(Luận văn) tác động của tỷ lệ sở hữu nước ngoài và tỷ lệ sở hữu nhà nước đến hành vi tuân thủ thuế nghiên cứu thực nghiệm tại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO t to TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH ng hi ep w n Nguyễn Hà Nam lo ad ju y th yi pl n ua al va n TÁC ĐỘNG CỦA TỶ LỆ SỞ HỮU NƯỚC NGOÀI VÀ TỶ LỆ SỞ HỮU NHÀ ll fu NƯỚC ĐẾN HÀNH VI TUÂN THỦ THUẾ: NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM m oi TẠI VIỆT NAM at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ n va ey t re Tp Hồ Chí Minh – 2019 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO t to TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH ng hi ep w n Nguyễn Hà Nam lo ad ju y th yi pl ua al n TÁC ĐỘNG CỦA TỶ LỆ SỞ HỮU NƯỚC NGOÀI VÀ TỶ LỆ SỞ HỮU NHÀ va n NƯỚC ĐẾN HÀNH VI TUÂN THỦ THUẾ: NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM fu ll TẠI VIỆT NAM oi m at nh z z Chuyên ngành : Tài _Ngân Hàng vb jm ht (Hướng Ứng Dụng) : 8340201 k Mã số om l.c gm ey t re Tp Hồ Chí Minh – 2019 n PGS TS NGUYỄN NGỌC HÙNG va NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: an Lu LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ t to LỜI CAM ĐOAN ng hi Tôi xin cam đoan Luận văn Thạc sĩ “Ảnh hưởng sở hữu nước sở hữu ep nhà nước đến hành vi tuân thủ thuế: Nghiên cứu thực nghiệm Việt Nam” công trình nghiên cứu riêng tơi hướng dẫn khoa học PGS TS Nguyễn w n Ngọc Hùng lo ad Các nội dung nghiên cứu, kết đề tài trung thực chưa công bố bất y th ju kỳ hình thức trước Những số liệu bảng biểu phục vụ cho việc phân yi tích, đánh giá tác giả thu thập từ nguồn khác có ghi rõ pl al phần tài liệu tham khảo Ngoài ra, luận văn sử dụng số nhận xét, đánh n va thích nguồn gốc n ua số liệu tác giả khác, quan tổ chức khác có trích dẫn ll fu TP.HCM, ngày … tháng … năm… oi m Người thực at nh z z ht vb k jm Nguyễn Hà Nam om l.c gm an Lu n va ey t re t to MỤC LỤC ng hi TRANG PHỤ BÌA ep LỜI CAM ĐOAN w MỤC LỤC n lo DANH MỤC BẢNG BIỂU ad DANH MỤC HÌNH VẼ y th DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ju yi TÓM TẮT pl ABSTRACT al n ua CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 11 Lý chọn đề tài nghiên cứu: 11 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 12 1.3 Đối tượng nghiên cứu phạm vi thu thập liệu: 13 n va 1.1 ll fu m oi 1.3.1 Đối tượng nghiên cứu: 13 at nh 1.3.2 Phạm vi thu thập liệu: 13 Phương pháp nghiên cứu: 13 1.5 Ý nghĩa luận văn: 14 1.6 Kết cấu luận văn: 14 z 1.4 z ht vb Hành vi tránh thuế: 15 gm 2.1 k jm CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY 15 Khái niệm hành vi tránh thuế: 15 2.1.2 Hành vi tránh thuế TNDN: 15 2.1.3 Các động hành vi tránh thuế: 16 2.1.4 Phương pháp đo lường hành vi tránh thuế: 17 om an Lu 2.2 l.c 2.1.1 Sở hữu nước sở hữu nhà nước 18 2.2.2 Sở hữu nhà nước: 19 Lý thuyết đại diện lý thuyết hợp tác: 23 2.4 Các nghiên cứu trước đây: 24 ey 2.3 t re Sở hữu nước ngoài: 18 n va 2.2.1 TÓM TẮT CHƯƠNG 25 t to CHƯƠNG 3: MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 26 ng hi 3.1 Phương pháp nghiên cứu: 26 3.2 Giả thuyết nghiên cứu mơ hình nghiên cứu 28 ep Giả thuyết nghiên cứu: 28 3.2.2 Mô tả biến: 28 w 3.2.1 n Biến phụ thuộc: 29 3.2.2.2 Biến độc lập: 30 3.2.2.3 Biến kiểm soát: 30 lo 3.2.2.1 ad ju y th 3.2.2.3.1 Quy mô doanh nghiệp: (SIZE) 30 yi Tỷ lệ nợ vốn chủ sở hữu (D/E): 31 3.2.2.3.3 Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản (ROA) 31 3.2.2.3.4 Tỷ lệ tài sản cố định hữu hình tổng tài sản: (CAPINT2) 32 pl 3.2.2.3.2 n ua al va 3.2.3 Mơ hình nghiên cứu: 32 n Dữ liệu nghiên cứu: 33 ll fu 3.3 oi m TÓM TẮT CHƯƠNG 36 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM 37 nh Thống kê mô tả biến nghiên cứu: 37 at 4.1 Thống kê mô tả biến: 37 4.1.2 Thống kê mô tả biến nghiên cứu: 40 vb jm ht Phân tích tương quan: 42 Hệ số tương quan Pearson: 42 k 4.2.1 Phân tích hồi quy kiểm định: 44 l.c 4.3.1 gm 4.3 z 4.2 z 4.1.1 Phân tích hồi quy mơ hình với biến CTA1: 45 om 4.3.1.1 Mơ hình hồi quy Pool OLS: 45 an Lu Kiểm định tự tương quan: 45 4.3.1.2 Mơ hình hồi quy FEM: 46 4.3.2 Phân tích hồi quy mơ hình với biến CTA3: 54 4.3.2.1 Mơ hình Pool OLS: 54 ey Kiểm định phân bố chuẩn phần dư: 50 t re Kiểm định tượng đa cộng tuyến: 49 n va 4.3.1.3 Mơ hình hồi quy REM: 47 4.3.2.2 Mơ hình FEM: 55 t to 4.3.2.3 Mơ hình REM: 56 ng Kiểm định Hausman: 57 hi Kiểm định phương thay đổi: 57 ep Kiểm định phân bố chuẩn phần dư: 58 w Kiểm định đa cộng tuyến: 59 n lo Thảo luận kết nghiên cứu: 62 ad 4.4 4.3.2.4 Mơ hình GLS: 60 Đối với biến độc lập: 62 4.4.2 Đối với biến kiểm soát: 63 ju y th 4.4.1 yi pl TÓM TẮT CHƯƠNG 65 ua al CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 66 Kết luận: 66 5.2 Khuyến nghị: 68 5.3 Hạn chế đề tài gợi mở vấn đề nghiên cứu mới: 70 n 5.1 n va ll fu oi m DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC BẢNG BIỂU t to Bảng 3.1: Bảng kì vọng dấu biến 2211 ng hi Bảng 4.1 Biến phụ thuộc CTA1, CTA3 37 ep Bảng 4.2 Biến phụ thuộc CTA2, CTA4 39 w Bảng 4.3 Bảng thống kê mô tả biến 40 n lo Bảng 4.4 Bảng kết nghiên cứu với giả thiết kỳ vọng 62 ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC HÌNH VẼ t to Hình 3.1 Lựa chọn mơ hình Pooled OLS, FEM REM 27 ng hi Hình 4.1 Tỷ lệ tăng trưởng thuế TNDN qua năm 38 ep Hình 4.2 Bảng thống kê mơ tả biến phụ thuộc 39 w n Hình 4.3 Biểu đồ tỷ lệ đóng thuế TNDN qua năm 40 lo ad Hình 4.4 Phân tích tương quan biến 42 y th ju Hình 4.5 Kết tính tốn hệ số tương quan Pearson .43 yi pl Hình 4.6 Kết tính tốn hệ số tương quan Pearson (tiếp theo) 44 al n ua Hình 4.7 Kết hồi quy OLS 45 n va Hình 4.8 Kết kiểm định tự tương quan .45 ll fu Hình 4.9 Bảng hồi quy mơ hình FEM 46 m oi Hình 4.10 Kết hồi quy mơ hình REM cho biến CTA1 47 at nh Hình 4.11 Kết kiểm định Hausman biến CTA1 48 z Hình 4.12 Kết kiểm định phương sai thay đổi CTA1 49 z vb jm ht Hình 4.13 Kết kiểm định đa cộng tuyến CTA1 .50 k Hình 4.14 Kiểm định phân bố chuẩn CTA1 51 gm Hình 4.15 Kết ước lượng GLS CTA1 52 l.c om Hình 4.16 Bảng tổng hợp hệ số phương pháp GLS .52 an Lu Hình 4.17 Bảng mơ tả hệ số ước lượng phương pháp .53 Hình 4.18 Kết hồi quy mơ hình OLS biến CTA3 .54 ey Hình 4.21 Kết hồi quy mơ hình REM 56 t re Hình 4.20 Kết ước lượng mơ hình FEM biến CTA3 55 n va Hình 4.19 Kết kiểm định tự tương quan .55 Hình 4.22 Kết kiểm định Hausman .57 t to Hình 4.23 Kết kiểm định phương sai 58 ng hi Hình 4.24 Kết kiểm định phân phối chuẩn phần dư 58 ep Hình 4.25 Kết kiểm định đa cộng tuyến biến CTA3 59 w n Hình 4.26 Kết ước lượng theo GLS biến CTA3 60 lo ad Hình 4.27 Bảng tổng kết phương pháp Pool OLS, FEM, REM GLS 60 y th ju Hình 4.28 Kết đánh giá theo CTA3 .61 yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT t to ng hi ep : Tỷ lệ thuế suất lợi nhuận trước thuế OLS : Bình phương tối thiểu thơng thường FEM : Phương