Phân tích tình hình kết quả kinh doanh và phân tích tình hình tài trợ, khả năng thanh toán của Công ty cổ phần Thủy điện Nậm Mu năm 20182019

Phân tích tình hình kết quả kinh doanh và phân tích tình hình tài trợ, khả năng thanh toán của Công ty cổ phần Thủy điện Nậm Mu năm 20182019 Phần I. Lý luận chung về phân tích tình hình kết quả kinh doanh và phân tích tình hình tài trợ, khả năng thanh toán của công ty. 1.1 Lý luận chung về phân tích tình hình kết quả kinh doanh của công ty 1.2 . Lý luận chung về phân tích tình hình tài trợ của công ty 1.3 Lý luận chung về phân tích khả năng thanh toán của công ty

BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH  BÀI THI MƠN: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Hình thức thi : Tiểu luận Mã đề thi : 08 Tiêu đề tiểu luận : Phân tích tình hình kết kinh doanh phân tích tình hình tài trợ, khả tốn Cơng ty cổ phần Thủy điện Nậm Mu năm 2018-2019 Thời gian thi : ngày Họ tên: Vũ Thị Huyền Mã sinh viên: 1973402011827 Khóa/ Lớp (Tín chỉ): CQ57/19.1LT1 (Niên chế): CQ57/19.01 STT: 16 ID phòng thi: 581-058-3022 Ngày thi: 15/03/2022 Giờ thi: 9h15 Hà Nội – 03.2022 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP MỤC LỤC Phần I Lý luận chung phân tích tình hình kết kinh doanh phân tích tình hình tài trợ, khả tốn cơng ty 1.1 Lý luận chung phân tích tình hình kết kinh doanh công ty 1.2 Lý luận chung phân tích tình hình tài trợ công ty 1.3 Lý luận chung phân tích khả tốn công ty PHẦN II: Giới thiệu tổng quan Công ty Cổ phần thủy điện Nậm Mu (HJS) 2.1 Thông tin khái quát Công ty Cổ phần thủy điện Nậm Mu 2.2 Ngành nghề kinh doanh: PHẦN III: Phân tích tình hình kết kinh doanh phân tích tình hình tài trợ, khả tốn Cơng ty Cổ phần Thủy điện Nậm Mu (HJS) năm 20182019 11 3.1 Phân tích tình hình kết kinh doanh Công ty Cổ phần Thủy điện Nậm Mu năm 2018-2019 11 3.2 Phân tích tình hình tài trợ Công ty Cổ phần Thủy điện Nậm Mu năm 2018-2019 15 3.3 Phân tích khả tốn Cơng ty Cổ phần Thủy điện Nậm Mu năm 2018-2019 17 3.4 Đánh giá chung ưu điểm hạn chế công ty 20 3.5.Báo cáo tài riêng kiểm tốn cơng ty năm 2018,2019 (B01,B02) 20 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Phần I Lý luận chung phân tích tình hình kết kinh doanh phân tích tình hình tài trợ, khả tốn cơng ty 1.1 Lý luận chung phân tích tình hình kết kinh doanh cơng ty Mục đích phân tích - Đánh giá tình hình kết kinh doanh doanh nghiệp tổng thể theo lĩnh vực - Xác định điểm mạnh, điểm yếu quản lý để đưa định có liên quan đến kết kinh doanh cơng ty Chỉ tiêu phân tích: ➢ Nhóm 1: tiêu Doanh thu, Chi phí, Lợi nhuận Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Trong đó, tiêu lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh nhân tố ảnh hưởng công thức sau: Lợi nhuận từ hoạt động KD Doanh thu từ BH CCDV = - Giá vốn hàng bán + Doanh thu tài - Chi phí tài - Chi phí bán hàng - Chi phí quản lý doanh nghiệp ➢ Nhóm 2: Các tiêu hệ số chi phí hệ số lợi nhuận - Phân tích trình độ quản lý chi phí doanh nghiệp: + Hệ số chi phí (Hcp) 𝑇ổ𝑛𝑔 𝑐ℎ𝑖 𝑝ℎí = 𝑇ổ𝑛𝑔 𝑙𝑢â𝑛 𝑐ℎ𝑢𝑦ể𝑛 𝑡ℎ𝑢ầ𝑛 ➔Ý nghĩa: Hcp cho biết để thu đồng doanh thu doanh nghiệp phải bỏ đồng chi phí Hệ số phí nhỏ hiệu hoạt động doanh nghiệp cao, doanh nghiệp đảm bảo cân đổi cần thiết chu kỳ hoạt động + Hệ số Giá vốn hàng bán 𝐺𝑖á 𝑣ố𝑛 ℎà𝑛𝑔 𝑏á𝑛 = 𝐷𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑡ℎ𝑢 𝑡ℎ𝑢ầ𝑛 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP ➔Ý nghĩa: Hệ số cho biết đồng doanh thu thu doanh nghiệp phải bỏ đồng giá vốn hàng Hệ số giá vốn hàng nhỏ chứng tỏ việc quản lý khoản chi phí giá vốn hàng bán tốt ngược lại + Hệ số chi phí bán hàng 𝐶ℎ𝑖 𝑝ℎí 𝑏á𝑛 ℎà𝑛𝑔 = 𝐷𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑡ℎ𝑢 𝑡ℎ𝑢ầ𝑛 ➔Ý nghĩa: Chỉ tiêu phản ánh để thu đồng doanh thu doanh nghiệp phải bỏ đồng chi phí bán hàng Hệ số chi phí bán hàng nhỏ chứng tỏ doanh nghiệp tiết kiệm chi phí bán hàng kinh doanh có hiệu ngược lại + Hệ số chi phí quản lý doanh nghiệp 𝐶𝑃 𝑞𝑢ả𝑛 𝑙ý 𝑑𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑛𝑔ℎ𝑖ệ𝑝 = 𝐷𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑡ℎ𝑢 𝑡ℎ𝑢ầ𝑛 ➔Ý nghĩa: Chỉ tiêu cho biết, để thu đồng doanh thu doanh nghiệp đồng chi phí quản lý Hệ số chi phí quản lý doanh nghiệp doanh thu nhỏ chứng tỏ hiệu quản lý khoản chi phí doanh nghiệp cao ngược lại - Phân tích hiệu hoạt động kinh doanh: + Hệ số sinh lời hoạt động trước thuế = 𝐿𝑁 𝑡𝑟ướ𝑐 𝑡ℎ𝑢ế 𝑇ổ𝑛𝑔 𝐿𝐶𝑇 ➔Ý nghĩa: Hệ số sinh lời hoạt động trước thuế phản ánh đồng luân chuyển doanh nghiệp thu đồng lợi nhuận trước thuế + Hệ số sinh lời sau thuế = 𝐿𝑁 𝑠𝑎𝑢 𝑡ℎ𝑢ế 𝑇ổ𝑛𝑔 𝐿𝐶𝑇 ➔Ý nghĩa: Chỉ tiêu cho biết đồng luân chuyển kỳ doanh nghiệp thu đồng lợi nhuận sau thuế + Hệ số sinh lời từ HĐKD = 𝐿ợ𝑖 𝑛ℎ𝑢ậ𝑛 𝑡ℎ𝑢ầ𝑛 𝑡ừ 𝐻Đ𝐾𝐷 𝐷𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑡ℎ𝑢 𝑡ℎ𝑢ầ𝑛+𝐷𝑇 ℎ𝑜ạ𝑡 độ𝑛𝑔 𝑡à𝑖 𝑐ℎí𝑛ℎ ➔Ý nghĩa: cho biết: đồng doanh thu doanh thu tài tạo đồng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh + Hệ số sinh lời từ HĐBH = 𝐿ợ𝑖 𝑛ℎ𝑢ậ𝑛 ℎ𝑜ạ𝑡 độ𝑛𝑔 𝑏á𝑛 ℎà𝑛𝑔 𝐷𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑡ℎ𝑢 𝑡ℎ𝑢ầ𝑛 𝑡ừ 𝐵𝐻 & 𝐶𝐶𝐷𝑉 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP ➔Ý nghĩa: cho biết: đồng doanh thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ tạo đồng lợi nhuận từ hoạt động bán hàng Phương pháp phân tích: Khi phân tích khái quát kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp ta sử dụng phương pháp so sánh để so sánh tiêu kỳ phân tích với kỳ gốc (kỳ với kỳ trước) đánh giá theo lĩnh vực hoạt động để kịp thời phát lĩnh vực hoạt động hiệu hiệu quả, khâu quản lý quy trình hoạt động kinh doanh cần điều chỉnh để tăng lực cạnh tranh tìm kiếm lợi nhuận cho doanh nghiệp Trình tự phân tích B1: Lập bảng phân tích B2: Phân tích đánh giá - Phân tích khái quát - Phân tích chi tiết tiêu - Kết luận đưa giải pháp 1.2 Lý luận chung phân tích tình hình tài trợ cơng ty Mục đích phân tích Hoạt động tài trợ phản ảnh mối quan hệ tài sản với nguồn hình thành tài sản phương diện: Thời gian, giá trị hiệu Hoạt động tài trợ lấy việc tối thiếu hóa chi phí sử dụng vốn sở tôn trọng ràng buộc chiến lược cấu trúc tài ràng buộc quy mô phát triển quan hệ doanh ghiệp với mơi trường kinh doanh làm mục tiêu Vì vậy, phân tích hính sách tài trợ cần nghiên cứu định việc tài trợ vốn cên sở cấu trúc tài mục tiêu doanh nghiệp Chỉ tiêu phân tích - Vốn lưu chuyển = Tài sản ngắn hạn – Nguồn vốn ngắn hạn = Nguồn vốn dài hạn – Tài sản dài hạn ➔Ý nghĩa: cho biết phần nguồn vốn dài hạn (sau tài trợ cho tài sản dài hạn) dung để tài trợ cho tài sản ngắn hạn Khi VLC< tình hình tài trợ doanh PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP nghiệp có dấu hiệu mạo hiểm, VLC=0 hoạt động tài trợ đạt trạng thái cân tạm thời, VLC > tình hình tài trợ doanh nghiệp đánh giá ổn định - Hệ số tài trợ thường xuyên (Htx) = 𝑁𝑔𝑢ồ𝑛 𝑣ố𝑛 𝑑à𝑖 ℎạ𝑛 𝑇à𝑖 𝑠ả𝑛 𝑑à𝑖 ℎạ𝑛 = 𝑁ợ 𝑑à𝑖 ℎạ𝑛+𝑉𝐶𝑆𝐻 𝑇à𝑖 𝑠ả𝑛 𝑑à𝑖 ℎạ𝑛 ➔Ý nghĩa: Hệ số cho biết đồng tài sản dài hạn tài trợ đồng nguồn vốn dài hạn Nếu Htx≥ doanh nghiệp ln có đủ dư thừa nguồn vốn dài hạn tài trợ cho tài sản dài hạn, Htx< bất ổn định tài xảy Phương pháp phân tích - So sánh tiêu kỳ phân tích kì gốc - Phân tích nhân tố: + Xác định mức độ ảnh hưởng: • Phương pháp cân vốn lưu chuyển, nguồn tài trợ (sử dụng nguồn tài trợ) • Phương pháp số chênh lệch Chi phí bình qn + Phân tích tính chất ảnh hưởng Trình tự phân tích B1: Lập bảng phân tích B2: Phân tích đánh giá - Phân tích khái quát - Phân tích chi tiết tiêu - Kết luận đưa giải pháp 1.3 Lý luận chung phân tích khả tốn cơng ty Mục đích phân tích Phân tích khả tốn đánh giá thực trạng khả toán khoản nợ doanh nghiệp, từ đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, thấy tiềm nguy q trình tốn khoản nợ doanh nghiệp để từ có biện pháp xử lý kịp thời Chỉ tiêu phân tích PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP ➢ Hệ số khả toán tổng quát = 𝑇ổ𝑛𝑔 𝑡à𝑖 𝑠ả𝑛 𝑇ổ𝑛𝑔 𝑛ợ 𝑝ℎả𝑖 𝑡𝑟ả ➔Ý nghĩa: Cho biết đồng nợ phải đảm bảo toán đồng tài sản ➢ Hệ số khả toán ngắn hạn = 𝑇à𝑖 𝑠ả𝑛 𝑛𝑔ắ𝑛 ℎạ𝑛 𝑁ợ 𝑛𝑔ắ𝑛 ℎạ𝑛 ➔Ý nghĩa: Cho biết đồng nợ ngắn hạn đảm bảo toán đồng tài sản ngắn hạn 𝑇𝑖ề𝑛 𝑣à 𝑡ươ𝑛𝑔 đươ𝑛𝑔 𝑡𝑖ề𝑛 Hệ số khả toán nhanh = 𝑁ợ 𝑛𝑔ắ𝑛 ℎạ𝑛 ➔Ý nghĩa: Cho biết đồng nợ ngắn hạn đảm bảo toán đồng tiền tương đương tiền ➢ Hệ số khả toán tức thời = 𝑇𝑖ề𝑛 𝑣à 𝑡ươ𝑛𝑔 đươ𝑛𝑔 𝑡𝑖ề𝑛 𝑁ợ đế𝑛 ℎạ𝑛 𝑣à 𝑞𝑢á ℎạ𝑛 ➔Ý nghĩa: Cho biết đồng nợ đến hạn hạn đảm bảo toán đồng tiền tương đương tiền ➢ Hệ số khả toán lãi vay = 𝐸𝐵𝐼𝑇 𝐿ã𝑖 𝑣𝑎𝑦 𝑝ℎả𝑖 𝑡𝑟ả 𝑡𝑟𝑜𝑛𝑔 𝑘ì(𝐼) ➔Ý nghĩa: cho biết đồng lãi vay doanh nghiệp tạo đồng lợi nhuận trước lãi vay thuế ➢ Hệ số khả chi trả nợ = 𝐿ư𝑢 𝑐ℎ𝑢𝑦ể𝑛 𝑡𝑖ề𝑛 𝑡ℎ𝑢ầ𝑛 ℎ𝑜ạ𝑡 độ𝑛𝑔 𝑘𝑖𝑛ℎ 𝑑𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑁ợ 𝑛𝑔ắ𝑛 ℎạ𝑛 𝑏ì𝑛ℎ 𝑞𝑢â𝑛(𝑐𝑢ố𝑖 