(Luận văn) tác động của quy mô chính phủ, nợ công đến tăng trưởng kinh tế bằng chứng thực nghiệm tại các quốc gia khu vực đông nam á

t to BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH ng hi ep w n lo ad NGUYỄN THANH SANG ju y th yi pl n ua al va n TÁC ĐỘNG CỦA QUY MƠ CHÍNH PHỦ, NỢ CƠNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TẠI CÁC QUỐC GIA KHU VỰC ĐÔNG NAM Á ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ an Lu n va ey t re TP.Hồ Chí Minh, năm 2015 t to BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH ng hi ep w n NGUYỄN THANH SANG lo ad ju y th yi pl n ua al TÁC ĐỘNG CỦA QUY MƠ CHÍNH PHỦ, NỢ CÔNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TẠI CÁC QUỐC GIA KHU VỰC ĐÔNG NAM Á n va ll fu oi m at nh z CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG z k jm ht vb MÃ NGÀNH: 60340201 om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ an Lu n va NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS BÙI THỊ MAI HOÀI ey t re TP.Hồ Chí Minh, năm 2015 LỜI CAM ĐOAN t to Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu khoa học độc lập ng hi Các thông tin, số liệu luận án trung thực có nguồn gốc rõ ep ràng, cụ thể Kết nghiên cứu luận văn trung thực chưa công bố công trình nghiên cứu khác w n lo Học viên cao học ad ju y th yi pl Nguyễn Thanh Sang n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re MỤC LỤC t to ng hi ep Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục bảng biểu hình vẽ Danh mục cụm từ viết tắt Lời mở đầu CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUY MÔ CHÍNH PHỦ, NỢ CƠNG VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ 1 Cơ sở lý thuyết quy mơ phủ, nợ công tăng trưởng kinh tế 1.1.1 Quy mô phủ 1.1.2 Nợ cơng 1.1.3 Tăng trưởng kinh tế 1.1.3.1 Khái niệm tăng trưởng kinh tế 1.1.3.2 Các mô hình tăng trưởng Các minh chứng thực nghiệm tác động quy mơ phủ, nợ cơng đến tăng trưởng kinh tế CHƯƠNG : MƠ HÌNH, DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU Mô hình nghiên cứu 2.1.1 Mơ hình nghiên cứu lý thuyết 2.1.2 Mơ hình nghiên cứu thực nghiệm 2 Mơ tả biến 2.2.1 Tăng trưởng kinh tế 2.2.2 Quy mơ phủ 2.2.3 Nợ cơng 2.2.4 Biến kiểm sốt Dữ liệu nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu 2.4.1 Phương pháp 2.4.2 Kiểm định w n lo ad y th ju 7 11 yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c an Lu n va ey 39 39 40 41 t re 3.1.1 3.1.1.1 3.1.1.2 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN Kết mô hình Thống kê mơ tả biến Tăng trưởng kinh tế Quy mơ phủ gm CHƯƠNG : 21 21 22 28 28 28 30 31 34 35 35 37 t to ng hi ep 3.1.1.3 Nợ công 3.1.1.4 Biến kiểm sốt 3.1.2 Kết mơ hình 3.1.2.1 Tác động tuyến tính 3.1.2.2 Tác động phi tuyến Kiểm định mơ hình CHƯƠNG : KẾT LUẬN Kết luận quan trọng 4.1.1 Các quốc gia khu vực Đông Nam Á 4.1.2 Việt Nam Hạn chế gợi ý vấn đề nghiên cứu 4.2.1 Hạn chế 4.2.2 Gợi ý vấn đề nghiên cứu Tài liệu tham khảo Phụ lục 42 43 45 45 48 49 w 54 54 55 55 55 56 n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC BẢNG BIỂU VÀ HÌNH VẼ DANH MỤC BẢNG BIỂU t to ng hi ep 24 Bảng 2.2 : Mô tả giả thuyết biến nghiên cứu 34 Bảng 3.1 : Thống kê mô tả biến nghiên cứu quốc gia 39 Bảng 2.1: Các nghiên cứu thực nghiệm thực w Đông Nam Á giai đoạn 2001-2014 n Bảng 3.2 : Kết mơ hình tuyến tính FEM REM quy lo 47 ad mơ phủ, nợ công lên tăng trưởng quốc gia khu y th vực Đông Nam Á giai đoạn 2001-2014 ju Bảng 3.3 : Kết mơ hình phi tuyến FEM REM quy yi 49 pl mơ phủ, nợ công lên tăng trưởng quốc gia khu al n ua vực Đông Nam Á giai đoạn 2001-2014 50 Bảng 3.5: Kết kiểm định Hausman mô hình FEM REM 50 Bảng 3.6: Kết hồi quy bình phương phần dư 52 n va Bảng 3.4: Ma trận hệ số tương quan ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC HÌNH