Đang tải... (xem toàn văn)
Kể từ sau khủng hoảng kinh tế tài chính châu Á 1997, nền kinh tế Cộng hoà dân chủ nhân dân Lào đã có nhiều tiến bộ khi các mục tiêu kinh tế xã hội do các kỳ đại hội và các chương trình kế hoạch 5 năm đã được triển khai thực hiện có hiệu quả. Lào là quốc gia được nhận định là có khả năng nắm bắt thời cơ, tạo nên những bước đột phá trong tăng trưởng kinh tế, tạo tiền đề vững chắc cho một thời kỳ tăng tốc với quá trình hội nhập kinh tế nhanh chóng.
1 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Kể từ sau khủng hoảng kinh tế - tài châu Á 1997, kinh tế Cộng hoà dân chủ nhân dân Lào có nhiều tiến mục tiêu kinh tế - xã hội kỳ đại hội chương trình kế hoạch năm triển khai thực có hiệu Lào quốc gia nhận định có khả nắm bắt thời cơ, tạo nên bước đột phá tăng trưởng kinh tế, tạo tiền đề vững cho thời kỳ tăng tốc với trình hội nhập kinh tế nhanh chóng Nền kinh tế Lào bắt đầu hội nhập dần vào kinh tế giới kể từ năm 1989 Tuy nhiên trình cấu hoạt động thương mại thực diễn từ sau Lào gia nhập ASEAN AFTA vào tháng năm 1997 Theo đó, Lào bắt đầu thực Hiệp định thuế quan ưu đãi có hiệu lực chung vào tháng năm 1998 hoàn thành vào năm 2008 việc giảm mức thuế đánh vào hàng hoá nhập từ quốc gia ASEAN xuống 0-20% vào năm 2005 xuống 0-5% vào năm 2008 Tháng năm 2013, Lào thức trở thành thành viên thứ 158 Tổ chức thương mại giới WTO Những cải cách mặt thể chế Lào tham gia vào hội nhập kinh tế quốc tế khiến khu vực tiền tệ hệ thống ngân hàng CHDCND Lào có bước chuyển mạnh mẽ Quy mô khu vực tiền tệ phát triển nhanh chóng nhằm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế kể từ sau khủng hoảng tài tiền tệ 1997 Hệ thống ngân hàng khuyến khích mở rộng với tham gia ngân hàng nước khiến số lượng ngân hàng hệ thống ngân hàng CHDCND Lào tăng lên đột biến Tín dụng khu vực tư nhân lẫn Chính phủ tăng nhanh để đáp ứng nhu cầu vốn kinh tế mà thị trường chứng khoán chưa phát triển Những vấn đề quan ngại khác tình trạng la hóa phổ khốn CSTK lấn át CSTT, hệ thống ngân hàng phát triển lượng trình độ phát triển chất thấp, kinh tế có dấu hiệu phát triển khơng bền vững phụ thuộc nhiều vào xuất tài nguyên, cán cân vãng lai, dự trữ ngoại hối thấp Thực trạng với phát triển nhanh chóng khu vực tiền tệ hệ thống ngân hàng, đem lại ích lợi cho tăng trưởng kinh tế, lại đặt khó khăn định Chính phủ Lào điều hành kinh tế nói chung với Ngân hàng nước CHDCND Lào điều hành CSTT nói riêng Q trình hội nhập kinh tế quốc tế ngày sâu Lào với biến động nước đặt yêu cầu, thuận lợi, thách thức công tác điều hành CSTT Ngân hàng nước CHDCND Lào Đại hội lần thứ VI, VII, VIII, IX Đảng đề đường lối phát triển kinh tế theo định hướng cơng nghiệp hố - đại hoá phấn đấu đưa đất nước thoát khỏi danh sách nước phát triển năm 2020 Những vấn đề đặt yêu cầu cấp thiết cần có cơng trình nghiên cứu khoa học độc lập, khách quan nhằm nhìn nhận, đánh giá thực trạng điều hành CSTT Ngân hàng nước CHDCND