Hoàn thiện phân tích tài chính doanh nghiệp tại công ty cổ phần xây dựng số 5 hà nội

Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: ThS Nguyễn Thị Hoài Phuơng LỜI NĨI ĐẦU Trong xu tồn cầu hố kinh tế giới diễn nhanh tróng, Đảng nhà nước ta có chuyển vượt bậc bạn bè năm châu thừa nhận, cụ thể nước ta Tổ chức thương mại giới (WTO) kết nạp thành viên thức vào ngày 07/11/2006 Nhận thấy rõ trách nhiệm đứng hàng ngũ WTO, nhà nước ta nói chung tổ chức kinh tế xã hội nói riêng địi hỏi có thay đổi, đổi cho phù hợp với tình hình xã hội nay, xã hội động không ngừng phát triển Đối với doanh nghiệp phải đặt mục tiêu chiến lược, sách riêng cho hợp lý Nhiều thành phần kinh tế tồn hoạt động bình đẳng phát huy cao độ khả tiềm tàng, mạnh tất tầng lớp xã hội, tạo tranh sinh động Cùng với thành phần kinh tế khác, doanh nghiệp nhà nước ngày khẳng định vị trí kinh tế, thực làm tảng cơng cơng nghiệp hóa, đại hóa đất nước theo định hướng xã hội chủ nghĩa Công ty Cổ phần xây dựng số Hà Nội thành lập phát huy tiềm lực sẵn có đơn vị tiền thân nghiên cứu thực nghiệm đề tài khoa học xây dựng khẳng định vị trí thương trường, khỏi hồn toàn ràng buộc tư bao cấp Nhận thức vấn đề, thời gian thực tập Công ty Cổ phần Xây dựng số Hà Nội, qua tìm hiểu thực tế Cơng ty, với giúp đỡ Giáo viên hướng dẫn, em xin chọn đề tài: " Hồn thiện Phân tích tài doanh nghiệp Công ty Cổ phần Xây dựng số Hà Nội" Pagina van 70 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: ThS Nguyễn Thị Hoài Phuơng Ngoài phần mở đầu kết luận chuyên đề gồm ba chương: Chương 1: Một số vấn đề Phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng Phân tích tài doanh nghiệp Cơng ty Cổ phần Xây dựng số Hà Nội Chương 3: Hoàn thiện Phân tích tài doanh nghiệp Cơng ty Cổ phần Xây dựng số Hà Nội Pagina van 70 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: ThS Nguyễn Thị Hoài Phuơng CHƯƠNG 1: MỘT SỐ VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Sự cần thiết hoạt động phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1.Khái niệm tài doanh nghiệp phân tích tài doanh nghiệp * Khái niệm tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp hiểu quan hệ giá trị giãư doanh nghiệp với chủ thể kinh tế Các quan hệ tài doanh nghiệp chủ yếu bao gồm:  Quan hệ doanh nghiệp với Nhà nước Đây mối quan hệ phát sinh doanh nghiệp thực nghĩa vụ thuế Nhà nước góp vốn vào doanh nghiệp  Quan hệ Giữa doanhnghiệp với thị trường tài Quan hệ thể thông qua việc doanh nghiệp tìm kiếm nguồn tài trợ Trên thị trường tài chính, doanh nghiệp vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn, phát hành cổ phiếu trái phiếu để đáp ứng nhu cầu vốn dài hạn Ngược lại, doanh nghiệp phải trả lãi vay vốn vay, trả lãi cổ phần cho nhà tài trợ Doanh nghiệp gửi tiền vào Ngân hàng, đầu tư chứng khoán số tiền tạm thời chưa sử dụng  Quan hệ doanh nghiệp với thị trường khác Trong kinh tế, doanh nghiệp có quan hệ chặt chẽ với doanh nghiệp khác thị trường hàng hoá, dịch vụ, thị trường sức lao động Đây thị trường mà doanh nghiệp tiến hành mua sắm máy móc, thiết bị, nhà xưởng, tìm kiếm lao động điều quan trọng thơng qua thị trường, doanh nghiệp xác định nhu cầu hàng hoá, dịch vụ cần thiết Pagina van 70 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: ThS Nguyễn Thị Hoài Phuơng cung ứng Trên sở đó, doanh nghiệp họach định ngân sách đầu tư, kế hoạch sản xuất, tiếp thị nhằm thoả mãn nhu cầu thị trường  Quan hệ nội doanh nghiệp Đây quan hệ phận sản xuất, kinh doanh; cổ đông người quản lý; cổ đông chủ nợ; quyền sử dụng vốn quyền sở hữu vốn Các mối