HOẠT ĐỘNG MUA BÁN NỢ XẤU TẠI CÔNG TY QUẢN LÝ TÀI SẢN (VAMC)

HOẠT ĐỘNG MUA BÁN NỢ XẤU TẠI CÔNG TY QUẢN LÝ TÀI SẢN (VAMC) LUẬNiVĂNiTHẠCiSĨ Chuyêningành:iTàiichính - Ngânihàng Tên đề tài: Hoạt động mua bán nợ xấu tại Công ty quản lý tài sản (VAMC) Tóm tắt: Để tìm hiểu về mua bán nợ xấu, nghiên cứu đã trình bày và mô tả lịch sử hình thành, cơ cấu tổ chức, nguyên tắc hoạt động, cơ chế mua bán nợ xấu và môi trường mua bán nợ xấu giai đoạn 2017 đến 2021 tại công ty quản lý tài sản (VAMC). Đánh giá hiệu quả của hoạt động mua bán nợ xấu của các công ty quản lý tài sản đối với các tổ chức tài chính Việt Nam nhận thấy rằng, giai đoạn 2017 - 2021, VAMC đã và đang thực hiện tốt nhiệm vụ của mình như mua bán, xử lý nợ kịp thời, bảo vệ lợi ích của Nhà nước, tổ chức tín dụng và các bên có liên quan; bảo vệ các mục tiêu mà Chính phủ và Ngân hàng nhà nước đề ra. Để tận dụng những ưu điểm đặc biệt của VAMC, hình thức mua nợ đã được triển khai đối với khoản nợ được mua bằng trái phiếu đặc biệt. VAMC đã thực hiện, áp dụng các chiến lược xử lý nợ như thúc đẩy mua bán nợ, bán tài sản cố định, thu giữ tài sản, bán đấu giá nợ và bảo đảm nợ, tái cơ cấu nợ. Dựa trên kết quả phân tích, tác giả đưa ra các nhận định và khuyến nghị, đề xuất đối với VAMC, Quốc hội, Chính phủ và các Cơ quan nhà nước nhằm nâng cao hoạt động mua bán xử lý nợ xấu tại Việt Nam. Từ khóa: mua bán nợ xấu, công ty quản lý tài sản, tổ chức tín dụng, trái phiếu đặc biệt, giá trị thị trường. 1. Tính cấp thiết của đề tài Trong những thập kỉ gần đây, kể từ cuộcikhủngihoảngytài chínhytoàn cầuynăm 2008, nợixấuiđã và đang trở thành "nỗi lo sợ" của các tổ chức ngân hàng tại Việt Nam nói riêng, mà đã trở thành "căn bệnh" đe dọa đễn "tính mạng" của cả ngành ngân hàng – tài chính trên toàn cầu. Thuật ngữ "nợ xấu" đã trở thành chủ đề được đề cập đến tại nhiều nghiên ở các nước phát triển và các nước mới nổi, trong đó có ViệtyNam.yTuy nhiên, khi nghiênicứu các tácygiả tập trung chủ yếu đến việc đề xuất các phương pháp nhằm ngăn chặn, khống chếitốiiđa rủi ro doinợixấu mang tới, cũnginhư đưaira giảiipháp giảm thiểu tỷ lệ nợixấuitrong hệithống các ngânihàng – các tổychức tài chính thông qua đề xuất… Tăng trưởng tín dụng luôn tiềm ẩn rủi ro, trong đó phát sinh nợ xấu chính là điều không thể tránh khỏi trong HĐKD của ngân hàng thương mại (NHTM). Trong trường hợp tỷslệ nợsxấu quáscao, hoạtsđộng kinhsdoanh củaingân hàng sẽ bị ảnhshưởng nghiêm trọng vì khôngscó đủ vốniđể thanhitoán chosngườisgửi khi đếnshạn, bên cạnh đó còn rất nhiều những rủi. Trong suốt 10 năm qua kể từ khi được thành lập, VAMC luôn thể hiện tốt vai trò của mình trong công cuộc mua bán nợ xấu, hạn chế và giảm thiểu tối đa rủi ro tín dụng cho các NHTM, TCTD và KH doanh nghiệp với mục đích ổn định thị trường tài chính, thúc đẩy sự tăng trưởng tín dụng, kiểm soát tỷ lệ nợ xấu ở mức dưới 3%. Mặc dù đã đạt được nhiều kết quả tích cực, song VAMC vẫn tồn tại khó khăn, ảnh hưởng tới tốc độ và hiệu quả mua bán nợ xấu. Từ năm 2020 đến nay, đặc biệt tỏng 5 tháng gần đây, VAMC đã gặp nhiều khó khăn, thách thức do chịu ảnh hưởng tiêu cực, trực tiếp của đại dịch Covid-19. Số liệu cập nhật đến 31/10/2021 cho thấy, cơ quan này đã mua 1.922 tỷ đồng nợ xấu, bằng 38,44% kế hoạch cả năm 2021. Đáng chú ý, VAMC cho biết, kết quả này được thực hiện chỉ trong 5 tháng đầu năm (giai đoạn Việt Nam đang cơ bản kiểm soát được dịch bệnh). Sang giai đoạn từ tháng 6/2021 đến nay, dịch bệnh diễn biến phức tạp, việc thực hiện giãn cách xã hội dẫn đến hoạt động mua bán, xử lý nợ của VAMC không đạt được thành tựu cụ thể trong thời gian này. 2 Chính vì những lý do trên, tác giả quyết định chọn đề tài nghiên cứu "Hoạt động mua bán nợ xấu tại Công ty Quản lý Tài sản (VAMC)" làm đề tài luận văn thạc sĩ của mình. 2. Mục tiêu nghiên cứu 2.1. Mục tiêu tổng quát Đề xuất các chính sách, các giải pháp để tăng cường và nâng cao hiệu quả của HĐMBN xấu tại VAMC. 2.2. Mục tiêu cụ thể Căn cứ theo các mục tiêu tổng quát, các mục tiêu nghiên cứu cụ thể của đề tài được triển khai như sau:  Nghiên cứu và phân tích tình hình nợ xấu của hệ thống ngân hàng tại Việt Nam.  