Lào trình hội nhập kinh tế quốc tế từ có giải pháp nhằm đổi cơng tác điều hành CSTT thời gian tới Vì vậy, đề tài "Đổi điều hành sách tiền tệ Ngân hàng nước Cộng hoà dân chủ nhân dân Lào trình hội nhập kinh tế quốc tế" lựa chọn để nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu 2.1 Về khía cạnh lý luận - Hệ thống hoá lý luận CSTT khái niệm, cơng cụ mục tiêu; - Hệ thống hố lý luận hội nhập kinh tế quốc tế tác động hội nhập kinh tế quốc tế tới công tác điều hành CSTT NHTW; - Hệ thống hoá lý luận điều hành CSTT NHTW trình hội nhập kinh tế quốc tế 2.2 Về khía cạnh thực tiễn - Trình bày bối cảnh kinh tế môi trường hoạt động CSTT Lào; - Phân tích đánh giá tồn diện thực trạng điều hành CSTT Ngân hàng nước CHDCND Lào bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế; - Đề xuất giải pháp kiến nghị hoàn thiện điều hành CSTT Ngân hàng nước CHDCND Lào thời gian tới Phương pháp nghiên cứu Ngoài phương pháp triết học biện chứng sử dụng nghiên cứu khoa học nói chung, luận án sử dụng phương pháp khảo sát, thống kê, so sánh, phân tích - tổng hợp, diễn dịch, quy nạp để xử lý số liệu tiêu kinh tế, tiền tệ CHDCND Lào Bên cạnh đó, đề tài sử dụng bảng biểu hình vẽ để làm tăng thêm tính trực quan thuyết phục Đối tượng, phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: luận án tập trung nghiên cứu vấn đề lý luận CSTT, hội nhập kinh tế quốc tế, tác động CSTT tới kinh tế trình hội nhập kinh tế quốc tế, thực trạng điều hành CSTT Ngân hàng nước CHDCND Lào, vào đề xuất giải pháp nhằm hồn thiện điều hành CSTT Ngân hàng nước CHDCND Lào bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế Phạm vi nghiên cứu: luận án tập trung nghiên cứu thực trạng điều hành CSTT Ngân hàng nước CHDCND Lào giai đoạn từ năm 1997 đến Những đóng góp luận án Về mặt lý luận, luận án luận giải cách hệ thống vấn đề liên quan đến CSTT điều hành CSTT trình hội nhập kinh tế quốc tế Đặc biệt luận án hệ thống lý luận tác động CSTT tới kinh tế điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế Trên sở phân tích tổng hợp mơ hình, luận án rút kết luận khả tác động CSTT tới kinh tế điều kiện kinh tế mở nhân tố ảnh hưởng tới công tác điều hành CSTT NHTW Về mặt thực tiễn, luận án cơng trình nghiên cứu đầy đủ sâu sắc điều hành CSTT CHDCND Lào trình hội nhập kinh tế quốc tế Luận án phản ánh trung thực phân tích tồn diện sâu sắc thực trạng điều hành CSTT Ngân hàng nước CHDCND Lào Đặc biệt luận án phân tích chi tiết thực trạng theo bốn giai đoạn cụ thể từ năm 1997 đến quý năm 2002, từ quý năm 2002 đến năm 2005, từ năm 2006 đến 2010, từ năm 2011 đến nhằm làm rõ bối cảnh kinh tế vĩ mô, biện pháp điều hành tương ứng kết điều hành CSTT theo giai đoạn Căn vào đánh giá thành công tồn điều hành CSTT giai đoạn với định hướng điều hành CSTT thời gian tới, luận án đề giải pháp kiến nghị phù hợp nhằm hoàn thiện điều hành CSTT Ngân hàng nước CHDCND Lào trình hội nhập kinh tế quốc tế Kết cấu đề