Một số vấn đề về huy động vốn ở công ty xây dựng sông đà 8 tổng công ty xây dựng sông đà

Chuyên đề tốt nghiệp Nguyễn ánh Dơng CN29 Lời mở đầu Từ năm 1986, Đảng Nhà nớc định chuyển đổi kinh tế nớc ta từ chế tập trung bao cấp sang chế thị tr ờng định hớng Xà Hội Chủ Nghĩa có quản lý nhà nớc, hội thách thức đặt cho doanh nghiệp ngày lớn Để tồn môi trờng mà cạnh tranh qui luật phổ biến đòi hỏi doanh nghiệp phải tự tạo cho tiềm lực mạnh để tham gia chiến thắng cạnh tranh, tồn tiếp tục phát triển Để giải vấn đề nguồn lực vốn Ng ời ta cần đến vèn tõ thµnh lËp doanh nghiƯp vµ doanh nghiệp có nhu cầu mở rộng sản xuất phát triển vốn yếu tố quan trọng Vốn đ ợc đầu t vào trình sản xuất để tạo lợi nhuận tức làm tăng giá trị cho chủ sở hũ doanh nghiệp Do công tác huy động vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh vấn đề quan trọng hàng đầu công tác tài doanh nghiệp doanh nghiệp Cơ chế kinh tế đà có tác động tích cực Các doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế đà tăng nhanh sè l ỵng lÉn chÊt lỵng Song nỊn kinh tế nớc ta khó khăn, khả tích luỹ tõ néi bé cßn thÊp, trõ mét sè doanh nghiƯp quốc doanh doanh nghiệp có vốn đầu t nớc có qui mô lớn, lại doanh nghiệp có qui mô vừa nhỏ chiếm phần lớn hệ thống doanh nghiệp lÃnh thổ Việt nam Do qui mô nhỏ khó khăn kinh tế doanh nghiệp nớc ta thờng xuyên bị thiếu vốn để hoạt động sản xuất kinh doanh, đà xảy nghịch lý vốn ứ đọng Ngân hàng thơng mại tới hàng ngàn tỉ đồng Rõ ràng doanh nghiệp thiếu vốn Ngân hàng thiếu vốn mà doanh nghiệp ch a có QTKDCN & XDCB Chuyên đề tốt nghiệp Nguyễn ánh Dơng CN29 giải pháp khai thác nguồn huy động vốn cách hợp lý Do đó, việc tìm giải pháp huy động vốn cho doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế nói chung doanh nghiệp xây lắp nói riêng đà trở nên cấp thiết ! Trong điều kiện nớc ta, với thị trờng tài cha hoàn thiện, chế sách cha đồng bộ, công tác quản lý vốn doanh nghiệp cha đợc thực đầy đủ làm hạn chế khả huy làm hạn chế khả huy động vốn doanh nghiệp, có công ty xây dựng Sông Đà Công ty xây dựng Sông Đà doanh nghiệp thành viên Tổng công ty xây dựng Sông Đà, công ty đà v ơn lên phát triển theo nhịp độ chế thị trờng, hoàn thành tốt nhiệm vụ đợc Bộ xây dựng Tổng công ty giao cho Công ty xây dựng Sông Đà đà tạo cho nguồn vốn ổn định, công tác huy động vốn thuận lợi, an toàn, tài trợ kịp thời cho nhu cầu vốn phát sinh trình sản xuất kinh doanh Bên cạnh thành công tồn khó khăn đòi hỏi công ty phải tìm cách khắc phục hớng tới mục tiêu cao giai đoạn tới, đặc biệt Nhà n ớc tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp nói chung Công ty xây dựng Sông Đà nói riêng thực tốt công tác huy động vốn Xuất phát từ sở đó, em đà chọn đề tài " Một số vấn đề huy động vốn Công ty xây dựng Sông Đà - Tổng công ty xây dựng Sông Đà " làm chuyên đề tốt