Thực trạng HĐMBN của VAMC giai đoạn 2017 đến 2021.  Tham khảo mô hình mua bán nợ xấu của các nước đang phát triển nhằm khai thác, đưa ra các gợi ý để nâng cao, phát huy hiệu quả HĐMBN tại VAMC. 3. Câu hỏi nghiên cứu Dựa trên mục đích đã đặt ra ở phần trên, nghiên cứu sẽ lần lượt đặt ra 3 câu hỏi tương ứng nhằm giải quyết 3 mục tiêu cụ thể: Thứ nhất, Cơ sở lý luận về nợ xấu, mua bán nợ xấu và quản lý HĐMBN là gì? Thứ hai, Thực trạng HĐMBN tại VAMC trong giai đoạn 2017 – 2021? Đưa ra các kết quả đạt được, hạn chế tồn đọng và nguyên nhân. Thứ ba, Định hướng của VAMC trong tương lai về HĐMBN và những giải pháp nào để cải thiện hiệu quả của hoạt động này tại VAMC? 4. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 4.1. Đối tượng nghiên cứu Đề tài tập trung phân tích hiệu quả của HĐMBN xấu tại VAMC trong giai đoạn năm 2017 – 2021, đặc biệt là những ảnh hưởng do dịch bệnh Covid 19. 4.2. Phạm vi nghiên cứu  Phạm vi về nội dung: HĐMBN xấu tại Công ty Quản lý tài sản. Đi vào chi tiết là luận văn sẽ nghiên cứu hiệu quả trong quá trình mua bán nợ của VAMC (chỉ nghiên cứu phương thức mua và bán các KN xấu, không đề cập đến các phương thức xử lý nợ khác).  Phạm vi về thời gian: Giaiiđoạnitừinămi2017iđếni2021. 5. Phương pháp nghiên cứu Để đạt được các mục tiêu nghiên cứu đề ra, phương pháp chính được tác giả sử dụng phân tích đề tài là nghiên cứu định tính, cụ thể:  Phương pháp phân tích thống kê.  Phương pháp phân tích tổng hợp.  Phương pháp so sánh, đối chiếu. 6. Nội dung nghiên cứu Để thực hiện, triển khai được các mục tiêu nghiên cứu dựa theo các căn cứ đã đề ra, đề tài tập trung theo sát các vấn đề chính sau đây:  Bức tranh toàn cảnh về nợ xấu tại hệ thống ngân hàng tại Việt Nam.  Phân tích thực trạng của HĐMBN tại VAMC.  Kinh nghiệm mua bán nợ xấu tại một số quốc gia trên thế giới.  Giải pháp nâng cao hiệu quả của HĐMBN tại VAMC. 7. Đóng góp của đề tài Từ hệ thống cơ sở lý luận, tác giả đã đưa ra quan điểm cá nhân về nợ xấu, hiệu quả xử lý nợ xấu và mua bán nợ xấu. Bên cạnh đó đóng góp của đề tài thông qua việc phân tích thực tiễn về nợ xấu và HĐMBN. Làm rõ nội hàm về việc mua bán nợ ở cấp độ vi mô và vĩ mô, cách đánh giá hiệu quả mua bán nợ xấu. Phân tích và đánh giá thực trạng về mô hình cấu trúc hoạt động của Công ty quản lý tài sản, cấu trúc quản trị. Nghiên cứu kinh nghiệm của các nước phát triển và đang phát triển. Tìm ra các ưu và khuyết điểm của từng phương pháp để tìm ra mô hình phù hợp tại Việt Nam. Từ đó, đưa ra chính sách phù hợp cho VAMC để nâng cao hiệu quả hoạt động trong quá trình mua bán nợ xấu. 8. Bố cục của luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo, kết cấu của luận văn gồm 3 chương: Chương 1: Tổng quan về nợ xấu và hoạt động mua bán nợ xấu của VAMC

BỘiGIÁOiDỤCiVÀiĐÀOiTẠO NGÂNiHÀNGiNHÀiNƯỚCiVIỆTiNAM TRƯỜNGiĐẠIiHỌCiNGÂNiHÀNG THÀNH PHỐ HỒiCHÍiMINH DƯƠNG YẾN LINH HOẠT ĐỘNG MUA BÁN NỢ XẤU TẠI CÔNG TY QUẢN LÝ TÀI SẢN (VAMC) LUẬNiVĂNiTHẠCiSĨ Chuyêningành:iTàiichính - Ngânihàng Mã số chuyên ngành: 34 02 01 Thành phố Hồ Chí Minh – Năm 2023 BỘiGIÁOiDỤCiVÀiĐÀOiTẠO NGÂNiHÀNGiNHÀiNƯỚCiVIỆTiNAM TRƯỜNGiĐẠIiHỌCiNGÂNiHÀNG THÀNH PHỐ HỒiCHÍiMINH DƯƠNG YẾN LINH HOẠT ĐỘNG MUA BÁN NỢ XẤU TẠI CÔNG TY QUẢN LÝ TÀI SẢN (VAMC) LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã ngành: 34 02 01 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS TS ĐẶNG VĂN DÂN Thành phố Hồ Chí Minh – Năm 2023 i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn chưa trình nộp để lấy học vị thạc sĩ đơn vị Luận văn sản phẩm nghiên cứu tác giả, tất nội dung (ngoại trừ trích dẫn trích nguồn đầy đủ) tạo tác giả Kết nghiên cứu trung thực Tp Hồ Chí Minh, ngày tháng Dương Yến Linh năm 2023 ii LỜI CẢM ƠN Để hoàn thiện luận văn, tác giả nhận hướng dẫn, giúp đỡ quý báu nhiều cá nhân tập thể Tác giả xin gửi lời cảm ơn chân thành tới Thầy/Cơ trường Đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh cung cấp, giảng dạy kiến thức chuyên sâu lĩnh vực kinh tế Đặc biệt, tác giả gửi lời cảm ơn chân thành