VẼ Hình 3.2: Thống kê mơ tả biến Biến nợ công DEBT 41 t to ng quốc gia Đơng Nam Á giai đoạn 2001-2014 hi Hình 3.3: Thống kê mô tả biến Biến tăng trưởng kinh tế R 42 ep quốc gia Đông Nam Á giai đoạn 2001-2014 Hình 3.4 : Thống kê mô tả biến tỷ lệ thất nghiệp LAB w 43 n lo quốc gia Đông Nam Á giai đoạn 2001-2014 ad Hình 3.5 : Thống kê mơ tả biến độ mở thương mại TRADE 44 y th quốc gia Đông Nam Á giai đoạn 2001-2014 ju Hình 3.6 : Thống kê mơ tả biến tốc độ tăng dân số POP yi 45 pl quốc gia Đông Nam Á giai đoạn 2001-2014 n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC CỤM TỪ VIẾT TẮT ng hi ep FEM : Mơ hình tác động cố định REM : Mơ hình tác động ngẫu nhiên GDP : Tổng sản phẩm quốc nội : Tổng sản phẩm quốc dân : Tổng sản phẩm tỉnh IMF : Quỹ tiền tệ giới OECD : Tổ chức hợp tác phát triển kinh tế WB : Ngân hàng giới Hiệp hội quốc gia Đông Nam Á w t to ASEAN : n GNP lo ad GPP ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re LỜI MỞ ĐẦU t to Đặt vấn đề nghiên cứu ng hi Đối với cấu trúc tài quốc gia, nợ cơng phận quan trọng ep quốc gia muốn tăng trưởng cần phải có nguồn tài trợ cho khoản chi thường xuyên để trì hoạt động khoản chi cho dự án đầu tư Tuy nhiên, với w n khủng hoảng nợ công bắt nguồn từ Hi Lạp nợ cơng khơng cịn xem lo ad nhân tố kích thích tăng trưởng mà trở thành vấn đề đáng quan tâm quốc ju y th gia nhà làm sách Hơn với việc quy mơ phủ năm yi gần quốc gia có xu hướng gia tăng dẫn đến quy mô nợ gia tăng theo pl Ngay Mỹ, kinh tế đứng đầu giới quốc gia có tỉ lệ nợ công al ua lớn giới Theo USdebtclock (2014) tỷ lệ nợ Mỹ 90% GDP Một n câu hỏi đặt nợ mà Chính phủ Mỹ chịu có làm giảm tăng trưởng kinh tế Mỹ va n quốc gia khác theo đuổi sách tài khóa tối ưu hay không? ll fu oi m Việc cộng đồng kinh tế ASEAN thức vào hoạt động vào cuối năm 2015 at nh mở hội phát triển cho quốc gia Tuy nhiên thách thức quốc gia hàng hóa tự lưu thơng cạnh tranh Với xu z z nhiều năm qua quốc gia thuộc khu vực Đông Nam Á không ngừng gia tăng chi tiêu, vb jm ht đầu tư để chuẩn bị sở vật chất tảng kinh tế vững mạnh trước khối liên minh kinh tế vào hoạt động Cụ thể theo IMF (2014) tổng chi Chính phủ/ GDP k gm năm 2001 quốc gia : Việt Nam 24%, Myanmar 16%, Thái Lan 20% l.c Năm 2014 chi Chính phủ/ GDP quốc gia : Việt Nam 28%, Myanmar om 29%, Thái Lan 22% Thông qua việc đầu tư ban đầu quy mơ phủ quốc an Lu gia Đông Nam Á ngày gia tăng Bên cạnh quy mơ nợ cơng không ngừng mở rộng khoản chi Chính phủ Vì có nhiều câu hỏi đặt ey t re kinh tế n va liên quan đến mức độ phù hợp quy mơ Chính phủ nợ cơng tăng trưởng Đã có nhiều nghiên cứu giới lí giải cho mức độ phù hợp quy mơ phủ, nợ công tăng trưởng kinh tế Tuy nhiên chưa có kết luận thống tác động quy mơ Chính phủ, nợ cơng tăng trưởng kinh tế Như nghiên cứu Folster Henrekson (2001), Dar Amirkhalkhali (2002), William R t to DiPeitro Emmanuel Anoruo (2011) KhosrowPiraee, Farzane Bagheri (2012) cho ng quy mơ phủ, nợ cơng có tác động tiêu cực đến tăng trưởng kinh tế Ngược lại hi ep Auteri Constantini (2004), Wing Yuk (2005) cho quy mơ phủ tác động tích cực đến tăng trưởng kinh tế Yongjin Sa ( 2011) cho áp dụng cho nước w n phát triển, nước phát triển quy mơ phủ có tác động ngược lo ad chiều Clements cộng (2003), Pattilo cộng (2004), Esmaiel Abounoori y th Younes Nademi (2010), Mehdi Hajamini Mohammad Ali Falahi (2012) phát tác ju động hệ phi tuyến quy mơ phủ, nợ công tăng trưởng kinh tế… Hơn yi pl nữa, chưa có nghiên cứu tiến hành nghiên cứu quốc gia khu vực ua al Đơng Nam Á Với lý tác giả chọn đề tài : “ Tác động quy mơ phủ, nợ n cơng đến tăng trưởng kinh tế Bằng chứng thực nghiệm quốc gia khu vực va n Đông Nam Á ” Qua nghiên cứu tác giả muốn tìm thêm chứng tác động ll fu quy mơ phủ nợ công tăng trưởng kinh tế quốc