Hoàn thiện công tác thẩm định tài chính dự án tại công ty kinh đô 1

`Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Lời mở đầu Đầu t hoạt động cần thiết nhằm đảm bảo cho việc tồn phát triển không ngừng xà hội Muốn có phát triển tất quốc gia, doanh nghiệp hay công ty phải tiến hành đầu t Có thể nói nhờ có hoạt động đầu t mà lĩnh vực đợc phát triển chất lợng, đặc biệt lĩnh vực kinh tế Các dự án nhịp cầu nối hoạt động đầu t đến với thực Thông qua dự án mà ý tởng đầu t đợc thể thực Tuy nhiên ý tởng đầu t trở nên bị méo mó, không đợc phản ¸nh trung thùc nÕu nh c¸c dù ¸n lËp không xác, không đợc kiểm tra cẩn thận Xuất phát từ lý mà môn thẩm định dự án đời có thẩm định tài dự án Thẩm định tài dự án công việc mà dự án bỏ qua tài vấn đề sống dự án Thấy đợc tầm quan trọng công tác thẩm định tài dự án nên thời gian thực tập công ty kinh doanh bất động sản Kinh Đô ( công ty mà hoạt động chủ yếu đầu t vào dự án), em đà chọn đề tài : Hoàn thiện công tác thẩm định tài dự án công ty Kinh đô cho chuyên đề thực tập Nội dung chuyên đề gồm có phần sau: Phần 1: Những vấn đề dự án thẩm định tài dự án Phần 2: Thực trạng công tác thẩm định tài dự án công ty Kinh Đô Phần 3: Giải pháp hoàn thiện công tác thẩm định tài dự án công ty Kinh Đô Em xin chân thành cảm ơn trớc hết giảng viên Trần thị tú vừa cô giáo giảng dạy môn Tài doanh nghiệp vừa giáo viên hớng dẫn em làm chuyên đề thực tập Tiếp theo em xin chân thành cảm ơn thầy cô giáo khoa Ngân hàng-Tài trờng đà cung cấp cho em kiến thức môn thẩm định tài dự án để giúp em hoàn thành chuyên đề Cuối em xin cảm ơn cán công ty Kinh Đô nói chung cán phòng kế toán tài chính, phòng kinh doanh đầu t tiếp thị nói riêng đà tạo điều kiện thuận lợi giúp đỡ em thời gian tiến hành thực tập công ty Sau toàn nội dung chuyên đề em Vũ Thị Hơng Giang `Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Phần 1: Những vấn đề dự án thẩm định dự án 1.1 Dự án 1.1.1 Khái niệm dự án Hiện từ dự án đợc sử dơng rÊt réng r·i - ta thêng nghe nãi ®Õn dự án đầu t phát triển tầm cỡ quốc gia quốc tế, song nói đến dự án cá nhân ngời, nh tiến hành nghiên cứu thử nghiệm, viết sách Vậy hiểu "dự án gì? Thờng có hai c¸ch hiĨu vỊ dù ¸n Theo c¸ch hiĨu thø nhÊt (tĩnh) dự án hình tợng tình (một trạng thái ) mà ta muốn đạt tới Trong cách hiểu thứ hai (động) theo từ điển quản lý dự án AFNOR, dự án hoạt động đặc thù tạo nên thực tế cách có phơng pháp tịnh tiến, với phơng tiện ( nguồn lực đà cho) Theo nghị định 177/CP ngày 20/10/1994 Chính phủ quy định: Dự án đầu t tập hợp đề xuất việc bỏ vốn để tạo mới, mở rộng cải tạo đối tợng định nhằm đạt đợc tăng trởng Vũ Thị Hơng Giang `Chuyên đề thực tập tốt nghiệp số lợng, cải tiến nâng cao chất lợng sản phẩm hay dịch vụ khoảng thời gian định Qua ta nhận thấy: +Dự án không ý định hay phác thảo, mà có tính cụ thể mục tiêu xác định, nhằm đáp ứng nhu cầu chuyên biệt +Dự án nghiên cứu trừu tợng hay ứng dụng, mà phải cấu trúc nên thực tế mới, thực tế mà tr ớc cha tồn nguyên tơng đơng Ngoài dự án phải có tính sáng tạo riêng + Vì liên quan đến thực tế tơng lai, dự án có độ bất định rủi ro xảy +Cuối cùng, nh hoạt động đặc thù, dự án phải có bắt đầu, có kết thúc chịu hạn chế nói chung đà cho