Khóa luận các yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu của các ngân hàng thương mại cổ phần việt nam

v MỤC LỤC TÓM TẮT i ABSTRACT .ii LỜI CAM ĐOAN iii LỜI CẢM ƠN iv MỤC LỤC v DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG VIỆT vii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG ANH vii DANH MỤC BẢNG BIỂU VÀ SƠ ĐỒ ix DANH MỤC PHỤ LỤC x CHƢƠNG GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI 1.1 Đặt vấn đề tính cấp thiết đề tài 1.2 Mục tiêu đề tài 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.5.1 Phương pháp nghiên cứu 1.5.2 Dữ liệu nghiên cứu 1.6 Đóng góp đề tài 1.7 Kết cấu đề tài TÓM TẮT CHƢƠNG CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN TRƢỚC 2.1 Cơ sở lý thuyết 2.1.1 Nợ xấu hệ thống ngân hàng thương mại .8 2.1.1.1 Khái niệm nợ xấu 2.1.1.2 Nguyên nhân dẫn đến nợ xấu .10 2.1.1.3 Phân loại nợ xấu 13 2.2 Các yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 14 2.2.1 Các yếu tố tác động đến nợ xấu ngân hàng thương mại Việt Nam14 2.2.2 Các nghiên cứu thực nghiệm có liên quan 17 2.2.2.1 Các nghiên cứu nước 17 2.2.2.2 Các nghiên cứu nước 19 TÓM TẮT CHƢƠNG 24 CHƢƠNG 25 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 25 3.1 Quy trình nghiên cứu phương pháp nghiên cứu 25 vi 3.2 Mơ hình nghiên cứu 27 3.2.1 Khái qt mơ hình nghiên cứu 27 3.2.2 Gỉa thuyết nghiên cứu 29 3.2.3 Dữ liệu nghiên cứu 32 3.2.4 Phương pháp ước lượng 32 3.2.4.1 Phương pháp phân tích tổng hợp lý thuyết 32 3.2.4.2 Phương pháp định lượng 33 TÓM TẮT CHƢƠNG 34 CHƢƠNG 35 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 35 4.1 Phân tích thống kê miêu tả 35 4.2 Kết nghiên cứu 37 4.2.1 Phân tích tương quan mơ hình nghiên cứu 37 4.2.2 Kiểm định mơ hình nghiên cứu 40 4.2.2.1 So sánh mô hình hồi quy Pooled OLS FEM 41 4.2.2.2 So sánh mơ hình hồi quy Pooled OLS REM 42 4.2.2.3 So sánh mơ hình hồi quy FEM REM 43 4.3 Khắc phục lỗi mơ hình 44 4.4 Ước lượng mơ hình theo phương pháp GLS 45 TÓM TẮT CHƢƠNG 52 CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 53 5.1 Kết luận 53 5.2 Gợi ý, khuyến nghị 54 5.2.1 Gợi ý tỷ suất sinh lời tổng tài sản 54 5.2.2 Gợi ý tốc độ tăng trưởng tín dụng 55 5.2.3 Gợi ý trích lập dự phịng tín dụng 55 5.2.4 Gợi ý tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản 56 5.2.5 Các gợi ý sách khác 56 5.3 Hạn chế đề tài hướng nghiên cứu 57 5.3.1 Hạn chế đề tài 57 5.3.2 Đề xuất hướng nghiên cứu 57 TÓM TẮT CHƢƠNG 58 TÀI LIỆU THAM KHẢO 59 PHỤ LỤC 61 vii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG VIỆT STT Nguyên nghĩa Từ viết tắt NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại TMCP Thương mại cổ phần TCTD Tổ chức tín dụng DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG ANH STT Từ viết tắt Cụm từ Tiếng Anh Cụm từ Tiếng Việt Auto regressive distributed lag Mơ hình tự phân phối độ trễ model Hồi quy Basel committee on banking Ủy ban Basel giám sát Supervision ngân hàng Tốc độ tăng trưởng tín dụng ARDL BCBS 14 CRE Credit growth rate 16 ETA Equity ratio to total assets FEM Fixed Effects Model Mơ hình tác động cố định 11 FGLS Feasible