nghiệp Nội dung chuyên đề gồm phần: QTKDCN & XDCB Chuyên đề tốt nghiệp Nguyễn ánh Dơng CN29 Phần I : Vốn điều kiện huy động vốn Phần II: Thực trạng huy động vốn Công ty xây dựng Sông Đà Phần III: Một số kiến nghị nhằm huy động vốn đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh công ty xây dựng Sông Đà Việc tìm giải pháp vốn cho doanh nghiệp xây lắp vấn đề khó khăn, phức tạp phải tiến hành th ờng xuyên trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Do khả thời gian có hạn, em tham vọng nghiên cứu sâu vào tất vấn đề công tác huy động vốn, mà tập trung vào khó khăn đặt cho công ty số giải pháp để khắc phục khó khăn đó, nhằm tăng cờng huy động vốn đáp ứng nhu cầu hoạt động sản xuất kinh doanh, trình độ hạn chế nên em tránh khỏi v ớng mắc, khiếm khuyết Em mong nhận đợc ý kiến đóng góp thầy cô giáo bạn Em xin chân thành cảm ơn cô giáo Tiến Sĩ Ngô Thị Hoài Lam cán công ty xây dựng Sông Đà đà giúp đỡ em hoàn thành chuyên đề QTKDCN & XDCB Chuyên đề tốt nghiệp Nguyễn ánh Dơng CN29 PHần : vốn điều kiện huy động vốn 1.1 Vốn vai trò vốn hoạt động sản xuất kinh doanh 1.1.1 Vốn phân loại vốn 1.1.1.1 Khái niệm vốn : Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh cần phải có vốn Trong kinh tế thị tr ờng vốn điều kiện tiên quyết, có ý nghĩa định tới bớc trình kinh doanh Với loại hình doanh nghiệp, vốn đợc đầu t vào trình kinh doanh để tạo lợi nhuận, tức làm tăng thêm giá trị chủ sở hữu doanh nghiệp Quá trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp kết hợp yếu tố đầu vào để sản xuất đầu ra, đầu vào đ ợc thể nhiÒu yÕu tè nhng tùu chung hai yÕu tè bản: Sức lao động t liệu lao động Để có yếu tố đầu vào doanh nghiệp phải có tay lợng tiền định Số tiền đ ợc đa vào sản xuất kinh doanh dới dạng vật chất khác Do có tác động lao động vào đối tợng lao động thông qua t liệu lao động, hàng hoá, dịch vụ đ ợc tạo đợc tiêu thụ thị trờng Các hình thái vật chất khác lại đ ợc chuyển hình thái ban đầu nó, tiền Số tiền thu đ ợc tiêu thụ sản phẩm sử dụng cho nộp thuế, tiêu dùng cá nhân phần lại tiếp tục đợc chuyển hoá thành điều kiện sản xuất chu kì Nh số tiền ứng ban đầu đợc bảo toàn mà đợc tăng thêm hoạt động sản xuất kinh doanh mang lại Toàn giá trị ứng ban đầu trtình cho sản xuất kinh doanh đợc gọi vốn Vốn đợc biểu tiền mặt lẫn giá trị vật t tài sản hàng hoá doanh nghiệp Tiền đ ợc coi vốn bỏ vào hoạt động sản xuất kinh doanh, ngợc lại không đợc coi vốn đợc dùng để mua sản phẩm hàng hoá dịch vụ phục vụ cho nhu cầu sinh hoạt cá nhân xà hội QTKDCN & XDCB Chuyên đề tốt nghiệp Nguyễn ánh Dơng CN29 Theo trình bày đó, vốn luôn đợc bảo tồn tăng trởng Tuy nhiên điều nghĩa nh giá trị đầu t vào sản xuất kinh doanh không đợc bảo tồn không coi vốn Sự bảo tồn tăng trởng vốn nguyên lý điều kiện đảm bảo cho phát triển lành mạnh doanh nghiệp Nh vốn giá trị đem