MỘT SỐ VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Vai trò của phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính là quá trình sử dụng các phương pháp và các công cụ cho phép xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác về quản lý nhằm đánh giá tình hình tài chính của một doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
Mục đích của việc phân tích tài chính là đánh giá mức độ rủi ro cũng như kết quả về mặt tài chính thông qua phân tích các chỉ tiêu tài chính, qua đó cung cấp các thông tin cần thiết cho việc hoạch định các chính sách tài chính và các kế hoạch tài chính cụ thể Việc phân tích các báo cáo tài chính có thể là do chính doanh nghiệp thực hiện hoặc nhờ đến những tổ chức bên ngoài công ty như ngân hàng, các công ty tài chính, công ty chứng khoán, các nhà cung cấp những người đã và đang xem xét có nên cho vay hoặc mua cổ phiếu cuả doanh nghiệp hay không Phân tích tài chính là một nội dung căn bản và quan trọng của phân tích kinh doanh Do vậy, nhiệm vụ của phân tích tài chính là làm rõ những xu hướng tài chính, khả năng tăng trưởng và tình hình tài chính doanh nghiệp, đặt trong sự so sánh với các chỉ tiêu của các doanh nghiệp tiêu biểu trong ngành và chỉ tiêu trung bình ngành, đưa ra được các điểm mạnh,
Pagina 4 van 70 điểm yếu hoạt động tài chính của doanh nghiệp, xác định các nguyên nhân của những tồn tại và các giải pháp để khắc phục những hạn chế đó. Đối với bản thân Công ty, việc phân tích tài chính sẽ giúp cho các nhà quản trị tài chính đánh giá được tình hình tài chính của một doanh nghiệp một cách đầy đủ, trên cơ sở đó có thể đưa ra những hoạch định phù hợp nhằm duy trì hoặc cải thiện tình hình tài chính ngày càng tốt hơn Những thông tin được sử dụng trong quá trình phân tích tài chính chủ yếu lấy từ các báo cáo tài chính của doanh nghiệp.
Sự cần thiết của hoạt động phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính được các nhà quản lý bắt đầu chú ý từ cuối thế kỷ XIX Từ đầu thế kỷ XX đến nay, phân tích tài chính thực sự được phát triển và được chú trọng hơn bao giờ hết bởi nhu cầu quản lý doanh nghiệp có hiệu quả ngày càng tăng, sự phát triển mạnh mẽ của hệ thống tài chính, sự phát triển của các tập đoàn kinh doanh và khả năng sử dụng rộng rãi công nghệ thông tin Nghiên cứu phân tích tài chính là khâu quan trọng trong quản lý doanh nghiệp.
Phân tích tài chính doanh nghiệp là một hệ thống các phương pháp, công cụ cho phép thu thập và xử lý các thông tin trong quản lý doanh nghiệp nhằm xem xét, kiểm tra, đánh giá tình hình tài chính, khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp cũng như hiệu quả của quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh giúp cho các đối tượng sử dụng thông tin tài chính có các quyết định tài chính, quyết định quản lý phù hợp
Thông qua một hệ thống các phương pháp, công cụ, kỹ thuật phân tích giúp cho người sử dụng thông tin có thể vừa đánh gái tổng hợp toàn diện khái quát, vừa xem xét một cách chi tiết hoạt động tài chính doanh nghiệp để qua đó có thể đánh giá chính xác sức mạnh tài chính và triển vọng phát triển của doanh nghiệp Vì thế phân tích tài chính mà trọng tâm là phân tích các báo cáo tài chính doanh nghiệp là mối quan tâm của rất nhiều đối tượng Mỗi nhóm đối tượng này có nhu cầu thông tin khác nhau do vậy họ sẽ quan tâm
Nhà quản trị phân tích tài chính nhằm đánh giá hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, xác định điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp Đó là cơ sở để định hướng các quyết định của Ban Tổng giám đốc, Giám đốc tài chính, dự báo tài chính: kế hoạch đầu tư, ngân quỹ và kiểm soát các hoạt động quản lý.
Nhà đầu tư cần biết tình hình thu nhập của chủ sở hữu - lợi tức cổ phần và giá trị tăng thêm của vốn đầu tư Họ quan tâm tới phân tích tài chính để nhận biết khả năng sinh lãi của doanh nghiệp Đó là một trong những căn cứ giúp họ ra quyết định bỏ vốn vào doanh nghiệp hay không?
Người cho vay phân tích tài chính để nhận biết khả năng vay và trả nợ của khách hàng Chẳng hạn, để quyết định cho vay, một trong những vấn đề mà người cho vay cần xem xét là doanh nghiệp thực sự có nhu cầu vay hay không? Khả năng trả nợ của doanh nghiệp như thế nào?
Ngoài ra, phân tích tài chính cũng rất cần thiết đối với người hưởng lương trong doanh nghiệp, đối với cán bộ thuế, thanh tra, cảnh sát kinh tế, luật sư Dù họ công tác ở các lĩnh vực khác nhau, nhưng họ đều muốn hiểu biết về hoạt động của doanh nghiệp để thực hiện tốt hơn công việc của họ.
NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
1.2.1 Quy trình phân tích tài chính Để có được những thông tin đầy đủ chính xác cho người sử dụng thì phân tích tài chính cần phải tổ chức thực hiện theo một quy trình hoàn thiện với nguồn thông tin đầy đủ, phương pháp và nội dung phân tích khoa học Quy trình phân tích tài chính có thể thực hiện theo 4 bước sau:
Bước 1: Chuẩn bị cho công tác phân tích
Xác định mục tiêu kế hoạch phát triển, từ đó lập ra các kế hoạch chi tiết về nguồn thông tin sử dụng, tiến hành phát triển, chất lượng nhân sự phục vụ cho công tác phân tích tài chính, phân công công việc
- Lập kế hoạch phối hợp giữa các bộ phận trong quá trình phát triển
- Lựa chọn các phương pháp và nội dung phát triển nhằm đảm bảo hoàn thành mục tiêu đề ra
Bước 2 Thu thập thông tin
Căn cứ vào mục đích của công tác phân tích tài chính, nhà phân tích sẽ lựa chọn những nguồn tin phù hợp
Có rất nhiều nguồn thông tin khác nhau: Từ thông tin ngoài doanh nghiệp đến thông tin nội bộ, thông tin về kế toán, thông tin về quản lý Những thông tin đó rất cần thiết, đều giúp được cho các nhà phát triển để đưa ra kết luận chính xác
Nhưng để đánh giá một cách cơ bản về tình hình tài chính của doanh nghiệp thì thông tin khách quan trong nội bộ doanh nghiệp là thông tin quan trọng nhất đặc biệt là thông tin từ báo cáo tài chính như: Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và thuyết minh báo cáo tài chính Vì vậy tất cả các nhà phân tích tài chính luôn chú trọng vào việc thu nhập đầy đủ chính xác các thông tin khách quan trong nội bộ khách quan doanh nghiệp
Bước 3 Xử lý thông tin Đây là bước tiếp theo sau quá trình thu thập thông tin, bằng các công cụ phương pháp các nhà phân tích sẽ tiến hành nghiên cứu, xử lý thị trường đã thu thập được nhằm để so sánh, đánh giá, xác định nguyên nhân của các kết quả thu được và xu hướng vận động
Tuy nhiên, các đối tượng tài chính mà ta cần nghiên cứu, phân tích luôn luôn biến động vì vậy phân tích tài chính không chỉ đơn thuần là việc tổng hợp và sắp xếp số liệu mà các nhà phân tích tài chính cần phải đặt một đối tượng tài chính này trong mối quan hệ biện chứng với các đối tượng khác và trong mối liên hệ với các tài chính các định mức tài chính và kinh tế
Bước 4 Báo cáo kết quả phân tích Đây là bước cuối cùng trong quy trình phân tích tài chính Các nhà phân tích dựa vào kết quả thu được ở bước trên để đưa ra nhận xét đánh giá về kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, về tình hình tài chính của doanh nghiệp Thông qua đó để đưa ra được hoạt động trong thời gian tới để có thể phát huy được thế mạnh của doanh nghiệp và khắc phục
1.2.2 Thông tin được sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp 1.2.2.1 Thông tin chung
Là những thông tin thuộc môi trường vĩ mô hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp chịu tác động nhiều của các yếu tố thuộc mục tiêu vĩ mô
- Thông tin về chu kỳ của nền kinh tế.
