(Luận văn) phát triển nghiệp vụ hoán đổi lãi suất tại ngân hàng đầu tư và phát triển việt nam , luận văn thạc sĩ

t to ng BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO hi ep TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM w n lo ad ju y th yi pl ua al NGUYỄN TỪ NHU n n va ll fu oi m at nh PHÁT TRIỂN NGHIỆP VỤ HOÁN ĐỔI LÃI SUẤT TẠI z NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM z k jm ht vb om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ n a Lu n va y te re th TP Hồ Chí Minh – Năm 2012 t to ng BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO hi ep TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM w n lo ad y th NGUYỄN TỪ NHU ju yi pl ua al n PHÁT TRIỂN NGHIỆP VỤ HOÁN ĐỔI LÃI SUẤT TẠI va n NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM ll fu m oi CHUYÊN NGÀNH : KINH TẾ TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG at nh MÃ SỐ : 60.31.12 z z vb k jm ht LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ om n a Lu PGS TS TRẦN HUY HOÀNG l.c gm NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC : n va y te re th TP.Hồ Chí Minh – Năm 2012 t to ng LỜI CAM ĐOAN hi ep Kính gửi : Ban Giám hiệu trường Đại học Kinh tế TP.Hồ Chí Minh w Tơi tên NGUYỄN TỪ NHU, tác giả luận văn thạc sĩ “PHÁT TRIỂN NGHIỆP n lo VỤ HOÁN ĐỔI LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM” ad Tôi xin cam đoan kết nghiên cứu luận văn trung thực chưa y th sử dụng để bảo vệ học vị ju yi Tôi xin cam đoan luận văn tơi tìm hiểu tập hợp kiến thức mặt lý pl thuyết thực tiễn nhằm đề xuất giải pháp áp dụng Ngân hàng Đầu tư al n Trân trọng ua Phát triển Việt Nam để nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh n va ll fu Học viên Nguyễn Từ Nhu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU t to Chương : GIỚI THIỆU CHUNG VỀ NGHIỆP VỤ HOÁN ĐỔI LÃI SUẤT ng 1.1 Khái quát thị trường cơng cụ tài phái sinh: hi ep 1.1.1 Giới thiệu cơng cụ tài phái sinh: 1.1.2 Vai trị thị trường cơng cụ tài phái sinh: w 1.2 Khái niệm hoán đổi : n lo 1.2.1 Khái niệm : ad 1.2.2 Phân loại hoán đổi : y th ju 1.3 Giới thiệu nghiệp vụ hoán đổi lãi suất : Khái niệm : 1.3.2 Mục đích thực hốn đổi lãi suất : 1.3.3 Phân loại hợp đồng hoán đổi lãi suất : 14 1.3.4 Cơ chế thực hoán đổi lãi suất : 16 yi 1.3.1 pl n ua al va n 1.4 Định giá hoán đổi lãi suất : 24 fu ll 1.4.1 Định giá hoán đổi lãi suất : 24 m oi 1.4.2 Định giá hoán đổi tiền tệ chéo : 28 at nh Chương : THỰC TRẠNG GIAO DỊCH HOÁN ĐỔI LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM 30 z z 2.1 Giới thiệu Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam: 30 vb ht 2.1.1 Khái quát trình hình thành phát triển Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt jm Nam : 30 k 2.1.2 Cơ cấu tổ chức, máy quản lý Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam : 31 gm 2.1.3 Các sản phẩm dịch vụ điển hình : 31 om l.c 2.2 Thực trạng giao dịch hoán đổi lãi suất giới : 32 2.2.1 Sự phát triển thị trường công cụ tài phái sinh giới qua a Lu năm : 32 n 2.2.2 Tình hình giao dịch hốn đổi lãi suất giới thời gian qua : 35 2.3.2 Sự cần thiết việc phát triển nghiệp vụ hoán đổi lãi suất Việt Nam : 40 2.4 Thực trạng giao dịch hoán đổi lãi suất Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam : 43 y kinh tế : 38 te re 2.3.1 Sự phát triển tất yếu cơng cụ tài phái sinh Việt Nam bối cảnh n va 2.3 Sự cần thiết việc phát triển nghiệp vụ hoán đổi lãi suất Việt Nam : 38 2.4.1 Cơ sở pháp lý để thực nghiệp vụ hoán đổi lãi suất Việt Nam : 43 2.4.2 Thực trạng giao dịch hoán đổi lãi suất NHTM địa bàn TP.HCM : 44 2.4.3 Thực trạng giao dịch hoán đổi lãi suất Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam t to : 49 ng 2.5 Đánh giá tình hình giao dịch hốn đổi lãi suất Ngân hàng Đầu tư Phát triển hi Việt Nam : 53 ep 2.5.1 Những mặt đạt : 53 w 2.5.2 Những mặt hạn chế : 54 n lo Chương : GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN NGHIỆP VỤ HOÁN ĐỔI LÃI SUẤT CHO ad NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM 56 ju y th 3.1 Những thuận lợi khó khăn tiến hành giao dịch hoán đổi lãi suất Ngân hàng BIDV : 56 yi pl 3.1.1 Những thuận lợi bước đầu : 56 ua al 3.1.2 Những khó khăn tồn đọng : 57 n 3.2 Các giải pháp phát triển nghiệp vụ hoán đổi lãi suất Ngân hàng BIDV: 59 va 3.2.1 Về phía quan quản lý Nhà nước : 59 n ll fu 3.2.1.1 Cụ thể hóa pháp lý cho giao dịch hoán đổi lãi suất Việt Nam : 59 oi m 3.2.1.2 Tiếp tục tạo điều kiện thơng thống thuận lợi cho tất TCTD nh NHTM : 59 at 3.2.3 Về phía doanh nghiệp : 60 z z 3.2.3 Về phía ngân hàng : 61 ht vb 3.2.3.1 Có sách đào tạo bồi dưỡng cán chuyên sâu vào nghiệp vụ hoán đổi jm lãi suất: 61 k 3.2.3.2 Xây dựng sản phẩm : 63 gm 3.2.3.3 Xây dựng quy mô thị trường : 65 om l.c KẾT LUẬN 67 n a Lu n va y te re t to ng DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT hi w Libor : The London Interbank Offered Rates Sibor : The Singapore Interbank Offered Rates : Ngân hàng Thanh toán quốc tế n : Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam ad ep BIDV lo y th BIS ju NHTM : Ngân hàng thương mại yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th t to ng DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU hi ep Bảng 1.1 : So sánh tổng hợp kết công ty A công ty B w n Bảng 1.2 : Các hội vay hai doanh nghiệp A B lo ad Bảng 1.3 : Kết sau thực hợp đồng hoán đổi lãi suất hai doanh y th nghiệp A B ju Bảng 2.1 : Khối lượng giao dịch công cụ phái sinh yi pl Bảng 2.2 : Doanh số hợp đồng hoán đổi kỳ hạn chi tiết theo thời hạn hợp đồng ua al tính đến cuối năm 2010 n Bảng 2.3 : Khối lượng giao dịch hoán đổi lãi suất từ định chế tài năm n va 2010 ll fu Bảng 2.4 : Khối lượng thực giao dịch hoán đổi lãi suất ngân hàng BIDV oi m giai đoạn 2008 – 2010 at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th t to ng DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ hi ep Hình 1.1 : Hợp đồng hốn đổi lãi suất ngân hàng X cơng ty tài Y w n Hình 1.2 : Hợp đồng hốn đổi lãi suất cơng ty A cơng ty B lo ad Hình 1.3 : Cơ chế hốn đổi lãi suất hồn chỉnh doanh nghiệp A doanh y th nghiệp B ju Hình 1.4 : Tình hình đơn vị A B trước hốn đổi lãi suất yi pl Hình 1.5 : Hốn đổi lãi suất đơn vị A ngân hàng X ua al Hình 1.6 : Hốn đổi lãi suất B ngân hàng X n Hình 1.7 : Cấu trúc hợp đồng hoán đổi lãi suất va n Hình 1.8 : Cấu trúc hợp đồng hốn đổi lãi suất hồn chỉnh ll fu Hình 1.9 : Dịng tiền hốn đổi Vanilla có thời hạn năm toán oi m hàng quý phân tích theo trái phiếu có lãi suất cố định thả at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th t to ng DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ: hi ep Biểu đồ 2.1 : Doanh số giao dịch sản phẩm phái sinh w Biểu đồ 2.2 : Khối lượng giao dịch sản phẩm phái sinh theo đồng tiền n lo Biểu đồ 2.3 : Doanh số hợp đồng hoán đổi lãi suất qua năm ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th t to ng LỜI MỞ ĐẦU hi ep Tính thiết thực đề tài : w Trong năm gần đây, với gia tăng tính bất ổn kinh tế toàn n cầu, lãi suất đồng tiền có biến đổi mạnh buộc doanh nghiệp lo ad lĩnh vực tài phi tài phải đối mặt với rủi ro thay đổi y th lãi suất gây Điều đặt yêu cầu cho doanh nghiệp ju yi việc tìm kiếm sử dụng biện pháp nhằm quản lý cách có hiệu dạng rủi ro pl Bên cạnh hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng tương lai quyền chọn, định al n ua chế tài phi tài cịn sử dụng cơng cụ tài phái sinh quan trọng va khác để quản lý rủi ro, hợp đồng hoán đổi n Kể từ giao dịch hoán đổi tiền tệ đồng USD đồng tiền Châu fu ll Âu (Francs Thụy Sĩ DM) thực công ty tiếng IBM Ngân hàng m oi giới vào tháng 8/1981 với doanh số giao dịch 290 triệu USD, thị trường giao dịch nh at hốn đổi phát triển nhanh chóng với loại hoán đổi đa dạng : hoán đổi tiền tệ, z hoán đổi lãi suất giao dịch hoán đổi kết hợp tiền tệ lãi suất Số dư giao dịch z ht vb thị