tới PGS.TS Đặng Văn Dân trực tiếp hướng dẫn, tận tình bảo, giúp đỡ tác giả tiến hành hoạt động nghiên cứu khoa học để hoàn thành luận văn Với thời gian nghiên cứu cịn hạn chế, thực tiễn cơng tác lại vô sinh động, luận văn không tránh khỏi thiếu sót, tác giả mong nhận ý kiến đóng góp, hướng dẫn từ Thầy giáo, Cơ giáo, đồng nghiệp, bạn bè Tp Hồ Chí Minh, ngày tháng Dương Yến Linh năm 2023 iii TÓM TẮT LUẬN VĂN Tên đề tài: Hoạt động mua bán nợ xấu Cơng ty quản lý tài sản (VAMC) Tóm tắt: Để tìm hiểu mua bán nợ xấu, nghiên cứu trình bày mơ tả lịch sử hình thành, cấu tổ chức, nguyên tắc hoạt động, chế mua bán nợ xấu môi trường mua bán nợ xấu giai đoạn 2017 đến 2021 công ty quản lý tài sản (VAMC) Đánh giá hiệu hoạt động mua bán nợ xấu công ty quản lý tài sản tổ chức tài Việt Nam nhận thấy rằng, giai đoạn 2017 - 2021, VAMC thực tốt nhiệm vụ mua bán, xử lý nợ kịp thời, bảo vệ lợi ích Nhà nước, tổ chức tín dụng bên có liên quan; bảo vệ mục tiêu mà Chính phủ Ngân hàng nhà nước đề Để tận dụng ưu điểm đặc biệt VAMC, hình thức mua nợ triển khai khoản nợ mua trái phiếu đặc biệt VAMC thực hiện, áp dụng chiến lược xử lý nợ thúc đẩy mua bán nợ, bán tài sản cố định, thu giữ tài sản, bán đấu giá nợ bảo đảm nợ, tái cấu nợ Dựa kết phân tích, tác giả đưa nhận định khuyến nghị, đề xuất VAMC, Quốc hội, Chính phủ Cơ quan nhà nước nhằm nâng cao hoạt động mua bán xử lý nợ xấu Việt Nam Từ khóa: mua bán nợ xấu, cơng ty quản lý tài sản, tổ chức tín dụng, trái phiếu đặc biệt, giá trị thị trường iv ABSTRACT Title: Bad Debt Trading Activities at Vietnam Asset Management Company (VAMC) Summary: To investigate bad debt trading activities, the study presented and described the history, organizational structure, operating principles, mechanism and environment of bad debt trading activities during the period 2017 - 2021 at Vietnam Asset Management Company (VAMC) The evaluation of the effectiveness of bad debt trading activities of asset management companies towards Vietnamese financial institutions showed that during the period 2017-2021, VAMC has performed well in its tasks such as timely purchasing and processing bad debts, protecting the interests of the state, credit organizations and related parties, and achieving the objectives set by the Government and the State Bank of Vietnam To make use of the special advantages of VAMC, the form of debt purchase has been implemented for debts purchased through special bonds VAMC has implemented debt processing strategies such as promoting debt trading, selling fixed assets, seizing assets, auctioning debts and ensuring debts, and restructuring debts Based on the analysis results, the author provides comments and recommendations for VAMC, the National Assembly, the Government, and state agencies to enhance bad debt trading activities in Vietnam Keywords: bad debt trading, asset management company, credit organization, special bonds, market value v DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT STT Từ viết tắt Diễn giải BCĐKT DPRR Dự phòng rủi ro GTTT Giá trị thị trường HĐ HĐKD KH Khách hàng KN Khoản nợ MTV NHNN Ngân hàng Nhà nước 10 NHTM Ngân hàng thương mại 11 NKT 12 QSDĐ Quyền sử dụng đất 13 SXKD Sản xuất kinh doanh 14 TCTD Tổ chức tín dụng 15 THN Thu hồi nợ 16 TLNX Tỷ lệ nợ xấu 17 TPĐB Trái phiếu đặc biệt 18 TSBĐ Tài sản bảo đảm 19 TTCK Thị trường chứng khoán 20 VAMC 21 VĐL Bảng cân đối kế toán Hợp đồng Hoạt động kinh doanh Một thành viên Nền kinh tế Công ty TNHH MTV Quản lý tài sản TCTD Việt Nam Vốn điều lệ vi MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN .ii TÓM TẮT LUẬN VĂN iii ABSTRACT iv DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT v MỤC LỤC vi DANH MỤC BẢNG BIỂU ix DANH MỤC HÌNH, BIỂU ĐỒ x MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nghiên cứu 2.1 Mục tiêu tổng quát 2.2 Mục tiêu cụ thể Câu hỏi nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu 4.1 Đối tượng nghiên cứu 4.2 Phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Nội dung nghiên cứu Đóng góp đề tài Bố cục luận văn CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ NỢ XẤU VÀ HOẠT ĐỘNG MUA BÁN NỢ XẤU CỦA VAMC 1.1 Tổng quan nợ xấu 1.1.1 Khái niệm nợ xấu 1.1.2 Phân loại nợ xấu 1.1.3 Ảnh hưởng nợ xấu đến NKT 1.2 Tổng quan nghiên cứu trước 1.3 Hoạt động mua bán nợ xấu VAMC 12 1.3.1 Khái niệm mua bán nợ xấu 12 1.3.2 Phương thức mua bán nợ xấu 13 vii 1.3.3 Mục đích hoạt động mua bán nợ xấu 15 1.3.4 Các tiêu đánh giá hoạt động mua bán nợ xấu VAMC 21 1.