𝑘ỳ) ➔Ý nghĩa: Chi tiêu phản ánh: Bằng dòng tiền tạo kỳ doanh nghiệp hồn trả lần tổng dư nợ ngắn hạn bình qn Phương pháp phân tích - Sử dụng phương pháp so sánh: số tuyệt đối số tương đối - Căn vào độ lớn chi tiêu, giá trị tiêu trung bình ngành kết so sánh để đánh giá khả toán Trình tự phân tích PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP B1: Lập bảng phân tích B2: Phân tích đánh giá - Phân tích khái quát - Phân tích chi tiết tiêu - Kết luận đưa giải pháp PHẦN II: Giới thiệu tổng quan Công ty Cổ phần thủy điện Nậm Mu (HJS) 2.1 Thông tin khái quát Công ty Cổ phần thủy điện Nậm Mu - Tên giao dịch: Công ty cổ phần thủy điện Nậm Mu - Tên viết tắt: NAM MU HJSC - Mã cổ phiếu: HJS - Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 1003000005 sở kế hoạch đầu tư tỉnh Hà Giang cấp lần đầu ngày 29/05/2003, đăng ký thay đổi lần thứ bảy ngày 09/03/2016 - Vốn điều lệ: 209.999.000.000 đồng - Địa chỉ: xã Tân Thành, huyện Bắc Quang, tỉnh Hà Giang - Điện thoại: (84.219) 382 7276 - Fax: (84.219) 382 7276 - Email: tchcnammu@gmail.com - Website: http://www.thuydiennammu.com.vn Lịch sử hình thành: • Nhà máy khởi công xây dựng vào ngày 18/2/2002 sau hai năm xây dựng, tổ máy hoà vào lưới điện quốc gia vào ngày 18/2/2004 sau vào ngày 18 24 tháng 2/2004 hai tổ máy số thức vận hành cung cấp nguồn điện vào hệ thống lưới điện quốc gia • Ngày 12/2/2003 Tổng cơng ty Sơng Đà có định số 37/TCT-TCĐT chuyển nhà máy thuỷ điện Nậm Mu thành Công ty Cổ phần thuỷ điện Nậm Mu, đồng thời Tổng công ty bàn giao quyền quản lý phần vốn Nhà nước Công ty cổ phần thuỷ điện Nậm Mu cho Công ty Cổ phần Sông Đà • PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Ngày 29/5/2003 cơng ty cổ phần thuỷ điện Nậm Mu thức vào hoạt động theo giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 1003000005 sở kế hoạch đầu tư tỉnh Hà Giang cấp • Cơng ty thức niêm yết Sở giao dịch chứng khoản Hà Nội vào ngày 20/12/2006 • Trong q trình hoạt động, Cơng ty 09 lần cấp Giấy chứng nhận thay đơi để phù hợp với tình hình hoạt động, lần thứ ngày02 thán 07 năm 2021 2.2 Ngành nghề kinh doanh: - Lĩnh vực kinh doanh công ty sản xuất cung cấp điện cho hệ thống lưới điện quốc gia theo hợp đồng ký kết dài hạn với tổng công ty điện lực Việt Nam Doanh thu chủ yếu đơn vị từ hoạt động đem lại - Xây dựng công trình kỹ thuật dân dụng khác: Chi tiết: Đầu tư xây dựng dự án thủy điện + Tư vấn, xây lắp cơng trình điện; + Nhận thầu xây lắp cơng trình: xây dựng cơng nghiệp, xây dựng thủy điện, bưu điện + Xây dựng cơng trình kỹ thuật, hạ tầng, đô thị khu công nghiệp, cơng trình điện đường dây, trạm biến điện, thi cơng san lấp móng, xử lý đất yếu, cơng trình xây dựng cấp nước; - Sản xuất, truyền tải phân phối điện Chi tiết: xây dựng, sản xuất kinh doanh điện - Xây dựng cơng trình đường sắt đường Chi tiết: Xây dựng cơng trình giao thơng đường cấp, sân