các dạng bài tập tài chính quốc tế và cách giải

bài tập tài chính quốc tế và cách giải

1.3 Tỷ giá chéo giữa hai đồng tiền dựa vào đồng thứ ba

mà đồng thứ ba là định giá với đồng tiền này nhưng lại là yết giá với đồng tiền kia

1.1 Tính tỷ giá giữa hai đồng tiền cùng dựa

vào đồng tiền yết giá

Công thức tổng quát về tỷ giá nghịch đảo

X/Y = a-b vậy Y/X = ?

- DmX/Y=a nghĩa là ngân hàng muốn mua 1 đơn vị X thì cần bán a đơn vị Y Vậy khi

NH bán 1 đơn vị Y sẽ mua được 1/a đơn vị X => DbY/X = 1/a

- DbX/Y=b nghĩa là khi ngân hàng bán 1 đơn vị X thì sẽ mua được b đơn vị Y Vậy khi NH muốn mua 1 đơn vị Y thì phải bán 1/b đơn vị X => DmY/X = 1/b

Vậy nếu X/Y = a-b thì tỷ giá nghịch đảo Y/X sẽ là Y/X = 1/b-1/a

1.1 Tính tỷ giá giữa hai đồng tiền cùng dựa

vào đồng tiền yết giá

Thị trường thông báo:

Tính tỷ giá chéo: Y/Z và Z/Y

1.1Tính tỷ giá giữa hai đồng tiền cùng dựa

vào đồng yết giá

/

* /

1 /

* /

/

/

* /

1 /

* /

/

Ta có : - X/Y = a/b Tính tỷ giá: - Y/Z

- X/Z = c/d - Z/Y

1.1Tính tỷ giá giữa hai đồng tiền cùng

dựa vào đồng yết giá

1.1Tính tỷ giá giữa hai đồng tiền cùng

dựa vào đồng yết giá

1531 ,

0 /

1521 ,

0

5281 ,

6

1

5711 ,

6

1 /

5711 ,

6 /

5281 ,

6 /

5711 ,

6

1807 ,

1

7585 ,

7 /

* /

1

/

* /

/

5281 ,

6

1874 ,

1

7515 ,

7 /

* /

1

/

* /

HKD CHF

HKD

Db USD CHF

Dm USD

HKD

Db USD USD

Db CHF HKD

Db CHF

HKD

Dm USD CHF

Db USD

HKD

Dm USD USD

Dm CHF HKD

Dm CHF

CHF/USD = 1,1807/74 HKD/USD = 7,7515/85

1.2 Tính tỷ giá giữa hai đồng tiền

Thị trường thông báo

X/Z = a/b

Y/Z = c/d

Tính tỷ giá X/Y; Y/X

1.2 Tính tỷ giá giữa hai đồng tiền cùng

dựa vào đồng định giá

/

1

* /

/

* /

/

/

1

* /

/

* /

/

X/Z = a/b Y/Z = c/d

1.2 Tính tỷ giá giữa hai đồng tiền

cùng dựa vào đồng định giá

GBP/USD = 2,0345/15

EUR/USD= 1,4052/40

6950 ,

0 /

6883 ,

0

4388 ,

1

1

4528 ,

1

1 /

4528 ,

1 /

4388 ,

1 /

4528 ,

1

4052 ,

1

0415 ,

2 /

1

* /

/

* /

/

4388 ,

1

4140 ,

1

0345 ,

2 /

1

* /

/

* /

USD GBP

Db GBP EUR

Dm GBP EUR

Dm GBP

1.3 Đồng thứ ba là định giá với đồng tiền này và

là yết giá với đồng tiền kia

Thị trường thông báo

X/Y = a/b

Y/Z = c/d

TÍnh tỷ giá X/Z; Z/X

1.3 Đồng thứ ba là định giá với đồng tiền này, là yết giá với đồng tiền kia

/ /

* /

* /

/

* /

* /

1.3 Đồng thứ ba là định giá với đồng tiền này, là yết giá với đồng tiền kia

EUR/USD = 1,4052/40

USD/HKD = 7,7515/85

18 /

0911 ,

0

8924 ,

10

1

9705 ,

10

1 /

9705 ,

10 /

8924 ,

10 /

9705 ,

10

7585 ,

/

8924 ,

10

7515 ,

HKD EUR

HKD

Db USD USD

Db EUR HKD

Db EUR

HKD

Dm USD USD

Dm EUR HKD

Dm EUR

Bài tập tính tỷ giá chéo

 Thông tin thị trường:

