(Luận văn) tác động của các yếu tố đặc trưng tới thanh khoản của hệ thống ngân hàng thương mại tại việt nam

t to BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ng hi TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH ep CHƯƠNG TRÌNH GIẢNG DẠY KINH TẾ FULBRIGHT w n lo ad ju y th yi BÙI THỊ NGỌC LAN pl n ua al va n TÁC ĐỘNG CỦA CÁC YẾU TỐ ĐẶC TRƯNG ll fu oi m TỚI THANH KHOẢN CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG at nh THƯƠNG MẠI VIỆT NAM z z ht vb k jm om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ CHÍNH SÁCH CƠNG n a Lu n va y te re Thành phố Hồ Chí Minh, 2016 t to BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ng hi TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH ep CHƯƠNG TRÌNH GIẢNG DẠY KINH TẾ FULBRIGHT w n lo ad ju y th BÙI THỊ NGỌC LAN yi pl ua al n TÁC ĐỘNG CỦA CÁC YẾU TỐ ĐẶC TRƯNG va n TỚI THANH KHOẢN CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG fu ll THƯƠNG MẠI VIỆT NAM oi m at nh Chuyên ngành: Chính sách công z Mã số: 60340402 z ht vb k jm om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ CHÍNH SÁCH CÔNG n n va TS TRẦN THỊ QUẾ GIANG a Lu NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: y te re Thành phố Hồ Chí Minh, 2016 -i- t to ng hi LỜI CAM ĐOAN ep Tôi xin cam đoan luận văn hồn tồn tơi thực Các đoạn trích dẫn số liệu sử w dụng luận văn dẫn nguồn có độ xác cao phạm vi hiểu biết n lo Luận văn không thiết phản ánh quan điểm Trường đại học kinh tế Thành phố ad Hồ Chí Minh hay Chương trình giảng dạy kinh tế Fulbright y th ju Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 31 tháng năm 2016 yi Tác giả pl n ua al n va ll fu oi m Bùi Thị Ngọc Lan at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th -ii- t to ng hi LỜI CẢM ƠN ep Lời đầu tiên, xin chân thành cảm ơn Trần Thị Quế Giang tận tình hướng dẫn tơi hồn thành luận văn w n lo Tôi xin cảm ơn thầy Đinh Công Khải, thầy Lê Việt Phú, anh Hoàng Văn Thắng, ad bạn Huỳnh Ngọc Chương cung cấp cho lời khuyên hữu ích kinh tế lượng y th ju Tôi xin gửi lời cảm ơn tới thầy cô giáo, anh chị trợ giảng Chương trình giảng yi dạy kinh tế Fulbright suốt thời gian hai năm học qua truyền đạt cho tri thức cách pl sống, ln tận tình hướng dẫn, bảo giúp đỡ để tơi vượt qua khó khăn n ua al học tập va Cảm ơn anh chị bạn học viên MPP7 đồng hành hai năm học, n động viên giúp đỡ lẫn trình học tập nhiều gian nan ll fu học tập oi m Cảm ơn gia đình ln bên cạnh, động viên, quan tâm lo lắng tạo điều kiện cho nh at Hai năm FETP thực trải nghiệm với nhiều cung bậc cảm xúc khác nhau, xin z z chân thành cảm ơn tất k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th -iii- t to ng hi TÓM TẮT ep Cuối năm 2014, để góp phần thúc đẩy tăng trưởng tín dụng, Ngân hàng Nhà nước ban hành Thơng tư 36/2014/TT-NHNN nới tỷ lệ sử dụng nguồn vốn ngắn hạn vay trung w n dài hạn ngân hàng thương mại lên tới 60%, tăng gấp đôi so với quy định trước lo ad Một năm sau Thơng tư 36 ban hành, tín dụng tăng trưởng mạnh, tín dụng y th trung dài hạn tăng cao, chiếm tỷ trọng gần 50% tổng dư nợ tín dụng; từ làm dấy lên nhiều ju quan ngại rủi ro khoản hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam Vì yi pl nghiên cứu đặt mục tiêu tìm hiểu yếu tố đặc trưng ngân hàng tác động đến ua al khoản, đặc biệt yếu tố liên quan đến hoạt động cho vay tăng trưởng tín dụng, n tăng tỷ trọng cho vay trung dài hạn tổng cho vay; để từ xem xét việc Thông tư 36 n va tăng tỷ lệ cho vay trung dài hạn từ nguồn vốn ngắn hạn tác động theo chiều hướng đến oi m hạn chế rủi ro khoản xảy ll fu khoản hệ thống ngân hàng thương mại, cần có biện pháp sách nhằm nh Dữ liệu nghiên cứu thu thập từ báo cáo tài chính, báo cáo thường niên 24 ngân hàng at thương mại, khoảng thời gian 2008-2014 Nghiên cứu sử dụng liệu bảng với phương z pháp ước lượng mơ hình tác động cố định Kết nghiên cứu cho thấy: Thứ nhất, tăng z ht vb trưởng tín dụng làm giảm