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động mua bán nợ xấu VAMC 23 1.4.1 Mơi trường trị - pháp luật 23 1.4.2 Môi trường kinh tế 24 1.4.3 Nhân tố từ phía KH 24 1.5 Bài học kinh nghiệm từ quốc gia giới 24 KẾT LUẬN CHƯƠNG 26 CHƯƠNG THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MUA BÁN NỢ XẤU CỦA VAMC 27 2.1 Công ty Quản lý Tài sản TCTD Việt Nam (VAMC) 27 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển 27 2.1.2 Cơ cấu tổ chức VAMC 28 2.1.3 Nguyên tắc hoạt động VAMC 29 2.1.4 Mối quan hệ VAMC hoạt động mua bán nợ với TCTD KH nợ 2.2 30 Cơ chế mua bán nợ xấu VAMC 31 2.2.1 Các quy định chung mua bán nợ xấu 31 2.2.2 Điều kiện mua bán nợ xấu 32 2.2.3 Quy trình mua bán nợ xấu 34 2.2.4 Hoạt động định giá KN, TSBĐ KN 35 2.3 Thực trạng hoạt động mua bán nợ xấu VAMC 35 2.3.1 Số lượng chủ thể tham gia mua bán nợ xấu VAMC 35 2.3.2 Chất lượng KN xấu VAMC mua 42 2.3.3 Số nợ xấu tỷ lệ THN VAMC xử lý 44 2.4 Đánh giá thực trạng mua bán nợ xấu VAMC 45 2.4.1 Kết đạt 45 2.4.2 Hạn chế nguyên nhân 47 KẾT LUẬN CHƯƠNG 53 CHƯƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MUA BÁN NỢ XẤU CỦA VAMC 54 viii 3.1 Định hướng, quan điểm mục tiêu nâng cao hiệu hoạt động mua bán nợ xấu cho VAMC 54 3.1.1 Định hướng 54 3.1.2 Quan điểm 56 3.1.3 Mục tiêu 56 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động mua bán nợ VAMC 57 3.2.1 Đẩy mạnh hoạt động mua bán nợ theo GTTT 57 3.2.2 Tạo lập thị trường mua bán nợ xấu VAMC đóng vai trị trung tâm thị trường 58 3.2.3 Hoàn thiện khung pháp lý cho hoạt động mua bán nợ VAMC đóng vai trị trung tâm thị trường 58 3.2.4 Tăng cường lực tài cho VAMC 60 3.2.5 Hoàn thiện máy tổ chức VAMC 60 3.2.6 Nâng cao lực quản trị rủi ro, phát triển nguồn nhân lực VAMC 61 3.3 Hàm ý quản trị 62 3.3.1 Đối với Quốc Hội 62 3.3.2 Đối với Chính Phủ 63 3.3.3 Đối với Cơ quan nhà nước 63 KẾT LUẬN CHƯƠNG 65 KẾT LUẬN 66 TÀI LIỆU THAM KHẢO i 53 KẾT LUẬN CHƯƠNG Trong chương 2, tác giả giới thiệu tổng quan mơ hoạt động VAMC, đồng thời phân tích thực trạng HĐMBN xấu VAMC giai đoạn 2017-2021 Dựa tiêu đưa chương để lấy làm sở đánh giá, cho biết kết tác động đến hiệu hoạt động 54 CHƯƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MUA BÁN NỢ XẤU CỦA VAMC 3.1 Định hướng, quan điểm mục tiêu nâng cao hiệu hoạt động mua bán nợ xấu cho VAMC 3.1.1 Định hướng Định hướng cơng tác VAMC nói riêng lĩnh vực mua, bán nợ nói chung Đảng Nhà nước quan tâm, đạo trọng nhiều văn Nghị số 11-NQ/TW ngày 3/6/2017 Hội nghị lần thứ năm Ban Chấp hành Trung ương Đảng khóa XII hồn thiện thể chế kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa cho thấy mục tiêu chủ yếu nhằm hoàn thiện thể chế để phát triển đồng bộ, vận hành thơng suốt thị trường, có việc "hình thành đưa vào hoạt động có hiệu thị trường mua, bán nợ" Nghị Quyết số 12-NQ/TW ngày 3/6/2017, Hội nghị lần thứ năm Ban Chấp hành Trung ương Đảng khóa XII tiếp tục cấu lại, đổi nâng cao hiệu doanh nghiệp nhà nước, có nêu: "Hồn thiện nâng cao hiệu thiết chế có để hỗ trợ cấu lại doanh nghiệp nhà nước, cổ phần hóa, thối vốn nhà nước doanh nghiệp Nâng cao lực, hiệu hoạt động Tổng Công ty Đầu tư Kinh doanh vốn nhà nước (SCIC), Công ty Quản lý tài sản TCTD Việt Nam…." Nghị số 42/2017/QH14 ngày 21/6/2017 Quốc hội thí điểm xử lý nợ xấu TCTD, có nêu phạm vi điều chỉnh: "…tổ chức mà Nhà nước sở hữu 100% VĐL Chính phủ thành lập để xử lý nợ xấu TCTD…." Nghị số 44/2017/QH14 ngày 21/6/2017 yêu cầu: "hoàn thiện khung pháp lý cho việc phát triển thị trường vốn, hoạt động mua, bán nợ với tham gia doanh nghiệp tư nhân doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngồi" Nghị số 24/2016/QH14 ngày 08/11/2016 