VỐN LƯU ĐỘNG VÀ CÁC GIẢI PHÁP TÀI CHÍNH NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG
Khái niệm, đặc điểm, nội dung vốn lưu động
1.1.1.Khái niệm đặc điểm và nội dung vốn lưu động
Vốn lưu động của doanh nghiệp là số tiền ứng trước về tài sản lưu động để đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh được tiến hành thường xuyên, liên tục Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, ngoài sức lao động, tư liệu lao động, doanh nghiệp phải có đối tượng lao động Trong quá trình kinh doanh, đối tượng lao động thay đổi hình thái biểu hiện ban đầu, toàn bộ giá trị của nó dịch chuyển một lần vào giá trị hàng hoá sản phẩm. Đối tượng lao động của doanh nghiệp kinh doanh lưu chuyển hàng hoá được chia thành hai bộ phận: Một bộ phận là những hàng hoá doanh nghiệp mua về dự trữ để sản xuất và các sản phẩm làm ra để tiêu thụ, một bộ phận khác bao gồm bao bì vật liệu, các công cụ nhỏ khác Hai bộ phận này biểu hiện dưới hình thức hiện vật, gọi là tài sản lưu động của doanh nghiệp Tài sản lưu động của doanh nghiệp dịch vụ nói chung bao gồm: tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu thông Tài sản lưu động sản xuất là mặt hiện vật của những đối tượng lao động nằm trong khâu dự trữ để đảm bảo cho quá trình kinh doanh sản xuất (như: nguyên liệu, vật liệu, phụ tùng thay thế, nhiên liệu), và những đối tượng lao động đang nằm trong khâu sản xuất của doanh nghiệp(như: bán thành phẩm tự chế, chi phí sản xuất chính chưa hoàn thành và chi phí sản xuất phụ dở dang ) Quá trình lưu thông sản phẩm là tiếp tục của quá trình sản xuất Để đảm bảo cho hoạt động tiêu thụ sản phẩm, doanh nghiệp
4 bằng tiền, vốn trong thanh toán ) Những sản phẩm và tiền tệ phát sinh trong quá trình này gọi là tài sản lưu thông của doanh nghiệp. Để đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh tiến hành được thường xuyên, liên tục, cần thiết phải có đủ và đảm bảo đồng bộ, hợp lý các yếu tố nói trên mà biểu hiện ra bên ngoài dưới dạng hiện vật gọi là tài sản lưu động.Trong điều kiện quan hệ hàng hoá - tiền tệ đòi hỏi doanh nghiệp phải ứng trước một số tiền tương ứng để đầu tư mua sắm các tài sản đó. Đặc điểm của nó là vận động không ngừng và chuyển dịch qua nhiều hình thái khác nhau Giá trị của nó được chuyển dịch toàn bộ một lần vào giá trị hàng hoá và hoàn thành một vòng tuần hoàn sau mỗi chu kỳ sản xuất kinh doanh.
1.1.2.Nguồn hình thành vốn lưu động
Nguồn hình thành VLĐ của doanh ngiệp có thể chia thành các nguồn như sau:
Nguồn vốn điều lệ: là số vốn lưu động được hình thành từ nguồn vốn điều lệ ban đầu khi thành lập hoặc nguồn vốn điêù lệ bổ sung trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Nguồn vốn này cũng có sự khác biệt giữa các loại hình doanh nghiệp thuộc các thành phần kinh tế khác nhau.
- Nguồn vốn tự bổ xung: Là số vốn do doanh nghiệp tự bổ xung trong quá trình sản xuất kinh doanh từ lợi nhuận của doanh nghiệp được tái đầu tư.
- Nguồn vốn liên doanh liên kết: là số vốn lưu động được hình thành từ vốn góp liên doanh của các bên tham gia doanh nghiệp liên doanh Vốn góp liên doanh có thể bằng tiền mặt hoặc vật tư, hàng hoá
- Nguồn vốn đi vay: là số vốn lưu động được hình thành từ vốn vay các ngân hàng thương mại, các tổ chức tín dụng hoặc vay bằng phát hành trái phiếu doanh nghiệp.
