Nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư tại nhđtpt chi nhánh hà thành

Chuyên đề tốt nghiệp CHƯƠNG 1: NHỮNG LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TRONG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI (NHTM) 1.1 Những vấn đề nghiệp vụ thẩm định dự án đầu tư NHTM 1.1.1.Nghiệp vụ thẩm định dự án đầu tư ngân hàng thương mại : 1.1.1.1.Các hoạt động NHTM chia thành ba nhóm chủ yếu:  Hoạt động huy động vốn  Hoạt động cho vay đầu tư  Hoạt động trung gian toán Các hoạt động NHTM có mối quan hệ hữu cơ, gắn bó mật thiết với Chúng có tác động trực tiếp, thúc đẩy phát triển tạo uy tín cho ngân hàng Hoạt động huy động vốn: hoạt động tạo nguồn vốn cho NHTM, đóng vai trị quan trọng, ảnh hưởng tới chất lượng hoạt động ngân hàng Hiện có loại hình Ngân hàng tính chất sở hữu NH định Như: NHTMNN, vốn pháp định Ngân sách Nhà nước cấp, NHTMCP với vốn pháp định cổ đơng đóng góp thơng qua việc mua cổ phần, NH tư nhân với nguồn vốn ban đầu lại cá nhân tự bỏ ra; hay NH liên doanh lại nguồn vốn bên tham gia liên doanh đóng góp; NH 100% vốn nước nước bỏ vốn 100% để thành lập Hoạt động trung gian toán: Ngân hàng trở thành trung gian toán lớn hầu hết quốc gia Thay mặt khách hàng ngân hàng thực toán giá trị hàng hoá, dịch vụ Nền kinh tế phát triển, nhu cầu dịch vụ khách hàng trở nên đa dạng Các dịch vụ ngân hàng hoàn thiện mở rộng hình thức lẫn quy mô Đây lĩnh vực mang lại nguồn thu lớn cho ngân hàng mà mức độ rủi ro lại không cao Tại ngân hàng lớn hoạt động hiệu nguồn thu từ hoạt động chiếm khoảng 30% thu nhập ngân hàng Vì để việc tốn diễn nhanh chóng, thuận tiện tiết Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp kiệm chi phí, ngân hàng đưa nhiều hình thức dịch vụ với cơng nghệ tốn đại làm tăng hiệu toán qua ngân hàng Ngân hàng thực trở thành trung tâm tốn quan trọng có hiệu quả, phục vụ đắc lực cho kinh tế nước kinh tế toàn cầu Hoạt động cho vay đầu tư: Hoạt động cho vay đầu tư ngân hàng nghiệp vụ đóng vai trũ quan trọng việc sử dụng khoản vốn huy động nhằm mục đích thu lợi tương lai, qua bù đắp chi phí có lợi nhuận Cho vay nghiệp vụ qua ngân hàng cam kết cung cấp cho người vay khoản tiền người vay cam kết hoàn trả sau thời gian định Giá trị hoàn trả lớn giá trị khoản vay, phần chênh lệch gọi lãi cho vay Mức lãi cho vay tỷ lệ thuận với số lượng tiền thời hạn vay Khi thực nghiệp vụ cho vay, ngân hàng thể rõ chức trung gian tài khác với hoạt động đầu tư, ngân hàng đóng vai trị nhà đầu tư Mọi định nhà đầu tư liên quan trực tiếp đến lãi đầu tư mà họ nhận Khi rủi ro xảy họ phải chịu mức rủi ro cao Tuỳ theo tiêu chí ngân hàng nhu cầu vay vốn khách hàng mà ngân hàng phân chia thành nhiều hình thức cho vay Đa số ngân hàng thường dựa thời hạn khoản vay để thuận tiện công việc quản lý  Cho vay ngắn hạn (chiết khấu, cho vay theo món, cho vay hạn mức)  Cho vay trung dài hạn (cho vay theo đầu tư dự án) Cho vay theo dự án khách hàng ngân hàng định cho khách hàng vay khoản tiền dựa sở dự án đầu tư dự tính mang lại thu nhập Đặc điểm chung dự án vay vốn có mức vốn vay lớn, thời hạn vay dài, chịu ảnh hưởng nhiều nhân tố, có độ rủi ro cao Chính vậy, ngân hàng cần phải xem xét kỹ lưỡng, thực công tác thẩm định tài dự án trước định cho vay 1.1.1.2 Thẩm định dự án đầu tư a, Khái niệm: “Thẩm định dự án đầu tư việc tổ chức xem xét cách khách quan, có khoa học toàn diện nội dụng ảnh hưởng trực tiếp tới tính khả thi Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp dự án.Từ định đầu tư cho phép đầu tư.” Như thẩm định dự án đầu tư trình kiểm tra đánh giá nội dung dự án cách độc lập, tách biệt với trình soạn thảo dự án Công việc thẩm định dự án mang lại sở vững cho hoạt động đầu tư có hiệu kết luận rút từ việc thẩm định sở để quan có thẩm quyền đưa định đầu tư b, Sự cần thiết phải thẩm định DAĐT: Thẩm định dự án đầu tư công việc quan trọng để ngân hàng đưa định có cho vay hay khơng? Vì dự án đầu tư dù tiến hành soạn thảo kỹ lưỡng đến đâu mang tính chất chủ quan người soạn thảo, ngân hàng khơng thể dựa vào phân tích để đưa định cho vay Để đảm bảo tính khách quan dự án ngân hàng cần phải thẩm định lại để phát sửa chữa sai sót mà người lập dự án đưa Việc thẩm định dự án giúp ngân hàng đưa định xác cho vay hay tài trợ cho dự án Vì trước cho vay vốn ngân hàng thường quan tâm đến việc có đảm bảo thu hồi vốn đầy đủ thời hạn hay khơng lợi ích mà ngân hàng nhận được, rủi ro xảy dự án vào hoạt động hiệu Vì mà cơng tác thẩm định phải cần thận trọng để đem lại an tồn cho ngân hàng nâng cao chất lượng tín dụng mà không bỏ lỡ hội đầu tư Thẩm định dự án đầu tư cần thiết Ngân hàng cịn tham gia góp ý, tư vấn cho chủ đầu tư tạo tiền đề đảm bảo hiệu cho vay, thu nợ gốc lãi hạn, hạn chế thấp rủi ro, công tác thẩm định làm sở để xác định nguồn vốn cho vay, thời gian cho vay dự kiến, tiến độ giải ngân, mức thu nợ hợp lý, điều kiện cho vay tạo tiền đề cho khách hàng hoạt động có hiệu đảm bảo mục tiêu đầu tư ngân hàng c, Mục đích thẩm định DAĐT: Tuỳ thuộc vào ngành nghề khác mà mục đích thẩm định dự án đầu tư khác Nhưng nói chung với mục đích sau đây: - Để đánh giá tính hợp lý dự án : thể tính cần thiết phải thực dự án đầu tư thể tính hiệu tính khả thi dự án Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp + Nhằm đánh giá tính hiệu dự án: Hiệu dự án xem xét hai phương diện, hiệu tài hiệu kinh tế xã hội dự án + Nhằm đánh giá tính khả thi dự án: Đây mục đích quan trọng thẩm định dự án đầu tư, dự án hợp lý hiệu cần phải có tính khả thi Tuy nhiên mục đích cuối việc thẩm định dự án đầu tư tuỳ thuộc vào chủ thể thẩm định dự án đầu tư Đối với NHTM mục đích thẩm định dự án đầu tư xem dự án khả thi hay khơng để cịn đưa định tài trợ cho vay vốn d, ý nghĩa việc thẩm định DAĐT NHTM Việc thẩm định dự án đầu tư giúp cho nhà đầu tư đặc biệt NHTM đưa định xác cho vay tài trợ cho dự án đầu tư Đối với NHTM thẩm định dự án đầu tư giúp cho Ngân hàng tiếp cận với dự án tốt mà không bị bỏ lỡ hội cho vay tìm kiếm lợi nhuận, đảm bảo an tồn cho vốn vay Vì thẩm định dự án đầu tư giúp cho ngân hàng đưa định đắn phù hợp với khả đảm bảo an toàn tuân thủ mục tiêu hoạt động ngân hàng an tồn có lợi e, Nội dung thẩm định dự án đầu tư: - Thẩm định điều kiện pháp lý dự án: Các điều kiện pháp lý dự án điều kiện phù hợp với pháp luật làm sở để dự án phép vào hoạt động Đặc biệt xem xét đến tư cách pháp nhân lực chủ đầu tư - Thẩm định cần thiết phải đầu tư: Được đánh giá khía cạnh dự án có ưu tiên phát triển kế hoạch phát triển chung khu vực kinh tế khơng? dự án góp phần quan trọng cho mục tiêu phát triển - Thẩm định dự án phương diện thị trường: Như cân đối cung cầu sản phẩm, khả cạnh tranh sản phẩm, khă tiêu thụ sản phẩm dự án - Thẩm định dự án phương diện kỹ thuật phương diện tổ chức Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp - Thẩm định mặt tài dự án: + Thẩm tra việc tính tốn xác định tổng vốn đầu tư tiến độ bỏ vốn + Kiểm tra việc tính tốn giá thành- chi phí sản xuất + Kiểm tra cấu vốn cấu nguồn vốn + Kiểm tra tiêu phân tích tài dự án - Thẩm định tiêu kinh tế xã hội dự án Trong tất nội dung thẩm định mặt tài ln khâu quan trọng nhất, đặc biệt NHTM với tư cách nhà tài trợ cho vay đầu tư vốn 1.2 Thẩm định tài dự án DAĐT 1.2.1 Khái niệm: Thẩm định tài DAĐT việc xem xét đánh giá bảng dự trù tài chính, sở xác định luồng chi phí lợi ích tài dự án, so sánh luồng lợi ích tài sở đảm bảo nguyên tắc giá trị thời gian tiền với chi phí vốn đầu tư ban đầu tư ban đầu để đưa kết luận hiệu tài dự án mức độ rủi ro dự án để khắc phục kịp thời Thẩm định tài dự án việc đánh giá, xác định khả tạo nguồn thu dự án sở khoản vốn đầu tư cho dự án, hay nói cách khác việc xem xét dự án tạo lợi ích tài tương lai từ nguồn lực tài ban đầu đầu tư tư cho dự án Đó nội dung phức tạp q trình thẩm định dự án Vì địi hỏi tổng hợp tất biên số tài chính, kỹ thuật, thị trường lượng hoá nội dung thẩm định nêu nhằm phân tích, xây dựng bảng dự trù doanh thu- chi phí, tiêu tài tổng hợp có ý nghĩa Đó khâu phức tạp lại khâu coi nhẹ mà phải xem xét tính tốn khoa học tính cần thiết quan trọng cơng tác cho vay theo dự án 1.2.2 Nội dung thẩm định tài dự án đầu tư: Mục tiêu cuối thẩm định tài dự án đầu tư xác định khả tạo lợi nhuận tài khoản vốn đầu tư cho dự án Chỉ có dự án có hiệu Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp tài dự án tạo tảng nguồn đảm bảo hoàn trả khoản nợ mà dự án vay Ngân hàng Chính mà Ngân hàng vào thẩm định tài dự án đầu tư với nội dung sau: 1.2.2.1 Thẩm định tổng nhu cầu vốn đầu tư, cấu nguồn vốn tài trợ cho dự án tính khả thi phương án nguồn vốn: - Tổng vốn đầu tư dự án : Việc thẩm định tổng vốn đầu tư quan trọng để tránh việc thực vốn đầu tư sai lệch lớn so với dự kiến ban đầu làm không cân đối nguồn vốn nên ảnh hưởng đến hiệu tài khả trả nợ dự án Do cán thẩm định phải xem xét đánh giá tổng vốn đầu tư dự án tính tốn hợp lý với thực tế hay chưa Cán thẩm định sau so sánh thấy có khác biệt lớn nội dung phải tập trung phân tích, tìm hiểu ngun nhân đưa nhận xét Sau đưa cấu vốn đầu tư hợp lý mà đảm bảo đạt mục tiêu dự kiến ban đầu dự án để làm sở xác định mức tài trợ tối đa mà Ngân hàng nên đưa vào dự án đảm bảo hoạt động dự án sau nhằm có sở để thẩm định giải pháp nguồn vốn tính tốn hiệu tài sau - Xác định nhu cầu vốn đầu tư theo tiến độ thực dự án: Cán thẩm định cần phải xem xét, đánh giá tiến độ thực dự án nhu cầu vốn cho giai đoạn nào, có hợp lý hay khơng? Khả cung ứng nhu cầu vốn giai đoạn thực dự án để đảm bảo tiến độ thi cơng Ngồi cần phải xem xét tỷ lệ nguồn vốn tham gia giai đoạn có hợp lý hay khơng? Thơng thường vốn tự có phải tham gia đầu tư trước Việc xác định tiến độ thực hiện, nhu cầu vốn làm sở cho việc dự kiến tiến độ giải ngân, tính tốn lãi vay thời gian thi công - Nguồn vốn đầu tư: Dựa sở tổng mức vốn đầu tư duyệt cán thẩm định xem xét đánh giá khả tham gia tài trợ cho dự án nguồn vốn, từ kết phân tích tình hình tài chủ đầu tư để đánh giá khả tham gia nguồn vốn Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp chủ sở hữu Chi phí, điều kiện vay kèm loại nguồn vốn Cân đối nhu cầu vốn đầu tư khả tham gia tài trợ nguồn vốn dự kiến để đánh giá tính khả thi nguồn vốn thực dự án Khi biết quy mô nguồn tài trợ ngân hàng xác định số thiếu mức cho vay dự án: Mức cho vay ngân hàng = tổng vốn đầu tư dự án - vốn tự có chủ đầu tư - nguồn vốn khác 1.2.2.2 Đánh giá hiệu mặt tài dự án: Những phân tích đánh giá thực nhằm mục đích hỗ trợ cho phần tính tốn, đánh giá hiệu mặt tài khả trả nợ dự án đầu tư sau: + Đánh giá tính khả thi nguồn vốn, cấu vốn đầu tư: Mục đích để tính tốn chi phí đầu tư ban đầu, chi phí vốn( lãi, phí vay vốn cố định), chi phí sửa chữa tài sản cố định, khấu hao TSCĐ phải trích hàng năm, nợ phải trả + Đánh giá mặt thị trường, khả tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ đầu dự án phương án tiêu thụ sản phẩm đưa vào để tính tốn: Mức huy động công suất so với công suất thiết kế, doanh thu dự kiến hàng năm + Đánh giá khả cung cấp vật tư, nguyên liệu đầu vào với đặc tính dây chuyền cơng nghệ để xác định giá thành đơn vị sản phẩm, tổng chi phí sản xuất trực tiếp Căn vào tốc độ luân chuyển vốn lưu động hàng năm dự án, doanh nghiệp ngành nghề mức vốn lưu động tự có chủ dự án để xác định nhu cầu vốn lưu động, chi phí vốn lưu động hàng năm Các chế độ thuế hành, văn ưu đãi riêng dự án để xác định phần trách nhiệm chủ dự án ngân sách 1.2.2.3 Xem xét bảng báo cáo tài dự tốn: Dựa bảng dự trù tài để ngân hàng thẩm định cách xác hiệu hơn, bảng dự trù tài bao gồm : Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp + Bảng dự trù chi phí sản xuất hàng năm + Bảng dự trù doanh thu lỗ, lãi + Bảng dự trù cân đối thu chi + Bảng dự trù tông kết tài sản Nguồn doanh thu cần xác định rõ nguồn dự kiến theo năm Doanh thu phải đảm bảo bù đắp đủ chi phí có lãi Mỗi nguồn vốn có chi phí sử dụng riêng, suất thu lợi tối thiểu người cấp vốn yêu cầu.Bởi vậy, chi phí vốn phụ thuộc vào cấu nguồn vốn: Nếu nguồn vốn vay: LSCK = lãi suất sau thuế = lãi vay trước thuế(1-T)= Kd(1-T) Trong đó: +Kd: lãi vay trước thuế +T : Thuế suất, thuế TNDN Nếu nguồn vốn chủ sở hữu: LSCK = chi phí trung bình vốn Nếu nguồn vốn hỗn hợp: LSCK = ∑ W i xK i Dòng tiền thu năm dự án xác định khác dựa nguồn hình thành vốn đầu tư xuất phát từ nguồn nào? Nếu nguồn tài trợ tồn vốn tự có: CF = LNST + KHCB Nếu nguồn tài trợ vốn vay: CF = LNST + KHCB – Trả gốc tiền vay Nếu tài trợ tài sản thuê tài chính: CF = LNST 1.2.2.4 Phân tích tỷ lệ tài dự án: Trên sở thẩm định xác hợp lý doanh thu, chi phí, luồng tiền vào dự án, ngân hàng tiến hành phân tích tài dự án qua năm để thấy tình hình tài dự án suốt thời gian hoạt động dự án - Các tỷ lệ khả cân đối vốn: Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp + Hệ số nợ = Tổng nợ / Tổng vốn đầu tư + Khả toán lãi vay = lợi nhuận trước thuế lãi / Lãi vay + Hệ số cấu vốn = Vốn tự có / Tổng vốn đầu tư + Tổng nợ / Vốn tự có - Tỷ lệ khả trả nợ dự án: Khả toán hành = Vốn lưu động / Nợ ngắn hạn Khả trả nợ = Lợi nhuận khấu hao / Nợ đến hạn phải trả Đối với ngân hàng, tỷ lệ cao tốt, nói chung khả trả nợ an toàn hệ số lớn - Tỷ lệ hiệu sử dụng vốn dự án: + Vòng quay vốn lưu động = Doanh thu / vốn lưu động bình quân Chỉ tiêu phản ánh sức hoạt động vốn + Hệ số doanh lợi- doanh thu = Lợi nhuận / doanh thu Chỉ tiêu đo lường khả sinh lời đồng doanh thu, cho biết lực kinh doanh, cạnh tranh việc tạo lợi nhuận + Doanh lợi tài sản = Lợi nhuận ròng / tổng vốn đầu tư Chỉ tiêu thước đo khả sinh lời vốn đầu tư Đây tiêu quan trọng để xác định hiẹu sử dụng vốn đàu tư Tỷ lệ cao hiệu sử dụng vốn đầu tư cao ngược lại + Doanh lợi vốn tựu có = Lợi nhuận / Vốn tự có Chỉ tiêu cho thấy tính hiệu việc sử dụng đồng vốn chủ sở hữu, bao gồm tính hiệu cấu tài chính, tỷ lệ phải cao lãi suất vay kì 1.2.2.5 Đánh giá hiệu tài DAĐT Có nhiều tiêu dùng để đánh giá hiệu tài dự án đầu tư song tiêu phổ biến gồm có: a,Giá trị rịng NPV: + Khái niệm: NPV thu nhập ròng từ việc thực dự án đem lại tính thời điểm Là chênh lệch giá trị dòng tiền ròng dự Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp án tương lai giá trị vốn đầu tư Như với ý nghĩa NPV xem tiêu quan trọng để đánh giá dự án lựa chọn dự án + Cơng thức tính: n NPV =∑ t=0 n B t −Ct (1+ r )t NPV =∑ hay t=1 CF t (1+r )t −CF Trong đó: Bt Ct : thu nhập chi phí dự án năm thứ t (Bt - Ct) hay CFt dòng tiền ròng dự án năm thứ t n : số năm hoạt động dự án r : lãi suất chiết khấu áp dụng cho dự án Chỉ tiêu NPV sử dụng rộng rãi, so sánh mức sinh lời dự án xét với mức sinh lời dự án khác có mức sinh lời lãi xuất chiết khấu Khi sử dụng phương pháp NPV để thẩm định dự án đầu tư ngân hàng chấp nhận dự án có khả sinh lời, có NPV > Ngược lại dự án có NPV < dự án bị loại bỏ Đối với dự án loại trừ dự án chọn dự án có NPV lớn Ưu điểm: Phương pháp sử dụng chi phí hội sử dụng vốn để chiết khấu phù hợp với quan điểm giá trị thời gian tiền Nhược điểm: Những dự án có quy mơ lớn thời hạn dài thường có NPV lớn Nếu từ bỏ dự án ngân hàng có hội thực nhiều dự án nhỏ thời hạn ngắn tổng NPV thu lại lớn Lãi suất chiết khấu định hoàn toàn kết NPV việc xác định lãi suất chiết khấu lại thường mang tính chất chủ quan, bị thay đổi, phương pháp NPV lại cố định lãi suất chiết khấu cho đời dự án Như tạo sai lệch thời hạn dài sai lệch lớn b, Tỉ suất hoàn vốn nội (IRR) + Khái niệm: IRR tiêu dùng để đo lường tỉ lệ hoàn vốn đầu tư dự án Nó tỉ lệ chiết khấu mà giá trị dự án đầu tư Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp 1 Phương pháp IRR cho biết khả sinh lời dự án đầu tư đồng thời phản ánh lãi suất tối thiểu mà dự án chấp nhận + Cơng thức tính: n n CF t = =0 ∑ (1+IRR )t ∑ (1+ IRR) t t= t=0 B t −C t Thông thường người ta tính IRR phương pháp nội suy tuyến tính, tức chọn hai mức lãi suất chiết khấu r r2 cho NPV(r1) >0 NPV(r2) = chi phí vốn Nếu dự án loại trừ dự án chọn dự án có IRR >=chi phí vốn IRR lớn Ưu điểm: Chỉ tiêu IRR đo lường tỷ lệ phần trăm nên dễ dàng so sánh với chi phí sử dụng vốn Về dài hạn tiêu NPV bộc lộ nhiều sai lệch tiêu IRR ý Nhược điểm: Khác với tiêu NPV, IRR không đo lường trực tiếp ảnh hưởng dự án lợi nhuận cổ đơng Xếp hạng dự án có quy mô khác tiêu IRR lại không giúp tới lựa chọn xác, dự án có IRR nhỏ đơi lại chấp nhận Dương Thị Thu Giang 1 Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp Theo phương pháp đơi bị hiểu sai khoản thu nhập tạm thời dự án tái đầu tư với tỷ lệ sinh lời IRR Để khắc phục nhược điểm người ta điều chỉnh tiêu IRR đưa tiêu MIRR( tỷ suất nội hồn có điều chỉnh) MIRR tỷ lệ chiết khấu mà giá trị chi phí đầu tư giá trị tổng giá trị tưong lai dòng tiền ròng thu tư dự án với giả định dòng tiền tái đầu tư với tỷ lệ lãi suất chi phí vốn bình qn(k) Cơng thức tính: n n Ct ∑ Bt ( 1+k )n−1 n t =o ∑ (1+ k )t = (1+ MIRR )n t=o CF(1+k )n−1 ∑ (1+MIRR )n =0 hay t =0 c, Chỉ tiêu thời gian hoàn vốn(PP): + Khái niệm: Thời gian hoàn vốn(PP) khoảng thời gian cần thiết để chuỗi dòng tiền ròng dự án đầu tư số tiền ban đầu đựoc bỏ để thực dự án Thời gian hoàn vốn tiêu sử dụng rộng rãi định đầu tư, đặc biệt dự án đầu tư kinh doanh Nếu rút ngắn thời gian tốt cho dự án Các NHTM doanh nghiệp sử dụng thời gian hoàn vốn để đánh giá dự án cách thiết lập tiêu thời gian hoàn vốn cần thiết thời gian hoàn vốn tối đa để chấp nhận dự án Những dự án có thời gian hồn vốn lớn thời gian cho phép tối đa bị loại bỏ Với dự án loại trừ chọn dự án thoả mãn PP> thời gian quy định PP nhỏ + Cơng thức tính: t C0 −∑ i=1 CF i (1+ r )i =0 - Thời gian hoàn vốn giản đơn: + Nếu dự án tạo chuỗi dịng tiền đặn qua năm thì: PP = tổng số vốn đầu tư ban đầu / dòng tiền ròng năm Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp + Nếu dịng tiền khơng qua năm: năm trước Thời gian hoàn vốn = năm dịng tiền + giản