trường hoán đổi lên tới hàng chục nghìn tỷ USD năm, jm giao dịch hốn đổi lãi suất chiếm 70% Việc sử dụng công cụ phái sinh k phương tiện bảo hiểm rủi ro trở thành xu thị trường tài gm nước Trong trào lưu hội nhập kinh tế quốc tế, phương tiện bảo hiểm rủi ro om l.c đại có khả hạn chế chi phí hội hình thức dự phòng rủi ro truyền thống bắt đầu áp dụng khu vực ngân hàng doanh nghiệp Việt Nam Xuất a Lu phát từ ý tưởng mà chọn đề tài “PHÁT TRIỂN NGHIỆP VỤ HỐN n n suất, góp phần vào phát triển thị trường sản phẩm phái sinh Việt Nam th cung cấp sản phẩm dịch vụ thị trường, có sản phẩm hoán đổi lãi y Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam ngân hàng đầu triển khai te re luận văn thạc sĩ kinh tế va ĐỔI LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM” làm 56 t to ng Chương : GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN NGHIỆP VỤ HOÁN ĐỔI LÃI SUẤT TẠI hi ep NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM 3.1 Những thuận lợi khó khăn tiến hành giao dịch hoán đổi lãi suất w n Ngân hàng BIDV : lo ad 3.1.1 Những thuận lợi bước đầu : ju y th Ngày nay, thực tế cho thấy việc nhận thức bước đầu công cụ phái sinh vận dụng chúng vào hoạt động kinh doanh ngày trở nên phổ biến yi pl hiệu Bằng việc đưa cơng cụ phái sinh hốn đổi, kỳ hạn, quyền chọn vào giao al ua dịch thị trường, bước đầu ngân hàng tạo nhận thức cho khách hàng việc n vận dụng chúng để phục vụ cho hoạt động kinh doanh, hạn chế rủi ro biến động tỷ va n giá lãi suất Trên sở thành đạt thị trường ngoại hối, hoạt fu ll động giao dịch phái sinh triển khai sang lĩnh vực hàng hoá, cụ thể sản phẩm cà m oi phê thị trường Luân Đôn Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam áp dụng, nh hay Ngân hàng TMCP Á Châu thực nghiệp vụ quyền lực chọn mua bán vàng at z Cung ứng thêm công cụ tài chính, góp phần làm phong phú, đa dạng sản z vb phẩm dịch vụ ngân hàng thị trường ngoại hối Một số ngân hàng động, jm ht không tập trung vào sản phẩm kinh doanh truyền thống mà k hướng nhiều vào việc nghiên cứu, triển khai sản phẩm phái sinh đại gm Việc đời Quyết định 62/QĐ – NHNN hỗ trợ lớn mặt chủ om l.c trương, sách Nhà nước Chính phủ việc hình thành khung pháp lý bảo đảm cho việc thực nghiệp vụ hoán đổi lãi suất, bên cạnh cịn sách a Lu máy quản lý, hệ thống giáo dục đào tạo trình trang bị nhận thức n Tuy thị trường hoán đổi lãi suất Việt Nam đời muộn so với nước va n điều mang lại cho Việt Nam thuận lợi đáng kể Đó kinh y th gặp phải Từ đó, giúp giảm thiểu chi phí, thời gian sức lực việc nghiên te re nghiệm nước trước, tránh khuyết điểm mà nước trước 57 t to ng cứu mà cho đời thị trường sản phẩm hốn đổi lãi suất với thành cơng hi ep bước đầu Ngày nay, kinh tế Việt Nam bước vào tiến trình hội nhập với w n kinh tế toàn cầu, điều mở nhiều hội tiếp cận công nghệ tiên tiến lĩnh lo ad vực ngân hàng nước phát triển giới, giúp đỡ nhiều tiễn ju y th tổ chức tài ngân hàng mặt kiến thức, trình độ hiểu biết kinh nghiệm thực yi pl Ngoài ra, thương hiệu ngân hàng nước ngày nâng cao, al ua tạo quan hệ gắn bó mật thiết với nhiều doanh nghiệp nước, n thuận lợi cho việc doanh nghiệp tin tưởng nhanh chóng tiếp cận sản phẩm mà n va ngân hàng đưa fu ll Hơn nữa, với đội ngũ cán quản lý ngân hàng ngày có trình m oi độ khả quản trị, điều hành tốt thuận lợi làm sở at nh tạo bước tiến đột phá trình triển khai sản phẩm z Tóm lại, với thuận lợi mà Việt Nam đạt được, việc hình thành z vb phát triển thị trường hốn đổi lãi suất diễn nhanh chóng Đồng thời đặt jm ht nhiều thách thức hội việc nâng cao lực quản lý tài ngân k hàng, cơng ty bảo hiểm doanh nghiệp…có góp phần đắc lực cho om l.c 3.1.2 Những khó khăn tồn đọng : gm việc hoàn thiện kinh tế thị trường bối cảnh hội nhập Nhìn chung khối lượng giao dịch hoán đổi lãi suất thị trường Việt a Lu Nam cịn Các giao dịch kỳ hạn giao dịch hoán đổi triển khai từ năm n 1998 đến khối lượng giao dịch ngân hàng thương