bay, bến cảng, cầu cống; - Lắp đặt hệ thống cung cấp, nước, lị sưởi điều hịa khơng khí Chi tiết: lắp đặt đường ống cơng nghệ áp lực, điện lạnh; - Hồn thiện cơng trình xây dựng Chi tiết Trang trí nội thất, gia cơng lắp đặt khung nhơm kính loại - Xây dựng nhà loại Chi tiết: Xây dựng kinh doanh nhà ở, văn phòng cho thuê; - Kinh doanh bất động sản, quyền sử dụng đất thuộc chủ sở hữu, chủ sử dụng thuê Chi tiết: kinh doanh bất động sản PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP - Lắp đặt hệ thống xây dựng khác Chi tiết: Lắp đặt cấu kiện bê tông, kết cấu thép, hệ thống kỹ thuật cơng trình, loại máy móc, thiết bị, (thang, điều hịa, thơng gió, phịng chảy, cấp nước) - Bán bn vật liệu, thiết bị lắp đặt khác xây dựng Chi tiết: kinh doanh vật liệu xây dựng, gạch, ngói, đá, cát, sỏi, xi măng, lợp, gỗ dùng xây dựng tiêu dùng khác - Sản xuất xi măng, vôi thạch cao - Sản xuất vật liệu xây dựng từ đất sét - Cho thuê máy móc thiết bị đồ dùng hữu hình khác Chi tiết: Dịch vụ cho thuê máy móc thiết bị kinh doanh, thiết bị xây dựng - Sửa chữa máy móc thiết bị Chi tiết: dịch vụ sửa chữa, bảo dưỡng máy móc thiết bị kinh doanh, thiết bị xây dựng - Hoạt động dịch vụ hỗ trợ kinh doanh khác lại chưa phân vào đâu Chi tiết: Kinh doanh xuất nhập hàng thủ công mỹ nghệ, hàng nông, lâm, thủy sản, hàng tiêu dung; + Đầu tư tài (dùng vốn công ty để đầu tư vào dự án); + Nhập thiết bị vật tư công nghiệp - Hoạt động kiến trúc tư vấn kỹ thuật có liên quan Chi tiết: tư giám sát cơng trình xây dựng dân dụng, công nghiệp, thủy điện, xây dựng hạ tầng, xây dựng thị, san lấp móng - Dịch vụ lưu trú ngắn ngày Chi tiết: kinh doanh khách sạn du lịch; * Đặc điểm ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh doanh nghiệp Ngành thủy điện khơng có chi phí cho nhiêu liệu, có mức phát thải thấp thay đổi cơng suất nhanh theo yêu cầu phụ tải Tuy nhiên, ngành có chi phí đầu tư ban đầu cao, thời gian xây dựng lâu nguồn bị động nhất, phụ thuộc nhiều vào yếu tố thời tiết Trong trường hợp hạn hán kéo dài, lượng mưa giảm, làm lượng tích nước tích hồ thấp so với lực thiết kế, ảnh hưởng lớn tới sản lượng điện sản xuất nhà máy Ngoài ra, thiên tai lũ quét mưa lớn gây thiệt hại đường xá cơng trình đê 10 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP + Nguồn vốn dài hạn năm 2019 310,707 triệu đồng năm 2018 360,606 triệu đồng, giảm 49,899 triệu đồng với tỷ lệ giảm 13.84% Trong điều kiện nhân tố khác không đổi, nguồn vốn dài hạn thay đổi làm vốn lưu chuyển tăng lên lượng 363,016 triệu đồng Nguồn vốn dài hạn giảm chủ yếu công ty giảm nợ phải trả, cụ thể: tiêu nợ phải trả năm 2019 giảm 50,283 triệu đồng so với 2018 tương ứng tỷ lệ giảm 77.08%, công ty chi trả nhiều khoản nợ dài hạn Nếu xét dài hạn, khoản nợ dài hạn giảm giúp cho doanh nghiệp giảm bớt gánh nặng chi phí sử dụng vốn doanh nghiệp, + Tài sản dài hạn vào năm 2019 