tài Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo, luận án kết cấu thành chương, 13 tiết: Chương 1: Tổng quan tình hình nghiên cứu có liên quan đến đề tài Chương 2: Cơ sở lý luận sách tiền tệ điều hành sách tiền tệ trình hội nhập kinh tế quốc tế Chương 3: Thực trạng điều hành sách tiền tệ Ngân hàng nước CHDCND Lào trình hội nhập kinh tế quốc tế Chương 4: Giải pháp hồn thiện điều hành sách tiền tệ Ngân hàng nước CHDCND Lào trình hội nhập kinh tế quốc tế Chương TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU CÓ LIÊN QUAN ĐẾN ĐỀ TÀI 1.1 NGHIÊN CỨU VỀ CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ VÀ HỘI NHẬP KINH TẾ QUỐC TẾ TẠI CỘNG HÒA DÂN CHỦ NHÂN DÂN LÀO Các nghiên cứu riêng rẽ điều hành CSTT hội nhập kinh tế quốc tế Lào không nhiều, đặc biệt nghiên cứu công tác điều hành CSTT Ngân hàng nước CHDCND Lào bối cảnh hội nhập vào kinh tế quốc tế gần chưa tác giả nước tiếp cận Có thể trình bày số nghiên cứu liên quan tới lĩnh vực nghiên cứu luận án sau: Khamkinh Phanthavong (2003), Đổi hệ thống ngân hàng nhà nước Cộng hòa dân chủ nhân dân Lào kinh tế thị trường [10] Luận án phân tích, hệ thống lý luận ngân hàng từ q trình đời phát triển, vai trị hệ thống ngân hàng với kinh tế, đặc biệt kinh tế thị trường Kinh nghiệm quốc gia trình đổi hệ thống ngân hàng tác giả tổng hợp phân tích nhằm vận dụng vào q trình đổi hệ thống ngân hàng CHDCND Lào Trên sở đánh giá lực tổ chức máy Ngân hàng nước CHDCND Lào, tác giả hạn chế thẩm quyền hoạch định CSTT quốc gia mức thấp, thiếu hệ thống pháp luật, quy định, quy chế để quản lý, chưa có sách phát triển ngân hàng phù hợp, thiếu nguồn nhân lực chất lượng cao Tuy nhiên, luận án chưa sâu vào nghiên cứu công tác điều hành CSTT Ngân hàng nước CHDCND Lào cách toàn diện trình hội nhập kinh tế quốc tế, phần phạm vi khoảng thời gian nghiên cứu, kinh tế Lào chưa hội nhập sâu vào kinh tế khu vực giới Mi Moua (2003), Giải pháp tín dụng ngân hàng nhằm góp phần thúc đẩy trình chuyển dịch cấu kinh tế CHDCND Lào [15], phân tích thực trạng hoạt động tín dụng ngân hàng tồn cần phải giải Trên sở nghiên cứu kinh nghiệm số quốc gia giới khu vực, tác giả rút học tín dụng ngân hàng cho trình chuyển dịch cấu kinh tế Lào Luận án phân tích thực trạng hoạt động tín dụng ngân hàng Lào gắn với trình chuyển dịch cấu kinh tế để thành công tồn Trên sở đó, tác giả đề xuất kiến nghị tập trung đổi hệ thống tra giám sát, đổi sách cung ứng tín dụng cho kinh tế, đặc biệt, cần tách tín dụng thương mại khỏi tín dụng sách để bảo đảm chất lượng khoản tín dụng tạo điều kiện điều chỉnh cấu lại tín dụng Watanabe Shinichi (2006), Đơ la hố, kiều hối sách tiền tệ Campuchia, CHDCND Lào Việt Nam [77], mô tả tình trạng la hố ba quốc gia láng giềng ảnh hưởng tới hoạt động hệ thống ngân hàng điều hành CSTT Nghiên cứu giai đoạn từ năm 1991 đến 2004, tác giả hai quốc gia Campuchia CHDCND Lào có mức độ la hố cao tỷ trọng tiền gửi ngoại tệ tổng phương tiện toán lên tới 