Vốn lưu động và các giải pháp tài chính nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần quốc tế hòa bình

LỜI NĨI ĐẦU Trong kinh tế hàng hố, điều kiện để doanh nghiệp thực hoạt động sản xuất kinh doanh phải có số vốn định Nếu khơng có vốn khơng thể nói tới hoạt động sản xuất kinh doanh Do nhiệm vụ đặt cho doanh nghiệp phải sử dụng vốn cho có hiệu cao Quản lý sử dụng vốn có ý nghĩa quan trọng, điều kiện tiên để doanh khẳng định vị trí tìm chỗ đứng vững chế Chính vấn đề quản lý sử dụng vốn vấn đề xúc với tất doanh nghiệp Trong chế bao cấp trước đây, vốn doanh nghiệp hầu hết Nhà nước tài trợ qua việc cấp phát, số cồn lại Ngân hàng cho vay với lãi suất ưu đãi Do bao cấp vốn gây nên ỷ lại trông chờ vào Nhà nước doanh nghiệp việc tổ chức nguồn vốn đáp ứng cho nhu cầu sản xuất kinh doanh, hiệu sử dụng vốn thấp, nhiều doanh nghiệp khơng bảo tồn phát triển vốn Chuyển sang kinh tế thị trường, doanh nghiệp Nhà nước tồn với loại hình doanh nghiệp khác, có quyền tự chủ hoạt động sản xuất kinh doanh, tự tổ chức đảm bảo đủ vốn, đồng thời có trách nhiệm bảo toàn phát triển vốn Nhiều doanh nghiệp thích nghi với tình hình mới, phát huy tính chủ động sáng tạo sản xuất kinh doanh, chất lượng sản phẩm dịch vụ tăng lên rõ rệt Tuy nhiên bên cạnh doanh nghiệp làm ăn có hiệu quả, khơng doanh nghiệp cịn lúng túng việc quản lý sử dụng vốn Nhiều doanh nghiệp tái sản xuất giản đơn, vốn sản xuất bị dần sau chu kỳ kinh doanh Thực tế nhiều nguyên nhân, số cơng tác sử dụng vốn doanh nghiệp nhiều hạn chế, hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp vấn đề cần thiết, định sống cịn doanh nghiệp Trong thời gian thực tập Cơng ty Cổ phần Quốc tế Hịa Bình giúp đỡ thầy cô giáo hướng dẫn, phịng Tài - Kế tốn Công ty, em bước vào làm quen với thực tế Đồng thời từ thực tiễn làm sáng tỏ vấn đề lý luận học Qua thấy tầm quan trọng xúc vấn đề sử dụng vốn hiệu Công ty Cổ phần Quốc tế Hịa Bình Em sâu nghiên cứu hiệu sử dụng vốn Công ty thực đề tài: "Vốn lưu động giải pháp tài nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Cơng ty Cổ phần Quốc tế Hịa Bình " CHƯƠNG VỐN LƯU ĐỘNG VÀ CÁC GIẢI PHÁP TÀI CHÍNH NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG 1.1.Khái niệm, đặc điểm, nội dung vốn lưu động 1.1.1.Khái niệm đặc điểm nội dung vốn lưu động Vốn lưu động doanh nghiệp số tiền ứng trước tài sản lưu động để đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh tiến hành thường xuyên, liên tục Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, sức lao động, tư liệu lao động, doanh nghiệp phải có đối tượng lao động Trong q trình kinh doanh, đối tượng lao động thay đổi hình thái biểu ban đầu, tồn giá trị dịch chuyển lần vào giá trị hàng hoá sản phẩm Đối tượng lao động doanh nghiệp kinh doanh lưu chuyển hàng hoá chia thành hai phận: Một phận hàng hoá doanh nghiệp mua dự trữ để sản xuất sản phẩm làm để tiêu thụ, phận khác bao gồm bao bì vật