PHầN Mở ĐầU Một nghiệp vụ đặc thù truyền thống ngân hàng kinh doanh ngoại hối Víi xu thÕ ph¸t triĨn chung cđa nỊn kinh tÕ toàn cầu ngày đa dạng hoá, đa phơng hoá, nhu cầu giao thơng lớn, điều đà mở cho hoạt động kinh doanh ngân hàng hội hoạt động kinh doanh doanh ngoại hối, nhng bên cạnh rủi ro thách thức Chính vậy, việc tìm giải pháp để nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh ngoại hối ngân hàng quan trọng Chi nhánh Ngân hàng Đầu t Phát triển Hà Thành thành viên trực thuộc hệ thống Ngân hàng Đầu t Phát triển Việt Nam, với gần năm thành lập, Chi nhánh đà đạt đợc thành tựu đợc ghi nhận Chi nhánh có tăng trởng dẫn đầu Cụm động lực phía Bắc Ngân hàng Đầu t Phát triển Việt Nam Tuy vậy, hoạt động kinh doanh ngoại hối Chi nhánh cha có đóng góp nhiều vào kết hoạt động chung Chi nhánh Do đó, nên định chọn đề tài Giải pháp nâng cao hiệu kinh doanh ngoại hối Chi nhánh Ngân hàng Đầu t Phát triển Hà Thành làm đề tài cho Luận văn Thạc sĩ CHƯƠNG MộT Số VấN Đề CƠ BảN Về NGOạI HốI Và HIệU QUả KINH DOANH NGOạI HốI 1.1 Thị trờng ngoại hối 1.1.1 Khái niệm ngoại hối thị trờng ngoại hối Ngoại hối khái niệm đợc dùng để phơng tiện tiền tệ đợc sử dụng toán quốc tế Ngoại hối quốc gia bao gồm ngoại tệ, giấy tờ có gia ghi ngoại tệ, vàng tiêu chuẩn quốc tế, đồng tiền quốc ia ngời không c trú nắm giữ Thị trờng ngoại hối nơi diễn hoạt động trao đổi, mua bán đồng tiền khác mua bán vàng tiêu chuẩn quốc tế hiểu theo nghĩa hẹp thị trờng mua bán ngoại tệ Thơng mại đầu t toàn cầu ngày phát triển nhu cầu chuyển đổi, mua bán tiền tệ quốc gia khác để toán hợp đồng ngoại ngày cao Lịch sử phát triển thị trờng ngoại hối đà hình thành hai hệ thống chủ yếu đợc tổ chức khác lµ hƯ thèng Anh - Mü vµ hƯ thèng nớc Châu Âu Theo hệ thống Anh - Mỹ, thị trờng ngoại hối có tính chất biểu tợng, giao dịch ngoại hối thờng xuyên ngân hàng nhà môi giới qua phơng tiện thông tin đại Còn theo hệ thống nớc Châu Âu lục địa, thị trờng ngoại hối có địa điểm định, hàng ngày ngời mua bán ngoại hối giao dịch ký kết hợp đồng địa điểm xác định nhng chủ yếu qua điện thoại, telex, fax hệ thống Reuters 1.1.2 Đặc điểm thị trờng ngoại hối Thị trờng ngoại hối thị trờng hàng hóa đặc biệt khác so với thị trờng hàng hóa đặc biệt khác: - Là thị trờng vô hình giao dịch mua bán diễn phạm vi toàn cầu, đợc thực hệ thống thông tin toàn cầu nh điện thoại, telex, mạng vi tính - Đây thị trờng toàn cầu, diễn 24/24 trừ ngày nghỉ chênh lệch múi quốc gia giới ngày nghỉ lễ cuả quốc gia - Trung tâm thị trờng ngoại hối Thị trờng liên ngân hàng (InterBank) với thành viên ngân hàng thơng mại (NHTM), nhà môi giới ngoại hối Ngân hàng trung ơng Doanh số giao dịch InterBank chiếm tới 85% tổng giao dịch toàn thị trờng - Đồng tiền đợc sử dụng nhiều giao dịch