Generalized Least Phương pháp hồi quy đối Squares chiếu 21 FGLS Feasible Generalized Least Phương pháp bình phương Squares khả thi tổng quan nhỏ 18 GDP Economic growth Tốc độ tăng trưởng kinh tế GMM Generalized method of Phương pháp tổng quát thời moments điểm IABS International Accounting Hội đồng chuẩn mực kế toán Standards Board quốc tế IAS International Accounting Standards Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản Chuẩn mực kế toán quốc tế viii International Financial Chuẩn mực Báo cáo tài Reporting Standards quốc tế IMF International Monetary Fund Quỹ Tiền Tệ Quốc Tế LLR Provision for credit risk Dự phịng rủi ro tín dụng IFRS 15 Non-performing loans – NPL 12 ratio POOLED OLS Pooled OLS Model Nợ xấu Phương pháp bình qn liệu nhỏ Mơ hình tác động ngẫu REM Random Effects Model 20 RIR Real interest rates 13 ROA Return on total assets 17 SIZE Size Quy mô ngân hàng 19 UER Unemplyment rate Tỷ lệ thất nghiệp 10 VIF Variance Inflation Factor Hệ số lạm phát phương sai nhiên Lãi suất thực tế Khả sinh lời tổng tài sản ix DANH MỤC SƠ ĐỒ VÀ BẢNG BIỂU Tên sơ đồ bảng biểu STT Trang Sơ đồ 3.1 Quy trình nghiên cứu 25 Bảng 2.1 Tổng hợp nghiên cứu thực nghiệm 21 nước yếu tố tác động đến nợ xấu Bảng 3.2.1 Mô tả biến mơ hình 27 Bảng 4.1 Thống kê mô tả biến 35 Bảng 4.2 Ma trận hệ số tương quan 37 Bảng 4.3 Kết kiểm định hệ số VIF 39 Bảng 4.4 Kết phân tích hồi quy mơ hình OLS, FEM, 40 REM, GLS Bảng 4.5 Kết kiểm định F test 41 Bảng 4.6 Kết kiểm định Breush and Pagan Lagrangian 42 10 Bảng 4.7 Kết kiểm định Hausman 43 11 Bảng 4.8 Kết sau so sánh kiểm định 44 12 Bảng 4.9 Kết kiểm định Wooldridge 45 13 Bảng 4.10 Kết phân tích hồi quy theo phương pháp 46 GLS 14 Bảng 4.11 Kết luận dấu phù hợp với kỳ vọng 47 15 Bảng 5.1 Tóm tắt kết nghiên cứu 53 x DANH MỤC PHỤ LỤC STT Tên phụ lục Trang Phụ lục A: Danh sách 30 Ngân hàng thương mại cổ phần 61 Việt Nam nghiên cứu Phụ lục B: Dữ liệu chạy mơ hình 62 Phụ lục C: Kết hồi qui 74 CHƢƠNG GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI 1.1 Đặt vấn đề tính cấp thiết đề tài Theo Tuyết Thanh & Lâm Thị Nhựt Vân (2021) Thống kê công bố công khai báo cáo tài quý I/2019 ngân hàng thương mại (NHTM) cho thấy, tổng số nợ xấu nội bảng 22 ngân hàng đến hết tháng 3/2019 84.200 tỷ đồng, tăng 4.600 tỷ đồng so với thời điểm đầu năm Số NHTM có nợ xấu tăng chiếm đa số, có tới 15 22 ngân hàng có nợ xấu tuyệt đối tăng so với thời điểm đầu năm Ngân hàng có nợ xấu tăng mạnh tháng đầu năm VietinBank, tăng tới 2,272 tỷ đồng, lên mức 15,963 tỷ đồng So với kỳ năm ngoái, tổng số nợ xấu VietinBank tăng 5,600 tỷ đồng Các ngân hàng TMCP Việt Nam lớn khác Sacombank, MBBank, SHB có tỷ lệ nợ xấu cho vay tăng quý I/2019 Tỷ lệ nợ xấu ngân hàng thương mại tổng dư nợ cho vay xếp theo thứ tự 2,14%; 1,41% 1,78% Như số NHTM có tỷ lệ nợ xấu tăng nhiều có NHTM BIDV, HDBank, ACB, chủ động, linh hoạt xử lý nợ xấu theo Nghị số 42/2017/QH14 Quốc hội thí điểm xử lý nợ xấu tổ chức tín dụng (TCTD), liệt bán tài sản đảm bảo tiền vay thu giữ, kiểm soát chặt chẽ hạn chế tới mức thấp phát sinh khoản nợ xấu Có