- Thông tin về tiền tệ như là: tỷ lệ lãi suất, tỷ lệ lạm phát, tỷ giá hối đoái
- Thông tin về các chính sách phát triển kinh tế của đất nước
1.2.2.2 Thông tin theo ngành kinh tế
+ Tính chất của các sản phẩm
+ Quy trình kỹ thuật áp dụng
+ Nhịp độ phát triển của các chu kỳ kinh tế
+ Nguy cơ xuất hiện các đối thủ cạnh tranh
Những thông tin theo ngành sẽ làm rõ hơn nội dung của các chỉ tiêu tài chính trong từng ngành, lĩnh vực kinh doanh, đánh giá rủi ro kinh doanh của doanh nghiệp
1.2.2.3 Thông tin từ hệ thống kế toán Đây là thông tin chủ yếu, quan trọng và mang tính chất bắt buộc trong khi sử dụng để phân tích tài chính
Vì phân tích tài chính có thể nói mấu chốt chủ yếu là phân tích báo cáo tài chính Báo cáo tài chính bao gồm: Bảng cân đối kế toán, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, báo cáo kết quả kinh doanh, thuyết minh báo cáo tài chính a Bảng cân đối kế toán
Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính tổng hợp cho biết tình hình tài chính của doanh nghiệp tại thời điểm nhất định
Bảng cân đối kế toán được trình bày dưới dạng bảng cân đối số dư các tài khoản kế toán Các mục trên Bảng cân đối kế toán được sắp xếp theo khả năng chuyển hoá thành tiền giảm dần từ trên xuống và được chia thành hai phầnB: Phần tài sản và phần nguồn vốn
- Phần tài sản: Bao gồm các chỉ pháp luật toàn bộ giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm lập báo cáo
Tài sản được chia làm 2 phần:
+ Phần tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn: Đây là những tài sản, những khoản đầu tư có đặc điểm là thời gian sử dụng, thu hồi, luân chuyển thường xuyên là dưới một năm hoặc một chu kỳ kinh doanh
+ Tài sản cố định và đầu tư dài hạn: Đây là những tài sản, những khoản đầu tư có giá trị lớn, thời gian sử dụng lâu dài thường là máy móc thiết bị, nhà xưởng
- Phần nguồn vốn: Là biểu hiện giá trị bằng tiền của tài sản, nó phản ánh nguồn hình thành nên tài sản hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm lập báo cáo
Nguồn vốn gồm hai phần:
+ Nợ phải trả: Là nguồn vốn hình thành từ việc vay nợ gồm nợ ngắn hạn và nợ dài hạn
+ Vốn sở hữu: Là vốn tự có của doanh nghiệp do đóng góp cổ phần, lợi nhuận giữ lại, chênh lệch do đánh giá tài sản
Các chỉ tiêu trong Bảng cân đối kế toán được phản ánh dưới hình thái giá trị và theo nguyên tắc cân đối
Tổng tài sản = Tổng nguồn vốn
PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Người ta sử dụng rất nhiều các phương pháp phân tích tài chính khác nhau nhưng trên thực tế hiện nay thì có 3 phương pháp được sử dụng phổ biến nhất: phương pháp so sánh, phương pháp tỷ lệ và phương pháp Dupont.
1.3.1 Phương pháp so sánh Đây là phương pháp được sử dụng phổ biến trong phân tích tài chính doanh nghiệp Phương pháp này dùng để xây dựng xu hướng phát triển và mức độ biến động của các chỉ tiêu phát triển Nội dung so sánh gồm:
- So sánh kỳ này với kỳ trước để thấy rõ hơn xu thế thay đổi về tình hình tài chính của doanh nghiệp
- So sánh giữa số liệu thực hiện với số kế hoạch
- So sánh số liệu của doanh nghiệp với số liệu của doanh nghiệp khác hoặc với số liệu trung bình của ngành. Đây là một phương pháp đơn giản, dễ tính toán, dễ thực hiện Sử dụng phương pháp này giúp cho các nhà phân tích đánh giá được vị thế của doanh nghiệp, tình hình tài chính của doanh nghiệp, xem xét việc thực hiện kế hoạch
Pagina 18 van 70 đã đề ra thông qua đó nhà quản lý đưa ra được kế hoạch chiến lược hoạt động cho thời gian tới Tuy nhiên kết quả thu được khi sử dụng phương pháp này chưa phản ánh một cách tổng quát nhất thực trạng tài chính của doanh nghiệp.
Do vậy khi tiến hành phân tích tài chính nhà phân tích thường sử dụng phối hợp nhiều phương pháp.
Là phương pháp truyền thống được áp dụng phổ biến trong phân tích tài chính Về nguyên tắc khi sử dụng phương pháp này cần xác định các ngưỡng, các tỷ số tham chiếu: có thể là mức trung bình ngành hay kỳ trước. Để đánh giá tình hình tài chính của một doanh nghiệp cần so sánh các tỷ số của doanh nghiệp với các tỷ số tham chiếu Trong phân tích tài chính, các tỷ số tài chính chủ yếu thường được phân thành 4 nhóm chính:
* Tỷ số về khả năng thanh toán: Đây là nhóm chỉ tiêu được sử dụng để đánh giá khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp.
* Tỷ số về khả năng cân đối vốn hoặc cơ cấu vốn: Nhóm chỉ tiêu này phản ánh mức độ ổn định và tự chủ tài chính cũng như khả năng sử dụng nợ vay của doanh nghiệp.
* Tỷ số về khả năng hoạt động: Đây là nhóm chỉ tiêu đặc trưng cho việc sử dụng tài nguyên, nguồn lực của doanh nghiệp.