lại giá trị thặng d , nhiên trình vân động chu chuyển vốn đợc biểu hình thái vật chất khác Chính khác hình thái vật chất vốn định đặc điểm chu chuyển đặc điểm chu chuyển vốn khoa học để xác định phơng thức quản lý chung 1.1.1.2 Phân loại vốn : Có nhiều cách phân loại vốn, tuỳ thuộc vào mục đích khác mà ngời ta phân loại vốn theo cách cụ thể Thông th ờng, có cách phân loại vốn sau đây: a).Căn vào đặc điểm chu chuyển vốn vốn đợc phân làm vốn cố định vốn lu động + Vốn cố định phản ánh tiền tệ giá trị chứa đựng tài sản cố định sau thời điểm khấu hao Nói cách khác, vốn cố định tài sản sau khấu hao Vốn cố định có đặc điểm ph ơng thức chu chuyển phơng thức chu chuyển vào phận sau chu kì kinh doanh Sự giảm thấp dần vốn cố định đ ợc phản ánh qui mô quĩ khấu hao Do đặc điểm ph ơng thức chu chuyển vốn nên vốn cố định đợc quản lý theo phơng thức đặc trng riêng biệt phù hợp, phơng thức quản lý theo chế độ khấu hao tài sản cố định + Vốn lu động phản ánh tiền tệ giá trị tài sản l u động đầu t vào kinh doanh Vốn lu động tồn dới hai hình thức vốn tiền tệ tài khoản, ngân quỹ giá trị tiền QTKDCN & XDCB Chuyên đề tốt nghiệp Nguyễn ánh Dơng CN29 tài sản lu động vật nh vật t, nguyên liệu, hàng hoá, công cụ lao động nhỏ không đạt tiêu chuẩn tài sản cố định Việc phân chia vốn thành vốn cố định vốn l u động cung cấp cho nhìn khái quát nhâts tình hình trang bị vật chất doanh nghiệp, gúp đánh giá cách khái quát nhanh chóng khâu mua sắm, dự trữ , sản xuất tiêu thụ doanh nghiệp b) Căn vào qui định pháp luật điều kiện vốn để thành lập doanh nghiệp vốn bao gồm: vốn pháp định vốn điều lệ: + Vốn pháp định vèn tèi thiĨu ph¶i cã cđa mét doanh nghiƯp thành lập doanh nghiệp suốt trình hoạt động doanh nghiệp theo quy định pháp luật Số vốn bảo đảm sở luật pháp cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Qui mô vốn pháp định tuỳ thuộc vào tính chất qui mô hoạt động kinh doanh doanh nghiệp + Vốn điều lệ loại vốn đợc hình thành theo điều khoản vốn điều lệ doanh nghiệp c) Căn vào tính chất sở hữu khoản vốn sử dụng vốn doanh nghiệp đợc chia thành vốn chủ sở hữu (vốn cổ phần) vốn vay nợ Hai loại vốn đợc phân biệt với qua bảng 1.1.1.2: Vốn vay 1) Ngời tài trợ chủ sở hữu doanh nghiệp 2) Phải trả lÃi cho khoản tiền vay Vốn cổ phần 1) Do chủ sở hữu doanh nghiệp tài trợ 2) Không phải trả lÃi cho vốn cổ phần đà huy động mà chia lợi tức cổ phần cho chủ sở hữu 3) Có thời hạn sử dụng Hết thời 3) Không hoàn trả khoản tiền đà hạn doanh nghiệp phải hoàn trả nợ huy động cho chủ nợ xin gia hạn 4) Khi huy động doanh nghiệp phải 4) Khi huy động có bảo đảm có bảo đảm (tài sản tín chấp) tài sản 5) Vốn nợ gồm khoản cụ thể 5) Vốn chủ sở hữu bao gồm khoản cụ sau : thể sau : + Vèn tÝn dông hay vèn vay: + Vốn tự có Vay ngắn hạn + Vốn tự bổ sung Vay trung hạn + Các khoản chênh lệch đánh giá lại tài