pháp tác động cố định CTA w : Phương pháp tác động ngẫu nhiên n REM lo ad VIF y th : Thu nhập doanh nghiệp ju TNDN : Hệ số phóng đại phương sai yi : Hiệp định thương mại tự GDCK : Giao dịch chứng khoán ROA : Tỷ lệ lợi nhuận tổng tài sản CAPINT : Tỷ lệ tài sản cố định tổng tài sản GLS : Phương pháp bình phương tối thiểu tổng quát FCFF : Dòng tiền hoạt động doanh nghiệp NSNN : Ngân sách nhà nước HOSE : Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM HNX : Sở giao dịch chứng khốn Hà Nội GMM : Mơ hình liệu bảng động tuyến tính pl FTA n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re 4.4 Thảo luận kết nghiên cứu: t to Vì dạng dấu phương trình hồi quy biến CTA1 CTA3 ng khác giá trị nên ta làm cho biến CTA1 biến CTA3 hồn hi ep tồn tương tự w Bảng 4.4 Bảng kết nghiên cứu với giả thiết kỳ vọng n lo ad Biến Giả thiết So sánh với giả nghiên cứu nghiên cứu thiết nghiên cứu + + Chấp nhận giả thiết + + Chấp nhận giả thiết - - Chấp nhận giả thiết + Chấp nhận giả thiết ju y th Kết yi SIZE pl n ua al CAPINT2 n va DE + FOREI - + Chấp nhận giả thiết - Chấp nhận giả thiết at nh oi m STATE ll + fu ROA z z vb l.c gm * Sở hữu nhà nước: k 4.4.1 Đối với biến độc lập: jm ht Nguồn: Theo tính tốn tác giả om Kết hồi quy cho thấy sở hữu nhà nước có tác động chiều với tỷ lệ đóng an Lu thuế TNDN Với mức ý nghĩa 1% điều cho thấy doanh nghiệp có mức sở hữu nhà nước cao có mức đóng thuế cao nghĩa có tuân thủ nghĩa vụ thuế va cao Hệ số hồi quy mơ hình -0.0317 cho thấy mức tăng 1% tỉ lệ sở ey diện nghiên cứu Phương án làm tăng quyền sở hữu cổ phiếu nhà t re Giải mâu thuẫn lợi ích chủ sở hữu nhà quản lý vấn đề đại n hữu nhà nước kéo theo mức giảm 0.0317% nghĩa vụ thuế doanh nghiệp quản lý tạo gắn kết lợi ích nhà quản lý lợi ích cổ đông làm t to vấn đề đại diện Khi làm nhà quản lý hành xử lợi ích chung định ng nhằm tối đa hố lợi ích bên hi ep * Sở hữu nước ngoài: w Kết hồi quy cho thấy sở hữu nước ngồi có tác động ngược chiều với tỷ lệ n lo đóng thuế TNDN Với mức ý nghĩa 1% điều cho thấy doanh nghiệp có mức sở ad hữu nước ngồi cao có mức đóng thuế cao nghĩa có tuân thủ nghĩa vụ y th thuế thấp Hệ số hồi quy mơ hình -0.0241 cho thấy mức tăng 1% tỉ lệ ju yi sở hữu nhà nước kéo theo mức giảm 0.0241% nghĩa vụ thuế doanh nghiệp pl ua al Theo kết hồi quy cho thấy gia tăng lên tỷ lệ sở hữu nước n dao lưỡi, song khơng thể phủ nhận tác động tích cực giai đoạn khảo sát, n va đầu tư nước ngồi khơng mang lại nguồn vốn mà tri thức kỹ thuật ll fu quản lý góp phần khơng nhỏ động lực tăng trưởng kinh tế giai đoạn 2010- oi m 2017, cộng thêm hậu thuẫn từ nguồn lực mang đến từ nước sở góp phần at lên kèm với nghĩa vụ thuế TNDN nh làm tăng thêm thị phần ý tưởng Kết lợi nhuận trước thuế tăng z z jm * Quy mô công ty: ht vb 4.4.2 Đối với biến kiểm soát: k Ở mức ý nghĩa 1% cho thấy quy mơ cơng ty có tác động chiều với tỷ lệ gm l.c đóng thuế TNDN, có nghĩa thực tế quy mơ doanh nghiệp lớn mức om thuế phải đóng thấp Hệ số hồi quy dương 0.00417 cho thấy logarit tự an Lu nhiên quy mô công ty tăng 1% yếu tố khác khơng đổi tỷ lệ đóng thuế TNDN giảm 0.00417% Kết phù hợp với giả thiết nghiên cứu tác giả đặt n va dựa nghiên cứu Kraft (2014) Rego (2003) hố cao Tuy nhiên cơng ty lớn lại phải chịu kiểm tra gắt gao từ quan thuế, ey ty nhỏ nhờ lợi như: công nghệ, kỹ thuật, quản lý hiệu với chuyên môn t re Các công ty lớn thân khứ đạt nhiều thành công công đặc