khả khoản Mối quan hệ phản ánh qua jm khủng hoảng khoản hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2008-2011, k rõ nét tình trạng tăng trưởng tín dụng đột biến năm 2007, kéo theo đua lãi suất gm năm 2008 biến động lãi suất liên tục sau Thứ hai, ngân hàng đẩy mạnh cho vay l.c trung dài hạn tổng cho vay khiến khả khoản giảm, rủi ro khoản tăng lên om Thực tế Việt Nam cho thấy, năm 2007-2008, ngân hàng tập trung mạnh vào cho vay an Lu chứng khoán, bất động sản, đa phần khoản vay trung dài hạn có tính rủi ro cao Thứ ba, yếu tố đặc trưng khác ngân hàng quy mơ ngân hàng, vốn chủ sở hữu có va n tác động chiều với khoản; nợ xấu có tác động ngược chiều với khoản; th hàng Nhà nước: Thứ nhất, cần thận trọng giải pháp khuyến khích tăng trưởng tín ey Trên sở kết nghiên cứu, luận văn đề xuất số khuyến nghị sách Với Ngân t re nhiên yếu tố khơng có ý nghĩa thống kê -iv- t to ng hi dụng, đặc biệt cần thận trọng thông qua nới lỏng tiêu quản lý khoản, tránh ep việc đánh đổi an tồn khoản để đạt tăng trưởng tín dụng cách Thứ hai, việc sửa đổi Thông tư 36, siết lại tỷ lệ sử dụng vốn ngắn hạn vay trung dài hạn w cần thiết Thứ ba, Ngân hàng nhà nước nên xây dựng lộ trình áp dụng số đảm bảo n lo khoản (LCR) số tài trợ ổn định ròng (NSFR) thay cho số quản lý ad y th khoản Thứ tư, cần tạo môi trường cạnh tranh lành mạnh ngân ju hàng, không phân biệt đối xử ngân hàng thương mại cổ phần ngân hàng thương mại yi nhà nước; tái cấu trúc ngân hàng quy mơ nhỏ, thường xun gặp khó khăn khoản pl al Thứ năm, cần kiểm toán vốn để xác định lại mức vốn chủ sở hữu mà ngân hàng thực n ua nắm giữ, kiên xử lý tình trạng sở hữu chéo Với ngân hàng thương mại, cần cân va đối hoạt động cho vay hoạt động quản lý khoản, trì tỷ lệ tài sản khoản n chất lượng cao mức hợp lý; thận trọng việc thực mục tiêu tăng trưởng tín dụng, fu ll đặc biệt với khoản tín dụng trung, dài hạn m oi Từ khóa: Thanh khoản, rủi ro khoản, Thông tư 36 at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th -v- t to ng hi MỤC LỤC ep LỜI CAM ĐOAN i w LỜI CẢM ƠN ii n lo TÓM TẮT iii ad ju y th MỤC LỤC v DANH MỤC CÁC CHỮ KÝ HIỆU, VIẾT TẮT viii yi pl DANH MỤC BẢNG ix al n ua DANH MỤC HÌNH VẼ x n va DANH MỤC PHỤ LỤC xi ll fu CHƯƠNG GIỚI THIỆU m Bối cảnh nghiên cứu 1.2 Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu .3 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu nguồn thông tin 1.5 Cấu trúc luận văn oi 1.1 at nh z z jm ht vb CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT k gm Các khái niệm khoản rủi ro khoản .5 2.2 Các phương pháp đo lường khoản l.c 2.1 Các nghiên cứu trước khủng hoảng tài 2007 – 2008 .6 2.2.2 Quy định Basel 2.2.3 Các quy định Việt Nam .8 om 2.2.1 an Lu 2.4 Các yếu tố tác động tới khoản .12 2.4.2 Vốn chủ sở hữu khoản .13 2.4.3 Tăng trưởng cho vay khoản 14 th Quy mô ngân hàng khoản 12 ey 2.4.1 t re Nguyên nhân rủi ro khoản 10 n va 2.3 -vi- t to ng hi ep 2.4.4 Tỷ lệ cho vay trung dài hạn khoản 15 2.4.5 Rủi ro tín dụng khoản 15 CHƯƠNG MÔ TẢ DỮ LIỆU .21 w n ad 3.2 Nguồn liệu 17 lo 3.1 Mô tả liệu 17 y th 3.2.1 Quy mô ngân hàng 19 yi 3.2.3 Vốn chủ sở hữu 20 3.2.4 Tăng trưởng cho vay 22 3.2.5 Tỷ trọng cho vay trung dài hạn tổng cho vay 24 3.2.6 Nợ xấu 26 pl n ua al n va Mơ hình nghiên cứu phương pháp nghiên cứu 28 ll fu 3.3 ju 3.2.2 Thanh khoản ngân hàng 17 Mơ hình nghiên cứu đề xuất 28 3.3.2 Phương pháp ước lượng mơ hình 31 oi m 3.3.1 nh at CHƯƠNG KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG VÀ KIỂM ĐỊNH MƠ HÌNH 32 z Kết ước lượng kiểm định mơ hình 32 4.2 Phân tích thảo luận kết 35 z 4.1 jm ht vb k 4.2.1 Tác động tăng trưởng cho vay đến khoản 35 gm l.c 4.2.2 Tác động tỷ lệ cho vay trung dài hạn tổng cho vay đến khoản 38 om 4.2.3 Tác động quy mô ngân hàng, vốn chủ sở hữu, nợ xấu tới khoản 44 an Lu CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ CHÍNH SÁCH .46 Kết luận .46 5.2 Khuyến nghị sách 46 ey th 5.2.2 Đối với