* Tỷ số về khả năng sinh lãi: Nhóm chỉ tiêu này phản ánh hiệu quả sản xuất - kinh doanh tổng hợp nhất của một doanh nghiệp.
Tuỳ theo mục tiêu phân tích tài chính mà nhà phân tích chú trọng nhiều hơn đến nhóm tỷ số này hay nhóm tỷ số khác Mỗi nhóm tỷ số trên bao gồm nhiều tỷ số và trong từng trường hợp các tỷ số được lựa chọn sẽ phụ thuộc vào bản chất, quy mô của hoạt động phân tích Việc phân tích các tỷ số sẽ có ý nghĩa hơn nếu sử dụng số liệu trong các báo cáo tài chính để minh hoạ bản chất, cách tính toán và ý nghĩa các con số Vì lẽ đó các số liệu được cung cấp trong Bảng cân đối kế toán và Báo cáo kết quả kinh doanh.
Bên cạnh đó, các nhà phân tích còn sử dụng phương pháp phân tích tài chính DUPONT Với phương pháp này, các nhà phân tích sẽ nhận biết được các nguyên nhân dẫn đến các hiện tượng tốt, xấu trong hoạt động của doanh nghiệp Bản chất của phương pháp này là tách một tỷ số tổng hợp phản ánh sức sinh lợi của doanh nghiệp như thu nhập trên tài sản (ROA), thu nhập sau thuế trên vốn chủ sở hữu (ROE) thành tích số của chuỗi các tỷ số có mối quan hệ nhân quả với nhau Điều đó cho phép phân tích ảnh hưởng của các tỷ số đó với tỷ số tổng hợp.
Phương pháp phân tích Dupont cho thấy mối quan hệ tương hỗ giữa các tỷ lệ tài chính đặc trưng.
Mục đích của phương pháp này là cung cấp cho nhà quản trị một thước đo về khả năng sinh lời của doanh nghiệp và giúp cho nhà quản tị có thẻ tìm hiểu và tiếp cận các nguyên nhân gây ra hiện tượng đó
Hai tỷ lệ phổ biến để phân tích là ROA và ROE
Lợi nhuận sau thuế Lợi nhuận sau thuế Doanh thu thuần
Tổng TS bình quân Doanh thu thuần Tổng TS bình quân
ROA phụ thuộc vào 2 yếu tố: lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp trên một đồng doanh thu là bao nhiêu? một đồng tài sản thì tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu Sự phân tích cho phép xác định được nguồn gốc làm tăng hay giảm lợi nhuận của doanh nghiệp.
Lợi nhuận sau thuế Lợi nhuận sau thuế Doanh thu thuần TổngTS bình quân
Vốn CSH bình quân Doanh thu thuần Tổng TS bình quân Vốn CSH bình quân
Phân tích ROE cho thấy khi hệ số nợ tăng thì tỷ lệ sinh lời trên vốn chủ sở hữu cũng cao hơn và như vậy tỷ lệ nợ cao sẽ khuyếch trương một hệ quả về lợi nhuận là nếu tỷ lệ sinh lời trên tổng tài sản cao thì tỷ lệ sinh lời trên vốn chủ sở hữu sẽ càng cao, ngược lại khi doanh nghiệp thua lỗ thì thua lỗ càng nặng.
CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
1.4.1 Nhân tố trong nội bộ doanh nghiệp
1.4.1.1 Trình độ của cán bộ tham gia phân tích tài chính.
Hiện nay Công ty cổ phần xây dựng số 5 có 3 cán bộ chuyên trách đảm nhiệm và giúp đỡ công ty trong việc phân tích tình hình tài chính của công ty. Tuy họ đã được đào tạo chính quy về chuyên ngành tài chính nhưng với khối lượng công việc rất lớn và đảm trách rất nhiều công việc nên việc phân tích tình hình tài chính của công ty còn nhiều việc yếu kém, cụ thể là chưa đưa ra hiệu quả tối ưu cho ban giám đốc công ty như việc để tiền mặt nhàn rỗi trong công ty năm 2007 là 83,2967 tỷ đồng năm 2008 là 80,1678 tỷ đồng, hàng tồn kho ứ đọng khá lớn năm 2007 là 60,113 tỷ đồng năm 2008 là 68,9579 tỷ đồng.
1.4.1.2.Chất lượng thông tin thu thập được dùng trong phân tích. Đây là yếu tố quan trọng hàng đầu quyết định chất lượng phân tích tài chính vì nếu thông tin sử dụng không chính xác thì kết quả phân tích chỉ là hình thức không có ý nghĩa gì Do vậy, thông tin sử dụng trong phân tích tài chính là nền tảng của phân tích tài chinh và thông tin đó đòi hỏi phải thật chính xác rõ ràng và đầy đủ
1.4.1.3.Việc lựa chọn phương pháp phân tích.
Trong công ty các cán bộ phụ trách phân tích tình hình tài chính của công ty chỉ sử dụng có 2 phương pháp phân tích đó là phương pháp Dupont và phương pháp toán kinh tế lượng nên kết quả không phản ánh rõ nét tình hình tài chính của công ty dẫn đến chất lượng tình hình tài chính thấp
1.4.1.4 Sự quan tâm của ban giám đốc.
2 2 Ở nước ta hiện nay phan tích tài chính ở các công ty không được chú trọng do ban lãnh đạo công ty chưa thấy hết được vai trò của phân tích tài chính dẫn đến công tác phân tích tài chính tại các doanh nghiêp mới chỉ thực hiện sơ sài chất lượng phân tích thấp không mang lại được hiệu quả như mong đợi, Công ty cổ phần xây dựng số 5 cũng không nằm ngoài quy luật đó song 3 năm trở lại đây, ban giám đốc công ty đã chú trọng hơn trong việc phân tích tài chính, cụ thể công ty đã cử nhân viên tài chính của mình đi học để nâng cao nghiệp vụ và tiến hành đào tạo,bồi dưỡng cán bộ tài chính và thực hiện chính sách ưu đãi thu hút các nhân tài vào phục vụ công ty.
1.4.2 Nhân tố bên ngoài doanh nghiệp
Bao gồm các yếu tố thuộc môi trường kinh tế vĩ mô:
Vừa qua công ty đã đầu tư thêm trang thiết bị, máy móc; cụ thể là: Mua
5 dàn máy vi tính để phục vụ cho việc phân tích cũng như lưu trữ số liệu của công ty Qua đó đã giúp cho cán bộ chuyên trách tài chính có những số liệu chính xác và kịp thời để phân tích tình hình tài chính của công ty.
Tác động của các thị trường tài chính, thị trường tỷ giá, lạm phát làm cho giá trị tài sản của công ty không phản ánh một cách chính xác giá trị thực của nó Nhiều khi các cán bộ phân tích tài chính không lường trước được sự biến động của thị trường như tỷ giá có thể tăng hoặc giảm hay tình trạng lạm phát của đồng Việt Nam dẫn tới việc phân tích tài chính rất là khó khăn và không đúng với giá trị thực nên việc tham mưu cho ban giám đốc công ty để đưa ra những chính sách phù hợp đôi khi có thể bị sai lầm.