biệt yêu cầu tính minh bạch cao doanh nghiệp niêm yết sàn t to chứng khoán Với nguồn lực lớn trình độ người doanh nghiệp ng có quy mơ lớn có nhiều khả thực hành vi tránh thuế nhờ làm hi ep giảm tỷ lệ thuế TNDN phải nộp Các nguồn lực đến từ lợi công ty quy mô lớn thường có tài sản cố định lớn, giúp cho chi phí sản xuất bình qn w giảm xuống, từ chun mơn hố nghiệp vụ sản xuất mà đến n lo lượng máy móc người doanh nghiệp đủ lớn đến mức độ ad y th định hưởng lợi từ chun mơn hố Ngồi cịn kể đến ju việc doanh nghiệp tiết kiệm lượng chi phí giao dịch khơng nhỏ mà yi pl không tăng lên trường hợp giao dịch lượng hang hố al n ua Tỷ lệ nợ vốn chủ sở hữu: n va Với mức ý nghĩa 1% tỷ lệ nợ vốn chủ sở hữu (DE) có mối lien hệ ngược fu chiều với tỷ lệ đóng thuế TNDN chứng tỏ cơng ty sử dụng nhiều nợ ll thuế Kết nghiên cứu phù hợp với giả thiết đặt dựa oi m nghiên cứu Richardson Lanis (2007) Kraft (2014) Hệ số hồi quy -0.0033 nh at cho thấy tỷ lệ đóng thuế TNDN giảm 0.0033% yếu tố khác không đổi z z Rủi ro công ty tăng vốn vốn chủ sở hữu pha lỗng quyền vb jm ht kiểm sốt cơng ty, cịn việc vay nợ khơng phải có ưu điểm ngun quyền kiểm sốt mà bị phuộc vào số điều khoản trái chủ, điều k gm góp phần làm giảm tính hiệu định đầu tư Tuy nhiên sử om Cường độ vốn: l.c dụng nợ giúp công ty tận dụng chắn thuế từ chi phí lãi vay an Lu Theo ước lượng từ mơ hình GLS mức ý nghĩa 1%, tăng cường đầu tư vào tài định logarit tự nhiên tổng tài sản ey tăng lên 0.102% ứng với mức tăng 1% tỷ lệ logarit tự nhiên tài sản cố t re chiều với tỷ lệ đóng thuế TNDN Hệ số hồi quy 0.102 cho thấy tỷ lệ đóng thuế n va sản cố định doanh nghiệp lớn có nhiều tài sản cố định có tác động ngược Khi lợi nhuận sau thuế vay nợ công ty tái đầu tư vào tài sản cố định t to góp phần vào việc làm giảm chi phi sản xuất bình quân nâng cao lợi nhuận cho cổ ng đơng doanh nghiệp Các chi phí khấu hao tài sản cố định góp phần hi ep giúp làm giảm lượng thuế phải nộp, đồng thời chi phí thuế TNDN tăng thêm lượng lợi nhuận cao đạt nhờ tài sản cố định Từ w ưu đãi chương trình khuyến khích đầu tư nghiên cứu phát triển n lo ưu đãi tín dụng kéo theo làm cho lợi nhuận gia tăng ad ju y th Khả sinh lợi: yi Từ kết hồi quy cho thấy mối lien hệ chiều khả sinh lợi với tỷ pl al lệ đóng thuế TNDN, điều tương đương với cơng ty có khả tạo lợi n ua nhuận cao có tỷ lệ đóng thuế TNDN cao thực tế Kết nghiên cứu n va phù hợp với giả thiết đề từ nghiên cứu Gupta Newberry (1997), ll fu Richardson Lanis (2007), Minnick Noga (2010) oi m Chỉ số sinh lợi ROA cho biết khả sinh lợi cao hiệu sử nh dụng tài sản cao Các doanh nghiệp để đạt mức sinh lợi cao at phải sử dụng tài sản hiệu để làm giảm chi phí tạo lợi nhuận trước thuế cao z z từ mức thuế phải đóng cơng ty tăng lên tỷ lệ đóng thuế TNDN k jm TĨM TẮT CHƯƠNG ht vb doanh nghiệp tăng theo gm Trong chương tác giả trình bày kết phân tích hồi quy kiểm định l.c cần thiết kiểm định lựa chọn mơ hình, kiểm định phương sai thay đổi, kiểm om định tự tương quan, kiểm định phân bố chuẩn phần dư, kiểm định tự tương quan an Lu Thông qua lựa chọn ban đầu luận văn xem xét đưa kết với hai biến nước ngồi, cường độ vốn, quy mơ công ty, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu, tỷ lệ ey bên biến CTA1, CTA3 với bên lại tỷ lệ sở hữu nhà nước, tỷ lệ sở hữu t re Tuy nhiên đặc thù kết cho thấy tương quan mối liên hệ n va CTA1 CTA3 lợi nhuận tổng tài sản đồng