Giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định dự án đầu tư vào doanh nghiệp lớn tại chi nhánh bidv đông đô

Thực trạng thẩm định dự án đầu tư vào doanh nghiệp lớn tại BIDV Đông Đô

Lưu đồ quy trình thẩm định dự án của BIDV Đông Đô

- Quy trình thẩm định dự án đầu tư tại Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam chi nhánh Đông Đô là tài liệu quy định hướng dẫn trình tự, nội dung thực hiện việc thẩm định dự án đầu tư tại các Phòng thực hiên chức năng thẩm định dự án để phục vụ cho việc xem xét cho vay và là một nội dung trong bước thứ 2 của quy trình tín dụng trung, dài hạn: “ Bước 2 : Thẩm định dự án đầu tư và khách hàng vay vốn “.

- Trình tự thực hiện thẩm định dự án đầu tư tại các Phòng thẩm định được thể hiện tóm tắt tại Lưu đồ kèm theo :

LƯU ĐỒ QUY TRÌNH THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ

Phòng tín dụng Cán bộ thẩm định Trưởng phòng thẩm định Đưa yêu cầu, giao hồ sơ vay vốn Tiếp nhận hồ sơ

Chưa đủ điều kiện thẩm định

Kiểm tra sơ bộ hồ sơ

Nhận hồ sơ để thẩm định

Kiểm tra kiểm soát Lập báo cáo thẩm định

Nhận lại hồ sơ và kết quả thẩm định

Lưu hồ sơ/tài liệu Đạt

Quy trình thẩm định dự án đầu tư

Bước 1: Tiếp nhận, kiểm tra hồ sơ dự án xin vay vốn Nếu hồ sơ vay vốn chưa đủ cơ sở để thẩm định thì chuyển lại để cán bộ tín dụng hướng dẫn khách hàng hoàn chỉnh, bổ xung hồ sơ, nếu đã đủ cơ sở thẩm định thì ký giao nhận hồ sơ vào sổ theo dõi và giao hồ sơ cho cán bộ trực tiếp thẩm định.

Chi tiết tham chiếu hướng dẫn lập, kiểm tra hồ sơ vay vốn trung dài hạn. Các hồ sơ chính phải kiểm tra, xem xét bao gồm:

- Giấy đề nghị vay vốn.

- Hồ sơ về khách hàng vay vốn.

- Hồ sơ chứng minh năng lực pháp luật, năng lực hành vi dân sự của khách hàng.

- Hồ sơ về tình hình sản xuất kinh doanh, khả năng tài chính của khách hàng và người bảo lãnh nếu có.

- Hồ sơ về dự án vay vốn.

- Hồ sơ về đảm bảo nợ vay.

Bước 2: Trên cơ sở đối chiếu các quy định, thông tin có liên quan và các nội dung yêu cầu (hoặc tham khảo) được quy định tại các hướng dẫn thuộc quy trình này, cán bộ thẩm định tỏ chức xem xét, thẩm định dự án đầu tư và khách hàng xin vay vốn Nếu cần thiết, đề nghị cán bộ tín dụng hoặc khách hàng bổ xung hồ sơ hoặc giải trình rõ thêm Đây là công đoạn quan trọng nhất, đòi hỏi cán bộ thẩm định phải tập trung xem xét đánh giá một cách tổng quát, cụ thể nhất Ở bước này, cán bộ thẩm định phải thẩm định, đánh giá xếp loại khách hàng cũng như đánh giá được khả năng, hiệu quả của dự án trong tương lai. Thẩm định, đánh giá khách hàng vay vốn: chi tiết tham chiếu tại hướng dẫn thẩm định khách hàng vay vốn kèm theo các nội dung chính phải thẩm định, đánh giá gồm:

- Năng lực pháp lý của khách hàng.

- Ngành nghề sản xuất, kinh doanh của khách hàng.

- Mô hình tổ chức, bố trí lao động.

- Quan hệ của khách hàng với các tổ chức tín dụng.

- Tình hình sản xuất kinh doanh và tài chính của khách hàng.

Thẩm định dự án đầu tư: Chi tiết tham chiếu tại hướng dẫn thẩm định dự án đầu tư và hướng dẫn tính toán hiệu quả tài chính và khả năng trả nợ của dự án đầu tư kèm theo Các nội dung chính phải thẩm định bao gồm:

- Đánh giá sơ bộ theo các nội dung chính của dự án.

- Phân tích về thị trường và khả năng tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ đầu ra.

- Đánh gía tổng quan về nhu cầu sản phẩm dự án.

- Đánh giá các nguồn cung cấp sản phẩm.

- Thị trường mục tiêu và khả năng cạnh tranh sản phẩm của dự án.

- Phương thức tiêu thụ và mạng lưới phân phối.

- Đánh giá, dự kiến khả năng tiêu thụ sản phẩm của dự án.

- Khả năng cung cấp nguyên vật liệu và các yếu tố đầu vào của dự án.

- Đánh giá, nhận xét các nội dung về phương diện kỹ thuật.

- Quy mô sản xuất và sản phẩm của dự án.

- Quy mô giải pháp xây dựng.

- Đánh gía về phương diện tổ chức, quản lý thực hiện dự án.

- Thẩm định tổng vốn đầu tư và tính khả thi của phương án nguồn vốn.

- Tổng vốn đầu tư dự án.

- Xác định nhu cầu vốn đầu tư theo tiến độ thực hiện dự án.

- Đánh giá hiệu quả về mặt tài chính và khả năng trả nợ của dự án.

Trên cơ sở những nội dung đánh giá, phân tích ở trên, cán bộ thẩm định phải thiết lập các bảng tính toán hiệu quả và các chỉ tiêu tài chính của dự án làm cơ sở cho việc đánh giá hiệu quả và khả năng trả nợ vốn vay Các bảng tính cơ bản yêu cầu bắt buộc phải thiết lập, hoàn chỉnh kèm theo báo cáo thẩm định gồm:

- Báo cáo kết quả kinh doanh (báo cáo lỗ, lãi).

- Dự kiến nguồn, khả năng trả nợ hàng năm và thời gian trả nợ.

- Phân tích rủi ro, các biện pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro:

Trong quá trình làm rõ khả năng của doanh nghiệp cũng như của dự án, cần phân tích, đánh giá, nhận định các rủi ro thường xẩy ra trong quá trình thực hiện đầu tư và sau khi dự án được đưa vào hoạt động; đưa ra biện pháp phòng ngừa, giảm thiểu theo các loại rủi ro thường xảy ra:

- Rủi ro cơ chế chính sách.

- Rủi ro xây dựng, hoàn tất.

- Rủi ro thị trường, thu nhập, thanh toán.

- Rủi ro về cung cấp.

- Rủi ro kỹ thuật và vận hành.

- Rủi ro môi trường và xã hội.

- Rủi ro kinh tế vĩ mô.

Bước 3: Cán bộ thẩm định lập báo cáo thẩm định dự án, trình trưởng phòng thẩm định xem xét Sau những kết quả thu được trong quá trình làm việc, cán bộ thẩm định báo cáo tình hình thu thập được cũng như có nhận xét, đề xuất lên cấp trên để có phương án cho vay tín dụng tốt nhất.

Bước 4: Trưởng phòng thẩm định kiểm tra, kiểm soát về nghiệp vụ, thông qua hoặc yêu cầu cán bộ thẩm định chỉnh sử, làm rõ các nội dung.

Bước 5: Cán bộ thẩm định hoàn chỉnh nội dung báo cáo thẩm định, trình trưởng phòng thẩm định ký thông qua, lưu hồ sơ, tài liệu cần thiết và gửi trả hồ sơ kèm báo cáo thẩm định cho phòng tín dụng.

Lưu trữ hồ sơ, tài liệu

Khi các bước trên đã hoàn thành, khách hàng được hay không được vay vốn thì cán bộ thẩm định đều phải lưu trữ hồ sơ, tài liệu cần thiết để quản lý,theo dõi, phục vụ cho công tác thẩm định các dự án của sau này Tài liệu được lưu tại phòng thẩm định bao gồm:

01 bản báo cáo thẩm định dự án và các bảng tính toán kèm theo.

Hồ sơ vay vốn (nếu được gửi riêng 1 bộ) hoặc các bản photo tự chụp lại nếu thấy cần thiết.

Các thông tin cần thiết dùng để thẩm định các dự án tương tự sau này

Các phương pháp tiến hành thẩm định dự án đầu tư của BIDV Đông Đô

a Phương pháp so sánh các chỉ tiêu

Do tính chất tương đối đơn giản nên phương pháp này được sử dụng khá phổ biến Cụ thể trong phương pháp này các chỉ tiêu kinh tế kỹ thuật chủ yếu của dự án được so sánh với các dự án đã và đang được xây dựng hoặc đang hoạt động Một số chỉ tiêu cơ bản của phương pháp này là:

- Tiêu chuẩn thiết kế xây dựng, tiêu chuẩn về cấp công trình do nhà nước quy định, điều kiện tài chính mà dự án có thể chấp nhận được.

- Tiêu chuẩn về thiết bị công nghệ trong quan hệ chiến lược đầu tư công nghệ quốc gia, quốc tế.

- Tiêu chuẩn đối với loại sản phẩm của dự án mà thị trường đòi hỏi.

- Các chỉ tiêu tổng hợp như cơ cấu vốn đầu tư, suất đầu tư.

- Các định mức về sản xuất, tiêu hao năng lượng, nguyên nhiên liệu, nhân công, tiền lương, … của ngành theo định mức kinh tế kỹ thuật hiện hành.

- Các định mức tài chính doanh nghiệp phù hợp với hướng dẫn hiện hành của nhà nước, của ngành đối với doanh nghiệp cùng ngành.

Tuy nhiên, việc sử dụng các chỉ tiêu này phải được vận dụng một cách linh hoạt phù hợp với điều kiện và đặc điểm cụ thể của dự án và doanh nghiệp, tránh trường hợp áp dụng máy móc, cứng nhăc ảnh hưởng đến kết qủa thẩm định sau này và phải tranh thủ ý kiến của các chuyên gia, của cơ quan cấp trên. b Phương pháp thẩm định theo trình tự.

Theo phương pháp này, việc thẩm định dự án được tiến hành theo một trình tự biện chứng từ tổng quát đến chi tiết, cụ thể:

- Thẩm định tổng quát: là việc xem xét một cách khái quát các nội dung cơ bản thể hiện tính đầy đủ, hợp lý của dự án Bước thẩm định này cho phép hình dung một cách khái quát về dự án, hiểu rõ quy mô, tầm quan trọng của dự án, xác định các căn cứ pháo lý của dự án đảm bảo khả năng kiểm soát được của bộ máy quản lý dự án dự kiến.

- Thẩm định chi tiết: là việc xem xét một cách khách quan, khoa học, chi tiết từng nội dung cụ thể ảnh hưởng trực tiếp đến tính khả thi của dự án trên các khía cạnh pháp lý, thị trường, kỹ thuật công nghệ, kinh tế … phù hợp với mục tiêu phát triển kinh tế xã hội trong từng thời kỳ.

Trong bước này người thẩm định phải đưa ra được những ý kiến đánh giá đồng ý hay cần sủa đổi bổ xung hoặc không thể chấp nhận được Tuy nhiên tùy thuộc vào đặc điểm và tình hình cụ thể của dự án mà mức độ tập trung cho những nội dung cơ bản có thể khác nhau.

Thẩm định chi tiết có thể phát hiện đượcnhững sai sót, kết luận rút ra từ nội dung trước có thể là điều kiện để tiếp tục nghiên cứu Nếu một số nội dung cơ bản của dự án bị bác bỏ thì có thể bác bỏ dự án mà không cần đi vào thẩm định các nội dung còn lại của dự án. c Phương pháp phân tích độ nhạy của dự án

Phương pháp này được sử dụng để kiểm tra tính vững chắc về hiệu quả tài chính của dự án Cơ sở của phương pháp này là dự kiến một tình huống bất trắc có thể xảy ra trong tương lai đối với dự án, khảo sát tác động của các yếu tố đó đến hiệu quả đầu tư và khả năng hòa vốn của dự án.

Mức độ sai lệch so với dự kiến của các bất trắc tùy điều kiện cụ thể mà chọn là lớn hay nhỏ và nên chọn các yếu tố tiêu biểu dễ gây ra tác động xấu đến hiệu quả của dự án đang xem xét Nếu dự án vẫn tỏ ra có hiệu quả kể cả trong trường hợp có nhiều bất trắc phát sinh đồng thời thì đó là những dự án vững chắc có độ an toàn cao. Nếu ngược lại, thì cần phải xem xét lại khả năng phát sinh bất trắc để đề xuất các biện pháo hữu hiệu khắc phục hay hạn chế.

Phương pháp này thường được áp dụng đối với các dự án có hiệu quả cao hơn mức bình thường nhưng có nhiều yếu tố thay đổi do khách quan tác động d Phương pháp dự báo

Do tính chất lâu dài của hoạt động đầu tư nên hoạt động này luôn hàm chứa nhiều rủi ro, việc vận dụng những phương pháp dự báo như: hỏi ý kiến chuyên gia (thuê tư vấn), dùng các hàm tuyến tính, phân tích các số liệu thống kê…để kiểm tra cung cầu của sản phẩm dự án trên thị trường, giá cả và chất lượng của công nghệ, thiết bị, nguyên liệu, … ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả của dự án. e Phương pháp triệt tiêu rủi ro.

Vì hoạt động đầu tư luôn hàm chứa rất nhiều rủi ro ( do có thời gian kéo dài, ) nên phương pháp này là vô cùng cần thiết và quan trọng, để đảm bảo tính khả thi của phương án tính toán dự kiến cũng như chủ động có những biện pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro Cụ thể một số loại rủi ro như sau:

- Rủi ro về cơ chế, chính sách: Gồm tất cả những bất ổn tài chính và chính sách của địa điểm xây dựng dự án, sắc thuế mới, hạn chế về chuyển tiền, quốc hữu hóa, tư hữu hóa…

- Rủi ro xây dựng, hoàn tất: Hoàn tất dự án không đúng thời hạn, không phù hợp với thông số và tiêu chuẩn thực hiện.

- Rủi ro thị trường, thu thập, thanh toán.

- Rủi ro về cung cấp: Dự án không có được nguồn nguyên, nhiên liệu (đầu vào chính/quan trọng) với số lượng, giá cả và chất lượng như dự kiến để vận hành dự án.

- Rủi ro về kỹ thuật-vận hành, bảo trì: Đây là những rủi ro về việc dự án không thể vận hành và bảo trì ở mức độ phù hợp với các thông số thiết kế ban đầu.

- Rủi ro về môi trường và xã hội: Những tác động tiêu cực của dự án đối với môi trường và người dân xung quanh.

- Rủi ro về kinh tế vĩ mô: Phát sinh từ môi trường kinh tế vĩ mô, bao gồm tỷ giá hối đoái, lạm phát và lãi suất.

- Rủi ro tỷ giá: sự khác biệt về loại tiền trong ngân lưu vào và ngân lưu ra gây ra những rủi ro về tỷ giá cho dự án.