USD, chiếm tới 41,5% tổng số đồng tiền tham gia - Đây thị trờng nhạy cảm với kiện trị, kinh tế, xà hội, tâm lý đặc biệt sách tiền tệ nớc phát triển nh Mỹ, Anh, Liên minh Châu Âu Những thị trờng ngoại hối có hoạt động mua bán nhộn nhịp có doanh số giao dịch cao London, NewYork, Tokyo, Singapore, Frankfurt Hàng hóa đợc giao dịch Thị trờng ngoại hối khác quốc gia theo quy định nớc Theo Pháp lƯnh sè 28/2005/PLUBTVQH11 ngµy 13/12/2005 cđa đy ban Thêng vơ Qc héi níc Céng hßa X· héi Chđ nghÜa ViƯt Nam hàng hóa thị trờng ngoại hối bao gồm: - Ngoại tệ (Foreign currency): Đồng tiền quốc gia khác đồng tiền chung châu Âu đồng tiền chung khác đợc sử dụng toán quốc tế khu vực Ngoại tệ bao gồm: ngoại tệ tiền mặt, ngoại tệ tín dụng - Phơng tiện toán ghi ngoại tệ gồm séc (cheque), thẻ to¸n (credit/debit card), hèi phiÕu (bill of exchange), th chun tiỊn (mail transfer), ®iƯn chun tiỊn (Telegraphic transfer), th tín dụng ngân hàng (bank letter of credit) Các phơng tiện toán phát triển dựa phát triển tín dụng ngân hàng tín dụng thơng mại - Các loại giấy tờ có giá ngoại tƯ gåm cỉ phiÕu (stock), tr¸i phiÕu ChÝnh phđ (government bond), trái phiếu công ty (corporatet bond), kỳ phiếu (promissory note) loại giấy tờ có giá khác; - Vàng thuộc dự trữ ngoại hối nhà nớc, tài khoản nớc ngời c trú; vàng dới dạng khối, thỏi, hạt, miếng trờng hợp mang vào mang khỏi lÃnh thổ Việt Nam; - Đồng tiỊn cđa níc Céng hoµ x· héi chđ nghÜa ViƯt Nam trờng hợp chuyển vào chuyển khỏi lÃnh thổ Việt Nam đợc sử dụng toán quốc tế Ngoài ra, có đồng tiền chung nh Quyền rút vốn đặc biệt SDR (Special Drawing Right) Quỹ tiền tệ quốc tế IMF Trên thị trờng ngoại hối, giá hay tỷ giá hối đoái hay tỷ giá giá trị ngoại hối biểu qua quan hệ cung cầu thị trờng, với đối tợng mua bán loại tiền tệ Do đặc điểm khác biệt với loại thị trờng khác nên giá khác tên gọi nhân tố ảnh hởng Nếu đối tợng mua bán ngoại tệ giá thể qua tỷ giá hối đoái, đối tợng mua bán vàng tiêu chuẩn quốc tế quyền rút vốn đặc biệt giá đợc thể thông qua lÃi suất Các nhân tố ảnh hởng đến giá thị trờng ngoại hối nhân tố chung nh quan hệ cung cầu, lạm phát, giá trị đối nội, đối ngoại tiền tệ, tình trạng độc quyền mua bán hàng hóa, tâm lý thị trờng, sách kinh tế vĩ mô Tuy nhiên, thị trờng ngoại hối có nhân tố ảnh hởng khác, tỷ giá hối đoái chịu ảnh hởng từ chênh lệch lÃi suất quốc gia Dới góc độ ngân hàng thơng mại (NHTM), giá thị trờng ngoại hối đợc ý, quan tâm nhiều tỷ giá hối đoái, giá vàng tiêu chuẩn quốc tế lÃi suất, yếu tố ảnh hởng trực tiếp đến kết kinh doanh ngoại hối Tỷ giá hối đoái quan hệ so sánh giá trị đồng tiền với giá trị đồng tiền khác hay giá đơn vị tiền tệ thể số đơn vị tiền tệ khác, lÃi suất tỷ lệ lợi tức tín dụng tổng số tiền vay thời gian định Thông thờng