GBP/USD = 2,0345/15 USD/SEK = 6,4205/6,5678 USD/NOK = 5,3833/5,4889 USD/DKK = 5,2367/10

EUR/USD = 1,4052/40 USD/CHF = 1,1807/74

USD/HKD = 7,7515/85

 Tính các tỷ giá sau:

GBP/NOK; GBP/EUR; EUR/HKD; HKD/SEK; HKD/CHF

Dạng 2: NGHIỆP VỤ KINH DOANH

CHÊNH LỆCH GIÁ - ARBITRAGES

giá – Arbitrages

Arbitrages

giá trị tài khoản của công ty sau các giao dịch

2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá -

Arbitrages

2.1 Tìm kiếm cơ hội và thực hiện nghiệp vụ Arbitrages

2.1.1 Arbitrages giản đơn

2.1.2 Arbitrages phức tạp

2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá -

Arbitrages

2.1.1 Tìm kiếm cơ hội và thực hiện nghiệp vụ Arbitrages giản đơn

Bước 1: Chuyển tỷ giá yết giá theo một thị trường

Bước 2: Xác định chiều mua bán

Điều kiện: Db (thị trường X)< Dm (thị trường Y)

=>có cơ hội Acbit

2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá -

2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá –

Tại B

USD GBP

2 (

/

0355 ,

2 ) (

/

0533 ,

2 /

0366 ,

2

4870 ,

0

1

4910 ,

0

1 /

:

55 /

0315 ,

2 /

:

2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá -

Arbitrages

2.1.1 Nghiệp vụ Arbitrages phức tạp

 Với một số vốn bằng một đồng tiền nào đó, trên cơ sở thông tin

về tỷ giá trên các thị trường, tiến hành mua và bán các đồng tiền được niêm yết trên thị trường để có lợi nhuận - lợi nhuận

Arbitrages

 Bước 1: Lựa chọn phương án kinh doanh: Tìm cơ hội

 Bước 2: Tiến hành mua và bán các đồng tiền theo phương án kinh doanh đã chọn để thu được lợi nhuận Arbitrages

2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá -

Arbitrages

2.1.1 Nghiệp vụ Arbitrages phức tạp - Ví dụ:

 Tại thị trường 1: EUR/USD = 1,4052/40

 Tại thị trường 2: USD/CHF = 1,1807/74

 Tại thị trường 3: EUR/CHF = 1,6375/49

Ông X có số tiền là 150.000 EUR Hãy thực hiện nghiệp vụ

Arbitrages và xác định lợi nhuận cho ông X khi tất cả các yếu tố chi phí đều được bỏ qua

2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá -

2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá -

 Bán CHF/EUR theo Dm CHF/EUR = 1 /1,6449 = 0,6079

=> số EUR mua được 248.867,946 * 0.6079 = 151.296,7025 EUR

 Lợi nhuận Arbitrages được xác định theo phương án 1 là:

151.296,7025 – 150.000 = 1.296,7025 ( EUR)

2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá -

 Bán CHF/USD theo Dm CHF/USD = 1/1,1874 = 0,8421

=>số USD mua được: 245.625 * 0,8422 = 206.859,525 USD

 Bán USD/EUR theo Dm USD/EUR = 1/Db (EUR/USD) = 1 /1,4140 = 0,7072

=> số EUR mua được 206.859,525 * 0,7072 = 146.293,865 EUR

 Lợi nhuận Arbitrages được xác định theo phương án 2:

146.293,865 – 150.000= - 3706,135 (EUR) => Phương án 2 thua lỗ

2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá -

Arbitrages

2.1.1 Tìm kiếm cơ hội Arbitrages giản đơn - Bài tập áp dụng 1:

 Tại thị trường A: GBP/USD = 2.0315/55

2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá -

Arbitrages

2.1.1 Tìm kiếm cơ hội Arbitrages giản đơn - Bài tập áp dụng 2:

 Thị trường Đức báo tỷ giá giao ngay

2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá -

Arbitrages

2.1.1 Nghiệp vụ Arbitrages phức tạp - Bài tập áp dụng 3

Ông M có khoản tiền 500.000 CHF, trên cơ sở thông tin tỷ giá trên các thị trường:

Thị trường 1 báo giá: EUR/USD=1,1255/75 Thị trường 2 báo giá: USD/CHF=1,5642/42 Thị trường 3 báo giá: EUR/CHF=1,7890/10 Hãy thực hiện kinh doanh và xác định lợi nhuận Arbitrages cho ông M khi không tính các chi phí giao dịch

2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá -

Arbitrages

2.1.1 Nghiệp vụ Arbitrages phức tạp - Bài tập áp dụng 4

 Ông M có khoản tiền 200.000 EUR, trên cơ sở thông tin

tỷ giá trên các thị trường:

Thị trường 1 báo giá: EUR/USD=1,1255/75 Thị trường 2 báo giá: USD/CHF=1,5642/42 Thị trường 3 báo giá: EUR/CHF=1,7890/10

 Hãy thực hiện kinh doanh và xác định lợi nhuận

Arbitrages cho ông M khi không tính các chi phí giao dịch

2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá -

Arbitrages

2.1.1 Nghiệp vụ Arbitrages phức tạp - Bài tập áp dụng 5

được thông báo tỷ giá trên các thị trường:

Thị trường 1 báo giá: EUR/USD = 1,4052/40

Thị trường 2 báo giá: USD/GBP = 0,4895/10

Thị trường 3 báo giá: EUR/CHF = 1,6495/15

Thị trường 4 báo giá: GBP/CHF = 2,4021/90

 Hãy thực hiện kinh doanh cho công ty Z, tìm lợi nhuận Acbit cho các giao dịch

2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá -

Arbitrages

2.1.1 Nghiệp vụ Arbitrages phức tạp - Bài tập áp dụng 6

 Ông Y có khoản tiền 700.000 USD, trên cơ sở thông tin

tỷ giá trên các thị trường:

Thị trường 1 báo giá: EUR/USD=1,1255/75 Thị trường 2 báo giá: USD/CHF=1,5642/42 Thị trường 3 báo giá: EUR/CHF=1,7890/10

 Hãy thực hiện kinh doanh và xác định lợi nhuận

Arbitrages cho ông Y khi không tính các chi phí giao dịch

2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá -

Arbitrages

2.1.1 Nghiệp vụ Arbitrages phức tạp - Bài tập áp dụng 7

 Ông M có khoản tiền 1.000.000 CHF, trên cơ sở thông tin tỷ giá trên các thị trường:

Thị trường 1 báo giá: EUR/USD=1,1255/75 Thị trường 2 báo giá: USD/CHF=1,5642/42 Thị trường 3 báo giá: EUR/CHF=1,7890/10

 Hãy thực hiện kinh doanh và xác định lợi nhuận

Arbitrages cho ông M khi không tính các chi phí giao dịch

2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá -

Arbitrages

2.1.1 Nghiệp vụ Arbitrages phức tạp - Bài tập áp dụng 8

được thông báo tỷ giá trên các thị trường:

Thị trường 1 báo giá: EUR/USD = 1,4052/40

Thị trường 2 báo giá: USD/GBP = 0,4895/10

Thị trường 3 báo giá: EUR/CHF = 1,6495/15

Thị trường 4 báo giá: GBP/CHF = 2,4021/90

 Hãy thực hiện kinh doanh cho công ty X, tìm lợi nhuận Acbit cho các giao dịch

2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá -

Arbitrages

2.1.1 Nghiệp vụ Arbitrages phức tạp - Bài tập áp dụng 9

được thông báo tỷ giá trên các thị trường:

Thị trường 1 báo giá: EUR/USD = 1,4052/40

Thị trường 2 báo giá: USD/GBP = 0,4895/10

Thị trường 3 báo giá: EUR/CHF = 1,6495/15

Thị trường 4 báo giá: GBP/CHF = 2,4021/90

 Hãy thực hiện kinh doanh cho công ty Z, tìm lợi nhuận Acbit cho các giao dịch

2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá -

Arbitrages

2.1.1 Nghiệp vụ Arbitrages phức tạp - Bài tập áp dụng 10

được thông báo tỷ giá trên các thị trường:

Thị trường 1 báo giá: EUR/USD = 1,4052/40

Thị trường 2 báo giá: USD/GBP = 0,4895/10

Thị trường 3 báo giá: EUR/CHF = 1,6495/15

Thị trường 4 báo giá: GBP/CHF = 2,4021/90

 Hãy thực hiện kinh doanh cho công ty Z, tìm lợi nhuận Acbit cho các giao dịch

2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá –

ứng dụng Arbitrages trong thanh toán

- Ứng dụng Arbitrages trong thanh toán nhằm xác định

giá trị tài khoản của doanh nghiệp trong trường hợp thời điểm hiện tại doanh nghiệp có khoản thu bằng ngoại tệ

đồng thời phải thanh toán khoản chi bằng ngoại tệ

- Nguyên tắc ứng dụng Arbitrages trong thanh toán:

+ Lấy ngoại tệ thanh toán trực tiếp cho ngoại tệ

+ Nguyên tắc MUA ĐỦ - BÁN ĐỦ

2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá -

Arbitrages

2.2 Ứng dụng Arbitrages trong thanh toán – Ví dụ 1:

 Một công ty của Hồng Kông (HKD) trong cùng một ngày nhận được thông báo được thanh toán khoản tiền trị giá 50.000 GBP và 3.500.000 SEK đồng thời họ phải chi trả 45.000 EUR và 1.000.000 CHF Hãy ứng dụng Arbitrages để thanh toán và xác định thay đổi về giá trị tài khoản trong ngày giao dịch của công ty

 Thông tin trên thị trường:

GBP/EUR =1,4388/1,4528 GBP/CHF = 2,4021/2,4240 SEK/CHF = 0,1797/49 HKD/CHF = 0,1521/0,1531

2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá -

Arbitrages

2.2 Ứng dụng Arbitrages trong thanh toán – Đáp án:

 B1: Bán GBP/EUR theo Dm GBP/EUR = 1,4388

2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá -

Arbitrages

2.2 Ứng dụng Arbitrages trong thanh toán – Đáp án:

 B3: Bán SEK/CHF theo Dm SEK/CHF = 0,1797

=> số SEK được thanh toán là: 3.500.000 * 0,1797 = 628.950 (CHF)

2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá -

Arbitrages

2.2 Ứng dụng Arbitrages trong thanh toán – Bài tập áp dụng 1:

Công ty Đức (sử dụng đồng EUR) trong cùng một ngày nhận thông báo được thanh toán khoản tiền 150.000 CAD và 8.000.000 DKK, đồng thời họ phải chi trả khoản tiền trị giá 200.000 CHF và 5.000.000 SEK Hãy ứng dụng Arbitrages để thanh toán và xác định thay đổi giá trị tài khoản trong ngày của công ty

EUR/USD = 1,1235/75 USD/CHF = 1,5642/42 CAD/USD = 0,8618/48 USD/SEK = 7,8310/97 USD/DKK = 6,9255/55

2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá -

Arbitrages

2.2 Ứng dụng Arbitrages trong thanh toán – Bài tập vận dụng 2:

 Một công ty của Thuỵ Điển trong cùng một ngày nhận được thông báo được thanh toán khoản tiền trị giá 200.000 CHF đồng thời họ phải chi trả 85.000 GBP Có hai phương án thanh toán:

- Chuyển hết sang nội tệ (SEK)

- Bán CHF để mua đủ GBP

Hãy tư vấn cho doanh nghiệp phương án có hiệu quả nhất

 Thông tin trên thị trường:

GBP/USD = 1,4565/20 USD/CHF = 1,1035/80 USD/SEK = 7,6495/70

2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá -

Arbitrages

2.2 Ứng dụng Arbitrages trong thanh toán – Bài tập vận dụng 3:

 Một công ty của Thuỵ Sỹ trong cùng một ngày nhận được thông báo được thanh toán khoản tiền trị giá 75.000 GBP đồng thời họ phải chi trả 800.000 SEK Có hai phương án thanh toán:

- Chuyển hết sang nội tệ (CHF)

- Bán GBP để mua đủ SEK

Hãy tư vấn cho doanh nghiệp phương án có hiệu quả nhất

 Thông tin trên thị trường:

GBP/USD = 1,4565/20 USD/CHF = 1,1035/80 USD/SEK = 7,6495/70

2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá -

Arbitrages

2.2 Ứng dụng Arbitrages trong thanh toán – Bài tập vận dụng 4:

 Công ty Nauy (NOK) trong cùng một ngày nhận thông báo họ được thanh toán khoản tiền hàng trị giá 150.000 GBP và 500.00 EUR, đồng thời họ phải chi trả khoản tiền trị giá 200.000 CHF và 25.000 CAD Hãy ứng dụng Acbit trong thanh toán và tính tài khoản của công ty là bao nhiêu NOK?