Vay dài hạn sản, chênh lệch tỷ giá cha xử lý QTKDCN & XDCB Chuyên đề tốt nghiệp Nguyễn ánh Dơng CN29 + Vốn chiếm dụng (vốn + Các quỹ đợc hình thành trình toán) sản xuất kinh doanh doanh nghiệp (quỹ dự trữ, quỹ phát triển sản xuất ) Xem xét vốn góc độ quyền sở hữu doanh nghiệp cho ta thấy quy mô sở hữu doanh nghiệp Trong chế thị ttr ờng quy mô vốn chủ sở hữu doanh nghiệp tiêu chuẩn đánh giá sức mạnh doanh nghiệp d Theo thời gian Căn vào thời gian toàn nguồn vốn doanh nghiệp đ ợc chia thành hai loại: nguồn vốn ngắn hạn nguồn vốn dài hạn Trong nguồn vốn ngắn hạn bao gồm nguồn vốn có thời gian hoàn trả vòng năm, lÃi suất huy động nguồn vốn ngắn hạn thấp so với lÃi suất huy động nguồn vốn dài hạn Nguồn ngắn hạn th ờng đợc huy động dới hình thức nợ vay công cụ huy động nguồn vốn ngắn hạn thờng đợc trao đổi thị trờng tiền tệ Khác với nguồn vốn ngắn hạn, nguồn vốn dài hạn có thời gian đáo hạn từ năm trở lên, lÃi suất huy động nguồn cao đ ợc huy động dới hình thức nợ vay vốn cổ phần Các công cụ huy động nguồn vốn dài hạn thờng đợc trao đổi thị trờng vốn 1.1.2 Vai trò vốn hoạt động doanh nghiệp Doanh nghiệp tổ chức đợc thành lập chủ yếu nhằm mục đích kinh doanh Đối với doanh nghiệp, vai trò vốn đợc thể chủ yếu dới khía cạnh sau đây: - Trớc hết, vốn điều kiện cho đời tồn doanh nghiệp Theo qui định pháp luật tất n ớc giới điều kiện để thành lập doanh nghiệp chủ doanh nghiệp phải có mức vốn tối thiểu theo quy định pháp luật ngành nghề kinh doanh Trong trình kinh doanh, vèn cđa chđ doanh nghiƯp cã QTKDCN & XDCB Chuyên đề tốt nghiệp Nguyễn ánh Dơng CN29 thể tăng, giảm nhng không đợc giảm xuống dới mức vốn pháp định Trong trờng hợp vốn chủ doanh nghiệp giảm xuống dới mức tối thiểu không đủ khả toán nợ đến hạn mà chủ sở hữu không tăng đợc mức vốn chủ sở hữu để đảm bảo mức vốn pháp định đảm bảo khả toán nợ tới hạn doanh nghiệp bị giải thể (lâm vào tình trạng phá sản) - Thứ hai, vốn đầu vào thiếu đợc sản xuất Trong trình hoạt động sản xuất kinh doanh, vốn đ ợc sử dụng để trang trải khoản chi phí nh mua sắm nguyên vật liệu, trả lơng công nhân, mua sắm trang thiết bị chi phí khác Kết thúc chu kì sản xuất, vốn lại tiếp tục đợc sử dụng để tái sản xuất tái sản xuất mở rộng doanh nghiệp Các chu kì vận động vốn đ ợc thực suốt vòng đời doanh nghiệp - Trên góc độ quản trị vốn điều kiện tiền đề để thực định kinh doanh mà quan trọng định đầu t Vốn điều kiện để đảm bảo cho dự án thực đ ợc Mọi định đầu t phải dựa tình hình tài doanh nghiệp Nếu không định đầu t dễ rơi vào hai trờng hợp sau: là, dự án thực hứa hẹn đem lại hiệu tốt nh ng doanh nghiệp không thực đợc vốn đầu t đòi hỏi lớn, doanh nghiệp khả huy động đợc; hai là, dự án lựa chọn có mức vốn đầu t nhỏ so với tình hình tài doanh nghiệp lại bỏ qua dự án cần mức vốn đầu t cao đem lại hiệu cao Ta thấy rằng, định đầu t