- Các chính sách của Nhà nước như điều tiết nền kinh tế vĩ mô, những chính sách hộ trợ các doanh nghiệp trong nước, giảm thuế tất cả những chính sách đó của nhà nước đôi khi cũng có tác động rất lớn tới hoạt động tài chính của công ty, cũng có những chính sách làm cho công ty phát triển và đôi khi lại là gánh nặng kìm hãm sự phát triển của công ty Cụ thể là vừa qua, Nhà nước có chính sách cho vay ưu đãi với lãi suất thấp đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ Vừa qua công ty cổ phần xây dựng số 5 đã được Nhà nước cho vay 10,2 tỷ đồng với lãi suất 5%/năm nhằm để mở rộng sản xuất kinh doanh
THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG SỐ 5 HÀ NỘI
THỰC TRẠNG CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG SỐ 5
2.2.1 Khái quát chung về tình hình tài chính
Công ty Cổ phần Xây dựng số 5 Hà Nội là một đơn vị hạch toán kinh tế độc lập Tại các xí nghiệp trực thuộc Công ty đều có kế toán riêng biệt thực hiện nhiệm vụ kế toán tổng hợp kết quả tình hình kinh doanh của đơn vị sau đó trình lên phòng kế toán tài chính tại Công ty Tại phòng tài chính kế toán từng nhân viên phụ trách từng mảng kế toán riêng biệt cuối cùng kế toán trưởng sẽ tổng kết toàn bộ các báo cáo chi tiết của nhân viên để soạn báo cáo tổng hợp trình lên Giám đốc Quy trình phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần Xây dựng số 5 Hà Nội được tiến hành như sau:
* Chuẩn bị cho công tác phân tích tài chính:
Các báo cáo tài chính của Công ty được lập hàng quý, nửa năm và theo từng năm do đó việc phân tích tài chính tại công ty được tiến hành đồng thời với việc lập báo cáo Giám đốc là người chỉ định kế toán trưởng trực tiếp phụ trách công tác phân tài chính trong công ty, kế toán trưởng tổ chức các bộ phận thực hiện phân tích sau đó tổng hợp đưa ra đánh giá để trình lên Ban giám đốc.
*Thông tin được sử dụng trong phân tích tài chính:
Thông tin được sử dụng trong phân tích tài chính tại Công ty là các báo cáo tài chính:
- Bảng cân đối kế toán
- Báo cáo kết quả kinh doanh
- Thuyết minh báo cáo tài chính.
Sử dụng 2 phương pháp: phương pháp tỷ số và phương pháp so sánh.
Kế toán trưởng chỉ đạo phân tích một số nội dung cơ bản: phân tích kết cấu tài sản và nguồn vốn, phân tích các chỉ tiêu tài chính trung gian trong báo cáo kết quả kinh doanh, phân tích một số chỉ tiêu tài chính đặc trưng, so sánh số liệu kỳ này với kỳ trước, so sánh với số liệu kế hoạch.
* Báo cáo kết quả phân tích.
Kế toán trưởng tổng hợp kết quả phân tích, lập báo cáo phân tích đưa ra nhận xét đánh giá về tình hình hoạt động kinh doanh, tình hình tài chính, việc thực hiện so với kế hoạch đây là cơ sở để Ban giám đốc đưa ra những quyết định về tài chính và các quyết định về hạot động kinh doanh, dựa vào đó lập các kế hoạch kinh doanh kế hoạch tài chính trong quý tới, năm tới.
2.2.2 Các nội dung phân tích tài chính tại công ty Để đánh giá thực trạng tài chính, việc thực hiện kế hoạch và xây dựng kế hoạch kinh doanh, kế hoạch tài chính trong năm tới Công ty đã tiến hành phân tích một số nội dung.
2.2.2.1 Phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn
Bảng 2.2.2.1: Bảng Cân đối kế toán năm 2006 - 2007 - 2008 Đơn vị tính: tỷ đồng
A Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn
II Các khoản phải thu 130 4,7030 5,1939 4,5585 (0,6354) (12,23) (0,1445) (3,1)
1 Phải thu của khách hàng 131 4 5,0074 4,0685 (0,9389) (18,75) 0,0685 1,71
2 Trả trước cho người bán 132 0,4015 0,0586 0,1163 0,0577 98,46 (0,2852) (245,22)
B Tài sản cố định và đầu tư dài hạn 200 3,7620 5,167,0 18,5993 13,4323 259,96 14,8373 394,39
II Các khoản đầu tư dài hạn 258 0,0420 0,029 0,0814 0,0524 180,69 0,0394 93,8
III Chi phí trả trước dài hạn 261 0,02 0,7308 0,7108 3554
2 Phải trả cho người bán 312 10,0180 12,2269 6,794,0 (5,4329) (44,43) (3,224) (67,81)
3 Người mua trả tiền trước 313 122 131,7446 112,7591 (18,9855) (14,41) (9,2409) (8,19)
4 Thuế và các khoản phải nộp
5 Phải trả công nhân viên 315 0,8832 1,5186 0,9996 (519) (34,18) 0,1164 13,1
7 Phải trả, phải nộp khác 319 0,9328 0,0836 19,4994 19,4158 23.224,6 18,5666 1990,4
B Nguồn vốn chủ sở hữu 400 6,637 9,4145 30,3462 20,9317 222,33
2 Lợi nhuận chưa phân phối 419 1,099 1,9234 1,1426 (0,7808) (40,59) 0,0436 104
II Nguồn kinh phí, quỹ khác 420 1,511 1,0863 0,1629 (0,9234) (85) (1,3481) (827,56)
( Nguồn: Báo cáo tài chính của Công ty năm 2006 -2007- 2008 )
Qua bảng cân đối kế toán trong hai năm 2006, 2007 và 2008, ta thấy:
- Tổng tài sản nguồn vốn năm 2008 tăng 30,0061 tỷ đồng tương ứng 21,06% so với năm 2006 trong khi đó tổng tài sản – nguồn vốn năm 2008 tăng
18,7005 tỷ đồng tương ứng 12,16% so với năm 2007.
- Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn năm 2008 tăng 15,1688 tỷ đồng tương ứng 110,93% so với năm 2006 trong khi đó tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn năm 2008 tăng 5,2682 tỷ đồng bằng 103,55 % so với năm 2007, nguyên nhân chủ yếu là khoản trả trước cho người bán, hàng tồn kho tăng mạnh.