gia khu m oi vực Đông Nam Á giai đoạn 2001-2014 Dựa phương pháp định lượng với kĩ thuật at nh tác động ngẫu nhiên tác động cố định Cuối từ kết kiểm tra ta có nhìn z tổng qt tăng trưởng kinh tế quốc gia thuộc khu vực Đông Nam Á đứng z gốc độ quy mơ phủ nợ cơng Trên sở đưa gợi ý sách nhằm l.c gm Mục tiêu nghiên cứu k jm ht vb kích thích tăng trưởng kinh tế Đề tài nghiên cứu tác động quy mơ phủ, nợ cơng đến tăng trưởng kinh tế om quốc gia khu vực Đơng Nam Á Trên sở nghiên cứu nhằm trả lời cho an Lu câu hỏi nghiên cứu sau: (2) Thứ hai: Có tồn mối quan hệ phi tuyến quy mơ phủ nợ công với tăng trưởng kinh tế hay khơng ? dựa vào kết tìm từ mối quan hệ phi tuyến ey tác động tuyến tính quy mơ phủ, nợ cơng tăng trưởng kinh tế t re trưởng kinh tế hay không ? với câu hỏi nghiên cứu muốn tìm thêm chứng n va (1) Thứ nhất: Quy mơ phủ nợ cơng quốc gia có tác động đến tăng 15 Folster, S and Henrekson, M, 2001 Growth effects of Government Expenditure and Taxation in rich countries European Economic t to Review,458,1501-1520 ng 16 Fuad M Kreishan, 2011, Economic Growth and Unemployment An Empirical hi ep Analysis,Journal of Social Sciences (2): 228-231, 2011 ISSN 1549-3652 w 17 Gwartney J., Lawson and Holcombe, 1998 The size and functions of n lo government and economic growth, Joint Economic Committee ad y th 18 Hansen, H 2002, The Impact of Aid and External Debt on Growth and ju Investment, University of Nottingham yi H SEZGİN, 2013 pl 19 Hasan Alp ÖZEL, Özgür TOPKAYA , Funda ua al Investigation of Economic Growth and Unemployment Relationship for G7 n Countries Using Panel Regression Analysis, International Journal of Business va n and Social Science,Vol No ll fu 20 Horst Feldmann, 2006 Government Size and Unemployment Evidence from oi m Industrial Countries, Conference Name: EPCS2006 experience.Applied Economics at nh 21 Hsieh and Lai , 1994 Government spending and Economic growth, The G-7 z z jm at http://www.imf.org/en/Data ht vb 22 International Monetary Fund, 2014 World Economic Outlook 2014, Avaiable k 23 Kormendi and Meguire, 1986 Government Debt, Government spending, and gm private sector behavior, Reply American Economic Review,761,191-203 l.c an Lu country study, Southern Economic Journal, 493,783-792 om 24 Landau, 1983 Government expenditure and economic growth: A cross- 25 Marc Labonte, 2010 The Size and Role of Government: Economic Issues, n ey t re Congress va Congressional Research Service Report for Members and Committees of 26 Mehdi Hajamini and Mohammad Ali Falahi, 2012 Economic growth and the optimum of government in 15 European count: A threshold panel approach, t to Online at http://mpra.ub.uni-muenchen.de/39616/,MPRA Paper No 39616, ng posted 25 January 2013 15:53 UTC hi ep 27 Mihai Mutasacu & Marius Milos, 2009 Optimal size of government spending the case of european union member states, Annales Universitatis Apulensis w n Series Oeconomica, 11(1), 2009 lo ad 28 Pattillo, C., H Poirson, and L Ricci, 2004 What are the Channels through ju y th which External Debt Affects Growth?, IMF Working Paper No 04/15 (Washington: International Monetary Fund) yi pl 29 Ram, 1996 Government size and economic growth; A new framework and al Review, 761, 191-203 n ua some evidence from cross section and time-series data, American Economic va n 30 Salma Keshtkaran, KhosrowPiraee, Farzane Bagheri, 2012, The Relationship fu ll between Government Size and Economic Growth in Iran; Bivariate and m oi Trivariate Causality Testing , Journal of Economics and Behavioral Studies nh Vol 4, No 5, pp 268-276, May 2012 ISSN: 2220-6140 at z 31 Schaltegger, C A B Torgler, 2004 Growth Effects of Public Expenditure z ht vb on the State and Local Level: Evidence from a