kế hoạch cấu lại NKT giai đoạn năm 2016 đến 2020 xác định cấu lại hệ thống TCTD ba trọng tâm xấu lại NKT "Hoàn thiện hệ thống pháp luật hỗ trợ, đẩy nhanh tiến trình cấu lại TCTD xử lý nợ xấu; nâng cao lực VAMC để mua, bán nợ 55 theo GTTT gắn với xử lý tài sản chấp, bảo vệ lợi ích hợp pháp, đáng chủ nợ, đồng thời bố trí nguồn lực phù hợp để xử lý nhanh dứt điểm nợ xấu Xử lý xóa bỏ tình trạng đầu tư chéo, sở hữu chéo; đẩy mạnh thối vốn ngồi ngành NHTM" Ngày 19/7/2017, Thủ tướng Chính phủ ban hành Quyết định số 1058/QĐ-TTg phê duyệt Đề án "Cơ cấu lại hệ thống TCTD gắn với xử lý nợ xấu giai đoạn 2016 2020", theo "Cho phép tăng VĐL VAMC lên 10.000 tỷ đồng (dự kiến đến năm 2020) nhằm bổ sung vốn cho HĐMBN xấu theo GTTT, nâng cao sở vật chất, nhân sự, lực tài nâng cao uy tín thị trường" "Về bản, VAMC phải giảm xuống 3% số lượng nợ xấu mua, TLNX BCĐKT TCTD, nợ xấu mua nợ xấu bán cho VAMC" Quyết định số 986/QĐ-TTg ngày 08/08/2018 Thủ tướng Chính phủ việc phê duyệt Chiến lược phát triển ngành Ngân hàng Việt Nam đến năm 2025, định hướng đến năm 2030 có nêu: Biến VAMC thành đầu mối thực cho hoạt động liên quan đến cấu hệ thống TCTD để xử lý nợ xấu, thúc đẩy thị trường mua bán nợ phát triển, đảm bảo tăng trưởng an toàn, bền vững TCTD có đủ lực, nguồn lực để thực nhiệm vụ, chức mua bán, xử lý nợ xấu, định giá, bán đấu giá tài sản Theo Chiến lược phát triển ngành Ngân hàng Việt Nam đến năm 2025, định hướng đến năm 2030 Thủ tướng Chính phủ ban hành theo Quyết định số 986/QĐ-TTg ngày 08/08/2018, VAMC giao sau: (i) Về mục tiêu: Tiếp tục cấu lại hệ thống TCTD gắn với trọng tâm xử lý bản, triệt để nợ xấu, TCTD yếu hình thức phù hợp (ii) Sứ mệnh: "Xây dựng VAMC thực trở thành trung tâm hoạt động xử lý nợ xấu liên quan đến cấu lại hệ thống TCTD, thúc đẩy thị trường mua bán nợ phát triển, đảm bảo phát triển an toàn, bền vững TCTD, có đủ lực nguồn lực để thực chức năng, nhiệm vụ mua bán, xử lý nợ xấu, định giá, bán đấu giá tài sản" NHNN giao cho VAMC xây dựng chiến lược hoạt động đến năm 2025 định hướng đến năm 2030, 56 đồng thời triển khai nhiệm vụ giao theo Quyết định số 986/QĐ-TTg ngày 08/08/2018 Thủ tướng Chính phủ 3.1.2 Quan điểm Cơng tác mua bán nợ xử lý nợ xấu VAMC để đạt hiệu tối ưu cần thực thống theo điểm sau: Một là, hồn thiện khn khổ pháp lý thể chế công tác xử lý nợ xấu, thống quy định quy trình mua bán nợ để phát huy tối đa vai trò VAMC q trình ổn định thị trường tài chính, phát triển NKT giảm thiểu tối đa rủi ro tín dụng cho NHTM, tìm biện pháp giúp cải thiện lực vốn KH, kiểm soát tỉ lệ nợ xấu phát sinh Hai là, trọng phát triển VAMC cách toàn diện về: hệ thống công nghệ thông tin, đào tạo nguồn nhân lực, cấu tổ chức rõ ràng minh bạch, sở vật chất tốt, nguồn vốn để trì HĐKD ổn định Từ VAMC trở thành đối tác tin cậy giao dịch mua bán nợ, xử lý nợ xấu TCTD, đủ chức năng, nguồn lực kinh nghiệm để xử lý KN xấu, nợ hạn tồn đọng, giải TSBĐ Ba là, VAMC cần giữ vững quan điểm phát triển tối đa công cụ hỗ trợ doanh nghiệp việc xử lý nợ xấu, mua bán nợ cấu lại nợ, gia hạn nợ, tái cấu trúc doanh nghiệp thông qua việc mua cổ phần, góp vốn, Bốn là, VAMC cần đảm bảo công khai, minh bạch, thông tin niêm yết đầy đủ HĐMBN, an toàn phát triển tối đa nguồn vốn từ Nhà nước để ổn định môi trường TCTD 3.1.3 Mục tiêu Phát triển VAMC trở thành trung tâm xử lý nợ xấu với cấu lại hệ thống TCTD Đẩy mạnhisựităng trưởngicủaithịitrường mua bán nợ, bảoiđảm cho TCTD phátitriển anitoàn, lâu dài, có đủ nguồn lực khả thực nghĩa vụ mua bán nợ, xử lý nợ Giai đoạn 2023-2025: Hoàn thiện việc thành lập, đưa vào vận hành sàn giao dịch nợ 57 Xây dựng trung tâm liệu VAMC với mục tiêu khuyến nghị triển khai kết nối thông tin với CIC TCTD đủ điều kiện để thiết lập nguồn liệu phục vụ khai thác, lựa chọn phương thức xử lý nợ, xử lý tài sản VAMC tập trung thực hoàn thành tiêu mua nợ NHNN giao theo kế hoạch phê duyệt, phấn đấu năm hoàn thành đạt vượt mức chi tiêu từ 5-10% Giai đoạn 2026 - 2030: Xúc tiến hoạt động đầu tư khai thác tài sản, tư vấn môi giới mua bán tài sản, định giá tài sản Đề nghị mở rộng