rơi vào hai trờng hợp tính hiệu Vốn điều kiện cho doanh nghiệp thực sách cạnh tranh nh sách giá cả, sách quảng cáo, xâm nhập thị trờng Thực tế cho thấy doanh nghiệp trờng vốn có u cạnh tranh Qui mô vốn ảnh h ởng tới lợi nhuận doanh nghiệp; vốn yếu tố đóng vai trò định nhng vốn lớn đem lại lợi nhuận lớn QTKDCN & XDCB Chuyên đề tốt nghiệp Nguyễn ánh Dơng CN29 1.2 Các hình thức điều kiện huy động vốn : 1.2.1 Các hình thức huy động vốn doanh nghiệp công nghiệp Nh đà biết vốn cho tăng trởng phát triển đà trở thành vấn đề thời doanh nghiệp Tuy nhiên, tr ớc ®ãi vèn triỊn miªn nÕu doanh nghiƯp tÝch cùc, chđ động tìm nguồn hoàn toàn thu hút đợc lợng vốn đáng kể cho sản xuất kinh doanh S¶n xt kinh doanh nỊ kinh tÕ thị trờng đòi hỏi tồn lợng tiền tệ nh tiền đề bắt buộc Không có vốn hoạt động sản xuất kinh doanh Một lợng tiền vốn nh có đợc thông qua đờng ghép nhiều nguồn vốn mà thành Đó trình huy động, tập trung vốn sản xuất kinh doanh Quá trình tiến hành số hình thức sau : a.Vốn ngân sách cấp : Vốn ngân sách cấp cho doanh nghiệp Nhà N íc cã ý nghÜa v« cïng to lín, nã thêng đợc sử dụng cho đầu t dài hạn, mở rộng doanh nghiƯp Tuy nhiªn thùc tÕ hiƯn ngn vèn có chiều h ớng giảm b Vay ngân hàng tổ chức tín dụng Trong thực tế kinh tế thị trờng không doanh nghiệp hoạt động mà không vay vốn ngân hàng, đặc biệt doanh nghiệp sản xuất Tất nhiên nhu cầu vốn vay doanh nghiệp khác nhau, tuỳ thuộc vào điều kiện mục tiêu doanh nghiệp Nguồn vốn vay ngân hàng chia thành hai loại vốn vay ngắn hạn vốn vay dài hạn Trong vay ngắn hạn khoản vay có thời hạn vòng năm, vay dài hạn khoản vay có thời hạn lớn năm QTKDCN & XDCB Chuyên đề tốt nghiệp Nguyễn ánh Dơng CN29 b.1 Vay ngắn hạn Vay ngắn hạn phơng thức huy động vốn quan trọng doanh nghiệp Các ngân hàng tổ chức tín dụng đáp ứng nhu cầu vốn tức thời cho doanh nghiệp từ vài ngày năm với l ợng vốn theo nhu cầu kinh doanh doanh nghiệp Vốn vay ngắn hạn đợc huy động theo phơng thức sau: Vay theo hạn mức tín dụng Theo phơng thức này, doanh nghiệp ngân hàng thoả thuận tr ớc hạn mức tín dụng, tức ngân hàng cho doanh nghiệp vay hạn mức mà chấp Trong hạn mức này, doanh nghiệp vay lúc mà ngân hàng không cần thẩm định Hạn mức tín dụng đợc ngân hàng tạo sẵn cho doanh nghiƯp mèi quan hƯ kinh tÕ gi÷a hai bên, thông thờng hạn mức năm đợc thoả thuận lại lần tuỳ thuộc vào tình hình cụ thể Đây nguồn vốn có chi phí thấp nhng gây trục trặc: ngân hàng gặp khó khăn tài hay toán công ty phải hoàn trả không đợc vay Vay theo hợp đồng: Theo hình thức doanh nghiệp có hợp đồng sản xuất gia công cho khách hàng ngân hàng cho vay vào hợp đồng đà đợc ký kết trớc - Vay có đảm bảo: bao gồm hình thức sau: + Huy động vốn cách bán nợ: Một công ty huy động vốn cách bán khoản nợ Các tổ chức mua nợ th ờng ngân hàng công ty tài Sau việc mua bán đ ợc hoàn QTKDCN & XDCB