đơn chi phí chưa bù đắp đầu năm/ dự án đáp ứng chi phí luồngtiền thu năm - Thời gian hồn vốn có chiết khấu: năm trước chi phí chưa Thời gian hồn vốn = luồng tiền chiết khấu chiết khấu dự án đáp ứng chi phí + bùđắp đầu nămcó/ lng tiền thuđược năm Ưu điểm: Khi đánh giá dự án dài hạn tiêu sử dụng tốt Khi thời gian hồn vốn nhỏ đời dự án chắn dự án có NPV> Trường hợp ta dùng NPV để đánh giá dự án chấp nhân thời gian hoàn vốn nhỏ đời dự án chút chưa dự án hiệu Chỉ tiêu PP hợp lý để định lượng rủi ro dự án, thời gian hoàn vốn dài mức độ rủi ro cao tính khoản dự án đi, mặt khác chủ đầu tư xem xét tiêu để đánh giá có đáp ứng thời hạn phải trả nợ hay khơng, cịn Ngân hàng quan tâm đến tiêu giúp cho ngân hàng ước lượng thời hạn mà chủ đầu tư trả nợ có phù hợp với khả đáp ứng hay khơng? Nhược điểm: Phương pháp không xét tới số dư tiền mặt thu sau thời điểm hồn vốn Chính dự án có dịng tiền rịng sau lớn bị bỏ qua Mặt khác tiêu PP khơng phản ánh hiệu tài dự án, không đo lường tác động trực tiếp dự án tới lợi nhuận chủ sở hữu, xếp hạng dự án không phù hợp với mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận chủ sở hữu Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp d, Chỉ tiêu điểm hoà vốn: + Khái niệm: Điểm hoà vốn điểm mà tổng doanh thu dự án đầu tư vừa tổng chi phí hoạt động Điểm hoà vốn biểu số đơn vị sản phẩm doanh thu Điểm hoà vốn trước hết ta phải chia chi phí thành hai loại: Chi phí cố định chi phí khơng thay đổi hay thay đổi không đáng kể thay dổi sản lượng chi phí thuê mặt bằng, chi phí khấu hao… Chi phí biến đổi chi phí thay đổi tỷ lệ thuận với thay đổi sản lượng chi phí ngun vật liệu, chi phí nhân cơng trực tiếp…Người ta thường tính sản lượng hồ vốn hay doanh thu hồ vốn + Cơng thức tính: Q HV = Sản lượng hoà vốn: FC p−VC R HV =QHV ∗p= Doanh thu hoà vốn: FC FC ∗p= p−VC VC 1− p Trong đó: FC: tổng chi phí cố định VC: chi phí biến đổi sản phẩm p: giá bán đơn vị sản phẩm Điểm hoà vốn với dự án lĩnh vực khác khác nhau, người thường dùng với dự án mà có nhiều phương án phương án có điểm hồ vốn nhỏ khả thi Ưu điểm: Chỉ tiêu đưa mức hoạt động tối thiểu mà doanh nghiệp cần đạt tới để có lợi nhuận Nó cho phép so sánh trực tiếp với tiêu dự tính cho phép nhà đầu tư tìm giải pháp để sớm đạt vượt qua điểm hoà vốn tốt Nhược điểm: Phương pháp đo lường trực tiếp tác động dự án tới lợi nhuận chủ sở hữu, không phản ánh hiệu tài dự án Mặt khác với dự án có nhiều loại sản phẩm phương pháp trở nên phức tạp Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp e, Chỉ tiêu số doanh lợi(PI): Chỉ số doanh lợi tính dựa vào mối quan hệ tỷ số thu nhập ròng so với vốn đầu tư ban đầu + Cơng thức tính: PV PI = C Trong đó: PV: thu nhập rịng PV= NPV+ C O C0 : vốn đầu tư ban đầu Người ta chọn dự án có số doanh lợi lớn tốt phải lớn Ưu điểm: Phương pháp đo lường tỷ lệ nên dễ dàng so sánh với tỷ lệ lợi tức yêu cầu Mặt khác phương pháp có ý tới ảnh hưởng dự án lợi nhuận cổ đông, ưu điểm với phương pháp IRR Nhược điểm: Do sử dụng tiêu NPV cơng thức tính nên tiêu có số sai lệch dài hạn tiêu NPV f, Phân tích độ nhạy dự án đầu tư: + Khái niệm: Phân tích độ nhạy việc khảo sát ảnh hưởng thay đổi nhân tố hay hai nhân tố đồng thời đến hiệu tài khả trả nợ dự án Có nhiều nhân tố ảnh hưởng với mức độ trọng yếu khác đến dự án, nhiên phân tích độ nhạy tìm mộ số nhân tố trọng yếu đánh giá độ rủi ro dự án dựa vào nhân tố + Công thức xác định: δF i E= δX i Trong đó: E: Độ nhạy δF i : Mức biến đổi nhân tố ảnh hưởng Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp δX i : Mức biến đổi tiêu đánh giá Người ta thường kiểm tra độ nhạy dự án theo yếu tố ảnh hưởng rieng biệt kiểm tra với biến đổi đồng thời hai hay nhiều yếu tố trường hợp yếu tố có khả làm thay đổi xung quanh kết mang tính khả thi 1.2.2.6 Một số nội dung thẩm định tài khác: Ngồi tiêu nêu ngân hàng cịn thẩm định số tiêu tài khác thẩm định mức độ rủi ro, thẩm định khả trả nợ dự án - Thẩm định mứ độ rủi ro dự án: Có nhiều phương pháp để đo lường mức rủi ro dự án, phương pháp hay sử dụng phương pháp phân tích độ nhạy Phương pháp cho phép đấnh giá thay đổi tiêu phản ánh hiệu tài dự án có thay đổi bất lợi yếu tố so với dự tính ban đầu Ngồi phương pháp phân tích độ nhạy, đơi ngân hàng sử dụng vài phương pháp khác phân tích tình huống, phân tích mơ - Thẩm định khả trả nợ: Với NHTM mục tiêu hoạt động an tồn có lợi, ngân hàng quan tâm đến việc sau cho vay ngân hàng có thu gốc lãi thời hạn hay khơng? Tất nhiên hiệu tài dự án sở đảm bảo nhất, nhiên thẩm định tài ngân hàng phải trọng tới công việc thẩm định khả trả nợ dự án Hai nguồn dùng để trả nợ xem xét tới lợi nhuận sau thuế khấu hao tài sản cố định, thơng thường chủ đầu tư khó dùng tồn để trả nợ Nguồn khấu hao dùng tồn lợi nhuận sau thuế theo luật định cịn phải dùng để trích lập quỹ Hơn nữa, dự án tài trợ từ nhiều nguồn vốn vay, nguồn trả nợ lại phân bổ để trả cho nhiều chủ nợ, chủ đầu tư định phần hay theo tỷ lệ để trả nợ cho ngân hàng Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng thẩm định tài DAĐT Theo quan điểm NHTM, với tư cách nhà tài trợ cho dự án , hoạt động thẩm định coi có chất lượn : Thơng qua q trình thẩm định cách đầu đủ phương diện kinh tế, kỹ thuật, xã hội, thị trường…NHTM có nhìn tổng quát, sâu sắc, chi tiết dự án, đánh giá ưu điểm dự án, phát hạn chế dự án mà chủ đầu tư khơng lường hết hay cố tình che giấu, đo lường dự báo tình xảy triển khai thực dự án đưa dự án vào vận hành, khai thác Trên sở đưa định cho vay hay từ chối Từ có biện pháp tài trợ hiệu thu hồi gốc lẫn lãi hạn Trong nội dung thẩm định phương diện tài coi quan trọng nhất, NHTM tính tốn tiêu tổng vốn đầu tư, doanh thu, chi phí hàng năm dự án cá tiêu quan trọng NPV, IRR ROI… Những tiêu sở để ngân hàng tính tốn cho vay, khả trả nợ dự án Đảm bảo tạo điều kiện để doanh nghiệp phát triển sản xuất, đồng thời NHTM thu hồi đủ gốc lãi Hoạt động thẩm định tài dự án đầu tư bị tác động nhiều nhân tố khác Vì muốn nâng cao chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư NHTM phải xem xét quan tâm nhiều đến nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư 1.3.1 Các nhân tố chủ quan : - Phương pháp thẩm định tài dự án áp dụng ngân hàng Phương pháp thẩm định dự án cách thức thẩm định nhằm đạt mục đích đặt Theo phương pháp dự án đánh sau: - Phương pháp thẩm định theo trình tự: Mọi khâu trình thẩm định dự án có mối liên hệ với theo trật tự định, xem xét thẩm định thứ tự khâu hỗ trợ cho nhau, xem xét thẩm định không trình tự cánbộ thẩm định khó tiến Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp hành thẩm định khâu sau thiếu liệu, thiếu sở Một quy trình đầy đủ tạo điều kiện thuận lợi cho ngân hàng việc thu thập xử lý thơng tin, tính tốn nhanh chóng có chất lượng Như có quy trình thẩm định khoa học, tồn diện kết thẩm định Ngân hàng tốt sát thực tế - Phương pháp so sánh tiêu: Những nội dung định lượng dự án thường tính tốn thể tiêu, tiêu có ý nghĩa mức độ quan trọng khác Các cán thẩm định thường sử dụng phương pháp so sánh tiêu dự án với tiêu chuẩn, hạn mức định mức, sử dụng để đánh giá tính hợp lý hiệu dự án - Thông tin việc xử lý thơng tin : Khi thẩm định tài dự án Ngân hàng phải cần sử dụng nhiều thông tin khác Nguồn thông tin đầy đủ xác có liên quan đến nhiều khâu dự án giúp cho ngân hàng có định xác hiệu Thơng tin thu thập từ nhiều nguồn khác nhau: + Từ khỏch hàng ngõn hàng +Từ trung tâm thông tin tín dụng NHNN + Từ nguồn thơng tin tài phi tài khác + Thơng tin từ phương tiện thông tin đại chúng + Thụng tin từ internet + Ngồi cịn có nguồn thông tin khác bạn hàng khách hàng vay vốn, từ trực tiếp ngân hàng có mối quan hệ từ trước Sau thu thập thơng tin cần thiết có giá trị với cơng tác thẩm định tài dự án vấn đề quan trọng đặt cán tín dụng phải xử lý thơng tin để khai thác mạnh thông tin để vừa tiết kiệm thời gian, vừa thu kết cao Để làm điều việc đánh giá phân tích phải thực cách khoa học thường xuyên - Nội dung thẩm định: Để đánh giá xác hiệu cơng tác thẩm định việc lựa chọn Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp tiêu chuẩn thẩm định tài DAĐT vấn đề cần thiết Việc lựa chọn tiêu phân tích tài phù hợp với điều kiện dự án quan trọng Nếu lựa chọn tiêu vừa phù hợp với tình hình kinh tế xã hội quốc gia, khu vực, dự án điều kiện cụ thể ngân hàng chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư cao Ngày với đa dạng loại hình quy mơ dự án mà ngân hàng áp dụng phương pháp thẩm định cũ với tiêu cũ kết thẩm định tài dự án khơng cao Ngược lại áp dụng phương pháp thẩm định khoa học tiên tiến phù hợp tao điều kiện cho cơng tác thẩm định tài DAĐT đạt kết cao - Trình độ, kinh nghiệm cán làm công tác thẩm định: Nhân tố người nhân tố quan trọng định đến chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư Bởi người chủ thể trực tiếp tác động tới công tác thẩm định việc sử dụng hiểu biết để phân tích đánh giá hoạt động tài dự án phối hợp hoạt động nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng thẩm định tài DAĐT theo cách nhìn nhận Để cơng tác thẩm định có chất lượng cao cán thẩm định phải người có trình độ hiểu biết, có lực, có kinh nghiệm phẩm chất đạo đức để đánh giá phân tích xử lý thơng tin số liệu cho nhanh chóng, khoa học, hợp lý xác, tạo điều kiện để khơng NH thu lợi nhuận tránh rủi ro mà chủ đầu tư thu lợi ích từ dự án Vì cán thẩm định ngồi trình độ chun mơn cịn phải nắm vững kiến thức lĩnh vực khác đặc biệt phải nhanh nhạy quan sát thực tế, phải có tính kỷ luật cao phẩm chất đạo đức tốt để không bị sa ngã trước lợi ích riêng mà làm ảnh hưởng đến an tồn nguồn vốn NH mình, điều kiện bảo đảm cho chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư đạt kết cao Ngày với phát triển không ngừng NHTM việc trau dồi đạo đức, trình độ cho cán thẩm định điều mà NHTM luôn phải quan tâm Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp - Tổ chức điều hành chiến lược khách hàng ngân hàng: Cơng tác tổ chức điều hành nhằm bố trí, xếp, quy định trách nhiệm quyền hạn cán thẩm định cho công tác thẩm định tài DAĐT thực có khoa học, chặt chẽ phát huy ưu cán hạn chế mặt yếu họ, liên kết mạnh họ công việc Như khai thác tối đa nguồn lực phục vụ cho công tác thẩm định chống lãng phí nguồn lực hạn chế rủi ro đạo đức nghề nghiệp, nâng cao chất lượng thẩm định tài DAĐT Khách hàng vừa người cung cấp vốn, vừa người sử dụng vốn Khách hàng yếu tố quan trọng hoạt động kinh doanh ngân hàng Do vậy, ngân hàng ln tìm cách xây dựng cho sách khách hàng lựa chọn khách hàng phù hợp để đầu tư vốn cho dự án đem lại hiệu cao Do NH nên có sách ưu đãi nhằm giữ vững trì mối quan hệ tốt đẹp khách hàng truyền thống ngân hàng mở rộng thị phần sang khách hàng - Trang thiết bị công nghệ đại: Trong thời đại công nghệ thông tin bung nổ trang thiết bị cơng nghệ yếu tố góp phần nâng cao chất lượng hoạt động Ngân hàng Nhờ có trang thiết bị công nghệ đại mà cán thẩm định phát huy cao lực mình, giúp rút ngắn thời gian thẩm định, đẩy nhanh tiến độ tín dụng đáp ứng nhu cầu cấp thiết vốn doanh nghiệp, giúp ngân hàng có hội đầu tư đắn Ngày với yêu cầu cạnh tranh chiếm thị phần khách hàng thơng tin hồn hảo việc nhanh chóng có nguồn thơng tin có giá trị xác quan trọng, giúp NH tăng uy tín với khách hàng tận dụng hội kinh doanh tốt 1.3.2 Các nhân tố khách quan - Môi trường kinh tế-xã hội: Với tác động khác môi trường kinh tế xã hội dẫn đến Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp khác công tác thẩm định dự án ngân hàng Khi nhân tố thuộc mơi trường kinh tế xã hội ổn định NH dự đốn xác tiêu tài có liên quan sát với thực tế vào hoạt động Nếu có biến động mạnh mẽ môi trường kinh tế làm cho dự đốn tình hình hoạt động dự án NH xác gây khó khăn cho NH phải thẩm định xác tiêu hiệu tài chính, dẫn đến chất lượng thẩm định tài DAĐT khơng cao - Mơi trường pháp lý : Môi trường pháp luật quy định cấp quản lý hoạt động đầu tư hoạt động ngân hàng Nếu quy định chặt chẽ gây khó khăn cho việc thực dự án gây khó khăn cho việc thẩm định tài dự án, mơi trường pháp lý khơng cịn phù hợp với điều kiện cụ thể đát nước hay thường xuyên thay đổi, với việc quản lý tra giám sát lỏng lẻo yếu quan chức làm giảm chất lượng thẩm định tài dự án đầu ngân hàng - Bản thân chủ đầu tư: Chủ đầu tư trình dự án lên NH để xin vay vốn nghĩa họ muốn vay vốn đầu tư Cịn phía NH khơng phải lúc chủ đầu tư có thái độ hợp tác lành mạnh với NH Những tài liệu mà chủ đầu tư cung cấp để NH xem xét đánh giá DAĐT, có nhiều chủ đầu tư lợi ích riêng cố tình không trung thực bỏ qua vài chi tiết mà NH thấy khó khăn cho vay, NH khơng có đủ thơng tin xác đầy đủ từ chủ đầu tư mà cán thẩm định đưa đánh giá phân tích khơng với thực tế Hoặc cán thẩm định phải nhiều cơng sức để tìm kiếm kiểm chứng tính xác thực thông tin gây chậm trễ tốn q trình thẩm định Chính mà thân chủ đầu tư có ảnh hưởng đến chất lượng thẩm định tài DAĐT NH Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp 2 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG CƠNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI CHI NHÁNH NGÂN HÀNG ĐT&PT HÀ THÀNH 2.1 Tổng quan Ngân hàng đầu tư phát triển chi nhánh Hà Thành: 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển Ngân hàng ĐT&PT chi nhánh Hà Thành - Căn Điều lệ tổ chức hoạt động Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam chuẩn y theo Quyết định số 936/2002/QĐ-NHNN ngày 03/09/2002 Thống đốc Ngân hàng Nhà nước; - Căn theo Quyết định số 3167/QĐ-HĐQT ngày 01/09/2003 Hội đồng quản trị Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam việc mở Chi nhánh Ngân hàng Đầu tư Phát triển Hà Thành; Ngày 16/09/2003, Chi nhánh Ngân hàng Đầu tư & Phát triển Hà Thành, đơn vị thành viên thứ 76 Ngân hàng Đầu tư & Phát triển Việt Nam thức khai trương vào hoạt động Được thành lập sở tách từ Sở giao dịch I NHĐT&PTVN, Chi nhánh Hà Thành có trụ sở đặt 34 Hàng Bài, Trung tâm Thủ Hà Nội, nơi có gần 80 tổ chức tín dụng hoạt động ổn định có bề dày truyền thống Chi nhánh Hà Thành bắt đầu xây dựng nghiệp với nhiều khó khăn, thách thức: tổng nguồn vốn, tài sản nhỏ bé, chưa có khách hàng ổn định, dư nợ tín dụng cịn thấp, cán thiếu nhiều so với yêu cầu tối thiểu để đảm bảo hoạt động ổn định đơn vị Thách thức lớn Hà Thành giao nhiệm vụ Chi nhánh ngân hàng thương mại Nhà nước với định hướng hoạt động trọng tâm phục vụ thành phần kinh tế quốc doanh bao gồm: công ty TNHH, công ty cổ phần, DN tư nhân, hợp tác xã, hộ kinh doanh cá thể doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngồi Với yêu cầu cao chất lượng dịch vụ tốc độ tăng trưởng, với nét đặc thù hoạt động, Chi nhánh Hà Thành coi Chi nhánh hoạt động theo mơ hình bán lẻ kiểu mẫu Chi nhánh Hà Thành bảy đơn vị toàn hệ thống triển Dương Thị Thu Giang 2 Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp khai áp dụng thành công dự án đại hố ngân hàng cơng nghệ tốn Ngân hàng Thế giới tài trợ Đây thành công quan trọng giúp Chi nhánh đưa dịch vụ ngân hàng phục vụ khách hàng Tuy “sinh sau đẻ muộn” Chi nhánh đón đầu, rút ngắn khoảng cách thời gian, công nghệ, triển khai đồng tạo bước đột phá công nghệ Ngân hàng đem lại hài lòng niềm tin với đông đảo khách hàng 2.1.2 Bộ máy tổ chức Chi nhánh Ngân hàng ĐT&PT Hà Thành: NHĐT&PT Chi nhánh Hà Thành đơn vị Chi nhánh cấp I thuộc NHĐT&PTVN; địa bàn hoạt động nơi tập trung dân cư bn bán, số lượng doanh nghiệp ngồi quốc doanh lớn; quan tâm ủng hộ quan chủ quản ngành có liên quan nên hoạt động Chi nhánh có ưu đặc biệt so với ngân hàng khác Sau vào hoạt động, Chi nhánh Hà Thành nhanh chóng ổn định tổ chức, kiện toàn máy tổ chức, hoàn tất thủ tục pháp lý, định bổ nhiệm, tiếp nhận điều động cán bộ, định thành lập phòng ban ban hành chức nhiệm vụ phòng ban, nội quy quan, phân công nhiệm vụ, đồng thời tuyển dụng bổ sung cán cho phòng nghiệp vụ Số cán nhân viên Chi nhánh tăng từ 55 cán lên gần 100 cán Chất lượng cán nâng lên Đa số cán đào tạo có bản, có trình độ ngoại ngữ, vi tính Điều hành Chi nhánh Giám đốc Phó Giám đốc hỗ trợ cho Giám đốc trực tiếp đạo số phòng nghiệp vụ Giám đốc giao phó Tại phịng nghiệp vụ có trưởng phịng phó phịng hỗ trợ cơng việc thực quy chế tổ chức hoạt động Chi nhánh Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp SƠ ĐỒ TỔ CHỨC CHI NHÁNH HÀ THÀNH A KHỐI TÍN DỤNG PHỊNG TÍN DỤNG B KHỐI DỊCH VỤ NH PHỊNG DỊCH VỤ KHÁCH HÀNG TỔ TIỀN TỆ-KHO QUỸ PHĨ GIÁM ĐỐC PHỊNG THẨM ĐỊNH& QUẢN LÝ TÍN DỤNG C KHỐI HỖ TRỢ KD PHỊNG KẾ HOẠCHNGUỒN VỐN GIÁM ĐỐC PHỊNG TÀI CHÍNH - KẾ TỐN TỔ ĐIỆN TỐN PHĨ GIÁM ĐỐC D QUẢN LÝ NỘI BỘ PHỊNG TỔ CHỨC – HÀNH CHÍNH TỔ KIỂM TRA – KIỂM TỐN NỘI BỘ CÁC PHỊNG GIAO DỊCH E CÁC ĐƠN VỊ TRỰC THUỘC CÁC QUỸ TIẾT KIỆM G CÁC HỘI ĐỒNG Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tt nghip 2.1.3 Tình hình hoạt động cụng tỏc tớn dng ca ngõn hng T&PT Chi nhánh Hà Thµnh : Tín dụng ln đánh giá nghiệp vụ đem lại tỷ trọng thu nhập cao cho ngân hàng Trọng tâm cơng tác tín dụng năm 2006 tăng cường kiểm sốt chất lượng tín dụng xử lý nợ đọng Kết đến 31/12/2006, tổng dư nợ Chi nhánh NHĐT&PT Hà Thành đạt 1,360 tỷ đồng, tăng 47% tương ứng tăng 437 tỷ đồng so với năm 2004 (đạt 923 tỷ đồng) Cụ thể: * Dư nợ cho vay theo thời hạn vay: Bảng 1: Dư nợ cho vay theo thời hạn vay giai đoạn 2004 – 2006 31/12/2004 Chỉ tiêu Cho vay ngắn hạn 31/12/2005 31/12/2006 Số tiền Tỷ Số tiền Tỷ Số tiền Tỷ (triệu trọng (triệu trọng (triệu trọng đồng) (%) đồng) (%) đồng) (%) 191,850 82.3 782,118 84.7 1,059,05 77.8 Cho vay trung dài hạn 41,286 17.7 141,408 15.3 301.518 22.2 Tổng dư nợ cho vay 233,136 100 923,526 100 1,360,57 100 Nguồn: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Chi nhánh NHĐT&PT Hà Thành Biểu đồ 1: Dư nợ cho vay theo thời hạn vay giai đoạn 2004 - 2006 Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp Nhìn vào bảng số liệu biểu