nguồn lực( phơng tiện) Ta thấy rõ đặc trng sau cho phép nhận dạng dự án: +Mục tiêu dự án +Thời gian (Với giai đoạn khác nhau) +Đặc thù (Tính độc vô nhị) dự án +Môi trờng xung quanh dự án (nhất phần tiếp giao dự án với môi trờng xung quanh) Khi nói đến dự án bao gìơ liên quan đến hoạt động đầu t lẽ dự án không đợc đầu t tiến hành đợc Khi doanh nghiệp có dự án điều tất nhiên doanh nghiệp có hoạt động đầu t Đầu t hoạt động chủ yếu định phát triển tăng trởng doanh nghiệp Xuất phát từ tầm quan trọng hoạt động đầu t, đặc điểm phức tạp mặt kỹ thuật, hậu hiệu tài chính, kinh tế xà hội đòi hỏi tiến hành hoạt động đầu t cần phải có chuẩn bị cẩn thận nghiêm túc Có nghĩa hoạt động đầu t phải thực theo dự án đạt hiệu mong muốn Vì ta nhận thấy: 1.1.2 Vai trò dự án 1.1.2.1 Đối với nhà đầu t -Dự án quan trọng để nhà đầu t định có nên tiến hành đầu t hay không Vũ Thị Hơng Giang `Chuyên đề thực tập tốt nghiệp -Là phơng tiện để chủ đầu t thuyết phục tổ chức tài tài trợ vốn cho dự án -Là sở cho nhà đầu t xây dựng kế hoạch đầu t, theo dõi đôn đốc kiểm tra trình thực dự án -Là công cụ để tìm kiếm đối tác liên doanh -Là công cụ giúp nhà đầu t xác định đợc hội đầu t tốt, giảm thiểu rủi ro, giảm thiểu chi phí hội -Là để soạn thảo hợp đồng liên doanh nh để giải mối quan hệ tranh chấp đối tác trình thực dự án 1.1.2.2 Đối với Nhà nớc Dự án tài liệu để cấp có thẩm quyền xét duyệt cấp giấy phép đầu t, pháp lý để tòa án xem xét giải có tranh chấp bên tham gia đầu t trình thực dự án sau 1.1.2.3 Đối với tổ chức tài trợ vốn Dự án để quan xem xét tính khả thi dự án để định có nên tài trợ hay không, tài trợ đến mức độ cho dự án để đảm bảo rủi ro cho nhà tài trợ 1.1.3 Phân loại dự án Các dự án thực tế đa dạng dựa vào tiêu chuẩn khác nhau, ta có cách phân loại khác nhau: +Xét theo ngời khởi xớng, ta có dự án cá nhân, tập thể hay quốc gia (quốc tế) +Xét theo phân ngành kinh tế xà hội, ta có dự án sản xuất, dự án thơng mại, xây dựng sở hạ tầng, dịch vụ xà hội +Xét theo địa khách hàng, ta có dự án xuất khẩu; tiêu thụ địa phơng ( thËm chÝ néi bé) hc níc +XÐt theo thêi gian, ta có dự án ngắn hạn, trung hạn dài hạn Một cách tổng hợp, ta phân biệt dự án lớn dự án nhỏ *Các dự án lớn ( xây dựng nhà máy hay tổ hợp công nghiệp, quy hoạch phát triển vùng lÃnh thổ ) đợc đặc trng tổng kinh phí huy động lớn, số lợng bên tham gia đông sử dụng nhiều công nghệ khác nhau, thời gian thực dài, có ảnh h ởng mạnh đến môi trờng kinh tế sinh thái Chúng đòi hỏi phải thiết lập Vũ Thị Hơng Giang `Chuyên ®Ị thùc tËp tèt nghiƯp c¸c cÊu tróc tỉ chøc chuyên biệt, với mức phân cấp trách nhiệm khác nhau, đề quy chế hoạt động phơng pháp kiểm tra chặt chẽ Tầm bao dự án rộng tới mức ng ời quản lý sâu vào chi tiết trình thực Trái lại, nhiệm vụ chủ yếu ngời quản lý là, mặt thiết lập hệ thống quản lý tổ chức (Phân chia dự án thành dự án phận phối kết hợp dự án phận đó) cho phép cấp thực đợc trách nhiệm mình, mặt khác đảm nhận mối quan hệ dự án với bên Các dự án lớn thờng mang tính quốc gia quốc tế *Các dự án nhỏ, đặc tính ngợc lại với dự án lớn, nh không đòi hỏi kinh phí nhiều, thờng nằm bối cảnh sẵn có không đợc u tiên Các nguồn lực huy động eo hẹp, mà thờng Mục tiêu trách nhiệm không