quan hệ thể thơng qua hàng loạt sách doanh nghiệp như: Chính sách cổ tức (phân phối thu nhập), sách đầu tư, sách cấu vốn, chi phí * Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài sử dụng tập hợp khái niệm phương pháp công cụ cho phép sử lý thơng tin kế tốn thơng tin khác quản lý nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ chất lượng hiệu hoạt động doanh nghiệp 1.1.2.Vai trị phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài q trình sử dụng phương pháp công cụ cho phép xử lý thơng tin kế tốn thơng tin khác quản lý nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ hiệu hoạt động doanh nghiệp Mục đích việc phân tích tài đánh giá mức độ rủi ro kết mặt tài thơng qua phân tích tiêu tài chính, qua cung cấp thơng tin cần thiết cho việc hoạch định sách tài kế hoạch tài cụ thể Việc phân tích báo cáo tài doanh nghiệp thực nhờ đến tổ chức bên cơng ty ngân hàng, cơng ty tài chính, cơng ty chứng khốn, nhà cung cấp người xem xét có nên cho vay mua cổ phiếu cuả doanh nghiệp hay khơng Phân tích tài nội dung quan trọng phân tích kinh doanh Do vậy, nhiệm vụ phân tích tài làm rõ xu hướng tài chính, khả tăng trưởng tình hình tài doanh nghiệp, đặt so sánh với tiêu doanh nghiệp tiêu biểu ngành tiêu trung bình ngành, đưa điểm mạnh, Pagina van 70 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: ThS Nguyễn Thị Hoài Phuơng điểm yếu hoạt động tài doanh nghiệp, xác định nguyên nhân tồn giải pháp để khắc phục hạn chế Đối với thân Cơng ty, việc phân tích tài giúp cho nhà quản trị tài đánh giá tình hình tài doanh nghiệp cách đầy đủ, sở đưa hoạch định phù hợp nhằm trì cải thiện tình hình tài ngày tốt Những thơng tin sử dụng q trình phân tích tài chủ yếu lấy từ báo cáo tài doanh nghiệp 1.1.3 Sự cần thiết hoạt động phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài nhà quản lý bắt đầu ý từ cuối kỷ XIX Từ đầu kỷ XX đến nay, phân tích tài thực phát triển trọng hết nhu cầu quản lý doanh nghiệp có hiệu ngày tăng, phát triển mạnh mẽ hệ thống tài chính, phát triển tập đồn kinh doanh khả sử dụng rộng rãi công nghệ thơng tin Nghiên cứu phân tích tài khâu quan trọng quản lý doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp hệ thống phương pháp, công cụ cho phép thu thập xử lý thông tin quản lý doanh nghiệp nhằm xem xét, kiểm tra, đánh giá tình hình tài chính, khả tiềm lực doanh nghiệp hiệu trình hoạt động sản xuất kinh doanh giúp cho đối tượng sử dụng thơng tin tài có định tài chính, định quản lý phù hợp Thông qua hệ thống phương pháp, cơng cụ, kỹ thuật phân tích giúp cho người sử dụng thơng tin vừa đánh gái tổng hợp toàn diện khái quát, vừa xem xét cách chi tiết hoạt động tài doanh nghiệp để qua đánh giá xác sức mạnh tài triển vọng phát triển doanh nghiệp Vì phân tích tài mà trọng tâm phân tích báo cáo tài doanh nghiệp mối quan tâm nhiều đối tượng Mỗi nhóm đối tượng có nhu cầu thơng tin khác họ quan tâm đến khía cạnh riêng tranh tài doanh nghiệp Pagina van 70 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: ThS Nguyễn Thị Hồi Phuơng Nhà quản trị phân tích tài nhằm đánh giá hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, xác định điểm mạnh, điểm yếu doanh nghiệp Đó sở để định hướng định Ban Tổng giám đốc, Giám đốc tài chính, dự báo tài chính: kế hoạch đầu tư, ngân quỹ kiểm sốt hoạt động quản lý Nhà đầu tư cần biết tình hình thu nhập chủ sở hữu - lợi tức cổ phần giá trị tăng thêm vốn đầu tư Họ quan tâm tới phân tích tài để nhận biết khả sinh lãi doanh nghiệp Đó giúp họ định bỏ vốn vào doanh nghiệp hay không? Người cho vay phân tích tài để nhận