đồ cấu cho vay theo thời hạn vay thấy qua năm dư nợ cho vay Chi nhánh có thay đổi: - Đối với cho vay ngắn hạn: Trong giai đoạn 2004 – 2006, dư nợ cho vay ngắn hạn có xu hướng tăng nhanh mức độ tăng tuyệt đối tương đối lại giảm dần Mặc dù vậy, dư nợ cho vay ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao nhất, trung bình khoảng 80% tổng dư nợ cho vay Năm 2005 dư nợ cho vay ngắn hạn đạt 782 tỷ đồng, tăng 309% tương ứng tăng 591 tỷ đồng so với năm 2003 (đạt 191 tỷ đồng) Năm 2006 dư nợ cho vay ngắn hạn đạt 1,059 tỷ đồng, tăng 35.4% tương ứng tăng 277 tỷ đồng so với năm 2005 Như dư nợ cho vay ngắn hạn giảm số tuyệt đối tương đối - Đối với cho vay trung dài hạn: Trong giai đoạn 2004 – 2006, dư nợ cho vay trung dài hạn chiếm tỷ trọng tương đối nhỏ tổng dư nợ cho vay, trung bình khoảng 20% Tuy nhiên, dư nợ cho vay trung dài hạn có xu hướng tăng dần qua năm Năm 2005 đạt 141 tỷ đồng, tăng 244% tương ứng tăng 100 tỷ đồng so với năm 2004 (đạt 41 tỷ đồng) Năm 2006 đạt 301 tỷ đồng, tăng 113.5% tương ứng tăng 160 tỷ đồng so với năm 2005 Như vậy, dư nợ cho vay trung dài hạn Chi nhánh có gia tăng số tuyệt đối, lại giảm số tương đối Điều phản ánh thực tế tỷ trọng dư nợ cho vay theo thời hạn Chi nhánh * Dư nợ cho vay theo loại tiền Bảng 2: Dư nợ cho vay theo loại tiền giai đoạn 2004 - 2006 Chỉ tiêu Tổng dư nợ 31/12/200 31/12/200 31/12/200 So sánh So sánh (triệu (triệu (triệu 2005/2004 % 2006/2005 % đồng) đồng) đồng) 233,136 923,526 1,360,57 690,390 296 437,04 47 Cho vay * VNĐ 187,919 429,937 802,634 242,018 128 372,69 86 * Ngoại tệ 45,217 493,589 557,941 448,462 992 64,352 13 Nguồn: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Chi nhánh NHĐT&PT Hà Thành Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp Dương Thị Thu Giang 7 Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp Biểu đồ 2: Dư nợ cho vay theo loại tiền giai đoạn 2004 - 2006 Nhìn vào bảng số liệu biểu đồ ta thấy số điểm sau: - Dư nợ cho vay VNĐ có xu hướng tăng dần : năm 2005 đạt 430 tỷ đồng, tăng 128% tương ứng tăng 242 tỷ đồng so với 2004 (đạt 188 tỷ đồng); năm 2006 đạt 802 tỷ đồng, tăng 86% tương ứng tăng 372 tỷ đồng so với năm 2005 Do đó, cho vay VNĐ tăng tuyệt đối song lại giảm tương đối - Dư nợ cho vay ngoại tệ có xu hướng tăng tăng đột biến vào năm 2005 Năm 2005 đạt 493 tỷ đồng, tăng 992% tương ứng tăng 448 tỷ đồng so với năm 2004 (đạt 45 tỷ đồng) Sở dĩ có tượng năm 2005 có số cơng ty Cơng ty FPT, Cơng ty TNHH LIOA nhập hàng hố từ nước ngồi, cần lượng ngoại tệ lớn Năm 2006, dư nợ cho vay ngoại tệ tiếp tục tăng tốc độ tăng chậm lại, tăng 13% tương ứng tăng 64 tỷ đồng so với năm 2005 Như vậy, dư nợ cho vay theo loại tiền giảm mặt tuyệt đối tương đối Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp Bảng 3: Kết hoạt động kinh doanh Chi nhánh NHĐT&PT Hà Thành giai đoạn 2004 – 2006 Đơn vị: Triệu đồng Chỉ tiêu I Tổng thu nhập từ hoạt động kinh Năm Năm Năm 2004 2005 2006 236,147 931,990 1,374,66 doanh = (1) + (2) Thu nhập lãi khoản 234,865 928,205 tương đương 1,368,48 Lãi từ hoạt động dịch vụ = (a) – 1,282 3,785 6,174 a Thu phí dịch vụ 1,729 4,680 7,915 b Chi phí dịch vụ 447 895 1,741 199,737 786,293 1,163,13 (b) II Tổng chi phí từ hoạt động kinh doanh = (1) + (2) + (3) 1.Lương chi phí nhân viên 81,892 305,194 488,55 Chi phí khấu hao 21,971 129,719 139,575 Chi phí hoạt động khác 95,874 351,380 536,041 III Thu nhập hoạt động kinh doanh 36,410 145,697 211,532 IV Thuế 10,195 40,795 59,228 V Lãi năm = (III)– (IV) 26,215 104,902 152,304 khác trước thuế = (I) - (II) Nguồn: Báo cáo kết kinh doanh Chi nhánh NHĐT&PT Hà Thành Như vậy, dựa vào bảng số liệu ta thấy Chi nhánh đạt kết khả quan hoạt động kinh doanh Điều chứng tỏ hoạt động có hiệu Chi nhánh Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp 2.2 Thực trạng chất lượng thẩm định dự án đầu tư Chi nhánh Ngân hàng ĐT&PT Hà Thành: 2.2.1 Quy trình thẩm định tài dự án đầu tư chi nhánh : 2.2.1.1 Quy trình thẩm định dự án đầu tư : * Quá trình thẩm định dự án đầu tư Chi nhánh chia thành bước: Bước 1: Phòng Thẩm định tiến hành tiếp nhận, kiểm tra hồ sơ dự án xin vay vốn  Trường hợp hồ sơ dự án xin vay vốn chưa đủ sở tiến hành thẩm định chuyển lại, để Cán tín dụng hướng dẫn khách hàng bổ sung, hồn chỉnh hồ sơ  Trường hợp hồ sơ dự án xin vay vốn đủ sở tiến hành thẩm định ký giao nhận hồ sơ, ghi Sổ theo dõi chuyển hồ sơ dự án xin vay vốn cho cán thẩm định trực tiếp thẩm định Bước 2: Cán thẩm định tiến hành xem xét, thẩm định khách hàng vay vốn, thẩm định dự án đầu tư; dựa quy định hướng dẫn, thông tin liên quan đến dự án xin vay vốn Trong trường hợp cần thiết, cán thẩm định đề nghị cán tín dụng khách hàng giải trình bổ sung thơng tin Bước 3: Cán thẩm định tiến hành lập “Báo cáo thẩm định dự án”, trình Trưởng phịng Thẩm định xem xét Bước 4: Trưởng phịng Thẩm định kiểm tra, kiểm sốt nghiệp vụ, thơng qua u cầu cán thẩm định chỉnh sửa, làm rõ nội dung “Báo cáo thẩm định dự án đầu tư” Bước 5: Cán thẩm định hoàn chỉnh nội dung “Báo cáo thẩm định dự án đầu tư”, trình Trưởng phịng Thẩm định ký thông qua, lưu hồ sơ, tài liệu cần thiết gửi trả hồ sơ kèm “Báo cáo thẩm định dự án đầu tư” cho Phịng Tín dụng Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp SƠ ĐỒ QUY TRÌNH THẨM ĐỊNH TẠI NGÂN HÀNG ĐT&PT HÀ THÀNH Phịng Tín dụng Cán thẩm định Đưa yêu cầu, giao hồ sơ vay vốn Trưởng phòng thẩm định Tiếp nhận hồ sơ Chưa đủ điều kiện thẩm định Kiểm tra sơ hồ sơ Nhận hồ sơ để thẩm định Bổ sung, giải thích Chưa rõ Chưa đạt yêu cầu Thẩm định Lập báo cáo thẩm định Nhận lại hồ sơ kết thẩm định Kiểm tra, kiểm soát Đạt Lưu hồ sơ tài liệu có liên quan Nguồn: Quy trình thẩm định Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp 2.2.1.2 Nội dung thực thẩm định tài dự án đầu tư Chi nhánh NHĐT&PT Hà Thành a, Kiểm tra hồ sơ xin vay vốn Các loại hồ sơ cần phải có gồm: * Giấy đề nghị vay vốn * Hồ sơ khách hàng vay vốn * Hồ sơ dự án xin vay vốn * Hồ sơ đảm bảo nợ vay b, Thẩm định, đánh giá khách hàng vay vốn * Đánh giá lực pháp lý khách hàng vay vốn Đánh giá lực pháp lý khách hàng vay vốn vào Giấy phép kinh doanh để xác định: hình thức doanh nghiệp, người đại diện pháp nhân, ngành nghề kinh doanh * Đánh giá lực tài khách hàng vay vốn Căn vào “Bảng cân đối kế toán”, đánh giá cấu tài sản, nguồn vốn khách hàng vay vốn Từ đưa nhận xét lực tài khách hàng vay vốn * Đánh giá tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh khách hàng vay vốn Căn vào bảng “Báo cáo kết hoạt động kinh doanh” “Bảng “Cân đối kế toán”, đánh giá tình hình hoạt động kinh doanh khách hàng vay vốn nội dung sau : - Khả sinh lợi: Có thể đánh giá thơng qua tiêu sau:  Tỷ số doanh lợi tiêu thụ sản phẩm  Tỷ số doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE)  Tỷ số doanh lợi tài sản (ROA) - Hiệu hoạt động khách hàng vay vốn:  Vòng quay vốn lưu động  Vòng quay hàng tồn kho  Kỳ thu tiền bình quân  Hiệu suất sử dụng tài sản cố định  Hiệu suất sử dụng tài sản Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp 3 c, Thẩm định tài dự án đầu tư khách hàng vay vốn  Thẩm định tổng vốn đầu tư tính khả thi phương án nguồn vốn dự án - Thẩm định tổng vốn đầu tư dự án tiến độ bỏ vốn Việc thẩm định tổng vốn đầu tư dự án quan trọng, ảnh hưởng đến hiệu khả trả nợ cần phải xem xét mặt số lượng thời điểm nhận tài trợ Các nguồn vốn dự kiến phải đảm bảo chắn Sự đảm bảo phải có sở pháp lý sở thực tế - Thẩm định cấu nguồn vốn đầu tư dự án Sau xác định nguồn tài trợ cho dự án cần xác định cấu nguồn vốn dự án Trên sở tổng vốn đầu tư duyệt, Cán thẩm định xem xét lại loại nguồn vốn tham gia tài trợ cho dự án Các nguồn tài trợ cho dự án là: vốn tự có, vốn vay ngân hàng, vốn góp cổ phần, vốn liên doanh bên liên doanh góp vốn tự huy động khác Có nghĩa tính tốn tỷ lệ nguồn chiếm tổng mức vốn đầu tư dự kiến Đồng thời đánh giá khả tham gia loại nguồn vốn, ví dụ nguồn vốn tự có, vào lực tài chủ đầu tư để đánh giá khả tham gia nguồn vốn Bên cạnh việc xem xét cấu nguồn vốn tham gia tài trợ cho dự án, cán thẩm định cần phải xét đến chi phí phải bỏ để có nguồn vốn tài trợ Ngoài ra, cán thẩm định cần phải cân đối nhu cầu vốn đầu tư khả tham gia tài trợ cho dự án nguồn vốn để đánh giá tính khả thi phương án nguồn vốn  Thẩm định việc xác định doanh thu ,chi phí,lợi nhuận dịng tiền dự án đầu tư Khi tiến hành kiểm tra việc xác định doanh thu – chi phí, lợi nhuận dịng tiền dự án đầu tư, cán thẩm định cần phải đọc kỹ “Báo cáo nghiên cứu khả thi”, phân tích phương diện khác dự án để tìm liệu phục vụ cho cơng tác tính tốn doanh thu – chi phí, lợi nhuận dịng tiền dự án Thơng thường việc phân tích phương diện tài thực sau thực phương diện khác phương diện thị trường, kỹ thuật, tổ chức quản lý Việc phân tích phương diện rút giả định tóm tắt sau: Dương Thị Thu Giang 3 Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp ¬ TT Phương diện phân tích Giả định rút - Sản lượng tiêu thụ - Giá bán Phân tích thị trường - Doanh thu - Nhu cầu vốn lưu động (các khoản phải thu) - Chi phí bán hang Nguyên nhiên vật liệu, nguồn cung cấp - Giá chi phí nguyên vật liệu đầu vào - Nhu cầu vốn lưu động (các khoản phải trả) - Công suất Phân tích kỹ thuật cơng nghệ - Thời gian khấu hao - Thời gian hoạt động dự án - Định mức tiêu hao nguyêu vật liệu Phân tích tổ chức quản lý - Nhu cầu nhân - Chi phí nhân cơng, quản lý Kế hoạch thực ngân sách - Thời điểm dự án đưa vào hoạt động - Chi phí tài Từ giả định rút trên, cán thẩm định xác định doanh thu - chi phí, lợi nhuận dòng tiền dự án đầu tư  Kiểm tra việc tính tốn lãi vay vốn ngân hàng kế hoạch trả nợ dự án đầu tư: Cần phải tính tốn lãi vay dự án (cả lãi vay ngắn hạn lãi vay trung dài hạn - Kiểm tra việc tính tốn lợi nhuận, dịng tiền dự án đầu tư Kiểm tra việc tính tốn lợi nhuận dự án đầu tư: Trên sở số liệu dự tính tổng doanh thu, chi phí năm dự án đầu tư, cán thẩm định tiến hành dự tính mức lãi, lỗ hàng năm dự án Đây tiêu quan trọng, phản ánh kết hoạt động sản xuất, dịch vụ năm đời dự án Đối với lợi nhuận dự án đầu tư, tính chênh lệch doanh thu khoản chi phí Lợi nhuận dự án đầu tư là: lợi nhuận trước thuế lãi vay, lợi nhuận Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp trước thuế hay lợi nhuận sau thuế Thơng thưịng, Ngân hàng quan tâm nhiều đến lợi nhuận sau thuế nguồn trả nợ dự án - Kiểm tra tính tốn dịng tiền dự án đầu tư: Việc tính tốn dịng tiền dự án (cân đối lượng tiền vào lượng tiền dự án) mục tiêu quan trọng phân tích tài dự án đầu tư d, Thẩm định hiệu tài dự án đầu tư Tất đánh giá, tính tốn thực nhằm mục đích hỗ trợ cho việc tính tốn hiệu tài khả trả nợ dự án đầu tư  Thẩm định hiệu tài dự án đầu tư phương án tĩnh Việc thẩm định hiệu tài dự án đầu tư tiến hành thông qua phương pháp sau: * Phương pháp tài giản đơn Các tiêu dùng để tính tốn hiệu tài dự án phương pháp tài giản đơn: Chỉ tiêu 1: Lợi nhuận ròng Đây tiêu đánh giá quy mô lãi dự án đầu tư Chỉ tiêu lợi nhuận rịng tính cho năm giai đoạn hoạt động đời dự án Chỉ tiêu có tác dụng so sánh năm hoạt động dự án Công thức tính sau: Lợi nhuận rịng = Tổng doanh thu - Tổng chi phí – Tổng thuế phải nộp Chỉ tiêu 2: Tỷ suất lợi nhuận vốn đầu tư Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận vốn đầu tư nói lên mức độ thu hồi vốn đầu tư ban đầu từ lợi nhuận thu hàng năm Chỉ tiêu tính sau: Tỷ suất lợi nhuận vốn đầu tư = Lợi nhuận ròng Vốn đầu tư Chỉ tiêu 3: Điểm hoà vốn Điểm hoà vốn điểm mà doanh thu vừa đủ trang trải khoản chi phí bỏ Tại điểm hồ vốn tổng doanh thu tổng chi phí dự án chưa có lãi khơng bị lỗ Bởi vậy, tiêu cho biết khối lượng sản phẩm Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp mức doanh thu (do bán sản phẩm đó) thấp cần phải đạt dự án để đảm bảo bù đắp chi phí bỏ Điểm hồ vốn thể tiêu vật (sản lượng điểm hoà vốn) tiêu giá trị (doanh thu điểm hoà vốn) Nếu sản lượng doanh thu đời dự án lớn sản lượng doanh thu điểm hồ vốn dự án có lãi, ngược lại đạt thấp dự án bị lỗ Do đó, tiêu điểm hồ vốn nhỏ tốt, mức độ an toàn dự án cao, thời hạn thu hồi vốn ngắn Các điểm hòa vốn : Điểm hòa vố lý thuyết, Điểm hòa vốn tiền tệ, Điểm hòa vốn trả nợ Chỉ tiêu 4: Thời gian thu hồi vốn đầu tư Chỉ tiêu cho biết để thu hồi vốn đầu tư bỏ cần phải Tính theo phương pháp tài giản đơn tiêu thời gian thu hồi vốn đầu tư xác định theo công thức sau: Thời gian thu hồi VĐT = Tổng vốn đầu tư Chỉ tiêu 5: Thời gian thu hồi vốn vay Chỉ tiêu cho biết cần phải lâu để ngân hàng thu hồi vốn vay Tính theo phương pháp giản đơn, tiêu thời gian thu hồi vốn vay tính tốn theo cơng thức sau: Thời gian thu hồi vốn vay nhuận Tổng Lợi số vốn vay dự + án dùng để = trả nợ Nguồn vốn + khác dùng để trả nợ * Phương pháp tài giá trị Phương pháp tài giá trị có nghĩa tính tốn tiêu hiệu tài chính, khoản tiền phát sinh thời kỳ phân tích tính chuyển mặt thời gian Do đó, trước tính tốn tiêu tài cần phải xác định tỷ suất “r” Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp dùng để tính chuyển khoản tiền Để xác định “r” phải xuất phát từ điều kiện cụ thể dự án, “r xác định vào chi phí sử dụng vốn Mỗi nguồn vốn có giá sử dụng riêng, suất thu lợi tối thiểu người cấp vốn yêu cầu, phí sử dụng vốn phụ thuộc vào cấu nguồn vốn Cụ thể: - Nếu vay vốn đầu tư “r” lãi suất vay - Nếu vay từ nhiều nguồn với lãi suất khác “r” lãi suất vay bình quân từ nguồn Công thức xác định tỷ suất “r” sau: r= Trong đó: ∑(Iv_k * r_k) ∑Iv_k Iv: Số vốn vay từ nguồn k r(k): Lãi suất vay từ nguồn k m: Số nguồn vay Sau xác định tỷ suất “r”, bắt đầu tiến hành tính tốn tiêu phản ánh hiệu tài dự án theo phương pháp tài giá trị Cụ thể: Chỉ tiêu 1: Giá trị ròng NPV – Net present value Giá trị ròng chênh lệch khoản thu chi dự án quy thời điểm Chỉ tiêu phản ánh quy mô lãi dự án mặt Nó xác định theo công thức: NPV = -Ivo + ∑ [Bi/(1+r)^i] - ∑ [Ci/(1+r)^i] + SV/(1+r)^n Trong đó: Ivo: Vốn đầu tư thời điểm dự án vào hoạt động Bi: Khoản thu năm i Ci: Khoản chi phí năm SV: Giá trị thu hồi lý tài sản cuối đời dự án bao gồm vốn lưu động bỏ ban đầu n: Số năm hoạt động đời dự án r: Tỷ suất chiết khấu chọn Chỉ tiêu giá trị ròng xem tiêu chuẩn quan trọng để đánh giá hiệu tài dự án đầu tư * Dự án chấp nhận NPV >=0 Khi tổng khoản thu dự án Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp >= tổng khoản chi phí sau đưa mặt * Ngược lại, dự án đầu tư không chấp nhận NPV r : Dự án đầu tư có hiệu tài * IRR = r : Toàn khoản thu dự án đầu tư đủ bù đắp chi phí * IRR < r : Dự án đầu tư khơng có hiệu tài  Thẩm định hiệu tài dự án đầu tư phương án động (Phân tích độ nhạy dự án đầu tư) Phân tích độ nhạy dự án: Là việc khảo sát ảnh hưởng thay đổi tiêu hiệu tài dự án yếu tố liên quan đến tiêu thay đổi Phân tích độ nhạy nhằm xem xét mức độ nhạy cảm dự án (hay tiêu hiệu tài dự án) biến động yếu tố liên quan Hay nói cách khác, phân tích độ nhạy nhằm xác định hiệu dự án điều kiện biến động yếu tố liên quan đến tiêu hiệu tài 2.2.2 Phân tích hoạt động thẩm định dự án : “Dự án đầu tư sản xuất nhà máy gạch không nung” A GIỚI THIỆU CHUNG VỀ DỰ ÁN : Tên dự án : Dự án đầu tư sản xuất nhà máy gạch không nung Chủ đầu tư : Công ty TNHH Sản xuất đá mài SACO Loại hình dự án : Đầu tư Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp Địa điểm : Thôn Mộc Ty, xã Trưng Trắc, huyện Văn Lâm, tỉnh Hưng Yên với diện tích 4.500m2 Qui mơ/ cơng suất đầu tư : -Gạch block lát hè kiểu SIP-6: 5.760.000viên/ năm tương đương 145.860m2/năm -Gạch Terrazzo 300x300mm: 792.000viên/năm tương đương 72.000m2/năm -Gạch ngói xi măng màu: 2.002.000 viên/năm 6.Tổng vốn đầu tư : 5.123.499.920 VND, đó: - Vốn có (đã đầu tư): 1.177.884.400 VND - Vốn đầu tư mới: 3.945.615.520 VND * Cơ cấu nguồn vốn: - Vốn có: + Nhà xưởng : 1.058.817.777 VND + Chi phí chuẩn bị đầu tư 199.066.623 VND -Vốn tự có: 2.567.297.120 VND - Vốn vay ngân hàng thương mại (tỷ giá tạm tính USD/ VND = 16.000) + Ngân hàng Sacombank : 8.397USD (134.352.000 VNĐ) + Ngân hàng ĐT & PT Hà Thành 90.248 USD (1.443.966.400 VNĐ) Hình thức đầu tư : Chủ đầu tư người trực tiếp quản lý thực dự án B GIỚI THIỆU VỀ CHỦ ĐẦU TƯ : Tên doanh nghiệp : Công ty TNHH Sản xuất Đá mài SECO (SECO Abrasive Company Limited ) Đậi diện doanh nghiệp : Ông Đinh Hồng Kỳ - Giám đốc Công ty theo định thành lập số 0639-VI-03/QĐNS ngày 07/06/2003 Giám đóc cơng ty TNHH dịch vụ thương mại đầu tư SECO Trụ sở : Thôn Mộc Ty, xã Trưng Trắc, huyện Văn Lâm, tỉnh Hưng Yên Điện thoại : 84-321-980666 5.Vốn điều lệ: 4.500 triệu đồng (Bốn tỷ năm trăm triệu đồng) Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp Quyết định số 0639-VI-03/QĐSN công ty TNHH Dịch vụ thương mại đầu tư SECO ngày 0706/2003 việc thành lập công ty TNHH thành viên vá Giấy chứng nhận đăng kí kinh doanh cấp đăng kí lần đầu số 0504000041 ngày 11/06/2003 7.Ngành nghề sản xuất : - Sản xuất mau bán đa mài- đánh bong,dụng cụ kim cương để mài ,cắt ; Sản xuất kinh doanh vật liệu xây dựng, vật liệu trang trí nội ngoại thất, ván gỗ ép, ván phủ Cho thuê hệ thống kho khô, kho lạnh; Cung cấp, lắp đặt, chuyển giao cơng nghệ máy móc dây chuyền sản xuất cơng nghiệp nguyên liệu vật tư phụ trợ; Xây dựng cơng trình dân dụng, cơng nghiệp, đường dây trạm biến đến 35KV; Lắp đặt thiết bị điện lạnh 8.Tài khoản giao dịch : 122.10.00.0017784 chi nhánh Ngân hàng Đầu tư & Phát triển Hà Thành C NHU CẦU CỦA KHÁCH HÀNG : Số tiền đề nghị vay : 90.248 USD, tương đương 1.443.966.400 VND (tỷ giá tạm tính USD/ VND = 16.000) Thời gian vay : từ 03 đến 05 năm lãi suất thời gian ân hạn : 06 tháng 3.Lãi suất vay : Theo qui định thời kì Chi nhánh ngân hàng ĐT&PT Hà thành Mục đích : đầu tư 01 dây chuyền sản xuất Ngói 01 dây chuyền sản xuất gạch Terrazzo (kèm theo phụ kiện) cho nhà máy sản xuất vật liệu xây dựng không nung xã Trưng Trắc, huyện Văn Lâm, tỉnh Hưng Yên Hình thức trả vốn gốc, lãi : trả hàng quý (03 tháng lần