Ngoài ra còn các loại rủi ro khác Như vậy, những yếu tố không chắc chắn, yếu tố rủi ro cần được nhận định, phân tích và định hướng ngay từ các nội dung phân tích dự án, định lượng để trực tiếp hoặc gián tiếp đưa vào nội dung đánh giá hiệu quả tài chính của dự án Kết quả tính toán, đánh giá hiệu quả tài chính của dự án, đặc biệt là kết quả phân tích/khảo sát độ nhạy với các yếu tố được đánh giá là không chắc chắn/rủi ro sẽ là cơ sở để cán bộ thẩm định đưa ra hình thức/biện pháp đảm bảo tiền vay cũng như các điệu kiện tín dụng khác trong hợp đồng chấp thuận tham gia tài trợ vốn cho dự án.

Thẩm định và đánh giá doanh nghiệp vay vốn

a Tìm hiểu chung về Doanh nghiệp

Sau đây là những thông tin chung cần tìm hiểu:

- Những thay đổi về vốn góp

- Những thay đổi trong cơ chế quản lý

- Những thay đổi về công nghệ hoặc thiết bị

- Những thay đổi về sản phẩm

- Lịch sử về các quá trình liên kết, hợp tác, giải thể

- Loại hình kinh doanh của công ty hiện nay là gì

- Khía cạnh chính trị và xã hội đằng sau các hoạt động kinh doanh này -Điều kiện địa lý ( địa lý kinh tế) b Đánh giá tư cách pháp nhân và năng lực pháp lý của DN

- Khách hàng vay vốn có trụ sở tại địa bàn quận, huyện, thị xã, thành phố nơi Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam/ Chi nhánh Đông Đô cho vay có trụ sở trên địa bàn đó không? Nếu không phải giải trình rõ nguyên nhân và báo cáo Giám đôc Chi nhánh Ngân hàng.

- Khách hàng vay vốn là pháp nhân có năng lực pháp luật dân sự không? ( Pháp nhân phải được công nhận theo Điều 94 và Điều 96 Bộ luật dân sự và các quy định khác của Pháp luật Việt Nam ).

- Khách hàng vay vốn là doanh nghiệp:

+ Doanh nghiệp tư nhân: Chủ doanh nghiệp có đủ hành vi năng lực dân sự, năng lực pháp luật dân sự và hoạt động theo luật doanh nghiệp.

+ Công ty hợp doanh: Khách hàng vay vốn là công ty hợp doanh có hoạt động theo luật doanh nghiệp? Thành viên công ty có đủ năng lực pháp luật dân sự, năng lực hành vi dân sự?

- Điều lệ, quy chế tổ chức của khách hàng vay vốn có thể hiện rõ phương thức tổ chức, quản trị, điều hành?

- Giấy phép đầu tư, chứng nhận đăng ký kinh doanh, giấy phép hành nghề, có còn hiệu lực trong thời hạn cho vay?

- Khách hàng vay vốn là đơn vị hạch toán phụ thuộc có giấy ủy quyền vay vốn của pháp nhân trực tiếp?

- Mẫu dấu, chữ ký c Đánh giá năng lực tổ chức quản lý và điều hành DN

 Mô hình tổ chức, bố trí lao động của doanh nghiệp:

- Quy mô hoạt động của doanh nghiệp?

- Cơ cấu tổ chức hoạt động sản xuất kinh doanh?

- Số lượng lao động, trình độ lao động, cơ cấu lao đông trực tiếp và gián tiếp?

- Tuổi trung bình, thời gian công việc, mức thu nhập bình quân?

- Chính sách và kết quả tuyển dụng

- Chính sách tăng lương, thưởng

- Hiệu quả sản xuất: Doanh số trên đầu người, hiệu quả của giá trị gia tăng

- Trình độ kỹ thuật, trình độ học vấn, kinh nghiệm và lĩnh vực của các lỹ sư trong doanh nghiệp

- Tình hình đầu tư vào công tác nghiên cứu và phát triển về doanh số và thiết bị, phát triển các sản phẩm mới, kiểu dáng, mẫu mã, hợp tác công nghệ.

 Quản trị điều hành của ban Lãnh đạo

- Danh sách ban Lãnh đạo, tuổi, sức khỏe, thời gian đã đảm nhiệm chức vụ

- Kinh nghiệm, cách thức quản lý, đạo đức của người lãnh đạo cao nhất và ban điều hành

- Khả năng nắm bắt thị trường

- Uy tín của ãnh đạo trong và ngoài công việc

- Đoàn kết trong lãnh đạo và trong doanh nghiệp

- Những biến động về nhân sự trong lãnh đạo của tổng công ty

- Khả năng nắm bắt thị trường, thích ứng hội nhập thị trường

- Ban quản lý có khả năng ra các quyết định dựa vào các thông tin tài chính không?

- Việc ra quyết định có phải được tập trung vào một người và cách thức quản lý của họ hay không? d Thẩm định tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của DN

CBTD cần thu thập những thông tin :

- Ngành nghề kinh doanh được phép hoạt động Kiểm tra sự phù hợp về ngành nghề ghi trong đăng ký kinh doanh với ngành nghề kinh doanh hiện tại và phù hợp với dự án, phương án dự kiến vay vốn.

- Xem xét ngành nghề kinh doanh/phương hướng hoạt động của khách hàng có phù hợp với chiến lược của Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam/ của Chi nhánh Đông Đô không? Lưu ý các giới hạn tín dụng ngành nghề, chi nhánh…

- Các sản phẩm chủ yếu của doanh nghiệp; Thị phần của từng loại sản phẩm trên thị trường.

- Mạng lưới phân phối sản phẩm

- Vị trí của khách hàng trong lĩnh vực kinh doanh Khả năng cạnh tranh,các đối thủ cạnh tranh chủ yếu trên thị trường.

- Mức độ tín nhiệm của bạn hàng

- Chiến lược kinh doanh trong thời gian tới

- Các khách hàng quan hệ giao dịch có ảnh hưởng lớn đến hoạt động sản xuất kinh doanh.

+ Các điều kiện về sản xuất

+ Xem xét, đánh giá thực trạng của máy móc thiết bị, nhà xưởng và công nghệ sản xuất hiện tại

+ Những thay đổi về khả năng sản xuất và tỷ lệ sử dụng thiết bị

+ Những thay đổi của đơn vị đặt hàng và số lượng/phần trăm giá trị sản phẩm chưa thực hiện được

+ Những thay đổi về tỷ lệ phế phẩm

+ Danh sách nguyên vật liệu chính, tình hình cung cấp, sử dụng và những thay đổi về giá mua của nguyên vật liệu, tình hình nhà cung cấp các nguyên liệu chính, chất lượng nguyên vật liệu

+ Những thay đổi về đầu ra sản phẩm

+ Những thay đổi về thành phần của sản phẩm

+ Các yếu tố ảnh hưởng đến sự thay đổi ( như tăng, giảm cầu, số lượng hàng tồn kho, những thay đổi về giá )

+ Những thay đổi về hiệu quả sản xuất

+ Hiệu quả công việc: Những thay đổi về chi phí sản xuất, số giờ lao đông, các kết quả và các nhân tố ảnh hưởng tới sự thay đổi này.

+ Các chi phí: Những thay đổi về chi phí sản xuất và so sánh với đối thủ cạnh tranh.

+ Những thay đổi về doanh thu

+ Doanh thu các loại sản phẩm của các năm về số lượng và giá trị

+ Những thay đổi về doanh thu với từng khách hàng và sản phẩm

+ Những yếu tố ảnh hưởng đến sự thay đổi này ( tăng giảm nhu cầu, trình độ sản xuất, chất lượng sản phẩm, các đối thủ cạnh tranh…)

- Phương pháp và tổ chức bán hàng

- Tổ chức các hoạt động bán hàng

- Doanh thu trực tiếp, gián tiếp

- Loại hình bán hàng có doanh thu gián tiếp ( thông qua các đại lý phân phối tại địa phương, đại lý bán buôn, đại lý bán lẻ, các công ty thương mại )

- Tình hình và khả năng trả nợ của các khách hàng chính trong ngành

- Số lượng các giao dịch về sản phẩm của công ty với các khách hàng chính

- Sự đánh giá của khách hàng về sản phẩm của công ty

- Chính sách khuyếch trương sản phẩm đối với việc tăng sản phẩm hoặc khi xuất hiện sản phẩm mới.

- Giá bán của sản phẩm

- Những thay đổi trong giá bán sản phẩm và phương pháp đặt giá

- Mối quan hệ với khách hàng

- Các nhân tố ảnh hưởng tới sự thay đổi này

- Tình hình giảm giá ( bao gồm hoặc loại trừ các yếu tố như hoa hồng, chi phí vận chuyển, chiết khấu, lãi suất )

+ Biến động về quản lý chi phí cũng như các yếu tố ảnh hưởng đến sản phẩm và trong toàn doanh nghiệp

- Phương thức thanh toán: Trả ngay hay trả chậm ( chính sách bán chịu )

- Số lượng đơn đặt hàng

+ Những thay đổi của đơn đặt hàng và số lượng đơn đặt hàng của từng sản phẩm và của các khách hàng chính

+ Các điều kiện của đơn đặt hàng ( đơn giá, thời gian từ khi đặt đến khi giao hàng)

- Quản lý hàng tồn kho: Những thay đổi về số lượng hàng tồn kho, cách quản lý

+ Những thay đổi về số lượng xuất khẩu khách hàng theo từng nước, vùng, từng sản phẩm

+ Tỷ lệ xuất khẩu trên tổng doanh thu

+ Môi trường kinh doanh, các nhân tố ảnh hưởng sự thay đổi về xuất khẩu + Phương pháp xuất khẩu ( trực tiếp hoặc qua ủy thác )

+ Những thay đổi về giá xuất khẩu, so sánh với giá trong nước

+ Phương pháp, các điều kiện thanh toán, sự hỗ trợ từ Chính phủ, cạnh tranh quốc tế, những thay đổi các chi phí về thuế quan của các nước nhập khẩu, chính sách xuất khẩu và các dự báo tương lai.

- Mạng lưới, tổ chức công tác bán hàng

- Các mối quan hệ đối tác kinh doanh

- Các đối tác bao gồm các công ty có mối quan hệ liên quan đến các sản phẩm đầu vào, sản phẩm đầu ra hoặc các mối quan hệ về vốn Đây là điều kiện quan trọng để đánh giá công ty tạo lập mối quan hệ với các đối tác cũng như mục đích của các mối quan hệ này. e Thẩm định tình hình tài chính của DN

 Đánh giá khả năng tự chủ tài chính của DN.

Hệ số tài sản cố định

Tỷ số này cho bạn thấy mức độ ổn định của việc đầu tư vào tài sản cố định Điều này dựa trên quan điểm rằng những khoản đầu tư vào tài sản cố định (như đất đai và nhà cửa ) có thể được tái tạo như mong muốn từ vốn chủ sở hữu vì những khoản đầu tư như vậy thường cần một khoảng thời gian dài để tái tạo Tỷ lệ này càng nhỏ thì càng an toàn Tuy nhiên nếu doanh nghiệp nắm giữ nhiều tài sản như chứng khoán có khả năng chuyển đổi ra tiển mặt cao, thì thực tế công ty này an toàn nhiều hơn là so với những gì hệ số này có thể phản ánh được Đồng thời có nhiều tài sản cố định phải khấu hao, tỷ số này sẽ được cải thiện hơn ( tức là sẽ giảm đi) do quá trình khấu hao với giả định khách hàng không mua mới thiết bị và có một dự trữ nhất định vào bất cứ lúc nào Tỷ số này và hệ số thanh toán ngắn hạn tốt lên hoặc xấu đi một cách đồng thời nhưng theo chiều ngược nhau.

Nếu như tỷ số này cao, bạn cần thiết phải kiểm tra hệ số thích ứng dài hạn của tài sản cố định và tình hình hoàn trả các khoản vay dài hạn Nếu việc hoàn trả những khoản vay dài hạn có thể được thực hiện trong phạm vi thu nhập ròng hiện tại và chi phí khấu hao, ta có thể nối rằng hiện tại doanh nghiệp đang ở mức độ an toàn.

Hệ số thích ứng dài hạn của tài sản cố định

Vốn chủ sở hữu + Nợ dài hạn

Phân tích tính khả thi của dự án về thị trường và khả năng tiêu thụ sản phẩm dịch vụ đầu ra của dự án

Tính khả thi hay mức độ khả thi của dự án đóng vai trò rất quan trọng, quyết định sự thành bại của dự án Vì vậy, cán bộ thẩm định cần xem xét, đánh giá kỹ về phương diện này khi thẩm định dự án Các nội dung chính cần xem xét bao gồm: a Đánh giá tổng quan về nhu cầu sản phẩm của dự án

Dựa vào quy hoạch phát triển ngành trên toàn quốc hoặc từng khu vực địa bàn và các số liệu, thông tin dự báo về tình hình sản xuất kinh doanh, nhu cầu tiêu thụ sản phẩm trong và ngoài nước thu thập được từ các kênh thông tin, cán bộ thẩm định tiến hành phân tích, đánh giá những nội dung sau:

- Phân tích mối quan hệ cung cầu đối với sản phẩm dự án.

- Định dạng sản phẩm dự án

- Tổng nhu cầu hiện tại và dự kiến tương lai về sản phẩm, dịch vụ đầu ra của phương án.

- Năng lực sản xuất và cung cấp đáp ứng nhu cầu trong nước hiện tại về nguyên vật liệu, hàng hoá của phương án như thế nào, các nhà sản xuất trong nước đã đáp ứng bao nhiêu phần trăm, phải nhập khẩu bao nhiêu Việc nhập khẩu là do sản xuất trong nước chưa đáp ứng được hay sản phẩm nhập khẩu có ưu thế cạnh tranh hơn.

- Sản lượng nhập khẩu trong những năm qua, dự kiến khả năng nhập khẩu trong thời gian tới.

- Tình hình sản xuất, tiêu thụ các sản phẩm, hàng hoá, dịch vụ thay thế thời điểm hiện tại.

- Ước tính mức tiêu thụ gia tăng hàng năm của thị trường nội địa và khả năng xuất khẩu sản phẩm.

- Dự đoán biến động của thị trường trong tương lai khi có các phương án khác, đối tượng khác cùng tham gia vào thị trường.

 Trên cơ sở phân tích quan hệ cung cầu, tín hiệu của thị trường đối với sản phẩm, hàng hoá, dịch vụ đưa ra nhận xét về khả năng tiêu thụ đối với sản phẩm, dịch vụ, nhận định về tính khả thi và hợp lý của phương án/kế hoạch sản xuất, kinh doanh trên các phương diện như:

+ Sự cần thiết đầu tư trong giai đoạn hiện nay.

+ Sự hợp lý của quy mô đầu tư, cơ cấu sản phẩm.

+ Sự hợp lý về việc triển khai thực hiện đầu tư (phân kỳ đầu tư, mức huy động vốn, công suất thiết kế…). b Thị trường mục tiêu và khả năng cạnh tranh của sản phẩm dự án.