biết khả vay trả nợ khách hàng Chẳng hạn, để định cho vay, vấn đề mà người cho vay cần xem xét doanh nghiệp thực có nhu cầu vay hay khơng? Khả trả nợ doanh nghiệp nào? Ngoài ra, phân tích tài cần thiết người hưởng lương doanh nghiệp, cán thuế, tra, cảnh sát kinh tế, luật sư Dù họ công tác lĩnh vực khác nhau, họ muốn hiểu biết hoạt động doanh nghiệp để thực tốt công việc họ 1.2 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Quy trình phân tích tài Để có thơng tin đầy đủ xác cho người sử dụng phân tích tài cần phải tổ chức thực theo quy trình hồn thiện với nguồn thơng tin đầy đủ, phương pháp nội dung phân tích khoa học Quy trình phân tích tài thực theo bước sau: Bước 1: Chuẩn bị cho cơng tác phân tích Xác định mục tiêu kế hoạch phát triển, từ lập kế hoạch chi tiết nguồn thông tin sử dụng, tiến hành phát triển, chất lượng nhân phục vụ cho công tác phân tích tài chính, phân cơng cơng việc - Lập kế hoạch phối hợp phận trình phát triển - Lựa chọn phương pháp nội dung phát triển nhằm đảm bảo hoàn thành mục tiêu đề Pagina van 70 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: ThS Nguyễn Thị Hoài Phuơng Bước Thu thập thông tin Căn vào mục đích cơng tác phân tích tài chính, nhà phân tích lựa chọn nguồn tin phù hợp Có nhiều nguồn thông tin khác nhau: Từ thông tin ngồi doanh nghiệp đến thơng tin nội bộ, thơng tin kế tốn, thơng tin quản lý Những thơng tin cần thiết, giúp cho nhà phát triển để đưa kết luận xác Nhưng để đánh giá cách tình hình tài doanh nghiệp thơng tin khách quan nội doanh nghiệp thông tin quan trọng đặc biệt thông tin từ báo cáo tài như: Bảng cân đối kế tốn, báo cáo kết kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ thuyết minh báo cáo tài Vì tất nhà phân tích tài ln trọng vào việc thu nhập đầy đủ xác thông tin khách quan nội khách quan doanh nghiệp Bước Xử lý thông tin Đây bước sau q trình thu thập thơng tin, cơng cụ phương pháp nhà phân tích tiến hành nghiên cứu, xử lý thị trường thu thập nhằm để so sánh, đánh giá, xác định nguyên nhân kết thu xu hướng vận động Tuy nhiên, đối tượng tài mà ta cần nghiên cứu, phân tích ln ln biến động phân tích tài khơng đơn việc tổng hợp xếp số liệu mà nhà phân tích tài cần phải đặt đối tượng tài mối quan hệ biện chứng với đối tượng khác mối liên hệ với tài định mức tài kinh tế Bước Báo cáo kết phân tích Đây bước cuối quy trình phân tích tài Các nhà phân tích dựa vào kết thu bước để đưa nhận xét đánh giá kết hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, tình hình tài doanh nghiệp Thơng qua để đưa hoạt động thời gian tới để phát huy mạnh doanh nghiệp khắc phục mặt yếu Pagina van 70 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: ThS Nguyễn Thị Hoài Phuơng 1.2.2 Thơng tin sử dụng phân tích tài doanh nghiệp 1.2.2.1 Thơng tin chung Là thơng tin thuộc môi trường vĩ mô hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp chịu tác động nhiều yếu tố thuộc mục tiêu vĩ mô - Thông tin chu kỳ kinh tế - Thông tin tiền tệ là: tỷ lệ lãi suất, tỷ lệ lạm phát, tỷ giá hối đối - Thơng tin thuế - Thơng tin sách phát triển kinh tế đất nước 1.2.2.2 Thông tin theo ngành kinh tế + Tính chất sản phẩm + Quy trình kỹ thuật áp dụng + Cơ cấu sản xuất + Nhịp độ phát triển chu kỳ kinh tế + Nguy xuất đối thủ cạnh tranh Những thông tin theo ngành làm rõ nội dung tiêu tài ngành, lĩnh vực kinh doanh, đánh giá rủi ro kinh doanh doanh nghiệp 1.2.2.3 Thông tin từ hệ thống kế tốn Đây thơng tin chủ yếu, quan trọng mang tính chất bắt buộc sử dụng để phân tích tài Vì phân tích tài nói mấu chốt chủ yếu phân tích báo cáo tài