- Tài sản cố định và đầu tư dài hạn năm 2008 so với năm 2006 tăng 14,8373
3 4 năm 2008 so với 2007 tăng 13,4323 tỷ đồng bằng 259,96 %; trong đó tài sản cố định tăng 12,6491tỷ đồng bằng 246,19%
- Đối với nguồn hình thành tài sản năm 2008 so với 2006 trong đó:
+ Nợ ngân hàng tăng 6,2396 tỷ đồng tương ứng với 4,59% trong khi đó đối với nguồn hình thành tài sản năm 2008 so với năm 2007 : Nợ ngắn hạn giảm một lượng 2,2312 tỷ đồng bằng 1,55%,
- Trong khi đó nguồn vốn chủ sở hữu năm 2008 tăng 25,0573 tỷ đồng tương ứng là 488,82% so với năm 2006 trong khi đó nguồn vốn chủ sở hữu năm
2008 tăng 21,8551 tỷ đồng bằng 262,42 % so với năm 2007 nhưng không có các quỹ dự phòng.
Bảng 2.2.2 : Bảng phân tích cơ cấu tài sản Đơn vị tính : tỷ đồng
Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008 So sánh
A Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn
4 Tài sản ngắn hạn khác - 0,1875 0,12
B Tài sản cố định và đầu tư dài hạn
2 Các khoản đầu tư dài hạn 0,0290 0,02 0,0814 0,05 0,0524 180,69
3 Chi phí trả trước dài hạn - o,7308 0,42
(Nguồn báo cáo kết quả kinh doanh năm 2007 - 2008)
- Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn: năm 2007 là 148,6036 tỷ đồng chiếm tỷ trọng 96,64 % trong cơ cấu tài sản , đến năm 2008 tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn tăng thêm 5,2682 tỷ đồng ( bằng 103,55 % ) nhưng tỷ trọng của bộ phận này chiếm tỷ trọng 89,22% trong cơ cấu tài sản.
- Tài sản cố định và đầu tư dài hạn năm 2008 tăng lên 13,4323 tỷ đồng
(bằng 259,96 %) so với năm 2007, tỷ trọng trong cơ cấu tài sản tăng từ 3,36% năm 2007 và 10.78 % năm 2008.
Bảng 2.2.3 : Bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn
Pagina 34 van 70 Đơn vị tính : tỷ đồng
Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008 So sánh
B Nguồn vốn chủ sở hữu 9,4145 6,12 30,3462 17,6 20,9317 222,33
2 Nguồn kinh phí, quỹ khác
(Nguồn báo cáo kết quả kinh doanh năm 2007 - 2008)
- Cấu trúc nguồn vốn thể hiện chính sách tài trợ của công ty Việc huy động vốn một mặt đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, đảm bảo sự an toàn trong tài chính, nhưng mặt khác liên quan đến hậu quả và rủi ro của công ty Do vậy phân tích cấu trúc nguồn vốn cần xem xét đến nhiều mặt và cả mục tiêu của công ty để đánh giá đầy đủ nhất về tình hình nguồn vốn của công ty.
- Tổng nguồn vốn năm 2008 tăng 18,7005 tỷ đồng bằng 12,16 % so với năm 2007.
- Nợ phải trả: Năm 2008 là 142,1249 tỷ đồng, giảm 2,2312 tỷ đồng so với năm 2007, chiếm tỷ trọng 82,4 %
- Nguồn vốn chủ sở hữu: Năm 2008 vốn chủ sở hữu tăng thêm 20,9317 tỷ đồng bằng 222,33 % so với năm 2007 làm cho tỷ trọng vốn chủ sở hữu trong cơ cấu vốn tăng từ 6,12 % năm 2007 và 17,6 % năm 2008 Điều này thể hiện khả năng độc lập vè tài chính của công ty tăng lên.
0,03% Nợ dài hạn 17,5% Nguồn vốn kinh doanh VỐN CHỦ
0,1% Nguồn, quỹ Đầu tư dài hạn 0,05%
(Nguồn báo cáo kết quả kinh doanh năm 2008)
Giá trị tài sản của Công ty năm 2008 là 172,4711 tỷ đồng tăng 12,16% là 18,7005 tỷ đồng Trong năm 2008 giá trị tài sản của công ty có sự gia tăng đột biến như vậy là do công ty đầu tư nhiều vào tài sản cố định làm tài sản cố định tăng 12,6491 tỷ đồng tương đương với 246,19 %
Công ty không ngừng tăng trưởng phát triển, lợi nhuận sau thuế của công ty không ngừng tăng lên làm nguồn vốn chủ sở hữu của công ty tăng 262,42 % tương đương 21,8551 tỷ đồng.
Là một công ty kinh doanh trong lĩnh vực xây dựng nên TSLĐ chiếm tỷ trọng lớn 89,22 % trong đó chủ yếu là tiền mặt chiếm 46,48 % và hàng tồn kho chiếm 39,98 % Công ty cũng đã bắt đấu tập trung đầu tư vào tài sản cố định Bước sang năm 2008 thì tập trung lớn vào tài sản cố định, chiếm 10,31% trong tổng tài sản Hướng phát triển của công ty trong những năm tới là xây dựng các trung tâm thương mại, các văn phòng cho thuê.
Bảng 2.2.5 : Bảng kê nguồn vốn và sử dụng vốn năm 2008 Đơn vị: tỷ đồng
Chỉ tiêu 01/01/2008 31/12/2008 Sử dụng vốn Nguồn vốn
( Nguồn: Báo cáo tài chính của Công ty năm 2008 )
Năm 2008 nguồn vốn và sử dụng vốn của công ty tăng 18,7005 tỷ đồng tăng 12,16 % so với năm 2007 công ty không những vẫn duy trì tốt mục tiêu tăng trưởng và phát triển mà còn có bước phát triển vượt bậc.Vốn sử dụng chủ yếu vẫn là đầu tư vào TSCĐ: 13,4323 tỷ chiếm 50,52 % Như vậy sang năm 2008 công ty đã huy động vốn để đầu tư vào TSCĐ thay vì dùng nguồn tiền khách hàng trả trước như năm 2007 Có thể thấy đầu tư vào TSCĐ là phương hướng đúng cho mục tiêu tăng trưởng và phát triển và vốn dài hạn được sử dụng đầu tư vào TSCĐ là hợp lý.
Tình hình tăng giảm tiền được thể hiện như sau:
+ Các khoản làm tăng tiền :
1 Lợi nhuận sau thuế tăng : 20,9317 tỷ
2 Vay dài hạn tăng : 0,0573 tỷ
+ Các khoản làm giảm tiền :
1 Hàng tồn kho tăng : 8,8449 tỷ
3 Nợ ngắn hạn tăng : 4, 2412 tỷ
Như vậy, so với đầu kỳ, tiền cuối kỳ giảm 3,1288 tỷ.
2.2.2.2.Phân tích các chỉ tiêu tài chính trung gian trong báo cáo kết quả kinh doanh
Bảng 2.2.2.1: Trích báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2007 - 2008 Đơn vị tính: tỷ đồng
Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 01 62,4616 113,9639 51,5023 82,45
4 Doanh thu hoạt động tài chính 21 5,0984 6,6359 1,5375 30,16
- Trong đó: lãi vay phải trả 23
7 Chi phí quản lý doanh nghiệp 25 1,9124 3,4647 1,5523 81,17
8 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh (30 +21-22-24-25)
12 Tổng lợi nhuận trước thuế (50 =
(Nguồn báo cáo kết quả kinh doanh năm 2007 - 2008)
Trong những năm qua từ 2007 -> 2008 tình hình kinh doanh của công ty rất khả quan thu được những kết quả tốt:
- Doanh thu hàng năm của công ty đều tăng đặc biệt là năm 2008 tăng 82,69 % khẳng định mức độ tăng trưởng cao của công ty.