4,925,206 triệu đồng so với năm 2018 5,338,121 triệu đồng giảm 412,915 triệu đồng với tỷ lệ giảm 7.74% Trong điều kiện nhân tố khác không đổi, tài sản dài hạn thay đổi làm vốn lưu chuyển tăng lên lượng 363,016 triệu đồng - Hệ số tài trợ thường xuyên, năm 2019 0.0631, năm 2018 0.0676, (đều nhỏ 1) Công ty không đủ nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn, mà công ty phải sử dụng phần nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn Như tình hình tài trợ thường xun cơng ty khơng đảm bảo cân bằng, ổn định tài Mặt khác, năm 2019 so với năm2018, Htx tiếp tục giảm 0.0045 lần, tỷ lệ giảm 6.61% ổn định tăng lên Chi tiết ta thấy NVDH, TSDH giảm NVDH giảm nhiều nhanh Kết luận: Hoạt động tài trợ công ty cổ phần thủy điện Nậm Mu khơng ổn định, an tồn tài chính, tình hình tài trợ doanh nghiệp có dấu hiệu mạo hiểm, đáng báo động Cơng ty cần thay bớt nguồn vốn ngắn hạn nguồn vốn dài hạn Nguồn vốn dài hạn khoản vốn vay có thời gian đáo hạn dài (>1 năm) tài sản dài hạn tài sản có tính khoản thấp, chu kỳ vịng quay vốn kéo dài 16 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 3.3 Phân tích khả tốn Cơng ty Cổ phần Thủy điện Nậm Mu năm 20182019 Bảng 3.3: Phân tích khả tốn Cơng ty Cổ phần thủy điện Nậm Mu năm 2018-2019 Chỉ tiêu Chênh lệch 31/12/2019 31/12/2018 Hệ số KNTT tổng quát=TTS/T NPT 3.8058 3.2754 0.5304 16.19% -TTS 401,168 425,188 (24,020) -5.65% - NPT 105,409 129,813 (24,404) -18.80% HS KNTT ngắn hạn=TSNH/NNH 0.2359 0.4202 (0.1843) -43.87% - TSNH 21,336 27,136 (5,800) -21.37% - Nợ NH 90,460 64,581 25,879 40.07% Hệ số KNTT nhanh= Tiền CKTT/Nợ NH 0.0881 0.0247 0.0634 256.69% - Tiền CKTT tiền 7,974 1,596 6,378 399.62% - - - - Năm 2019 Năm 2018 Hệ số KNTT lãi vay=EBIT/Chi phí lãi vay 7.0973 4.5909 2.5064 54.60% -EBIT 66,303 64,621 1,682 2.60% - CP lãi vay 9,342 14,076 (4,734) -33.63% Hệ số KN chi trả nợ NH=LCTT HĐKD/Nợ NH bq 1.1843 1.1606 0.0237 2.04% - LCTT HĐKD 91,804 74,575 17,229 23.10% - Nợ NH bình quân 77,521 64,256 13,265 17.11% Tuyệt đối Tỷ lệ Hệ số KNTT tức thời= Tiền CKTTT/ Nợ đến hạn hạn Chỉ tiêu Chênh lệch Tuyệt đối Tỷ lệ ❖ Nhận xét: Các hệ số khả tốn cơng ty biến động theo hướng Trong hệ số khả toán tổng quát, hệ số khả toán nhanh, hệ số khả tốn lãi 17 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP vay, hệ số khả chi trả nợ ngắn hạn tăng hệ số khả tốn ngắn hạn lại giảm xuống Cụ thể: − Hệ số khả toán tổng quát (KNTT tổng quát) : + Cuối năm 2019 3.8058 lần phản ánh đồng nợ phải trả doanh nghiệp bảo đảm 3.8058 đồng tài sản Năm 2018 3.2754 lần phản ánh đồng nợ phải trả đảm bảo 3.2754 đồng tài sản Nhưng năm 2019 so với năm 2018, hệ số KNTT tổng quát tăng 0.5304 lần với tỷ lệ tăng 16.19% cho thấy KNTT tổng quát doanh nghiệp tốt hơn, làm giảm rủi ro toán + Hệ số KNTT tổng quát năm lớn cho thấy công ty bảo đảm KNTT cho khoản nợ Hệ số KNTT tổng quát tăng