phạm vi hoạt động bao gồm HĐMBN tài sản thành phần kinh tế Khuyến nghị thành lập quản lý sàn giao dịch đấu giá trực tuyến để hỗ trợ hoạt động đấu giá tài sản VAMC Củng cố, nâng cao mở rộng chức Sàn giao dịch nợ Tăng cường hoạt động đầu tư tài với mục tiêu đưa VAMC đóng vai trị trung gian có khả cung cấp dịch vụ tư vấn tài chính, đối tác chiến lược cho nhà đầu tư sở hiểu biết mục tiêu, ngành nghề, lĩnh vực kinh tế VAMC đề xuất tổ chức lại, sáp nhập doanh nghiệp mua lại Hoạt động khác phù hợp với chức năng, nhiệm vụ VAMC sau Chính phủ, Thống đốc NHNN cho phép 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động mua bán nợ VAMC 3.2.1 Đẩy mạnh hoạt động mua bán nợ theo GTTT Ưu tiên chuyển nợ xấu mua TSBĐ theo GTTT theo quy định Ngoài ra, sau xem xét danh sách KN xấu mà TCTD hạch tốn nội bên ngồi, việc lựa chọn KN xấu có khả tốn sau mua giúp TCTD có sở để phát hành KN mua theo GTTT Thực phân loại nợ xấu định kỳ để xác định biện pháp THN thích hợp giai đoạn, tiêu chí áp dụng để phân loại nợ bao gồm đánh giá khả THN KH, biện pháp thay đổi cấu trúc vốn doanh nghiệp mà KH thực hiện, khoản TSBĐ, xử lý KN, 58 Đề xuất đưa vào thực số chiến lược xử lý nợ xấu như: quản lý, giám sát, đôn đốc, THN KH vay; áp dụng biện pháp cấu lại nợ; hỗ trợ KH vay bán nợ xấu; xử lý tài sản chấp theo quy định pháp luật; liên kết với nhà đầu tư khác để đầu tư, đề xuất hoàn thành dự án, tài sản nhằm tạo nguồn thu trả nợ mà bên khai thác, thu hồi 3.2.2 Tạo lập thị trường mua bán nợ xấu VAMC đóng vai trò trung tâm thị trường Thành lập trì hoạt động Câu lạc xử lý nợ (Câu lạc VAMC) với thành viên Công ty quản lý nợ khai thác tài sản TCTD VAMC nhằm mục đích chia sẻ thơng tin, kết nối nhà đầu tư tiến tới xây dựng thị trường mua bán nợ xấu tập trung Xây dựng kho lưu trữ liệu tập trung nợ tài sản, kết nối thơng tin với trung tâm CIC với mục tiêu đánh giá lực xử lý, THN KN xấu, đánh giá TSBĐ KN xấu VAMC, phục vụ công tác quản lý, theo dõi, xử lý công nợ đáp ứng nhu cầu thông tin KH Thiết lập, vận hành Sàn giao dịch nợ VAMC, VAMC trung tâm thúc đẩy phát triển thị trường mua bán nợ xấu Thực tất hành động liên quan đến Nghị định 43/2013 mà VAMC chưa thực như: Chuyển nợ thành vốn tài trợ vốn tự có bên vay; Đầu tư, trì, cải tạo, sử dụng cấp phép TSBĐ mà VAMC thu hồi được; đầu tư tài chính, góp vốn, mua cổ phần; dịch vụ tư vấn môi giới mua bán nợ tài sản; bảo lãnh cho doanh nghiệp, tập thể, người dân vay vốn TCTD 3.2.3 Hoàn thiện khung pháp lý cho hoạt động mua bán nợ VAMC đóng vai trị trung tâm thị trường Nghiên cứu, kiến nghị CQNN có đủ điều kiện hoàn thiện pháp luật mua bán nợ xấu bảo đảm nợ; kiến nghị quan có thẩm quyền sửa đổi, bổ sung quy định pháp luật mua bán mua bán nợ xấu trình thực hiện, cụ thể: Nghị số 42/2017/QH14 ngày 21/6/2017 Quốc hội thí điểm mua bán nợ 59 xấu TCTD; đề xuất chuyển đổi thành Luật mua bán nợ xấu TCTD Việt Nam Nghị định số 53/2013/NĐ-CP ngày 18 tháng năm 2013 Chính phủ thành lập, tổ chức hoạt động VAMC, Thông tư số 19/2013/TT-NHNN ngày 06 tháng năm 2013 NHNN mua, bán mua bán nợ xấu VAMC văn sửa đổi, bổ sung: VAMC mởirộngilĩnhivực hoạtiđộng, hướngitới việc mua bán nợ tài sản thànhiphần NKT giai đoạn 2026-2030 Đề xuất Cơ quan nhà nước có thẩm quyền nghiên cứu sửa đổi hồn thiện quy định pháp luật có liên quan nhằm hỗ trợ việc mua bán nợ xấu: Pháp luật thuế: Chính sách thuế TSBĐ phải quy định rõ trách nhiệm chủ sở hữu TSBĐ thực nghĩa vụ cho Nhà nước tiền thuế phát sinh trước thực giao dịch chuyển nhượng tài sản Trừ trường hợp bên có thỏa thuận khác việc cung cấp tính khoản cho TSBĐ, bên nhận TSBĐ để thay nghĩa vụ bên mua khơng có nghĩa vụ nộp thuế liên quan đến tài sản phát sinh trước giao dịch Các doanh nghiệp hoạt động trung gian lĩnh vực tư vấn, định giá, đấu giá, chứng khốn hóa KN, sàn mua bán nợ đơn vị trung gian khác cần ưu đãi sách thuế Đối với Luật Đầu tư nên giảm lược bớt, đơn giản hóa thủ tục hành để bên có nhu cầu mua nợ phía nước ngồi Việt Nam nhanh chóng thuận tiện việc chuyển giao TSBĐ đưa vào dự án đầu tư Một số quy định pháp lý liên quan đến vấn đề