 Thông tin trên thị trường:

GBP/USD = 1,4565/20 USD/CHF = 1,1035/80

CAD/USD = 1,0456/11 USD/NOK = 5,3833/5,4889 EUR/USD = 1,4052/40

2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá -

Arbitrages

2.2 Ứng dụng Arbitrages trong thanh toán – Bài tập vận dụng 5:

 Công ty Đức (EUR) trong cùng một ngày nhận thông báo họ được thanh toán khoản tiền trị giá 150.000 CAD và 8.000.000 CHF, đồng thời họ phải chi khoản tiền trị giá 5.000.000 SEK Hãy ứng dụng Acbit trong thanh toán và chuyển số ngoại tệ còn lại sang GBP thanh toán cho đối tác Anh

 Thông tin trên thị trường:

GBP/USD = 1,4565/20 USD/CHF = 1,1035/80

USD/SEK = 7,6495/70 CAD/USD = 1,0456/11

2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá -

Arbitrages

2.2 Ứng dụng Arbitrages trong thanh toán – Bài tập áp dụng 6:

Công ty Đức (sử dụng đồng EUR) trong cùng một ngày nhận thông báo được thanh toán khoản tiền 150.000 CHF và 8.000.000 DKK, đồng thời họ phải chi trả khoản tiền trị giá 100.000 CAD và 5.000.000 SEK Hãy ứng dụng Arbitrages để thanh toán và xác định thay đổi giá trị tài khoản trong ngày của công ty

EUR/USD = 1,1235/75 USD/CHF = 1,5642/42 CAD/USD = 0,8618/48 USD/SEK = 7,8310/97 USD/DKK = 6,9255/55

2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá -

Arbitrages

2.2 Ứng dụng Arbitrages trong thanh toán – Bài tập vận dụng 7:

 Công ty Nauy (NOK) trong cùng một ngày nhận thông báo họ được thanh toán khoản tiền hàng trị giá 150.000 EUR và 500.000 CAD, đồng thời họ phải chi trả khoản tiền trị giá 200.000 CHF và 25.000 GBP Hãy ứng dụng Acbit trong thanh toán và tính tài khoản của công ty là bao nhiêu NOK?

 Thông tin trên thị trường:

GBP/USD = 1,4565/20 USD/CHF = 1,1035/80

CAD/USD = 1,0456/11 USD/NOK = 5,3833/5,4889 EUR/USD = 1,4052/40

2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá -

Arbitrages

2.2 Ứng dụng Arbitrages trong thanh toán – Bài tập vận dụng 8:

 Công ty Nauy (NOK) trong cùng một ngày nhận thông báo họ được thanh toán khoản tiền hàng trị giá 150.000 CAD và 500.000 CHF, đồng thời họ phải chi trả khoản tiền trị giá 200.000 EUR và 25.000 GBP Hãy ứng dụng Acbit trong thanh toán và tính tài khoản của công ty là bao nhiêu NOK?

 Thông tin trên thị trường:

GBP/USD = 1,4565/20 USD/CHF = 1,1035/80

CAD/USD = 1,0456/11 USD/NOK = 5,3833/5,4889 EUR/USD = 1,4052/40

2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá -

Arbitrages

2.2 Ứng dụng Arbitrages trong thanh toán – Bài tập vận dụng 9:

 Công ty Đức (EUR) trong cùng một ngày nhận thông báo họ được thanh toán khoản tiền trị giá 150.000 GBP và 2.000.000 CHF, đồng thời họ phải chi khoản tiền trị giá 5.000.000 SEK Hãy ứng dụng Acbit trong thanh toán và chuyển số ngoại tệ còn lại sang GBP thanh toán cho đối tác Anh

 Thông tin trên thị trường:

GBP/USD = 1,4565/20 USD/CHF = 1,1035/50

USD/SEK = 7,6495/70 EUR/USD = 1,1255/75