60-70% Đây cho hệ khủng hoảng tài khoá sau CHDCND Lào thực biện pháp tài khoá tiền tệ mở rộng để giảm nhẹ tác động khủng hoảng tiền tệ năm 1997, dẫn tới tình trạng lạm phát cao, lòng tin vào nội tệ suy giảm đồng nội tệ bị giá mạnh Hệ luỵ tình trạng la hố phổ biến khiến cho NHTW quốc gia khơng thể kiểm sốt lượng cung ứng tiền tệ kinh tế nữa, đồng thời mức độ độc lập điều hành sách lãi suất NHTW bị giảm xuống mức lãi suất ngoại tệ nước phụ thuộc vào lãi suất nước ngồi Hiệu CSTT mà bị giảm đáng kể Mặc dù tình trạng la hố giảm xuống giai đoạn gần đây, tỷ lệ tiền gửi ngoại tệ tổng phương tiện tốn giảm cịn 42,5% vào năm 2012 mức cao so với Việt Nam, mức 11-12% Điều Ngân hàng nước CHDCND Lào chưa triển khai liệt giải pháp phù hợp đồng Ngân hàng Nhà nước Việt Nam triển khai giai đoạn năm 2011 - 2013 Patricia Alicia (2008), Đơ la hố chống la hố: hệ sách tiền tệ [70] Nghiên cứu làm rõ khái niệm la hố, xu hướng la hố quốc gia Châu Á, Châu Mỹ Latinh, Isarel Nga phân chia quốc gia thành nhóm có tình trạng la hố cao, trung bình, thấp Theo đó, Lào Campuchia xếp vào nhóm quốc gia có tình trạng la hố cao Phouphet Kyophilavong (2009), Đánh giá sách vĩ mơ Lào [22], cho thấy Chính phủ CHDCND Lào theo đuổi mục tiêu tăng trưởng mục tiêu ổn định vĩ mơ nhằm nhanh chóng khỏi nhóm quốc gia phát triển vào năm 2020 CSTT Lào điều hành Ngân hàng nước CHDCND Lào thông qua việc sử dụng cơng cụ trực tiếp lẫn gián tiếp khơng có mục tiêu kênh truyền dẫn rõ ràng Cụ thể, Ngân hàng nước CHDCND Lào chủ yếu dựa vào cơng cụ trực tiếp, bao gồm kiểm sốt lãi suất huy động cho vay, trần tăng trưởng tín dụng thập kỷ 90 kỷ trước Chỉ tới năm 1999, nghiệp vụ thị trường mở dự trữ bắt buộc đưa vào áp dụng Ngân hàng nước CHDCND Lào điều hành CSTT với lượng tăng cung tiền hàng năm mục tiêu trung gian CSTT xác định thông qua đẳng thức số lượng tiền tệ Các mục tiêu hoạt động bao gồm lượng tiền dự trữ lãi suất ngắn hạn ngân hàng thương mại Công tác điều hành CSTT Lào có khó khăn định xuất phát từ thực trạng Lào quốc gia có tình trạng la hố cao, thời gian ban hành chậm trễ mức độ minh bạch trình xây dựng thực CSTT khơng hiệu quả, hệ thống tài phát triển khiến cho trình thơng tin truyền dẫn CSTT bị giảm hiệu quả, mức độ phát triển công cụ điều hành thị trường tiền tệ liên ngân hàng hạn chế Thông qua nghiên cứu định lượng, tác giả giảm tỷ giá mở rộng cung tiền không mang lại tăng trưởng kinh tế cho Lào, mà trái lại có ảnh hưởng tiêu cực tới tốc độ tăng trưởng kinh tế sách ổn định kinh tế tốt sách thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Milan Ekaterina (2010), Phát triển Lào thơng qua việc mở rộng nhanh chóng khu vực tài nguyên tự nhiên: Những thử thách lựa chọn sách cho CHDCND Lào [17] Nghiên cứu cho thấy khu vực khai thác xuất tài nguyên đóng vai trò quan trọng việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Lào Tuy nhiên, việc phụ thuộc vào khu vực thời gian dài lại thiếu chiến lược phát