Công ty chứng khoán là một tổ chức tài chính trung gian ở thị trường chứng khoán, thực hiện thông qua các hoạt động chủ yếu như mua bán chứng khoán, môi giới chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng, phát hành và bảo lãnh chứng khoán, tư vấn đầu tư và quản lý quỹ đầu tư. Công ty chứng khoán có thể tham gia quá trình trao đổi cổ phiếu trong thị trường với vai trò trung gian
CHƯƠNG 3: CƠNG TY CHỨNG KHỐN, QUỸ ĐẦU TƯ VÀ CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ Insert the Sub Title of Your Presentation NỘI DUNG 01 Cơng ty chứng khốn - Khái niệm đặc điểm - Vai trò nguyên tắc - Cơ cấu tổ chức - Các hoạt động công ty 02 Quỹ đầu tư - Khái niệm - Các lợi ích việc đầu tư qua quỹ - Phân loại quỹ đầu tư - Cơ cấu tổ chức hoạt động 03 Công ty quan lý quỹ - Khái niệm - Các nghiệp vụ kinh doanh CÔNG TY CHỨNG KHỐN L/O/G/O CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 KHÁI NIỆM Cơng ty chứng khốn tổ chức tài trung gian thị trường chứng khốn, thực thông qua hoạt động chủ yếu mua bán chứng khốn, mơi giới chứng khốn cho khách hàng để hưởng hoa hồng, phát hành bảo lãnh chứng khoán, tư vấn đầu tư quản lý quỹ đầu tư Cơng ty chứng khốn tham gia q trình trao đổi cổ phiếu thị trường với vai trò trung gian CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.2 Đặc điểm cơng ty chứng khốn: Trung gian TTCK: Về giao dịch; Về tốn; Về cung cấp thơng tin; Về vốn người mua người bán Là tổ chức kinh doanh có điều kiện: Về vốn; Về nhân sự; Cơ sở vật chất; Chịu kiểm soát chặt chẽ từ phía quan quản lý Xung đột lợi ích CTCK khách hàng CƠNG TY CHỨNG KHỐN 2.1 Vai trị cơng ty chứng khoán: 05 Tạo sản phẩm 01 Huy động vốn (kênh dẫn vốn) 04 Tư vấn đầu tư 02 Cung cấp chế giá 03 Cung cấp chế chuyển tiền mặt CÔNG TY CHỨNG KHỐN 2.2 Ngun tắc hoạt động cơng ty chứng khốn: Ngun tắc tài q Phải đảm bảo nguồn tài cam kết kinh doanh chứng khoán với khách hàng; q Đảm bảo yêu cầu vốn, cấu vốn nguyên tắc hạch toán, báo cáo theo qui định pháp luật; q Phải tách biệt tiền chứng khoán khách hàng với tài sản cơng ty CƠNG TY CHỨNG KHỐN 2.2 Ngun tắc hoạt động cơng ty chứng khốn: Nguyên tắc đạo đức nghề nghiệp q Giao dịch cơng trung thực lợi ích khách hàng; q Nhân viên công ty phải người có kỹ năng, tận tụy có tính thần trách nhiệm; q Ưu tiên thực lệnh khách hàng trước lệnh cơng ty; q Có nghĩa vụ bảo mật thông tin khách hàng; q Không tham gia hoạt động kinh doanh phạm vi cấp giấy phép; q Không tiến hành hoạt động làm cho khách hàng cơng chúng hiểu sai giá cả, giá trị chất chứng khoán hoạt động gây thiệt hại cho khách hàng; Với hoạt động mà CTCK cung cấp cho khách hàng, phải có hợp đồng với khách hàng trước thực dịch vụ cho họ CÔNG TY CHỨNG KHỐN Cơ cấu tổ chức cơng ty chứng khốn CƠNG TY CHỨNG KHỐN Cơ cấu tổ chức cơng ty chứng khốn Phân biệt quỹ đóng quỹ mở - Quỹ đầu tư dạng mở CK phát hành CP thường Số lượng CK thay đổi Chào bán công chúng liên tục Sẵn sang mua lại CP theo giá trị tài sản - CP phép mua từ Mỹ - Giá mua giá trị tài sản cộng với lệ phí bán Qũy đầu tư dạng đóng - Có thể phát hành CP thường, CP ưu đãi trái phiếu - Số lượng CK ổn định - Chào bán công chúng lần - Không mua lại CK phát hành - Cp phép giao dịch TTCK thức OTC - Giá mua xác định thị trường QUỸ ĐẦU TƯ Phân loại quỹ đầu tư Phân loại theo đối tượng đầu tư • Quỹ đầu tư cổ phiếu • Quỹ phát triển • Quỹ thu nhập • Quỹ đầu tư trái phiếu •… Phân loại theo hình thức tổ chức • Quỹ đầu tư dạng cơng ty (quỹ cơng chúng) • Quỹ đầu tư dạng