liệu, cơng cụ nhỏ khác Hai phận biểu hình thức vật, gọi tài sản lưu động doanh nghiệp Tài sản lưu động doanh nghiệp dịch vụ nói chung bao gồm: tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu thông Tài sản lưu động sản xuất mặt vật đối tượng lao động nằm khâu dự trữ để đảm bảo cho trình kinh doanh sản xuất (như: nguyên liệu, vật liệu, phụ tùng thay thế, nhiên liệu), đối tượng lao động nằm khâu sản xuất doanh nghiệp (như: bán thành phẩm tự chế, chi phí sản xuất chưa hồn thành chi phí sản xuất phụ dở dang ) Q trình lưu thơng sản phẩm tiếp tục trình sản xuất Để đảm bảo cho hoạt động tiêu thụ sản phẩm, doanh nghiệp cần thiết phải hình thành số khoản vật tư tiền tệ (như: thành phẩm, vốn tiền, vốn toán ) Những sản phẩm tiền tệ phát sinh trình gọi tài sản lưu thông doanh nghiệp Để đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh tiến hành thường xuyên, liên tục, cần thiết phải có đủ đảm bảo đồng bộ, hợp lý yếu tố nói mà biểu bên dạng vật gọi tài sản lưu động.Trong điều kiện quan hệ hàng hố - tiền tệ địi hỏi doanh nghiệp phải ứng trước số tiền tương ứng để đầu tư mua sắm tài sản Đặc điểm vận động khơng ngừng chuyển dịch qua nhiều hình thái khác Giá trị chuyển dịch tồn lần vào giá trị hàng hố hồn thành vịng tuần hồn sau chu kỳ sản xuất kinh doanh 1.1.2.Nguồn hình thành vốn lưu động Nguồn hình thành VLĐ doanh ngiệp chia thành nguồn sau: Nguồn vốn điều lệ: số vốn lưu động hình thành từ nguồn vốn điều lệ ban đầu thành lập nguồn vốn điêù lệ bổ sung trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nguồn vốn có khác biệt loại hình doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế khác - Nguồn vốn tự bổ xung: Là số vốn doanh nghiệp tự bổ xung trình sản xuất kinh doanh từ lợi nhuận doanh nghiệp tái đầu tư - Nguồn vốn liên doanh liên kết: số vốn lưu động hình thành từ vốn góp liên doanh bên tham gia doanh nghiệp liên doanh Vốn góp liên doanh tiền mặt vật tư, hàng hoá - Nguồn vốn vay: số vốn lưu động hình thành từ vốn vay ngân hàng thương mại, tổ chức tín dụng vay phát hành trái phiếu doanh nghiệp Việc phân chia vốn lưu động theo nguồn hình thành giúp cho doanh nghiệp thấy cấu nguồn tài trợ cho nhu cầu vốn lưu động kinh doanh Từ góc độ quản lý tài nguồn tài trợ có chi phí sử dụng Do doanh nghiệp cần xem xét cấu nguồn tài trợ tối ưu để giảm thấp chi phí sử dụng vốn 1.1.3.Nội dung quản lý vốn lưu động Để có hiệu cao máy tổ chức quản lý, sản xuất phải nhịp nhàng ăn khớp  Cơ cấu vốn đầu tư doanh nghiệp : Cơ cấu đầu tư nhân tố có ảnh hưởng lớn đến hiệu sử dụng vốn, đầu tư vào tài sản không cần sử dụng chưa cần sử dụng mà chiếm tỷ trọng lớn khơng khơng phát huy tác dụng sản xuất mà gây ứ đọng, hao hụt, mát theo thời gian làm giảm hiệu sử dụng vốn  Lựa chọn phương án đầu tư doanh nghiệp: Đây nhân tố có ảnh hưởng lớn đến hiệu sử dung vốn Nếu doanh nghiệp đầu tư vào sản xuất mà tạo sản phẩm có chất lượng cao , mẫu mã phù