thể nói để Ngân hàng thương mại Việt Nam hoạt động tốt ổn định cần có sách huy động dịng tiền vốn hợp lý để khơng làm thất lượng tiền huy động phía ngân hàng lượng tiền lưu thông vào kinh tế Tuy nhiên để trì đảm bảo dịng tiền huy động ln ổn định vấn đề nan giải có phần khó khan nhà quản lý ngân hàng Thách thức đặt khó giải nợ xấu tác động cách tiêu cực vào việc lưu thơng dịng vốn chảy vào kinh tế Nợ xấu khơng kìm hãm cách triệt để để tăng cao gây cho ngân hàng nói riêng kinh tế nói chung rủi ro tổn thất lớn nặng nề Đây coi ngun nhân kìm hãm, hạn chế lưu thơng dịng tín dụng kinh tế Nợ xấu có ảnh hưởng lớn tới phát triển toàn hệ thống Ngân hàng Thương mại khơng thể kiểm sốt nợ xấu kéo theo rủi ro rút tiền đồng loạt thị trường, dẫn đến khủng hoảng tín dụng khơng thể khắc phục, từ gây biến động hệ thống ngân hàng mức độ khác nhau, bất lợi cho phát triển Ngân hàng Thương mại tồn kinh tế nói chung Đặc biệt bối cảnh nay, số lượng ngân hàng liên doanh ngân hàng 100% vốn nước ngày gia tăng, canh trạnh lĩnh vực ngân hàng trở nên khốc liệt, đòi hỏi Ngân hàng Thương mại Việt Nam phải nỗ lực, chủ động nhận thức nâng cao hiệu hoạt động Tín Dụng (An Tuệ, 2022) Đối với ngân hàng thương mại Việt Nam, việc nghiên cứu nợ xấu hay nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu ngân hàng thương mại đề tài quen thuộc lại cần thiết giai đoạn ngành ngân hàng có nhiều biến động Nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu ngân hàng thương mại giúp hiểu rõ vấn đề môi trường nợ xấu hệ thống ngân hàng thương mại nay, từ giúp nhà hoạch định sách nhà quản lý ngân hàng tìm giải pháp hạn chế vấn đề nợ xấu tồn Vì lý tác giả chọn ―Các yếu tố ảnh hưởng tới nợ xấu Ngân Hàng Thương Mại Việt Nam‖ làm đề tài khoá luận tốt nghiệp 1.2 Mục tiêu đề tài 1.2.1 Mục tiêu tổng quát Nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu NHTM cổ phần Việt Nam Từ kết thực từ mơ hình nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đưa kết luận với khuyến nghị sách phù hợp nhằm giúp NHTM hạn chế thấp tỉ lệ nợ xấu nâng cao hiệu hoạt động từ rà sốt chặt chẽ hoạt động thời gian tới 1.2.2 Mục tiêu cụ thể Dựa mục tiêu tổng quát, mục tiêu cụ thể đề tài triển khai sau:  Thứ nhất: xác định yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ nợ xấu Ngân hàng TMCP Việt Nam  Thứ hai: phân tích đánh giá chiều hướng tác động yếu tố đến tỷ lệ nợ xấu Ngân hàng TMCP Việt Nam  Thứ ba: đưa giải pháp khuyến nghị nhằm giảm thiểu tỷ lệ nợ xấu Ngân hàng TMCP Việt Nam 1.3 Câu hỏi nghiên cứu - Các yếu tố tác động đến tỷ lệ nợ xấu Ngân hàng Thương mại Việt Nam nay? - Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ nợ xấu Ngân hàng Thương mại Việt Nam? - Các biện pháp sách giúp Ngân hàng Thương mại Việt Nam nâng cao hiệu hoạt động Tín dụng vừa giúp làm giảm thiểu tỉ lệ nợ xấu thời gian tới? 1.4 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tƣợng nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu Ngân hàng thương mại Việt Nam 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu - Phạm vi khơng gian: Khóa luận thu thập liệu 30 