tín thác (quỹ thành viên) QUỸ ĐẦU TƯ Phân loại quỹ đầu tư Một số quỹ đầu tư Việt Nam • Quỹ đầu tư Vinacapital • Quỹ đầu tư Việt Nam (VIF) • Quỹ đầu tư chứng khốn Việt Nam (VFMVF1) • Quỹ đầu tư động VN (VFMVFA) • Quỹ đầu tư tăng trưởng Manulife • Quỹ đầu tư mạo hiểm Dragon Capital •… QUỸ ĐẦU TƯ Cơ cấu tổ chức hoạt động Các bên tham gia quỹ đầu tư • Nhà bảo lãnh • Nhà đầu tư • Ngân hàng giám sát • Cơ quan quản lý nhà nước • Đại hội nhà đầu tư quỹ đầu tư • Tổ chức quản lý quỹ đầu tư QUỸ ĐẦU TƯ Cơ cấu tổ chức hoạt động Hoạt động quỹ đầu tư • Huy động vốn • Đầu tư vốn • Bảo quản tài sản giám sát hoạt động quỹ • Định giá, phát hành mua lại chứng • Cung cấp thơng tin cho nhà đầu tư • Kênh phân phối QUỸ ĐẦU TƯ Cơ cấu tổ chức hoạt động Huy động vốn • Có cách phát hành: –Phát hành riêng lẻ trực tiếp –Phát hành thông qua bảo lãnh QUỸ ĐẦU TƯ Cơ cấu tổ chức hoạt động Hoạt động đầu tư • Để đạt mục tiêu đầu tư, quỹ hình thành sách đầu tư riêng mình, sở xây dựng danh mục đầu tư nhằm đạt mục tiêu đề • Chính sách & mục tiêu đầu tư quỹ thường thể tên gọi quỹ QUỸ ĐẦU TƯ Cơ cấu tổ chức hoạt động Giao dịch chứng quỹ • Đối với quỹ đầu tư dạng đóng: chứng quỹ niêm yết & giao dịch cổ phiếu TTCK • Đối với quỹ đầu tư dạng mở: mua lại cơng ty quản lý quỹ thông qua đại lý QUỸ ĐẦU TƯ Cơ cấu tổ chức hoạt động Định giá Định giá tài sản quỹ • Giá trị tài sản ròng quỹ (Net asset value – NAV) tổng giá trị tài sản có khoản đầu tư quỹ trừ (-) nghĩa vụ phải trả quỹ NAV (quỹ) = NAV Tổng số ch.chỉ/CP (Chứng chỉ/cổ phần) lưu hành Giá chào bán (P0) = NAV/chứng + Chí phí bán NAV P0 = 100% - tỷ lệ phí chào bán Giá mua vào = NAV/chứng - Chi phí mua lại QUỸ ĐẦU TƯ Cơ cấu tổ chức hoạt động Các hạn chế đầu tư quỹ cơng chúng • Vốn & tài sản quỹ công chúng đầu tư vào chứng khoán tài sản khác phù hợp với điều lệ quỹ & quy định pháp luật • Cơ cấu đầu tư quỹ cơng chúng sai lệch không vượt 10% & sai lệnh phải kết việc tăng giảm thị giá tài sản đầu tư & khoản toán hợp pháp quỹ cơng chúng CƠNG TY QUẢN LÝ QUỸ L/O/G/O CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ Khái niệm • Cơng ty quản lý quỹ tổ chức có tư cách pháp nhân, hoạt động cung cấp dịch vụ quản lý quỹ đầu tư chứng khoán, quản lý danh mục đầu tư CK • Nhà đầu tư ủy thác cá nhân tổ chức ủy thác cho công ty quản lý quỹ đầu tư tài sản • Người hành nghề quản lý quỹ người có chứng hành nghề UBCKNN cấp hành nghề cơng ty quản lý quỹ CƠNG TY QUẢN LÝ QUỸ Nghiệp vụ kinh doanh công ty quản lý quỹ • Quản lý quỹ đầu tư chứng khốn, cơng ty đầu tư chứng khốn – Cơng ty quản lý quỹ thực việc huy động, lập quản lý quỹ đầu tư chứng khốn, cơng ty đầu tư chứng khốn • Quản lý danh mục đầu tư: – Chiến lược đầu tư – Hợp đồng quản lý đầu tư – Phân bổ tài sản hợp đồng quản lý đầu tư – Thực đầu tư cho hợp đồng quản lý đầu tư – Quản lý tài sản nhà đầu tư ủy thác – Chế độ báo cáo nhà đầu tư ủy thác CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ Nghiệp vụ kinh doanh công ty quản lý quỹ Một số công ty quản lý quỹ VN • Cơng ty Quản lý quỹ đầu tư Chứng khốn An Bình • Cơng ty Quản lý quỹ đầu tư Chứng khốn An Phúc • Cơng ty Quản lý quỹ đầu tư Chứng khốn Phương Đơng • Cơng ty Quản lý quỹ đầu tư chứng khốn Bản Việt • Cơng ty Liên doanh Quản lý quỹ đầu tư chứng khốn Việt Nam • Cơng ty Quản lý quỹ Manulife Việt Nam • Cơng ty Quản lý quỹ SSI • Cơng ty Quản lý quỹ Đầu tư Prudential Việt Nam • Cơng ty Quản lý quỹ đầu tư Chứng khoán Bảo Việt Thank You Insert the Sub Title of Your Presentation