hợp, giá bán thấp đựơc thị trường chấp nhận tất yếu hiệu kinh doanh thu lớn ngược lại hiệu sử dụng vốn thấp  Xác định nhu cầu vốn sử dụng vốn sản xuất kinh doanh : Việc xác định nhu cầu thiếu xác dẫn đến tình trạng thừa vốn thiếu vốn trình sản xuất kinh doanh Trên số nhân tố ảnh hưởng tới trình sử dụng vốn doanh nghiệp.Vì vậy, để nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp cần phải xem xét nghiên cứu kỹ lưỡng ảnh hưởng nhân tố để hạn chế đến mức thấp tác động xấu xảy 1.2.Sự cần thiết dụng vốn lưu động Trong kinh tế thị trường, doanh nghiệp muốn tồn phát triển phải quan tâm đến hiệu kinh tế Chỉ hoạt động sản xuất kinh doanh có hiệu doanh nghiệp tự trang trải chi phí bỏ ra, làm nghĩa vụ với ngân sách Nhà nước quan trọng trì phát triển quy mơ hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Hiệu kinh tế kết tổng hợp loạt tiêu đánh giá hiệu yếu tố phận Trong đó, hiệu sử dụng VLĐ gắn liền với lợi ích doanh nghiệp hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Do doanh nghiệp phải ln tìm biện pháp để nâng cao hiệu sử dụng VLĐ Có thể nói mục tiêu lâu dài doanh nghiệp tối đa hoá lợi nhuận Việc quản lý sử dụng tốt VLĐ góp phần giúp doanh nghiệp thực mục tiêu đề Bởi quản lý vốn lưu động đảm bảo sử dụng VLĐ hợp lý, tiết kiệm mà cịn có ý nghĩa việc hạ thấp chi phí sản xuất, thúc đẩy việc tiêu thụ sản phẩm thu tiền bán hàng Từ làm tăng doanh thu lợi nhuận doanh nghiệp Việc quản lý sử dụng VLĐ khơng tốt, tức để xảy tình trạng thừa thiếu VLĐ làm giảm hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp có mức VLĐ cao nghĩa doanh nghiệp ứng lượng vốn lớn mà quy mô sản xuất doanh nghiệp khơng địi hỏi vậy, trường hợp khơng khuyến khích doanh nghiệp khai thác khả tiềm tàng, tìm biện pháp cải tiến hoạt động sản xuất kinh doanh để nâng cao hiệu sử dụng VLĐ.Điều gây nên tình trạng ứ đọng vật tư hàng hố; vốn chậm ln chuyển phát sinh chi phí khơng cần thiết làm tăng giá thành sản phẩm Trong điều kiện vốn lưu động phải vay phát hành trái phiếu đồng vốn phải cộng thêm chi phí cho (lãi suất) hẳn khơng có doanh nghiệp laị vay vốn thực chưa cần thiết để cất kho Ngược lại doanh nghiệp thiếu vốn lưu động gây nhiều khó khăn cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Doanh nghiệp thiếu vốn không bảo đảm sản xuất thường xuyên, liên tục, gây nên thiệt hại ngừng sản xuất, khả tốn thực hợp đồng ký kết với khách hàng Tóm lại, nâng cao hiệu sử dụng VLĐ yêu cầu tất yếu khách quan doanh nghiệp kinh tế thị trường Mặc dù hầu hết vụ phá sản kinh doanh hệ nhiều yếu tố, đơn quản trị vốn lưu động tồi Nhưng cần thấy bất lực số doanh nghiệp việc hoạch định kiểm soát cách chặt chẽ loại tài sản lưu động khoản nợ ngắn hạn nguyên nhân dẫn đến thất bại cuối họ 1.2.1.Chỉ tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động Các hệ số tài biểu đặc trưng tình hình tài doanh nghiệp thời kỳ định Mỗi doanh nghiệp khác có hệ số tài khác nhau, chí