triển bền vững dài hạn đặt thách thức cho kinh tế Lào Cụ thể, thu nhập dồi từ việc xuất tài nguyên có xu hướng sử dụng cho việc nhập hàng hố tiêu dùng thay sử dụng để nhập thiết bị, máy móc Thực trạng "Căn bệnh Hà Lan - Dutch disease" dẫn tới thâm hụt cán cân thương mại hệ luỵ khác trình phân phối lao động nguồn lực sang khu vực hiệu hơn, từ ảnh hưởng tiêu cực đến cạnh tranh hàng hoá xuất tăng trưởng kinh tế dài hạn Ngoài ra, đồng Kip bị định giá thực cao trở thành trở ngại tăng trưởng kinh tế Trong bối cảnh kinh tế Lào ngày hội nhập sâu vào kinh tế khu vực, thực trạng đặt thách thức cho điều hành sách vĩ mơ tạo quán điều hành sách ngoại thương, tỷ giá, tiền tệ, tài khoá nhằm bảo đảm ổn định kinh tế vĩ mô phải coi ưu tiên hàng đầu Phouphet Khamphounvong (2010), Giải pháp đổi hoạt động Ngân hàng Trung ương Lào thời kỳ hội nhập kinh tế quốc tế [23], hệ thống hoá số vấn đề lý thuyết kinh nghiệm thực tiễn giới hoạt động NHTW kinh tế thị trường hội nhập kinh tế quốc tế Tác giả Ngân hàng nước CHDCND Lào chưa có khn khổ điều hành CSTT rõ ràng ổn định với mục tiêu CSTT rõ ràng, chưa thiết lập chế truyền dẫn tác động CSTT tới mục tiêu, chưa tính đến độ trễ tác động kỳ vọng định điều hành, cơng cụ CSTT cịn đơn giản, chưa hoàn thiện, chưa xác định rõ mục tiêu nghiệp vụ thị trường mở điều tiết lãi suất thị trường liên ngân hàng hay vốn khả dụng thời kỳ… Cơ chế điều hành tỷ giá phân tích chưa phù hợp với xu hướng hội nhập kinh tế quốc tế đồng Kip Lào không định giá cách hợp lý chế tỷ giá thiếu tính thị trường Tác giả đưa giải pháp đổi nhằm nâng cao vị thế, tầm vóc lực hoạt động Ngân hàng nước CHDCND Lào nâng cao vị tính độc lập tương đối Ngân hàng nước CHDCND Lào, Ngân hàng nước CHDCND hoạt động hướng tới khuôn khổ thông lệ chuẩn mực quốc tế, xây dựng môi trường pháp luật khuôn khổ thể chế hoàn chỉnh đồng bộ, quản lý giám sát hiệu hệ thống ngân hàng Một nghiên cứu khác kinh tế vĩ mơ, điều hành sách tình hình thương mại quốc tế Lào bàn đến hoạt động điều hành CSTT CHDCND Lào bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế Nghiên cứu Ngân hàng giới Tăng trưởng vững bối cảnh quan ngại lạm phát [81] năm 2011 cho thấy xuất Lào tăng mạnh năm 2011 nhờ diễn biến thuận lợi giá hàng hoá nhu cầu khu vực hàng xuất Mặc dù tốc độ gia tăng nhập thấp cán cân vãng lai tiếp tục xu thâm hụt việc chuyển khoản thu nhập nước dự án lớn Đồng Kip Lào lên giá nhẹ so với đồng USD phần ảnh hưởng tiêu cực tới hoạt động ngoại thương Lào Trong đó, CSTT Ngân hàng nước CHDCND Lào có xu hướng thu hẹp, đặc biệt giảm dần khoản cho vay trực tiếp dự án quyền địa phương giảm tốc độ tăng trưởng tín dụng tư nhân Ngân hàng nước CHDCND Lào định hướng giảm thiểu tăng trưởng tín dụng giảm tỷ lệ nợ xấu nên hệ thống NHTM chủ động thực biện pháp hạn chế tăng trưởng tín dụng thời kỳ trước Ngồi ra, khoản hệ thống ngân hàng sụt giảm tỷ lệ cho vay huy động tăng từ mức 55% vào năm 2008 lên mức 75% vào năm 2010 