đợc xác định rõ ràng, ngời tham gia kinh nghiệm hoạt động dự án Chủ nhiệm dự án th ờng kiêm việc quản lý dự án ( đối nội) lẫn việc liên hệ với chuyên gia bên (đối ngoại) Mỗi xí nghiệp, quan thờng chủ trì tham gia vào hay vài dự án lớn, có nhiều dự án nhỏ đồng thời thực Về phơng diện quản lý, dự án lớn dự án nhỏ, có nét chung, nhng nhiều đặc điểm riêng đòi hỏi phải áp dụng phơng pháp công cụ quản lý khác Các dự án lớn th ờng đặt nhiều vấn đề quản lý cần đợc ngiên cứu giải Ngợc lại, dự án nhỏ cho phép áp dụng cách đơn giản công hiệu phơng pháp định lợng 1.1.4 Các giai đoạn dự án Dự án đợc xây dựng phát triển trình gồm nhiều giai đoạn riêng biệt, song gắn bó chặt chẽ với theo tiến trình logic ta phân thành giai đoạn cụ thể là: Xác định dự án, phân tích lập dự án, duyệt dự ¸n, triĨn khai thùc hiƯn, nghiƯm thu tỉng kÕt vµ giải thể 1.1.4.1 Xác định dự án Là giai đoạn chu trình dự án có nhiệm vụ phát lĩnh vực có tiềm để đầu t phát triển, sở Vũ Thị Hơng Giang `Chuyên đề thực tập tốt nghiệp hình thành sơ ý đồ đầu t Trong thực tế ý đồ dự án đầu t xuất phát từ nguồn nh sau: -Từ chiến lợc phát triển ngành hay chiến lợc phát triển kinh tế quốc dân -Thông qua việc phát nguồn tài nguyên, nguyên nhiên vật liệu cha đợc khai thác sử dụng có hiệu -Dự án đợc đề xuất để đáp ứng nhu cầu sản xuất tiêu dùng thị trờng nớc nớc cha đợc thỏa mÃn -ý đồ dự án nảy sinh từ yêu cầu khắc phục khó khăn trở ngại phát triển kinh tế-xà hội thiếu điều kiện vật chất cần thiết Trên sở lĩnh vực ý đồ đầu t khác đợc đề xuất, cần tiến hành nghiên cứu chi tiết hóa, lựa chọn ý đồ dự án có triển vọng để tiến hành chuẩn bị phân tích giai đoạn Việc xác định sàng lọc ý đồ dự án có ảnh h ởng định tới trình chuẩn bị thực dự án Dự án thất bại hay không đạt đợc kết mong muốn, việc thực chuẩn bị dự án tốt đến đâu, nh ý đồ ban đầu đà hàm chứa sai lầm 1.1.4.2 Phân tích lập dự án Sau xác định ý đồ, mục tiêu phơng tiện dự án, ta tiến hành trình phân tích lập dự án Phân tích lập dự án giai đoạn nghiên cứu chi tiết ý đồ đầu t đà đợc đề xuất tất phơng diện nh: thể chế - xà hội, thơng mại, tài chÝnh, kinh tÕ kü tht, tỉ chøc - qu¶n lý Để thực nhiệm vụ phải thu thập đầy đủ thông tin cần thiết cho việc nghiên cứu thị tr ờng, môi trờng tự nhiên, nguồn nguyên vật liệu chỗ, quy định sách có liên quan Chính phủ, đặc điểm kinh tế- văn hóa - xà hội dân c vùng có liên quan đến dự án Nội dung chủ yếu giai đoạn phân tích lập dự án nghiên cứu cách toàn diện tính khả thi dự án Tuy vậy, dự án có quy mô lớn, trớc thực nghiên cứu khả thi nên có bớc nghiên cứu tiền khả thi Trong bớc nghiên cứu này, tất phơng diện chuẩn bị phân tích dự án ®Ịu ®ỵc ®Ị cËp tíi, song chØ ë møc ®é chi tiết vừa đủ để chứng minh cách khái quát rằng, ý đồ dự án đợc đề xuất đắn việc tiếp tục phát triển ý đồ có Vũ Thị Hơng Giang `Chuyên đề thực tập tốt nghiệp tiềm Nghiên cứu tiền khả thi giúp loại bỏ bớt vấn đề không cần thiết, nh xác định vấn đề cần đặc biệt ý, nhờ giúp cho việc định hớng nghiên cứu tiết kiệm chi phí chuẩn bị đầu t vào dự án Nghiên cứu khả thi ( gọi lập luận chứng kinh tế kỹ thuật) bớc nghiên cứu dự án đầy đủ toàn diện nhất, có nhiệm vụ tạo sở để chấp thuận hay bác bỏ dự án, nh để xác định phơng