sau kết thúc thời gian ân hạn ) Tài sản đảm bảo : * Tài sản máy móc thiết bị có taih Nhà Máy sản xuất vật liệu xây dựng không nung o Hà Tây với tổng giá trị dự kiến : 2.459 triệu đồng (không bao gồm thuế VAT) Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp D KẾT QUẢ THẨM ĐỊNH KHÁCH HÀNG VAY VỐN: Hồ sơ pháp lý hồ sơ tài cơng ty gồm có 1.1 Cơng ty TNHH Dịch vụ thương mại đầu tư SECO - Giấy chứng nhận đăng kí kinh doanh cấp đăng kí lần đầu số 042834 ngày 08/12/1992 đăng kí thay đổi lần thứ ngày 04/07/2005 - Điều lệ Công ty TNHH Dịch vụ thương mại SECO - Báo cáo tài năm 2003 2004,2005 cty TNHH Dịch vụ va đầu tư SECO 1.2 Công ty TNHH Sản xuất đá mài SECO : - Quyết định số 0639-VI-03/QĐSN công ty TNHH Dịch vụ thương mại đầu tư SECO ngày 07/06/2003 việc thành lập công ty TNHH thành viên bổ nhiệm ông Đinh Hồng Kỳ làm giám đốc công ty SECO - Giấy chứng nhận đăng kí kinh doanh cơng ty TNHH thành viên số 0504000041, đăng kí lần đầu ngày 11 tháng 06 năm 2003 sở kế hoạch & Đầu tư Hưng Yên cấp; - Giấy chứng nhận đăng kí thuế ngày 25/06/2003 Cục Thuế tỉnh Hưng Yên cấp, mã số thuế 0900216996 - Giấy chứng nhận đăng kí mã số nhập ngày 18/07/2003 Cục thuế Hải Quan thành phố Hải Phòng cấp, mã số 0900216996 - Điều lệ công ty TNHH sản xuất đá mài SECO ban hành ngày 07/06/2003 - Biên họp Hồi Đồng thành viên việc trí cử đại diện vay vốn Ngân hàng 1.3 Các văn khác - Báo cáo tài năm 2004,2005 công ty TNHH sản xuất đá mài SECO quý I năm 2006 2.Kết thẩm định hồ sơ pháp lý: - Đây khách hàng đặt quan hệ tín dụng với chi nhánh Hà Thành, Hồ sơ pháp lý đầy đủ, hợp lý, hợp lệ Khách hàng có đủ lực pháp lý theo quy định pháp luật, có trụ sở nằm ngồi địa bàn hoạt động chi nhánh Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp - Công ty TNHH Sản xuất đá mài SECO thành lập sở Quyết Định số 0639-VI-03/QĐSN ngày 07/06/2003 Giám đốc công ty TNHH Dịch vụ thương mại đầu tư SECO, theo đó, cơng ty TNHH sản xuất đá mài SECO hoạt động theo mơ hình cơng ty TNHH thành viên, trực thuộc công ty TNHH Dịch vụ thương mại đầu tư SECO - Vốn điều lệ 4.500 triệu đồng vốn thuộc sở hữu công ty SECO Hà Nội cấp Công ty TNHH sản xuất đá mài Seco công ty TNHH thành viên, hoạt động theo luật doanh nghiệp - Điều lệ, quy chế tổ chức thể rõ phương thức tổ chức, quản trị, điều hành cơng ty Giấy chứng nhânh đăng kí kinh doanh, đăng kí mã số thuế cịn hiệu lực Kết thẩm định tình hình hoạt động khách hàng : - Ngành nghề kinh doanh dự án đầu tư phù hợp với ngành nghề kinh doanh phép hoạt động phù hợp với chiến lược, định hướng hoạt động Ngân hàng ĐT&PT Việt Nam - Mặt trụ sở công ty : thôn Mộc Ty, xã Trưng Trắc, huyện Văn Lâm, tỉnh Hưng Yên Căn vào báo cáo tài chính, kết hoạt động SXKD doanh nghiệp năm 2004,2005 số tiêu tài cơng ty sau : Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp Bảng : BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN 2003, 2004,2005 ST Chỉ tiêu T Năm Năm T.lệ 2003 2004 04/03 Năm 2005 Số Tỷ lệ tiền 05/04 cấu 109% 41,32% Tài sản 11,44 A Tài sản LĐ&ĐT ngắn hạn 1,336 10,510 787% 1389 I Tiền 407 82 20% 1,141 % 4,12% 1839 Tiền mặt tồn quỹ 207 32 15% 588 % 2,12% 1102 Tiền gửi ngân hàng Tiền chuyển 200 50 25% 553 % 2.00% 746 2,525 338% 5,914 234% 21.35% 5,834 231% 21,06% Cỏc khoản đầu tư tài ngắn II hạn III Cỏc khoản phải thu Phải thu khách hàng 2,525 Trả trước cho người bán 302 Thuế giá trị gia tăng khấu trừ 444 Hàng tồn kho 181 IV 7,014 0% 79 0.29% 0% 0.00% 3871% 4,327 62% 15,62% Hàng mua đường Nguyên liệu, vật liệu tồn kho 170 3,962   0% 0.00% Công cụ, dụng cụ kho 10 182   157% 0.00% Thành phẩm tồn kho Hàng hóa tồn kho V Tài sản LĐ khác 887 Chi phí chờ kết chuyển -7 Các khoản thuế phải thu VI 0.00% 2,869 4,327 120% 60 15.62% 7% 0.22% 99% 58,68% 41 894 Chi phí nghiệp 16,25 B Tài sản cố định đầu tư dài hạn 17,536 16,430 94% 16,25 I Tài sản cố định 15,923 102% 58.68% Tài sản cố định hữu hình 8.610 9,613 112% 34,77% 11,29   Nguyên giá 9,738 116% 40.76%   Giá trị hao mòn luỹ kế(*) -1.127 - 147% -5.99% Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp 4 1.659 Tài sản cố định vụ hỡnh 7,312 6,622 91?% Nguyên giá 7.963 8,083 101% Giỏ trị hao mòn lũy kế III Chi phí xây dựng dở dang IV Các khoản kí quỹ, kí cược dài hạn V Chi phí trả trước dài hạn Dương Thị Thu Giang -651 1.416 217% 17,536 194 0% 312 4 0.00% 0.00% 0,00% Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp Tổng cộng tài sản 27,69 100.00 18,872 26,940 143% Nguồn vốn          A Nợ phải trả 10,61 9,958 94% 6,809 68% 24,58% I Nợ ngắn hạn 3,264 1,793 53% 797 46% 2,88% Vay ngắn hạn 718 23 3% 0,08% Nợ dài hạn đến hạn trả Phải trả cho người bán 2,774 999 Người mua trả tiền trước Thuế khoản phải nộp NS Nhà 36% 21 103% %     594 59% 2,15% 180 837% 0,65% 0 0,00% nước Các khoản phải trả phải nộp khác 490 0% Chi phí phải trả II Nợ dài hạn 7.345 8.218 122% 6,011 73% 21,7% Vay dài hạn 7.345 8.218 122% 6,011 73% 21,7% Nợ dài hạn III Nợ khác 0   0.00% B     20,88 Nguồn vốn chủ sở hữu 8,276 16,982 205% I 123% 75,42% 20,88 Nguồn vốn, quỹ 8,276 16,982 205% 123% 75.42% Nguồn vốn kinh doanh 1,875 1,875 100% 1,875 100% 27.33% 74,35% 20,59 Lợi nhuận chưa phân phối II Nguồn kinh phí, quỹ khác 8,276 16,874 204% 122% 0     Cộng nguồn vốn   27,69 18,887 26,940 143% 103% 100% Về tài sản : - Tổng tài sản công ty 31/ 12/ 2005 đạt 27,6 tỷ đồng, tăng 3% so với mức 26,9 tỷ năm 2004, tài sản lưu động tăng 1tỷ đồng (từ 10,5 tỷ lên 11,4 tỷ) tài sản cố định không tăng Quy mô tài sản công ty ngày tăng năm qua, đặc biệt năm 2004 tổng tài sản công ty tăng gần gấp 1,5 lần so với năm 2003, chủ yếu năm 2004 sau tiến hành đầu tư xây dựng, công ty bắt đầu vào sản xuất, hàng tồn kho tăng mạnh từ 181 triệu lên 7.014 triệu đồng - Trong cấu tài sản, tài sản lưu động có tăng trưởng mạnh : năm 2003 Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp 7% ,năm 2004 39%, năm 2005 tăng lên 41,3% công ty vào sản xuất nên tăng lượng hàng hóa tồn kho phải thu khách Tại thời điểm 31/12/2005, tài sản lưu động 11,4 tỷ đồng, tốc độ tăng tài sản lưu động tương ứng với tốc độ tăng tài sản cố định tổng tài sản Trong cấu tài sản lưu động khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn chiếm 50% tài sản lưu động, số tương đối hợp lý doanh nghiệp lĩnh vực sản xuất vật liệu xây dựng đặc điểm chung ngành thường xuyên cho khách hàng tốn chậm Cơng ty cung cấp hàng hóa cho cơng trình, sau tốn cơng trình toán số tiền Mạng lưới khách hàng công ty rộng bao gồm công ty xây dựng, chủ đầu tư,các cá nhân…tuy nhiên công ty khơng trích lập dự phịng khoản phải thu khó địi Nhìn chung khách hàng cơng ty chủ yếu khách hàng lớn có uy tín, nhiên công ty cần trọng, đưa biện pháp hợp lý để hạn chế giảm thiểu khách hàng chiếm dụng vốn + Giá trị hàng tồn kho cảu công ty chiếm tỷ lệ cao cấu tài sản lưu động Năm 2003 13,5% năm 2004 66,7% năm 2005 giảm xuống 37,8% mức hợp lý hàng tồn kho cơng ty chủ yếu nguyên vật liệu đường hàng hóa tồn kho Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho công ty không cao thể tiêu quay vòng hàng tồn kho đạt thấp : năm 2004 đạt 0,92 vòng ,năm 2006 đạt 1,27 vòng + Tài sản cố định đầu tư dài hạn công ty giảm dần qua năm : năm 2004 giảm 6% so với 2003, năm 2005 giảm 1% so với 2004 đạt 16,2 tỷ đồng thời điểm 31/12/2005, chủ yếu dây chuyền sản xuất đá mài, nhà xưởng vật kiến trúc, quyền sử dụng đất máy móc, thiết bị, phương tiện vận tải, dụng cụ quản lý Trong năm 2003,2004 2005, tiêu trì đến tháng 12/2003, doanh nghiệp hoàn thành việc đầu tư xây dựng nhà máy day chuyền sản xuất đá mài Hưng Yên Về nguồn vốn : Nguồn vốn công ty tăng tương ứng với tốc độ tài sản Trong cấu nguồn vốn Nợ phải trả đến 31/12/2005 6,8 tỷ đồng, chiếm 24.38% tổng nguồn vốn Nguồn vốn chủ sở hữu 20,8 tỷ đồng, chiếm 75,42% tổng nguồn vốn Như khả tự tài trợ công ty cao công ty trọng bổ sung nguồn vốn chủ sở hữu Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp năm qua : năm 2003 8,2 tỷ đồng, năm 2004 16,8 tỷ đồng năm 2005, vốn chủ sở hữu đạt 20,8 tỷ đồng Tỷ lệ tự tài trợ công ty cao đầu tư tài sản cố định hoàn thành năm 2003 Hệ số nợ ( Tài sản nợ/ Vốn chủ sở hữu) 0.77 cho thấy cơng ty hồn thành tài sản nhỏ so với mức vốn tự có cơng ty Trong nợ phải trả, nợ ngắn hạn đến 31/12/2005 797 triệu đồng, chiếm 11.7% nợ phải trả giảm so với mức 17,4% thời điểm năm 2004, : Vay ngắn hạn 23triệu, phải trả người bán 594triệu Nợ dài hạn thời điểm 31/12/2005 6tỷ đồng, chiếm tỷ trọng lớn tổng nợ phải trả(88,2%) Tỷ lệ vốn dài hạn/ tài sản cố định đầu tư dài hạn đạt 36,9% Vòng quay vốn lưu động năm 2004 đạt 0.77 năm 2005 0.84, công ty đầu tư vào tài sản cố định tài sản chưa đưa vào sản xuất hết nên doanh thu từ đầu tư chưa có Về kết hoạt động kinh doanh : Bảng : KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH ĐV: Triệu đồng ST Chỉ tiêu T Doanh thu bán hàng cung cấp DV Năm Năm Tỉ lệ 2004 2005 05/04 4.540.732 9.686.872 213% Các khoản giảm trừ 37.750 Doanh Thu 4.540.732 9.649.077 Doanh thu không kể doanh số nội 4.540.732 9.649.077 Giá vốn bán hàng 3.296.311 7.176.261 218% Lợi nhuận gộp 1.244.421 2.472.816 199% Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp 1.140.191 1.358.788 119% Lợi nhuận từ HĐKD 104.230 1.114.028 1069% Thu nhập từ hoạt động tài 2.617 34.486 Chi phí hoạt động tài 124 854.433 Lợi nhuận hoạt động tài 2.492 (819.948) 10 Các khoản thu nhập bất thường 987 118.399 0% 11 Chi phí bất thường 1118.318 0% Dương Thị Thu Giang - - - 213% 0% Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp 12 Lợi nhuận hoạt động bất thường 987 80 8% 13 Tổng lợi nhuận trước thuế 107.709 294.161 273% 14 Thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp 15 Lợi nhuận sau thuế 107.709 294.161 0% 273% Doanh thu công ty năm 2004, 2005 4.540 9.686 triệu đồng Sang năm 2005, hoạt động sản xuất kinh doanh bắt đầu vào ổn định nên chênh lệch thu chi tăng dần lên Các tỷ suất lợi nhuận năm đầu vào hoạt động chưa cao, ROA, ROE tăng tăng từ 0,47% tới 1,06% 0,85% tới 1,41% năm 2004 tới 2005 Các tiêu khác Khả tốn cơng ty mức bình thường cụ thể : khả cạnh tranh hành đến 31/12/2005 14,34 lần cải thiện so với 6,04 lần năm 2004, nhiên khả toán nhanh tăng tốt,ở mức 0,05 1,43 cho năm 2004 2005 tiêu tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn tiêu hàng tồn kho Công ty giảm chiếm tỷ trọng lớn lại khoản phải thu Tóm lại , qua phân tích hoạt động tài qua năm 2003, 2004 2005 công ty TNHH Sản xuất Đá mài SECO cho thấy công ty đơn vị hoạt động có lãi, thực đầy đủ nghĩa vụ tài Nhà Nước E.Thu nhập dự tính từ khoản vay: - Nếu khoản vay phê duyệt, doanh nghiệp triển khai dự án đầu tư kế hoạch, chủ động phịng ngừa rủi ro tổng số lãi gân hàng thu từ khoản vay 5năm khoảng 546 triệu đồng(dự kiến lãi suất 12,6%/năm) Ngoài ngân hàng thu phí từ cung cấp dịch vụ (mở L/C, toán,…) liên quan nhập máy móc , thiết bị cho dự án F.KẾT QUẢ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ: 1.Giới thiệu dự án đầu tư : Theo nghiên cứu khả thi dự án đầu tư : “Nhà máy sản xuất vật liệu xây dựng không nung” chủ đầu tư cung cấp,các nội dung dự án sau : Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp - Tên dự án: Dự án sản xuất vật liệu không nung - Chủ đầu tư : Công ty TNHH Sản xuất đá mài SECO - Địa điểm xây dựng : Thôn Mộc Ty, xã Trưng Trắc, huyện Văn Lâm, tỉnh Hưng n với diện tích 4.500m2 khn viên 22.500m2 khu nhà máy có - Cơng suất thiết kế : + Gạch block : 5.760.000 viên (109.000m2) + Gạch Terrazzo : 792.000 viên (54.000m2) + Ngói xi măng màu : 2.002.000 viên + Ngói phụ kiện : 91.520 viên - Công nghệ thiết bị : + Gạch block sản xuất dây chuyền thiết bị hang TongJiangTrung Quốc vận hành thuỷ lực hoàn toàn, dùng biện pháp nén nung, nạp liêuk kép +Gạch Terrazzo sản xuất dây chuyền thiết bị hang PARIJATHA - Ấn Độ model APM – 216 gồm máy ép gạch hai trạm loại quay tròn, hệ thống rung tự động dỡ gạch tự động với khuôn phủ cao su áp lực tối đa 110 tấn, suất khoảng 200m2, kích thước gạch tối đa 400x400mm + Ngói xi măng màu sản xuất dây chuyền thiết bị hãng TongJiang – Trung Quốc - Sản phẩm : Gạch Block (gạch xây tường, gạch lát hè, gạch trang trí, cấu kiện bê tơng,…) gạch Terrazzo (gạch lát ngồi trời, gạch lát nhà,…) ngói xi măng màu ngói phụ kiện sử dụng làm mái lợp cho cơng trình xây dựng dân dụng công nghiệp -Tổng vốn đầu tư : 5.123.499.920 VND + Vốn có (đã đầu tư ) 1.177.884.400 VND + Vốn đầu tư : 3.945.615.520 VND * Cơ cấu nguồn vốn : - Vốn có : + Nhà xưởng : Dương Thị Thu Giang 1.058.817.777 VND Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp + Chi phí chuẩn bị đầu tư 119.066.623 VND - Vốn tự có : 2.567.297.120 VND - Vốn vay ngân hàng thương mại : (tỷ giá tạm tính USD/VND =16.000 ) + Ngân hàng Sacombank : 8.397 USD (134.352.000 VNĐ) + Ngân hàng ĐT&PT Hà Thành : 90.248 USD (1.443.966.400 VNĐ) Kết thẩm định vốn đầu tư phương án nguồn vốn : 2.1 Tổng vốn đầu tư : Tổng vốn đầu tư theo BCNCTK 5.123.499.920 VND, bao gồm: - Vốn có (đã đầu tư) : 1.177.884.400 VND + Nhà xưởng : 1.058.817.777 VND + Chi phí chuẩn bị đầu tư : 119.066.623 VND - Vốn đầu tư cho thiết bị 3.945.615.520 VND Bảng : Tổng vốn đầu tư cảu dự án ĐVT : 1.000 đồng STT Khoản mục A B C Giá trị Vốn có (đã đầu tư) 1.177.884.400 Chi phí chuẩn bị đầu tư 119.066.623 Nhà xưởng 848.817.777 Hệ thống điện, cấp nước, khí nén 210.000.000 Vốn đầu tư 3.945.615.520 Vốn thiết bị 3.945.615.520 Tổng cộng 5.123.499.920 (Số vốn chưa tính đến số vốn lưu động cho dự án) 2.2 Phương án nguồn vốn Theo báo cáo NCKT, nguốn vốn đầu tư hình thành từ nguồn: - Vốn có (đã đầu tư cho nhà xưởng máy móc thiết bị) : 1.177 triệu đồng, chi phí đền bù mặt cho khu nhà xưởng giá trị khu nhà xưởng hệ thống cấp điện , nước , khí nén (đã tính khấu hao) - Vốn đầu tư : 3,945 tỷ đồng , vốn tự có : 2,367 tỷ đồng – 60%, Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp vốn vay tín dụng thương mại nước : 1,578 tỷ đồng -40% Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp Bảng : Bảng phương án nguồn vốn ĐVT : Triệu đồng Nguồn vốn Tổng cộng I Vốn có (đã đầu tư) 1.177 II Vốn đầu tư 3.945 Vốn tự có 2.367 2.Vay NH ĐT&PT Hà Thành 1.444 Vay NH khác 134 III Tổng cộng 5.123 a, Đánh giá tính khả thi nguồn vốn tự có : - Đối với vốn tự có tham gia đầu tư dự án + Doanh nghiệp nộp tiền mặt 15% giá trị tài sản đầu tư (tương đương 15.962 USD) 5% giá trị tài sản đầu tư vào tài khoản kí quĩ mở L/C; số tiền 15% nộp vào tài khoản kí quí mở L/C nhận chứng từ Chi nhánh Hà Thành + Đối với khoản vay chi nhánh ngân hàng Sacombank Hà Nội, cơng ty nộp 15% số tiền kí q mở L/C 1.481,22 USD + Ngồi phần kí quỹ để mở L/C ngân hàng, nguồn vốn lại doanh nghiệp tham gia vào dự án 2,367 tỷ đồng Đây nguồn vốn doanh nghiệp dự kiến phải bổ sung để đầu tư thêm vào máy móc thiết bị sản xuất nước b, Vốn vay tín dụng thương mại nước : 30,8% tổng vốn đầu tư dự án tương đương 1.578 triệu đồng công ty dự kiến vay Ngân Hàng ĐT& PT Hà Thành ngân hàng khác Hiện công ty tiến hàng mở L/C mua máy móc thiết bị với đối tác nước ngồi Ngân Hàng cổ phần Sài Gịn Thương Tín với mức dự kiến vay 134,3 triệu đồng Số lại 1.443,7 triệu đồng doanh nghiệp dự kiến vay qua Ngân Hàng ĐT&PT Hà Thành Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp c, Vốn có (đã đầu tư) : Hiện theo báo cáo công ty, số vốn 1.177 triệu đồng bao gồm 848 triệu đồng xây dựng nhà xưởng, 210 triệu xây dựng hệ thống điện nước khí nén 119 triệu đền bù giải phóng mặt khu nhà xưởng 3, Kết thẩm định cần thiết đầu tư thị trường tiêu thụ: 3.1 Sự cần thiết đầu tư dự án : Dự án đầu tư mở rộng nhà máy sản xuất vật liệu không nung, chủng loại sản phẩm : gạch Block, ngói xi măng màu gạch Terrazzo công ty TNHH sản xuất đá mài SECO có cơng suất thiết kế gạch block lát hè 5760.000viên/năm, ngói xi măng màu 2.002.000 viên/năm gạch Terrazzo 300x300mm 792.000 viên /năm (72.000m2) Phần dây chuyền sản xuất công ty TNHH sản xuất đá mài SECO lắp đặt khu nhà xưởng xây dựng từ năm 2003 với diện tích 4.500m2 khn viên nhà máy xã Trưng Trắc, Huyện Văn Lâm, tỉnh Hưng Yên Theo chủ trương Bộ xây dựng, đến năm 2010 cần thiết chuyển vật liệu xây dựng thành vật liệu xây dựng không nung để hạn chế sử dụng đất nông nghiệp, bảo vệ rừng, bảo vệ môi trường nâng cao chất lượng đa dạng hóa loại hình vật liệu xây dựng Và mục tiêu việc đầu tư dây chuyền sản xuất gạch không nung công ty TNHH sản xuất đá mài SECO nhằm vào thị trường tiêu thụ Hưng Yên tỉnh lân cận, tận dụng nguồn nguyên vật liệu dùng cho sản xuất gạch block gạch Terrazzo chất lượng tốt, nhân công rẻ Dự kiến thị trường tiêu thụ gạch không nung nhà máy xác định tỉn Hưng Yên tỉnh lân cận, thuận tiện giao thông đường bộ, gồm : Bắc Ninh, Hà Nội , Hải Phòng, Hải Dương Vị trí xây dựng nhà máy đánh giá có nhiều thuận lợi giao thông mặt xây dựng Vêg giao thông, nhà maý tiếp giáp Quốc lộ 5(nối Hà Nội qua Hưng Yên với Hải Phòng Quảng Ninh) Do vậy, việc đầu tư nhà máy vật liệu xây dựng không nung cần thiết phát huy khả sẵn có lợi địa phương việc sản xuất tiêu thụ Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp 3.2 Đánh giá thị trường gạch khong nung nói chung dự án đầu tư : a,Đánh giá chung thị trường gạch không nung nước Trên giới: Gạch block sản phẩm vật liệu xây dựng không nung sử dụng rộng rãi tren giới Tại CHLB Đức, gạch block chiếm 50% tổng số loịa vật liệu xây dựng, chiếm 95% tổng số gạch xây dựng Tạo Malaysia, 90% gạch nung chuyển sang dùng gạch block Tại Việt Nam : Trong năm gần khắp cá tỉnh thành nước khu đô thị mới, khu công nghiệp khu chế xuất mới, khu cơng nghệ cao…đang hình thành phát triển, có nhu cầu sử dụng gạch block lớn Có thể nói thời điểm nay, nhu cầu gạch block phát triển mạnh phục vụ chủ n cho cơng trình nước Điều có nghĩa chủ đầu tư nước dã thấy lợi sử dụng gạch block cơng trình xây dựng Tương tự gạch block, gạch terrazzo loại vật liệu xây dựng không nung sử dụng rộng rãi giới sản phẩm Xây Dựng Việt Nam khuyến khích phát triển b, Đánh giá khả tiêu thụ dự án : Hưng Yên có mối quan hệ mật thiết kinh tế, văn hóa, xã hội voiư sthủ Hà Nội, Hải Phịng tỉnh đồng sơng Hồng Hưng n tỉnh nằm cụm tỉnh có nhiều khu công nghiệp khu đô thị nên tốc độ xây dựng cao nhu cầu tiêu thụ vật liệu xây dựng không nung lớn Dự kiến thị trường tiêu thụ nhà máy vật liệu không nung xác định tỉnh Hưng Yên tỉnh lân cận, thuân tiện giao thơng đường bộ, gồm: Bắc Ninh, Hà Nội, Hải Phịng, Hải Dương Tuy nhiên, thị trường nên chủ đầu tư cần có phương án hữu hiệu việc thâm nhập thị trường dự án, xây dựng đại lý tiêu thụ, có sách bán hàng khuyến khích hậu thỏa đáng đạt hiệu quả.