Sample of Rich Governments, k Nr 2004-16 jm Center for Research in Economics, Management and the Arts, Working Paper gm 32 Sheehey, E., 1993 The effect of government size on economic growth, Eastern om l.c Economic Journal,19(3), 321-328 33 Sheng Tung Chen and Chien Chiang Lee, 2005 Government size and an Lu economic growth in Taiwan: A threshold regression approach, Journal of ey 35 Usdebtclock, 2014 Online at http://usdebtclock.org/world-debt-clock.html t re analysis, Online at http://ssrn.com.abstract.2437242 n 34 Thanh, 2015 Government size and economic growth in Vietnam A panel va Policy Modeling 36 Vedder R K and Gallaway, 1998 Government size and Economic growth, paper prepared for the Joint Economic Committee of the US Congress t to 37 William R DiPeitro and Emmanuel Anoruo, 2011 Government size, public ng hi debt and real economic growth:a panel analysis, Online at ep www.emeraldinsight.com/0144-3585.htm 38 William R DiPietro, 2012 Fiscal policy, public debt, and economic growth, w n International Journal of Marketing and Technology, Volume 2, Issue ISSN: lo ad 2249-1058 y th 39 Wing Yuk, 2005 Government size, economic growth Time – series evidence ju yi for the United Kingdom 1830-1993, Econometrics Working Paper EWP0501, pl ISSN 1485-6441 al Avaiable at n ua 40 World Bank, 2014 World Development Indicators 2014, n va http://www.worldbank.org 41 Yongjin Sa, 2011 Government size, economic growth and unemployment fu ll evidence from advanced and developing economy countries (a time series m oi analysis, 1996-2006), International Review of Public Administration 2011, at nh Vol 16, No z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re PHỤ LỤC DỮ LIỆU QUỐC GIA KHU VỰC ĐÔNG NAM Á GIAI ĐOẠN 2001-2014 I t to ng hi ep Năm 2001 R SIZE SIZE2 DEBT 2.75 35.48 1258.55 0.00 Brunei 2002 3.87 41.43 1716.11 0.00 0.00 3.46 -1.08 1.02 Brunei 2003 2.90 30.89 954.01 0.00 0.00 4.47 -1.06 0.98 2004 0.50 33.15 1099.19 0.00 0.00 3.50 -1.04 0.96 0.39 29.00 840.94 0.00 0.00 4.10 -1.02 0.97 769.40 0.59 0.35 4.00 -1.01 0.97 0.12 29.31 859.19 0.68 0.47 3.40 -0.99 0.94 734.25 0.94 0.88 3.70 -0.98 0.95 Quốc gia Brunei DEBT2 0.00 LAB POP TRADE 7.20 -1.10 0.98 w n lo Brunei ad 2005 2006 Brunei 2007 Brunei 2008 -1.98 Brunei 2009 -1.82 34.91 1218.36 1.11 1.23 3.50 -0.97 0.93 Brunei 2010 n 2.65 36.18 1308.85 1.11 1.24 2.70 -0.95 0.86 Brunei 2011 3.74 29.71 882.45 4.53 2.70 -0.93 0.96 Brunei 2012 0.91 30.99 960.57 2.10 4.41 2.70 -0.92 0.97 Brunei 2013 -2.13 33.58 1127.75 2.21 2.70 -0.90 0.94 Brunei 2014 -2.34 33.88 1147.92 2.31 5.32 2.70 -0.88 0.50 Indonesia 2001 3.64 19.51 380.60 73.70 5431.98 ht 4.41 27.74 5.34 Indonesia 2002 4.50 16.93 286.66 62.34 3886.15 9.06 5.36 Indonesia 2003 4.78 18.18 330.33 55.64 3096.14 9.50 5.37 Indonesia 2004 5.03 17.83 318.02 51.33 2634.56 9.86 5.39 Indonesia 2005 5.69 17.44 304.01 42.61 1815.78 11.24 5.40 0.64 Indonesia 2006 5.50 18.50 342.07 35.85 1285.08 10.28 5.41 0.66 Indonesia 2007 6.35 18.73 350.78 32.33 1045.42 9.11 5.43 0.68 Indonesia 2008 7.44 19.39 376.13 30.25 915.18 8.39 5.44 0.70 Indonesia 2009 4.70 17.03 289.88 26.48 701.35 7.87 5.46 0.59 yi Brunei al ju y th Brunei pl n ua 27.10 va ll fu oi m 2.13 at nh 4.88 z z vb 8.10 0.55 jm k 0.51 l.c gm 0.51 0.58 om an Lu n va ey t re ng Năm 2010 R SIZE 6.38 16.89 SIZE2 DEBT 285.14 24.53 Indonesia 2011 6.17 17.66 311.80 Indonesia 2012 6.03 18.84 Indonesia 2013 LAB 7.14 POP TRADE 5.47 0.64 23.11 533.89 6.56 5.49 0.70 354.79 22.96 527.16 6.14 5.50 0.69 5.58 19.14 366.15 24.90 620.16 6.25 5.52 0.67 2014 5.03 18.83 354.46 24.96 622.95 6.10 5.53 0.65 2001 0.52 28.62 819.33 38.51 1482.64 3.68 3.18 1.80 2002 5.39 27.53 757.90 40.09 1607.53 3.48 3.21 1.81 810.43 41.98 1762.40 3.60 