Việc phân chia vốn lưu động theo nguồn hình thành giúp cho doanh nghiệp thấy được cơ cấu nguồn tài trợ cho nhu cầu vốn lưu động trong kinh doanh của mình Từ góc độ quản lý tài chính mọi nguồn tài trợ đều có chi phí sử dụng của nó Do đó doanh nghiệp cần xem xét cơ cấu nguồn tài trợ tối ưu để giảm thấp chi phí sử dụng vốn của mình.
1.1.3.Nội dung quản lý vốn lưu động Để có hiệu quả cao thì bộ máy tổ chức quản lý, sản xuất phải nhịp nhàng ăn khớp nhau
Cơ cấu vốn đầu tư của doanh nghiệp :
Cơ cấu đầu tư là một nhân tố có ảnh hưởng lớn đến hiệu quả sử dụng vốn, bởi vì đầu tư vào tài sản không cần sử dụng hoặc chưa cần sử dụng mà chiếm tỷ trọng lớn thì không những nó không phát huy được tác dụng trong sản xuất mà còn gây ứ đọng, hao hụt, mất mát theo thời gian làm giảm hiệu quả sử dụng vốn.
Lựa chọn phương án đầu tư của doanh nghiệp : Đây là nhân tố có ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả sử dung vốn Nếu doanh nghiệp đầu tư vào sản xuất mà tạo ra sản phẩm có chất lượng cao , mẫu mã phù hợp, giá bán thấp đựơc thị trường chấp nhận thì tất yếu hiệu quả kinh doanh thu được sẽ rất lớn và nếu ngược lại thì hiệu quả sử dụng vốn sẽ thấp.
Xác định nhu cầu vốn và sử dụng vốn sản xuất kinh doanh :
Việc xác định nhu cầu thiếu chính xác sẽ dẫn đến tình trạng thừa vốn hoặc thiếu vốn trong quá trình sản xuất kinh doanh
Trên đây là một số nhân tố cơ bản ảnh hưởng tới quá trình sử dụng vốn của doanh nghiệp.Vì vậy, để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn các doanh
6 nghiệp cần phải xem xét nghiên cứu kỹ lưỡng sự ảnh hưởng của từng nhân tố để hạn chế đến mức thấp nhất những tác động xấu có thể xảy ra.
Sự cần thiết sự dụng vốn lưu động
Trong nền kinh tế thị trường, doanh nghiệp muốn tồn tại và phát triển phải luôn quan tâm đến hiệu quả kinh tế Chỉ khi hoạt động sản xuất kinh doanh có hiệu quả doanh nghiệp mới có thể tự trang trải chi phí đã bỏ ra, làm nghĩa vụ với ngân sách Nhà nước và quan trọng hơn là duy trì và phát triển quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh trong doanh nghiệp Hiệu quả kinh tế là kết quả tổng hợp của một loạt các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả của các yếu tố bộ phận Trong đó, hiệu quả sử dụng VLĐ gắn liền với lợi ích của doanh nghiệp cũng như hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Do đó các doanh nghiệp phải luôn tìm mọi biện pháp để nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ.
Có thể nói rằng mục tiêu lâu dài của mỗi doanh nghiệp là tối đa hoá lợi nhuận Việc quản lý sử dụng tốt VLĐ sẽ góp phần giúp doanh nghiệp thực hiện được mục tiêu đã đề ra Bởi vì quản lý vốn lưu động không những đảm bảo sử dụng VLĐ hợp lý, tiết kiệm mà còn có ý nghĩa đối với việc hạ thấp chi phí sản xuất, thúc đẩy việc tiêu thụ sản phẩm và thu tiền bán hàng Từ đó sẽ làm tăng doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp.