lên tổng tài sản nợ phải trả năm 2019 so với năm 2018 giảm, tỷ lệ giảm TTS nhỏ tỷ lệ giảm NPT ( 5.65% < 18.8%) Nhìn chung, hệ số tăng lên giúp đảm bảo khả tốn doanh nghiệp, nhiên khơng dựa vào tiêu để đánh giá KNTT doanh nghiệp có tài sản có khả chuyển dổi thành tiền tổng tài sản khoản nợ dài hạn có thời gian trả nợ lâu dài − Hệ số khả toán ngắn hạn: + Năm 2019 0.2359 lần phản ánh đồng nợ ngắn hạn doanh nghiệp bảo đảm 0.2359 đồng Tài sản ngắn hạn Năm 2018 0.4202 lần phản ánh đồng nợ ngắn hạn đảm bảo 0.4202 đồng tài sản ngắn hạn Năm 2019 so với năm 2018,hệ số KNTT ngắn hạn giảm 0.1843 lần với tỷ lệ giảm 43.87% Hệ số năm nhỏ cho thấy công ty không đảm bảo KNTT nợ ngắn hạn, công ty không đảm bảo nguyên tắc cân tài Hệ số giảm TSNH giảm mà NNH lại tăng.Làm cho công ty dễ gặp rủi ro toán ngắn hạn − Hệ số khả toán nhanh: + Năm 2019 0.0881 lần phản ánh đồng nợ ngắn hạn đảm bảo 0.0881đồng tiền tương đương tiền Năm 2018 0.0247 lần phản ánh đồng nợ ngắn hạn đảm bảo bằng0.0247 đồng tiền tương đương tiền Nhưng năm 2019 so với năm 2018, hệ số KNTT nhanh tăng 0.0634 lần với tỷ lệ tăng 256.69% cho thấy KNTT nhanh doanh 18 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP nghiệp tốt Hệ số phản ánh xác KNTT nợ ngắn hạn DN Nguyên nhân hệ số năm 2019 so với năm 2018 tăng tiền khoản tương đương tiền tăng 6,738 triệu với tỷ lệ tăng 399.62% nợ ngắn hạn tăng tăng chậm tiền khoản tương đương tiền + Hệ số KNTT nhanh hai năm nhỏ cho thấy doanh nghiệp khơng có đủ tiền tương đương tiền để đảm bảo toán nợ ngắn hạn theo kế hoạch dịng tiền, sách quản trị tiền hiệu quả, ảnh hưởng tới khả chi trả nợ việc chớp hội kinh doanh sinh lời, doanh nghiệp không đảm bảo nguyên tắc cân tài − Hệ số khả toán lãi vay: + Hệ số năm 2019 7.0973 lần phản ánh đồng chi phí lãi vay đảm bảo 7.0973 đồng lợi nhuận trước lãi vay thuế So với 2018, hệ số tăng 2.5064 lần với tỷ lệ tăng 54.6% Nguyên nhân tăng lợi nhuận trước lãi vay thuế 2019 so với 2018 tăng 1,682 triệu đồng với tỷ lệ tăng 2.6%, chi phí lãi vay giảm 4,734 triệu đồng với tỷ lệ giảm 33.63% + Hệ số KNTT lãi vay năm 2019 2018 lơn cho thấy doanh nghiệp có khả chi trả lãi vay Hệ số cao, tạo ấn tượng tốt với chủ nợ từ tạo điều kiện cho donah nghiệp cần huy động vốn − Hệ số khả chi trả nợ ngắn hạn: + Năm 2019, hệ số 1.1843 lần phản ánh đồng nợ ngắn hạn bình quân đảm bảo 1.1843 đồng lưu chuyền tiền từ hoạt động kinh doanh Năm 2019 so với năm 2018, hệ số tăng 0.237 lần với tỷ lệ tăng 2.04% Nguyên nhân lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh nợ ngắn hạn bình quân tăng nợ ngắn hạn bình quân tăng lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh + Hệ số 2020 2019 lớn 1, chứng tỏ doanh nghiệp đảm bảo KNTT chi trả nợ ngắn hạn Cơng ty chi trả tiền toàn số nợ ngắn hạn năm lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh ➔Kết luận: Các hệ số khả tốn doanh