mại không đáng n va kể Điều xuất phát từ nguyên nhân sau : th suất Việc nhận thức cơng cụ phái sinh có chưa phổ biến thật y làm cho hầu hết khách hàng chưa quen với việc phải phòng ngừa rủi ro tỷ giá hay lãi te re Tỷ giá Ngân hàng Nhà nước can thiệp mức độ ổn định 58 t to ng am hiểu sâu sắc khách hàng Hơn doanh nghiệp hầu hết chưa có hi ep sách phòng ngừa rủi ro việc phân định trách nhiệm cho nhà quản lý tài để họ thực cảm thấy thoải mái việc áp dụng chiến lược quản trị rủi w n ro tài cơng ty lo ad Một khó khăn cho việc cung ứng dịch vụ hốn đổi lãi suất Việt Nam ju y th chưa hình thành nên thị trường cho cơng cụ Vì thân ngân hàng khơng có khả tự doanh, tất giao dịch hoán đổi lãi suất thực đối ứng yi pl với ngân hàng nước ngồi để phịng ngừa rủi ro Ngân hàng đóng vai trị trung gian al ua để hưởng chênh lệch lãi suất Vì việc đưa mức lãi suất hốn đổi khơng cạnh n tranh, khách hàng khơng có lựa chọn nên cịn e ngại Mặt khác, giao dịch phái sinh va n chủ yếu diễn thị trường ngoại hối, lại thị trường khác chưa hình fu ll thành giai đoạn phơi thai Đó chưa có khung pháp lý điều m oi chỉnh đầy đủ, rõ ràng quyền lợi, trách nhiệm chủ thể tham gia Vì quan at nh tâm định chế tài chính, nhà đầu tư khơng có z Về mặt vĩ mơ, tính hiệu thị trường làm cho sản z vb phẩm phái sinh không phát huy hết vai trị cơng cụ dựa biến động ngẫu jm ht nhiên thị trường để hạn chế rủi ro tạo lợi nhuận k Một nguyên nhân quan trọng Việt Nam chưa có tổ chức chuyên gm nghiệp, có uy tín làm cơng việc nghiên cứu, ứng dụng phát triển công cụ dự báo om l.c giá công bố kết dự báo này, đặc biệt lài suất tỷ giá Tuy ngân hàng có tham gia vào việc khách hàng nhận thấy thông tin không khách quan, công khai a Lu minh bạch, cịn mang tính chung chung nên khơng tham gia giao dịch sản phẩm n va phái sinh, có hốn đổi lãi suất n Kế tiếp, doanh nghiệp Việt Nam với sách tín dụng thơng th tốn mức vi phạm hợp đồng y suất mà tất tốn trước hạn tuỳ vào điều kiện thị trường lúc đó, ngân hàng tính te re thống cho việc trả nợ vay trước hạn Nhưng với doanh nghiệp tham gia hoán đổi lãi 59 t to ng Trên khó khăn bước đầu q trình xây dựng cung ứng hi ep sản phẩm hoán đổi lãi suất Do việc đề ra giải pháp để giải vấn đề cần thiết bối cảnh kinh tế Việt Nam phát triển nhanh chóng w n 3.2 Các giải pháp nhằm hồn thiện phát triển nghiệp vụ hốn đổi lãi suất lo ad Ngân hàng BIDV: ju y th 3.2.1 Về phía quan quản lý Nhà nước : 3.2.1.1 Cụ thể hóa pháp lý cho giao dịch hoán đổi lãi suất yi pl Việt Nam : al ua Ban hành văn pháp lý quy định rõ chế hạch toán kế toán n tổ chức hay cá nhân tham gia hợp đồng hoán đổi lãi suất Hiện ngân va n hàng doanh nghiệp chưa biết tiền thuế phải trả cho nghiệp vụ hoán đổi lãi suất fu ll Tuy nhiên, nước khác không đánh thuế sản phẩm phái sinh m oi dó cơng cụ phịng chống rủi ro cho doanh nghiệp at nh Xây dựng tổ chức định mức tín nhiệm nhằm phân loại mức độ tín nhiệm z cơng cụ nợ khác Đây quan trọng cho ngân hàng đối tác để xác z vb định mức lãi suất hốn đổi phù hợp Trong điều kiện tình trạng thông tin bất cân jm ht xứng thị trường Việt Nam, việc xác định mức bù rủi ro không phù hợp với k mức độ rủi ro thật khách hàng Điều dẫn đến rủi ro cho hợp gm đồng hoán đổi lãi suất mà dẫn đến rủi ro cho số nợ gốc hợp đồng tín dụng om l.c Tỷ lệ dư nợ hạn có xu hướng tăng lên hợp đồng tín dụng trung, dài hạn hệ thống ngân hàng Việt Nam làm cho ngân hàng e ngại a Lu đóng vai trị trung gian giao dịch hoán đổi lãi suất n 3.2.1.2 Tiếp tục tạo điều kiện thơng thống thuận lợi cho tất n va TCTD NHTM : th không hợp lý giai đoạn Việt Nam ngày buộc phải mở cửa thị trường tài y hàng thương mại thực thí điểm cách có hạn chế nghiệp vụ Điều te re Hiện nay, Ngân hàng Nhà nước giữ quy định xét cấp phép cho ngân 60 t to ng để đáp ứng yêu cầu hội nhập quốc tế Vì vậy, ngân hàng Nhà nước cần xem xét hi ep xoá bỏ việc cấp phép thực hoán đổi lãi suất Ngân hàng Nhà nước cần dựa sở