Ngân hàng thương mại 48 t re 5.2.1 Đối với Ngân hàng nhà nước 46 n va 5.1 -vii- t to ng Hạn chế luận văn 48 hi 5.3 ep TÀI LIỆU THAM KHẢO .49 w PHỤ LỤC 56 n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th -viii- t to ng hi DANH MỤC CÁC CHỮ KÝ HIỆU, VIẾT TẮT ep Tên tiếng Anh Tên tiếng Việt Basel Basel Committee on Ủy ban Basel giám sát ngân hàng Từ viết tắt w n lo Banking Supervision ad Báo cáo tài BĐS ju y th BCTC Bất động sản yi Mơ hình hồi quy tuyến tính cổ điển pl CLRM Classical Linear al n ua Regression Model Ngân hàng trung ương Châu Âu Euro Central Bank FE/ FEM Fixed Effects Model LCR Liquidity Coverage Ratio NFSR Net Stable Funding Ratio n va ECB ll fu Mơ hình tác động cố định oi m Chỉ số đảm bảo khoản at nh Chỉ số tài trợ ổn định ròng Ngân hàng Nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại PVFC Tổng cơng ty tài cổ phần dầu khí Việt Nam RRTK Rủi ro khoản TCTD Tổ chức tín dụng TDH Trung dài hạn Thông tư 36 Thông tư 36/2014/TT-NHNN TMCP Thương mại cổ phần TP Thành phố z NHNN z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th -47- t to ng hi tổng tiền gửi Tránh việc đánh đổi an toàn khoản để đạt tăng trưởng tín dụng ep cách Thứ hai, việc sửa đổi Thơng tư 36, siết lại tỷ lệ sử dụng vốn ngắn hạn vay w n trung dài hạn cần thiết lo ad Đối với quy định nới lỏng Thơng tư 36/2014/TT-NHNN thời gian qua, tín y th dụng tăng trưởng mạnh; tỷ lệ cho vay trung, dài hạn tăng cao, đặc biệt có xu hướng tập ju yi trung vào cho vay bất động sản (là khoản vay có tính rủi ro cao) Do đó, NHNN cần pl đặc biệt theo dõi sát diễn biến hoạt động cho vay bất động sản NHTM để từ có n ua al giải pháp kiểm soát điều chỉnh kịp thời va Thứ ba, nay, NHNN quản lý khoản qua hai số: tỷ lệ dự trữ khoản tỷ lệ n khả chi trả 30 ngày Chỉ số tỷ lệ khả chi trả 30 ngày giống với số fu ll LCR Basel ban hành nhiên yêu cầu cụ thể thấp Chỉ số dự trữ khoản đo m oi lường khoản dài hạn, hoàn toàn khác so với số NSFR Basel Trong thời nh gian tới, để đo lường khoản xác hơn, đồng thời tiếp cận chuẩn mực quản trị at rủi ro giới, NHNN nên thay số LCR NSFR; trước mắt có z z thể điều chỉnh cho phù hợp với tình hình hệ thống NHTM Việt Nam, có lộ trình nâng jm ht vb dần yêu cầu để đáp ứng chuẩn Basel Thứ tư, cần tạo môi trường cạnh tranh lành mạnh ngân hàng, không phân biệt k gm đối xử NHTM cổ phần NHTM nhà nước Tái cấu trúc ngân hàng quy mơ nhỏ, om tồn khoản cho hệ thống l.c lực tài yếu kém, thường xun gặp khó khăn khoản nhằm đảm bảo an an Lu Thứ năm, cần kiểm toán vốn để xác định lại mức vốn chủ sở hữu mà ngân hàng thực nắm giữ Kiên xử lý tình trạng sở hữu chéo tồn hệ thống NHTM để vốn chủ n va sở hữu phát huy vai trò thực Ban hành hướng dẫn, xây dựng lộ trình th thay nhà đầu tư chiến lược, am hiểu lĩnh vực ngân hàng có kỹ ey doanh khơng liên quan đến lĩnh vực tài ngân hàng) thối vốn khỏi NHTM t re cần thiết để cổ đông tập đồn, tổng cơng ty đầu tư trái ngành (ngành nghề kinh -48- t to ng hi quản trị tốt; nhằm nâng cao lực cho hệ thống NHTM Việt Nam Việc thay cổ ep đơng chiến lược cần có giám sát chặt chẽ từ NHNN 5.2.2 Đối với ngân hàng thương mại w n lo Thứ nhất, cân đối hoạt động cho vay hoạt động quản lý khoản Thường tăng ad trưởng cho vay mạnh khả khoản giảm xuống, nên ngân hàng đặt mục y th tiêu tăng trưởng tín dụng đồng thời phải ý đến giải pháp đảm bảo ju yi khoản như: trì tỷ lệ tài sản khoản chất lượng cao mức hợp lý; tích cực mở rộng pl hình thức huy động vốn, đảm bảo tỷ lệ tăng trưởng huy động tương xứng với tỷ lệ tăng ua al trưởng cho vay; trì đa dạng kênh huy động vốn (NHNN, thị trường liên ngân hàng, n tổ chức kinh tế lớn, tiền gửi từ khu vực dân cư…), tránh phụ thuộc vào số nguồn va n Thứ hai, thận trọng việc thực mục tiêu tăng trưởng tín dụng, đặc biệt với khoản fu ll tín dụng trung, dài hạn; thận trọng đẩy mạnh tăng trưởng tín dụng thơng qua cho vay bất m oi động sản, khoản vay đọng vốn lâu rủi ro Cần thẩm định