nghiệp có xu hướng tăng, riêng hệ số khả toán ngắn hạn giảm làm rủi ro tốn tăng lên nhìn chung doanh 19 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP nghiệp đảm bảo khả toán Để thực tốt khả tốn DN cần xây dựng kế hoạch dịng tiền hợp lý xem xét cân đôi công tác quản trị dịng tiền, cần xây dựng sách huy động vốn hợp lý gắn với quản trị rủi ro liên quan đến nợ ngắn hạn DN ( lập chiến lược sử dụng địn bẩy tài chính, vừa giúp làm tăng khả sinh lời không làm tăng rủi ro toán, lập định mức tiền cân đối thu-chi hợp lý, vừa giúp DN đủ thực chi trả nợ đồng thời không làm ứ đọng vốn, 3.4 Đánh giá chung ưu điểm hạn chế công ty ❖ Ưu điểm Trong năm 2019, qua phân tích từ số liệu báo cáo, ta thấy: Doanh thu, thu nhập công ty có sụt giảm nhiên lợi nhuận sau thuế - tăng cho thấy tình hình sản xuất kinh doanh đạt hiệu Hiệu quản trị chi phí tăng, cơng tác quản lí chi phí đem lại hiệu tương đối - ổn định Các hệ số khả tốn doanh nghiệp có xu hướng tăng, riêng hệ số - khả toán ngắn hạn giảm làm rủi ro tốn tăng lên nhìn chung doanh nghiệp đảm bảo khả toán ❖ Hạn chế - Do năm nhà máy thuộc sở hữu Công ty xảy cổ tạm dừng hoạt động thời tiết khô hạn dẫn đến doanh thu bị giảm - Tình hình tài trợ cơng ty có dấu hiệu đán báo động, công ty không đảm bảo cân bằng, ổn định tài cơng ty khơng có đủ nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn - Trong nợ phải trả, nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn thể áp lực trả nợ cao áp lực trả nợ tăng 3.5.Báo cáo tài riêng kiểm tốn cơng ty năm 2018,2019 (B01,B02) * Bảng cân đối kế toánvà báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2018 20 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 21 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 22 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 23 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 24 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP * Bảng cân đối kế tốn báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2019 25 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 26 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 27 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 28 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 29 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 30 ... quát Công ty Cổ phần thủy điện Nậm Mu 2.2 Ngành nghề kinh doanh: PHẦN III: Phân tích tình hình kết kinh doanh phân tích tình hình tài trợ, khả tốn Cơng ty Cổ phần Thủy điện Nậm Mu. .. Huội Quảng(560MW),… PHẦN III: Phân tích tình hình kết kinh doanh phân tích tình hình tài trợ, khả tốn Cơng ty Cổ phần Thủy điện Nậm Mu (HJS) năm 2018-2019 3.1 Phân tích tình hình kết kinh doanh Công. .. (HJS) năm 20182019 11 3.1 Phân tích tình hình kết kinh doanh Cơng ty Cổ phần Thủy điện Nậm Mu năm 2018-2019 11 3.2 Phân tích tình hình tài trợ Cơng ty Cổ phần Thủy điện