doanh nghiệp thời điểm khác có hệ số tài khơng giống Thơng qua việc tính tốn, đánh giá tiêu tài giúp cho người sử dụng thông tin nắm thực trạng tình hình tài doanh nghiệp, đồng thời xác định rõ nguyên nhân mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tình hình tài Trên sở đó, đề xuất biện pháp hữu hiệu định cần thiết để nâng cao chất lượng công tác quản lý kinh doanh nâng cao hiệu kinh doanh Để đánh giá hiệu sử dụng VLĐ doanh nghiệp sử dụng tiêu sau đây: * Tốc độ luân chuyển VLĐ Việc sử dụng hợp lý tiết kiệm VLĐ biểu trước hết tốc độ luân chuyển vốn doanh nghiệp nhanh hay chậm VLĐ luân chuyển nhanh hiệu suất sử dụng VLĐ doanh nghiệp cao ngược lại Tốc độ luân chuyển VLĐ đo hai tiêu số lần luân chuyển (số vòng quay vốn) kỳ luân chuyển vốn (số ngày vòng quay vốn) Số lần luân chuyển VLĐ phản ánh số vòng quay vốn thực thời kỳ định, thường tính năm Cơng thức tính sau: L= M V l® Trong đó: L: Số lần ln chuyển (số vịng quay) VLĐ kỳ M: Tổng mức luân chuyển vốn kỳ Vlđ: Vốn lưu động bình quân kỳ Kỳ luân chuyển vốn phản ánh số ngày để thực vịng quay VLĐ Cơng thức tính tốn sau: K= 360 Vl® x 360 K= L Hay M Trong đó: K: kỳ luân chuyển VLĐ M, Vlđ: Như cơng thức Vịng quay vốn nhanh kỳ luân chuyển vốn rút ngắn chứng tỏ VLĐ sử dụng có hiệu Trong công thức trên, tổng mức luân chuyểnvốn phản ánh tổng giá trị luân chuyển doanh nghiệp thực kỳ, xác định tổng doanh thu trừ khoản thuế gián thu mà doanh nghiệp phải nộp cho ngân sách Nhà nước Như doanh nghiệp muốn tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động trước hết doanh nghiệp phaỉ làm để tăng doanh thu bán hàng đồng thời quản lý chặt chẽ VLĐ cho phù hợp với nhu cầu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp kỳ Số VLĐ bình qn kỳ (V LĐ) tính theo phương pháp bình quân số VLĐ quý tháng Cơng thức tính sau: V q1 + V q +V q +V q V L§ = V cq Hay V L §= + V cq1 + V cq2 + V cq3 + V cq4 Trong đó: VLĐ: VLĐ bình quân kỳ Vq1, Vq2, Vq3, Vq4: VLĐ bình quân quý1,2,3,4 Vđq1: VLĐ đầu quý Vcq1, Vcq2, Vcq3, Vcq4: VLĐ cuối quý 1,2,3,4 * Mức tiết kiệm VLĐ tăng tốc độ luân chuyển Mức tiết kiệm VLĐ số VLĐ doanh nghiệp tiết kiệm tăng tốc độ ln chuyển vốn Cơng thức tính sau: Vtk= Trong M1 ( K 1−K ) 360 Vtk: VLĐ tiết kiệm M1 Tổng mức luân chuyển vốn năm kế hoạch K0, K1: kỳ luân chuyển vốn năm báo cáo năm kế hoạch * Hàm lượng VLĐ Là số vốn lưu động cần có để đạt đồng doanh thu Đây tiêu nghịch đảo tiêu hiệu sử dụng VLĐ Công thức tính: VLĐ bình qn kỳ Hàm lượng VLĐ = Tổng doanh thu thực kỳ * Mức doanh lợi VLĐ Chỉ tiêu phản ánh đồng vốn lưu động tạo đồng lợi nhuận Cơng thức tính: Tổng lợi nhuận (trước sau thuế TN) Mức doanh lợi VLĐ = VLĐ bình quân kỳ Chỉ tiêu cao tốt Mức doanh lợi VLĐ cao chứng tỏ hiệu sử dụng VLĐ cao * Các hệ số khả tốn Tình hình tài đánh giá lành mạnh trước hết phải thể khả chi trả vần đề nhiều người quan tâm nhà đầu tư, người cho vay, người cung cấp nguyên vật liệu họ đạt câu