Việc quản lý và sử dụng VLĐ không tốt, tức là để xảy ra tình trạng thừa hoặc thiếu VLĐ sẽ làm giảm hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp có mức VLĐ quá cao nghĩa là doanh nghiệp ứng ra một lượng vốn lớn mà quy mô sản xuất của doanh nghiệp không đòi hỏi như vậy, trong trường hợp này sẽ không khuyến khích doanh nghiệp khai thác các khả năng tiềm tàng, tìm mọi biện pháp cải tiến hoạt động sản xuất kinh doanh để nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ.Điều này gây nên tình trạng ứ đọng vật tư hàng hoá; vốn chậm luân chuyển và phát sinh các chi phí không cần thiết làm tăng giá thành sản phẩm Trong điều kiện vốn lưu động phải do vay hoặc do phát hành trái phiếu thì một đồng vốn phải cộng thêm chi phí cho nó (lãi suất) chắc hẳn không có doanh nghiệp nào laị đi vay vốn khi thực sự chưa cần thiết và để cất nó trong kho
Ngược lại nếu doanh nghiệp thiếu vốn lưu động sẽ gây ra nhiều khó khăn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Doanh nghiệp thiếu vốn sẽ không bảo đảm sản xuất được thường xuyên, liên tục, gây nên những thiệt hại do ngừng sản xuất, không có khả năng thanh toán và thực hiện các hợp đồng đã ký kết với khách hàng.
Tóm lại, nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ là yêu cầu tất yếu khách quan của mỗi doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường Mặc dù hầu hết các vụ phá sản trong kinh doanh là hệ quả của nhiều yếu tố, chứ không phải chỉ đơn thuần do quản trị vốn lưu động tồi Nhưng cũng cần thấy rằng sự bất lực của một số doanh nghiệp trong việc hoạch định và kiểm soát một cách chặt chẽ các loại tài sản lưu động và các khoản nợ ngắn hạn hầu như là một nguyên nhân dẫn đến thất bại cuối cùng của họ.
1.2.1.Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Các hệ số tài chính là những biểu hiện đặc trưng nhất về tình hình tài chính của mỗi doanh nghiệp trong một thời kỳ nhất định Mỗi doanh nghiệp khác nhau có các hệ số tài chính khác nhau, thậm chí một doanh nghiệp ở những thời điểm khác nhau cũng có các hệ số tài chính không giống nhau. Thông qua việc tính toán, đánh giá các chỉ tiêu tài chính sẽ giúp cho người sử dụng thông tin nắm được thực trạng tình hình tài chính của doanh nghiệp, đồng thời xác định rõ nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến tình hình tài chính Trên cơ sở đó, đề xuất các biện pháp hữu hiệu và ra các quyết định cần thiết để nâng cao chất lượng công tác quản lý kinh doanh và nâng cao hiệu quả kinh doanh.
8 Để đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ trong các doanh nghiệp có thể sử dụng các chỉ tiêu sau đây:
* Tốc độ luân chuyển VLĐ
Việc sử dụng hợp lý tiết kiệm VLĐ biểu hiện trước hết ở tốc độ luân chuyển vốn của doanh nghiệp nhanh hay chậm VLĐ luân chuyển càng nhanh thì hiệu suất sử dụng VLĐ của doanh nghiệp càng cao và ngược lại.
Tốc độ luân chuyển VLĐ có thể đo bằng hai chỉ tiêu là số lần luân chuyển (số vòng quay vốn) và kỳ luân chuyển vốn (số ngày một vòng quay vốn)
Số lần luân chuyển VLĐ phản ánh số vòng quay vốn được thực hiện trong một thời kỳ nhất định, thường tính trong một năm.
Công thức tính như sau:
L: Số lần luân chuyển (số vòng quay) của VLĐ trong kỳ
M: Tổng mức luân chuyển vốn trong kỳ.
Vlđ: Vốn lưu động bình quân trong kỳ.
Kỳ luân chuyển vốn phản ánh số ngày để thực hiện một vòng quay VLĐ.
Công thức tính toán như sau:
M, Vlđ: Như công thức trên Vòng quay vốn càng nhanh thì kỳ luân chuyển vốn càng được rút ngắn và chứng tỏ VLĐ càng được sử dụng có hiệu quả.
Trong các công thức trên, tổng mức luân chuyểnvốn phản ánh tổng giá trị luân chuyển của doanh nghiệp thực hiện trong kỳ, nó được xác định bằng tổng doanh thu trừ đi các khoản thuế gián thu mà doanh nghiệp phải nộp cho ngân sách Nhà nước.
Như vậy doanh nghiệp muốn tăng tốc độ luân chuyển của vốn lưu động thì trước hết doanh nghiệp phaỉ làm thế nào để tăng doanh thu bán hàng đồng thời quản lý chặt chẽ VLĐ sao cho phù hợp với nhu cầu sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp trong kỳ.