ngân hàng thương mại Việt Nam tổng số 31 ngân hàng tính đến thời điểm nghiên cứu thực - Phạm vi thời gian: Các số liệu tác giả tham khảo nghiên cứu nằm giai đoạn 2011 đến 2021 Các số liệu niêm yết báo cáo tài ngân hàng thương mại cổ phần 1.5 Phƣơng pháp nghiên cứu 1.5.1 Phƣơng pháp nghiên cứu Trong nghiên cứu này, phương pháp nghiên cứu thực tổng hợp lý thuyết nghiên cứu định lượng Trong đó, thông tin dùng cho phương pháp định lượng liệu thứ cấp tổng hợp từ báo cáo tài NHTM cổ phần Việt Nam báo cáo vĩ mô, kinh tế Việt Nam giai đoạn 2011 - 2021 Qua giúp mơ hình nghiên cứu kiểm định yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu NHTM cổ phần Việt Nam khách quan Với liệu thu thập được, khóa luận sử dụng phần mềm Stata 14.0 để chạy hồi quy mơ hình OLS, FEM REM Tiếp theo, sử dụng kiểm định để lựa chọn mơ hình phù hợp Kế đến, kiểm định phương sai sai số thay đổi kiểm định tương quan sử dụng để kiểm tra sai phạm mơ hình Khi phát mơ hình có sai phạm, bước cuối cùng, khố luận sử dụng phương pháp ước lượng bình phương nhỏ tổng quát (GLS) để khắc phục đưa mơ hình phù hợp cuối 1.5.2 Dữ liệu nghiên cứu Đề tài sử dụng liệu nghiên cứu sau: liệu ngân hàng TMCP Việt Nam liệu kinh tế vĩ mô Việt Nam giai đoạn 2011 đến năm 2021 Trong đó, liệu ngân hàng TMCP thu thập từ báo cáo tài hợp nhất, báo cáo thường niên ngân hàng TMCP thống kê Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 1.6 Đóng góp đề tài Ngồi việc tập trung tìm kiếm đưa thông tin liên quan đến đề tài thơng qua việc tìm hiểu chạy mơ hình yếu tố tác động đến nợ xấu ngân hàng TMCP Việt Nam sau khố luận hồn thành kết có từ nghiên cứu đề tài tổng hợp, hệ thống hố lại đóng góp vơ chứng xác thực củng cố cho nghiên cứu trước làm tảng cho nghiên cứu sau Không dừng lại việc đánh giá thực trạng nợ xấu ngân hàng mà khố luận cịn đưa mức độ ảnh 67 LPB 2015 0.012 0.003 0.273 1.018 0.071 5.032 0.067 0.023 8.988 LPB 2016 0.011 0.007 0.076 1.142 0.059 5.152 0.062 0.023 5.049 LPB 2017 0.010 0.008 0.096 1.189 0.057 5.213 0.068 0.022 2.592 LPB 2018 0.014 0.005 0.105 0.882 0.058 5.243 0.071 0.020 3.614 LPB 2019 0.015 0.008 0.022 0.847 0.062 5.305 0.070 0.021 5.159 LPB 2020 0.014 0.008 0.047 0.909 0.059 5.384 0.029 0.025 6.091 LPB 2021 0.014 0.010 (0.011) 1.125 0.058 5.461 0.026 0.032 4.897 MBB 2011 0.016 0.014 (0.048) 1.166 0.069 5.142 0.062 0.022 (3.673) MBB 2012 0.018 0.013 (0.002) 0.975 0.073 5.245 0.053 0.020 4.028 MBB 2013 0.025 0.013 0.141 0.921 0.084 5.256 0.054 0.022 6.090 MBB 2014 0.027 0.012 0.029 0.920 0.083 5.302 0.060 0.021 4.790 MBB 2015 0.016 0.011 0.104 1.022 0.102 5.344 0.067 0.023 8.988 MBB 2016 0.013 0.011 0.074 1.045 0.104 5.409 0.062 0.023 5.049 MBB 2017 0.012 0.011 (0.000) 0.973 0.094 5.497 0.068 0.022 2.592 MBB 2018 0.013 0.017 0.006 1.142 0.094 5.559 0.071 0.020 3.614 MBB 2019 0.012 0.020 0.029 1.117 0.097 5.614 0.070 0.021 5.159 MBB 2020 0.011 0.017 (0.011) 1.359 0.101 5.695 0.029 0.025 6.091 MBB 2021 0.009 0.022 (0.016) 2.743 0.103 5.783 0.026 0.032 4.897 MSB 2011 0.023 0.007 0.196 0.429 0.073 5.058 0.062 0.022 (3.673) MSB 2012 0.027 