Đồng thời xây dựng phương án vận chuyển tiêu thụ sản phẩm thụ trường nước lân cận cần thiết Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp 5 * Nhận diện đối thủ cạnh tranh : Hiện nước ta có khoảng 40 nhà máy sản xuất gạch block agạch terrazzo với nhiều loại công suất khác Một số doanh nghiệp có sản phẩm gạch lát dùng xây dựng cơng trình đô thị, sản phẩm gần giống gạch block gạch terrazzo làm thủ công Tại miền Bắc nhà máy tập trung nhiều Hà Nội, có nhà máy sản xuất gạch block : Nhà máy công ty LICOGI 13 Thanh Xuân Bắc, nhà máy công ty công ty điện cơng trình (MESC) Sài Đồng,Gia Lâm Xí nghiệp 819-Cơng ty Xi măng 77 khu Kim Giang.Nhà máy công ty Mỹ Kim Cầu Diễn, Từ Liêm Công ty gạch lát Thủ Đô đường Láng Hạ Các nhà máy sản xuất terrazzo gồm có : Nhà máy gạch Terrazzo Thanh Xuân (Vinaconex), nhà máy gạch terrazzo Consterra, nhà máy gạch terrazzo Việt Anh Bênh cạnh có nhà máy VLXD SECO sản xuất hai sản phẩm gạch block gạch terrazzo Các nhà máy sản xuất mức trung bình phục vụ cơng trình chỗ vùng lân cận bán kính 100km G PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ, KHẢ NĂNG ĐẢM BẢO VÀ TRẢ NỢ VAY: 1.Kết thẩm định : a, Căn tính tốn : - Căn vào định số 206/2003/QĐ-BTC ngày 12/12/2003 Bộ Trưởng tài ban hành chế độ quản lý, sử dụng trích khấu hao tài sản cố định - Căn vào báo cáo nghiên cứu khả thi,hóa đơn xây lắp với đơn vị xây lắp, hợp đồng cung cấp thiết bị nhà cung cấp thiết bị - Căn vào giá tham khảo sản phẩm loại thị trường - Căn chế độ hành liên quan đến XK-NK, thuế thu nhập doanh nghiệp, lương công nhân bảo hiểm xã hội b, Các thơng số q trình tính tốn: - Nguồn vốn, cấu vốn đầu tư : chấp thuận theo kế hoạch cấu vốn đầu tư, có điều chỉnh vốn đầu tư cho máy móc theo giá hợp đồng, có bổ sung thêm nhu Dương Thị Thu Giang 5 Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp cầu vốn lưu động phục vụ dự án Lịch khấu hao nhà xưởng 8năm thiết bị năm - Kế hoạch tiêu thụ giá bán : Sau xem xét, nghiên cứu tình hình sản xuất cơng ty nhu cầu thị trường nhận thấy kế hoạch tiêu thụ công ty dự kiến hợp lý Kế hoạch giá tiêu thụ sản phẩm công ty có sức cạnh tranh thị trường -Giá thành đơn vị, tổng chi phí sản xuất : chấp thuận theo tính tốn cơng ty liên quan đến giá chi phí nguyên vật liệu - Chi phí : + Chi phí quản lý doanh nghiệp 4% doanh thu / năm + Chi phí bán hàng, vận chuyển 2% doanh thu / năm + Chi phí sửa chữa lớn, sửa chữa thường xuyên 1% giá trị thiết bị/ năm + Chi phí điện thoại , fax 30 triệu/ năm + Chi phí dụng cụ- cơng cụ-bảo hộ lao động 30 triệu/ năm + Chi phí khác : 70 triệu/ năm + Lương + BHYT, BHXH : 2.280 triệu đồng/ năm + Chi phí điện : Cho gạch block terrazzo 324 triệu/năm ngói xi măng 61 triệu đồng/ tháng/ - Thuế TNDN 28% ưu đãi : miễn 2năm giảm 50% thuế TNDN cho 2năm -Vòng quay vốn lưu động dự kiến 1,5 vịng/năm chi phí lãi vay vốn cố định 1,05%/tháng, lãi vốn vay lưu động 1%/tháng c, Kết tính tốn tiêu hiệu dự án : NPV toàn dự án = 1.424 triệu IRR = 15,94 DSCR trung bình =2,39 Ý kiến đánh giá hiệu khả trả nợ, độ nhậy dự án, khả trả nợ doanh nghiệp - Có hiệu tài tồn dự án Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp - Dự án có khả trả nợ vịng 3năm -Dự án khơng có độ nhậy với tổng vốn đầu tư mức huy động công suất năm đầu dây chuyền ngói xi măng Dự án có độ nhậy với mức giảm giá bán ngói xi măng , giảm giá bán ngói xi măng xuống 2% dự án có NPV âm Khi tăng giá nguyên vật liệu đầu vào lên 2% dự án có NPV âm H PHÂN TÍCH RỦI RO : + Rủi ro toán : Do cơng ty trì lượng tồn kho mức cao, khoản phải thu tương đối lớn Công ty bị khách hàng chiếm dụng vốn khả chiếm dụng vốn công ty từ nhà cung cấp khơng có Do dẫn đến vịng quay vốn lưu động, chi phí trả lãi vay lớn Nếu cơng ty khơng có biện pháp điều chỉnh kịp thời để giảm tỷ trọng hàng tồn kho khoản phải thu, tăng vòng quay vốn lưu động cơng ty khóc cải thiện khả toán + Rủi ro nhu cầu sản phẩm giảm : không nhiều nhiều nhu cầu sản phẩm gạch không nung thời gian tới tiếp tục tăng cao tỉnh vùng lân cận + Rủi ro cơng nghệ thiết bị tính đồng thiết bị Theo báo cáo NCKT dây chuyền sản xuất nhà máy nhập từ Trung Quốc phần sản xuất nước Vì để đảm bảo tính đồng dây chuyền lắp ráp thiết bị nhập với thiết bị sản xuất nước việc làm quan trọng Đây rủi ro dự án Tuy nhiên chủ đầu tư có kinh nghiệm việc quản lý vận hành thiết bị, nên rủi ro việc sử dụng thiết bị sử lý + Rủi ro chi phí : giá ngun vật liệu đầu vào tăng lên cao,hiện cơng ty chưa có nguồn cung cấp nguyên vật liệu đầu vào ổn định nên có khả cung cấp chậm nguyên liệu cho sản xuất làm tăng chi phí + Rủi ro từ sản xuất quản lý : máy móc vận hành không thiết kế, sản phẩm không đạt yêu cầu công ty không quản lý hết chi phí sản xuất, kinh doanh dẫn tới khơng hiệu Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp + Rủi ro ngoại hối : Thị trường tiêu thụ dự án hoàn toàn nước, nguồn thu hoàn tồn VND, dự án phải vay ngoại tệ để nhập thiết bị, nên có ảnh hưởng định I CÁC QUAN HỆ GIAO DỊCH NGÂN HÀNG VÀ TỔ CHỨC TÍN DỤNG : Hiện nay, cơng ty có quan hệ tín dụng với ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gịn Thương Tín chi nhánh thành phố Hà Nội ngân hàng thương mại cổ phần Nhà Hà Nội Tình hình quan hệ tín dụng cơng ty TNHH Sản xuất đá mài SECO với Ngân hàng ĐT&PT Hà Thành : Công ty TNHH Sản xuất đá mài SECO khách hàng đặt quan hệ tín dụng với chi nhánh tiến hàng ký quĩ mửo L/C nhập thiết bị qua chi nhánh Theo thông tin từ CIC : Cơng ty có quan hệ tín dụng TCTD NHTMCP Sài Gịn Thương Tín(Sacombanh) đến 23/5/2005 tổng dư nợ 9.492 USD, dư nợ cho vay ngắn hạn đủ tiêu chuẩn 9.492 USD Khách hàng khồng có nợ khơng đủ tiêu chuẩn TCTD J TÀI SẢN ĐẨM BẢO NỢ VAY : Tổng gtrị tài sản đảm bảo đến 31/06/2006 theo báo cáo phòng thẩm định : 2.459.935.936, bao gồm : nhà xưởng máy mõ thiết bị qua sử dụng nhà máy sản xuất vật liệu xây dựng không nung Hà Tây thuộc sở hữu công ty TNHH Dịch Vụ Thương Mại đầu tư SECO K KẾT QUẢ CHẤM ĐIỂM TÍN DỤNG : Cơng ty TNHH sản xuất đá mài SECO khách hàng đặt quan hệ với chi nhánh nên chưa có kết chấm điểm tín dụng L NHẬN XÉT VỀ KHÁCH HÀNG VAY : Về khách hàng vay vốn : - Công ty TNHH sản xuất đá mài công ty TNHH thành viên ông Đinh Hồng Kỳ làm giám đốc người đại diện trước pháp luật cơng ty Cơng ty có tư cách pháp lý đầu đủ với định hướng hoạt động chi nhánh Ngân Hàng ĐT&PT Hà Thành Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp - Lĩnh vực kinh doanh công ty có hướng phát triển tốt nhu cầu sản phẩm vật liệu xây dựng không nung cao thay thể sản phẩm gạch nung Giám đốc cơng ty có kinh nghiệm lĩnh vực - Qua phân tích báo cáo tài công ty TNHH Sản xuất đá mài SECO cho thấy doanh thu hàng năm có tăng trưởng ổn định , hoạt động sản xuất kinh doanh có lãi Hàng tồn kho khoản phải thu lớn, nợ phải trả chiếm tỷ trọng nhỏ khả chiếm dụng từ nhà cung cấp thấp Khả tốn cơng ty khơng cao, tốc độ ln chuyển vốn lưu động cơng ty đạt 0,84 vịng cho thấy tốc độ tiêu thụ hàng hóa chậm Về dự án đầu tư : * Dự án đầu tư phù hợp với đăng ký kinh doanh doanh nghiệp, phù hợp với ngành nghề sản xuất kinh doanh công ty Mục tiêu đầu tư dự án cần thiết * Thuận lợi : - Nhu cầu sản phẩm vật liệu xây dựng không nung thị trường ngày cao - Dự án khuyến khích quy hoạch phát triển ngành sản xuất vật liệu xây dựng Việt Nam Dự án ủng hộ quyền địa phương - Dự án đầu tư địa bàn có tiềm nguồn nguyên liệu đầu vào, địa điểm xây dựng gần Quốc lộ nên thuận lợi việc chuyển nguyên vật liệu đầu vào tiêu thụ sản phẩm đầu tỉnh Hưng Yên lân cận, góp phần khơng nhỏ việc giảm chi phí, giá thành sản phẩm - Dự án sử dụng công nghệ thiết bị Trung Quốc Ấn Độ, có giá thành đầu tư khơng cao nhung phù hợp với quy mô dự án, chất lượng ổn định Bản thân doanhnghiệp tư vấn chuyển giao công nghệ sản xuất vật liệu xây dựng không nung cho nhiều nhà máy tiến hành sản xuất dây chuyền nhà máy Hà Tây nên có kiểm định chắn chất lượng Với phương án công nghệ thiết bị vậy, giảm áp lực huy động vốn đầu tư ban đầu, giảm giá thành sản phẩm, qua tạo khả cạnh tranh giá với sản phẩm loại Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp - Chủ đầu tư hoạt động lĩnh vực sản xuất, kinh doanh vật liệu xây dựng khơng nung,chuyển giao cơng nghệ sản xuất…ít nhiều có kinh nghiệm quản lý vận hành nhà máy * Khó khăn : - Thị trường đầu dự án: Như phân tích trên, dự án hướng đến thị trường tiêu thụ tỉnh Hưng Yên tỉnh lân cận Tuy nhiên thị trường thân tỉnh Hưng Yên mạnh sản xuất gạch nung nên công ty cần có chương trình bán hàng, tiếp thị đảm bảo tiêu thụ sản phẩm cho dự án M KẾT LUẬN VÀ ĐỀ XUẤT : Nội dung tài trợ vốn : - Mức vốn tài trợ cho dự án : 1.443 triệu đồng (90.247,9 USD ) - Thời hạn vay vốn : Không 3năm (kể thời gian ân hạn 06 tháng) - Lãi suất cho vay : theo quy định Ngân Hàng - Mục đích sử dụng vốn vay: Dùng để toán thiết bị nhập - Trả gốc lãi vay : Nợ gốc lãi trả hàng quý sau thời gian ân hạn - Bảo đảm nợ vay : tài sản sử dụng nhà máy Hà Tây đề xuất chủ đầu tư bổ sung thêm tài sản hình thành từ vốn vay Điều kiện cho vay : - Đảm bảo pháp lý dự án : chủ đầu tư phải hoàn thiện bổ sung văn tài liệu cịn thiếu - Giải trình phần vốn tự có tiếp tục tham gia vào dự án - Trong trường hợp tổng vốn đầu tư dự án tăng Công ty phải tự thu xếp đủ vốn để đảm bảo cho dự án thực tiến độ Ngân hàng không chịu trách nhiệm cho vay thêm phần phát sinh - Bảo hiểm thiết bị : Chủ đầu tư có trách nhiệm mua bảo hiểm cho tồn tài sản hình thành sau đầu tư - Khi kí kết hợp đồng mua bán thiết bị, chủ đầu tư cần rang buộc trách nhiệm bảo hành thiết bị bảo lãnh bảo hành dây chuyền với nhà cung cấp đảm bảo chất lượng máy móc thiết bị Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp - Tài sản đảm bảo cho khoản vay chi nhánh máy móc thiết bị nhà xưởng sử dụng nhà máy sản xuất vật liệu không nung Hà Tây Tuy nhiên, tài sản qua sử dụng , có thiết bị giá trị khơng nhiều, nên Phịng Thẩm định kiến nghị máy móc nhập về, đề nghị doanh nghiệp đưa tài sản hình thành từ vốn vay vào làm tài sản đảm bảo cho khoản vay - Có phương án sửa chữa nhà xưởng, lắp đặt thiết bị đảm bảo thời gian vận hành nhà máy, có sản phẩm gạch khơng nung đầu năm 2007 - Ngồi việc xây dựng cụ thể phương án, sách bán hàng, phương thức tiêu thụ đặc biệt giá bán dự án để đảm bảo dự án phát huy hiệu thời gian trả nợ tính tốn Chủ đầu tư có cam kết dùng tịan nguồn khấu hao phần lợi nhuận sau thuế hàng năm dự án để trả nợ 2.3 Đánh giá chất lượng thẩm định dự án “Dự án đầu tư sản xuất nhà máy gạch khơng nung”: 2.3.1 Nh÷ng kÕt đạt đợc : Thụng qua nghiờn cu vic thm định tài dự án “Dự án đầu tư sản xuất nhà máy gạch không nung”, em nhận thấy số điểm bật sau công tác thẩm định tài dự án đầu tư Chi nhánh NHĐT&PT Hà Thành: Một là, quy trình thẩm định tài dự án đầu tư: cơng tác thẩm định tài “Dự án đầu tư sản xuất nhà máy gạch khơng nung” thực đầy đủ, xác theo bước tiến hành thẩm định tài dự án đầu tư Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam quy định Tức Chi nhánh thực Quy trình thẩm định ban hành thống toàn hệ thống NHĐT&PT VN Hai là, phương pháp thẩm định tài dự án đầu tư: dự án tiến hành thẩm định theo phương pháp thẩm định theo trình tự kết hợp với phương pháp thẩm định dựa vào phân tích độ nhạy dự án Thẩm định theo trình tự từ thẩm định tổng quát đến thẩm định chi tiết dự án Thẩm định tổng quát đánh giá sơ theo nội dung dự án nhằm đưa số kết luận ban đầu về: Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp  Quy mô đầu tư  Quy mô vốn đầu tư  Dự kiến tiến độ triển khai dự án Trong đó, thẩm định chi tiết sâu vào thẩm định khía cạnh cụ thể dự án đầu tư Đó thẩm định khía cạnh tài dự án đầu tư Bước thẩm định tài bước thẩm định chi tiết dự án đầu tư Mặt khác, hiểu cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư Chi nhánh thực theo phương pháp thẩm định trình chúng thực tuân thủ theo Quy trình thẩm định ban hành NHĐT&PT VN Việc phân tích độ nhạy dự án tiến hành đầy đủ cẩn thận (bao gồm: phân tích độ nhạy chiều, chiều) Điều quan trọng, có ảnh hưởng đến hiệu dự án đầu tư thực tế có nhiều yếu tố bất định ảnh hưởng đến dự án đầu tư Việc phân tích độ nhạy góp phần giúp cho Ngân hàng đưa định cho vay xác, tránh rủi ro cho Ngân hàng không lường trước hết yếu tố bất định Ba là, nội dung thẩm định tài dự án đầu tư: “Dự án đầu tư sản xuất nhà máy gạch không nung” thẩm định dựa hệ thống tiêu phân tích tài đầy đủ (chỉ tiêu NPV, IRR, DSCR), với bảng tính bổ trợ cho cơng tác xác định tiêu hiệu tài dự án đầu tư (ví dụ bảng tính khấu hao, bảng trả lãi vay, bảng tính doanh thu, chi phí ) Đồng thời việc thẩm định tài dự án đầu tư dựa số liệu xác số liệu xác minh lại Bốn là, thông tin phục vụ cho cơng tác thẩm dịnh tài dự án đầu tư: thơng tin chủ yếu lấy từ phía khách hàng vay vốn kết hợp với thông tin cán thẩm định dự án thu thập qua internet, qua nghiên cứu thị trường… Năm là, công nghệ sử dụng q trình thẩm định tài dự án đầu tư: hầu hết tiêu xác định hiệu tài lập tính toán dựa Microsoft Excel - phần mềm hữu hiệu tính tốn tiêu tài có chứa hàm tài hàm NPV, IRR, DSCR Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp Sáu là, cán thẩm định: “Dự án đầu tư sản xuất nhà máy gạch không nung” cán thẩm định am hiểu lĩnh vực mà dự án dự kiến đầu tư, thẩm định tuân thủ theo Quy trình thẩm định NHĐT&PT VN ban hành 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân: 2.3.2.1 Hạn chế : Bên cạnh kết đạt qua việc thẩm định tài dự án đầu tư “Dự án đầu tư sản xuất nhà máy gạch không nung”, công tác thẩm định tài dự án đầu tư Chi nhánh NHĐT&PT Hà Thành bộc lộ số hạn chế cần khắc phục, cụ thể là: Một là, phương pháp thẩm định tài dự án đầu tư: thực tế Chi nhánh sử dụng phương pháp để tiến hành thẩm định tài dự án đầu tư: phương pháp thẩm định theo trình tự phương pháp thẩm định dựa vào phân tích độ nhạy dự án Tuy nhiên, Chi nhánh chưa sử dụng phương pháp so sánh tiêu Đây phương pháp hữu hiệu thẩm định tài dự án đầu tư Hai là, nội dung thẩm định tài dự án đầu tư: sử dụng tiêu xác định hiệu tài dự án đầu tư, cán thẩm định chưa quan tâm đến vòng đời dự án đầu tư, bỏ qua việc tính tốn tiêu tài quan trọng T (thời gian hồn vốn đầu tư)… Việc tính tốn tiêu NPV, IRR, DSCR, phân tích độ nhạy dự án đầu tư, tính tốn đầy đủ chưa sâu vào phân tích mối liên hệ tiêu Ba là, thông tin phục vụ cho cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư: thông tin chủ yếu lấy từ hồ sơ xin vay vốn khách hàng nộp cho Ngân hàng, cịn thơng tin lấy từ nguồn khác quan có thẩm quyền liên quan đến dự án, bạn hàng mối quan hệ tín dụng khác khách hàng xin vay vốn, thông tin lấy từ phương tiện thông tin đại chúng (báo chí, internet, ) gần hạn chế Do đó, độ xác, tính bao qt, đầy đủ thông tin phục vụ cho thẩm định tài dự án đầu tư chưa đảm bảo Hơn nữa, cán thẩm định chủ yếu thẩm định tài dự án đầu tư thơng qua số liệu hồ sơ vay vốn khách hàng mà không gặp trực tiếp khách hàng để đánh giá độ xác số liệu Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp Bốn là, cán thẩm định tiến hành thẩm định tài dự án đầu tư dựa chủ yếu vào hồ sơ vay vốn khách hàng cung cấp, không tiếp xúc trực tiếp với khách hàng Trong đó, cán tín dụng thẩm định kết hợp hồ sơ xin vay vốn khách hàng với trình tiếp xúc trực tiếp với khách hàng Do đó, khả dẫn đến kết luận trái ngược hiệu dự án xảy Điều dẫn đến chồng chéo tiến hành công tác thẩm định, kéo dài thời gian thẩm định (vì hai ý kiến khơng trùng nhau, cần giải trình chỗ khơng trùng hợp để có nhìn xác nhất), từ ảnh hưởng đến thời gian định cho vay dự án, ảnh hưởng đến tính kịp thời đầu tư vào dự án, dẫn đến ảnh hưởng hiệu thực tế dự án dự án vào hoạt động 2.3.2.2 Nguyªn nh©n: a, Ngun nhân khách quan: - Ngân hàng cịn gặp nhiều trở ngại từ phía chủ đầu tư : Đó hạn chế trình độ chủ đầu tư mà nhận định chủ đầu tư đưa có sai sót chưa phù hợp với thực tế làm cho việc thẩm định NH gặp khó khăn Việc chủ đầu tư thiếu chung thực việc cung cấp tài liệu liên quan đến dự án hạn chế cho cán thẩm định - Việc cổ phần hóa làm xuất hàng loạt ngân hàng cổ phần nước lẫn nước làm cho thị phần hoạt động ngân hàng bị ảnh hưởng, phát sinh cạnh tranh không lành mạnh.Các cán thẩm định sức ép cạnh tranh mà thẩm định sai sót làm cho chất lượng chất lợng thẩm định - S li lng cơng tác quản lý, kiểm tra kiểm sốt quan quản lý nhà nước khó khăn cơng tác thẩm định dự án Ngân hàng khơng có đủ thơng tin sở để kiểm tra kĩ tình hình tài doanh nghiệp làm cho kết thẩm định không mong muốn b, Nguyên nhân chủ quan : + Đầu tư thiết bị công nghệ đại cho cơng tác thẩm định dự án cịn nhiều hạn chế, đặc biệt việc khai thác thơng tin Vì làm cho thơng tin thiếu xác thiếu cập nhật + Đội ngũ cán thẩm định chưa phân cơng, chun mơn hố cơng Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp tác thẩm định Sự phân công tạo nên thuận lợi quan hệ khách hàng ngân hàng làm cho cán thẩm định phải dàn trải khắp khâu, khơng có điều kiện chun sâu vào mặt cụ thể, nên trình độ cịn nhiều hạn chế dẫn đến sai lệch thẩm định dự án + Về nội dung thẩm định ngân hàng: Do phải tuân thủ theo văn NHĐT&PTVN ban hành nên cán thảm