Trên cơ sở đánh giá tổng quan về quan hệ cung cầu sản phẩm của dự án, xem xét, đánh giá về các thị trường mục tiêu của sản phẩm, dịch vụ đầu ra của dự án là thay thế hàng nhập khẩu, hay chiếm lĩnh thị trường nội địa của các sản phẩm khác, việc định hướng thị trường này có hợp lý hay không. Để đánh giá về khả năng đạt được các mục tiêu thị trường, cán bộ thẩm định cần thẩm định khả năng cạnh tranh của sản phẩm dự án đối với:

+ Hình thức, mẫu mã, chất lượng của sản phẩm dự án so với các sản phẩm hiện có ( tại thời điểm thẩm định ) trên thị trường.

+ Sản phẩm có phù hợp với thị hiếu người tiêu dùng, xu hướng tiêu dùng hay không. + Gía cả so với các sản phẩm cung floaij trên thị trường thế nào: rẻ hơn không? Phù hợp với thu nhập, khả năng tiêu dùng không?

+ Sản phẩm có khả năng đạt được các yêu cầu về tiêu chuẩn để xuất khẩu hay không?

+ Quy cách, chất lượng, mẫu mã, giá cả có những ưu thế như thế nào so với các sản phẩm cùng loại trên thị trường dự kiến xuất khẩu?

+ Thị trường dự kiến xuất khẩu có bị hạn chế bởi hạn ngạch không?

+ Sản phẩm cùng loại của Việt Nam đã thâm nhập vào thị trường xuất khẩu dự kiến hay chưa? Kết quả như thế nào? c Phương thức tiêu thụ và mạng lưới phân phối sản phẩm

Trên khía cạnh này, cần xem xét các nội dung sau:

- Sản phẩm đầu ra dự kiến được tiêu thụ theo phương thức nào, có cần hệ thống phân phối không

- Mạng lưới phân phối sản phẩm của phương án đã được xác lập hay chưa, có phù hợp với đặc điểm thị trường không

- Khách hàng sẽ áp dụng phương thức bán hàng trả chậm hay trả ngay

- Nếu việc tiêu thụ chỉ dựa vào một số đơn vị phân phối thì cần có nhận định xem có thể gây ra việc bị ép giá hay không Nếu đã có đơn hàng thì cần xem xét tính hợp lý, hợp pháp và mức độ tin cậy khi thực hiện. d Chính sách bán hàng

Chính sách khuếch trương đối với việc tăng sản phẩm hoặc khi xuất hiện sản phẩm mới, chính sách giảm giá (bao gồm các yếu tố như hoa hồng, chi phí vận chuyển, chiết khấu, lãi suất, phương thức thanh toán: trả ngay, trả chậm f Đánh giá, dự kiến khả năng tiêu thụ sản phẩm của dự án

Trên cơ sở đánh giá thị trường tiêu thụ, công suất thiết kế và khả năng cạnh tranh của sản phẩm dự án, cán bộ thẩm định phải đưa ra được các dự kiến về khả năng tiêu thụ sản phẩm của dự án sau khi đi vào hoạt động theo các chỉ tiêu chính sau:

+ Sản lượng sản xuất, sản lượng tiêu thụ hàng năm, sự thay đổi cơ cấu sản phẩm nếu dự án có nhiều loại sản phẩm.

+ Diễn biến giá bán sản phẩm, dịch vụ đầu ra hàng năm.

+ Những thay đổi về cơ chế chính sách trong và ngoài nước ảnh hưởng đến giá bán, cơ cấu sản phẩm của dự án.

+ Khả năng bao tiêu sản phẩm của đơn vị cung cấp hoặc các thành viên sáng lập công ty hoặc cam kết tiêu thụ sản phẩm của một hoặc một số bạn hàng (nếu có). Việc dự kiến này làm cơ sở cho việc tính toán, đánh giá hiệu quả tài chính ở phần sau. g Đánh giá về cung cầu sản phẩm

Xác định năng lực sản xuất, cung cấp đáp ứng nhu cầu trong nhu cầu của sản phẩm dự án như thế nào, các nhà sản xuất trong nước đã đáp ứng được bao nhiêu %? phải nhập khẩu bao nhiêu? việc nhập khẩu là do sản xuất trong nước chưa đáp ứng được hay sản phẩm nhập khẩu có ưu thế cạnh tranh hơn.

+ Dự đoán biến động của thị trường trong tương lai khi có các dự án khác, đối tượng khác cùng tham gia thị trường sản phẩm và dịch vụ đầu ra của dự án.

+ Sản phẩm nhập khẩu trong những năm qua, dự kiến khả năng nhập khẩu trong thời gian tới.

+ Dự đoán ảnh hưởng của các chính sách xuất khẩu khi Việt Nam tham gia với các nước trong khu vực và quốc tế đến thị trường sản phẩm của dự án.

+ Đưa số liệu dự kiến về tổng cung, tốc độ tăng trưởng về tổng cung sản phẩm dịch vụ.

Đánh giá khả năng cung cấp nguyên vật liệu và các yếu tố đầu vào của dự án

Trên cơ sở hồ sơ dự án ( báo cáo đánh giá chất lượng, trữ lượng tài nguyên, giấy phép khai thác tài nguyên, nguồn thu mua bên ngoài, nhập khẩu ,…) và đặc tính kỹ thuật của dây chuyền công nghệ, đánh giá khả năng đáp ứng/ cung cấp nguyên vật liệu đầu vào cho dự án:

- Trường hợp doanh nghiệp sản xuất để bán:

+ Doanh nghiệp cần bao nhiêu nguyên nhiên vật liệu đầu vào để phục vụ sản xuất?

+ Có bao nhiêu nhà cung cấp nguyên liệu đầu vào? Họ là những khách hàng có quan hệ từ trước hay mới thiết lập, khả năng cung cứng và mức độ tín nhiệm như thế nào?

+ Chính sách nhập khẩu đối với nguyên liệu, hàng hoá đầu vào (nếu có)? + Biến động về giá mua, nhập khẩu nguyên nhiên liệu đầu vào, tỷ giá trong trường hợp phải nhập khẩu.

- Trường hợp doanh nghiệp kinh doanh thương mại:

+ Có bao nhiêu nhà cung cấp sản phẩm, chất lượng và giá cả thế nào? + Mức độ tín nhiệm của các nhà cung cấp?

+ Cơ chế chính sách đối với sản phẩm?

+ Biến động về giá cả sản phẩm?

Tất cả những phân tích, đánh giá trên nhằm có thể rút ra được hai vấn đề chính sau:

+ Dự án có chủ động được nguồn nguyên liệu đầu vào hay không?

+ Những thuận lợi, khó khăn đi kèm với việc để có thể chủ động được nguồn nguyên nhiên liệu đầu vào?

Đánh giá, nhận xét các nội dung về phương diện kỹ thuật

a Địa điểm xây dựng dự án

+ Xem xét, đánh giá địa điểm có thuận lợi về mặt giao thông hay không, có gần các nguồn cung cấp nguyên liệu, điện nước và thị trường tiêu thụ không? Có nằm trong khu quy hoạch không?

+ Cơ sở vật chất, hạ tầng hiện có của địa điểm đầu tư như thế nào? Đánh giá so sánh về chi phí đầu tư so với các dự án tương tự ở địa điểm khác.

+ Địa điểm đầu tư có ảnh hưởng lớn đến vốn của dự án cũng như ảnh hưởng đến giá thành, sức cạnh tranh nếu xa thị trường nguyên liệu, vật liệu, tiêu thụ. b Quy mô sản xuất và sản phẩm của dự án

+ Công xuất thiết kế của dự án là bao nhiêu, có phù hợp với khả năng tài chính, trình độ quản lý, địa điểm, thị trường tiêu thụ hay không?

+ Sản phẩm của dự án là mới hay đã có trên thị trường?

+ Quy cách, mẫu mã, phẩm chất sản phẩm?

+ Yêu cầu kỹ thuật, tay nghề để sản xuất sản phẩm có cao không? c Công nghệ, thiết bị

+ Quy trình công nghệ có hiện đại, tiên tiến không, ở mức độ nào của thế giới? + Công nghệ có phù hợp với trình độ của Việt Nam hay không? Lý do lựa chọn công nghệ này?

+ Phương thức chuyển giao công nghệ có hợp lý không? Có đảm bảo cho chủ đầuc tư vận hành và nắm bắt hay không?

+ Xem xét đánh giá về số lượng, công suất quy cách, chủng loại, danh mục máy móc thiết bị và tính đồng bộ của dây chuyền sản xuất

+ Trình độ tiên tiến của thiết bị, khi cần thiết phải thay đổi sản phẩm thì thiết bị này có đáp ứng được không?

+ Giá cả thiết bị, phương thức thanh toán có hợp lý hay đáng ngờ hay không?

+ Thời gian giao hàng và lắp đặt thiết bị có phù hợp với tiến độ của dự án dự kiến hay không?

+ Uy tín của nhà cung cấp thiết bị, các nhà cung cấp thiết bị có chuyên sản xuất các thiết bị đó hay không?

Khi đánh giá về mặt công nghệ, thiết bị ngoài việc dựa vào kinh nghiệm, hiểu biết đã tích lũy của mình, cán bộ thẩm định cần tham khảo kinh nghiệm của các nhà chuyên môn, trong trường hợp cần thiết có thể đề xuất với lãnh đạo thuê tư vấn chuyên ngành để việc thẩm định được chính xác và cụ thể. d Quy mô, giải pháp xây dựng

+ Xem xét quy mô xây dựng, giải pháp xây dựng có phù hợp với dự án hay không? Có tận dụng được cơ sở vật chất hiện có hay không?

+ Tổng dự toán/ dự toán của từng hạn mục công trình, có hạn mục nào cần đầu tư mà chưa được dự tính hay không? Có hạng mục nào không cần thiết hoặc chưa cần thiết để đầu tư hay không?

+ Tiến độ thi công có phù hợp với việc cung cấp thiết bị, có phù hợp với thực tế hay không?

+ Vấn đề hạ tầng cơ sở: Giao thông, điện, cấp thoát nước. e Vấn đề giải phóng mặt bằng,tái định cư, môi trường, phòng cháy chữa cháy.

+ Diện tích đất phải đền bù các loại và chi phí đền bù (nếu có).

+ Vấn đề di dân, tái định canh, định cư và các chi phí liên quan… (nếu có).

+Xem xét đánh giá các giải pháp về môi trường, PCCC của dự án có phù hợp, đầy đủ chưa, đã được cơ quan thẩm quyền chấp nhận trong trường hợp yêu cầu hay chưa?

Trong phần này cán bộ thẩm định cần phải đối chiếu với các quy định hiện hành về các dự án có phải lập, thẩm định và trình duyệt báo cáo đánh giá tác động môi trường PCCC hay không ?

Đánh giá về phương diện tổ chức, quản lý thực hiện dự án

Xem xét kinh nghiệm, trình độ tổ chức vận hành của chủ đầu tư dự án. Đánh giá sự hiểu biết, kinh nghiệm của khách hàng đối với việc tiếp cận, điều hành công nghệ, thiết bị mới của dự án.

- Xem xét năng lực, uy tín của nhà thầu: Tư vấn, thi công, cung cấp thiết bị công nghệ ( nếu đã có thông tin)

- Khả năng ứng xử của khách hàng thế nào khi thị trường dự kiến bị mất

- Đánh giá về nguồn nhân lực của dự án: Số lượng lao động dự án cần, đòi hỏi về tay nghề, trình độ kỹ thuật, kế hoạch đào tạo và khả năng cung ứng nguồn nhân lực cho dự án.

Thẩm định về vốn đầu tư và tính khả thi của nguồn vốn

a Thẩm định tổng vốn đầu tư

Việc thẩm định tổng mức đầu tư là rất quan trọng để tránh việc khi thực hiện, mức đầu tư tăng lên hoặc giảm đi quá lớn so với dự kiến ban đầu, dẫn đến việc không cân đối được nguồn, ảnh hưởng đến hiệu quả và khả năng trả nợ của dự án hoặc phải trình cấp có thẩm quyền phê duyệt lại Xác định tổng mức đầu tư sát thực với thực tế sẽ là cơ sở để tính toán hiệu quả tài chính và dự kiến khả năng trả nợ của dự án.

Trong phần này, cán bộ thẩm định phải xem xét, đánh giá tổng mức đầu tư của dự án đã được tính toán đầy đủ các chi phí cấu thành hay chưa (bao gồm: chi phí xây dựng; chi phí thiết bị; chi phí bồi bù giải phóng mặt bằng, tái định cư; chi phí quản lý dự án; chi phí tư vấn đầu tư xây dựng, chi phí khác (gồm lãi vay trong thời gian xây dựng, vốn lưu động và các chi phí cần thiết khác) và chi phí dự phòng); đã tính đủ, hợp lý các khoản cần thiết chưa, cần xem xét các yếu tố làm tăng chi phí do trượt giá; lạm phát; tăng giá nguyên vật liệu xây dựng, nhân công; phát sinh thêm khối lượng, dự phòng việc thay đổi tỷ giá ngoại tệ nếu dự án có sử dụng ngoại tệ, thay đổi chính sách của Nhà nước có liên quan; kết quả phê duyệt tổng mức đầu tư của các cấp có thẩm quyền là hợp lý chưa. Tuy nhiên, trên cơ sở những dự án tương tự đã thực hiện và được Ngân hàng đúc rút ở giai đoạn thẩm định dự án sau đầu tư (về suất vốn đầu tư, về phương án công nghệ, về các hạng mục thực sự cần thiết và chưa thực sự cần thiết trong giai đoạn thực hiện đầu tư, v.v ) cán bộ thẩm định sau khi so sánh nếu thấy có sự khác biệt lớn ở bất kỳ một nội dung nào thì phải tập trung phân tích, tìm hiểu nguyên nhân và đưa ra nhận xét Từ đó, đưa ra cơ cấu vốn đầu tư hợp lý mà vẫn đảm bảo đạt được mục tiêu dự kiến ban đầu của dự án để làm cơ sở xác định mức tài trợ tối đa mà Ngân hàng nên tham gia vào dự án.

Trường hợp dự án mới ở giai đoạn duyệt chủ trương, hoặc tổng mức vốn đầu tư mới ở dạng khái toán, cán bộ thẩm định phải dựa vào số liệu đã thống kê, đúc rút ở giai đoạn thẩm định sau đầu tư để nhận định, đánh giá và tính toán.