ngân hàng yết tỷ giá, lÃi suất giá vàng tiêu chuẩn theo hai chiều, tỷ giá mua vào tỷ giá bán ra, lÃi suất huy động lÃi suất cho vay, giá vàng mua vào giá vàng bán giá Ví dụ: NHTM niêm yết tỷ giá đồng USD nh sau VND/USD = 19840/19850 đợc hiểu ngân hàng sẵn sàng mua 1USD với giá 19.840VND, đợc gọi tỷ giá mua vào (Bid Rate) sẵn sàng bán lại 1USD với giá 19.850VND, đợc gọi tỷ giá bán (Ask Rate) Cách niêm yêt thể đồng USD đứng vai trò đồng tiền yết giá, VND đứng vai trò đồng tiền định giá 1.1.3 Chức năng, vai trò thị trờng ngoại hối Thị trờng ngoại hối phận thị trờng tiền tệ với chức đợc hình thành từ chức NHTM cung cấp dịch vụ cho khách hàng thực giao dịch thơng mại, đầu t quốc tế Trên thị trờng ngoại hối, NHTM vừa đóng vai trò thành viên tham gia giao dịch mua bán thị trờng lợi ích kinh doanh tiền tệ vừa đóng vai trò nhà cung cấp dịch vụ tới khách hàng Để nhập hàng hóa, dịch vụ từ nớc đòi hỏi công ty phải có đủ vốn ngoại tệ để toán cho nhà cung cấp nhà xuất có nhu cầu chuyển đổi ngoại tệ thành nội tệ hóa đơn hàng xuất ghi ngoại tệ tất giao dịch phát sinh đợc thực thông qua NHTM Với chức thị trờng ngoại hối giúp chuyển đổi đồng tiền quốc gia sang đồng tiền quốc gia khác Ngoài thị trờng ngoại hối số chức khác nh: - Giúp luân chuyển khoản đầu t, tín dụng quốc tế, giao dịch tài quốc tế khác nh giao lu quốc gia - Thông qua hoạt động thị trờng ngoại hối mà sức mua đối ngoại tiền tệ đợc xác định cách khác quan theo quy luật cung cầu thị trờng - Thị trờng ngoại hối nơi kinh doanh cung cấp công cụ phòng ngừa rủi ro tỷ giá hợp đồng nh kỳ hạn, hoán đổi, quyền chọn tơng lai - Thị trờng ngoại hối nơi để Ngân hàng Trung ơng tiến hành can thiệp để tỷ giá biến động theo chiều hớng có lợi cho kinh tế 1.1.4 Tổ chức thành viên tham gia thị trờng Kể từ thập niên 70, sau thƯ thèng tiỊn tƯ Breetton Woods bÞ sơp đổ xu tự hóa thơng mại, đầu t toàn cầu diễn mạnh mẽ chiều rộng chiều sâu, thị trờng ngoại hối đà có thay đổi chuyển mạnh quy mô cấu hoạt động a Tổ chức thị trờng ngoại hối theo không gian Thị trờng ngoại hối bao gồm thành phần sau: Nớc thứ 2 Thị trờng Ngoại hối Níc thø 2 4 Nớc thứ n Sơ đồ 1.1: Tổ chức Thị trờng ngoại hối theo không gian - Nhóm khách hàng mua bán lẻ (Retail Client hay Bank Customers) bao gồm công ty nội địa, công ty đa quốc gia, nhà đầu t quốc tế có nhu cầu mua bán ngoại hối nhằm phục vụ cho mục đích hoạt động không mục tiêu kinh doanh ngoại hối thu lợi nhuận Thông thờng khách hàng giao dịch thông qua NHTM làm trung gian - Nhóm Ngân hàng thơng mại (NHTM) (Commercial Bank) thực giao dịch ngoại hối thị trờng hai mục đích Thứ với vai trò trung gian cho khách hàng họ (nhóm khách hàng mua bán lẻ), NHTM ngời mua bán hộ thu khoản phí giao dịch mà chịu rủi ro hối đoái hoạt động mua