Nên phần kết luận nghiên cứu dùng t to biến CTA1 để làm đại diện ng Theo kết nghiên cứu cho thấy biến quy mô doanh nghiệp, cường độ vốn, hi ep tỷ lệ lợi nhuận tổng tài sản tỷ lệ sở hữu nước ngồi có mối tương quan chiều với CTA1 (nghĩa có mối tương quan ngược chiều với hành vi né tránh thuế w n doanh nghiệp) Còn biến tỷ lệ nợ vốn chủ sở hữu, tỷ lệ sở hữu nhà nước lo ad cho mối tương quan ngược chiều với biến CTA1 (nghĩa có mối tương quan thuận ju y th hành vi né tránh thuế doanh nghiệp) yi pl n 5.1 Kết luận: ua al CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ va n Với mục đích tìm yếu tố tác động đến tránh thuế TNDN, nghiên cứu fu ll tiến hành thu thập liệu 466 doanh nghiệp niêm yết sàn chứng m oi khoán Việt Nam HOSE HNX giai đoạn năm từ 2010 đến 2017 Nghiên nh at cứu tìm hiểu sử dụng biện pháp đo lường để đại diện cho hành vi tránh thuế z TNDN dựa nghiên cứu Desai Dharmapala, 2009, Dyreng cộng z ht vb (2008) Ibrahim Aramide Salihu, Hairul Azlan Annuar, Siti Normala Sheikh Obid jm (2015).Bằng việc hồi quy biến phụ thuộc theo phương pháp GLS tiến hành k kiểm định phù hợp mơ hình, viết thu số kết luận sau l.c Tỷ lệ sở hữu nước tăng lên làm tăng hành vi tránh thuế TNDN doanh om - gm từ mẫu nghiên cứu: an Lu nghiệp, qua ủng hộ giải thuyết ban đầu đề từ nghiên cứu trước Lanis Richardson (2011), Mahenthiran Kasipilai (2012) Có thể thấy đổi cấu GDP Việt Nam ey cao – thể rõ qua tỉ lệ tăng trưởng GDP giai đoạn 2010-2017 thay t re tư nước ngồi văn hố doanh nghiệp đến từ khu vực có tuân thủ thuế n va giai đoạn nghiên cứu doanh nghiệp lợi từ dịng vốn đầu Hình 4.29 Tỷ lệ tăng trưởng GDP Việt Nam từ 2010-2017: t to 6.68% ng 6.78% 5.59% 5.98% 5.03% 5.42% 6.81% hi ep 6.21% w n lo ad ju y th yi 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 pl n ua al Nguồn: Tổng cục thống kê n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re Hình 4.30 Cơ cấu khu vực đóng góp vào GDP: t to ng hi 12.10 % ep Nhà Nước w n lo 33.60 % 29.24 % 27.67 % Ngồi Nhà Nước 54.30 % ad Có VĐT NN 42.70 % Có Vốn đầu tư Nước ngồi Nhà Nước Ngồi NN ju y th 2017 2010 yi pl Nhưng Chính sách thu hút vốn đầu tư nước thực gần 30 năm n - ua al Nguồn: Tổng cục thống kê n va đến trở thành động lực thúc đẩy phát triển kinh tế xã hội quan trọng ll fu Việc mua cổ phần cách nhanh nhà đầu tư nước sử dụng oi m để thâm nhập vào thị trường mở rộng hoạt động Việt Nam Chính sách mua nh cổ phần thúc đẩy giá cổ phiếu tạo thuận lợi cho hoạt động huy động at doanh nghiệp Việt Nam, từ góp phần làm tăng doanh thu tăng nguồn z z đóng góp cho ngân sách nhà nước thơng qua thuế TNDN vb Tỷ lệ sở hữu nhà nước đại diện cho doanh nghiệp có vốn nhà nước cao jm ht - tỷ lệ thuế TNDN lợi nhuận trước thuế cao, doanh nghiệp nhà k Kết nghiên cứu cho thấy mức độ tác động Tỷ suất sinh lợi đến tỷ lệ đóng l.c - gm nước thường có xu hướng tuân thủ nghĩa vụ thuế thu nhập doanh nghiệp om thuế TNDN mạnh với hệ số hồi quy 0.118 mức độ tác động yếu 5.2 Khuyến nghị: an Lu đến tỷ lệ đóng thuế TNDN quy mô công ty với hệ số hồi quy 0.002 nghệ, tiếp thu văn hoá doanh nghiệp, kinh nghiệp quản trị, tăng nối kết với thị ey đến nhiều tác động tích cực cho phát triển kinh tế đất nước như: chuyển giao công t re mua cổ phần doanh nghiệp Việt Nam thời gian qua góp phần mang n va Kết nghiên cứu cho thấy việc cho phép nhà đầu tư nước ngồi góp vốn, trường khu vực quốc tế cho doanh nghiệp