Ngoài ra, cán bộ thẩm định cũng cần tính toán, xác định xem nhu cầu vốn lưu động cần thiết ban đầu để thực hiện quá trình chạy thử, nghiệm thu và đảm bảo hoạt động của dự án sau này nhằm có cơ sở thẩm định giải pháp nguồn vốn và tính toán hiệu quả tài chính sau này. b Nhu cầu đầu tư

Cán bộ thẩm định cần phải xem xét, đánh giá về tiến độ thực hiện dự án và nhu cầu vốn cho từng giai đoạn như thế nào, có hợp lý hay không Khả năng đáp ứng nhu cầu vốn trong từng giai đoạn thực hiện dự án để đảm bảo tiến độ thi công Ngoài ra, cần phải xem xét tỷ lệ của từng nguồn vốn tham gia trong từng giai đoạn có hợp lý hay không? Việc xác định tiến độ thực hiện, nhu cầu vốn làm cơ sở cho việc dự kiến tiến độ giải ngân, tính toán lại lãi vay trong thời gian thi công (theo mặt bằng lãi suất, tiến độ đầu tư tại thời điểm thẩm định dự án nếu cần) và phục vụ cho việc tính toán hiệu quả tài chính của dự án c Nhu cầu vốn đầu tư

Trên cơ sở tổng mức vốn đầu tư được duyệt, Cán bộ thẩm định rà soát lại từng loại nguồn vốn tham gia tài trợ cho dự án, đánh giá khả năng tham gia của từng loại nguồn vốn, từ kết quả phân tích tình hình tài chính của Chủ đầu tư để đánh giá khả năng tham gia của nguồn vốn chủ sở hữu Chi phí của từng loại nguồn vốn, các điều kiện vay đi kèm của từng loại nguồn vốn Cân đối giữa nhu cầu vốn đầu tư và khả năng tham gia tài trợ của các nguồn vốn dự kiến để đánh giá tính khả thi của các nguồn vốn thực hiện dự án.

Việc đánh giá, phân tích khả năng tham gia vốn tự có vào dự án phải dựa vào kết quả phân tích năng lực tài chính của Chủ đầu tư hoặc khả năng, tiến độ góp vốn điều lệ/tiến độ phát hành cổ phiếu của các cổ đông, thành viên sáng lập.

Khả năng thu xếp nguồn vốn cho dự án: Đáng giá mức độ chắc chắn trong cam kết tham gia tài trợ vốn cho dự án của các nguồn vốn dự kiến, các điều kiện tài trợ(lãi suất vay vốn, giá trị vốn vay, thời gian vay,…) (nếu có).

Đánh giá hiệu quả về mặt tài chính của dự án

 Đánh giá các chỉ tiêu kinh tế chung

Tất cả những phân tích, đánh giá thực hiện ở trên nhằm mục đích hỗ trợ cho phần tính toán, đánh giá hiệu quả về mặt tài chính và khả năng trả nợ của dự án đầu tư Việc xác định hiệu quả tài chính của dự án có chính xác hay không tùy thuộc rất nhiều vào việc đánh giá và đưa ra các giả định ban đầu Từ kết quả phân tích ở trên sẽ được lượng hóa thành những giả định để phục vụ cho quá trình tính toán, cụ thể như sau:

- Đánh giá về tính khả thi của nguồn vốn, cơ cấu vốn đầu tư: Phần này sẽ đưa vào để tính toán chi phí đầu tư ban đầu, chi phí vốn ( lãi, phí vay vốn cố định ), chi phí sửa chữa tài sản cố định, khấu hao tài sản cố định phải trích hàng năm, nợ phải trả.

- Đánh giá về mặt thị trường, khả năng tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ, đầu ra của dự án và phương án tiêu thụ sản phẩm sẽ đưa vào để tính toán: Mức huy động công suất so với công suất thiết kế, doanh thu dự kiến hàng năm.

- Đánh giá về mặt thị trường, khả năng tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ đầu ra của dự án và phương án tiêu thụ sản phẩm sẽ đưa vào để tính toán: Mức huy động công suất so với công suất thiết kế, doanh thu dự kiến hàng năm.

- Đánh giá về khả năng cung cấp vật tư, nguyên liệu đầu vào cùng với đặc tính của dây chuyền công nghệ để xác định giá thành đơn vị sản phẩm, tổng chi phí sản xuất trực tiếp.

- Căn cứ vào tốc độ luân chuyển vốn lưu động hàng năm của dự án, của các doanh nghiệp cùng ngành và mức vốn lưu động tự có của chủ dự án để xác định nhu cầu vốn lưu động, chi phí vốn lưu động hàng năm.

- Các chế độ thuế hiện hành, các văn bản ưu đãi riêng đối với dự án để xác định phần trách nhiệm của chủ dự án đối với ngân sách.

Trên cơ sở những căn cứ nêu trên, cán bộ thẩm định phải thiết lập được các bảng tính toán hiệu quả tài chính của dự án làm cơ sở cho việc đánh giá hiệu quả và khả năng trả nợ vốn vay.

Thông thường, việc tính toán sẽ sử dụng phần mềm Microsoft Excel để thực hiện Trong quá trình tính toán, cần liên kết các bảng tính lại với nhau để đảm bảo tính liên tục khi chỉnh sửa số liệu Các bảng tính cơ bản yêu cầu bắt buộc phải thiết lập kèm theo Báo cáo thẩm định gồm:

- Báo cáo kết quả kinh doanh ( báo cáo lãi, lỗ ).

- Dự kiến nguồn, khả năng trả nợ hàng năm và thời gian trả nợ.

Nguồn trả nợ của khách hàng về cơ bản được huy động từ 3 nguồn chính:

- Lợi nhuận sau thuế để lại ( thông thường tính bằng 50 – 70%).

- Các nguồn hợp pháp khác ngoài dự án.

 Các nhóm chỉ tiêu riêng

Trong quá trình đánh giá hiệu quả về mặt tài chính của dự án , có hai nhóm chỉ tiêu chính cần thiết phải đề cập, tính toán cụ thể, gồm có:

- Nhóm chỉ tiêu về tỷ suất sinh lời của dự án: o NPV o IRR o ROE ( đối với những dự án có vốn tự có tham gia )

- Nhóm chỉ tiêu về khả năng trả nợ: o Nguồn trả nợ hàng năm o Thời gian hoàn trả vốn vay. o DSCR ( chỉ số đánh giá khả năng trả nợ dài hạn của dự án).

Ngoài ra, tùy theo đặc điểm và yêu cầu cụ thể của từng dự án, các chỉ tiêu khác như: Khả năng tái tạo ngoại tệ, khả năng tạo công ăn việc làm, khả năng đổi mới công nghệ, đào tạo nhân lực, … sẽ được đề cập tới tùy theo từng dự án cụ thể.

Sau đây là các bước tính hiệu quả tài chính, các chỉ tiêu tài chính và khả năng trả nợ của dự án:

Bước 1: Lập bảng thông số cho trường hợp cơ sở

- Tầm quan trọng của công tác lập bảng thông số:

+ Bảng thông số là bảng dữ liệu nguồn cho mọi bảng tính trong khi tính toán. Các bảng tính được tính toán thông qua liên kết công thức với bảng thông số.

+ Chuẩn bị cho bước phân tích độ nhạy của dự án.

+ Khi chuyển hướng phân tích hay thay đổi các giả định, có thể kiểm soát ngay trên bảng thông số mà không bị sai sót.

- Phương pháp lập bảng thông số:

Trường hợp cơ sở là trường hợp giả định thường xảy ra nhất đối với dự án Các chỉ tiêu cần thiết của bảng thông số tuỳ thuộc vào từng dự án Các thông số của dự án nên được phân nhóm để dễ kiểm soát

Việc lập bảng thông số được thực hiện trước khi bắt tay vào tính toán Tuy nhiên, các thông số phát sinh được bổ sung song song trong quá trình tính toán cho đến khi hoàn chỉnh bảng thông số.

Bước 2: Xây dựng Lịch đầu tư

Phân tích độ nhậy của dự án đầu tư

Cán bộ thẩm định sẽ căn cứ vào dự án và các điều kiện cần thiết để xác định những rủi ro có thể xảy ra trong từng dự án và từ đó đề ra những giải pháp để ngăn chặn và phòng tránh nếu có thể Từ đó làm căn cứ để ra quyết định cho vay vốn.

Xem xét việc phân tích độ nhạy của dự án đầu tư ở ngân hàng BIDV thông qua báo cáo của tổ thẩm định dự án vay vốn đầu tư Dây chuyền 2 Nhà máy xi măng Vinakansai của chủ đầu tư là Công ty TNHH Đầu tư phát triển thương mại sản xuất Hoàng Phát như sau:

Việc phân tích độ nhạy được thực hiện với 4 thông số trọng yếu, gồm: Tổng mức đầu tư; Giá bán sản phẩm; công suất huy động và thay đổi giá NVL đầu vào Mục đích của việc phân tích độ nhạy là nhằm khảo sát mức độ ổn định của hiệu quả tài chính dự án khi những yếu tố đầu vào thay đổi trong phạm vi có thể xảy ra Kết quả phân tích cụ thể như sau:

- Khi tổng mức đầu tư thay đổi: Trong điều kiện các yếu tố khác không thay đổi, khi tổng mức đầu tư tăng đến hơn 5% dự án sẽ không có hiệu quả về mặt tài chính Do đó, trong quá trình thực hiện dự án Chủ đầu tư cần đưa ra các biện pháp nhằm tiết kiệm chi phí làm giảm tổng mức đầu tư góp phần nâng cao hiệu quả tài chính;

- Khi giá bán sản phẩm thay đổi: Kết quả khảo sát độ nhạy cho thấy, trong điều kiện các yếu tố khác không thay đổi và diễn biến đúng như giả định thì khi giá bán giảm 1% so với dự kiến, dự án sẽ không có hiệu quả về mặt tài chính;

- Khi giá NVL đầu vào thay đổi: Cũng như sự thay đổi giá bán sản phẩm đầu ra, hiệu quả tài chính dự án tương đối nhạy cảm trước sự thay đổi giá NVL đầu vào Cụ thể, khi giá NVL tăng đến 1% sẽ làm dự án không có hiệu quả tài chính;

- Khi mức độ huy động công suất thay đổi: Kết quả khảo sát độ nhạy cho thấy, nếu tốc độ tăng công suất kể từ năm đầu tiên đi vào hoạt động giảm 7%

Dự án không đạt hiệu quả tài chính

Như vậy, trên cơ sở các số liệu đầu vào của dự án và thay đổi một số chỉ tiêu tính toán cho phù hợp, kết quả tính toán sơ bộ cho thấy trong 5 năm đầu dự án không có lợi nhuận, dự án có hiệu quả tài chính nhưng không cao, thời gian trả nợ của khoản vay các NHTM và các TCTD là 08 năm Đồng thời, dự án khá nhạy cảm với các yếu tố giá bán và chi phí NVL đầu vào, tổng vốn đầu tư Tính toán hiệu quả tài chính, khả năng trả nợ được nêu cụ thể ở Phụ lục số 02.

Thẩm định các phương án bảo đảm tiền vay

Cán bộ thẩm định có trách nhiệm thẩm định tính hợp pháp và các điều kiện sau đây của tài sản bảo đảm tiền vay:

- Tài sản đảm bảo tiền vay phải thuộc quyền sở hữu tài sản, quyền sử dụng đất của tài sản bảo đảm.

- Đối với tiền gửi tại các tổ chức tín dụng : Phải có các văn bản yêu cầu của bên bảo đảm (chủ tài khoản) được xác nhận (ký tên đóng dấu của Tổng giám đốc, Giám đốc hoặc người được ủy quyền) của tổ chức tín dụng nơi chủ tài khoản gửi tiền về số dư tài khoản phong tỏa, trách nhiệm phong tỏa tài khoản cho đến khi Ngân hàng có văn bản đồng ý giải tỏa tài khoản và trách nhiệm thanh toán theo yêu cầu của Ngân hàng mà không cần sự đồng ý nào khác của chủ tài khoản, với lý do chủ tài khoản vi phạm nghĩa vụ đối với Ngân hàng.

- Đối với giấy tờ có giá :

Bản gốc giấy tờ có giá đó Đối với giấy tờ có giá ghi danh thì họ và tên của bên đảm bảo phải trùng với tên của chủ sở hữu ghi trên giấy tờ có giá đó (người nắm giữ giấy tờ có giá vô danh được coi là chủ sở hữu) Đối với giấy tờ có giá do tổ chức khác phát hành thì Chi nhánh áp dụngMẫu Giấy đề nghị xác nhận kiêm phong tỏa giấy tờ có giá, đề nghị đơn vị phát hành chỉ thanh toán giấy tờ có giá khi Đại diện Chi nhánh xuất trình các bản gốc của giấy tờ có giá kèm theo văn bản của Chi nhánh đề nghị sử lý giấy tờ có giá đã cầm cố hoặc Chủ sở hữu xuất trình các bản gốc của giấy tờ có giá kèm theo văn bản của Chi nhánh đề nghị giải tỏa việc phong tỏa giấy tờ có giá.

- Đối với tiền bảo hiểm nhân thọ:

Bản gốc hợp đồng bảo hiểm nhân thọ giữa công ty bảo hiểm nhân thọ và bên bảo đảm.

Xác nhận và cam kết của công ty bảo hiểm vế số tiền đã đóng góp của bên bảo đảmvà trách nhiệm chỉ thanh toán theo yêu cầu của Ngân hàng mà không cần sự đồng ý nào khác của bên bảo đảm, nếu bên bảo đảm không thực hiện đúng nghĩa vụ đối với Ngân hàng Trong hợp đồng bảo hiểm, yêu cầu xác nhận việc thụ hưởng tiền bảo hiểm là Ngân hàng.

Trường hợp tài sản mà pháp luật quy định phải đăng ký quyền sở hữu thì khách hàng vay, bên bảo lãnh phải có chứng từ xác nhận quyền sở hữu tài sản.

- Đối với phương tiện giao thông cơ giới đường bộ ( ôtô, xe máy…), đường thủy (tàu, thuyền…), hàng không (máy bay) phải có bản gốc chứng nhận đăng ký phương tiện do cơ quan nhà nước có thẩm quyền trong lĩnh vực đó cấp.

- Đối với quyền sủ dụng đất hoặc quyền sở hữu nhà ở gắn liền với sử dụng đất ở: Phải có giấy chứng nhận do cơ quan thẩm quyền của nhà nước cấp ( bản gốc) Ngân hàng xem xét chấp thuận nhận thế chấp giá trị quyền sử dụng đất của khách hàng khi có đủ các điều kiệntheo quy định của pháp luật nhưng quyền sử dụng đất hoặc quyền sở hữu nhà gắn liền với quyền sử dụng đất ở chưa được cấp giấy chứng nhận Khách hàng vay trong trường hợp này phải đáp ứng được một trong các điều kiện sau: Khách hàng vay có đủ điều kiện để cho vay không có bảo đảm; cho vay có bảo đảm bằng tài sản hình thành từ vốn vay, hoặc đối với doanh nghiệp nhà nước; Đồng thời khách hàng phải có một trong các giấy tờ sau thay thế:

+ Quyết định giao đất, cho thuê đất của cơ quan nhà nước có thẩm quyền theo quy định của pháp luật về đất đai.

+ Những giấy tờ được cơ quan nhà nước có thẩm quyền giao đất,cho thuê đất trong quá trình thực hiện các chính sách đất đai trong từng thời kỳ của Nhà nước Việt Nam dân chủ cộng hòa, Chính phủ Cách mạng lâm thời Cộng hòa Miền Nam Việt Nam, Nhà nước cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam mà người được giao đất thuê đất vẫn liên tục sử dụng đất từ đó cho đến nay.

+ Giấy chứng nhận quyền sủ dụng đất tạm thời do cơ quan nhà nước có thẩm quyền cấphoặc có tên trong sổ địa chính và được Ủy ban nhân dân xã, phường, thị trấn xác nhận đất đó không có tranh chấp.