0.002 (0.215) 1.005 0.083 5.041 0.053 0.020 4.028 MSB 2013 0.027 0.003 (0.029) 1.014 0.088 5.030 0.054 0.022 6.090 MSB 2014 0.053 0.001 (0.116) 0.448 0.091 5.019 0.060 0.021 4.790 MSB 2015 0.035 0.001 0.198 0.627 0.131 5.018 0.067 0.023 8.988 MSB 2016 0.022 0.002 0.420 0.582 0.147 4.967 0.062 0.023 5.049 MSB 2017 0.022 0.001 (0.148) 0.552 0.122 5.050 0.068 0.022 2.592 MSB 2018 0.022 0.006 0.088 0.941 0.100 5.139 0.071 0.020 3.614 MSB 2019 0.017 0.007 0.152 0.826 0.095 5.196 0.070 0.021 5.159 MSB 2020 0.016 0.011 0.112 0.663 0.096 5.247 0.029 0.025 6.091 68 MSB 2021 0.012 0.020 0.104 1.469 0.108 5.309 0.026 0.032 4.897 NAB 2011 0.029 0.013 (0.111) 0.297 0.173 4.279 0.062 0.022 (3.673) NAB 2012 0.025 0.011 0.301 0.411 0.205 4.204 0.053 0.020 4.028 NAB 2013 0.015 0.005 (0.057) 0.448 0.113 4.459 0.054 0.022 6.090 NAB 2014 0.015 0.005 0.055 0.645 0.089 4.572 0.060 0.021 4.790 NAB 2015 0.009 0.005 0.383 1.024 0.096 4.550 0.067 0.023 8.988 NAB 2016 0.029 0.001 (0.053) 0.560 0.080 4.632 0.062 0.023 5.049 NAB 2017 0.020 0.004 0.182 1.218 0.067 4.736 0.068 0.022 2.592 NAB 2018 0.015 0.005 0.022 1.002 0.056 4.875 0.071 0.020 3.614 NAB 2019 0.020 0.007 0.057 0.604 0.052 4.976 0.070 0.021 5.159 NAB 2020 0.008 0.006 (0.067) 1.161 0.049 5.128 0.029 0.025 6.091 NAB 2021 0.016 0.009 0.006 0.806 0.052 5.185 0.026 0.032 4.897 NVB 2011 0.029 0.007 0.067 0.427 0.143 4.352 0.062 0.022 (3.673) NVB 2012 0.056 0.000 0.035 0.306 0.148 4.334 0.053 0.020 4.028 NVB 2013 0.061 0.001 (0.223) 0.260 0.110 4.464 0.054 0.022 6.090 NVB 2014 0.025 0.000 (0.022) 0.471 0.087 4.566 0.060 0.021 4.790 NVB 2015 0.022 0.000 (0.061) 0.482 0.067 4.683 0.067 0.023 8.988 NVB 2016 0.015 0.000 (0.134) 0.783 0.047 4.839 0.062 0.023 5.049 NVB 2017 0.015 0.000 0.217 0.735 0.045 4.856 0.068 0.022 2.592 NVB 2018 0.017 0.001 0.102 0.659 0.045 4.860 0.071 0.020 3.614 NVB 2019 0.019 0.001 (0.043) 0.590 0.054 4.905 0.070 0.021 5.159 NVB 2020 0.015 0.000 (0.046) 0.762 0.048 4.952 0.029 0.025 6.091 NVB 2021 0.030 0.000 0.247 0.563 0.058 4.868 0.026 0.032 4.897 OCB 2011 0.028 0.012 (0.078) 0.451 0.148 4.405 0.062 0.022 (3.673) OCB 2012 0.028 0.008 0.148 0.657 0.139 4.438 0.053 0.020 4.028 OCB 2013 0.029 0.007 (0.013) 0.355 0.121 4.516 0.054 0.022 6.090 OCB 2014 0.019 0.006 (0.111) 0.757 0.103 4.592 0.060 0.021 4.790 OCB 2015 0.023 0.004 0.040 0.085 4.694 0.067 0.023 8.988 0.376 69 OCB 2016 0.022 0.006 0.063 0.404 0.074 4.805 0.062 0.023 5.049 OCB 2017 0.018 0.010 (0.053) 0.467 0.000 4.926 0.068 0.022 2.592 OCB 2018 0.023 0.018 (0.016) 0.439 0.000 5.000 0.071 0.020 3.614 OCB 2019 0.019 0.022 0.068 0.554 0.097 5.072 0.070 0.021 5.159 OCB 2020 0.017 0.023 (0.028) 0.621 0.114 5.183 0.029 0.025 6.091 OCB 2021 0.013 0.024 (0.055) 0.827 0.118 5.266 0.026 0.032 4.897 PGB 2011 0.021 0.025 0.031 0.738 0.147 4.245 0.062 0.022 (3.673) PGB 2012 0.086 0.024 0.031 0.274 0.165 4.285 0.053 0.020 4.028 PGB 2013 0.030 0.002 (0.214) 0.453 0.129 4.396 0.054 0.022 6.090 PGB 2014 0.025 0.005 0.011 0.480 0.130 4.411 0.060 0.021 4.790 PGB 2015 0.028 0.002 0.144 0.407 0.137 4.392 