- Lợi nhuận sau thuế đều tăng qua các năm.
- Thuế TNDN tăng chứng tỏ đóng góp của công ty vào ngân sách nhà nước.
Tuy nhiên chi phí chi phí quản lý doanh nghiệp tăng nhiều vào năm 2008 là 81,17 % tương ứng 1,5523 tỷ đồng, dẫn đến lợi nhuận của công ty tăng không đáng kể mặc dù lãi gộp tăng 3,3941 tỷ tương ứng 1.198,5%, Công ty cần có giải pháp hữu hiệu để giảm chi phí quản lý.
2.2.2.3 Phân tích một số chỉ tiêu tài chính chủ yếu
1.Khả năng thanh toán hiện hành 1.03 1.08
2.Khả năng thanh toán tức thời 0.58 0.56
5.Tỷ suất sinh lời trên doanh thu 0.040 0.049
(Nguồn báo cáo kết quả kinh doanh năm 2007 - 2008)
ĐÁNH GIÁ VỀ CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY
2.3.1 Những kết quả đạt được:
- Về doanh thu năm 2008 tăng 51,5023 tỷ đồng tương ứng với 82,45% so với năm 2007.
- Về hoạt động sản xuất kinh doanh:
+ Nợ phải trả: Tỷ số nợ của công ty trong 2 năm 2006 và 2007 cao nhưng công ty vẫn có thể hoàn toàn kiểm soát được Với năm 2006 tỷ số nợ là 0,95 thì đến năm 2008 là 0,94 nguyên nhân: của sự giảm này là do công ty bổ sung với ố lượng lớn để đầu tư vào tài sản cố định
+ Phải thu của khách hàng năm 2008 là 4,5586 tỷ đồng giảm 9,1415 tỷ đồng so với năm 2006 là 13,7001 tỷ đồng tương ứng là 200,53%
2.3.2 Hạn chế và nguyên nhân
Công tác phân tích tài chính tại công ty bộc lộ nhiều hạn chế:
* Về tổ chức công tác phân tích tài chính:
Phân tích tài chính tại công ty chưa được quan tâm, được thực hiện ở phòng tài chính - kế toán do một tổng hợp kết quả phân tích để trình lên giám đốc Vì vậy không được thực hiện theo đúng quy trình.
* Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính
Công ty có cơ chế quản lý hệ thống sổ sách, chứng từ kế toán chặt chẽ, tuân thủ nghiêm túc các quy định của nhà nước, của bộ tài chính về quy chế quản lý tài chính Thông tin được sử dụng trong phân tích tài chính tại công ty chủ yếu vẫn là báo cáo tài chính nhưng thiếu mất báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Thực tế báo cáo tài chính của năm trước thì đến hết quý I năm sau mới lập xong, trong khi đó mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp là từ thực trạng hoạt động kinh doanh đưa ra các kế hoạch chiến lược cho tương lai vì vậy kết quả hoạt động phân tích sẽ bị giảm ý nghĩa thực tiễn chiến lược, kế hoạch đề ra đôi khi không theo kịp sự biến đổi của môi trường kinh doanh
Khi phân tích tài chính tại công ty nhà phân tích không sử dụng thông tin thuộc môi trường kinh tế vĩ mô như thông tin về tình hình kinh tế trong và ngoài nước, thông tin về hệ thống pháp lý, thông tin về lạm phát, tỷ giá.
Nói chung các thông tin sử dụng mang nặng tính chất thông kê, tổng hợp mà không nêu được bản chất ý nghĩa của chúng.
* Về phương pháp phân tích
Phân tích tài chính tại công ty mới chỉ sử dụng 2 phương pháp: phương pháp tỷ số và phương pháp so sánh, chưa thực sự quan tâm sử dụng phương pháp hiện đại như phương pháp Dupont, phương pháp phân tích độ co giãn, phương pháp phân tích kinh tế lượng Sự kết hợp giữa hai phương pháp chưa đồng bộ để có thể phát huy hết tác dụng của từng phương pháp trong công tác phân tích, khiến kết quả đạt được còn nhiều hạn chế, chưa hỗ trợ được nhiều cho việc ra quyết định.
* Nội dung công tác phân tích.
Nội dung còn hết sức sơ sài, mang tính chất khái quát Mới chỉ tập trung phân tích khái quát tình hình tài chính thông qua việc phân tích kết cấu tài sản và nguồn vốn, tình hình hoạt động kinh doanh thông qua việc phân tích các chỉ tiêu tài chính trung gian trong báo cáo kết quả kinh doanh Viếc phân tích mới chỉ dừng ở việc đánh giá tổng quan chưa đi sâu tìm hiểu nguyên nhân dẫn đến những kết quả đó Khi phân tích các chỉ tiêu tài chính để đánh giá tình hình tài chính của công ty thì mới chỉ tập trung phân tích một số chỉ tiêu cơ bản do đó chưa thể đánh giá một cách toàn diện về tình hình tài chính của công ty chưa tìm ra được những điểm mạnh, những khó khăn cần khắc phục.
2.3.2.2 Nguyên nhân a Nguyên nhân chủ quan
- Do ban giám đôc chưa nhận thức được tầm quan trọng của công tác phân tích tài chính doanh nghiệp chính vì vậy mà phân tích tài chính chưa thực sự được chú trọng đầu tư thích đáng.
- Công ty chưa có được một đội ngũ cán bộ phân tích tài chính có trình độ chuyên môn cao
- Phương pháp phân tích tài chính tại công ty sử dụng còn sơ sài b Nguyên nhân khách quan:
- Hệ thống pháp lý chưa đầy đủ, phù hợp hơn nữa lại còn thường xuyên sửa đổi…điều này đã gây ra nhiều khó khăn cho công tác phân tích tài chính.
- Thiếu hệ thống thông tin cơ sở dữ liệu về các doanh nghiệp hoạt động kinh doanh trong cùng ngành nghề, cùng khu vực, chưa có chỉ tiêu trung bình
4 6 ngành do đó việc phân tích tài chính không thể đưa ra được những kết quả chính xác, đánh giá một cách toàn diện về tình của công ty so với các công ty khác trong cùng ngành, trong cùng khu vực so với đối thủ cạnh tranh.
MỘT SỐ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG SỐ 5 HÀ NỘI
ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CÔNG TY
Mục tiêu của Công ty Cổ phần xây dựng số 5 Hà Nội trong 05 năm tới là:
- Nâng hạng doanh nghiệp lên hạng I.
- Phát triển đội ngũ cán bộ kỹ thuật có trình độ chuyên môn cao.
- Triển khai thực hiện nhiều dự án mới.