án tốt số phơng án lại Nghiên cứu khả thi, nh tên gọi nó, nhằm chứng minh khả thực dự án tất phơng diện có liên quan Thiết kế đạo nghiên cứu khả thi công tác phức tạp đòi hỏi tham gia nhiều lĩnh vực khác Phạm vi thời gian nghiên cứu khả thi phụ thuộc vào tính chất dự án: dự án có phức tạp hay không, đà đợc nhận thức đến mức độ nào, dự án có tính chất sáng tạo lặp lại Về kinh phí, nghiên cứu khả thi th ờng chiếm khoảng 5% toàn chi phí đầu t dự án Thời gian nghiên cứu tháng, hai năm dài phụ thuộc vào quy mô tính chất dự án Kết thúc nghiên cứu khả thi hết giai đoạn phân tích lập dự án Thực tế đà xác nhận tầm quan trọng công tác chuẩn bị phân tích dự án Chuẩn bị tốt phân tích kỹ l ỡng làm giảm khó khăn giai đoạn thực hiện, nh cho phép đánh giá đắn tính hiệu khả thành công dự án Chẳng hạn việc chuẩn bị đầy đủ phơng diện kỹ thuật làm giảm nguy chi phí vợt định mức 1.1.4.3 Duyệt dự án Giai đoạn thờng đợc thực với tham gia quan Nhà nớc, tổ chức tài thành phần khác tham gia dự án, nhằm xác minh lại toàn kết luận đà đ ợc đa trình chuẩn bị phân tích dự án, sở chấp nhận hay bác bỏ dự án Dự án đợc thông qua đợc đa vào thực đợc xác nhận có hiệu khả thi Ng ợc lại, trờng hợp có bất hợp lý thiết kế dự án, tùy theo mức độ, dự án đợc sửa đổi bổ xung hay buộc phải xây dựng lại hoàn toàn 1.1.4.4 Triển khai thực Vũ Thị Hơng Giang `Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Giai đoạn triển khai thực dự án bắt đầu kinh phí đ ợc đa vào Trong giai đoạn triển khai thực chia thành thời kỳ nhỏ Chẳng hạn, thời kỳ thứ thi công xây dựng công trình sở Sau hoàn thành xây dựng bản, dự án chuyển sang thời kỳ phát triển Trong thời kỳ dự án bắt đầu sinh lợi trả dần khoản nợ thời kỳ đầu Thời kỳ thứ ba bắt đầu dự án đà đạt tới phát triển toàn bộ, nói cách khác công trình đầu t ban đầu đà đợc sử dụng hết công suất kéo dài dự án chấm dứt hoạt động Thực dự án kết trình chuẩn bị phân tÝch kü lìng, song thùc tÕ rÊt Ýt dự án đợc tiến hành hoàn toàn nh hoạch định Nhiều dự án đà không đảm bảo đ ợc tiến độ thời gian chi phí dự kiến, chí số dự án đà phải thay đổi thiết kế ban đầu giải pháp kỹ thuật không thích hợp hay thiếu vốn nhiều yếu tố khách quan đem lại Nói chung khó khăn mà dự án phải đối phó thực hiện, đặc biệt thời kỳ thi công là: +Các khó khăn tài chính: Thờng xuất biến động giá hay việc thiếu nguồn vốn cần thiết trình thực Hậu dự án bị trì hoÃn, chi phí tăng số tr ờng hợp quy mô dự án bị thu hẹp lại +Các hạn chế mặt quản lý: Phổ biến nhiều dự án nớc phát triển thiếu cán quản lý giỏi, cấu tổ chức, phân công trách nhiệm không rõ ràng, phối hợp hiệu quan khác tham gia dự án Những yếu quản lý thờng gây tình trạng chậm trễ thực chi phí vợt mức, giám sát thiếu chặt chẽ linh hoạt, phản ứng chậm tr ớc thay đổi môi trờng kinh tế- xà hội +Các vấn đề kỹ thuật: Thờng xuyên phát sinh trình thực dự ¸n viÖc cung øng vËt t, m¸y mãc, thiÕt bị (gồm đất đai) không thích hợp hay chất lợng, sai phạm, khuyết điểm thiết kế ban đầu tiến không ngừng việc áp dụng công nghệ +Các biến động trị: Những án thực thời gian dài, vài chục năm, thờng phải đối phó với khó khăn trị Không kể tới biến động hay hỗn loạn trị, dự Vũ Thị Hơng Giang `Chuyên đề thực tập tốt nghiệp