kỹ khả trả nợ, nh theo dõi sát biến động thị trường, thực quy định kiểm sốt sau at vay tránh mục tiêu lợi nhuận mà làm gia tăng nguy nợ xấu z ht vb Hạn chế luận văn z 5.3 k thể chưa đảm bảo độ xác jm Luận văn sử dụng liệu thứ cấp thu thập từ BCTC NHTM Việt Nam, nên số liệu có gm Trong khoản mục cho vay trung dài hạn, cho vay BĐS ln chiếm tỷ lệ lớn dấy lên l.c nhiều quan ngại từ chuyên gia, đặc biệt Thông tư 36 đời Tuy nhiên, tác giả xem om xét BCTC hợp ngân hàng nhận thấy có bất cập: BCTC ngân an Lu hàng chưa thống việc phân loại cho vay theo ngành nghề kình doanh, cách phân loại chưa rõ ràng, đặc biệt nhiều ngân hàng chưa trọng (hoặc không muốn công khai) va n khoản mục cho vay BĐS (như khơng báo cáo, tính gộp với ngành nghề khác) Vì th ngành nghề kinh doanh, hướng nghiên cứu đề tài ey thời gian tới, BCTC NHTM có thống việc phân loại dư nợ theo t re vậy, tác giả đánh giá tác động cho vay BĐS đến khoản Tuy nhiên, -49- t to ng hi TÀI LIỆU THAM KHẢO ep Tài liệu tiếng Việt Minh Anh (2016), “Ngân hàng có muốn lịch sử lặp lại?”, Báo đấu thầu, truy cập ngày w n lo 10/03/2016 địa chỉ: http://baodauthau.vn/tai-chinh/ngan-hang-co-muon-lich-su-lap-lai- ad 19419.html y th Vũ Thành Tự Anh, Trần Thị Quế Giang, Đỗ Thiên Anh Tuấn (2013), “Báo cáo thị ju yi trường nợ xấu Công ty quản lý tài sản Việt Nam” Chương trình giảng dạy kinh tế Vũ Thành Tự Anh đ.t.g (2013), “Sở hữu chồng chéo tổ chức tín dụng tập ua al pl Fulbright n đoàn kinh tế Việt Nam: đánh giá khuyến nghị thể chế” Chương trình giảng dạy kinh va Vũ Đình Ánh (2011), “Biến động lãi suất tín dụng năm 2010”, Ngân hàng Nhà nước ll fu n tế Fulbright Nam, truy cập ngày 20/5/2016 địa chỉ: oi m Việt nh http://www.sbv.gov.vn/portal/faces/vi/pages/apph/tcnh/tcnh_chitiet?dDocName=CNTHWEB at AP01162522924&dID=69840&_afrLoop=3038156510920849&_afrWindowMode=0&_afrW z z indowId=null#%40%3FdID%3D69840%26_afrWindowId%3Dnull%26_afrLoop%3D303815 Lê Hà Diễm Chi (2014), “Vốn tín dụng ngân hàng thị trường bất động sản Việt k jm 26_adf.ctrl-state%3Dqmacd6028_4 ht vb 6510920849%26dDocName%3DCNTHWEBAP01162522924%26_afrWindowMode%3D0% gm Nam”, Hiệp hội ngân hàng Việt Nam, truy cập ngày 20/5/2016 địa chỉ: l.c http://www.vnba.org.vn/index.php?option=com_content&view=article&id=17269:vn-tin-dng- om ngan-hang-va-th-trng-bt-ng-sn-vit-nam&catid=45:tp-chi-th-trng-tai-chinh-tin-t&Itemid=93 Võ Phượng Hà Chiêu (2015), “Tác động sở hữu nhà nước sở hữu nước đến an Lu hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng TMCP: Tình ngân hàng TMCP n Lê Đạt Chí (2011), “Basel III – Xây dựng tảng ngân hàng vững mạnh”, Sài Gòn đầu vung-manh.aspx th http://www.saigondautu.com.vn/Pages/20110818/BASEL-III-xay-dung-nen-tang-ngan-hang- ey tư, truy cập ngày 18/8/2015 địa chỉ: t re va Sacombank” Luận văn thạc sĩ sách cơng, Chương trình giảng dạy kinh tế Fulbright -50- t to ng Chính phủ (2006), Nghị định số 141/2006/NĐ-CP “Nghị định ban hành danh mục hi ep mức vốn pháp định tổ chức tín dụng” Viết Chung (2012), “8 năm thăng trầm lãi suất”, VnEconomy, truy cập ngày 11/9/2015 w địa chỉ: n lo ad http://vneconomy.vn/tai-chinh/8-nam-thang-tram-lai-suat-20120611030953573.htm năm 2015” ju y th 10 Cục thống kê TP Hà Nội (2015), “Báo cáo tình hình kinh tế - xã hội tháng mười hai yi 11 Cục thống kê TP Hồ Chí Minh (2015), “Tình hình kinh tế xã hội tháng 12 năm 2015” pl n ua Minh al 12 Duttweiler (2010), “Quản lý khoản ngân hàng”, NXB tổng hợp TP Hồ Chí va 13 Minh Đức (2008), “10 điểm bật thị trường ngân hàng năm 2008”, VnEconomy, n truy cập ngày 20/6/2016 địa chỉ: http://vneconomy.vn/tai-chinh/10-diem-noi-bat-tren-thi- fu ll truong-ngan-hang-nam-2008-2008122902048175.htm m oi 14 Minh Đức (2009), “10 điểm bật hoạt động ngân hàng năm 2009”, VnEconomy, at nh truy cập ngày 20/6/2016 địa chỉ: http://vneconomy.vn/tai-chinh/10-diem-noi-bat-tronghoat-dong-ngan-hang-nam-2009-20091223034224125.htm z z 15 Trần Thị Quế