định áp dụng cách cứng nhắc, mà dự án có ưu nhược điểm khác làm cho hoạt động thẩm định ngân hàng chưa thực đồng khoa học 2.4 Đánh giá chung công tác thẩm định tài dự án đầu tư Chi nhánh NHĐT&PT Hà Thành 2.4.1 Những kết đạt 2.4.1.1 Về quy trình thẩm định tài dự án đầu tư Hiện nay, Hội sở Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam ban hành quy trình thẩm định dự án đầu tư, bao gồm quy trình thẩm định tài dự án đầu tư Điều tạo thống công tác thẩm định tồn Ngân hàng Thơng qua ta thấy: - Quy trình thẩm định tài dự án đầu tư phân định rõ quyền hạn trách nhiệm cán thẩm định, với Trưởng phịng Thẩm định - Quy trình thẩm định tài dự án đầu tư quy định rõ trình tự tác nghiệp, phối hợp thực bước công việc, xác định rõ nội dung cần phải tiến hành, phục vụ cho việc phán tín dụng trung dài hạn bảo lãnh vay vốn - Quy trình thẩm định tài dự án đầu tư có phân cấp từ Hội sở NHĐT&PT VN với Chi nhánh Quy trình coi sở để Chi nhánh tổ chức thực nghiệp vụ thẩm định dự án đầu tư, phù hợp với mô hình tổ chức Hội sở Chi nhánh 2.4.1.2 Về phương pháp thẩm định tài dự án đầu tư Cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư Chi nhánh tiến hành dựa kết hợp phương pháp thẩm định theo trình tự (thẩm định tổng quát, thẩm định chi tiết) phương pháp thẩm định dựa vào phân tích độ nhạy Phương pháp thẩm định theo trình tự áp dụng công tác thẩm định Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp 6 tài dự án đầu tư Chi nhánh cán thẩm định thẩm định tài dự án đầu tư vào Quy trình thẩm định NHĐT&PT VN ban hành Quy trình thẩm định Ngân hàng hướng dẫn việc thẩm định trước hết phải bao quát, đánh giá sơ nội dung dự án đầu tư (thẩm định tổng quát), sau sâu vào thẩm định khía cạnh tài cụ thể dự án đầu tư (thẩm định chi tiết) Phương pháp phân tích độ nhạy quan tâm cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư Chi nhánh Phân tích độ nhạy tiến hành hai mảng: phân tích độ nhạy chiều, phân tích độ nhạy chiều Như vậy, Chi nhánh áp dụng phương pháp thẩm định khoa học, hợp lý Điều có lợi cho cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư Chi nhánh phương pháp thẩm định định phần hiệu công tác thẩm định 2.4.1.3 Về nội dung thẩm định tài dự án đầu tư Việc thẩm định tài dự án đầu tư nằm quy trình thống ban hành NHĐT&PT VN Thẩm định tài gần bước thẩm định cuối sau tiến hành thẩm định khía cạnh khác dự án đầu tư: khía cạnh thị trường, khía cạnh kỹ thuật, khía cạnh tổ chức quản lý thực dự án Những kết thẩm định bước trước có vai trị quan trọng, góp phần bổ trợ hồn thiện cho bảng tính tốn hiệu tài dự án đầu tư Ví dụ như: Việc thẩm định khía cạnh thị trường dự án đầu tư xác định giá NVL đầu vào, từ xác định chi phí dự án đầu tư; dự đoán giá bán sản phẩm đầu dự án, từ xác định doanh thu sản phẩm Việc thẩm định khía cạnh kỹ thuật dự án đầu tư xác định công nghệ dùng để sản xuất sản phẩm, từ xác định cơng suất hoạt động dự án đầu tư Qua xác định lượng sản phẩm sản xuất năm, từ xác định doanh thu dự án đầu tư Để thẩm định mặt tài dự án đầu tư cách xác Dương Thị Thu Giang 6 Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp trước hết cán thẩm định dự án cần phải xác minh lại tính xác nguồn số liệu chủ đầu tư cung cấp Chính vậy, điều Chi nhánh quan tâm Bởi nguồn số liệu liệu quan trọng để tính tốn tiêu phản ánh hiệu tài dự án đầu tư Để đánh giá hiệu tài dự án đầu tư, Chi nhánh thường sử dụng tiêu để đánh giá: NPV, IRR, DSCR Đây tiêu quan trọng phản ánh hiệu tài khả trả nợ dự án đầu tư Căn vào tiêu này, đánh giá tính khả thi mặt tài dự án đầu tư Việc xem xét thẩm định tiến hành dựa yêu cầu quy trình ISO, báo cáo thẩm định tiến hành khoa học, có chiều sâu đảm bảo yêu cầu thời gian nhanh chóng, đáp ứng kịp thời hợp lý nhu cầu khách hàng 2.4.1.4 Về nguồn thông tin phục vụ cho cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư Thông tin yếu tố quan trọng ảnh hưởng lớn đến chất lượng công tác thẩm định tài dự án đầu tư Chính vậy, cán thẩm định tiến hành thẩm định tài dự án đầu tư cần phải đảm bảo tính xác thơng số đầu vào Nhận định tầm quan trọng thông tin nên việc xem xét, đánh giá độ xác thơng số đầu vào dự án đầu tư đề cao Cụ thể: Từ nguồn số liệu khách hàng cung cấp, cán thẩm định tiến hành phân tích, đánh giá độ xác nguồn thơng tin Có thể đánh giá thơng qua việc so sánh dự án xem xét với dự án tương tự: xem xét tính tương đồng số liệu đưa ra, có số liệu chênh lớn có khác thường tiến hành tìm hiểu kỹ ngun nhân Cũng đánh giá thơng qua việc nghiên cứu thị trường: xác định tính xác giá bán sản phẩm đầu dự án Do đó, nhìn chung Chi nhánh xử lý tốt nguồn thông tin đầu vào dự án đầu tư Điều góp phần hồn thiện chất lương cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư 2.4.1.5 Về trang thiết bị phục vụ công tác thẩm định tài dự án đầu tư Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp Cho đến tồn hệ thống NHĐT&PT VN nói chung Chi nhánh NHĐT&PT Hà Thành nói riêng tiến hành chủ trương thực kế hoạch đại hoá ngân hàng Hiện cán thẩm định Phòng Thẩm định trang bị máy tính cá nhân, kết nối mạng nội bộ, máy kết nối mạng internet, hỗ trợ cho công tác thẩm định tài dự án đầu tư việc tìm kiếm trao đổi thơng tin Ngồi ra, phịng cịn trang bị máy điện thoại, máy huỷ giấy tờ, máy điều hoà, hệ thống ánh sáng đầy đủ hỗ trợ nhiều cho công tác thẩm định Hiện nay, Chi nhánh tiến hành thẩm định tài dự án đầu tư dựa chủ yếu vào công cụ phần mềm chuyên dụng Microsoft Excel chủ yếu Đây phần mềm hỗ trợ đắc lực công tác thẩm định tài dự án đầu tư Đó phần mềm có hàm tài hữu hiệu: hàm NPV, IRR, DSCR giúp cho cán thẩm định thực nhanh cơng đoạn tính tốn tiêu phản ánh hiệu tài dự án đầu tư Từ tiết kiệm thời gian thẩm định tài dự án đầu tư 2.4.1.6 Về cán thẩm định tài dự án đầu tư Đầu năm 2006, Chi nhánh có phân tách Phịng Thẩm định Quản lý tín dụng thành Phịng Thẩm định Phịng Quản lý tín dụng Hiện Phịng Thẩm định có trưởng phịng, cán thẩm định có nam, nữ Họ người có trình độ nghiệp vụ vững vàng (trình độ đai học sau đại học) Hơn nữa, cán thẩm định ln có ý thức trau dồi học hỏi thêm kiến thức tham gia khoá đào tạo nghiệp vụ thẩm định giá Bộ Tài chính, khố đào tạo kinh tế kỹ thuật khác xây dựng, giao thông, vận tải nhằm đáp ứng yêu cầu ngày cao hoạt động thẩm định 2.4.2 Những tồn nguyên nhân 2.4.2.1 Những tồn a Về quy trình thẩm định tài dự án đầu tư Hiện nay, Chi nhánh NHĐT&PT Hà Thành áp dụng Quy trình thẩm định dự án đầu tư thống tồn hệ thống nói chung Quy trình thẩm định q trình hồn thiện Chính vậy, Quy trình cịn tồn Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp tồn cần phải khắc phục Cụ thể: - Thực tế, hoạt động thẩm định dự án đầu tư Chi nhánh tiến hành phòng Thẩm định phịng Tín dụng Trong đó, phịng Tín dụng trực tiếp tiếp xúc với khách hàng xin vay vốn nên thường có yếu tố chủ quan thẩm định dự án đầu tư Do đó, thơng thường ý kiến thẩm định phịng thường khơng khớp Điều ảnh hưởng đến mục tiêu thời gian thẩm định dự án đầu tư đặt Chi nhánh, đồng thời ảnh hưởng đến việc đưa dự án vào hoạt động chủ đầu tư - Quy trình thẩm định ban hành áp dụng cho tất dự án xin vay vốn Ngân hàng Tuy nhiên thực tế, dự án tương tự Chính cần có hướng dẫn cụ thể cho loại dự án đầu tư Như đảm bảo chất lượng công tác thẩm định tài dự án đầu tư b Về phương pháp thẩm định tài dự án đầu tư Hiện tại, Chi nhánh sử dụng kết hợp phương pháp: phương pháp thẩm định theo trình tự phương pháp thẩm định dựa vào phân tích độ nhạy Tuy nhiên, thẩm định tài dự án đầu tư phương pháp so sánh tiêu phương pháp quan trọng để đánh giá tính hiệu mặt tài dự án đầu tư Bởi tiến hành thẩm định tài dự án đầu tư, khơng ta phải tính tốn tiêu hiệu tài dự án đầu tư mà phải so sánh tiêu với quy chuẩn, tiêu chuẩn, định mức… ngành, lĩnh vực dự án đầu tư Điều dựa chủ yếu vào dự án hoạt động c Về nội dung thẩm định tài dự án đầu tư - Việc thẩm định doanh thu dự án đầu tư thông thường cán thẩm định phân tích sản phẩm có chấp nhận hay không cho công suất tăng dần theo cảm tính thụ động theo kế hoạch doanh nghiệp Giả thiết giá bán sản phẩm chủ yếu dựa vào phương pháp đơn đặt hàng, chưa phân tích dựa vào yếu tố cung cầu thị trường - Việc xác định chi phí dự án đầu tư, nhiều khoản mục chi phí Ngân hàng bỏ qua chấp nhận định mức chi phí doanh nghiệp đưa - Các tiêu NPV, IRR, DSCR thường xun sử dụng tính tốn hiệu Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp tài song chúng dừng lại việc tính tốn mà chưa sâu vào phân tích mối quan hệ tiêu chưa so sánh với tiêu trung bình ngành - Ngồi ra, Chi nhánh quan tâm đến tính tốn hiệu tài (NPV, IRR), khả trả nợ dự án (DSCR) mà chưa quan tâm đến thời gian thu hồi vốn đầu tư dự án đời dự án Điều gây ảnh hưởng đến hiệu dự án đầu tư thời gian thu hồi vốn đầu tư đời dự án bị kéo dài khả trả nợ dự án bị hạn chế - Bước thẩm định tài có đạt chất lượng tốt hay không phụ thuộc nhiều vào bước thẩm định trước (thẩm định khía cạnh thị trường, khía cạnh kỹ thuật ) Trong đó, vấn đề thẩm định khía cạnh kỹ thuật gặp nhiều khó khăn nay, Phòng Thẩm định chủ yếu cán thẩm định tốt nghiệp trường Đại học khối kinh tế, chưa có cán thẩm định có chun mơn sâu khía cạnh kỹ thuật Điều ảnh hưởng đến chất lượng công tác thẩm định kỹ thuật dự án đầu tư Từ ảnh hưởng đến việc thẩm định khía cạnh tài dự án đầu tư d Về nguồn thông tin phục vụ cho công tác thẩm định tài dự án đầu tư Nguồn thơng tin phục vụ cho cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư chủ yếu lấy từ hồ sơ xin vay vốn khách hành cung cấp Mà nguồn thông tin có độ xác khơng cao, thơng tin đưa khách hàng nên chứa nhiều yếu tố chủ quan, khơng đáng tin cậy Ngồi cịn tìm kiếm thơng tin thơng qua báo chí, phương tiện thơng tin đại chúng nhiên lượng thông tin thu thập từ nguồn Trong việc thu thập thơng tin từ bạn hàng khách hàng, từ tổ chức tín dụng mà khách hàng có quan hệ tín dụng gần khơng thực Chính thơng tin phục vụ cho cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư cịn “nghèo nàn”, thơng tin cịn mang tính chiều e Về trang thiết bị phục vụ cho cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư Hoạt động thẩm định hoạt động phức tạp có liên quan đến nhiều giấy tờ Kết thúc trình thẩm định cần phải lưu lại tài liệu có liên quan đến dự án vừa thẩm định Tuy nhiên, phòng chưa trang bị máy photocopy Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp phục vụ cho công tác phô tô tài liệu Công việc phô tô tài liệu thực chung với Phịng Tín dụng Điều bất tiện lượng giấy tờ phơ tơ phịng nhiều, gây ảnh hưởng đến cơng tác chun mơn Phịng Thẩm định Ngồi ra, phịng trang bị hệ thống máy tính máy chưa nối mạng hồn tồn, có máy nối mạng Hầu hết máy mức độ đại chưa cao, chưa trang bị phần mềm chuyên dụng dùng cho công tác thẩm định f Về cán thẩm định tài dự án đầu tư Đầu năm 2006, Chi nhánh tách Phòng Thẩm định Quản lý tín dụng thành phịng: Phịng Thẩm định Phịng Quản lý tín dụng Chính lực lượng cán phải san cho hai phòng Thêm nữa, đội ngũ cán tham gia thẩm định trẻ, mạnh tạo cho ngân hàng số khó khăn định, đội ngũ chưa có kinh nghiệm cơng tác thẩm định Bởi lẽ công tác thẩm định cơng việc theo khn mẫu mà biến động tuỳ thuộc vào dự án, dự án lại thường xuất yếu tố bất ngờ, phức tạp, địi hỏi cán thẩm định cần phải có kinh nghiệm để bình tĩnh giải vấn đề phát sinh thơng qua việc liên hệ tình mà họ giải trước Một vấn đề mà Phịng Thẩm định phải đối mặt, là, lượng dự án trung, dài hạn cần tiến hành thẩm định nhiều, song lượng cán thẩm định phòng cịn “mỏng”, tạo khối lượng cơng việc lớn, gây ảnh hưởng đến chất lượng công tác thẩm định 2.4.2.2 Những nguyên nhân Nhìn chung, hạn chế cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư Chi nhánh NHĐT&PT Hà Thành xuất phát từ hai nhóm nguyên nhân: nguyên nhân khách quan, nguyên nhân chủ quan a, Nguyên nhân khách quan Một là, chế sách hệ thống pháp luật Nhà nước Đây yếu tố khách quan tác động đến hiệu hoạt động công tác thẩm định tài dự án đầu tư nói riêng hiệu hoạt động Chi nhánh nói chung Hiện nay, hệ thống sách pháp luật hoạt động cho vay Ngân Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp hàng thương mại sửa đổi, bổ sung chưa đảm bảo bình đẳng thuận lợi cho hoạt động Ngân hàng Đặc biệt chế tài xử lý hành vi cung cấp thông tin sai lệch chủ đầu tư, đồng thời có quy định gắn trách nhiệm mặt pháp lý bên cung cấp thông tin Mặt khác, hệ thống sách pháp luật Ngân hàng q trình hồn thiện nên có thay đổi diễn ra, địi hỏi cán thẩm định phải thường xuyên cập nhật thông tin để kịp thời thay đổi theo điều chỉnh pháp luật Hai là, hợp tác Ngân hàng thương mại cịn nhiều hạn chế, ảnh hưởng đến chất lượng nguồn thông tin khách hàng vay vốn Sở dĩ khách hàng khơng có quan hệ tín dụng với Ngân hàng, cần có liên hệ hợp tác Ngân hàng để thu thập thông tin cơng nợ quan hệ tín dụng khách hàng Ngân hàng khác (tính sịng phẳng tốn nợ Ngân hàng, tính trung thực sử dụng vốn vay ) Tuy nhiên, có cạnh tranh NHTM kinh tế thị trường, hạn chế hỗ trợ trao đổi thông tin Ngân hàng với Ba là, trình độ lực chủ đầu tư việc lập quản lý dự án ảnh hưỏng đến chất lượng công tác thẩm định tài dự án đầu tư Bởi lẽ, chủ đầu tư có trình độ lực lập quản lý dự án đầu tư lập “Báo cáo nghiên cứu khả thi” cụ thể, xác với đầy đủ thơng tin Nhìn chung, khả lập quản lý dự án chủ đầu tư cịn hạn chế, dự án lập nên thường khơng bám sát thực tế, tính khả thi khơng cao có nhiều biến động vào thực tế Điều gây khó khăn cho cán thẩm định tiến hành thẩm định tiếp cận với dự án hoàn chỉnh chuẩn hoá b, Nguyên nhân chủ quan Một là, yếu tố thông tin phục vụ cho công tác thẩm định tài dự án đầu tư Thơng tin phục vụ cho công tác thẩm định chủ yếu lấy từ hồ sơ vay vốn khách hàng, ngồi có thu thập từ số nguồn thông tin mang tính chắp vá, chưa cập nhập Do ảnh hưởng lớn đến công tác thẩm định tài dự án đầu tư Hai là, trang thiết bị phục vụ cho cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp Trang thiết bị đại góp phần nâng cao hiệu cơng tác thẩm định hiệu tài dự án đầu tư Tuy nhiên, công tác thẩm định Chi nhánh thiếu nhiều trang thiết bị đại phục vụ cho việc phân tích, đánh giá, dự báo Bên cạnh đó, hầu hết tiêu hiệu tài thẩm định tài dự án đầu tư chủ yếu thực phần mềm Microsoft Excel Điều hạn chế phần hiệu cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư Ba là, yếu tố người chưa đáp ứng yêu cầu công tác thẩm định tài dự án đầu tư Chất lượng cơng tác thẩm định tài phụ thuộc nhiều vào bước thẩm định trước Song, cán thẩm định thường gặp khó khăn bước thẩm định khía cạnh thị trường, khía cạnh kỹ thuật dự án Do ảnh hưởng đến độ xác thông số đầu vào dự án (công suất thiết kế, giá bán dự kiến ), từ ảnh hưởng đến chất lượng thẩm định tài Ngồi ra, Chi nhánh có cán thẩm định cịn trẻ Tuy lợi cán có chun mơn khá, động, khả nhạy bén với thay đổi thị trường họ chưa tích luỹ nhiều kinh nghiệm nên khả phân tích, dự đốn tính khả thi dự án cịn nhiều hạn chế Điều dẫn đến sai sót kết luận thẩm định, gây khó khăn việc định Ngân hàng CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TU TẠI CHI NHÁNH NGÂN HÀNG ĐT&PT HÀ THÀNH 3.1 Định hướng công tác thẩm định tài dự án đầu tư Chi nhánh NHĐT&PT Hà Thành Tiếp tục nâng cao chất lượng công tác thẩm định dự án đầu tư nói chung cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư nói riêng, cụ thể: Một là, quy trình thẩm định tài dự án đầu tư - Cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư phải tuân thủ theo quy trình nghiệp vụ, cụ thể Quy trình thẩm định Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam ban hành - Tiếp tục hoàn thiện Quy trình thẩm định Trong trình áp dụng Quy trình Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam ban hành, Chi nhánh nhận thấy số tồn cần khắc phục Tuy nhiên, Chi nhánh có định hướng q trình áp dụng phát tồn Quy trình thẩm định cịn q trình hồn thiện Hai là, phương pháp thẩm định tài dự án đầu tư - Về phương pháp thẩm định tài dự án đầu tư, Chi nhánh tiếp tục áp dụng phương pháp thẩm định theo trình tự kết hợp với phương pháp thẩm định dựa vào phân tích độ nhạy Đây phương pháp chủ đạo áp dụng cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư Chi nhánh - Ngoài ra, Chi nhánh có định hướng cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư cần phải sử dụng thêm phương pháp so sánh tiêu Muốn vận dụng phương pháp này, Chi nhánh có xu hướng thiết lập hệ thống tiêu tiêu chuẩn cho ngành, nghề, lĩnh vực kinh doanh… Dựa vào tiêu tiêu chuẩn mà cán thẩm định tiến hành thảm định tài dự án đầu tư so sánh, đánh giá hiệu tài dự án đầu tư so với tiêu chuẩn, định mức Ba là, nội dung thẩm định tài dự án đầu tư Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp - Về nội dung thẩm định tài dự án đầu tư, Chi nhánh tiếp tục áp dụng nội dung thẩm định tài dự án đầu tư đề cập đến Quy trình thẩm định Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam ban hành Tuy nhiên, loại dự án đầu tư cụ thể, cán thẩm định áp dụng nội dung thẩm định tài dự án đầu tư cách linh hoạt - Ngồi ra, Chi nhánh có định hướng hồn thiện nội dung thẩm định tài dự án đầu tư Mục đích để nâng cao chất lượng cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư Cụ thể Chi nhánh chủ trương hoàn thiện hệ thống tiêu tính tốn hiệu tài dự án đầu tư: ngồi tiêu NPV, IRR… cần bổ sung việc tính tốn số tiêu như: tiêu tỷ suất lợi nhuận vốn đầu tư, tiêu thời gian thu hồi vốn đầu tư… Bốn là, thời gian thẩm định dự án đầu tư Thời gian thẩm định dự án đầu tư yếu tố quan trọng, ảnh hưởng đến lợi ích Ngân hàng khách hàng - Nếu thời gian thẩm định kéo dài, Ngân hàng dự án xin vay vốn xem xét kỹ, tránh rủi ro cho Ngân hàng dự án cho vay Tuy nhiên, thời gian thẩm định kéo dài ảnh hưởng đến việc vay vốn dự án, chủ đầu tư chậm đưa dự án vào hoạt động, có khả dẫn đến hội đầu tư - Nếu thời gian thẩm định rút ngắn, Ngân hàng dự án