nước, cung cấp nguồn vốn dồi t to bổ sung cho kinh tế nước thúc đẩy đầu tư mạnh mẽ, hiệu từ kiểm ng soát rủi ro giảm thiểu nguy vỡ nợ công ty niêm yết Tuy nhiên từ kết hi ep nghiên cứu cho thấy tượng né tránh thuế đáng lưu ý từ gia tăng sở hữu nhà đầu tư nước doanh nghiệp niêm yết sàn chứng w khoán Việt Nam n lo ad Kết kỳ vọng trở thành sở cho số hàm ý sách như: y th - Thực ưu đãi thuế suất, miễn giảm thuế có thời hạn địa bàn, khu ju yi kinh tế góp phần tạo thu hút đầu tư vào vùng phát triển Nhưng pl phải kèm với công tác kiểm tra giám sát hoạt động đầu tư nhà đầu tư al Thực sách tăng sở hữu nước ngồi Việt Nam q trình va - n ua nước để đảm bảo hoạt động hiệu có định hướng n hội nhập với quốc tế khơng cần có sách ưu đãi thuế mà fu ll cịn phải có sách ưu tiên cho cổ đơng nước ngồi gia tăng tỷ lệ góp m oi vốn tham gia vào hoạt động quản lý điều hành Đối với mức 50% mức nh at ý nghĩa mang tính tạo dựng hội trực tiếp cho nhà đầu tư nước tham z gia trực tiếp điều hành giúp doanh nghiệp tăng thêm hội tiếp cận với z ht vb khoa học cơng nghệ Tuy nhiên cần có đánh giá xác việc có nên gia tăng jm tỷ lệ sở hữu nước số lĩnh vực trọng yếu kinh tế k có doanh thu lớn có tác động sâu rộng đến kinh tế xã hội gm Cổ phần hoá doanh nghiệp nhà nước nhằm tạo nên thúc đẩy sản xuất l.c - om kinh doanh để tránh tồn vấn đề chi phí đại diện, làm thất thu thuế TNDN Việc lập kế hoạch thoái vốn nhà nước doanh nghiệp nhà nước vốn hoạt Ngồi để tránh tình trạng lạm dụng chắn thuế để tránh thuế TNDN cần đưa trường tài nước ta cịn nhỏ bé hình thức huy động vốn cịn hạn chế doanh nghiệp muốn huy động vốn Nên chi phí lãi vay ey tính đến lựa chọn tỷ lệ khống chế phù hợp Một phần quy mơ thị t re quy định sách phù hợp phần chi phí trừ nhiên n va - an Lu động không hiệu cần có lộ trình cụ thể rõ ràng bị khống chế doanh nghiệp nước bị hạn chế quy mô phát triển để đầu t to tư cho tương lai ng 5.3 Hạn chế đề tài gợi mở vấn đề nghiên cứu mới: hi ep Từ khảo sát liệu thống kê mô tả thay đổi mức thuế phải nộp qua w năm cho thấy có đảo chiều mặt biến động hành vi tránh thuế n lo khoảng thời gian 2010-2017, điều xuất phát từ nguyên nhân cho phép ad tăng mức sở hữu 50% nước dẫn đến đưa thêm biến đại y th diện cho quyền kiểm soát 50% nhà đầu tư nước doanh nghiệp, ju yi nhiên việc chưa thể đưa vào luận văn chưa đủ liệu nghiên cứu pl từ 2015 đến thời điểm nghiên cứu ngắn ua al n Từ phương trình hồi quy cho thấy mối liên hệ sở hữu nước đến tỷ lệ n va đóng thuế TNDN chiều nhiên năm gần xuất hiện tượng ll fu chuyển giá trở nên nghiêm trọng qua vụ vụ việc xuất năm vừa oi m qua Nếu theo nghiên cứu không giải thích hành vi doanh nghiệp nh thực chuyển giá, mẫu khảo sát doanh nghiệp niêm yết at tượng chuyển giá chưa xuất doanh nghiệp niêm yết Tuy nhiên z z với chủ trương thoái vốn nhà nước doanh nghiệp nói chung doanh vb k jm thích nhân tố tạo nên tượng chuyển giá ht nghiệp niêm yết nói riêng hướng nghiên cứu tương lai phải tính đến giải l.c gm Ngồi số hạn chế khung thời gian xem xét liệu mang tính thời điểm mẫu nghiên cứu xét thời điểm cuối năm om chưa thực xét theo diễn biến xét theo mức độ đáng ý diễn biến an Lu sở hữu nhà nước sở hữu nước ngồi Dự liệu mẫu cịn bị hạn chế non trẻ thị trường chứng khốn Việt Nam, tính thêm u cầu từ khảo sát thay đổi ey hình thức sở hữu đóng vai trị chủ đạo định hướng phát triển t re với thị trường chứng khốn số lượng mẫu cịn giảm đáng kể Tác động n va tỷ lệ sở hữu thực tác động mà bỏ qua hạn chế sách nhà nước đối kinh tế nước ta thời gian tới mà định hướng sách Việt Nam tiến t to hành lộ trình thối vốn nhà nước tăng sở hữu nước từ 2019-2022 ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO t to Armstrong, C S Blouin J L & Larcker, D F.