- Đầu tư chiều sâu nâng cao năng lực thi công.
Trong chương trình phát triển Công ty chú trọng đến 2 vấn đề chính là cơ sở vật chất kỹ thuật và nguồn lực con người cho 10 năm sau.
3.1.2 Những vấn đề then chốt
- Tiếp tục nghiên cứu mở rộng thêm các ngành nghề kinh doanh, đặc biệt ở khu vực dịch vụ cho thuê nhà, mở siêu thị, shop ở các khu đô thị mới sau khi Công ty hoàn thành giai đoạn đưa dự án vào đầu tư sử dụng.
- Mở rộng địa bàn ra các tỉnh lân cận, thiết lập hệ thống các chi nhánh ở các tỉnh.
- Đầu tư thiết bị thi công tiên tiến để thi công các chung cư cao tầng, trong thời gian tới sẽ xây dựng ở Hà Nội, nâng cao năng lực cạnh tranh trên địa bàn.
- Tiếp tục rà soát quy chế khoán đã ban hành trong năm 2001 để hoàn thiện, hoàn chỉnh những cơ chế còn gây phiền phức cho sản xuất nhằm giải phóng sức sản xuất nhưng vẫn giữ được kỉ cương nề nếp.
- Nghiên cứu tập trung xây dựng xí nghiệp mũi nhọn, mở rộng quyền để dần nâng hạng Công ty, tạo điều kiện cho xí nghiệp có đủ điều kiện kinh doanh độc lập.
- Hoàn thiện quy chế tự ứng vốn thi công đối với các xí nghiệp thành viên nhằm khai thác tối đa nội lực của đơn vị.
- Nghiên cứu cơ chế huy động vốn thông qua thị trường chứng khoán, cổ phiếu để hoà nhập vào thị trường khu vực, đưa Công ty thực sự trở thành nhà đầu tư có hiệu quả.
- Tạo nguồn vốn và có kế hoạch phát triển nguồn nhân lực, đặc biệt quan tâm đến thu nhập của cán bộ kỹ thuật trẻ có trình độ, có năng lực làm nòng cốt trong sự nghiệp đổi mới của đơn vị.
3.1.3 Các giải pháp nhằm thực hiện mục tiêu trên
3.1.3.1 Hoàn thiện cơ cấu bộ máy Công ty Để thực hiện tốt mục tiêu, chiến lược phát triển do Công ty đề ra cần phải rà soát lại cơ cấu tổ chức, cơ cấu bộ máy, quy chế tuyển dụng để thu hút cán bộ trẻ bổ xung cho các đơn vị.
Việc phân cấp, phân quyền cho các xí nghiệp cần triệt để, đối với các xí nghiệp tự lo vốn cho sản xuất của mình thì Công ty nên xem xét lại phần thu để kích thích tính chủ động của Giám đốc xí nghiệp.
3.1.3.2 Hoàn thiện cơ chế khoán cho các xí nghiệp trong cơ chế thị trường.
Cơ chế khoán thích hợp sẽ tạo điều kiện cho các xí nghiệp vừa chủ động, vừa thấy rõ trách nhiệm của mình đối với chất lượng sản phẩm, giá thành công trình Vấn đề vốn kinh doanh phải là điểm đột phá bằng, hình thức giao vốn cho các xí nghiệp kèm theo quy chế điều hành tránh việc sử dụng sai mục đích, sai địa chỉ.
3.1.3.3 Hoàn thiện quy chế quản lý lao động tiền lương cho phù hợp với tình hình mới.
Công ty xây dựng số 5 Hà Nội là doanh nghiệp Nhà nước hoạt động trên địa bàn Hà Nội là chính, lực lượng lao động chủ yếu là người ngoại thành
Hà nội cho nên việc quản lý rất khó khăn đặc biệt là giờ giấc làm việc Xuất phát từ các yếu tố trên nên khi xí nghiệp nhận việc ở địa điểm nào thì điều
Pagina 48 van 70 động công nhân về làm tại nơi đó cho phù hợp với điều kiện đi lại Bộ khung quản lý ở xí nghiệp thì cố định còn lực lượng lao động trực tiếp thì bố trí theo kiểu cơ học để tạo điều kiện cho người lao động, tránh tối đa hao phí lao động không cần thiết.
Sắp xếp lại lao động cho phù hợp với cơ chế thị trường là vấn đề nan giải với các doanh nghiệp xây dựng.
Trong thời gian tới lực lượng lao động có tay nghề đòi hỏi với một số lượng lớn, do vậy Công ty sẽ lập kế hoạch để làm việc với các trường đào tạo công nhân kỹ thuật phục vụ cho công tác tuyển dụng của tương lai.
3.1.3.4 Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Đổi mới quản lý tài chính là yêu cầu khách quan của nền kinh tế, tính chất của tài chính doanh nghiệp phụ thuộc vào trình độ phát triển của nền kinh tế thị trường Doanh nghiệp muốn đạt được các mục tiêu đã định trước cần làm tốt hai yếu tố : yếu tố về trình độ vận dụng của cán bộ quản lý tài chính thể hiện ở những công cụ quản lý thúc đẩy hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, và yếu tố môi trường pháp lý, thông tin tạo sân chơi bình đẳng cho các doanh nghiệp.
Công ty cần có chính sách thu hút vốn hợp lý và tin cậy Song song với các giải pháp thu hút vốn là giải pháp sử dụng vốn có hiệu quả
GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG SỐ 5 HÀ NỘI
Cổ phần xây dựng số 5 Hà nội.
Phân tích tài chính là một công cụ phục vụ đắc lực cho công tác quản lý tài chính doanh nghiệp, là cơ sở khoa học để ra quyết định quản lý tài chính Ở các nước tư bản phát triển phân tích tài chính rất được quan tâm; các ngành đều xây dựng số trung bình ngành Do vậy, công tác phân tích tài chính rất thuận lợi, có thể đánh giá thực trạng tài chính doanh nghiệp chính xác và toàn diện Ở nước ta phân tích tài chính chưa được quan tâm đúng mức; các ngành chưa xây dựng được số liệu trung bình chung của ngành Chính vì vậy, việc phân tích tài chính gặp khá nhiều khó khăn Các doanh nghiệp nói chung, cũng như các doanh nghiệp xây dựng nói riêng chưa thực hiện một cách có cơ sở khoa học công tác phân tích tài chính Do đó, thông tin tài chính cung cấp cho
Pagina 50 van 70 các nhà quản lý doanh nghiệp cũng như các đối tượng bên ngoài còn nhiều hạn chế.
3.2.1 Tổ chức tốt công tác phân tích tài chính Để nâng cao chất lượng quản trị, điều hành doanh nghiệp, một giải pháp quan trọng mà công ty cần phải thực hiện ngay đó là: Nâng cao nhận thức về tầm quan trọng của công tác phân tích tài chính doanh nghiệp cho ban lãnh đạo và cán bộ công nhân viên, tổ chức tốt công tác phân tích tài chính.