Giang, Bùi Thị Phương Thảo (2013), “Kiểm soát lãi suất giai đoạn jm ht vb 2008-2011”, Chương trình giảng dạy kinh tế Fulbright 16 Gujarati (2007), Thục Đoan dịch, Cao Hào Thi hiệu đính, “Kinh tế lượng sở”, k gm dịch tiếng Việt Chương trình giảng dạy kinh tế Fulbright l.c 17 Nguyễn Hiền (2008), “ Làm để ngăn chặn rủi ro tính khoản?”, Dân trí, truy tinh-thanh-khoan-1216147765.htm om cập ngày 14/9/2015 địa chỉ: http://dantri.com.vn/kinh-doanh/lam-sao-de-ngan-chan-rui-ro- an Lu 18 Trần Phan Huy Hiệu (2015), “Đối phó khủng hoảng tài chính: Kinh nghiệm Mỹ n ngan-hang/doi-pho-khung-hoang-tai-chinh-kinh-nghiem-cua-my-va-dac-thu-cua-viet-nam- va đặc thù Việt Nam”, cafef, truy cập ngày 14/9/2015 địa chi: http://cafef.vn/tai-chinh- th 09/6/2016 địa chi: http://www.sggp.org.vn/daututaichinh/2007/12/133827/ ey 19 Nguyên Hương (2007), “Tăng trưởng tín dụng nóng”, Sài Gịn giải phóng, truy cập ngày t re 20150308232822603.chn -51- t to ng hi 20 Hồng Cơng Gia Khánh (2016), “Đối chiếu tiêu chuẩn khoản Việt Nam với ep Basel III”, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, truy cập ngày 20/4/2016 địa chỉ: http://www.sbv.gov.vn/portal/faces/vi/pages/apph/tcnh/tcnh_chitiet;jsessionid=h1dXXS4Hpqx w n BLdyTP3n8TY2vqW3cvn5rCyG1LfDW9sSQmLpmvhpL!550074221!445679216?dDocNam lo ad e=SBVWEBAPP01SBV080673&dID=83393&_afrLoop=3012328113905849&_afrWindow y th Mode=0&_afrWindowId=null#%40%3FdID%3D83393%26_afrWindowId%3Dnull%26_afrL ju oop%3D3012328113905849%26dDocName%3DSBVWEBAPP01SBV080673%26_afrWind yi owMode%3D0%26_adf.ctrl-state%3D6bo904udc_4 pl al 21 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (1992), Quyết định số 107/QĐ-NH ngày 09/06/1992 n ua thống đốc ngân hàng nhà nước việc ban hành “quy chế bảo đảm an tồn kinh doanh va tiền tệ - tín dụng tổ chức tín dụng n 22 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (1999), Quyết định thống đốc ngân hàng nhà nước fu ll số 297/1999/QĐ-NHNN5 ngày 25 tháng năm 1999 việc ban hành “quy định tỷ lệ m oi bảo đảm an toàn hoạt động tổ chức tín dụng” at nh 23 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2005), Quyết định số 457/2005/QĐ-NHNN, Quyết định thống đốc ngân hàng nhà nước việc ban hành “Quy định tỷ lệ bảo đảm an toàn z z hoạt động tổ chức tín dụng” vb jm ht 24 Ngân hàng Nhà nước (2009), Thông tư 15/2009/TT-NHNN “Quy định tỷ lệ tối đa nguồn vốn ngắn hạn sử dụng vay trung hạn dài hạn tổ chức tín dụng” k l.c tỷ lệ bảo đảm an toàn hoạt động tổ chức tín dụng” gm 25 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2010), Thông tư số 13/2010/TT-NHNN “Quy định om 26 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2013), Thông tư số 02/2013/TT-NHNN “Quy định phân loại tài sản có, mức trích, phương pháp trích lập dự phịng rủi ro việc sử dụng dự an Lu phòng để xử lý rủi ro hoạt động tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước va ngoài” n 27 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2014), Thông tư 36/2014/TT-NHNN “Quy định giới ey th ngoài” t re hạn, tỷ lệ bảo đảm an toàn hoạt động tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước -52- t to ng Phạm Hà Nguyên (2013), “Vượt “thác” khoản”, Thời báo ngân hàng, truy cập hi 28 ep ngày 11/10/2015 địa chỉ: http://cafef.vn/tai-chinh-ngan-hang/vuot-thac-thanh-khoan- 2013101110333221320.chn w 29 Yến Thanh (2016), “Dư nợ cho vay bất động sản đạt gần 500 ngàn tỷ đồng”, n lo Vietnamfinance , truy cập ngày 03/7/2016 địa chỉ: http://vietnamfinance.vn/ngan-hang/du- ad y th no-cho-vay-bat-dong-san-da-dat-gan-500-ngan-ty-dong-20160310090802737.htm ju 30 Nguyễn Xuân Thành (2016), Bản thào “Ngân hàng thương mại Việt Nam: từ thay yi đổi luật sách giai đoạn 2006-2010 đến kiện tái cấu giai đoạn 2011- pl al 2015” Chương trình giảng dạy kinh tế Fulbright n ua 31 Kim Tiền (2016), “Soi hoạt động cho vay bất động sản ngân hàng”, cafef, truy va cập ngày 03/7/2016 địa chỉ: cafef.vn/tai-chinh-ngan-hang/chart-soi-hoat-dong-cho-vay-bat- n dong-san-cua-cac-ngan-hang-20160119100324867.chn fu ll 32 Nguyễn Văn Tiến (2010), “Quản trị rủi ro kinh doanh ngân hàng”, Học viện ngân m oi hàng at nh 33 Trương Quang Thông (2013), “Những nhân tố tác động đến rủi ro khoản hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam”; Tạp chí phát triển kinh tế 276 (10-2013) 50-62 z z 34 T Thu (2016), “Sẽ kiểm sốt chặt tín dụng BĐS, tín dụng dài hạn”, Thời báo kinh tế Sài jm ht vb Gòn Online, truy cập ngày 15/01/2016 địa chỉ: http://www.thesaigontimes.vn/141199/Se-kiem-soat-chat-tin-dung-BDS-tin-dung-dai- k gm han.html l.c 35 VnEconomy (2007), “Bất động sản: Vùng trũng tín dụng”, VnEconomy, truy cập ngày 64611.htm va Al-Khouri, R (2012), “Bank Characteristics and Liquidity Transformation: The Case of ey t re GCC Banks”, International Journal of Economics and Finance, Vol.4, No.12, pp.114-120 n 36 an Lu Tài liệu tiếng Anh om 22/6/2016 địa chỉ: http://vneconomy.vn/bat-dong-san/bat-dong-san-vung-trung-tin-dung- th -53- t to ng hi 37 Aspachs, O., Nier, E., Tiesset, M (2005), “Liquidity, Banking, Regulation and ep macroeconomis Proof of shares, bank liquidity from a panel the bank’s UK-resident”, truy cập ngày 15/1/2016 địa chỉ: https://www.bis.org/bcbs/events/rtf05AspachsNierTiesset.pdf w 38 Basel Committee on Banking Supervision (2000), “Sound Practices for Managing n lo ad Liquidity Risk in Banking Organisations”, BIS y th 39 Basel Committee on Banking Supervision (2006), The Joint Forum, “The management ju of liquidity risk in financial groups”, BIS yi 40 Basel Committee on Banking Supervision (2008), “Liquidity risk: management and pl al supervisory challenges”, BIS n ua 41 Basel Committee on Banking Supervision (2008), “Principles for sound liquidity risk va management and supervision”, BIS n 42 Basel Committee on Banking Supervision (2010), “Basel III: International framework fu ll for liquidity risk measurement, standards and monitoring”, BIS m oi 43 Bonfim, D & Kim, M (2011), “Liquidity Risk in Banking: is there herding?”, truy cập at nh ngày 20/10/2015 địa chỉ: https://www.bportugal.pt/pt-PT/BdP%20Publicaes%20de%20Investigao/wp201218.pdf z z 44 Bunda, I., & Desquilbet, J.B (2009) “The Bank Liquidity Smile across Exchange Rate vb jm ht Regimes”, 3rd International Scientific Conference Proceedings, 2003, pp.24-43 45 Coval, J.D & Thakor, A.V (2005), “Financial intermediation as a beliefs-bridge between k gm optimists and pessimists”, Journal of Financial Economics, Vol.75, No.3, pp 535-569 l.c 46 Cucinelli, D (2013), “The determinants of bank liquidity risk within the context of euro om area”, Interdisciplinary Journal of research in business, Vol.2, Issue.10, pp51-64 47 Dietl, H (1998), “Capital markets and corporate governance in Japan, Germany and The an Lu United States”, Routledge Studies in the Modern World Economy n Journal of Political Economy, Vol.105, No.91, pp401-419 va 48 Diamond, D.W, Dybvig, P.H (1983), “Bank runs, deposit insurance, and liquidity”, ey th Hills t re 49 Eakins, S (2008), “Financial markets and Institutions”, Sage Publications, Beverly -54- t to ng hi 50 Ejoh, N., Okpa, I., Inyang, E (2014), “The Relationship and effect of Credit and ep Liquidity Risk on Bank Default Risk among Deposit Money Banks in Nigeria”, Research Journal of Finance and Accouting, Vol.5, No.16, pp.142-150 w 51 Ericsson, J & Renault, M (2006), “Liquidity and credit risk”, Journal of finance, n lo ad McGrill University, No.5, pp 19-50 y th 52 Farag, M., Harland, D., Nixon, D (2013), “Bank capital and liquidity”, Bank of England ju Quarterly Bulletin, Vol.53 , No.3, Pages 201-215 yi 53 Federico, P.M (2012), “Developing an Index of Liquidity-risk Exposure: An pl al Application to Latin America and Caribbean Banking Systems”, Technical note, No.IDB-TN- n ua 426, Inter-American Development Bank va 54 