(2012) “The Incentives for tax ng planning Journal of Accounting and Economics, 53, 391-411 hi ep Baltagi B H (2005) “Econometric analysis of panel data” Croker, K J., Slemrod, J., (2005) Journal of Public Economics (89) 9-10, 1593 w n – 1610 lo ad Chan, K H., Mo, P L Zhou, A Y (2013) “Government ownership, corporate ju y th governance and tax aggressiveness: evidence from China.” Accounting & yi Finance, 53(4), 1029-1051 pl Chen, K P Chu, C (2005) “Internal Control vs external manipulation: a al ua model of corporate income tax evasion Working paper, RAND Journal of n Economics, 36, 151 – 164 va n Chen, S., Chen, X., Q., Shevlin, T (2010) “Are family firms more tax fu ll aggressive than non-family firm? Journal of Financial Economics, 95, 41-61 m oi Demirguc-Kunt, A Huizinza, H.(2001) “The taxation of domestic and foreign nh banking” Journal of Public Economics, 79(3), 429-453 at z Desai, M A and Hines, J.R (2009) “Which firms become tax havens?” Journal z vb of Public Economic 93: 1058 -1068 jm ht Desai, M A and Dharmapala, D (2009), “Corporate tax avoidance and firm k value”, The Review of Economics and Statistics, 91 (3): 537-546 gm 10 Desai, M A and Dharmapala, D (2006) “Corporate tax avoidance and high- l.c powered incentives Journal of Financial Economics, 79, 145-179 om 11 Dyreng, S., Hanlon, M and Maydew, E (2008), “Long-run corporate tax an Lu avoidance”, The Accounting Review, 83 (1): 61-82 14 Guajarati, D N (2004) Basic Econometrics, 652 ey of management review, 14(1), 57-74 t re 13 Eisenhardt, K, M (1989) Agency Theory: An assessment and review Academy n ownership” Journal of International Economics, 81, 99-108 va 12 Egger, P., Eggert, W & Winner, H (2010) “Saving taxes through foreign plant 15 Guenther, D A., (2014) “Measuring Corporate Tax Avoidance: Effective tax t to rates and Book-Tax differences” ng 16 Grant Taylor, G R (2012), “International Corporate Tax Avoidance Practices: hi ep Evidence from Australian Firms, p The International Journal of Accounting 469- 496 w 17 Gupta, S , and Newberry, K (1997), “Determinant of the Variability of n lo Corporate Effective Tax Rates: Evidence from the Longitudinal Data” Journal of ad y th Accounting and Public Policy, 16: 1-34 ju 18 Ha, N T T, Phan, G Q (2017) “The relationship between state ownership yi pl and tax avoidance level: empirical evidence from Vietnamese firms.” Journal of ua al Asian Business Strategy, 7(1), n 19 Hanlon, M and Heitzman, S (2010), “A Review of tax research” Journal of va n Accounting and Economics, 50: 127-178 ll fu 20 Huizinga, H Nicodeme, G.