Báo cáo tài bao gồm: Bảng cân đối kế tốn, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, báo cáo kết kinh doanh, thuyết minh báo cáo tài a Bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán báo cáo tài tổng hợp cho biết tình hình tài doanh nghiệp thời điểm định Bảng cân đối kế tốn trình bày dạng bảng cân đối số dư tài khoản kế toán Các mục Bảng cân đối kế toán xếp theo khả chuyển hoá thành tiền giảm dần từ xuống chia thành hai phầnB: Phần tài sản phần nguồn vốn Pagina van 70 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: ThS Nguyễn Thị Hoài Phuơng - Phần tài sản: Bao gồm pháp luật toàn giá trị tài sản có doanh nghiệp thời điểm lập báo cáo Tài sản chia làm phần: + Phần tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn: Đây tài sản, khoản đầu tư có đặc điểm thời gian sử dụng, thu hồi, luân chuyển thường xuyên năm chu kỳ kinh doanh + Tài sản cố định đầu tư dài hạn: Đây tài sản, khoản đầu tư có giá trị lớn, thời gian sử dụng lâu dài thường máy móc thiết bị, nhà xưởng - Phần nguồn vốn: Là biểu giá trị tiền tài sản, phản ánh nguồn hình thành nên tài sản có doanh nghiệp thời điểm lập báo cáo Nguồn vốn gồm hai phần: + Nợ phải trả: Là nguồn vốn hình thành từ việc vay nợ gồm nợ ngắn hạn nợ dài hạn + Vốn sở hữu: Là vốn tự có doanh nghiệp đóng góp cổ phần, lợi nhuận giữ lại, chênh lệch đánh giá tài sản Các tiêu Bảng cân đối kế toán phản ánh hình thái giá trị theo nguyên tắc cân đối Tổng tài sản = Tổng nguồn vốn Nhìn vào bảng cân đối kế tốn có thê nhận biết loại hình doanh nghiệp, quy mơ, mức độ chủ tài doanh nghiệp b Báo cáo kết kinh doanh Báo cáo kết kinh doanh báo cáo tài tổng hợp cho biết tình hình tài doanh nghiệp kỳ kế tốn Đó kết hoạt động sản xuất kinh doanh toàn doanh nghiệp, mảng hoạt động cịn phản ánh tình hình thực nghĩa vụ Nhà nước doanh nghiệp kỳ kinh doanh Kết cấu báo cáo kết kinh doanh gồm phần Theo quy định số 167/2000/QĐ-BTC ngày 25/10/2000 Bộ trưởng Bộ Tài - Phần I: Lỗ hay lãi Pagina van 70 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: ThS Nguyễn Thị Hoài Phuơng - Phần II: Tình hình thực nghĩa vụ Nhà nước - Phần III: Thuế GTGT khấu trừ, hoàn lại, miễn giảm Báo cáo kết kinh doanh cho biết chuyển dịch tiền trình sản xuất - kinh doanh doanh nghiệp cho phép dự tính khả hiệu doanh nghiệp tương lai Nó cung cấp thơng tin tổng hợp tình hình kết sử dụng tiềm vốn, lao động, kỹ thuật trình độ quản lý sản xuất kinh doanh doanh nghiệp c Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Là báo cáo tài tổng hợp phản ánh việc hình thành sử dụng lượng tiền phát sinh kỳ báo cáo doanh nghiệp Dựa vào báo cáo lưu chuyển tiền tệ người sử dụng đánh giá khả tạo tiền, biến động tài sản thuần, khả toán doanh nghiệp dự đoán luồng tiền thời gian tới Kết cấu báo cáo lưu chuyển tiền tệ gồm phần : + Lưu chuyển tiền tự hoạt động sản xuất kinh doanh + Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư + Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Theo phương pháp trực tiếp báo cáo lưu chuyển tiền tệ thực theo nguyên tắc xác định phân tích trực tiếp khoản thực thu, thực chi tiền sổ sách kế toán vốn tiền theo loại hoạt động theo nội dung thu, chi d Thuyết minh báo cáo tài Bản thuyết minh báo cáo tài lập để giải thích bổ sung thơng tin tình hình sản xuất kinh doanh, tình hình tài doanh nghiệp kỳ báo cáo mà báo cáo tài khác khơng thể trình bày chi tiết Nội dung thuyết minh báo cáo tài bao gồm trình bày khái quát đặc điểm hoạt động doanh nghiệp, nội dung số chế độ kế toán doanh nghiệp lựa chọn để áp dụng, tình hình lý biến động Pagina 10 van 70