Số VLĐ bình quân trong kỳ (VLĐ) được tính theo phương pháp bình quân số VLĐ trong từng quý hoặc tháng.
Công thức tính như sau:
VLĐ: VLĐ bình quân trong kỳ
Vq1, Vq2, Vq3, Vq4: VLĐ bình quân các quý1,2,3,4.
Vcq1, Vcq2, Vcq3, Vcq4: VLĐ cuối quý 1,2,3,4.
* Mức tiết kiệm VLĐ do tăng tốc độ luân chuyển.
Mức tiết kiệm VLĐ là số VLĐ doanh nghiệp tiết kiệm được do tăng tốc độ luân chuyển vốn.
Công thức tính như sau:
360 (K1−K0) Trong đó Vtk: VLĐ tiết kiệm.
M1 Tổng mức luân chuyển vốn năm kế hoạch
K0, K1: kỳ luân chuyển vốn năm báo cáo và năm kế hoạch.
Là số vốn lưu động cần có để đạt được một đồng doanh thu Đây là chỉ tiêu nghịch đảo của chỉ tiêu hiệu quả sử dụng VLĐ.
VLĐ bình quân trong kỳ
Tổng doanh thu thực hiện trong kỳ
Chỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn lưu động có thể tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận.
Tổng lợi nhuận (trước hoặc sau thuế TN) Mức doanh lợi VLĐ =
VLĐ bình quân trong kỳ Chỉ tiêu này càng cao càng tốt Mức doanh lợi VLĐ càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng VLĐ càng cao.
* Các hệ số về khả năng thanh toán
Tình hình tài chính được đánh giá là lành mạnh trước hết phải được thể hiện ở khả năng chi trả đây là vần đề được nhiều người quan tâm như các nhà đầu tư, người cho vay, người cung cấp nguyên vật liệu họ luôn đạt ra câu hỏi: hiện doanh nghiệp có đủ khả năng trả món nợ tới hạn không? Để trả lời câu hỏi đó người ta thường dựa vào các chỉ tiêu sau:
- Hệ số khả năng thanh toán tổng quát:
Hệ số khả năng thanh toán tổng quát là mối quan hệ giữa tổng tài sản mà hiện nay doanh nghiệp đang quản lý sử dụng với tổng số nợ phải trả (nợ ngắn hạn, nợ dài hạn)
Hệ số thanh toán tổng quát Tổngtàisản Nợngắnhạnvà nợ dài hạn
Nếu hệ số này < 1 là báo hiệu sự phá sản của doanh nghiệp, tổng số tài sản hiện có (TSCĐ, TSLĐ) không đủ trả số nợ mà doanh nghiệp phải thanh toán.
- Hệ số khả năng thanh toán tạm thời:
Hệ số khả năng thanh toán tạm thời là mối quan hệ giữa TSLĐ và đầu tư ngắn hạn với các khoản nợ ngắn hạn Hệ số thanh toán tạm thời thể hiện mức độ đảm bảo của TSLĐ vơí nợ ngắn hạn.
TSLĐ và Đầu tư ngắn hạn Khả năng thanh toán tạm thời =
Các nhân tố ảnh hưởng và một số biện pháp chủ yếu nhằm nâng
1.3.1.Điều kiện hội nhập hiện nay
Hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp được tiến hành trong một môi trường hết sức phức tạp, đa dạng Với một số nhân tố này thì giúp cho DN phát triển tích cực và thuận lợi, còn một số nhân tố khác thì kìm hãm sự phát triển Do vậy, các nhà quản trị tài chính doanh nghiệp khi tiến hành công việc của mình sẽ phải nhận biết, phân tích, sử dụng đo lường mức độ ảnh hưởng của các nhân tố tới quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh Có thể chia các nhân tố ảnh hưởng thành hai nhóm sau.