Giannotti, C., Gibilaro, L., Mattarocci, G (2010), “Liquidity Risk Exposure for n Specialised and Unspecialised Real Estate Banks: Evidence from the Italian Market”, Journal fu ll of Propery Investment and Finance, 29(2), pp98-114 m oi 55 Gibilaro, C & Mattarocci, G (2013), “Banks’risk and real estate market dynamics: Are at nh real estate banks risker?”, truy cập ngày 20/6/2016 địa chỉ: http://www.aidea2013.it/default.php?pagename=progman&pubblica=true&tutto=true&trackre z z f=banking-and-finance vb jm ht 56 Malik, M.F & A.Rafique (2013), “Commercial banks liquidity in Pakistan: Firm specific and macroeconomic factors”, The Romanian Economic Journal, No.48, pp139-154 k gm 57 Melese & Laximikantham (2015), “Determinants of banks liquidity: Empirical evidence om No.15, pp36-46 l.c on Ethiopian commercial banks”, Journal of Economics and Sustainable development, Vol.6, 58 Rochet, JC (2008), “Liquidity Regulation and the Lender of Last Resort”, Banque de an Lu France Financial Stability Review, pp 45-52 va 59 Roman, A., Sargu, A.C., (2015), “The impact of bank-specific factors on the commercial n banks liquidity: empirical evidence from CEE countries”, Procedia Economics and Finance ey t re 20(2015) 571-579 th -55- t to ng hi 60 Sudirman, I.M.S.N (2014), “Determinants of Bank Liquidity in Indonesia: Dynamic ep Panel Data analysis”, Conference Paper, 11th International Annual Symposium on Management, The Singhasari Resort, Batu, Malang, Indonesia w 61 Torres-Reyna, O (2007), “Panel data analysis Fixed and Random Effects using Stata”, n lo truy cập ngày 20/6/2016 địa chỉ: https://www.princeton.edu/~otorres/Panel101.pdf ad y th 62 Vodová, P (2011), “Liquidity of Czech Commercial Banks and its determinants”, yi 1060 -1067 ju International Journal of mathematical models and methods in applied sciences, vol 5, pp pl n ua 85(3), pp 29-33 al 63 Weisel, J., Harm, N., & Brandley, C (2003), “The Cash factor”, Strategic Finance, n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th -56- t to ng hi PHỤ LỤC ep Phụ lục Kết ước lượng mơ hình FEM xtreg liq size cap lg mltd npl,fe w n lo Fixed-effects (within) regression Group variable: NH ad y th ju R-sq: within = 0.1105 between = 0.0227 overall = 0.0093 yi Number of obs = Number of groups = 134 24 Obs per group: = avg = 5.6 max = pl n ua al F(5,105) = 2.61 corr(u_i, Xb) = -0.2090 Prob > F = 0.0290 -liq | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -size | 5522196 1.407403 0.39 0.696 -2.238401 3.34284 cap | 2218349 1323619 1.68 0.097 -.0406144 4842841 lg | -.0362315 0194727 -1.86 0.066 -.0748423 0023792 mltd | -.1664934 0612802 -2.72 0.008 -.2880008 -.0449861 npl | -.0662917 0887253 -0.75 0.457 -.2422175 1096341 _cons | 18.18344 26.00793 0.70 0.486 -33.38547 69.75236 -+ -sigma_u | 10.609425 sigma_e | 6.7605521 rho | 71121173 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: F(23, 105) = 10.18 Prob > F = 0.0000 n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om reg liq size cap lg mltd npl dbank2-dbank24 l.c gm Phụ lục Kết ước lượng mơ hình FEM (phương pháp LSDV) an Lu n va ey t re th Source | SS df MS Number of obs = 134 -+ -F( 28, 105) = 9.00 Model | 11514.9377 28 411.247774 Prob > F = 0.0000 Residual | 4799.03176 105 45.7050644 R-squared = 0.7058 -+ -Adj R-squared = 0.6274 Total | 16313.9694 133 122.661424 Root MSE = 6.7606 -liq | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -57- t to ng hi ep size | 5522196 1.407403 0.39 0.696 -2.238401 3.34284 cap | 2218349 1323619 1.68 0.097 -.0406144 4842841 lg | -.0362315 0194727 -1.86 0.066 -.0748423 0023792 mltd | -.1664934 0612802 -2.72 0.008 -.2880008 -.0449861 npl | -.0662917 0887253 -0.75 0.457 -.2422175 1096341 dbank2 | 9.287807 5.062932 1.83 0.069 -.7510521 19.32667 dbank3 | 3.234548 4.273857 0.76 0.451 -5.239721 11.70882 dbank4 | 8.991726 4.284696 2.10 0.038 4959653 17.48749 dbank5 | -4.494177 