Tỷ lệ nợ xấu giảm từ mức 3,7% vào tháng năm 2010 xuống 3% vào cuối năm có quan ngại kết tỷ lệ nợ xấu giảm việc cấp tín dụng khơng phải chất lượng khoản nợ xấu trước phục hồi Ngân hàng giới (2012), Duy trì đà tăng trưởng - giảm thiểu rủi ro tái thiết sâu sắc kinh tế [Error! Reference source not found.], cho thấy tỷ lệ lạm phát Lào kiểm soát tốt CSTT góp phần tích cực Ngân hàng nước CHDCND Lào tăng giá trị phát hành tín phiếu lên gấp đôi, tương đương từ mức 124 triệu USD lên 266 triệu USD vào cuối năm 2011 Tăng trưởng tín dụng năm 2011 thấp năm trước mức cao so với tốc độ tăng trưởng huy động vốn, khiến cho tỷ lệ tín dụng/tiền gửi tiếp tục tăng (81,4%), tạo áp lực khoản đặt quan ngại chất lượng tín dụng cho hệ thống ngân hàng Tình hình la hố có cải thiện nhẹ tỷ lệ tiền gửi ngoại tệ tổng phương tiện tốn giảm cịn 45% Somphao Phaysith (2012), Cầu tiền CHDCND Lào số khuyến nghị sách [28], đánh giá thực trạng cầu tiền Lào thông qua sử dụng phương pháp định tính định lượng Trong nghiên cứu này, tác giả tiến hành trình bày 10 lại hệ thống sở lý thuyết cầu tiền nghiên cứu cầu tiền giới Tình hình phát triển kinh tế, tiền tệ, hệ thống ngân hàng, CSTT tình trạng la hố Lào trình bày phân tích kỹ lưỡng chương luận án Điểm bật tình hình tín dụng khoản nợ hạn hệ thống Ngân hàng nước CHDCND Lào tăng lên đáng kể tập trung chủ yếu ngân hàng nội địa, xuất phát từ tình hình tài yếu chất lượng thẩm định tín dụng Trong đó, tình trạng sử dụng ngoại tệ tốn doanh nghiệp công chúng phổ biến, hệ thời kỳ lạm phát cao trước đặc điểm địa lý thương mại CHDCND Lào Luận án xây dựng sáu mơ hình kinh tế lượng để đo lường nhân tố tác động tới cầu tiền ngắn hạn lẫn dài hạn bao gồm thu nhập, tỷ giá, lãi suất, lạm phát giai đoạn từ năm 1993 tới 2010 Các hàm cầu tiền ổn định đưa đến kết luận việc lựa chọn mục tiêu trung gian cho Ngân hàng nước CHDCND Lào đưa khuyến nghị tăng cường công tác tra giám sát nhằm bảo đảm an toàn cho hệ thống ngân hàng PhongTiSouk Siphomthaviboun (2011), Hồn thiện sách thương mại quốc tế Cộng hòa dân chủ nhân dân Lào [24] Tác giả phân tích thực trạng kinh tế Lào yếu tố ảnh hưởng tới kinh tế, trình thực cam kết quốc tế Kinh nghiệm hồn thiện sách thương mại nhằm thúc đẩy hoạt động xuất nhập Thái Lan, Trung Quốc, Việt Nam phân tích để rút học cho CHDCND Lào Thực trạng hồn thiện sách thương mại quốc tế CHDCND Lào năm đổi từ 1986 2011 trình bày chương số Luận án bao gồm đặc điểm thương mại quốc tế Lào hai kiện quan trọng hội nhập với ASEAN chuẩn bị gia nhập WTO Trên sở đánh giá chung chất lượng hồn thiện sách thương mại quốc tế CHDCND Lào, tác giả đề nguyên tắc, mục tiêu, định hướng u cầu tiếp tục hồn thiện sách thương mại quốc tế Một số giải pháp bật đề xuất gắn việc hồn thiện sách thương mại quốc tế với mục tiêu cơng nghiệp hố, đại hố, hồn thiện văn quốc tế phải bảo đảm lợi ích bên tham gia, tận dụng lợi nước sau, tăng tính thống nhận thức tự hoá thương mại bảo vệ mậu dịch