bán hộ không làm thay đổi bảng cân đối ngân hàng Thứ hai NHTM thực trực tiếp giao dịch nhằm mục đích kinh doanh thu lợi nhuận dựa vào chênh lệch giá nhằm cân trạng thái ngoại hối để phòng ngừa rủi ro hối đoái Hoạt động kinh doanh tạo trạng thái ngoại hối, dẫn đến khả xảy rủi ro tỷ giá làm thay đổi bảng cân đối nội bảng theo loại tiền tệ - Nhóm Ngân hàng Trung ơng (Central Banks) tham gia thị trờng với hai mục đích Một là, phục vụ khách hàng tổ chức quốc tế thông qua việc thu gom ngoại tệ thực nghiệp vụ ngoại hối khác (nh truy đòi hối phiếu nớc ngoài, th tín dụng, séc nớc ngoài, mua bán vàng tiêu chuẩn quốc tế) Ngân hàng Trung ơng thay mặt Chính phđ to¸n víi c¸c tỉ chøc qc tÕ, phơc vụ tổ chức hoạt động tài trợ, khác biệt so với ngân hàng thợng mại ngân hàng trung ơng không tham gia vào việc kinh doanh ngoại hối với doanh nghiệp Hai là, với t cách quan quản lý, giám sát thị trờng khuôn khổ pháp luật, Ngân hàng trung ơng can thiệp vào thị trờng cách mua bán đồng nội tệ, quy định tỷ lệ dự trữ bắt buộc hay mua bán vàng tiêu chuẩn quốc tế nhằm ảnh hởng lên tỷ giá hối đoái, giá vàng tiêu chuẩn quốc tế l·i st theo chÝnh s¸ch tiỊn tƯ tõng thêi kỳ - Nhóm nhà môi giới ngoại hối (Foreign Exchange Brokers) Ngoài hình thức mua bán ngoại hối trực tiếp, ngân hàng giao dịch thông qua nhà môi giới Phơng thức u điểm so với giao dịch trực tiếp thời gian tìm kiếm tỷ giá mua bán thích hợp ngân hàng đợc rút ngắn, nhiên để thực đợc ngân hàng phải trả cho nhà môi giới tỷ lệ phí định Để thực nghề này, nhà môi giới phải có chứng hành nghề họ cung cấp dịch vụ cho khách hàng không mua bán ngoại hối cho Ngoài tổ chức Thị trờng ngoại hối theo thời gian nh sau MiỊn T©y Mü NhËt, 24 Singapore Hång Kông 18 New York Châu Trung Đông Châu Âu 12 Trung Đông Châu Âu Mỹ Sơ đồ 1.2: Tổ chức thị trờng ngoại hối theo thời gian b Phân loại thành viên thị trờng ngoại hối dựa vào chức - Những nhà tạo giá sơ cấp (Primary price markets) gọi nhà kinh doanh chuyên nghiệp hay nhà tạo lập thị trờng, họ sẵn sàng tạo giá hai chiều lẫn cho sở yết giá hai chiều Những nhà tạo giá thị trờng sơ cấp đợc gọi nhà bán buôn, tỷ giá thị trờng sơ cấp gọi tỷ giá bán buôn, thị trờng ngoại hối sơ cấp gọi thị trờng ngoại hối bán buôn Những nhà tạo giá thị trờng sơ cấp ngân hàng (Major Banks), nhà kinh doanh đầu t lớn (Large Investment Dealers), số công ty lớn (Large Corporations) - Những nhà tạo giá thứ cấp (Secondary price markets) Trên cở sở tỷ giá đợc tạo thị trờng sơ cấp, nhà tạo giá thứ cấp tạo tỷ giá mua vào bán phục vụ cho nhóm khách hàng với tỷ lệ chênh lệch rộng Khi có nhu cầu ngoại hối bổ sung có d thừa ngoại hối tạm thời nhà tạo giá thị trờng thứ cấp tiến hành giao dịch với nhà tạo thị trờng sơ cấp - Những nhà chấp nhận giá (price