3.23 1.80 689.17 42.56 1811.01 3.55 3.25 1.98 41.36 1710.40 3.55 3.28 2.04 40.23 1618.05 3.33 3.29 2.07 39.91 1592.57 3.23 3.30 2.04 39.92 1593.61 3.33 3.32 1.99 2613.66 3.68 3.34 1.78 2697.76 3.30 3.35 1.87 3.05 3.37 1.88 3.39 1.78 hi DEBT2 601.48 z t to Quốc gia Indonesia ep Indonesia w n lo Malaysia ad Malaysia 2003 y th 5.79 28.47 Malaysia 2004 yi Malaysia 2005 4.98 24.89 al 619.31 Malaysia 2006 5.58 25.94 672.78 Malaysia 2007 6.30 26.26 Malaysia 2008 4.83 27.30 Malaysia 2009 Malaysia ju Malaysia 6.78 26.25 pl n ua va n 745.40 ll fu m 31.33 981.44 51.12 2010 7.53 26.98 728.03 51.94 Malaysia 2011 5.29 27.47 754.77 52.64 2770.55 Malaysia 2012 5.47 28.80 829.32 54.55 2975.92 Malaysia 2013 4.71 28.37 804.97 55.89 3124.14 3.10 Malaysia 2014 5.99 26.94 725.98 55.16 3042.96 2.85 3.42 Myanma 2001 11.34 16.29 265.27 215.57 46472.15 4.00 3.85 Myanma 2002 12.03 13.16 173.05 161.58 26108.74 4.00 3.85 0.01 Myanma 2003 13.84 13.99 195.69 123.87 15344.27 4.00 3.86 0.01 Myanma 2004 13.57 14.13 199.74 118.87 14129.13 4.00 3.87 0.01 Myanma 2005 13.57 14.56 212.02 110.18 12139.41 4.00 3.87 0.01 Myanma 2006 13.08 16.39 268.60 90.32 8156.80 4.00 3.88 0.00 Myanma 2007 11.99 15.51 240.59 62.32 3883.16 4.00 3.88 0.00 oi -1.51 689.43 at nh z vb 3.03 jm ht 3.40 1.72 k l.c gm 1.70 0.01 om an Lu n va ey t re ng Năm 2008 R SIZE 3.60 14.04 SIZE2 DEBT 197.21 52.95 DEBT2 2804.13 LAB 4.00 Myanma 2009 5.14 15.63 244.20 54.96 3020.71 4.00 3.90 0.00 Myanma 2010 5.35 16.87 284.60 49.52 2452.43 4.00 3.91 0.35 Myanma 2011 5.59 16.67 277.89 49.31 2431.38 4.00 3.91 0.30 2012 7.33 25.05 627.55 43.07 1854.77 4.00 3.92 0.30 2013 8.43 25.11 630.26 34.77 1209.16 4.00 3.93 0.36 2014 8.47 29.29 857.96 31.60 998.37 4.00 3.94 0.40 473.02 58.83 3461.09 11.13 4.36 0.94 453.82 63.26 4001.32 11.40 4.38 0.98 68.04 4628.90 11.40 4.41 0.96 65.80 4330.17 11.83 4.43 0.99 59.17 3500.97 11.35 4.45 0.98 51.58 2660.70 7.95 4.47 1.00 1992.73 7.33 4.49 0.98 1950.72 7.40 4.51 0.94 z t to Quốc gia Myanma 7.48 4.51 0.85 4.53 0.96 POP TRADE 3.89 0.00 hi ep Myanma w n lo Myanma ad Myanma 2001 y th 2.89 21.75 Philippines 2002 yi Philippines 2003 4.97 21.17 al 448.30 Philippines 2004 6.70 20.14 405.62 Philippines 2005 4.78 19.53 Philippines 2006 5.24 19.10 364.66 Philippines 2007 6.62 18.99 360.62 Philippines 2008 4.15 18.65 347.71 44.17 Philippines 2009 1.15 20.08 403.25 44.34 1966.30 Philippines 2010 7.63 19.16 366.91 43.46 1888.95 Philippines 2011 3.66 18.00 323.93 41.41 1714.95 7.03 Philippines 2012 6.68 18.92 357.82 40.61 1649.09 6.98 4.56 Philippines 2013 7.06 18.65 347.67 39.25 1540.17 7.08 4.58 Philippines 2014 6.13 18.42 339.44 36.40 1325.25 6.80 4.60 0.89 Thailand 2001 3.44 20.82 433.64 57.52 3308.78 3.33 4.14 1.29 Thailand 2002 6.15 25.71 661.11 55.05 3030.72 2.44 4.15 1.38 Thailand 2003 7.19 18.29 334.38 47.50 2256.35 2.19 4.16 1.39 Thailand 2004 6.29 19.33 373.73 46.27 2140.54 2.11 4.17 1.46 Thailand 2005 4.19 19.58 383.38 43.97 1933.01 1.86 4.18 1.48 ju Philippines 3.65 21.30 pl n ua va n 381.50 ll fu m oi 44.64 at nh z vb 7.33 jm ht 4.55 0.91 k l.c gm 0.91 0.87 om an Lu n va ey t re ng Năm 2006 R SIZE 4.97 18.74 SIZE2 DEBT 351.15 39.18 DEBT2 1534.84 LAB 1.52 Thailand 2007 5.44 20.00 399.96 35.99 1294.92 1.30 4.19 1.51 Thailand 2008 1.73 19.23 369.64 34.95 1221.29 1.37 4.20 1.58 Thailand 2009 21.73 472.15 42.38 1795.89 1.50 4.20 1.34 2010 7.51 22.02 484.97 39.86 1588.74 1.05 4.21 1.47 2011 0.83 21.13 446.27 39.14 1531.70 0.66 4.21 1.64 2012 7.32 22.25 495.06 41.93 1757.87 0.68 4.22 1.61 481.71 42.21 1781.26 0.74 4.22 1.61 491.77 43.53 1894.43 0.84 4.23 1.57 57.52 3308.78 6.28 4.36 0.87 55.05 3030.72 6.01 4.37 0.93 47.50 2256.35 5.78 4.38 1.05 46.27 2140.54 5.60 4.39 1.21 1933.01 5.31 4.41 1.31 