0.067 0.023 8.988 PGB 2016 0.025 0.005 0.099 0.405 0.141 4.395 0.062 0.023 5.049 PGB 2017 0.033 0.002 0.034 0.330 0.122 4.467 0.068 0.022 2.592 PGB 2018 0.031 0.004 0.009 0.333 0.123 4.476 0.071 0.020 3.614 PGB 2019 0.032 0.002 0.017 0.341 0.103 4.499 0.070 0.021 5.159 PGB 2020 0.025 0.005 (0.052) 0.362 0.109 4.558 0.029 0.025 6.091 PGB 2021 0.025 0.006 (0.044) 0.350 0.103 4.608 0.026 0.032 4.897 PVcomBank 2013 0.042 0.000 0.000 0.852 0.094 5.005 0.054 0.022 6.090 PVcomBank 2014 0.029 0.002 (0.029) 0.894 0.090 5.035 0.060 0.021 4.790 PVcomBank 2015 0.019 0.001 0.036 0.781 0.102 4.994 0.067 0.023 8.988 PVcomBank 2016 0.014 0.001 0.075 1.210 0.084 5.057 0.062 0.023 5.049 PVcomBank 2017 0.018 0.001 0.067 0.882 0.080 5.102 0.068 0.022 2.592 PVcomBank 2018 0.025 0.001 0.066 0.581 0.073 5.148 0.071 0.020 3.614 PVcomBank 2019 0.027 0.001 (0.040) 0.584 0.063 5.215 0.070 0.021 5.159 PVcomBank 2020 0.032 0.000 (0.038) 0.560 0.058 5.259 0.029 0.025 6.091 PVcomBank 2021 0.036 0.000 0.001 0.544 0.055 5.283 0.026 0.032 4.897 SCB 2011 0.074 0.000 (0.174) 0.345 0.078 5.161 0.062 0.022 (3.673) SCB 2012 0.073 0.000 0.313 0.076 5.174 0.053 0.020 4.028 0.155 70 SCB 2013 0.016 0.000 (0.165) 0.450 0.072 5.258 0.054 0.022 6.090 SCB 2014 0.005 0.000 0.127 1.093 0.054 5.384 0.060 0.021 4.790 SCB 2015 0.003 0.000 (0.013) 2.129 0.049 5.493 0.067 0.023 8.988 SCB 2016 0.007 0.000 0.120 1.406 0.040 5.558 0.062 0.023 5.049 SCB 2017 0.005 0.000 (0.022) 1.973 0.035 5.647 0.068 0.022 2.592 SCB 2018 0.004 0.000 (0.012) 2.146 0.033 5.707 0.071 0.020 3.614 SCB 2019 0.005 0.000 (0.009) 1.787 0.029 5.754 0.070 0.021 5.159 SCB 2020 0.023 0.000 (0.061) 0.520 0.027 5.802 0.029 0.025 6.091 SCB 2021 0.000 0.000 (1.000) 0.000 0.000 0.000 0.026 0.032 4.897 SGB 2011 0.048 0.020 0.160 0.456 0.215 4.187 0.062 0.022 (3.673) SGB 2012 0.029 0.020 0.016 0.347 0.238 4.172 0.053 0.020 4.028 SGB 2013 0.022 0.012 (0.006) 0.429 0.238 4.167 0.054 0.022 6.090 SGB 2014 0.021 0.011 (0.022) 0.401 0.220 4.199 0.060 0.021 4.790 SGB 2015 0.019 0.002 (0.078) 0.424 0.191 4.249 0.067 0.023 8.988 SGB 2016 0.026 0.007 0.005 0.314 0.185 4.280 0.062 0.023 5.049 SGB 2017 0.030 0.003 0.005 0.281 0.160 4.329 0.068 0.022 2.592 SGB 2018 0.022 0.002 0.014 0.376 0.169 4.309 0.071 0.020 3.614 SGB 2019 0.019 0.006 (0.049) 0.425 0.156 4.358 0.070 0.021 5.159 SGB 2020 0.014 0.004 0.011 0.540 0.151 4.379 0.029 0.025 6.091 SGB 2021 0.019 0.005 0.037 0.519 0.151 4.391 0.026 0.032 4.897 SHB 2011 0.023 0.011 (0.146) 0.545 0.082 4.851 0.062 0.022 (3.673) SHB 2012 0.088 0.014 0.178 0.255 0.082 5.066 0.053 0.020 4.028 SHB 2013 0.041 0.001 0.097 0.388 0.072 5.157 0.054 0.022 6.090 SHB 2014 0.020 0.005 0.162 0.503 0.062 5.228 0.060 0.021 4.790 SHB 2015 0.019 0.004 0.042 0.585 0.055 5.311 0.067 0.023 8.988 SHB 2016 0.025 0.004 0.081 0.455 0.057 5.369 0.062 0.023 5.049 SHB 2017 0.020 0.005 (0.004) 0.733 0.051 5.456 0.068 0.022 2.592 SHB 2018 0.024 0.005 (0.031) 0.585 0.051 5.510 0.071 0.020 3.614 71 SHB 2019 0.019 0.007 0.084 0.625 0.051 5.563 0.070 0.021 5.159 SHB 2020 0.018 0.006 