+ Giấy tờ về thừa kế, tặng, cho nhà ở gắn liền với đất mà được Ủy ban nhân dân xã, phường, thị trấn xác nhận và đất đó không có tranh chấp.

+ Bản án hoặc quyết định của tòa án nhân dân đã có hiệu lực pháp luật hoặc quyết định giải quyết tranh chấp đất đai của cơ quan nhà nước có thẩm quyền đã có hiệu lực pháp luật.

+ Giấy tờ chuyển nhượng đất đai mua bán nhà ở kèm theo chuyển nhượng quyền sử dụng đất được Ủy ban nhân dân cấp xã thẩm tra là đất đó không có tranh chấp và được Ủy ban nhân dân cấp Huyện xác nhận kết quả thẩm tra của Ủy ban nhân dân cấp xã.

+ Trong các trường hợp nêu trên, Ngân hàng phải phối hợp chặt chẽ với khách hàng để làm các thủ tục cần thiết với cơ quan có thẩm quyền cấp giấy chứng nhận và thống nhất với khách hàng, để khi cơ quan đó cấp giấy chứng nhận thay thế các giấy tờ trên thì giao trực tiếp cho Ngân hàng để cho vào Hồ sơ tín dụng.

- Đối với những tài sản không phải dăng ký quyền sử hữu: Đối với máy móc thiết bị gắn liền với nhà xưởng, công trình xây dựng,các tài sản khác gắn liền với đất, hoặc không gắn liền với đất mà các tài sản này chưa có quy định của pháp luật phải đăng ký quyền sở hữu, hàng hóa trong quá trình lưu thông, thì khi thế chấp, cầm cố phải có giấy tờ chứng minh tài sản đó thuộc quyền sở hữu hợp pháp của bên bảo đảm hoặc quyền quản lý, hoặc sử dụng đối với bên bảo đảm là doanh nghiệp Nhà nước.

Các giấy tờ chứng minh tài sản thuộc quyền sở hữu hợp pháp của doanh nghiệp (bên bảo đảm) như : Hợp đồng mua bán, tăng, cho tài sản; Hóa đơn mua bán theo quy định của Bộ tài chính; Chứng từ nộp tiền mua hàng; Các giấy tờ khác phù hợp với quy định của pháp luật.

- Tài sản bảo đảm phải là tài sản được phép giao dịch

Tài sản được phép giao dịch là tài sản mà pháp luật cho phép hoặc không cấm mua, bán, tặng, cho, chuyển nhượng, cầm cố, thế chấp, bảo lãnh và các giao dịch khác tại thời điểm ký hợp đồng bảo đảm.

- Tài sản không có tranh chấp

í dụ minh họa

1 Các thông tin về dự án

Tên dự án: Dây chuyền 2 Nhà máy xi măng Vinakansai

- Chủ đầu tư: Công ty TNHH Đầu tư phát triển thương mại sản xuất

- Mục đích đầu tư: Tận dụng tiềm năng về nguồn nguyên liệu sẵn có tại

Ninh Bình để sản xuất xi măng với chất lượng cao, cung cấp cho thị trường các tỉnh từ Quảng Bình trở vào, góp phần cấn đối cung cầu xi măng cho cả nước trong giai đoạn công nghiệp hóa, hiện đại hoá Tạo thêm, công ăn việc làm,tăng nguồn thu cho Ngân sách địa phương, chuyển dịch cơ cấu kinh tế của Tỉnh theo hướng công nghiệp hóa, hiện đại hoá

- Địa điểm xây dựng, diện tích chiếm đất, hình thức sử dụng đất:

 Địa điểm xây dựng: Tại Lô C7 - Cụm công nghiệp Gián Khẩu Ninh Bình

 Tổng diện tích đất sử dụng: Dự kiến bổ xung 35,96 ha, trong đó:

◊ Diện tích đất trong hàng rào nhà máy:11,5 ha

◊ Diện tích đất mở rộng ngoài hàng rào nhà máy: 24,46 ha

 Hình thức sử dụng đất: thuê 49 năm.

 Các công trình phụ trợ: cấp II

- Công suất thiết kế: 5.000 tấn Clinker/ngày ~ 1.575.000 tấn clinker /năm

- Cơ cấu và chất lượng sản phẩm: sản phẩm của dây chuyền 2 chủ yếu là

Clinker Chất lượng clinker là: PPC 50 theo tiêu chuẩn Việt Nam TCVN 7014 -

- Giải pháp công nghệ: công nghệ sản xuất xi măng theo phương pháp khô với hệ thống lò quay có tháp trao đổi nhiệt gồm 1 nhánh 5 tầng cyclon và buồng phân huỷ (calciner) đốt hoàn toàn bằng than chất bốc thấp

- Tổng vốn đầu tư: 1.630.733 triệu đồng, trong đó:

Xây lắp : 366.848 triệu đồng ~ 22,5% TVĐT

Thiết bị : 852.887 triệu đồng ~ 52,3% TVĐT

Chi phí QLDA, lãi vay trong thời gian thi công và chi phí khác

Dự phòng : 130.327 triệu đồng ~ 7,99% TVĐT

Vốn tự có : 326.147 triệu đồng ~ 20 % TVĐT

Vốn vay các TCTD trong nước : 1.304.586 triệu đồng ~ 80 %TVĐT

- Tiến độ thực hiện dự án: Dự kiến thời gian xây dựng dự án 36 tháng (kể từ khi dự án được cấp có thẩm quyền cấp giấy phép đầu tư)

Tên doanh nghiệp : Công ty TNHH Đầu tư phát triển thương mại sản xuất Hoàng Phát

Loại hình : Công ty trách nhiệm hữu hạn Địa chỉ : Số 133 Lê Đại Hành – Tp.Ninh Bình - Tỉnh Ninh Bình

Tel : 030.874443 Fax: 030.650177 Đăng ký kinh doanh : 0902000118 do Sở KHĐT Ninh Bình cấp

Chủ tịch HĐTV : Ông Hoàng Mạnh Trường

Giám đốc : Ông Nguyễn Ngọc Oánh

Kế toán trưởng : Bà Vũ Thị Kim Quý

Hoạt động chính : Kinh doanh máy móc nông ngư cơ; Môi giới kinh doanh bất động sản (không làm tư vấn pháp luật); Xây dựng công trình dân dụng và công nghiệp; San lấp mặt bằng; Sản xuất sản phẩm dệt, may sẵn; Sản xuất xi măng; Xây dựng kinh doanh cầu cảng; Khai thác đất đá.

Danh sách thành viên góp vốn:

Tên thành viên Giá trị vốn góp Phần vốn

1 Hoàng Mạnh Trường 36.000 triệu đồng góp45%

2 Đỗ Thị Loan 24.000 triệu đồng 30%

3 Nguyễn Ngọc Oánh 12.000 triệu đồng 15%

Người đại diện theo pháp luật của Công ty: Nguyễn Ngọc Oánh – Giám đốc Công ty a Tình hình tài chính và kết quả sản xuất kinh doanh

Công ty được thành lập năm 2004 với mục tiêu chính là đầu tư Dự án dây chuyền 1 n/m xi măng Vinakansai Đến nay, dây chuyền 1 đã hoàn thành và bắt đầu đi vào hoạt động Tới thời điểm 15/03/2007 Nhà máy đã chính thức vận hành lò nung Clinker và đầu tháng 04/2007 Nhà máy đã cho ra sản phẩm Clinker (Theo Phiếu chứng nhận của Phòng thí nghiệm Công ty TNHH Đầu tư phát triển thương mại sản xuất Hoàng Phát, sản phẩm đảm bảo yêu cầu chất lượng theo tiêu chuẩn kỹ thuật TCVN 7024:2002) Đến tháng 05/2007 sản phẩm xi măng mang thương hiệu Vinakansai đã chính thức có mặt trên thị trường

Báo cáo tài chính năm 2006 của Công ty như sau: Đơn vị: triệu đồng

A Tài sản và nguồn vốn

4 Tài sản lưu động khác 1.587 20.959

II Tài sản dài hạn 13.032 794.751

+ Chi phí xây dựng CB dở dang 5.691 736.964

2 Tài sản dài hạn khác 126.263 2.081

IV Nguồn vốn chủ sở hữu 52.376 92.110

B Kết quả hoạt động SXKD

Trong cơ cấu tài sản của công ty, tài sản cố định vẫn chiếm tỷ trọng chủ yếu là do công ty là đơn vị hoạt động trong lĩnh vực sản xuất Đồng thời, dự án mới hoàn thành giai đoạn đầu tư và đưa vào vận hành khai thác nên trong khoản mục các khoản phải thu ngắn hạn chủ yếu là trả trước cho người bán (17.741 trđ ~ 69%), trong khoản mục hàng tồn kho phần lớn là chi phí sản xuất kinh doanh dở dang (26.212 trđ ~ 60%).

Tại thời điểm cuối năm 2006, vốn chủ sở hữu của đơn vị là 92.110 trđ, chiếm 10,4% tổng nguồn vốn Nợ dài hạn là khoản vay ngân hàng (BIDV và Ngân hàng Phát triển) để đầu tư dự án, tại thời điểm 31/12/2006, Công ty chưa phát sinh nhu cầu vay ngắn hạn b Quan hệ tín dụng

- Dư nợ của Công ty tại các tổ chức tín dụng tại thời điểm 30/04/2007: Đơn vị: triệu đồng

TCTD Dư nợ NH Dư nợ TDH Tổng

Ngân hàng ĐT&PT Việt Nam 45.620 526.656 572.276 Ngân hàng Phát triển – CN Ninh

- Theo kết quả xếp hạng tín dụng nội bộ của Chi nhánh Đông Đô, Công ty TNHH ĐTPT TMSX Hoàng Phát là khách hàng xếp loại A, nợ nhóm 1 (số CIF: 330809).

3 Hồ sơ dự án đầu tư Được sự đồng ý của Ban lãnh đạo các Tổ chức tín dụng đồng tài trợ, từ ngày 08/05/2007 đến ngày 11/05/2007, tại Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (Ngân hàng Đầu mối), Tổ thẩm định chung các TCTD đồng tài trợ đã họp để tiến hành thẩm định dự án Dây chuyền 2 – Nhà máy xi măng Vinakansai do Công ty TNHH Đầu tư phát triển thương mại sản xuất Hoàng Phát làm chủ đầu tư (viết tắt là Công ty) Thành viên tổ thẩm định gồm:

NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM

 Đ/c Hà Thị Thanh Bình - Phó giám đốc Ban Tín dụng - Tổ trưởng Tổ TĐ

 Đ/c Phạm Văn Quỳnh - Phó giám đốc Ban Thẩm định - Tổ phó Tổ TĐ

 Đ/c Vũ Khắc Thành - Phó giám đốc Chi nhánh Đông Đô - Tổ phó

 Đ/c Trần Vinh Quang - Phó giám đốc Chi nhánh Bắc Kạn - Tổ phó

 Đ/c Phạm Hoà Bình - PTP Tín dụng 1 - Hội sở chính

 Đ/c Cao Thanh Trường - TP Tín dụng 2 - Chi nhánh Đông Đô

 Đ/c Lê Đăng Đạo - TP Tín dụng - Chi nhánh Bắc Kạn

 Đ/c Trần Phương Hoa - CV Ban Tín dụng - Hội sở chính

 Đ/c Đỗ Mạnh Cường - CV Ban Thẩm định - Hội sở chính

CÔNG TY TÀI CHÍNH DẦU KHÍ

 Vũ Anh Tuấn - Phòng Thu xếp vốn và Tín dụng DN

 Phạm Anh Tuấn - Phòng Thẩm định độc lập

 Đặng Duy Linh - Phòng Thu xếp vốn và Tín dụng DN

Tổ thẩm định chung các TCTD đồng tài trợ thống nhất kết quả thẩm định dự án Dây chuyền 2 – Nhà máy xi măng Vinakansai do Công ty TNHH Đầu tư phát triển thương mại sản xuất Hoàng Phát (Công ty) làm chủ đầu tư

- Các hồ sơ pháp lý đã cung cấp: Tính đến thời điểm họp, Tổ thẩm định chung đã nhận được các tài liệu do chủ đầu tư cung cấp, chi tiết danh mục hồ sơ dự án được liệt kê tại Phụ lục 01 kèm theo của Báo cáo Thẩm định chung. Các hồ sơ hiện có đủ điều kiện để phục vụ cho quá trình xem xét khoản vay của các tổ chức tín dụng

- Hồ sơ pháp lý cần bổ sung:

 Phê duyệt đánh giá trữ lượng, chất lượng các mỏ đá vôi, đất sét của Hội đồng xét duyệt trữ lượng khoáng sản.

 Văn bản của Bộ tài nguyên môi trường v/v đánh giá tác động môi trường.

 Cấp phép khai thác các mỏ nguyên liệu đá vôi, đất sét.

 Phê duyệt kế hoạch, kết quả đấu thầu; các hợp đồng về xây lắp, thiết kế, mua sắm thiết bị.

 Giấy chứng nhận của Tổng cục tiêu chuẩn đo lường chất lượng

4 Thẩm định dự án đầu tư

4.1 Sự cần thiết phải đầu tư

Việc đánh giá sự cần thiết đầu tư dự án được xác định dựa trên các yếu tố sau: (1) Sự phù hợp của Dự án với Quy hoạch tổng thể phát triển ngành xi măng Việt nam; (2) Cung cầu thị trường về xi măng/Clinker; (3) Những lợi thế trong việc triển khai, sản xuất và tiêu thụ sản phẩm của Dự án và (4) Kết quả thực hiện đầu tư Giai đoạn I của Dự án Cụ thể như sau:

(1) Quy hoạch tổng thể phát triển ngành xi măng: Dự án dây chuyền IINhà máy xi măng Vinakansai nằm trong Quy hoạch bổ sung phát triển ngành công nghiệp xi măng Việt Nam đến năm 2010, định hướng đến năm 2020 ban hành kèm theo Công văn số 843/TTg-CN ngày 06/06/2006 của Thủ tướng

Chính phủ Như vậy, việc đầu tư xây dựng Dây chuyền II phù hợp với Quy hoạch phát triển chung của ngành xi măng.