1534.84 4.82 4.42 1.36 z t to Quốc gia Thailand 4.64 4.43 1.53 4.44 1.65 POP TRADE 4.18 1.50 hi ep Thailand -0.74 w n lo Thailand ad Thailand 2013 y th 2.81 21.95 Thailand 2014 yi Viet Nam 2001 6.90 24.37 al 593.85 Viet Nam 2002 7.08 25.07 628.66 Viet Nam 2003 7.34 28.18 Viet Nam 2004 7.79 24.68 609.30 Viet Nam 2005 7.55 26.19 685.86 Viet Nam 2006 6.98 26.07 679.75 39.18 Viet Nam 2007 7.13 28.11 790.23 35.99 1294.92 Viet Nam 2008 5.66 27.07 732.62 34.95 1221.29 Viet Nam 2009 5.40 31.61 998.94 42.38 1795.89 4.60 Viet Nam 2010 6.42 30.02 901.02 39.86 1588.74 4.29 4.47 Viet Nam 2011 6.24 26.94 725.76 39.14 1531.70 4.51 4.48 Viet Nam 2012 5.25 29.40 864.48 41.93 1757.87 2.74 4.49 1.61 Viet Nam 2013 5.42 30.50 930.07 42.21 1781.26 2.75 4.50 1.80 Viet Nam 2014 5.98 28.05 786.75 43.53 1894.43 2.45 4.51 1.90 ju Thailand 0.87 22.18 pl n ua va n 794.28 ll fu m oi 43.97 at nh z vb 4.65 jm ht 4.45 1.47 k l.c gm 1.50 1.51 om an Lu n va ey t re II KẾT QUẢ MƠ HÌNH Kết mơ hình tác động cố định quy mơ phủ, nợ công lên tăng t to trưởng quốc gia khu vực Đông Nam Á giai đoạn 2001-2014 ng hi ep Dependent Variable: R Method: Panel Least Squares Date: 12/11/15 Time: 03:37 w n Sample: 2001 2014 lo Periods included: 14 ad Cross-sections included: y th Total panel (balanced) observations: 98 ju yi Variable Coefficient t-Statistic Prob 14.40582 23.58988 0.610678 0.5430 -0.099520 0.092263 -1.078657 0.2838 DEBT 0.030269 0.012074 2.506903 0.0141 LAB -2.396019 6.311133 -0.379650 0.7051 POP -0.109219 -0.377645 0.7066 TRADE 0.782360 0.463989 0.6438 pl Std Error n ua SIZE al C n va fu 0.289210 ll oi m 1.686162 at nh Effects Specification z Cross-section fixed (dummy variables) z vb 0.585005 Mean dependent var Adjusted R-squared 0.531925 S.D dependent var S.E of regression 2.238816 Akaike info criterion Sum squared resid 431.0575 Schwarz criterion 4.880576 Hannan-Quinn criter 4.692078 Durbin-Watson stat 1.648358 0.000000 an Lu Kết mơ hình tác động ngẫu nhiên quy mơ phủ, nợ cơng lên Date: 12/11/15 Time: 03:39 ey Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) t re Dependent Variable: R n tăng trưởng quốc gia khu vực Đông Nam Á giai đoạn 2001-2014 va om Prob(F-statistic) l.c 11.02105 4.564049 gm F-statistic 3.272355 k -211.6384 5.226704 jm Log likelihood ht R-squared Sample: 2001 2014 Periods included: 14 Cross-sections included: t to Total panel (balanced) observations: 98 ng Swamy and Arora estimator of component variances hi ep Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob w n 1.225365 2.008989 0.609941 0.5434 0.087484 0.070331 1.243889 0.2167 DEBT 0.048388 0.009093 5.321341 0.0000 LAB 0.698311 0.199675 3.497230 0.0007 POP -0.173327 0.099496 -1.742048 0.0848 -1.704245 0.583673 -2.919861 0.0044 lo C SIZE ad y th TRADE ju yi Effects Specification pl S.D Rho n Idiosyncratic random ua al Cross-section random 0.000000 0.0000 2.238816 1.0000 n va Weighted Statistics ll fu 0.505529 Mean dependent var 5.226704 Adjusted R-squared 0.478656 S.D dependent var oi 3.272355 S.E of regression 2.362777 Sum squared resid 513.6098 F-statistic 18.81150 Durbin-Watson stat 1.496895 Prob(F-statistic) 0.000000 m R-squared at nh z z 0.505529 Mean dependent var Sum squared resid 513.6098 Durbin-Watson stat 5.226704 k R-squared jm ht vb Unweighted Statistics 1.496895 l.c gm Kết mơ hình phi tuyến mối quan hệ giữ quy mơ phủ tăng Cross-sections included: ey Periods included: 14 t re Sample: 2001 2014 n Date: 12/11/15 Time: 04:02 va Method: Panel Least Squares an Lu Dependent Variable: R om trưởng kinh tế: Tác động cố định Total panel (balanced) observations: 98 Std Error t-Statistic Prob C 14.16411 23.60016 0.600170 0.5500 SIZE -0.490885 0.415184 -1.182330 0.2404 SIZE2 0.007425 0.007680 