4.02486 -1.12 0.267 -12.47473 3.486377 dbank6 | 4.155685 5.090212 0.82 0.416 -5.937264 14.24863 dbank7 | 6.900377 4.155203 1.66 0.100 -1.338622 15.13938 dbank8 | 28.9462 4.792284 6.04 0.000 19.44399 38.44842 dbank9 | 7.593236 3.915386 1.94 0.055 -.1702503 15.35672 dbank10 | 30.22268 4.457129 6.78 0.000 21.38502 39.06035 dbank11 | 7706867 4.505009 0.17 0.864 -8.161915 9.703288 dbank12 | 17.15341 4.35725 3.94 0.000 8.513793 25.79304 dbank13 | -3.838805 4.480775 -0.86 0.394 -12.72335 5.045743 dbank14 | -8.361725 5.720014 -1.46 0.147 -19.70346 2.980005 dbank15 | 5.815028 3.891875 1.49 0.138 -1.90184 13.5319 dbank16 | 4.841897 3.876232 1.25 0.214 -2.843956 12.52775 dbank17 | -.9451477 4.176615 -0.23 0.821 -9.226604 7.336308 dbank18 | 15.17326 3.982144 3.81 0.000 7.277401 23.06911 dbank19 | 23.75581 4.172425 5.69 0.000 15.48267 32.02896 dbank20 | 10.49101 4.245123 2.47 0.015 2.073717 18.90831 dbank21 | 15.2892 4.376861 3.49 0.001 6.610692 23.96771 dbank22 | -1.39508 5.149538 -0.27 0.787 -11.60566 8.815503 dbank23 | 25.64296 4.82919 5.31 0.000 16.06757 35.21835 dbank24 | 5.86326 5.380955 1.09 0.278 -4.806179 16.5327 _cons | 10.49693 26.78587 0.39 0.696 -42.6145 63.60836 w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om an Lu n va ey t re th -Variable | fe ols -+ -size | 55221965 55221965 cap | 22183488 22183488 lg | -.03623152 -.03623152 mltd | -.16649344** -.16649344** npl | -.06629172 - 06629172 dbank2 | 9.287807 l.c estimates table fe ols,star stats(N r2) gm Phụ lục So sánh hai phương pháp ước lượng -58- t to ng hi ep dbank3 | 3.2345485 dbank4 | 8.9917261* dbank5 | -4.4941767 dbank6 | 4.155685 dbank7 | 6.9003767 dbank8 | 28.946203*** dbank9 | 7.5932364 dbank10 | 30.222685*** dbank11 | 77068668 dbank12 | 17.153414*** dbank13 | -3.8388049 dbank14 | -8.361725 dbank15 | 5.8150284 dbank16 | 4.8418969 dbank17 | -.94514775 dbank18 | 15.173257*** dbank19 | 23.755814*** dbank20 | 10.491011* dbank21 | 15.2892*** dbank22 | -1.3950804 dbank23 | 25.642962*** dbank24 | 5.8632603 _cons | 18.183443 10.496933 -+ -N| 134 134 r2 | 1104569 70583298 -legend: * p|t| [95% Conf Interval] -+ -size | 5522196 1.870879 0.30 0.771 -3.317988 4.422428 cap | 2218349 1937623 1.14 0.264 -.1789931 6226628 lg | -.0362315 0169457 -2.14 0.043 -.0712863 -.0011767 mltd | -.1664934 0775271 -2.15 0.043 -.3268704 -.0061165 npl | -.0662917 0866184 -0.77 0.452 -.2454755 1128921 _cons | 18.18344 33.92472 0.54 0.597 -51.99518 88.36207 -+ -sigma_u | 10.609425 sigma_e | 6.7605521 rho | 71121173 (fraction of variance due to u_i) ju y th R-sq: within = 0.1105 between = 0.0227 overall = 0.0093 yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb Tên ngân hàng Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Xuất nhập Việt Nam Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội Ngân hàng TMCP Phát triển TP Hồ Chí Minh th ey Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triền Việt Nam t re n Ngân hàng TMCP Bắc Á va an Lu Ngân hàng TMCP Á Châu om l.c STT gm Phụ lục Danh sách ngân hàng mẫu nghiên cứu -61- t to hi ep w Ngân hàng TMCP Quân đội 10 Ngân hàng TMCP Hàng hải Việt Nam 11 Ngân hàng TMCP Quốc dân 12 Ngân hàng thương mại TNHH thành viên Đại Dương 13 Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex n Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt lo ng ad y th Ngân hàng TMCP Sài Gịn Cơng thương ju 14 yi Ngân hàng TMCP Sài Gòn 16 Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội 17 Ngân hàng TMCP Phương Nam 18 Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín 19 Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam 20 Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 21 Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam 22 Ngân hàng TMCP Bản Việt 23 Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng 24 Ngân hàng TMCP Phương Tây pl 15 n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th