takers) Trên thị trờng có nhà tạo giá bên cạnh có nhà chấp nhận giá thành viên thị trờng sơ cấp thứ cấp Họ tiến hành mua bán ngoại hối nhằm phục vụ cho mục đích riêng Những nhà chấp nhận giá không yết giá hai chiều không tạo giá thị trờng ngoại hối Bao gồm công ty, phủ, ngân hàng, cá nhân thành phần kinh tế khác - Những nhà cung cấp dịch vụ t vấn (advisory services) Việc định thực giao dịch mua bán ngoại hối thị trờng nh để đem lại hiệu kinh doanh cao vấn đề quan trọng Vì vậy, tổ chức t vấn đời giúp khách hàng có đợc sách mua bán thích hợp nhất, ví dụ: cung cấp thông tin cập nhật, gửi cá thông tin phân tích, tổng hợp hàng ngày, định kỳ đến khách hàng với lời khuyên nên mua đồng tiền nh nào, nên bán đồng tiền nh - Những nhà môi giới ngoại hối (Brokers) Những nhà tạo lập thị trờng giao dịch với qua hai cách giao dịch trực tiếp giao dịch thông qua nhà môi giới ngoại hối Việc giao dịch thông qua nhà môi giới giúp khách hàng tiết lộ thông tin cá nhân - Những nhà đầu (Speculators) Hành động đầu thể trạng thái ngoại hối đợc trì để thu lÃi mà biện pháp bảo hiểm tỷ giá đợc gọi đầu Yếu tố đầu cần thiết cho thị trờng, nhờ tính khoản đợc tăng lên, tạo biến động thị trờng - Những Ngân hàng trung ơng với vai trò quan quản lý giám sát thị trờng ngoại hối can thiệp vào thị trờng nhằm trì trật tự, điều chỉnh hớng biến động thị trờng theo hớng có lỵi cho nỊn kinh tÕ x· héi cđa qc gia 1.1.5 Phân loại thị trờng ngoại hối a Căn vào nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối - Thị trờng ngoại hối giao thị trờng mà việc mua bán, toán giao nhận ngoại hối xảy đồng thời Tùy theo tập quán, thời hạn toán giao nhận ngoại hối khác nhau, ví dụ thị trờng ngoại hối giao Châu Âu, việc giao nhận ngoại hối xảy sau ngày làm việc kể từ ngày thức ký hợp đồng mua bán ngoại hối - Thị trờng ngoại hối tiền gửi: nơi diễn giao dịch vay cho vay ngoại hối với thời hạn xác định kèm theo khoản lời thể qua lÃi suất - Thị trờng ngoại hối kỳ hạn: thị trờng mà việc ký kết hợp đồng mua bán ngoại hối việc giao nhận ngoại hối sau x ngày (x>2 ngày) hai bên thỏa thuận - Thị trờng ngoại hối tơng lai: thị trờng đợc tổ chức mà hợp đồng tiêu chuẩn hóa đợc mua, bán theo phơng thức giao hàng tơng lai Các hợp đồng phải đợc giao dịch sở giao dịch hối đoái sở đấu giá công khai chứng khoán trái khoán, không đợc thực thông qua mạng lới điện thoại, điện tín - Thị trờng ngoại hối quyền chọn kết hợp thị trờng ngoại hối giao thị trờng ngoại hối kỳ hạn thông qua hợp đồng đợc ký kết dới dạng quyền chọn mua quyền chọn bán loại ngoại tệ cụ thể vàng tiêu chuẩn - Thị trờng hoán đổi ngoại tệ thị trờng ngoại hối có phối hợp mua, bán ngoại tệ giao mua, bán ngoại tệ kỳ hạn nhằm kiếm lÃi bảo toàn vốn b Căn vào hình thức tổ chức Thị trờng ngoại hối