0.021 0.622 0.058 5.616 0.029 0.025 6.091 SHB 2021 0.017 0.010 (0.036) 0.767 0.070 5.705 0.026 0.032 4.897 SSB 2011 0.028 0.001 (0.477) 0.615 0.055 5.005 0.062 0.022 (3.673) SSB 2012 0.030 0.001 0.132 0.960 0.074 4.875 0.053 0.020 4.028 SSB 2013 0.028 0.002 0.183 0.872 0.072 4.902 0.054 0.022 6.090 SSB 2014 0.029 0.001 0.540 0.551 0.071 4.904 0.060 0.021 4.790 SSB 2015 0.016 0.001 0.272 0.539 0.068 4.928 0.067 0.023 8.988 SSB 2016 0.018 0.001 0.129 0.508 0.057 5.014 0.062 0.023 5.049 SSB 2017 0.009 0.002 (0.011) 0.950 0.049 5.097 0.068 0.022 2.592 SSB 2018 0.016 0.004 0.056 0.692 0.059 5.148 0.071 0.020 3.614 SSB 2019 0.023 0.007 0.048 0.502 0.069 5.197 0.070 0.021 5.159 SSB 2020 0.019 0.008 (0.034) 0.548 0.076 5.256 0.029 0.025 6.091 SSB 2021 0.017 0.012 (0.006) 0.847 0.088 5.326 0.026 0.032 4.897 STB 2011 0.006 0.014 0.052 1.821 0.103 5.151 0.062 0.022 (3.673) STB 2012 0.020 0.007 0.107 0.774 0.090 5.182 0.053 0.020 4.028 STB 2013 0.014 0.014 0.085 0.859 0.106 5.208 0.054 0.022 6.090 STB 2014 0.012 0.012 (0.014) 0.916 0.095 5.278 0.060 0.021 4.790 STB 2015 0.067 0.002 (0.059) 0.186 0.077 5.466 0.067 0.023 8.988 STB 2016 0.067 0.000 (0.058) 0.185 0.000 5.521 0.062 0.023 5.049 STB 2017 0.046 0.003 0.010 0.272 0.063 5.566 0.068 0.022 2.592 STB 2018 0.021 0.004 0.043 0.660 0.061 5.609 0.071 0.020 3.614 STB 2019 0.019 0.005 0.033 0.716 0.059 5.657 0.070 0.021 5.159 STB 2020 0.017 0.005 0.056 0.937 0.059 5.692 0.029 0.025 6.091 STB 2021 0.015 0.007 0.075 1.186 0.066 5.717 0.026 0.032 4.897 TCB 2011 0.028 0.017 (0.004) 0.502 0.069 5.257 0.062 0.022 (3.673) TCB 2012 0.027 0.004 0.077 0.621 0.074 5.255 0.053 0.020 4.028 TCB 2013 0.037 0.004 0.165 0.470 0.088 5.201 0.054 0.022 6.090 72 TCB 2014 0.024 0.006 0.037 0.508 0.085 5.245 0.060 0.021 4.790 TCB 2015 0.017 0.008 0.275 0.631 0.086 5.283 0.067 0.023 8.988 TCB 2016 0.016 0.013 0.042 0.662 0.083 5.372 0.062 0.023 5.049 TCB 2017 0.016 0.024 (0.016) 0.741 0.100 5.430 0.068 0.022 2.592 TCB 2018 0.018 0.026 (0.168) 0.841 0.161 5.506 0.071 0.020 3.614 TCB 2019 0.013 0.027 0.210 0.985 0.162 5.584 0.070 0.021 5.159 TCB 2020 0.005 0.029 0.054 1.609 0.170 5.643 0.029 0.025 6.091 TCB 2021 0.007 0.032 (0.035) 1.553 0.164 5.755 0.026 0.032 4.897 TPB 2011 0.037 (0.055) (0.413) 0.458 0.000 4.396 0.062 0.022 (3.673) TPB 2012 0.020 0.008 1.736 0.785 0.000 4.180 0.053 0.020 4.028 TPB 2013 0.010 0.012 (0.071) 0.980 0.000 4.506 0.054 0.022 6.090 TPB 2014 0.007 0.010 0.037 1.536 0.000 4.712 0.060 0.021 4.790 TPB 2015 0.007 0.007 (0.038) 1.341 0.000 4.882 0.067 0.023 8.988 TPB 2016 0.011 0.005 0.191 0.820 0.054 5.024 0.062 0.023 5.049 TPB 2017 0.011 0.008 0.157 0.986 0.054 5.094 0.068 0.022 2.592 TPB 2018 0.013 0.013 0.108 0.911 0.078 5.134 0.071 0.020 3.614 TPB 2019 0.012 0.019 0.025 1.084 0.080 5.216 0.070 0.021 5.159 TPB 2020 0.023 0.017 (0.003) 0.702 0.081 5.315 0.029 0.025 6.091 TPB 2021 0.008 0.016 (0.168) 1.526 0.089 5.467 0.026 0.032 4.897 VAB 2011 0.023 0.011 (0.069) 0.716 0.159 4.352 0.062 0.022 (3.673) VAB 2012 0.047 0.007 0.020 0.333 0.144 4.391 0.053 0.020 4.028 