0.966823 0.3364 DEBT 0.027787 0.012349 2.250248 0.0270 LAB -1.113965 6.451282 -0.172673 0.8633 POP -0.035188 0.299281 -0.117575 0.9067 TRADE 1.053487 1.709954 0.616091 0.5395 ng Coefficient ad t to Variable hi ep w n lo ju y th yi pl Effects Specification n ua al Cross-section fixed (dummy variables) n va Mean dependent var 5.226704 Adjusted R-squared 0.531569 S.D dependent var S.E of regression 2.239666 Akaike info criterion 4.573520 Sum squared Schwarz residcriterion 426.3687 4.916424 ll 0.589519 nh fu R-squared Durbin-Watson stat 1.689345 k jm ht vb 0.000000 4.712218 z Prob(F-statistic) Hannan-Quinn criter z 10.17286 at F-statistic oi -211.1025 m Log likelihood 3.272355 Kết mô hình phi tuyến mối quan hệ giữ quy mơ phủ tăng Date: 12/11/15 Time: 04:09 Swamy and Arora estimator of component variances ey Total panel (balanced) observations: 98 t re Cross-sections included: n Periods included: 14 va Sample: 2001 2014 an Lu Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) om Dependent Variable: R l.c trưởng kinh tế: Tác động ngẫu nhiên gm t to ng hi ep w n Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 2.421888 4.453961 0.543760 0.5879 SIZE -0.023833 0.376420 -0.063314 0.9497 SIZE2 0.002182 0.007249 0.301031 0.7641 DEBT 0.047971 0.009202 5.213182 0.0000 LAB 0.708217 0.202444 3.498341 0.0007 POP -0.170319 0.100034 -1.702610 0.0921 TRADE -1.604513 0.671338 -2.390023 0.0189 lo ad Effects Specification ju y th S.D yi Cross-section random pl Idiosyncratic random Rho 0.000000 0.0000 2.239666 1.0000 ua al Weighted Statistics n va 0.505967 Mean dependent var 5.226704 Adjusted R-squared 0.473393 S.D dependent var 3.272355 S.E of regression 2.374672 Sum squared resid 513.1553 F-statistic 15.53302 Durbin-Watson stat 1.508092 Prob(F-statistic) 0.000000 n R-squared ll fu oi m at nh z Unweighted Statistics z Sum squared resid 513.1553 Durbin-Watson stat 5.226704 1.508092 k jm Mean dependent var ht 0.505967 vb R-squared gm Mơ hình phi tuyến mối quan hệ nợ công tăng trưởng kinh tế: Tác Cross-sections included: Total panel (balanced) observations: 98 ey Periods included: 14 t re Sample: 2001 2014 n Date: 12/11/15 Time: 04:20 va Method: Panel Least Squares an Lu Dependent Variable: R om động cố định l.c Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 13.25106 23.76962 0.557479 0.5787 SIZE -0.092950 0.093342 -0.995804 0.3222 DEBT 0.051963 0.039959 1.300422 0.1970 DEBT2 -9.73E-05 0.000171 -0.569760 0.5703 LAB -2.317226 6.337570 -0.365633 0.7155 POP -0.148976 0.298619 -0.498882 0.6192 1.015701 1.741657 0.583181 0.5613 t to Variable ng hi ep w n lo ad TRADE ju y th Effects Specification yi pl n ua al Cross-section fixed (dummy variables) R-squared 0.586584 Mean dependent var 5.226704 0.528220 va S.D dependent var 3.272355 S.E of regression 2.247659 Akaike info criterion 4.580645 Sum squared resid 429.4175 0.000000 Durbin-Watson stat 1.651338 at Prob(F-statistic) 4.719343 Hannan-Quinn criter nh 10.05034 4.923549 oi F-statistic Schwarz criterion m -211.4516 ll fu Log likelihood n Adjusted R-squared z z vb Mơ hình phi tuyến mối quan hệ nợ công tăng trưởng kinh tế: Tác jm ht k động ngẫu nhiên l.c gm Dependent Variable: R om Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 12/11/15 Time: 04:22 an Lu Sample: 2001 2014 Periods included: 14 va Cross-sections included: n t re Total panel (balanced) observations: 98 Variable Coefficient ey Swamy and Arora estimator of component variances Std Error t-Statistic Prob t to ng hi ep C 0.848143 2.035551 0.416665 0.6779 SIZE 0.096009 0.070882 1.354506 0.1789 DEBT 0.080787 0.025302 3.192955 0.0019 DEBT2 -0.000175 0.000128 -1.372985 0.1731 LAB 0.546552 0.228917 2.387551 0.0190 POP -0.177045 0.099926 -1.771760 