nghiên cứu đề xuất từ phía w n Hiệp hội ngân hàng Việt Nam, chủ động phối hợp đồng với Bộ, Ngành có lo ad liên quan để hình thành hồn chỉnh quy định hoán đổi lãi suất Mặc dù Ngân ju y th hàng Nhà nước chủ trương ban hành Quyết định 62/2006/QĐ – NHNN tạo điều kiện cho tổ chức tín dụng xem xét, định thực giao dịch phái sinh yi pl phù hợp với thông lệ, chuẩn mực quốc tế không trái pháp luật Việt Nam, al ua Quyết định có số điểm cần lưu ý : n “Có tổng lãi rịng giao dịch hốn đổi lãi suất số dương; trường hợp tổng va n lãi ròng số âm tốt đa 5% vốn tự có ngân hàng đó”, thực hợp đồng fu ll hốn đổi lãi suất chưa hết hạn kỳ tốn chênh lệch lãi suất khơng thể m oi xác định phần đối tác phải trả phần chênh lệch nên không hạn chế 5% vốn tự at nh có ngân hàng z “Số vốn gốc hợp đồng hoán đổi lãi suất với doanh nghiệp không z jm ht động nhu cầu tự bảo hiểm doanh nghiệp lớn vb vượt 30% vốn tự có ngân hàng’, tỷ lệ cịn nhỏ so với quy mơ hoạt k Để tạo điều kiện công tác tuyên truyền tạo nhận thức cho gm doanh nghiệp hốn đổi lãi suất, cần có văn hướng dẫn, cho phép ngân om l.c hàng phối hợp chặt chẽ với phòng Thương mại Công nghiệp Việt Nam, trung tâm đào tạo, hiệp hội doanh nghiệp Việt Nam…để giới thiệu chi tiết cách a Lu thức vận dụng, tiện ích hạn chế nghiệp vụ Hoán đổi lãi suất, giúp doanh n va 3.2.2 Về phía doanh nghiệp : n nghiệp chủ động tìm đến với sản phẩm thời gian tới th tương lai chắn cịn có nhiều ngân hàng thực Do đó, doanh y sử dụng phổ biến Hiện có số ngân hàng thực te re Hoán đổi lãi suất công cụ quản lý rủi ro hiệu ngày 61 t to ng nghiệp phải chủ động liên hệ với ngân hàng để tìm hiểu thơng tin sản phẩm, từ hi ep yêu cầu ngân hàng cung cấp dịch vụ cho Bên cạnh đó, bối cảnh kinh tế hội nhập, doanh nghiệp phải w n chủ động tìm kiếm thơng tin từ nhiều nguồn khác Doanh nghiệp phải động lo ad tìm hiểu để tự trang bị cho phương tiện phịng chống rủi ro thích hợp nhất, ju y th nhạy bén việc dự báo rủi ro tìm cách khắc phục Trong nội doanh nghiệp cần phân định hạn mức giới hạn cho nhân yi pl viên tổ chức cơng tác phịng chống rủi ro, chịu rủi ro đến đâu có trách nhiệm thực al n cố xảy ua phịng chống tới Tránh tình trạng đùn đẩy, đổ lỗi trách nhiệm cho có va n Tóm lại, giải pháp muốn thành cơng địi hỏi doanh nghiệp phải có fu ll nỗ lực ý chí định Đã đến lúc doanh nghiệp phải nhận thức cách m oi đầy đủ sâu sắc hốn đổi lãi suất, coi cơng cụ tất yếu cần sử z 3.2.3 Về phía ngân hàng : at nh dụng hoạt động kinh doanh z jm ht vụ hốn đổi lãi suất: vb 3.2.3.1 Có sách đào tạo bồi dưỡng cán chuyên sâu vào nghiệp k Hiện nay, ngân hàng bước đầu triển khai nghiệp vụ hoán đổi lãi suất gm thực tế chưa tổ chức chương trình đào tạo cho nhân viên om l.c phận có liên quan Hầu hết nhân viên tự nghiên cứu qua Internet tài liệu phổ biến thị trường Những tài liệu đa phần không cập nhật kịp thời, chủ yếu a Lu tiếng Anh nên gây khơng khó khăn cho nhân viên việc dịch thuật, để n diễn đạt cách xác thành văn nghiệp vụ làm sở xây dựng tài n va liệu học tập phổ biến nghiệp vụ hoán đổi lãi suất y th thị sản phẩm cho doanh nghiệp quan trọng Nếu thân nhân viên ngân hàng te re Ngoài việc đào tạo bồi dưỡng cán thực nghiệp vụ khâu tiếp 62 t to ng không nhận thức đầy đủ sản phẩm giới thiệu cho khách hàng hi ep hiểu sản phẩm khơng bán sản phẩm cho khách hàng Chính từ ngân hàng cần xây dựng sách đào tạo hợp lý w n cho nhân viên thực nghiệp vụ hoán đổi lãi suất Bước đầu tuyển chọn nhân viên, lo ad ngân hàng khơng thể có sản phẩm hốn đổi lãi suất hồn hảo khơng có ju y th đội ngũ nhân viên có chun mơn cao am hiểu sâu sắc lĩnh vực Muốn vậy, ngân hàng phải lực chọn cá nhân có trình độ chun mơn, trình độ ngoại yi pl ngữ, có lực tiếp thu ứng dụng công tác để phục vụ phát triển al n đức nghề nghiệp ua nghiệp vụ Những người tuyển chọn phải người có tâm huyết đạo va n Bước thứ hai, cách kết hợp với trường đại học, nhà nghiên cứu fu ll chuyên gia lĩnh vực tài – ngân hàng, ngân hàng mở khố đào tạo m oi chun mơn cho nhân viên nghiệp cụ hốn đổi lãi suất hướng dẫn at nh chuyên gia Nội dung chương trình phải mang tính thực tiễn đảm bảo chất z lượng Điều giúp cho nhân viên am hiểu nghiệp vụ mà phải biết z jm chung ngân hàng nói riêng ht vb ứng dụng quy trình kinh doanh lại hình dịch vụ tài cao cấp Việt Nam nói k Bên cạnh đó, ngân hàng phải trọng đào tạo cán quản lý, cán gm vận hành cán phịng ban phụ trợ khác có tham gia hỗ trợ thực om l.c nghiệp vụ hoán đổi lãi suất Khơng nhân viên phịng nghiệp vụ ngoại hối nhân viên phòng quan hệ khách hàng phịng dịch vụ khách hàng trả lời a Lu thắc mắc khách hàng sản phẩm hốn đổi lãi suất Ngân hàng tổ chức n n trình, hội thảo sản phẩm ngân hàng khác tổ chức va hội thảo cho nhân viên tham gia ngân hàng cử cán tham gia buổi thuyết y th nghiệm lĩnh vực đưa nước ngồi tìm hiểu, học hỏi kinh nghiệm, nâng te re Thiết thực nhất, ngân hàng nên gửi cán sang ngân hàng bạn có kinh 63 t to ng cao kiến thức lĩnh vực hoán đổi lãi suất Có đảm bảo kết hợp hi ep việc đào tạo lý thuyết đào tạo thực hành Ngân hàng nên phân chia chương trình đào tạo qua nhiều cấp bậc khác w n Đầu tiên tổ chức đào tạo chung cho nhân viên ngân hàng, sau chuyển lo ad sang đào tạo chuyên sau cho số nhân viên, sở tiến hành tổ chức đào tạo ju y th thực hành cho đối tượng trải qua đào tạo chuyên sâu Ngoài ra, định kỳ ngân hàng nên tổ chức hội thảo bồi dưỡng kiến thức yi pl nghiệp vụ mới, quy chế mới…, cung cấp tài liệu cho nhân viên học tập, có hình thức al ua khuyến khích cho nhân viên tham gia đề xuất, nghiên cứu nhằm nâng cao hiệu n sản phẩm sẵn có hay sáng tạo sản phẩm va n Về phía thân nhân viên, bên cạnh điều kiện sẵn có ngân hàng fu ll cung cấp, cần phải chủ động việc học tập nghiệp vụ, nỗ lực nắm vững thực m oi hành tốt lý thuyết học Không thế, cần phải biết cập nhật vấn đề at nh thị trường Swap quốc tế, phải sáng tạo, chủ động đề xuất cải tiến, z thay đổi nghiệp vụ hoán đổi lãi suất cho phù hợp với điều kiện ngân z k 3.2.3.2 Xây dựng sản phẩm : jm hệ cạnh tranh với ngân hàng bạn ht vb hàng, nhu cầu khách hàng tình hình cụ thể địa bàn hoạt động mối quan gm Đây khâu quan trọng việc triển khai thực nghiệp vụ hoán đổi om l.c lãi suất Bởi muốn cung cấp sản phẩm cho khách hàng ngân hàng phải tạo sản phẩm có hình thù cụ thể Đối với sản phẩm hoán đổi lãi suất, sản phẩm dịch vụ a Lu tài chính, việc xây dựng phụ thuộc vào nhiều yếu tố trình độ nhân viên, nhu n va cầu thị trường… n Đối với ngân hàng, sản phẩm chủ yếu thực thị trường liên th đa quốc gia…Cho nên ngân hàng nơi an toàn tiện lợi để doanh y yếu doanh nghiệp, đặc biệt doanh nghiệp xuất nhập khẩu, tập đồn tài te re ngân hàng Tuy nhiên công cụ bảo hiểm rủi ro lãi suất tỷ giá cho chủ 64 t to ng nghiệp tìm đến ngân hàng nhanh chóng phổ biến sản phẩm hi ep thị trường tiềm năng, đầy hứa hẹn Việt Nam Trong trình thiết kế quy trình nghiệp vụ hốn đổi lãi suất, ngân hàng khơng w n có cơng thức cụ thể giúp cho việc xác định mức lãi suất hợp đồng lo ad hoán đổi Những mức lãi suất thời gian qua chủ yếu mang tính định tính chủ ju y th quan, dựa vào dự báo thị trường Tuy phản ánh phần tình hình thị trường chắn khơng xác Do đó, ngân hàng cần phải nhanh chóng xây yi pl dựng cơng thức mang tính định lượng Trên sở kết hợp với khả dự báo al ua nhận định thị trường để có mức lãi suất tương đối xác cho hợp n đồng hốn đổi lãi suất Ngân hàng liên hệ với trung tâm tư vấn ứng va n dụng khoa học kinh tế trường đại học, chuyên gia kinh tế để đặt hàng công fu ll trình tính tốn mức lãi suất cho hợp đồng hốn đổi lãi suất Sau chuyển giao cơng m oi nghệ lại cho nhân viên ngân hàng vận dụng cho phù hợp với tình hình hoạt động at nh ngân hàng, đáp ứng nhu cầu khách hàng tối đa hoá lợi nhuận z Một mặt nữa, hoán đổi lãi suất chất sản phẩm tài khách z vb hàng chủ yếu doanh nghiệp Đối với sản phẩm người tiêu dùng biết đến, jm ht mà tính ưu