Cụ thể, công ty cần tiến hành ngay một số việc sau:
+ Xác định ngay từ chiến lược của công ty vị trí và vai trò của công tác phân tích tài chính doanh nghiệp Phân tích tài chính doanh nghiệp phải được coi như một biện pháp quan trọng phòng ngừa rủi ro trong hoạt động kinh doanh, bởi nhờ đó, ban giám đốc công ty có thể nhận biết những biến đổi bất thường, những dấu hiệu bất an trong quá trình kinh doanh.
+ Xây dựng quy trình phân tích tài chính của công ty một cách cụ thể, chi tiết làm cơ sở hướng dẫn cho cán bộ thực hiện nhiệm vụ phân tích.
Công tác phân tích tài chính doanh nghiệp hiện nay ở công ty vẫn chưa được đi vào nề nếp, một trong những nguyên nhân chủ yếu là do ban giám đốc công ty chưa thực sự quan tâm đúng mức Vì vậy, cho đến này chưa có một văn bản nào quy định cụ thể, chi tiết về mục đích, ý nghĩa, cơ chế tổ chức thực hiện, đặc biệt là hướng dẫn quy trình tự thực hiện công tác phân tích.
Như vậy, công ty cần sớm ban hành một văn bản hướng dẫn cụ thể quy trình thực hiện phân tích tài chính doanh nghiệp Quy định rõ về thời điểm phân tích, phân tích cái gi? Ai là người đảm nhận công việc? Và cuối cùng là trình báo cáo cho ai?
+ Tổ chức nguồn nhân sự cho công tác phân tích: Tại công ty hiện nay, công tác phân tích tài chính doanh nghiệp đang do Phòng tài chính kế toán đảm nhiệm Hầu hết nhân viên của phòng được đào tạo về ngành kế toán nên kiến thức và sự am hiểu về lĩnh vực tài chính doanh nghiệp còn nhiều hạn chế dẫn đến việc tiến hành công tác phân tích tài chính gặp rất nhiều khó khăn khiến
5 2 hiệu quả của phân tích không cao Do vậy, trong thời gian tới công ty cần có các kế hoạch đào tạo hoặc cử các nhân viên đi học để nâng cao trình độ hiểu biết trong lĩnh vực tài chính để xây dựng một đội ngũ cán bộ có trình độ cao có khả năng phân tích tổng hợp đánh giá được tình hình tài chính.
3.2.2 Hoàn thiện nguồn thông tin sử dụng trong công tác phân tích Để công tác phân tích tài chính có thể đưa ra được những kết quả chính xác về tình hình tài chính thì công ty cần phải có nguồn thông tin đảm bảo tính đầy đủ, chính xác. Đối với nguồn thông tin bên trong: hiện nay công ty thực hiện việc lập các báo cáo tài chính theo đúng các chế độ quy định của nhà nước Hệ thống báo cáo tài chính của công ty bao gồm: bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, thuyết minh báo cáo tài chính.
Tuy nhiên, trong quá trình phân tích hiện nay công ty mới chỉ sử dụng số liệu trên bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả kinh doanh mà chưa sử dụng báo cáo lưu chuyển tiền tệ Đây là một nguồn thông tin quan trọng phản ánh năng lực tài chính của công ty Trên báo cáo này cho phép đánh giá khả năng tạo tiền, khả năng thanh toán, khả năng sử dụng tiền nhàn rỗi trong đầu tư, ngoài ra báo cáo này còn là công cụ để lập dự toán tiền, xây dựng kế hoạch thu chi trong những năm tiếp sau Do đó, trong những năm tới, công ty nên sử dụng thông tin trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ như là một thông tin không thể thiếu cho công tác phân tích.
Hơn nữa, việc lập và phân tích đầy đủ các số liệu trên báo cáo tài chính sẽ tạo nên một ấn tượng tốt về sự quy củ trong quản trị, phân tích tài chính doanh nghiệp đối với các đối tượng bên ngoài, tạo điều kiện thuận lợi cho công ty khi hợp tác, liên kết với các doanh nghiệp nước ngoài
Sử dụng đầy đủ thông tin phải đi đôi với yêu cầu chất lượng của nguồn thông tin đó Do vậy, hiện nay khi chưa có những quy định cụ thể Nhà nước về chế độ kiểm toán bắt buộc với các doanh nghiệp, thì trưởng phòng tài chính kế toán nên chỉ đạo công tác kiểm toán nội bộ trong công ty nhằm đảm bảo thông tin được sử dụng là thông tin "sạch".
Pagina 52 van 70 Đối với nguồn thông tin bên ngoài: để các kết luận trong bài phân tích tài chính có tính chất thuýet phục cao công ty cần sử dụng các thông tin có liên quan đến hoạt động kinh doanh như: thông tin về tình hình tăng trưởng, suy thoái kinh tế
- Thông tin về lãi suất ngân hàng, tỷ giá ngoại tệ
- Thông tin về lạm phát
- Thông tin về sự thay đổi chỉ số giá của các loại hàng hoá sử dụng trong kinhdoanh.Nguồn thông tin giúp công ty có được những giải pháp hợp lý trong trường hợp khan hiếm hàng hoá hay chỉ số giá biên động bát thường
- Các chủ trương chính sách lớn của nhà nước liên quan đến hoạt động xuất nhập khẩu như: việc tham gia hội nhập AFTA,WTO, luật hải quan, chính sách thuế suất đối với hàng hoá xuất nhập khẩu.
3.2.3.Hoàn thiện phương pháp phân tích
KIẾN NGHỊ
Đã hơn 17 năm qua, là doanh nghiệp thực hiện công cuộc đổi mới hơi chậm hơn so với các đơn vị cùng đóng trên địa bàn nhưng nhìn chung những bước đi của Công ty cổ phần xây dựng số 5 Hà nội là chắc chắn, đúng định hướng của Đảng và Nhà nước Muốn phát triển bền vững, doanh nghiệp rất cần sự trợ giúp của Nhà nước thông qua các cơ chế chính sách Chúng tôi xin kiến nghị một số vấn đề sau đây :
1 Nhà nước cần hoàn thiện hệ thống chính sách pháp luật trong sản xuất kinh doanh trong bối cảnh nền kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa.
2 Phân định rõ vai trò quản lý sản xuất để tạo quyền tự chủ thực sự cho doanh nghiệp.
3 Bình đẳng giữa các thành phần kinh tế trong cạnh tranh và trong việc thực hiện các nghĩa vụ với Nhà nước.
4 Với đặc thù của ngành xây dựng có vốn chủ yếu của Nhà nước cho nên Nhà nước nên công bằng trong việc sử lý vi phạm thanh toán vốn cho các
Pagina 64 van 70 doanh nghiệp, nâng cao trách nhiệm của các chủ đầu tư, thay mặt Nhà nước quản lý vốn bằng các cơ chế rõ ràng.
5 Nhà nước cần có hành lang pháp lý ổn định lâu dài, tạo điều kiện cho doanh nghiệp yên tâm đầu tư vào các dự án phát triển đô thị.