đất đai thủ tục giao dịch bảo đảm nên sửa đổi, bổ sung để tạo điều kiện thuận lợi cho bên đối tác mua nợ dễ dàng thực công tác đăng ký chấp nhận thêm tài sản, có nhu cầu đăng ký thay đổi bên nhận bảo đảm liên quan đến QSDĐ hay tài sản hình thành tương lai Thay đổi luật điều chỉnh AMC TCTD, AMC TCTD lâu đảm nhận chức mua bán, xử lý nợ hạn chế vốn, chạy theo thủ tục nên hiệu chưa cao 60 Nghiên cứu, xây dựng khung pháp lý quy định hoạt động chứng khốn hóa KN theo pháp luật quy định: Dù nước ta hoạt động với thị trường, nhiên cần xây dựng khuôn khổ hành lang pháp lý chặt chẽ đồng với quy định pháp luật khác liên quan 3.2.4 Tăng cường lực tài cho VAMC Tiếp tục tăng cường để giữ nguồn vốn ổn định bổ sung vốn mua nợ xấu theo GTTT, bổ sung sở vật chất nhân để nâng cao khả tài chính, nâng cao vị thị trường để thực mua bán nợ xấu cách thực hành động sau: Trình cấp có thẩm quyền phê duyệt, cấp thêm VĐL cho VAMC lên mức 10.000 tỷ đồng Sử dụng có hiệu VĐL NHNN cấp, đảm bảo an toàn, hiệu cao hoạt động, tăng cường hoạt động xử lý THN mua nợ theo GTTT, đầu tư bổ sung sở vật chất, nâng cấp hệ thống công nghệ thông tin trụ sở làm việc Thiết lập vận hành Sàn giao dịch nợ VAMC Nâng cao chất lượng nhân lực tài chính, uy tín thị trường Đề xuất cho phép huy động vốn từ nhà đầu tư nước quốc tế theo quy định pháp luật cho hoạt động 3.2.5 Hoàn thiện máy tổ chức VAMC Tiếp tục hoàn thiện quy định nội VAMC cho phù hợp với quy định Nghị Quốc hội xử lý nợ xấu, Luật Đấu giá tài sản văn quy phạm pháp luật khác có liên quan để triển khai nhanh chóng, hiệu hoạt động mua nợ theo GTTT xử lý nợ VAMC Ngoài ra, nghiên cứu đưa vào triển khai nghiệp vụ bảo lãnh phát hành, đáp ứng vốn đầu tư, mua cổ phần, đầu tư, khai thác tài sản, sửa chữa tài sản, cho thuê TSBĐ, tự môi giới mua bán nợ tài sản,… Giaiiđoạni2021-2025ivàiđịnhihướngiđếni2030: Hoạt động VAMC cần tổng kết đánh giá để biến VAMC trở thành trung tâm hoạt động xử lý nợ xấu nói chung 61 Hình 3.1: Mơ hình tổ chức dự kiến giai đoạn 2021 – 2025 VAMC 3.2.6 Nâng cao lực quản trị rủi ro, phát triển nguồn nhân lực VAMC Hoàn thiện máy quản trị, ban điều hành, đảm bảo cán quản lý có kinh nghiệm đào tạo chuyên sâu thẩm định, định giá TSBĐ, tố tụng Thuê tuyển Thực rà soát, sửa đổi, bổ sung quy định nội trích sử dụng DPRR KN xấu mua theo GTTT theo quy định pháp luật Chú trọng công tác kiểm tra giám sát nội bộ: phương diện đơn vị tiếp nhận xử lý KN xấu có nhiều rủi ro, VAMC cần thường xuyên rà soát giám sát HĐKD KH, bên cạnh đánh giá công tác thẩm định TCTD liên quan 62 đến khâu thẩm định, phê duyệt, ủy quyền, để từ ngăn ngừa lỗ hổng hệ thống TCTD Nâng cao lực nghiệp vụ cán thuộc phịng ban chun mơn, thường xun tổ chức lớp đào tạo, tập huấn đơn vị Định hướng đơn vị nhân trọng công tác tổ chức cán để kiện toàn nghiệp vụ xử lý nợ đào tạo nâng cao trình độ nguồn nhân lực Tập trung vào đơn vị nghiệp vụ hỗ trợ giao dịch theo thị trường; tuyển dụng thêm cán có trình độ, chun mơn cao lĩnh vực liên quan đến NHTM xử lý nợ,… Xây dựng chiến lược thu hút cán có lực, đệ trình thay đổi cấu tiền lương lên quan có thẩm quyền, đồng thời gắn kết chiến lược hỗ trợ đãi ngộ với thành công công ty Phối hợp để tạo nên đội ngũ chuyên gia có kiến thức chuyên sâu định giá TSBĐ, đấu giá, tranh tụng,… Xây dựng thực kế hoạch đào tạo, bồi dưỡng cán có nhằm nâng cao lực đội ngũ, trọng nâng cao kiến thức mua bán xử lý nợ xấu phù hợp với giá trị hoạt động 3.3 Hàm ý quản trị 3.3.1 Đối với Quốc Hội Kiến nghị xây dựng luật xử lý nợ xấu (được xây dựng từ Nghị 42/2017/QH14) sửa đổi, bổ sung luật TCTD để đưa quy định xử lý nợ xấu, từ tháo gõ thách thức, rào cản Nghị số 42/2017/QH14 Quốc hội cân nhắc đưa vào điều khoản thích hợp vào Luật Đất đai nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho người mua nước mua KN xấu chấp QSDĐ Luật cho phép trao đổi QSDĐ làm tài sản chấp cho nghĩa vụ khơng tốn Việt Nam cần cập nhật biện pháp kĩ thuật giới để phù hợp với môi trường phát triển chung chứng khốn hóa KN xấu Để nhanh chóng ban hành vấn đề pháp lý tạo hành lang pháp lý cho việc áp