(2) Cung - cầu thị trường về Xi măng/Clinker: Theo Quy hoạch phát triển tổng thể ngành xi măng tại Quyết định số 108/2005/QĐ-TTg, đến năm 2010 cả nước có thể sản xuất và cung cấp cho thị trường khoảng 52 triệu tấn xi măng, năm 2015 khoảng 63 triệu tấn và năm 2020 khoảng 62 triệu tấn Trong khi đó, dự báo về nhu cầu tiêu thụ xi măng tương ứng qua các năm là 47 triệu tấn, 62 triệu tấn và 68 triệu tấn, cho thấy, đến năm 2010 cả nước sẽ dư thừa khoảng 5 triệu tấn xi măng (chưa kể xi măng nhập khẩu và một số dự án mới được bổ sung vào Quy hoạch) và đến sau năm 2015 cung - cầu thị trường mới có thể cân bằng Do đó, nếu các dự báo về nhu cầu tiêu thụ xi măng không có sự sai lệch đáng kể thì đến năm 2010 các Nhà máy sản xuất xi măng tại Việt Nam cần có những phương thức tiêu thụ cũng như sản xuất hiệu quả mới có thể giành được lợi thế trong cạnh tranh Tuy nhiên, một số dự án tiến độ đầu tư chậm so với tiến độ dự định của quy hoạch như: XM Nghi sơn, XM Hạ long, XM Thăng long một số chưa thu xếp xong nguồn vốn như: N/m XM Sơn la, N/m XM

Mỹ đức, N/m XM Đô lương., N/m XM Phú sơn ngay bản thân các dự án của TCT XM cũng bị chậm như: N/m xi măng Bút sơn chậm 04 tháng, N/m xi măng Bỉm sơn chậm 09 tháng, N/m xi măng Hà tiên 2.2 chậm 12 tháng, N/m

Đánh giá hoạt động thẩm định dự án đầu tư tại chi nhánh BIDV Đông Đô

Về quy trình thẩm định

Trong thời gian qua, cùng với Hội sở chính chi nhánh Đông Đô luôn cố gắng không ngừng củng cố các khâu trong quy trình thẩm định dự án đầu tư để nhằm đạt đến một quy trình thẩm định hoàn thiện và khoa học, phát huy hiệu quả trong công tác thẩm định dự án, tạo ra một khung pháp lý để các cán bộ thẩm định hoàn thành tốt nhiệm vụ của mình.

Cụ thể, quy trình thẩm định của Ngân hàng đã phân cấp đồng bộ và chi tiết theo chiều dọc, thống nhất chung cho toàn hệ thống-từ Hội sở chính đến các chi nhánh với sự phân rõ quyền hạn và trách nhiệm của các cá nhân cũng như phòng ban tham gia công tác thẩm định Ngoài ra quy trình này còn phát huy được tình thần chủ động, độc lập trong hoạt động riêng của các phòng ban mà không xảy ra tình trạng trùng lập công việc nên vẫn đạt được hiệu quả.

Việc đạt được kết quả nhất định trong quy trình thẩm định dự án đầu tư không những chỉ đem lại cho Ngân hàng lợi nhuận mà qua đó còn củng cố lòng tin của các khách hàng đối với hệ thống tín dụng của Ngân hàng - điều này có ý nghĩa vô cùng to lớn trong tình hình có nhiều Ngân hàng thương mại cạnh tranh trên địa bàn như hiện nay.

Về nội dung thẩm định

Chi nhánh luôn xem xét đánh giá đầy đủ những nội dung thẩm định dự án theo quy định của Hội sở chính Đối với mỗi dự án đầu tư, việc thẩm định được tiến hành theo ba nội dung chính: thẩm định hồ sơ dự án vay vốn, thẩm định khách hàng vay vốn và thẩm định dự án đầu tư vay vốn Ở mỗi nội dung lại được chia thành nhiều nội dung nhỏ hơn nhằm xem xét chi tiết để đưa ra những đánh giá được chính xác nhất Cụ thể: Các dự án xin vay vốn tại Chi nhánh đều được thẩm định trên tất cả các phương diện: Thị trường, công nghệ, tổ chức, hiệu quả tài chính, … a Về mặt thị trường

Cán bộ thẩm định đánh giá đúng được tình hình tiêu thụ sản phẩm cùng loại trong thời gian qua, khả năng nắm bắt thông tin về thị trường và mối quan hệ của chủ đầu tư, mức độ cạnh tranh của các doanh nghiệp khác, … b Về mặt công nghệ, kĩ thuật

Cán bộ thẩm định thực hiện đúng quy trình như thẩm định về quy mô công suất, công nghệ sản xuất, trang thiết bị của dự án, địa điểm xây dựng, những ưu thế của sản phẩm, … c Các mặt khác

Các mặt khác cũng được thẩm định kỹ, đạt được chất lượng thẩm định tốt hơn trước Đặc biệt về thẩm định hiệu quả tài chính dự án Tính chính xác của phân tích, đánh giá hiệu quả tài chính ngày càng cao Các chỉ tiêu được thẩm định kỹ lưỡng hơn có kèm so sánh với các dự án khác và dự báo các điều kiện có thể xảy ra trong quá thình thực hiện dự án đã hạn chế rủi ro cho dự án Số lượng dự án xin vay vốn tại Chi nhánh ngày càng nhiều, uy tín của chi nhánh được nâng cao Tỉ lệ dự án được duyệt trên tổng số các dự án là 90%.

Về phương pháp thẩm định

Cán bộ thẩm định của Chi nhánh trong quá trình thẩm định dự án đầu tư vay vốn đã luôn áp dụng tổng hợp các phương pháp thẩm định với nhau một cách linh hoạt, từ đó đưa ra được những kết quả đảm bảo tính chính xác và hỗ trợ đắc lực cho việc phê duyệt ra quyết định của cấp có thẩm quyền trong phạm vi thời gian và chi phí nhất định, qua đó nâng cao được hiệu ủa của công tác thẩm định dự án.

Về công tác quản lý , điều hành

Ban đầu khi mới đi vào hoạt động cán bộ của chi nhánh còn thiếu kinh nghiệm nhưng đã từng bước vận dụng những kiến thức mới làm cho kỹ thuật thẩm định được nâng cao về cả số lượng lẫn chất lượng Các dự án vay vốn trung và dài hạn thường được phân tích thẩm định khá kỹ, đặc biệt là các chỉ tiêu về hiệu quả tài chính, tính toán thu – chi, lợi nhuận của dự án xin vay vốn,

…khâu kiểm tra, thẩm định dự án được tách bạch với khâu xét duyệt, quyết định cho vay tạo tính khách quan, chặt chẽ hơn Ngoài ra, chi nhánh còn tăng cường công tác chỉ đạo, kiểm tra, hướng dẫn thẩm định dự án nhằm nâng cao chất lượng thẩm định dự án và giảm thiểu rủi ro khi đưa dự án vào hoạt động.

Công tác thẩm định dần được hoàn thiện

Phù hợp với yêu cầu của hoạt động trong điều kiện kinh tế thị trường,việc ban hành quy chế cho vay vốn đối với khách hàng của chi nhánh đã tạo cho hoạt động thẩm định dự án của chi nhánh thêm thuận lợi và chính xác Quy chế cho vay không chỉ quy định rõ ràng chức năng, nhiệm vụ của bộ phận thẩm định, tái thẩm định mà còn đưa ra yêu cầu cho những nội dung thẩm định cơ bản của dự án, đồng thời có quy trình và mẫu báo cáo thẩm định trong khi thẩm định dự án.

Trang thiết bị, công nghệ phục vụ cho thẩm định

Trang thiết bị, công nghệ phục vụ cho công tác thẩm định dự án đầu tư được Ngân hàng trang bị tương đối đầy đủ: mỗi cán bộ đều được trang bị một máy tính cá nhân nối mạng nội bộ để thu thập và trao đổi thông tin Bên cạnh đó, Ngân hàng còn bố trí hệ thống máy tính lẻ đặt ngoài hành lang nối mạng Internet nhằm phục vụ cho công tác nắm bắt, thu thập thêm thông tin cho cán bộ; ngoài ra, mỗi phòng cũng được trang bị đầy đủ máy Fax, máy in, điện thoại cố định…hỗ trợ rất đắc lực cho các cán bộ trong quá trình làm việc.

Ngoài ra, trong cơ cấu tổ chức hoạt động của Chi nhánh còn có riêng một Phòng điện toán có nhiệm vụ hướng dẫn cho những cán bộ ngân hàng nắm bắt và sử dụng thành thạo những ứng dụng công nghệ thông tin phục vụ cho công tác chuyên môn, nghiệp vụ, cũng như giải quyết những sự cố khi có vấn đề xảy ra giúp cán bộ thẩm định nói riêng và cán bộ Ngân hàng yên tâm công tác.

Như vậy, chính nhờ những kết quả đã đạt được này mà trong những năm gần đây chất lượng của công tác thẩm định dự án đã được cải thiện đáng kể, đạt được nhiều thành tích và mang lại lợi nhuận đáng kể cho Chi nhánh Cụ thể, số lượng dự án thẩm định liên tục tăng được phản ánh qua tốc độ tăng trưởng dư nợ hàng năm của Chi nhánh (năm 2008, dư nợ tín dụng cuối kỳ tăng 11,75% so với năm 2007) và có nhiều dự án thuộc những lĩnh vực sản xuất kinh doanh trọng điểm của cả nước như: xi măng ( dự án xi măng Vinakansai Ninh Bình là ví dụ điển hình), cung cấp nước sạch ( nhà máy nước Cáo Đỉnh), sản xuất điện ( dự án thủy điện Dốc Cáy) …

2 Hạn chế và nguyên nhân

Hạn chế

a Hạn chế do tác động bên ngoài b Hạn chế trong công tác thẩm định c Hạn chế trong đánh giá nội dung của dự án

Kết quả thẩm định phương diện kỹ thuật, công nghệ của dự án chưa hoàn toàn chính xác Thẩm định mảng thị trường của dự án còn mang tính chủ quan, chưa có một phương pháp phân tích khoa học, toàn diện Việc nắm bắt các thông tin về biến động thị trường giá cả hàng hóa còn hạn chế, … Nhiều dự án mới chỉ phân tích trong khu vực hẹp, đánh giá khả năng cạnh tranh còn kém và thường với các dự án là không đề cập tới.

Trong phân tích dự án, việc tính toán sản lượng, công suất hoạt động, giá thành để xác định doanh thu, chi phí hàng năm từ dự án còn thiếu chính xác và nhiều nhận định chủ quan của cán bộ thẩm định, chưa đánh giá được mức độ ổn định của các chi phí đầu vào, giá cả đầu ra trước những biến động của các yếu tố như lạm phát, chính sách điều tiết vĩ mô của Nhà nước, … Trong tính toán các khoản mục chi phí nhiều khi mới đảm bảo đầy đủ các khoản mục nhưng chưa đảm bảo dự án cụ thể Chưa tính đến doanh thu do tiêu thụ sản phẩm phụ nên kết quả thiếu chính xác, thiếu khoa học.

Việc tính toán hiệu quả tài chính của dự án hầu hết mới chỉ dừng lại ở các chỉ tiêu cơ bản như : NPV, IRR, thời gian hoàn vốn ( T ), điểm hòa vốn, nhiều chỉ tiêu còn chưa được xem xét kỹ lưỡng Có những dự án, do ảnh hưởng của yếu tố tâm lý, cán bộ thẩm định chỉ coi trọng tài sản thế chấp mà không quan tâm đánh giá tính khả thi của dự án. d Hạn chế trong công tác nhân sự

GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ VÀO DOANH NGHIỆP LỚN TẠI CHI NHÁNH BIDV ĐÔNG ĐÔ

Định hướng cho hoạt động thẩm định dự án của các doanh nghiệp lớn tại BIDV Đông Đô

1 Định hướng và mục tiêu chung của cả chi nhánh

Tập trung chuyển đổi phương thức hoạt động theo chỉ đạo của NHTW nhằm thỏa mãn cao nhất các nhu cầu của từng đối tượng khách hàng, gia tăng nhanh hiệu quả và kiểm soát được rủi ro theo từng lĩnh vực kinh doanh, chuẩn bị sẵn sàng cho cổ phần hóa BIDV Việt Nam.

Tiến hành phân nhóm khách hàng để xác định rõ năng lực của từng nhóm để chủ động phòng ngừa trước diễn biến bất lợi của kinh tế thế giới và trong nước tác động xấu đến khách hàng và ngân hàng.

Nâng cao chất lượng hoạt động đối với tất cả các nghiệp vụ để phục vụ tốt nhất các đối tượng khách hàng, đảm bảo an toàn và kinh doanh hiệu quả.

Nâng cao tỷ trọng thu dịch vụ và đầu tư tiền gửi trên tổng thu nhập của chi nhánh.

Phát triển những sản phẩm tín dụng mới nhằm đa dạng hóa các sản phẩm tín dụng.

Tập trung khai thác nguồn lực, tiếp tục đẩy mạnh công tác đào tạo lại, đào tạo mới để tạo bước chuyển đổi về chất lượng trong quy hoạch, đào tạo và bổ nhiệm cán bộ của Chi nhánh Quyết tâm đào tạo đội ngũ cán bộ quản lý và chuyên gia theo chương trình đào tạo quốc tế.

Bảng 2.1.Các chỉ tiêu chính trong năm 2009: Đơn vị: tỷ đồng.

STT Chỉ tiêu TH 2009 % Tăng so với năm 2008

3 Huy động vốn cuối kỳ 3271,97 21,15

4 Dư nợ tín dụng BQ 2529,7 16,52

5 Dư nợ tín dụng CK 2985,2 21,15

Sở dĩ chúng ta thấy lợi nhuận trước thuế năm 2009 dự kiến sẽ giảm ( - 8% ) so với năm 2008 vì năm 2009, hệ thống Ngân hàng nói chung cũng sẽ chịu tác động tiêu cực của khủng hoảng kinh tế Các doanh nghiệp đều có xu hướng hạn chế đầu tư do dó hoạt động của ngân hàng nói chung và chi nhánh Đông Đô nói chung trong năm 2009 sẽ trở nên khó khăn hơn Do dó lợi nhuận trước thuế giảm so với năm 2008 là có thể hiểu được.

2 Định hướng cho công tác thẩm định dự án đầu tư của doanh nghiệp lớn tại BIDV Đông Đô trong 5 năm tới

- Nhận thức và đánh giá đúng vai trò của công tác thẩm định, nhất là thẩm định tài chính đối với hiệu quả hoạt động của Ngân hàng Nhận thức đúng, thẩm định chính xác sẽ giúp cho Ngân hàng lựa chọn được dự án tốt, có tính khả thi cao, qua dó nâng cao hiệu quả hoạt động của Ngân hàng.

- Đảm bảo đánh giá khách quan, đồng bộ, toàn diện khi tiến hành phân tích các phương diện của dự án, có sự phối hợp chặt chẽ với các cơ quan chuyên môn, tham khảo ý kiến chuyên gia, vận dụng linh hoạt các phương pháp nhằm nâng cao hiệu quả công tác thẩm định.

- Thẩm định dự án phải đi đôi với công tác tiếp thị, tiếp cận khách hàng, đối với những doanh nghiệp sản xuất kinh doanh yếu kém thua lỗ, không có khả năng trả nợ thì phải giảm dần mức độ đầu tư để đảm bảo an toàn tín dụng.

- Phải quán triệt công tác thẩm định dự án trong toàn bộ hệ thống chứ không chỉ các cán bộ trực tiếp thực hiện thẩm định mà còn cả các bộ phận khác với những mức độ yêu cầu cho những công việc phù hợp với chuyên môn và nghiệp vụ của từng cán bộ.

- Quan tâm đào tạo quy hoạch và bồi dưỡng nâng cao trình độ của các cán bộ thẩm định, tạo điều kiện và cử cán bộ thẩm định đi học các lớp nâng cao nghiệp vụ thẩm định, thẩm định tài chính dự án.

- Công tác thẩm định phải được tiến hành cùng với các mặt khác của dự án xin vay vốn trong cả 3 giai đoạn trước – trong - sau khi vay cho vay bằng cách thườn xuyên kiểm tra, theo dõi tiến độ thực hiện dự án, kiểm tra quá trình sử dụng vốn vay của dự án.