việt sản phẩm doanh nghiệp không nắm rõ để ứng dụng cơng k tác phịng ngừa rủi ro Do đó, để phát triển sản phẩm này, trước tiên phải tạo nhận thức gm cho khách hàng, khơng bán thị trường cần mà phải biết tạo sản phẩm mới, om l.c kích thích người tiêu dùng phát sinh nhu cầu mà tìm đến với sản phẩm Cụ thể: Ngân hàng thành lập phận chuyên tư vấn hỗ trợ khách hàng a Lu tìm kiếm thơng tin, cách thức sử dụng công cụ phái sinh để ngăn ngừa rủi ro tìm n kiếm lợi nhuận Bộ phận có nhiệm vụ tư vấn cho khách hàng lợi ích việc sử va n dụng cơng cụ hốn đổi lãi suất Bên cạnh đó, ngân hàng nêu rõ loại sản phẩm y th cầu bảo hiểm rủi ro tỷ giá hay lãi suất ưu, nhược điểm công cụ te re phái sinh khác, sản phẩm có lợi cho khách hàng thời điểm khách hàng có nhu 65 t to ng Song song, cần đẩy mạnh việc quảng cáo sản phẩm, dịch vụ Có thể hi ep thơng qua phương tiện thông tin đại chúng, tổ chức cho nhân viên có buổi gặp gỡ doanh nghiệp để trực tiếp quảng bá sản phẩm, giúp khách hàng có nhìn w n xác nghiệp vụ hốn đổi lãi suất từ phát sinh nhu cầu sử dụng lo ad sản phẩm Chủ yếu tập trung vào nội dung : hoán đổi lãi suất gì, đối tượng sử ju y th dụng, phí dịch vụ tính nào, thời hạn giá trị hợp đồng thoả thuận điểu kiện nào, tiến trình hợp đồng diễn nào, tác dụng bảo hiểm rủi ro yi pl thể cụ thể sao… al ua Ngày điều kiện hội nhập, với phát triển vũ bão thời đại n công nghệ thông tin, ngân hàng đưa lên website online nghiệp vụ hoán đổi lãi va n suất để khách hàng dễ tìm hiểu trao đổi Đồng thời phát hành brochure thông tin fu ll cách ngắn gọn dễ hiểu đặt quầy giao dịch để khách hàng đễ tiếp cận oi m đến giao dịch với ngân hàng at nh Thông qua mối quan hệ mà ngân hàng tạo lập với khách hàng quen thuộc z cá nhân hay tổ chức nước ngồi, ngân hàng tranh thủ giúp đỡ họ z k jm 3.2.3.3 Xây dựng quy mô thị trường : ht động nghiệp vụ hốn đổi lãi suất vb mặt chun mơn tài để nhanh chóng hình thành quy mơ uy tín hoạt gm Liên kết với ngân hàng thương mại để tạo nên thị trường hoán đổi om l.c lãi suất: Hiện có số ngân hàng nước Việt Nam số ngân hàng nước cung cấp sản phẩm hốn đổi lãi suất Vì ngân hàng thương a Lu mại nước chưa tạo thành hệ thống nhà cung cấp dịch vụ rộng khắp cho n khách hàng Nếu lúc có nhiều ngân hàng thương mại thực hoán đổi lãi suất va n giúp nâng cao ý thức sử dụng hoán đổi lãi suất bảo hiểm rủi ro tỷ giá lãi y th thành nên giá cạnh tranh phù hợp với thị trường Việt Nam Hơn việc te re suất công cụ đầu tư cho khách hàng Điều giúp cho việc hình 66 t to ng phát triển thị trường liên ngân hàng lĩnh vực hoán đổi lãi suất giúp cho hi ep ngân hàng luân chuyển rủi ro giảm chi phí bảo hiểm rủi ro cho khách hàng Liên kết ngân hàng với đối tác ngành để cung ứng dịch vụ trọn w n gói : Việc cung cấp sản phẩm, dịch vụ trọn gói mang lại thuận tiện cho ngân lo ad hàng cho khách hàng chỗ giúp tiết kiệm thời gian chi phí, mức giá đưa ju y th thấp việc dịch vụ cung cấp riêng lẻ, đồng thời tạo lợi cạnh tranh khác biệt sản phẩm so với đối thủ yi pl Việc xây dựng quy mơ thị trường cịn thể việc khoanh vùng khách hàng al ua tiềm Để làm điều này, ngân hàng cần có sách khách hàng cụ thể, n vào đặc tính sản phẩm hoán đổi lãi suất để lựa chọn tiêu chí cho sách va n khách hàng riêng ngân hàng cho vừa mang tính cạnh tranh, vừa tối đa fu ll hoá lợi nhuận phù hợp với định hướng hoạt động phát triển ngân hàng Việc lực chọn m oi khách hàng góp phần giúp cho ngân hàng dễ dàng việc lựa chọn cách at nh thức giới thiệu sản phẩm cho người có nhu cầu z Nhìn chung, tuỳ vào tình hình kinh tế Việt Nam tiến bước z vb trình hội nhập mà BIDV có giải pháp mang tính nhạy jm ht bén để tận dụng thị trường tiềm năng, thị trường mà k cơng cụ phái sinh giai đoạn nẩy mầm cần có quan tâm, chăm sóc om l.c Kết luận chương : gm để đâm chồi nẩy lộc Chương trình bày số giải pháp nhằm phát triển nghiệp vụ hoán đổi lãi a Lu suất ngân hàng BIDV nói riêng thị trường tài Việt Nam nói