dụng phương thức chứng khốn hóa Việt Nam thời gian tới 63 3.3.2 Đối với Chính Phủ TCTD phải nghiên cứu phương án quản lý nợ báo cáo Ủy ban Thường vụ Quốc hội Quốc hội tiền thu từ TSBĐ không đủ bảo đảm nghĩa vụ trả nợ TCTD, nghĩa vụ nộp thuế Sửa đổi hồn thiện khn khổ pháp lý, tạo điều kiện thuận lợi cho TCTD, VAMC, doanh nghiệp có chức mua bán nợ chủ thể khác tham gia quản lý nợ xấu hiệu quả, hoàn thiện phát triển Cân nhắc ban hành tiêu chuẩn định giá nợ phù hợp thị trường mua bán nợ phát triển mạnh thời gian tới Chính phủ nghiên cứu, điều chỉnh, bổ sung số luật nhằm tăng tiềm lực tài đặc quyền cho VAMC chủ động mua bán nợ xấu NHNN giao nhiệm vụ phê duyệt trái phiếu tín phiếu mà VAMC phát hành, choiphépiVAMCitiếpicậnivốnitừ cácitổichức nướcingoài đểimua nợ xấu theo lãi suất thịitrường 3.3.3 Đối với Cơ quan nhà nước Bộ Tài cơng bố hướng dẫn chi tiết cơng văn sau để hỗ trợ thực thi: Thông tư 209/2013/TT/BTC ngày 27/12/2013 hướng dẫn khung tài VAMC với việc trao quyền chủ động cho VAMC nhằm bảo đảm nguồn thu để tạo sức hấp dẫn với nhân có lực đam mê với cơng việc họ Để đảm bảo tính thống việc áp dụng quy định quyền nhận tài sản chấp, tài nguyên môi trường cần sớm ban hành quy định sửa đổi, bổ sung nội dung thông tư số 33/2017/TT/BTNMT theo hướng bổ sung, miễn chữ ký đơn đăng ký giao dịch bảo đảm, chấp, đăng ký chấp QSDĐ, tài sản gắn liền với đất hình thành tương lai để làm TSBĐ cho KN mà VAMC mua theo quy định Điều Nghị 42 Bổ sung hướng dẫn phương thức chuyển nhượng TSBĐ KN xấu dự án bất động sản dở dang Bao gồm quyền nhận chấp, đăng ký chấp QSDĐ, tài sản 64 gắn liền với đất hình thành tương lai để làm TSBĐ cho KN mà tổ chức tài mua lại VAMC nêu Khoản Điều Nghị 42 Căn Thông tư liên tịch số 09/2016/TTLT/BTP/BTNMT Điểm b Khoản Điều 24, đề nghị giữ nguyên nội dung HĐ mua bán nợ để làm chứng từ thể thay đổi Để tranh thủ nguồn vốn, Bộ Kế hoạch Đầu tư, Bộ Xây dựng xem xét sửa đổi, hồn thiện thơng tư hướng dẫn để tạo điều kiện thuận lợi cho nhà đầu tư nước ngồi tham gia q trình mua bán nợ Việt Nam Thực Nghị 42, bộ, ngành liên quan Uỷ ban nhân dân tỉnh thành phố tích cực tham gia, phối hợp, hỗ trợ TCTD, VAMC xử lý nợ xấu Thực Đề án xếp hệ thống TCTD gắn với xử lý nợ xấu Thủ tướng Chính phủ phê duyệt, NHNN Việt Nam bổ sung hoàn toàn VĐL cho VAMC Tăng cường công tác giám sát, kiểm tra VAMC để đảm bảo việc tuân thủ pháp luật 65 KẾT LUẬN CHƯƠNG Tại chương này, tác giá trình bày định hướng mục tiêu hoạt động thời kỳ VAMC Đồng thời nêu cách chi tiết, cụ thể toàn diện giải pháp cấp thiết cần đưa vào thực nhằm nâng cao hiệu HĐMBN VAMC Những giải pháp, kiến nghị đề cập nêu có ý nghĩa khơng riêng VAMC mà cịn có ảnh hưởng với hoạt động xử lý, THN xấu toàn hệ thống TCTD trách nhiệm kiểm soát nợ xấu NHNN 66 KẾT LUẬN Trong suốt trình tồn tại, VAMC ngày khẳng định vị trí, vai trị quan trọng hoạt động xử lý nợ Mặc dù kết mua bán nợ xử lý khiêm tốn lựa chọn tốt phù hợp cho tùy vào hoàn cảnh định Việt Nam Quyết định thành lập đưa vào hoạt động mơ hình cơng ty VAMC để xử lý, mua bán nợ xấu chắn hiệu thách thức bước tháo gỡ năm tới i TÀI LIỆU THAM KHẢO Công ty Quản lý tài sản (VAMC), Báo cáo tổng kết hoạt động - nhiều năm Lê Thị Thùy Vân, Vương Duy Lâm, VAMC vấn đề xử lý nợ xấu Lê Xuân Nghĩa (2013), Chuyển động kinh tế vĩ mô triển vọng tái cấu trúc hệ thống TCTD Việt Nam Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Báo cáo tổng kết, Báo cáo thường niên - nhiều năm Ngân hàng Standard Chartered (2013), “Báo cáo tình hình kinh tế vĩ mơ Việt Nam” khối nghiên cứu toàn cầu Nguyễn Quốc Hùng (2014), Đánh giá phù hợp lộ trình, cách thức hoàn thiện cấu cho VAMC Nguyễn Thị Ngọc Huyền, Đoàn Thị Thu Hà, Đỗ Thị Hải Hà (2012), giáo trình quản lý học, Nhà xuất Đại học Kinh tế Quốc dân Nguyễn Văn Tiến, Nguyễn Thị Lan (2014), Giáo trình Tín dụng ngân hàng, Nhà xuất Thống kê Quốc hội nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam (2010), Luật tổ chức tín dụng, Hà Nội 10 World bank group Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2015), Tài liệu tọa đàm chứng khốn hóa nợ xấu