- Công tác thẩm định phải được tiến hành cùng với các mặt khác của dự án và không tuyệt đối hóa mặt nào.

Một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác thẩm định dự án vào doanh nghiệp lớn tại BIDV Đông Đô

dự án vào doanh nghiệp lớn tại BIDV Đông Đô

1 Những giải pháp về nghiệp vụ thẩm định tài chính dự án

Phương pháp thẩm định ảnh hưởng rất lớn đến kết quả thẩm định dự án đầu tư, muốn khắc phục được những hạn chế trong phương pháp thẩm định dự án đầu tư Ngân hàng có thể tiến hành: thực hiện đồng bộ tất cả những phương pháp thẩm định vì càng phân tích nhiều thì càng có thêm căn cứ để ra quyết định chính xác; tiến hành nghiên cứu, đổi mới những cách tính toán khoa học và hiện đại cho từng phương pháp.

1.1 Hoàn thiện quy trình thẩm định dự án

Với việc mới hoàn thành và đưa vào sử dụng quy trình thẩm định mời từ tháng 09/2008, quy trình mới đã khắc phục được một số hạn chế của quy trình cũ như chưa chặt chẽ, chưa đồng bộ,… Quy trình mới đã đảm bảo cho việc thẩm định dự án, thẩm định tài chính dự án diễn ra chặt chẽ hơn, hiệu quả hơn. Tuy nhiên, mặc dù quy trình mới mới được đưa vào sử dụng lại có một hạn chế đó là có thể làm cho thời gian thẩm định sẽ diễn ra dài hơn khi hồ sơ phải qua ít nhất 2 phòng đó là phòng Quan hệ khách hàng (1 hoặc 2) và phòng Quản lý rủi ro Như vậy, nếu bị tắc hay chậm trễ ở khâu nào thì rất dễ gây ra ảnh hưởng đến tiến độ thực hiện dự án của chủ đầu tư, ảnh hưởng đến hiệu quả dự án và gây ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của dự án.

1.2 Hoàn thiện nội dung tiến hành thẩm định Đối với công tác thẩm định dự án đầu tư thì mảng thẩm định khía canh tài chính của dự án là rất quan trọng, kết qủa tính toán trong việc thẩm định tài chính dự án được lấy làm căn cứ chủ yếu để ra các quyết định tín dụng Vì vậy, việc hoàn thiện nội dung thẩm định tài chính dự án, giảm bớt những sai sót xảy ra sẽ giúp Ngân hàng triệt tiêu bớt rủi ro, tăng hiệu quả kinh doanh Để thực hiện được công tác thẩm định khía cạnh tài chính một cách tốt nhất thì ngân hàng nên:

- Thẩm định một cách kỹ lưỡng khía cạnh vốn đầu tư ( về tổng mức đầu tư và tính khả thi của phương án huy động vốn ) của dự án đầu tư:

+ Trong thẩm định tổng vốn đầu tư, Chi nhánh cần phân tích chi tiết về nhu cầu sử dụng vốn cố định và vốn lưu động của dự án nhằm có kế hoạch cho vay hợp lý Đồng thời cần dự tính các chi phí có thể phát sinh thêm trong quá trình vận chuyển, lắp đặt, chạy thử, … có thể làm tăng nhu cầu vốn đầu tư của dự án Việc xác định đúng mức vốn đầu tư của dự án sẽ giúp ngân hàng có kế hoạch tài trợ đúng mức đảm bảo tiến độ thi công, vận hành của dự án, tạo cơ sở cho dự án hoạt động có hiệu quả và ua đó, hoạt động tín dụng cũng được đảm bảo an toàn và hiệu quả Vì vậy, khi tiến hành thẩm định vốn đầu tư của dự án, cán bộ thẩm định không chỉ dựa vào những thông tin do chủ đầu tư cugn cấp mà cần phải tích cực tìm hiểu thị trườn, tham khảo những dự án tương tự để làm cơ sở kiểm tra, đối chiếu với tính toán của mình.

+ Đối với những dự án mua sắm máy móc thiết bị, trang bị thêm cho cơ sở sản xuất cán bộ thẩm định phải nắm bắt rõ thông tin về giá cả, xu hướng biến động của giá cả trên thị trường, …

+ Đối với các dự án xây dựng, dự án đầu tư sản xuất kinh doanh thường có thời hạn kéo dài nên thườn chịu tác động của những yếu tố như lạm phát, tỷ giá ( nếu phải mua thiết bị từ nước ngoài ) Chi nhánh đang sử dụng phương pháp tính tỷ suất chiết khấu dựa vào chi phí sử dụng vốn bình quân của các nguồn tài trợ cho dự án nên Ngân hàng cần thẩm định kỹ những nguồn này Mặt khác, tỷ suất này cũng thường xuyên biến động do ảnh hưởng của các yếu tố lạm phát, lãi suất trên thị trường nên Ngân hàng cũng cần có những phương pháp nhằm đối phó với những rủi ro có thể xảy ra Yếu tố tỷ giá cũng cần được quan tâm trong những dự án đầu tư có những hợp đồng hợp tác với phía nước ngoài như những hợp đồng cung cấp công nghệ, nguyên liệu của nước ngoài…nó sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến doanh thu, chi phí của dự án và việc ảnh hưởng đến những chỉ tiêu hiệu quả tài chính là tất yếu Việc dự báo chính xác những trường hợp có thể xảy ra trong tương lai sẽ giúp bảo hiểm được rất nhiều những khoản rủi ro của dự án.

+ Lập chính xác và theo quy định của Ngân hàng về bảng thông số của dự án đầu tư: đây là bảng tính rất quan trọng, làm cơ sở trong suốt quá trình tính toán các chỉ tiêu hiệu quả tài chính sau này, vì vậy, nếu lập chính xác ngay từ đầu thì việc tính toán sẽ dễ dàng và yên tâm hơn

+ Thiết lập đầy đủ những bảng tính trung gian theo quy định và tính toán chính xác những chỉ tiêu có trong nội dung của từng bảng: Hiện nay, việc này được cán bộ thẩm định thực hiện tương đối tốt nhưng không vì thế mà chủ quan ảnh hưởng đến chất lượng và thời gian của công việc Việc làm này đòi hỏi cán bộ thẩm định phải rất tỉ mỉ, cẩn thận và kiên trì do lượng thông tin và số liệu xử lý là tương đối lớn, vì vậy, cũng cần có sự thường xuyên đôn đốc và kiểm tra của những người có kinh nghiệm nhằm phát hiện những sai sót để sửa chữa kịp thời, tránh ảnh hưởng đến thời gian và chất lượng thẩm định Mặt khác, ngân hàng cũng nên khuyến khích cán bộ thẩm định tìm tòi, nghiên cứu và đưa ra những ý tưởng, phương pháp tính toán mới,giúp ích cho việc tính toán các chỉ tiêu tài chính nếu có thể

+ Hoàn thiện hệ thống các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả tài chính dự án đầu tư: hiện nay Ngân hàng đang sử dụng hệ thống chỉ tiêu hiệu quả tài chính gồm: NPV, IRR, DSCR, thời gian hoàn trả vốn vay, điểm hòa vốn và có lẽ như vậy là chưa đủ, ngân hàng có thể nghiên cứu, tìm hiểu và đưa vào tính toán thêm một số chỉ tiêu khác như: chỉ số doanh lợi (PI), lợi nhuận kế toán bình quân (AAP) là những chỉ tiêu dùng để bổ trợ cho NPV, tỷ số doanh thu/chi phí (B/C)…và phân tích mối quan hệ giữa các chỉ tiêu để có thêm căn cứ đánh giá và đưa ra quyết định chính xác Ngân hàng cũng có thể tổ chức những buổi dự thảo giao lưu, trao đổi kinh nghiệm thực tế giữa các ngân hàng để qua đó bổ sung và hoàn thiện dần những thiếu sót của mình

- Chú trọng đến thẩm định tình hình tài chính của khách hàng.

Một doanh nghiệp nếu có tình hình tài chính lành mạnh thườn đi kèm với các dự án tốt, tính khả thi cao, khả năng gặp phải các rủi ro trong kinh doanh sẽ thấp. Nguồn trả nợ từ ngoài hoạt động của dự án tuy là nguồn trả nợ phụ nhưng nó lại khá quan trọng khi dự án gặp khó khăn Do vậy, để đánh giá được doanh nghiệp, cán bộ thẩm định cần phân tích kỹ các chỉ tiêu phản ánh tình hình tài chính doanh nghiệp như: hệ số thanh toán nhanh, hệ số sinh lời, vòng quay vốn lưu động, vòng quay hàng tồn kho,

…so sánh với các chỉ số trung bình ngành, với một số doanh nghiệp khác nhằm đánh giá và xếp hạng được doanh nghiệp và qua đó xây dựng mức cho vay hợp lý.

- Như chúng ta đã thấy, thẩm định khía cạnh tài chính của dự án đóng vai trò rất quan trọng trong công tác cho vay Tuy nhiên, không chỉ quan tâm đến riêng khía cạnh thẩm định tài chính mà còn phải quan tâm đến những khía cạnh khác như: thị trường, công nghệ kỹ thuật, …vì các khía cạnh này cũng đống vai trò nhất định trong hiệu ủa của dự án và liên quan phần nào đến việc thẩm định tài chính của dự án.Những nội dung trong thẩm định tài chính dự án có liên quan mật thiết với nhau, cái trước là cơ sở để đánh giá cho cái sau, như: khi tiến hành phân tích tài chính dự án, có những số liệu được lấy từ phần phân tích thị trường, kỹ thuật.

2.1 Giải pháp về mặt nhân sự

* Nâng cao trình độ nghiệp vụ của cán bộ thực hiện công tác thẩm định. Đứng trước sự phát triển kinh tế mạnh mẽ của đất nước trong điều kiện đổi mới và hội nhập với khu vực và thế giới đòi hỏi hệ thống Ngân hàng nói chung phải có sự đổi mới sao cho phù hợp Trong mọi hoạt động nói chung, con người là một tài sản vô giá, luôn được đặt ở vị trí trung tâm, không nằm ngoài tác động đó, trong hoạt động thẩm định cũng vậy, cán bộ thẩm định luôn đóng vai trò quan trọng và tác động rất nhiều tới chất lượng của công tác thẩm định dự án Đội ngũ cán bộ, nhân viên điều hành trực tiếp hoặc gián tiếp trong công tác thẩm định đòi hỏi phải có kiến thức tổng hợp về kinh tế thị trường, kinh doanh về hoạt động ngân hàng, quản lý tài chính tín dụng, … trong đó đặc biệt là kỹ năng về thẩm định tài chính dự án, có khả năng phân tích các chỉ tiêu, các chỉ số tài chính, … để có thể xem xét một cách toàn diện về dự án và đánh giá, kết luận chuẩn xác về hiệu quả của dự án xin vay vốn Trên cơ sở vốn kiến thức chuyên sâu, cán bộ có thể đánh giá hiệu quả dự án một cách nhanh chóng và chính xác hơn Vì vậy, ngay từ khâu tuyển dụng cán bộ, ngân hàng phải thực sự chú ý đến năng lực, trình độ chuyên môn của người dự tuyển, cần nghiêm túc đánh giá năng lực của người dự tuyển chứ không chịu tác động của những yếu tố khách quan bên ngoài Để làm được điều đó,ngân hàng cần có chính sách sắp xếp, sử dụng cán bộ hợp lý để thu hút những cán bộ trình độ chuyên môn cao bên ngoài chi nhánh vào làm việc tại chi nhánh Cá nhân tôi xin đề nghị chi nhánh nên thành lập riêng 1 tổ có trách nhiệm tiếp nhận và hướng dẫn những sinh viên có nhu cầu thực tập tại chi nhánh Nếu làm được điều này thì chi nhánh sẽ tận dụng được một nguồn nhân lực rất lớn và lại với chi phí không hề cao nếu chi nhánh có các chính sách hợp lý Sinh viên thực tập là những người trẻ, năng động, ham học hỏi nhưng lại thiếu các kỹ năng làm việc thực tế, thiếu kỹ năng giao tiếp, kinh nghiệm, … nhưng nếu như có chính sách đào tạo hợp lý và những ràng buộc liên quan hợp lý thì chi nhánh sẽ tận dụng được nguồn nhân lực rẻ là những sinh viên thực tập Và bản thân sinh viên chúng tôi cũng được lợi về kinh nghiệp và kỹ năng khi ngân hàng thực hiện điều đó.

Ngân hàng tổ chức các buổi tổng kết hoạt động trong quý, năm và các buổi nói chuyện chuyen đề nhằm nâng cao nghiệp vụ, kinh nghiệm cho các cán bộ Các cán bộ tín dụng, thẩm định sẽ đưa ra những vướng mắc gặp phải trong quá trình xét duyệt dự á, từ đó dần tích lũy kinh nghiệm và lựa chọn được các phương án xử lý tối ưu Bên cạnh đó, chi nhánh cần thường xuyên tổ chức các lớp tập huấn phổ biến những kiến thức mới nhất, chuyên sâu về thẩm định dự án, kết hợp với đổi mới nội dung và phương thức đào tạo theo hướng chi tiết , cụ thể, chuyên sâu về công tác thẩm định dự án Chi nhánh nên tập trung khuyến khích và phát huy sự năng động, sáng tạo của đội ngũ cán bộ trẻ vì đây có thể sẽ là lực lượng cống hiến lâu dài cho tương lai phát triển của chi nhánh Chi nhánh có thể khuyến khích đội ngũ cán bộ trẻ bàng các hình thức khen thuongr hay bàng cách cử đi học các khóa đâò tạo nâng cao nghiệp vụ Tuy nhiên, các cán bộ thẩm định cũng phải tự mình rèn luyện nâng cao hiểu biết và trau dồi kiến thức, đạo đức qua đó có thể phát huy được truyền thống tinh thần trách nhiệm cao và tính kỷ luật cao, qua đó nâng cao hiệu quả hoạt động của chi nhánh nói chung và của công tác thẩm định nói riêng.

Những kiến nghị nâng cao hiệu quả thẩm định

1 Kiến nghị với ngân hàng nhà nước

Ngân hàng Nhà nước là cơ quan của Chính phủ, thực hiện chức năng quản lý Nhà nước về tiền tệ, tín dụng và ngân hàng Các chính sách của Ngân hàng Nhà nước sẽ có tác động trực tiếp tới hoạt động của hệ thống ngân hàng thương mại Do đó, các chính sách của Ngân hàng Nhà nước cần phù hợp theo từng thời điểm và tránh làm cản trở hoạt động của hệ thống ngân hàng nói chung và của công tác thẩm định dự án nói chung Để góp phần hoàn thiện công tác thẩm định dự án đầu tư tại các ngân hàng thương mại, ngân hàng Nhà nước cần thực hiện:

- Về cơ chế hoạt động.