chung Để thực n tốt việc phát triển thị trường cơng cụ phái sinh hốn đổi lãi suất nói riêng cần va n nỗ lực nhiều từ thân ngân hàng quan ban ngành có th hốn đổi lãi suất theo quy định pháp luật y dụng cho ngân hàng thương mại khác hội đủ điều kiện thực nghiệp vụ te re liên quan Những giải pháp không áp dụng cho ngân hàng BIDV mà áp 67 t to ng KẾT LUẬN hi ep Hoán đổi lãi suất cơng cụ tài quan trọng, khơng thể thiếu, giúp doanh nghiệp, cơng ty tài chính, định chế tài bảo hiểm rủi ro w n tỷ giá lãi suất hoạt động kinh doanh Do việc nhận thức rõ lo ad vận dụng hoán đổi lãi suất vào danh mục đầu tư vào bảo hiểm tổ chức ju y th cần thiết Việt Nam trình hội nhập vào kinh tế giới Trong tương yi pl lai không xa, chắn thị trường cơng cụ tài phái sinh Việt Nam phát al ua triển kịp thời với xu hội nhập Ngay từ bây giờ, việc cần thiết trước mắt cần n có giải pháp kịp thời dần đưa nghiệp vụ hoán đổi lãi suất vào thực tế kinh va n doanh Có tổ chức tài Việt Nam khơng bỡ ngỡ, lúng túng trước fu ll biến động lãi suất kinh tế thị trường mà Chính phủ khơng cịn tham gia m oi trực tiếp điều chỉnh Xa hơn, doanh nghiệp xem công cụ đầu tư hiệu at nh Việt Nam z Tuy nhiên kinh nghiệm kiến thức cơng cụ phái sinh cịn hạn chế, z vb luận văn không khỏi tránh khỏi thiếu sót Trong phạm vi nghiên cứu luận văn jm ht mong muốn đóng góp phần ý tưởng cho phát triển thị trường công k cụ phái sinh Việt Nam nói chung nghiệp vụ hốn đổi lãi suất nói riêng Do luận gm văn nghiên cứu theo hướng đưa giải pháp mặt vĩ mô thuộc ngân hàng om l.c mang tính chất định hướng khơng vào kỹ thuật giao dịch, định giá… Hơn nữa, đề tài hốn đổi lãi suất nêu vấn đề mang tính thực tiễn cao, địi hỏi a Lu tìm tỏi, học hỏi áp dụng thực tiễn liên tục nhằm mang lại hiệu đa dạng hoá n sản phẩm, bắt kịp xu thời đại Vì vậy, vấn đề mà tác giả tiếp tục va n nghiên cứu “Phương pháp định giá cho hợp đồng hoán đổi lãi suất thị trường Việt y th với ngân hàng Việt Nam, vấn đề nan giải te re Nam”, vấn đề không với ngân hàng phát triển giới đối 68 t to ng Xin chân thành cảm ơn Quý thầy cô trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ hi ep Chí Minh nhiệt tình giảng dạy hướng dẫn suốt thời gian khóa học với nhiều kiến thức bổ ích, thiết thực Xin gửi lời cảm ơn chân thành sâu sắc đến thầy Trần w n Huy Hoàng, người giúp đỡ nhiều để tác giả hoàn thành luận văn lo ad Xin chân thành cảm ơn! ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th t to ng hi DANH MỤC CƠNG TRÌNH KHOA HỌC ep Tham gia biên soạn tài liệu tham khảo “Quản trị ngân hàng thương mại” – Chủ w biên PGS TS Trần Huy Hoàng, NXB Thống Kê, 2010 n lo Hướng dẫn sinh viên nghiên cứu khoa học đạt giải C “Nhà Kinh tế trẻ”, Nguyễn ad Trọng Nguyễn - “Ứng dụng mơ hình tài đại quản trị rủi ro lãi y th ju suất ngân hàng thương mại Việt Nam”, 2010 yi Viết đề cương mơn học Luật ngân hàng chứng khốn pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th t to ng hi TÀI LIỆU THAM KHẢO ep w TS Bùi Lê Hà, TS Nguyễn Văn Sơn, TS Ngô Thị Ngọc Huyền ThS Nguyễn Thị n lo Hồng Thu (2000), Giới thiệu thị trường Future & Option, NXB Thống kê ad Ban Vốn Kinh doanh vốn ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam, Báo cáo y th ju hoạt động kinh doanh tiền tệ (2008-2009-2010), Hà Nội yi PGS TS Trần Huy Hoàng (2010), Quản trị ngân hàng thương mại, NXB Thống pl ua al kê Peter S.Rose (2001), Quản trị ngân hàng thương mại, Trường Đại học Kinh tế n n va Quốc dân Hà Nội, NXB Tài ll fu PGS TS Trần Ngọc Thơ chủ biên, PGS TS Nguyễn Thị Ngọc Trang, PGS TS oi m Phan Thị Bích Nguyệt, TS Nguyễn Thị Liên Hoa, TS Nguyễn Thị Uyên Uyên nh (2007), Tài doanh nghiệp đại, NXB Thống kê at Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam, Annual Report 2008, 2009, 2010 z z Ngân hàng Thanh toán quốc tế (BIS), Annual Report 2008, 2009, 2010 vb k jm ht Tạp chí Ngân hàng, Đầu tư chứng khốn, Kinh tế Sài Gòn om l.c gm n a Lu n va y te re th