VAB 2013 0.029 0.002 0.018 0.465 0.133 4.432 0.054 0.022 6.090 VAB 2014 0.024 0.001 (0.164) 0.513 0.000 4.551 0.060 0.021 4.790 VAB 2015 0.023 0.002 0.089 0.497 0.000 4.622 0.067 0.023 8.988 VAB 2016 0.022 0.002 0.020 0.630 0.065 4.789 0.062 0.023 5.049 VAB 2017 0.027 0.002 0.078 0.358 0.064 4.809 0.068 0.022 2.592 VAB 2018 0.014 0.002 0.000 0.766 0.059 4.853 0.071 0.020 3.614 VAB 2019 0.012 0.003 0.048 0.923 0.058 4.883 0.070 0.021 5.159 73 VAB 2020 0.023 0.004 0.002 0.513 0.066 4.937 0.029 0.025 6.091 VAB 2021 0.019 0.006 (0.035) 0.588 0.063 5.004 0.026 0.032 4.897 VPB 2011 0.018 0.010 (0.169) 0.598 0.072 4.918 0.062 0.022 (3.673) VPB 2012 0.027 0.006 0.021 0.379 0.065 5.011 0.053 0.020 4.028 VPB 2013 0.028 0.008 0.201 0.410 0.064 5.084 0.054 0.022 6.090 VPB 2014 0.026 0.008 0.106 0.565 0.055 5.213 0.060 0.021 4.790 VPB 2015 0.027 0.012 0.254 0.554 0.069 5.288 0.067 0.023 8.988 VPB 2016 0.030 0.017 0.050 0.497 0.075 5.359 0.062 0.023 5.049 VPB 2017 0.035 0.023 0.037 0.508 0.107 5.444 0.068 0.022 2.592 VPB 2018 0.036 0.023 0.045 0.459 0.107 5.510 0.071 0.020 3.614 VPB 2019 0.035 0.022 (0.007) 0.464 0.112 5.577 0.070 0.021 5.159 VPB 2020 0.035 0.025 0.018 0.453 0.126 5.622 0.029 0.025 6.091 VPB 2021 0.046 0.021 (0.077) 0.623 0.158 5.738 0.026 0.032 4.897 VCB 2011 0.020 0.012 0.000 1.286 0.078 5.564 0.062 0.022 (3.673) VCB 2012 0.024 0.011 0.023 0.935 0.100 5.617 0.053 0.020 4.028 VCB 2013 0.027 0.009 0.004 0.882 0.090 5.671 0.054 0.022 6.090 VCB 2014 0.023 0.008 (0.040) 0.964 0.075 5.761 0.060 0.021 4.790 VCB 2015 0.018 0.008 0.024 1.271 0.067 5.829 0.067 0.023 8.988 VCB 2016 0.015 0.009 0.024 1.238 0.061 5.896 0.062 0.023 5.049 VCB 2017 0.011 0.009 (0.100) 1.365 0.051 6.015 0.068 0.022 2.592 VCB 2018 0.010 0.014 0.119 1.707 0.058 6.031 0.071 0.020 3.614 VCB 2019 0.008 0.015 0.024 1.844 0.066 6.087 0.070 0.021 5.159 VCB 2020 0.006 0.014 0.044 3.782 0.071 6.123 0.029 0.025 6.091 VCB 2021 0.007 0.016 0.068 4.244 0.077 6.151 0.026 0.032 4.897 VIB 2011 0.016 0.007 0.004 1.010 0.084 4.987 0.062 0.022 (3.673) VIB 2012 0.026 0.008 0.160 0.658 0.129 4.813 0.053 0.020 4.028 VIB 2013 0.028 0.001 (0.129) 0.956 0.104 4.886 0.054 0.022 6.090 VIB 2014 0.025 0.006 0.036 0.105 4.907 0.060 0.021 4.790 0.950 74 VIB 2015 0.021 0.006 0.207 0.773 0.102 4.926 0.067 0.023 8.988 VIB 2016 0.026 0.005 0.015 0.665 0.084 5.019 0.062 0.023 5.049 VIB 2017 0.025 0.009 0.132 0.481 0.071 5.090 0.068 0.022 2.592 VIB 2018 0.022 0.016 0.068 0.419 0.077 5.144 0.071 0.020 3.614 VIB 2019 0.017 0.018 0.013 0.598 0.073 5.266 0.070 0.021 5.159 VIB 2020 0.015 0.019 (0.011) 0.714 0.073 5.389 0.029 0.025 6.091 VIB 2021 0.018 0.021 (0.062) 0.000 0.078 5.491 0.026 0.032 4.897 Phụ lục C: Kết hồi qui  Thống kê mô tả 75  Hệ số tương quan  Kiểm định VIF 76  Kết phân tích hồi quy mơ hình OLS, FEM, REM, GLS 77  Kết hồi quy theo FEM  Kết hồi quy theo REM 78  Kết hồi quy theo Pools OLS 79  Kết kiểm định F test  Kết kiểm định Breusch and Pagan Lagrangian 80  ết kiểm định tượng tương quan  Kết kiểm định Hausman 81  Kết hồi quy theo phương pháp GLS