Phát huy vai trò định hướng hoạt động cho các ngân hàng thương mại trong nước thông qua việc thu thập, xử lý những thông tin về tín dụng, kinh tế, xã hội…để cung cấp cho các ngân hàng, phục vụ cho hoạt động thẩm định.Ngân hàng Nhà nước cũng cần mở rộng phạm vi, tăng cường chất lượng thông tin và đảm bảo tính cập nhật của Trung tâm thông tin tín dụng ngân hàng CIC. Ngân hàng Nhà nước cũng cần thông báo theo định kỳ định hướng phát triển của toàn hệ thống làm cơ sở để các ngân hàng thương mại xây dựng kế hoạch phát triển riêng của mình trong từng năm tiếp theo và có những chỉ tiêu định hướng phù hợp với mục tiêu phát triển của ngành theo khả năng của mình. Hoạt động tín dụng trung và dài hạn hiện nay của ngân hàng còn tồn tại rất nhiều hạn chế, điều đó do một phần bởi nguồn vốn trung và dại hạn của ngân hàng còn hạn chế, nguồn vốn tín dụng trung và dài hạn ít một phần cũng bởi do chính sách hạn mức tín dụng hạn hẹp của Ngân hàng Nhà nước ( theo Quyết định 296/1999/QĐ- NHNN về giới hạn tín dụng cho vay với một khách hàng của Tổ chức tín dụng thì “Tổng dư nợ cho vay của một tổ chức tín dụng đối với một khách hàng không được vượt quá 15% vốn tự có của tổ chức tín dụng” ) Việc quy định hạn mức tín dụng nhỏ đã làm giảm tình hình cho vay của ngân hàng và gây ra tình trạng ứ đọng vốn gây tổn thất cho ngân hàng. Ngoài ra, quy định hạn mức tín dụng còn gián tiếp thủ tiêu tính cạnh tranh giữa các ngân hàng với nhau và có thể gây sai lệch cơ cấu đầu tư

- Về thể lệ chế độ cho vay.

Hiện nay, theo quy định thì thời gian thực hiện Thẩm định một dự án tối đa là 20 – 40 ngày ( tùy thuộc dự án thuộc dự án nhóm C hay dự án nhóm A ). Trên thực tế, đây là một khoảng thời gian khá dài đối với một khách hàng xin vay vốn và sẽ ảnh hưởng đến tiến độ thực hiện dự án, qua đó ảnh hưởng đến hiệu quả đầu tư của dự án do chịu ảnh hưởng của các yếu tố về giá cả thị trường thay đổi hay khấu hao Do vậy, có một xu hướng chung trong xét duyệt cho vay là giảm bớt các thủ tục hành chính rườm rà, xem xét lại trình tự thẩm định sao cho đạt hiệu quả nhất, tránh tình trạng gây chồng chéo lẫn nhau.

- Về tài sản bảo đảm.

Vấn đề này có rất nhiều phức tạp và gây nhiều khó khăn, vướng mắc cho ngân hàng trong quá trình thẩm định dự án Các quy chế về bảo lãnh, cầm cố. thế chấp còn chưa rõ ràng chưa nhất quán qua đó tạo kẽ hở cho các khách hàng xấu lợi dụng thực hiện hành vi lừa đảo chiếm đoạt vốn của ngân hàng Do vậy, ngân hàng nhà nước cần có các biện pháp điều chỉnh phù hợp nhằm tháo gỡ khó khăn cho các ngân hàng thương mại.

Nhà nước quản lý xã hội thông qua hệ thống pháp luật và hàng loạt cơ chế chính sách của mình, vì vậy, khi có bất kỳ sự thay dổi nào trong cơ chế chính sách của Nhà nước cũng đều gây ra những tác động ( tích cực hoặc tiêu cực ) lên toàn xã hội nói chung Đối với Ngân hàng thì sự ảnh hưởng này là rất lớn, nó có thể làm cho hoạt động của ngân hàng hiệu quả hơn ( khi những chính sách Nhà nước đưa ra thuận chiều với hoạt dộng của ngân hàng ) nhưng cũng có thể gây ra những bất lợi cho hoạt dộng của ngân hàng ( khi những chính sách mới của Nhà nước ngược chiều với hoạt động của ngân hàng ) Do đó, Nhà nước cần nghiên cứu kỹ lưỡng những chính sách muốn đưa ra để góp phần nâng cao hiệu quả của nền kinh tế nói chung và của hệ thống Ngân hàng nói riêng Cụ thể, các chính sách của Nhà nước cần:

- Xây dựng hệ thống pháp lý chặt chẽ, thống nhất, hợp lý trong lĩnh vực đầu tư tín dụng, tài chính ngân hàng, tiếp tục đổi mới cơ chế chính sách, những quy định về thẩm định dự án đầu tư theo hướng thống nhất và phù hợp với cơ chế thị trường hiện nay, từ đó tạo ra hành lanh pháp lý thống nhất để các ngân hàng trong nước hoạt động và kinh doanh thuân lợi.

Bên cạnh đó, Nhà nước cũng xây dựng hệ thống pháp luật thuận lợi, thống nhất nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp muốn đầu tư thực hiện các dự án, qua đó cũng gián tiếp tạo thuận lợi cho hệ thống Ngân hàng Có một thực tế là hiện nay đó là tình trạng thiếu sót, không đồng bộ, mâu thuẫn giữa các bộ luật, các quy chế,… do các cơ quan quản lý ban hành gây nhiều khó khăn cho các doanh nghiệp tham gia hoạt động sản xuất kinh doanh Ví dụ như các vấn đề liên quan đến luật đất đai Các dự án đầu tư luôn gắn liền với cơ sở hạ tầng, giao thông vận tải, … nên vấn đề đất đai luôn ảnh hưởng khá nhiều đến việc thực hiện dự án và xác định tổng vốn đầu tư ( vì liên quan đến vấn đề mức đền bù và giải phóng mặt bằng thực hiện dự án ) Về lý thuyết, các doanh nghiệp thuộc mọi thành phần kinh tế đều có thể sử dụng đất, nhưng trên thực tế để có được quyền sử dụng đất thì doanh nghiệp phải trải qua hàng loạt các thủ tục vô cùng rắc rối và phức tạp với rất nhiều khâu trung gian Như vậy, chủ đầu tư sẽ phải mất rất nhiều thời gian và tiền của để có thể có đủ các giấy tờ nhằm hợp thức hóa và có thể sử dụng mảnh đất mình cần Về phía ngân hàng, ngân hàng sẽ phải xem xét kỹ hơn các thủ tục xin thuê đất của khách hàng vay vốn xem đã được phép chưa và điều đó có thể gây ra chậm tiến đọ cho công tác thẩm định Để khắc phục hạn chế đó, Nhà nước cần ban hành các điều luật bổ sung còn thiếu như: thời gian thuê đất, quyền và nghĩa vụ của các bên, xóa bỏ những quy định chồng chéo gây phiền hà cho doanh nghiệp xin thuê đất, xác lập cơ chế một cửa,… Làm được điều này thì doanh nghiệp sẽ thuận lợi và chủ động hơn trong khâu xin thuê đất và ngân hàng sẽ thuận lợi hơn trong quá trình thẩm định dự án xin vay vốn của khách hàng ( là các doanh nghiệp ).

- Tạo dựng môi trừơng kinh doanh ổn định Trong từng thời kỳ, Nhà nước cần công bố những quy hoạch và định hướng phát triển của ngành, vùng và địa phương trong cả nước, để vừa là cơ sở để các nhà đầu tư có căn cứ để lập kế hoạch đầu tư, tranh thủ sự ưu đãi của Nhà nước, vừa là để các ngân hàng có chiến lược kinh doanh nhằm đảm bảo cung cấp đủ và kịp thời vốn cho nhu cầu đầu tư của từng thời kỳ, phù hợp với mục tiêu phát triển mà Nhà nước đặt ra. Hiện nay, nhu cầu về vốn cho đầu tư phát triển kinh tế là rất lớn, nhưng thực tế thì khả năng đáp ứng về vốn lại còn nhiều hạn chế Điều này đặc biệt đúng với khu vực kinh tế ngoài quốc doanh Khu vực kinh tế ngoài quốc doanh là thành phần kinh tế có nhiều đóng góp tích cực vào sự phát triển phồn thịnh của đất nước Trong việc triển khai thực hiện các dự án của mình, thành phần kinh tế này luôn gặp phải nhiều khó khăn vì các thủ tục hành chính rắc rối,phức tạp điều dó gây nản lòng các nhà đầu tư Các ngân hàng thương mại thường ngại khi cho khu vực kinh tế này vay vốn vì mức độ rủi ro thường cao,không an toàn Vì vậy, Nhà nước cần ban hành các quy chế, chính sách tích cực hơn nhằm khuyến khích các thành phần kinh tế tư nhân, liên doanh phát triển,xây dựng một môi truongf kinh doanh bình đẳng, một môi trường cạnh tranh lành mạnh với các thành phần kinh tế quốc doanh Nhà nước cần ban hành các quy chế mới, những quy chế phù hợp hơn trong điều kiện hội nhập toàn diện hiện nay nhằm thu hút các nhà đầu tư mới cả trong và ngoài nước, ưu đãi với một số lĩnh vực kinh doanh đặc biệt như đầu tư vào cơ sở hạ tầng, …để tạo cho các doanh nghiệp môi trường cạnh tranh lành mạnh, đồng thời tránh những rắc rối, phiền toái cho ngân hàng trong hoạt động nói chung và trong công tác thẩm định dự án xin vay vốn của khách hàng nói riêng.

- Nhà nước cần có những chính sách nhằm khuyến khích và hỗ trợ việc củng cố và phát triển những hệ thống hỗ trợ cho công tác thẩm định dự án đầu tư nói riêng tại các ngân hàng như các cơ quan tư vấn (tư vấn luật và các lĩnh vực chuyên môn khác) Điều này là rất cần thiết hiện nay vì nhu cầu thông tin mà các ngân hàng cần trong quá trình thẩm định dự án đầu tư là rất lớn và sự nắm bắt thông tin của những cán bộ thẩm định là có hạn đối với từng nội dung thẩm định và từng lĩnh vực của dự án.

- Quản lý chế độ kế toán hiệu quả.

Nhiều doanh nghiệp còn chưa coi trọng công tác kế toán, hay sử dụng các hình thức lập kế toán giả nhằm đối phó với các cơ quan chức năng Điều này gây khá nhiều khó khăn cho Ngân hàng khi thực hiện công tác thẩm định tài chính và tình hình sản xuất kinh doanh của khách hàng xin vay vốn Nó cũng gây khó khăn cho Nhà nước trong việc quản lý tình hình hoạt động của các doanh nghiệp Ở các nước phát triển, Ngân hàng luôn có độ tin tưởng cao vào tính trung thực về báo cáo tình hình tài chính của khách hàng khi họ có dấu chứng thực của Cơ quan kiểm toán và khi đó, nếu có tiêu cực xảy ra thì trách nhiệm thuộc về cơ quan kiểm toán Tuy nhiên ở Việt Nam, Nhà nước vẫn chưa ban hàng những quy định thống nhất về một chế độ kiểm toán nên làm phát sinh nhiều vấn đề phức tạp Vì vậy, để đảm bảo tính chính xác trong các thông tin kế toán mà doanh nghiệp xin vay vốn cung cấp cho Ngân hàng qua đó tạo thuận lợi trong công tác thẩm định của ngân hàng thì Nhà nước cần xây dựng và ban hàng một phương pháp quản lý kế toán hiệu quả hơn Nhà nước chỉ đạo các doanh nghiệp thực hiện chế độ kế toán, kiểm toán nghiêm túc theo quy định và cung cấp thông tin chính xác, đầy đủ theo yêu cầu của các ngân hàng Để tăng tính pháp lý, Nhà nước cần thiết lập những hình thức xử phạt nghiêm minh khi phát hiện những sai phạm.

2 Kiến nghị với ngân hàng Đầu Tư và Phát Triển Việt Nam

Ngân hàng nên có biện pháp đẩy mạnh chất lượng thẩm định dự án để có những đánh giá xác thực về doanh nghiệp mình định đầu tư để vốn đầu tư hoạt động có hiêu quả và đầu tư đúng doanh nghiệp Tránh tình trạng đầu tư sai gây lô hoặc không thu hồi được lãi cho ngân hàng.

Về quy trình tín dụng nói chung và quy trình thẩm định nói riêng, Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam nên bám sát thực tiễn để hoàn thiện quy chế,quy trình nghiệp vụ cho vay,từ đó chỉ đạo nghiêm túc việc thực hiện quy trình,quy chế trước đó.

Tổ chức thường xuyên các buổi hội thảo,các lớp tập huấn nghiệp vụ cho cán bộ và lãnh đạo.Sở dĩ hoạt động này rất cần thiết vì cho vay đầu tư của các doanh nghiệp lớn chịu ảnh hưởng rất nhiều yếu tố như kinh tế,chính trị,xã hôi…Các yếu tố này cần đưa ra để tranh luận về nguyên nhân,hậu quả tác động của nó đến chính sách tiền tệ mỗi nước như thế nào,từ đó những người tham gia hội nghị đi đến một quan điểm thống nhất chung khi xem xét cho vay dự án.Như vậy thông qua các buổi hội thảo,kinh nghiệm của các cán bộ được nâng lên đáng kể giúp cho ngân hàng thành viên hạn chế thấp nhất rủi ro để vốn đầu tư được an toàn và hiệu quả.

Nâng cao hiệu quả công tác phòng ngừa rủi ro thông tin Nắm bắt được sự cần thiết của thông tin, Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam là một trong những ngân hàng đi đầu về việc trang bị phòng thông tin để phòng ngừa rủi ro.Có thể nhìn nhận khách quan rằng đây là điểm mạnh của Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam song cho đển nay vẫn chưa phát huy được hết tinh ưu việt.Tại Việt Nam hiện nay,các NHTM thường kiểm tra thông tin từ hai nguồn cơ bản là trung tâm CIC của NHNN và trung tâm phòng ngừa rủi ro của các NHTM.Thực chất nguồn thông tin này là do báo cáo từ các chi nhánh của các NHTM tập hợp lại nên thông tin mà các NHTM lấy để đối chiếu có thể khẳng định là chưa cập nhật,chưa khách quan và chưa có tính thuyết phục Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam cần trang bị mạng lưới thông tin hiện đại cho toàn hệ thống,từ cấp cơ sở lên trên.Nhờ đó mà thông tin của tưng khách hàng có quan hệ với Ngân hàng đều được kiểm tra thông qua mạng lưới máy tính.Nhưng đây mới chỉ giải quyết được khâu tìm kiếm thông tin về khách hàng đã có quan hệ với ngân hàng.Muốn biết về khách hàng có quan hệ lần đầu thì trung tâm phòng ngừa rủi ro phải có quan hệ trao đổi thông tin với các ngân hàng thương mại khác đã có quan hệ với khách hàng hay các cơ quan từ pháp,các tổ chức phi ngân hàng khác….

Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam phải tích cực phối hợp với các chi nhánh để thẩm định các dự án vay vốn vượt quyền phán quyết của chi nhánh.Giữa chi nhánh và Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam cần tích cực trao đổi thông tin với nhau, đẩy nhanh thời gian thẩm định dự án,tránh tình trạng dự án đã được thông qua ở cấp chi nhánh nhưng khi trình lên Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam lại bị chậm trễ trong khâu tái thẩm đinh…