chưa xem xét kỹ, chưa xét đến hết nhân tố bất lợi xảy dự án vào hoạt động, từ Ngân hàng có khả gặp phải rủi ro tiến hành cho dự án vay vốn Tuy nhiên, chủ đầu tư, thời gian thẩm định rút ngắn, dự án sớm cho vay nên nhanh chóng vào hoạt động, chớp lấy hội kinh doanh lúc đem lại lợi nhuận cao cho chủ đầu tư Chính vậy, thời gian thẩm định dự án đầu tư, Chi nhánh NHĐT&PT Hà Thành đặt mục tiêu cần đạt là:  Dự án nhóm A: 15 ngày  Dự án nhóm B: 10 ngày  Dự án nhóm C: ngày 3.2 Giải pháp : Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp 3.2.1 Về quy trình thẩm định : Xuất phát từ tồn việc thực quy trình thẩm định Chi nhánh NHĐT&PT Hà Thành, đưa số giải pháp sau để hồn thiện Quy trình thẩm định dự án đầu tư Chi nhánh: Một là, thực tế Chi nhánh áp dụng thống Quy trình thẩm định Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam ban hành chung cho toàn hệ thống Như vậy, Quy trình thẩm định mang tính chất hướng dẫn chung cho tất loại dự án xin vay vốn Hội sở Chi nhánh NHĐT&PT VN Như vậy, Quy trình thẩm định chưa có hướng dẫn thẩm định cụ thể cho loại dự án xin vay vốn Ngân hàng Tuy nhiên thực tế khơng có quy trình phù hợp với hồn cảnh khơng phải dự án giống nhau, vậy, cần phải có hướng dẫn trình tự thẩm định cụ thể cho loại dự án Tức là, Quy trình thẩm định, cần đưa quy trình trình tự tác nghiệp phân chia theo loại dự án Điều góp phần đảm bảo tính xác cao cơng tác thẩm định dự án đầu tư nói chung thẩm định tài dự án đầu tư nói riêng Hai là, tồn cần khắc phục Chi nhánh tình trạng hoạt động thẩm định dự án đầu tư thống ý kiến phịng Thẩm định phịng Tín dụng Mỗi phịng tiến hành công tác thẩm định cách độc lập lập báo cáo thẩm định tách biệt Tuy nhiên, phịng Tín dụng trực tiếp tiếp xúc với khách hàng xin vay vốn thẩm định, khó tránh khỏi việc đánh giá mang tính chủ quan Trong đó, phịng Thẩm định dựa chủ yếu vào hồ sơ khách hàng xin vay vốn, mà không trực tiếp tiếp xúc với khách hàng Chính vậy, thường dẫn đến kết luận không thống nhất, gây ảnh hưởng định đến chất lượng công tác thẩm định dự án đầu tư nói chung cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư nói riêng Do đó, Quy trình thẩm định Chi nhánh cần phải hoàn thiện, cụ thể: Chi nhánh nên giao quyền chủ động cho phòng Thẩm định công tác thẩm định dự án đầu tư Đồng thời với việc trao thêm quyền cho phòng Thẩm định vậy, Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp 7 Chi nhánh cần phải gắn quyền hạn với trách nhiệm để đảm bảo cho công tác thẩm định dự án đầu tư nói chung cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư nói riêng ngày nâng cao chất lượng thẩm định 3.2.2 Về phương pháp thẩm định tài dự án đầu tư Phương pháp cách thức để thực công tác thẩm định dự án đầu tư Lựa chọn cách thức thực để áp dụng vào dự án yếu tố quan trọng góp phần hồn thiện cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư Tuỳ vào dự án cụ thể mà cán thẩm định lựa chọn phương pháp thẩm định khác Cụ thể: * Đối với dự án mà yếu tố kinh tế - kỹ thuật quan trọng, lựa chọn phương pháp thẩm định so sánh tiêu phương pháp cho phép cán thẩm định so sánh tiêu kinh tế - kỹ thuật dự án với dự án xây dựng hoạt động Có thể so sánh số tiêu sau: - Các tiêu tổng hợp cấu vốn đầu tư, suất đầu tư - Các tiêu hiệu đầu tư (ở mức trung bình tiên tiến) - Các định mức tài doanh nghiệp phù hợp với hướng dẫn hành Nhà nước, ngành doanh nghiệp loại * Đối với dự án mới, Chi nhánh chưa thẩm định trước đây, cán thẩm định nên lựa chọn phương pháp thẩm định dự báo Cơ sở phương pháp cán thẩm định dùng số liệu dự báo, điều tra để kiểm tra cung cầu sản phẩm dự án thị trường, giá chất lượng công nghệ, thiết bị, nguyên liệu ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả, tính khả thi dự án Như tuỳ vào dự án cụ thể, phương pháp thẩm định cần thay đổi cho phù hợp Tuy nhiên cho dù lựa chọn phương pháp để tiến hành thẩm định tài dự án đầu tư cán thẩm định phải tiến hành thẩm định theo phương pháp phân tích độ nhạy phương pháp thẩm định quan trọng, cho phép cán thẩm định nghiên cứu dự án xem xét trạng thái động Phân tích dự án đầu tư theo phương pháp thấy tính hiệu dự án dự án có yếu tố thay đổi 3.2.3 Về nội dung thẩm định tài dự án đầu tư Dương Thị Thu Giang 7 Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp Nội dung thẩm định tài dự án đầu tư đóng vai trị quan trọng định chất lượng công tác thẩm định dự án đầu tư Việc xem xét nội dung thẩm định tài dự án đầu tư cần nhìn nhận số khía cạnh, cụ thể: Một là, việc xác minh lại tính xác số liệu chủ đầu tư cung cấp Để đảm bảo cho công tác thẩm định tài dự án đầu tư đạt chất lượng cao, trước hết, cán thẩm định tài dự án đầu tư cần phải xác minh lại tính xác số liệu chủ đầu tư cung cấp hồ sơ xin vay vốn Điều có ý nghĩa quan trọng số liệu sở cán thẩm định tính tốn dịng tiền dự án đầu tư, lập bảng tính dịng tiền dự án đầu tư dựa sở khoa học, đảm bảo tính xác Như vậy, trước hết cán thẩm định cần xác định tính xác thơng số nhập vào (giá trị ngun vật liệu đầu vào, giá bán sản phẩm đầu ra, ), từ tính tốn tiêu hiệu tài dự án đầu tư Hai là, tiêu dùng để tính tốn hiệu tài dự án đầu tư * Về việc tính toán lãi suất chiết khấu dự án đầu tư Đây yếu tố quan trọng định tính xác tiêu hiệu tài dự án Lãi suất chiết khấu sử dụng việc tính chuyển khoản tiền phát sinh thời kỳ phân tích mặt thời gian tương lai, đồng thời cịn dùng làm độ đo giới hạn để xét đánh giá dự án đầu tư Để xác định yếu tố cần phải xuất phát từ điều kiện cụ thể dự án, xác định dựa vào chi phí sử dụng vốn, nguồn vốn có giá sử dụng riêng, suất thu lợi tối thiểu người cấp vốn yêu cầu Hiện nay, Chi nhánh áp dụng phương pháp tính lãi suất chiết khấu xác, phương pháp sử dụng chi phí sử dụng vốn bình qn gia quyền (nếu vốn vay từ nhiều nguồn khác nhau) Tuy nhiên, để sử dụng phương pháp cách hiệu quả, Chi nhánh cần đưa quy định việc xác định lãi suất vay từ nguồn khác * Về việc tính tốn tiêu hiệu tài dự án đầu tư Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp - Hiện nay, việc xác định hiệu tài dự án đầu tư Chi nhánh vào tiêu NPV, IRR, DSCR Đây tiêu để xác định hiệu tài dự án đầu tư Tuy nhiên, để phản ánh xác hiệu tài dự án đầu tư, cán thẩm định cần phải tiến hành tính tốn số tiêu khác như:  Tỷ suất lợi nhuận vốn đầu tư: nói lên mức độ thu hồi vốn đầu tư từ lợi nhuận thu hàng năm Có thể dùng tỷ suất lợi nhuận vốn đầu tư để so sánh dự án tỷ suất phải cao lãi suất tiền gửi ngân hàng khuyến khích người có tiền đầu tư vào sản xuất kinh doanh Bởi dự án có mong chóng thu hồi vốn đầu tư nâng cao khả trả nợ dự án, Ngân hàng giảm bớt rủi ro từ khoản vay này, tăng cường khả sinh lời Ngân hàng  Thời gian thu hồi vốn đầu tư: số thời gian cần thiết để dự án hoạt động thu hồi đủ số vốn đầu tư bỏ Nó khoảng thời gian để hoàn trả vốn đầu tư ban đầu khoản lợi nhuận tổng thu nhập khấu hao thu hồi hàng năm Với việc tính tốn tiêu nhà đầu tư phải quan tâm lựa chọn phương thức mức độ khấu hao hàng năm để không làm cho giá thành cao, vừa kịp thời thu hồi đủ vốn đầu tư trước máy móc lạc hậu mặt kỹ thuật Đây tiêu quan trọng tiêu phản ánh hiệu mặt tài dự án, chủ đầu tư nhanh chóng thu hồi vốn đầu tư có lãi, khả trả nợ vay ngân hàng dự án đảm bảo - Ngân hàng cần trọng vào nghiên cứu dự án đầu tư trạng thái động Hiện nay, công tác thẩm định tài dự án đầu tư Ngân hàng đề cập đến việc thẩm định phân tích độ nhạy dự án Việc nghiên cứu hiệu dự án đầu tư điều kiện yếu tố dự án thay đổi giúp cho Ngân hàng thấy tính ổn định kết luận tính hiệu dự án, tránh rủi ro xảy tương lai dự án Để thực điều này, cán thẩm định cần phải lựa chọn yếu tố khơng an tồn, cho yếu tố thay đổi theo tỷ lệ phần trăm định so với số liệu ban đầu, sau tính lại tiêu hiệu tài dự án theo Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp điều chỉnh Điều quan trọng sử dụng phương pháp phải dự đoán xu hướng mức độ thay đổi yếu tố ảnh hưởng Đây sở để xác định yếu tố có tác động lớn đến dự án, nhằm đánh giá mức độ “an tồn” dự án, từ có biện pháp điều chỉnh thích hợp q trình đưa dự án vào hoạt động Do đó, phân tích tình huống, Chi nhánh cần đưa tính tốn hiệu tài dự án phương án tốt (chí phí nguyên vật liệu đầu vào thấp nhất, giá bán sản phẩm cao nhất, công suất đạt cao nhất…) phương án xấu (chi phí nguyên vật liệu đầu vào cao nhất, giá bán sản phẩm thấp nhất, công suất thiết kế đạt thấp nhất…) xác suất cụ thể xảy phương án Từ đó, Chi nhánh đo lường mức độ rủi ro lớn thấp dự án xem xét 3.2.4 Về thông tin phục vụ cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư Thông tin yếu tố quan trọng, nguồn nguyên liệu để đánh giá tính khả thi mặt tài dự án, từ ảnh hưởng đến chất lượng cơng tác thẩm định dự án đầu tư Chi nhánh Vì vây, để hồn thiện cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư hoạt động cho vay, Chi nhánh cần phải cố gắng xây dựng, củng cố phát triển hệ thống thông tin phục vụ công tác thẩm định Tức là, Chi nhánh cần nâng cao khả thu thập thông tin chất lượng nguồn thơng tin thu thập Thơng tin thu thập từ nhiều nguồn: * Thông tin thu thập từ hồ sơ xin vay vốn khách hàng Chi nhánh cần quy định rõ cụ thể giấy tờ cần thiết hồ sơ xin vay vốn khách hàng, tránh tình trạng thiếu giấy tờ, cần phải bổ sung, gây kéo dài thời gian thẩm định dự án đầu tư Nguồn thông tin chủ yếu cung cấp từ phía khách hàng xin vay vốn nên độ xác nguồn thơng tin cần phải xem xét, đánh giá lại Đây nguồn thông tin chủ yếu phục vụ cho công tác thẩm định nên tính xác, đầy đủ nguồn thông tin cần thiết Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp * Thông tin thu thập từ nội hệ thống NHĐT&PT VN Đây nguồn thông tin quan trọng đáng tin cậy mà cán thẩm định thu thập Để đảm bảo việc thu thập xử lý thông tin có hiệu quả, nội Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam cần xây dựng trung tâm liệu thông tin nội Ngân hàng cần phải có phận chuyên thu thập, phân loại, lưu trữ thông tin chuyển thông tin lên mạng nội Nhờ phòng ban Hội sở Chi nhánh tra cứu thơng tin cách an tồn, tiện lợi Những thơng tin mạng nội Ngân hàng cập nhật thường xuyên vấn đề như: + Khách hàng có quan hệ tín dụng với Ngân hàng + Các thông tin kinh tế - xã hội nói chung: thơng tin chủ trương, sách Đảng Nhà nước ngành nghề lĩnh vực (cơng nghiệp, xây dựng ), tình hình đầu tư nước, đầu tư nước ngồi, tình hình kinh tế - xã hội + Các thông tin thị trường giá cả: giá nguyên vật liệu đầu vào, giá mặt hàng tiêu dùng, giá máy móc thiết bị + Các thơng tin tình hình tài chính: quy chế, quy định Chính phủ, Bộ Tài chính, Ngân hàng Nhà nước, Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam Để xây dựng hệ thống thông tin liệu tra cứu tồn hệ thống NHĐT&PT VN nói trên, địi hỏi Ngân hàng phải có phần mềm chun dụng để quản lý nguồn thơng tin, có đội ngũ nhân viên quản lý hệ thống thông tin Thực điều góp phần giúp tiết kiệm thời gian tìm kiếm thơng tin tăng cường khả theo dõi dự án Chi nhánh * Thông tin thu thập từ bên Đây nguồn thông tin quan trọng phục vụ cho công tác thẩm định Nguồn thông tin đa dạng, phong phú khách quan nhất, đó, cán thẩm định thu thập thông tin từ nguồn giúp việc thẩm định tài dự án đầu tư xác Cán thẩm định thu thập thơng tin nhiều cách khác nhau: Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp - Tiến hành khảo sát thực tế, nghiên cứu thị trường: xác định nhu cầu thị trường, khả cung ứng thực tế, giá nguyên vật liệu đầu vào, giá sản phẩm đầu ra…nhằm có đối chiếu, so sánh với số liệu chủ đầu tư cung cấp - Thông qua Ngân hàng, Tổ chức tín dụng khác, bạn hàng… mà khách hàng có quan hệ Qua đó, Chi nhánh có nắm bắt thơng tin cần thiết để đánh giá khách hàng vay vốn lực pháp lý, lực tài chính, đánh giá tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh… khách hàng - Thông tin cịn thu thập từ việc phối hợp với chuyên gia lĩnh vực: kỹ thuật, cơng nghệ, thị trường… - Ngồi ra, thơng tin cịn thu thập thơng qua báo chí, phương tiện thông tin đại chúng, thông qua mạng internet Thông tin thu thập từ nguồn bổ sung cho dự liệu đầu vào phục vụ cho công tác thẩm định 3.2.5 Về trang thiết bị phục vụ công tác thẩm định tài dự án đầu tư Thực tế cho thấy Ngân hàng có quy trình thẩm định, có nội dung thẩm định hợp lý hay phương pháp thẩm định phù hợp cán thẩm dịnh không trang bị sở vật chất đầy đủ, có cơng nghệ đáp ứng tốt cơng tác thẩm định chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư Chi nhánh không đảm bảo Bởi trang thiết bị phục vụ công tác thẩm định giúp cho cán thẩm định thực cơng tác thẩm định cách xác, khoa học, tiết kiệm thời gian thẩm định đảm bảo chất lượng công tác thẩm định Ngoài ra, sở vật chất đầy đủ, tiến khoa học yếu tố cạnh tranh với ngân hàng khác Cụ thể: Chi nhánh nói chung Phịng Thẩm định nói riêng cần tự trang bị phần mềm phục vụ cho công tác thẩm định Hiện nay, khâu thẩm định tài dự án chủ yếu dựa vào phần mềm Microsoft Excel để tính tốn bảng tính bổ trợ tiêu đánh giá hiệu tài Việc cập nhật phần mềm tính tốn chun dụng cho cơng tác thẩm định giúp cho cơng tác thẩm định Chi nhánh thực nhanh chóng, tiết kiệm thời gian, đạt mục tiêu thời gian thẩm định Ngân hàng đề Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp 3.2.6 Về cán thẩm định dự án đầu tư Con người trung tâm hoạt động Hoạt động thẩm định gắn liền với có mặt yếu tố người Nếu có quy trình, phương pháp, nội dung thẩm định dự án mà khơng có yếu tố người khơng có ý nghĩa Chính vậy, yếu tố người yếu tố quan trọng nhất, định chất lượng cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư Do đó, để hồn thiện cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư cần phải hồn thiện yếu tố người Gắn với người ln có khía cạnh, trình độ nghiệp vụ đạo đức nghề nghiệp Đó hai khía cạnh quan trọng đánh giá hồn thiện người Như vậy, để hoàn thiện yếu tố người cần phải hướng tới hồn thiện khía cạnh Cụ thể có giải pháp sau để giải vấn đề này: Một là, nâng cao trình độ nghiệp vụ cho cán thẩm định - Các cán thẩm định cần phải có tinh thần ln cập nhật thông tin quy định Nhà nước lĩnh vực đầu tư, thông tin Bộ Tài chính, Ngân hàng Nhà nước quy định lĩnh cực thẩm định dự án đầu tư Điều bổ trợ nhiều cho cán thẩm định công tác thẩm định - Chi nhánh cần hoàn thiện đội ngũ cán có chun mơn cao nhiều kinh nghiệm Đây lực lượng nịng cốt cơng tác thẩm định tảng vững đảm bảo chất lượng công tác thẩm định Đồng thời, đội ngũ chịu trách nhiệm kèm cặp hỗ trợ cán trẻ công tác chuyên môn, đặc biệt truyền dạy kinh nghiệm công tác thẩm định dự án đầu tư - Chi nhánh thường xuyên cho cán thẩm định tham gia lớp đào tạo ngắn hạn nghiệp vụ thẩm định, buổi toạ đàm trao đổi học tập, trao đổi kinh nghiệm, cung cấp thông tin thẩm định Đây công việc cần thiết giúp cán liên tục trau dồi kiến thức chuyên môn nghiệp vụ - Đồng thời Chi nhánh khuyến khích tạo điều kiện thuận lợi cho cán thẩm định nâng cao trình độ nghiệp vụ mình: tham gia lớp đào tạo sau đại học, nghiên cứu sinh… Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp - Chi nhánh cần có kế hoach đào tạo đào tạo lại cán thẩm định lĩnh vực (kinh tế, thị trường, kỹ thuật ), hầu hết cán thẩm định phòng Thẩm định tốt nghiệp trường khối ngành kinh tế mà chưa có cán tốt nghiệp trường khối ngành kỹ thuật, điều hạn chế chất lượng công tác thẩm định dự án đầu tư Hai là, cần phải trau dồi đạo đức nghề nghiệp cán thẩm định Các cán thẩm định trang bị kiến thức chuyên mơn, có kinh nghiệm định… cơng tác thẩm định, khơng có đạo đức nghề nghiệp khó đảm bảo chất lượng công tác thẩm định dự án đầu tư Sở dĩ cán thẩm định phải làm việc mơi trường có nhiều áp lực nên họ phải người có tư cách đạo đức tốt, có lập trường vững vàng, dám chịu trách nhiệm làm Bên cạnh điều Chi nhánh cần có chế thoả đáng nhằm đảm bảo chất lượng công tác thẩm định Cụ thể: - Chi nhánh cần phải tạo chế gắn trách nhiệm cán thẩm định với cơng việc thẩm định giao, ví dụ cán thẩm định phải có trách nhiệm thời gian thẩm định chất lượng thẩm định dự án giao - Đồng thời Chi nhánh cần đảm bảo trách nhiệm cán thẩm định không dừng lại việc đưa “Báo cáo thẩm định’ xác mà cịn phải có trách nhiệm suốt q trình đưa dự án vào hoạt động, ví dụ như: trách nhiệm thu hồi nợ vay khách hàng, chịu trách nhiệm trước Ngân hàng khoản nợ vay này… Ba là, cần phải có chế độ thưởng phạt nghiêm minh Một chế độ thưởng phạt thích hợp, cơng minh động lực góp phần đảm bảo chất lượng hoạt động cán thẩm định, từ đảm bảo chất lượng công tác thẩm định dự án đầu tư nói chung cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư nói riêng Chính vậy, việc ban hành chế thưởng phạt nghiêm minh cần thiết việc hoàn thiện chất lượng đội ngũ cán thẩm định tài dự án đầu tư Cụ thể: Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp - Đồng thời với yêu cầu đặt cán thẩm định, Chi nhánh cần có chế độ khuyến khích cán thẩm định hoàn thành xuất sắc nhiệm vụ giao, ví dụ chế độ khen thưởng, khuyến khích cơng tác Chế độ khen thưởng lúc thúc đẩy cán thẩm định cố gắng vươn lên công tác để đạt thành tích lớn lao cơng việc - Bên cạnh khen thưởng kịp thời đó, Chi nhánh cần đưa biện pháp xử lý cán thẩm định cố tình làm sai quy định Ngân hàng hay sai sót thiếu cẩn trọng… Bởi Ngân hàng, sai sót khâu thẩm định dự án dẫn đến định cho vay thiếu xác, dẫn đến tổn thất tất yếu cho Ngân hàng (ảnh hưởng đến lợi ích, đến uy tín… Ngân hàng) Bốn là, cần phải quan tâm đến đời sống cán Bên cạnh việc bồi dưỡng trình độ nghiệp vụ, trau dồi đạo đức nghề nghiệp cán thẩm định, Chi nhánh cần đặc biệt quan tâm đến đời sống vật chất, tinh thần cán nhân viên Cụ thể: - Chi nhánh cần tạo công cho người tất hoạt động nghiệp vụ hoạt động giải trí khác - Chi nhánh nên tổ chức buổi giao lưu văn nghệ, thể thao… nhằm tạo thoải mái cho cán sau làm việc căng thẳng Có giúp cán có thêm sức khoẻ đảm đương cơng việc Năm là, cần phải có chế độ tuyển