bao gồm ba loại sau: - Thị trờng ngoại hối tập trung (Official Markets) thị trờng ngoại hối có tổ chức, hoạt động theo quy định pháp luật, có địa điểm định, có thành viên định, có giao dịch diễn thời gian định Tại Việt Nam, thị trờng ngoại hối thị trờng ngoại tệ liên ngân hàng - Thị trờng ngoại hối phi tập trung (Over the Counter) thị trờng ngoại hối có tổ chức, hoạt động theo quy định pháp luật nhng địa điểm giao dịch định, giao dịch trao đổi mua bán thông qua hệ thống điện thoại, telex, hệ thống máy vi tính - Thị trờng ngoại hối ngầm (Thị trờng chợ đen Black Market) thị trờng hình thành tự phát, giải nhu cầu nhỏ lẻ dân chúng, không tuân theo quy định pháp luật 1.2 Các nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối NHTM 1.2.1 Hoạt động kinh doanh NHTM kinh tế thị trờng Ngân hàng thơng mại (NHTM) tổ chức tín dụng hoạt động kinh doanh lĩnh vực tiền tệ mà hoạt động chủ yếu thờng xuyên nhận 10 tiền gửi ký thác với trách nhiệm hoàn trả đợc sử dụng số tiền vay, đầu t, thực nghiệp vụ chiết khấu dịch vụ tài khác NHTM tổ chức kinh doanh với mục tiêu lợi nhuận, trung gian tài thị trờng tài nói chung thị trờng ngoại hối nói riêng Hoạt động thị trờng ngân hàng bao gồm: a Hoạt động huy động vốn Hoạt động huy động vốn mét nh÷ng nghiƯp vơ chÝnh, chđ u cđa NHTM Ngân hàng có nhiều hình thức huy động vốn khác nh nhận tiền gửi loại, phát hành công cụ nợ để huy động vốn nh kỳ phiếu, trái phiếu, chứng tiền gửi, vay vốn thị trờng liên ngân hàng b Hoạt động tín dụng, đầu t Hoạt động tín dụng, đầu t hoạt động kinh doanh truyền thống NHTM thị trờng Ngân hàng cung cấp sản phẩm tín dụng dới hình thức cho vay ngắn hạn, trung, dài hạn, cho vay cá nhân, tổ chức, doanh nghiệp chiết khấu thơng phiếu, tín dụng ứng trớc, thấu chi, cho thuê tài chính, bảo lÃnh Ngân hàng thực hoạt động đầu t vào lĩnh vực nh chứng khoán Nhà nớc, chứng khoán công ty, mua (bán) ngoại hối để tăng thu nhập, phân tán rủi ro bổ sung khoản cần c Hoạt động kinh doanh ngoại hối Kinh doanh ngoại hối nghiệp vụ ngân hàng thơng mại đời với phát triển hoạt động giao thơng quốc tế quốc gia, tỉ chøc kinh tÕ ë c¸c qc gia kh¸c Là hoạt động thông qua ngân hàng thơng mại kinh doanh sản phẩm ngoại hối nhằm mục tiêu đa dạng hoá hoạt động, hởng chênh lệch giá, phí toán bù đắp rủi ro ngoại hối ngân hàng Kinh doanh ngoại hối nghiệp vụ kinh doanh đợc ngân hàng thơng mại xác định sản phẩm dịch vụ đóng góp vào nguồn thu nhập ngân hàng d Hoạt động cung cấp dịch vụ khác Với phát triển kinh tế xà hội, ngày xuất nhu cầu cao khách hàng tạo điều kiện đòi hỏi NHTM đa dạng hóa nâng cao chất lợng sản phẩm dịch vụ Một số dịch vụ mà NHTM cung cấp kể đến bao gồm: dịch vụ tài khoản giao dịch, quản lý tiền mặt, dịch vụ ngoại hối, dịch vụ ủy thác, t vấn tài