(2006) “Foreign ownership and corporate income m oi taxation: an empirical evaluation European Economic Review, 50(5), 1223- at nh 1244 21 Holland, K (1998) Accounting policy choice: The relationship between z z corporate tax burdens and company size” Journal of Business Finance & jm ht vb Accounting, 25(3-4), 265-288 22 Ibrahim Aramide Salihu, Hairul Azlan Annuar, Siti Normala Sheikh Obid (2015) k l.c gm Foreign Investor’s interests and corporate tax avoidance: Evidence from an emerging economy, p Journal of Contemporary Accounting & Economics 11 om (2015) 138-147 an Lu 23 Jensen, M, C & Meckling, W, H (1976) Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs, and ownership structure Journal of financial economics , 3(4), 9-22 ey US corporations having substantial foreign ownership: National Tax Journal, 53, t re 24 Kinney, M & Lawrence, J (2000) “Analysis of the relative US tax burden of n va 305-360 25 Kraft, A (2014), “What really affects German Firms’ Effective Tax Rate”, t to International Journal of Financial Research ng 26 Lisowsky, P (2010) “Seeking shelter: empirically modelling tax shelters using hi ep financial statement information The Accounting Review 85 (5), 1693 -1720 27 Lanis, R and Richardson, G (2011) The Effect of Board of Director Composition w n on Corporate Tax Aggressiveness Journal of Accounting and Public Policy, 30, lo ad 50-70 y th 28 Minnick, K and Noga, T (2010), “Do corporate governance characteristics ju influence tax management?” Journal of Corporate Finance, 16 (5): 703-718 yi pl 29 Mahenthiran, S Kasipillai, J (2012) “Influence of ownership structure and ua al corporate governance on effective tax rates and tax planning: Malaysia n evidence” Australian Tax Forum, 27(4), 941-969 va n 30 Manzon Jr, G B., & Plesko, G A (2001), “The relation between financial and ll fu tax reporting measures of income” Tax L Rev., 55,175 oi m 31 Phillips, J., Pincus, M., Rego, S (2003) “Earnings management: new 491-452 at nh evidence based on the deferred tax expense The Accounting Review 178 (April), z z 32 Rego, S O (2003) “Tax avoidance activities of U.S multinational firms” jm ht vb Contemp Account Res 33 Richardson, G and Lanis, R (2007), “Determinant of the Variability in Corporate k Accounting and Public Policy, 26:689-704 l.c gm Effective Tax Rates and Tax Reform: Evidence from Australia”, Journal of om 34 Richardson, G and Lanis, R (2015), “The impact of financial distress on Australia, pp Economic Modelling, Elsevier, vol 44(C), pages 44-53 an Lu corporate tax avoidance spanning the global financial crisis: Evidence from ey Emerging Trends in Scientific Research, 1, 1-20 t re and corporate tax avoidance: empirical evidence from Malaysia.” Abstract of n va 35 Salihu, I A., Obid, S N S., & Annuar, H A (2014) “Government ownership 36 Shakelford, D A., Shevlin, T.(2001) “Empirical tax research in accounting” t to The Journal of Accounting and Economics, (31) 1-3, 321-387 ng 37 Siegfried, J (1972), “The relationship between Economic Structure and the hi ep Effect of Political Influence: Empirical Evidence from the Federal Corporation Income Tax Program”, Dissertation, University of Wisconsin Thomson w n Financial, “World Scope database: datatype definitions guide, 2007”, lo 38 Slemrod, J (2001) “A general model of the behavior response to taxation” ad y th Int.Tax Public.8 (2), 119-128 ju 39 Wahab, N S A., Holland, K (2012) “Tax planning, corporate governance yi pl and equity value” The British Accounting Review, 44(2), 111-124 ua al 40 Zimmerman, J L (1983), “Taxes and Firm Size”, Journal of Accounting and n Economics, 5: 119-149 va n 41 Vieira, A (2013), “Corporate Governance and taxes”, Dissertation, School of fu ll Economics and Management, University of Porto oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re