dụng cán thẩm định cho Ngân hàng Việc tuyển dụng cán Chi nhánh Hội sở Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam thực Chi nhánh chưa phép tuyển dụng Tuy nhiên, phát triển ngày mạnh Chi nhánh NHĐT&PT Hà Thành yêu cầu bổ sung cán đặt cấp bách Chính vậy, Hội sở NHĐT&PT VN cần thiết lập chế độ tuyển dụng hợp lý, cơng có tiêu chí tuyển dụng lựa chọn cán có lực, trình độ chun mơn có đạo đức nghề nghiệp cho Ngân hàng Có đảm bảo chất lượng công tác thẩm định Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp Ngân hàng Từ đảm bảo chất lượng hoạt động kinh doanh Ngân hàng Tuy nhiên, xét lâu dài Hội sở NHĐT&PT VN nên trao quyền tổ chức tuyển dụng cán cho Chi nhánh NHĐT&PT Hà Thành Như Chi nhánh tự tổ chức tuyển dụng, lựa chọn cán đáp ứng yêu cầu Chi nhánh 3.3 Một số kiến nghị 3.3.1 Kiến nghị với Nhà nước Bộ ngành có liên quan - Nhà nước Bộ ngành có liên quan cần xây dựng chi tiết kế hoạch đầu tư hợp lý, tránh tình trạng đầu tư dàn trải, lãng phí vốn ngân hàng Đồng thời, Bộ ngành liên quan cần ban hành định mức thông số kỹ thuật ngành, xây dựng sách giá tiền tệ đảm bảo cho việc tính tốn tiêu hiệu dự án thuận lợi - Nhà nước Bộ ngành liên quan cần tích cực công tác trao đổi thông tin, phối hợp với chặt chẽ góp phần đảm bảo hồn thiện cơng tác thẩm định tài ngân hàng Tiến tới tương lai Nhà nước Bộ ngành liên quan cần xây dựng hệ thống thông tin kinh tế - xã hội, thông tin ngân hàng phục vụ cho công tác thẩm định, tránh cho ngân hàng gặp phải rủi ro nguồn thông tin không tương xứng gây - Nhà nước cần ban hành văn quy định trách nhiệm bên tham gia thẩm định dự án đầu tư như: Ngân hàng, Bộ Kế hoạch Đầu tư, Chủ đầu tư, để nâng cao tinh thần trách nhiệm bên, từ góp phần nâng cao độ xác kết thẩm định - Thực cơng khai hoạt động kế tốn tài chính, áp dụng nghiêm túc chặt chẽ chế độ kiểm toán bắt buộc định kỳ doanh nghiệp Nhà nước tạo điều kiện thuận lợi cho cơng ty kiểm tốn hoạt động nâng cao chất lượng kiểm toán nhằm tăng độ trung thực báo cáo tài mà doanh nghiệp cung cấp cho Ngân hàng Đây yếu tố nâng cao độ xác nguồn thơng tin phục vụ cho cơng tác thẩm định, từ hồn thiện cơng tác thẩm định dự án Ngân hàng Đồng thời Nhà nước cần ban hành chế tài xử lý vi phạm chủ đầu tư cung cấp thơng tin khơng xác Khi thơng tin chủ Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp đầu tư cung cấp có độ tin cậy cao hơn, tạo điều kiện thuận lợi cho công tác thẩm định tài dự án đầu tư Ngân hàng 3.3.2 Kiến nghị với Ngân hàng Nhà nước Ngân hàng Nhà nước đóng vai trị quan trọng việc đạo hoạt động hệ thống Ngân hàng thương mại Việt Nam Chính vậy, để hồn thiện cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư Chi nhánh NHĐT&PT Hà Thành, em có số kiến nghị sau Ngân hàng Nhà nước Việt Nam: - Ngân hàng Nhà nước cần xây dựng quy trình thẩm định cho loại dự án cụ thể Từ Ngân hàng thương mại vào xây dựng cho Ngân hàng quy trình thẩm định hồn chỉnh phù hợp với loại dự án cụ thể, quy trình thẩm định chung cho tất dự án Để xây dựng quy trình thẩm định vậy, Ngân hàng Nhà nước nên hệ thống hoá kiến thức thẩm định dự án đầu tư, nghiên cứu tổng hợp dự án thẩm định trước đó… - Ngân hàng Nhà nước cần tiếp tục hồn thiện Trung tâm thơng tin tín dụng (CIC) để cung cấp thơng tin cho Ngân hàng thương mại Để thực điều cần có mối liên hệ chặt chẽ với Ngân hàng thương mại nhằm thu thập thông tin khách hàng, dự án Từ đó, phận chuyên trách thực việc quản lý Trung tâm thông tin tín dụng (CIC) tiến hành thu thập, phân loại, lưu trữ chuyển thông tin lên hệ thống CIC để Ngân hàng thương mại khai thác Trên sở thu thập xử lý thơng tin thu thập này, CIC cịn tiến hành phân loại khách hàng đưa mức độ rủi ro cho ngành nghề kinh doanh Đây thông tin Ngân hàng sử dụng để thực cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư cách hiệu - Ngoài ra, Ngân hàng Nhà nước cần trọng hỗ trợ Ngân hàng thương mại việc nâng cao nghiệp vụ thẩm định, phát triển đội ngũ nhân viên, trợ giúp mặt thông tin kinh nghiệm thẩm định dự án Có thể đưa kiến nghị sau: Ngân hàng Nhà nước hàng năm nên tổ chức hội nghị rút kinh nghiệm toàn Ngành để tăng cường hiểu biết hợp tác Ngân hàng thương mại, đặc Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp 8 biệt công tác thẩm định Trong hội nghị, Ngân hàng cần chủ động trao đổi kinh nghiệm, vướng mắc cơng tác thẩm định dự án nói chung cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư nói riêng Điều cần thiết cho Ngân hàng việc hồn thiện cơng tác thẩm định Ngân hàng đề có đặc điểm mạnh riêng nên trao đổi, hợp tác có ý nghĩa nhằm bổ sung, hỗ trợ phát triển - Hơn nữa, Ngân hàng Nhà nước cần xây dựng chiến lược phát triển thích hợp cho tồn Ngành nhằm đảm bảo cơng hoạt động Ngân hàng thương mại Điều tạo nên môi trường cạnh tranh lành mạnh cho Ngân hàng đồng thời tạo phát triển công Ngân hàng 3.3.3 Kiến nghị với Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam bốn ngân hàng thương mại lớn Việt Nam, đồng thời Ngân hàng với tư cách Ngân hàng Trung ương hệ thống Ngân hàng Đầu tư Phát triển nước Chính vậy, Ngân hàng cần có số hành động góp phần hồn thiện cơng tác thẩm định tài Chi nhánh NHĐT&PT Hà Thành Cụ thể: - NHĐT&PT VN cần xây dựng hệ thống thông tin nội Hệ thống thông tin phải thường xuyên cập nhật từ nhiều nguồn đảm bảo tính xác, độ tin cậy nguồn thông tin Hệ thống thông tin cần phải xây dựng cho tồn hệ thống ngân hàng có khách hàng quan hệ tín dụng với nhiều Chi nhánh Ngân hàng mà Chi nhánh biết khơng có hệ thống thơng tin nội Hệ thống thông tin giúp ích nhiều cho công tác thẩm định: rút ngắn thời gian thẩm định nâng cao chất lượng công tác thẩm định có nguồn thơng tin đầu vào xác - NHĐT&PT VN cần thường xuyên tổ chức lớp đào tạo ngắn hạn cho cán thẩm định Chi nhánh, thường xuyên tổ chức buổi toạ đàm trao đổi học tập, trao đổi kinh nghiệm, thông tin thẩm định cán thẩm định toàn hệ thống Ngân hàng Dương Thị Thu Giang 8 Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp - NHĐT&PT VN nên ban hành sách tín dụng thống tồn Ngân hàng, định hướng cho hoạt động Chi nhánh Đồng thời, Ngân hàng cần nghiên cứu để hồn thiện quy trình thẩm định, tạo thống toàn hệ thống Ngân hàng - NHĐT&PT VN cần thành lập ban tra giám sát công tác thẩm định Chi nhánh, đồng thời cử cán thẩm định lâu năm, có kinh nghiệm chuyên gia thẩm định đóng góp ý kiến hồn thiện cơng tác thẩm định Chi nhánh - NHĐT&PT Việt Nam hàng năm tổ chức hội nghị tổng kết, báo cáo kinh nghiệm toàn hệ thống Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam lĩnh vực thẩm định dự án đầu tư Đây hội cho cán thẩm định nêu lên quan điểm, đóng góp ý kiến, từ hồn thiện quy trình, phương pháp, nội dung… thẩm định dự án đầu tư nói chung thẩm định tài dự án đầu tư nói riêng - NHĐT&PT VN cần tạo điều kiện sở vật chất tốt cho Chi nhánh hoạt động Nhất trang bị cho Chi nhánh phầm mềm hữu hiệu để tiến hành công tác thẩm định tài có hiệu quả, truyền đạt kinh nghiệm quản lý công tác thẩm định dự án đầu tư: lưu trữ quản lý hồ sơ dự án đầu tư, “Báo cáo thẩm định dự án đầu tư”… - Đối với việc nâng cao chất lượng nguồn nhân lực, NHĐT&PT VN hàng năm nên tổ chức thi tuyển dụng hợp lý, công nhằm lựa chọn người có tài có đức cho Chi nhánh Bởi nhân tố người đóng vai trị quan trọng, định đến chất lượng công tác thẩm định tài dự án đầu tư nói riêng chất lượng hoạt động kinh doanh Chi nhánh 3.3.4 Kiến nghị với Chủ đầu tư Mặc dù thông tin phục vụ cho công tác thẩm định tài thu thập từ nhiều nguồn như: thông tin nội Ngân hàng, thông tin thu thập từ bên ngồi… nguồn thơng tin chủ đầu tư cung cấp có ý nghĩa quan trọng Kết công tác thẩm định tài dự án đầu tư có xác hay Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp không phụ thuộc nhiều vào độ xác thơng tin chủ đầu tư cung cấp Do đó, nêu số kiến nghị với chủ đầu tư sau: - Chủ đầu tư cần phải thực nghiêm túc chế độ tài kế tốn kiểm tốn - Nguồn thơng tin mà chủ đầu tư cung cấp cho Ngân hàng quan trọng, nguồn thơng tin chính, chủ yếu phục vụ cho cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư Tuy nhiên, mục đích chủ đầu tư vay vốn Ngân hàng, có xu hướng lập dự án đầu tư thiếu xác, mang tính chủ quan Vì thế, kiến nghị với chủ đầu tư cần phải trung thực, khách quan việc cung cấp thông tin cho Ngân hàng Do đó, cần phải có quy định trách nhiệm chủ đầu tư việc đảm bảo tính xác nguồn thông tin cung cấp cho Ngân hàng - Chủ đầu tư cần nâng cao chất lượng công tác lập dự án đầu tư Trong lập dự án đầu tư, chủ đầu tư cần phải nghiên cứu kỹ lưỡng khía cạnh như: mục tiêu cần thiết phải đầu tư, khía cạnh thị trường, khía cạnh kỹ thuật, dự án đầu tư để lập nên dự án có tính khả thi cao, góp phần tiết kiệm thời gian chi phí thẩm định cho Ngân hàng Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp A - LỜI MỞ ĐẦU Hội nhập quốc tế - xu hướng tồn cầu hố lên trào lưu kinh tế giới Cùng với công đổi phát triển đó, hệ thống ngân hàng Việt Nam chủ động tích cực tham gia quan hệ với định chế kinh tế- tài tồn cầu khu vực đạt thành tựu đáng kể Ở nước ta, hoạt động ngành ngân hàng góp phần vào việc huy động vốn, mở rộng vốn đầu tư cho sản xuất phát triển, tạo điều kiện thu hút vốn đầu tư nước ngoài, tăng trưởng kinh tế nước Nhu cầu vốn, đặc biệt vốn trung dài hạn lớn Chính vậy, hoạt động kinh doanh ngân hàng, chương trình đầu tư theo dự án lớn mục tiêu hàng đầu để phát triển ngành ngân hàng nói riêng kinh tế nói chung Nhưng vấn đề có mặt trái Đồng hành với hiệu kinh doanh rủi ro tín dụng Một phần vốn khơng nhỏ cho vay doanh nghiệp sử dụng khơng có hiệu Hiện hệ thống ngân hàng Việt Nam phải đối mặt với khó khăn nghiêm trọng: nợ khó địi ngày gia tăng Một ngun nhân dẫn đến tình trạng chất lượng thẩm định dự án đầu tư Như vậy, để đạt hiệu cao cho vay thẩm định dự án đầu tư trước, sau cho vay khâu quan trọng quy trình nghiệp vụ cho vay ngân hàng thương mại Làm tốt cơng tác thẩm định góp phần nâng cao chất lượng tín dụng ngân hàng, đảm bảo việc sử dụng vốn vay có hiệu khả thu hồi vốn đầu tư, giảm rủi ro cho ngân hàng Chính vậy, với mong muốn đóng góp phần cho phát triển ngành ngân hàng nói riêng, kinh tế nói chung, kỹ trau dồi thân, em định chọn đề tài:"Nâng cao chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư NHĐT&PT Chi nhánh Hà Thành" Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp Bố cục chuyên đề gồm ba phần: Chương I : Những lý luận chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư ngân hàng thương mại Chương II : Thực trạng cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư chi nhánh ngân hàng ĐT&PT Hà Thành Chương III: Giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư Chi nhánh Ngân hàng ĐT&PT Hà Thành Do thời gian trình độ có hạn, chuyên đề tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận ý kiến đóng góp thầy cô bạn Em xin chân thành cảm ơn PGS.TS Đàm Văn Huệ anh chị Phịng Thẩm định quản lý tín dụng Chi nhánh Ngân hàng ĐT&PT Hà Thành giúp đỡ tận tình để em hồn thành chun đề Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp KẾT LUẬN Trên tìm hiểu em cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư Chi nhánh Ngân hàng Đầu tư Phát triển Hà Thành Sau nghiên cứu tìm hiều thực trạng cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư Chi nhánh, em mạnh dạn đưa số giải pháp kiến nghị với hy vọng giải hạn chế cịn tồn tại, từ góp phần hồn thiện cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư Chi nhánh Do thời gian kiến thức thu thập cịn hạn chế nên q trình thực khơng tránh khỏi sai sót, khiếm khuyết cần khắc phục Em mong nhận đóng góp ý kiến bảo thầy cơ, anh chị cơng tác Phịng Thẩm định Chi nhánh để giúp cho luận văn tốt nghiệp em hoàn thiện Một lần nữa, em xin chân thành cảm ơn PGS.TS Đàm văn Huệ tận tình hướng dẫn, bảo cho em trình viết luận văn tốt nghiệp, đồng thời em xin gửi lời cảm ơn đến Ban lãnh đạo Chi nhánh Ngân hàng Đầu tư Phát triển Hà Thành, đặc biệt anh chị cơng tác Phịng Thẩm định tạo điều kiện giúp đỡ em thời gian thực tập Chi nhánh Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp DANH MỤC CÁC TÀI LIỆU THAM KHẢO Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Chi nhánh Ngân hàng Đầu tư Phát triển Hà Thành Báo cáo thường niên Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam Báo cáo thẩm định dự án đầu tư “Dự án đầu tư xây dựng nhà máy sản xuất gạch khơng nung ” – Phịng Thẩm định Các định Giám đốc Chi nhánh Ngân hàng Đầu tư Phát triển Hà Thành việc ban hành chức nhiệm vụ phòng ban Giáo trình “Kinh tế đầu tư” - Chủ biên: PGS.TS Nguyễn Bạch Nguyệt TS Từ Quang Phương Quy trình Thẩm định Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam Số liệu huy động vốn, hoạt động tín dụng qua năm 2004-2006 Phịng Kế hoạch Nguồn vốn - Chi nhánh Ngân hàng Đầu tư Phát triển Hà Thành Sổ tay tín dụng Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam Trang web: www.bidv.com.vn Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT NHTM : Ngân hàng thương mại CSTK : Công suất thiết kế DNNN : Doanh nghiệp nhà nước LN : Lợi nhuận NHĐT&PT VN : Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam NHNN : Ngân hàng Nhà nước NVL : Nguyên vật liệu ROA : Thu nhập ròng tổng tài sản ROE : Thu nhập ròng vốn chủ sở hữu 10 SXKD : Sản xuất kinh doanh 11 TCKT : Tổ chức kinh tế 12 TG : Tiền gửi 13 TSCĐ : Tài sản cố định 14 VAT : Thuế giá trị gia tăng 15 VCĐ : Vốn cố định 16 VĐT : Vốn đầu tư 17 VLĐ : Vốn lưu động 18 VNĐ : Việt Nam đồng Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp DANH MỤC BẢNG, BIỂU ĐỒ, SƠ ĐỒ BẢNG Bảng 1: Dư nợ cho vay theo thời hạn vay giai đoạn 2004 – 2006 Bảng 2: Dư nợ cho vay theo loại tiền giai đoạn 2004 – 2006 Bảng 3: Kết hoạt động kinh doanh Chi nhánh NHĐT&PT Hà Thành giai đoạn 2004 – 2006 Bảng : Bảng cân đối kế toán 2003,2004,2005 „Dự án đầu tư xây dựng nhà máy gạch không nung “ Bảng : Bảng kết hoạt động kinh doanh „Dự án đầu tư xây dựng nhà máy gạch không nung" Bảng : Bảng tổng vốn đầu tư „Dự án đầu tư xây dựng nhà máy gach không nung“ Bảng : Bảng phương án nguồn vốn „Dự án đầu tư xây dựng nhà máy gạch không nung“ BIỂU ĐỒ Biểu đồ 1: Dư nợ cho vay theo thời hạn vay giai đoạn 2004 – 2006 Biểu đồ 2: Dư nợ cho vay theo loại tiền giai đoạn 2004 – 2006 SƠ ĐỒ Sơ đồ tổ chức chi nhánh Hà Thành Sơ đồ quy trình thẩm định ngân hàng ĐT&PT Hà Thành Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp MỤC LỤC LỜI NÓI ĐẦU CHƯƠNG 1: NHỮNG LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TRONG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI (NHTM) 1.1 Những vấn đề nghiệp vụ thẩm định dự án đầu tư NHTM 1.1.1.Nghiệp vụ thẩm định dự án đầu tư ngân hàng thương mại : .1 1.1.1.1.Các hoạt động NHTM chia thành ba nhóm chủ yếu: 1.1.1.2 Thẩm định dự án đầu tư .2 1.2 Thẩm định tài dự án DAĐT 1.2.1 Khái niệm: 1.2.2 Nội dung thẩm định tài dự án đầu tư: .5 1.2.2.1 Thẩm định tổng nhu cầu vốn đầu tư, cấu nguồn vốn tài trợ cho dự án tính khả thi phương án nguồn vốn: 1.2.2.2 Đánh giá hiệu mặt tài dự án: 1.2.2.3 Xem xét bảng báo cáo tài dự tốn: 1.2.2.4 Phân tích tỷ lệ tài dự án: 1.2.2.5 Đánh giá hiệu tài DAĐT 1.2.2.6 Một số nội dung thẩm định tài khác: 16 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng thẩm định tài DAĐT 17 1.3.1 Các nhân tố chủ quan : 17 1.3.2 Các nhân tố khách quan 20 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI CHI NHÁNH NGÂN HÀNG ĐT&PT HÀ THÀNH 22 2.1 Tổng quan Ngân hàng đầu tư phát triển chi nhánh Hà Thành: 22 Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển Ngân hàng ĐT&PT chi nhánh Hà Thành .22 2.1.2 Bộ máy tổ chức Chi nhánh Ngân hàng ĐT&PT H Thnh: .23 2.1.3 Tình hình hoạt động cụng tỏc tớn dng ca ngõn hng T&PT Chi nhánh Hà Thành : 25 2.2 Thực trạng chất lượng thẩm định dự án đầu tư Chi nhánh Ngân hàng ĐT&PT Hà Thành: .29 2.2.1 Quy trình thẩm định tài dự án đầu tư chi nhánh : 29 2.2.1.1 Quy trình thẩm định dự án đầu tư : 29 2.2.1.2 Nội dung thực thẩm định tài dự án đầu tư Chi nhánh NHĐT&PT Hà Thành 31 2.2.2 Phân tích hoạt động thẩm định dự án : “Dự án đầu tư sản xuất nhà máy gạch không nung” 37 2.3 Đánh giá chất lượng thẩm định dự án “Dự án đầu tư sản xuất nhà máy gạch không nung”: 58 2.3.1 Những kết đạt đợc : 58 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân: 60 2.3.2.1 H¹n chÕ : 60 2.3.2.2 Nguyên nhân: 61 2.4 Đánh giá chung công tác thẩm định tài dự án đầu tư Chi nhánh NHĐT&PT Hà Thành 62 2.4.1 Những kết đạt 62 2.4.1.1 Về quy trình thẩm định tài dự án đầu tư 62 2.4.1.2 Về phương pháp thẩm định tài dự án đầu tư 62 2.4.1.3 Về nội dung thẩm định tài dự án đầu tư 63 2.4.1.4 Về nguồn thông tin phục vụ cho cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư 64 Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C Chuyên đề tốt nghiệp 2.4.1.5 Về trang thiết bị phục vụ công tác thẩm định tài dự án đầu tư 65 2.4.1.6 Về cán thẩm định tài dự án đầu tư .65 2.4.2 Những tồn nguyên nhân 65 2.4.2.1 Những tồn 65 2.4.2.2 Những nguyên nhân 68 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TU TẠI CHI NHÁNH NGÂN HÀNG ĐT&PT HÀ THÀNH 71 3.1 Định hướng công tác thẩm định tài dự án đầu tư Chi nhánh NHĐT&PT Hà Thành 71 3.2 Giải pháp : .73 3.2.1 Về quy trình thẩm định : 73 3.2.2 Về phương pháp thẩm định tài dự án đầu tư 74 3.2.3 Về nội dung thẩm định tài dự án đầu tư 75 3.2.4 Về thông tin phục vụ cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư 77 3.2.5 Về trang thiết bị phục vụ cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư 79 3.2.6 Về cán thẩm định dự án đầu tư 80 3.3 Một số kiến nghị 83 3.3.1 Kiến nghị với Nhà nước Bộ ngành có liên quan 83 3.3.2 Kiến nghị với Ngân hàng Nhà nước 84 3.3.3 Kiến nghị với Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam 85 3.3.4 Kiến nghị với Chủ đầu tư 86 KẾT LUẬN TÀI LIỆU THAM KHẢO Dương Thị Thu Giang Lớp: Tài doanh nghiệp 45C