án thờng chịu tác động thay đổi sách kinh tế - xà hội Chính phủ, hay mức độ u tiên ủng hộ Chính phủ dự án không nh trớc Những khó khăn biến động thờng xảy giai đoạn thực dự án, nh đòi hỏi nhà quản lý dự án phải linh hoạt Đồng thời phải thờng xuyên đánh giá giám sát trình thực để kịp thời thấy đợc vớng mắc khó khăn đề biện pháp giải thích hợp, chí xem xét điều chỉnh lại mục tiêu phơng tiện cần 1.1.4.5 Nghiệm thu, tổng kết giải thể Giai đoạn đánh giá nghiệm thu tiến hành sau thực xong dự án Đánh giá nghiệm thu khác với việc đánh giá giám sát nh phận quan trọng trình thực Đánh giá nghiệm thu có nhiệm vụ làm rõ thành công thất bại toàn trình xác định, phân tích lập dự án, nh thực để rút kinh nghiệm học cho quản lý dự án khác tơng lai Kết thúc giải thể dự án nh vấn đề cần nghĩ, tốt từ lập dự án có hai việc quan trọng cần bàn bàn giao (hay phân chia) sử dụng kết dự án, nh phơng tiện mà dự án để lại, bố trí lại công việc cho thành viên tham gia dự án, ng ời đà đợc biệt phái hoàn toàn khái xÝ nghiƯp, c¬ quan hä sau mét thêi gian dài làm việc cho dự án 1.2 Thẩm định dự án 1.2.1 Khái niệm Thẩm định dự án rà soát, kiểm tra lại cách khoa học, khách quan toàn diện nội dung dự án liên quan đến dự án nhằm khẳng định tính hiệu nh tính khả thi dự án trớc định đầu t 1.2.2 Nội dung thẩm định dự án Công tác thẩm định dự án khâu quan trọng thời kỳ chuẩn bị dự án, đợc thực kỹ thuật phân tích dự án đà đợc thiết lập để định đầu t Vũ Thị Hơng Giang `Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Công tác thẩm định dự án gồm bớc: Thẩm định thị trờng, thẩm định kỹ thuật, thẩm định tổ chức- quản lý dự án, thẩm định tài thẩm ®Þnh kinh tÕ - x· héi 1.2.2.1 ThÈm ®Þnh thÞ trờng Là việc tiến hành phân tích kết nghiên cứu thị tr ờng nhằm đa kết luận hợp lý, xác thị tr ờng tiêu thụ sản phẩm dự án Thẩm định thị trờng tiền đề cho việc thực bớc thẩm định Thẩm định thị trờng giúp nhà đầu t lựa chọn mục tiêu, xác định rõ phơng hớng quy mô dự án Thẩm định thị trờng bao gồm nội dung sau: - Thẩm định nhu cầu tơng lai sản phẩm dự án thị trờng dự kiến xâm nhập chiếm lĩnh: Xác định xem khách hàng tiềm năng, khách hàng mới, nhu cầu tiêu thụ sản phẩm tơng lai, mức gia tăng nhu cầu hàng năm sản phẩm dự án - Thẩm định nguồn kênh đáp ứng nhu cầu: Mức độ đáp ứng nhu cầu tại, xác định khối l ợng sản phẩm dự án dự kiến bán hàng năm - Thẩm định yếu tố sản phẩm: Chất lợng, giá bán, quy cách, hình thức trình bày, dịch vụ sau bán sản phẩm dự án - Thẩm định vấn đề tiêu thụ sản phẩm: Các sở tiếp thị phân phối sản phẩm, chi phí cho công tác tiếp thị phân phối sản phẩm, kênh phân phèi dù kiÕn ( b¸n trùc tiÕp, b¸n qua c¸c đại lý ), ph ơng thức toán -Xem xét vấn đề cạnh tranh: Các đối thủ cạnh tranh, mức độ cạnh tranh thị trờng, lợi so sánh ( chi phí sản xuất, kiểu dáng, chất lợng, giá )và khả thắng cạnh tranh sản phẩm dự án - Thẩm định mức độ thâm nhập, chiếm lĩnh thị trờng dự án suốt thời gian tồn 1.2.2.2 Thẩm định kỹ thuật Là việc phân tích mặt kỹ thuật dự án Thẩm định kỹ thuật công việc phức tạp, đòi hỏi phải có chuyên gia kỹ thuật chuyên sâu khía cạnh kỹ thuật dự án Sự đắn thẩm định kỹ thuật định tính khả thi dự ánvề mặt kỹ thuật, làm sở để Vũ Thị Hơng Giang