0.0798 TRADE -1.875259 0.599070 -3.130281 0.0023 w n lo ad Effects Specification S.D Rho ju y th pl Idiosyncratic random yi Cross-section random 0.000000 0.0000 2.247659 1.0000 ua al Weighted Statistics n va 0.514698 Mean dependent var Adjusted R-squared 0.482700 S.E of regression 2.353595 Sum squared resid F-statistic 16.08533 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.000000 5.226704 n R-squared fu 3.272355 ll S.D dependent var m 504.0864 oi at nh 1.537575 z z 0.514698 Mean dependent var Sum squared resid 504.0864 Durbin-Watson stat 5.226704 1.537575 k R-squared jm ht vb Unweighted Statistics Method: Panel Least Squares Total panel (balanced) observations: 98 ey Cross-sections included: t re Periods included: 14 n Sample: 2001 2014 va Date: 03/31/16 Time: 08:33 an Lu Dependent Variable: DU2 om Hồi quy bình phương phần dư l.c gm Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 13.39981 3.294897 4.066837 0.0001 SIZE2 -0.005176 0.003018 -1.714767 0.0898 DEBT2 -6.98E-05 0.000115 -0.606460 0.5457 LAB^2 -0.037315 0.021296 -1.752185 0.0831 POP^2 -0.221166 0.109835 -2.013624 0.0470 TRADE^2 -0.709445 0.560706 -1.265270 0.2090 0.121688 Mean dependent var 4.398546 Adjusted R-squared ad 0.073954 S.D dependent var 5.958545 S.E of regression 5.733984 Akaike info criterion 6.389968 Sum squared resid 3024.829 Schwarz criterion 6.548232 Hannan-Quinn criter 6.453983 Durbin-Watson stat 1.682133 t to Variable ng hi ep w n lo R-squared ju y th -307.1084 yi Log likelihood pl F-statistic 0.033067 n ua al Prob(F-statistic) 2.549286 va Sử dụng sai số chuẩn mạnh để khắc phục phương sai thay đổi n ll fu m Dependent Variable: R oi nh Method: Panel Least Squares at Date: 03/30/16 Time: 19:47 z Sample: 2001 2014 z Periods included: 14 vb Cross-sections included: k White period standard errors & covariance (d.f corrected) jm ht Total panel (balanced) observations: 98 C 14.40582 28.46034 0.506172 0.6140 SIZE -0.099520 0.109453 -0.909243 0.3658 DEBT 0.030269 0.009669 3.130538 0.0024 LAB -0.109219 0.191442 -0.570505 0.5698 POP -2.396019 8.396507 -0.285359 0.7761 TRADE 0.782360 1.650545 0.474001 0.6367 Effects Specification ey Prob t re t-Statistic n Std Error va Coefficient an Lu Variable om l.c gm WARNING: estimated coefficient covariance matrix is of reduced rank Cross-section fixed (dummy variables) t to ng hi ep R-squared 0.585005 Mean dependent var 5.226704 Adjusted R-squared 0.531925 S.D dependent var 3.272355 S.E of regression 2.238816 Akaike info criterion 4.564049 Sum squared resid 431.0575 Schwarz criterion 4.880576 Hannan-Quinn criter 4.692078 Durbin-Watson stat 1.619832 -211.6384 11.02105 0.000000 w F-statistic n Log likelihood Prob(F-statistic) lo ad y th Tác động riêng VN dựa vào biến giả Dummy với Dummy=1 Việt Nam ju yi ngược lại pl n va Date: 03/30/16 Time: 15:43 ua Method: Panel Least Squares al Dependent Variable: R n Sample: 2001 2014 ll fu Periods included: 14 Cross-sections included: oi m Total panel (balanced) observations: 98 nh Coefficient Std Error C 3.920450 2.513674 SIZE -0.010075 0.088935 DEBT 0.046450 0.009511 LAB -0.153262 POP t-Statistic at Variable Prob z z 1.559650 0.1223 4.883755 0.0000 0.104008 -1.473562 0.1441 0.445664 0.245538 1.815048 TRADE -1.485602 0.617572 -2.405551 DUMMY 1.666072 0.863766 1.928847 k jm 0.9101 ht vb -0.113285 gm 0.0728 0.0182 l.c 0.0569 om Adjusted R-squared 0.493629 S.D dependent var 3.272355 S.E of regression 2.328599 Akaike info criterion 4.597160 Sum squared resid 493.4362 Schwarz criterion 4.781801 Hannan-Quinn criter 4.671844 Durbin-Watson stat 1.490823 Log likelihood -218.2609 16.75987 Prob(F-statistic) 0.000000 ey F-statistic t re 5.226704 n Mean dependent var va 0.524951 an Lu R-squared