*Các nhân tố khách quan
Sự hình thành và phát triển của doanh nghiệp luôn gắn liền và chịu tác động to lớn của môi trường xung quanh Khả năng cải tạo môi trường theo hướng có lợi cho doanh nghiệp là rất khó khăn, chính vì thế mà khả năng thích nghi với môi trường để tồn tại và phát triển, phát huy những mặt tích cực và hạn chế những mặt tiêu cực của môi trường là điều mà mỗi doanh nghiệp cần phải làm Chúng ta xem xét các nhân tố ảnh hưởng khách quan đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp.
- Môi trường kinh tế: mỗi doanh nghiệp đều là một thành viên của một nền kinh tế nhất định nên nó chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố kinh tế mà trước hết là các chính sách vĩ mô của Chính phủ như chính sách tài khoá,chính sách lãi suất, chính sách hối đoái… tác động tới giá trị và số lượng các khoản mục trong tài sản lưu động hết sức rõ rệt Ngoài ra còn các tác động khác như cung cầu thị trường về vốn sản phẩm hàng hoá của doanh nghiệp,
16 về nguyên vật liệu… Tình hình lạm phát lãi suất hiện tại cũng ảnh hưởng đến đến việc sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp Nếu nền kinh tế có xu hướng ổn định tăng trưởng thì chính sách tín dụng thương mại có thể được nới lỏng, việc giữ tiền có thể giảm đi, và ngược lại.
- Chiến lược sản xuất kinh doanh, các chính sách của các đối thủ cạnh tranh và các doanh nghiệp khác cũng là vấn đề doanh nghiệp cần quan tâm. Trong điều kiện cạnh tranh gay gắt như hiện nay việc thu hút khách hàng là điều quan trọng sống còn đối với doanh nghiệp vì thế doanh nghiệp cần có các chính sách khuyến khích xúc tiến để tạo lợi thế so với đối thủ thông qua chính sách tín dụng thương mại, đồng thời xác định mức dữ trữ hợp lý tránh thiếu hụt duy trì sản xuất kinh doanh khi mà nguyên liệu đầu vào khan hiếm, điều này phải dựa trên cơ sở các phân tích dự đoán của doanh nghiệp về xu hướng của thị trường. Đối với những doanh nghiệp có hoạt động xuất nhập khẩu thì vai trò môi trường kinh tế còn có tác động lớn hơn nữa Những hoạt động xuất nhập khẩu phụ thuộc rất nhiều vào các chính sách kinh tế của chính phủ, ví dụ như những doanh nghiệp xuất nhập khẩu mà được ưu đãi của chính phủ thì sẽ rất thuận lợi và hàng hoá sẽ có tính cạnh tranh cao hơn.
- Môi trường chính trị - xã hội: môi trường này trước hết tác động đến tác động đến hành vi tiêu dùng của khách hàng, ngoài ra nó còn có tác động lớn đến các DN có mặt hàng xuất khẩu Các bạn hàng nước ngoài thường e dè nếu làm ăn với các doanh nghiệp mà tình hình chính trị xã hội ở đó không ổn định Nếu môi trường chính trị xã hội ổn định sẽ giúp các doanh nghiệp phát triển bền vững và thu hút được nhiều bạn hàng quốc tế hơn.
- Môi trường pháp lý: là hệ thống các chủ trương, chính sách, hệ thống pháp luật của Nhà nước tác động đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Trên cơ sở pháp luật kinh tế và các biện pháp kinh tế, Nhà nước tạo môi trường cho các doanh nghiệp phát triển sản xuất kinh doanh và hướng các hoạt động đó theo kế hoạch vĩ mô Với bất kỳ thay đổi nào trong chế độ chính sách hiện hành đều chi phối các mảng hoạt động của doanh nghiệp Các văn bản pháp luật về tài chính, về quy chế đầu tư như các quy định về trích khấu hao, về tỷ lệ trích lập các quỹ, các văn bản về thuế và đều ảnh hưởng lớn tới hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp
*Các nhân tố chủ quan
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động chịu ảnh hưởng của các nhân tố sau:
- Trình độ quản lý vốn lưu động của doanh nghiệp: quản lý vốn lưu động tốt sẽ làm tăng hiệu quả sử dụng vốn lưu động, việc này đòi hỏi phải có các nhà quản lý có trình độ, được đào tạo, có khả năng phân tích đánh giá, dự báo để xử lý kịp thời các vấn đề nảy sinh.
- Cơ cấu tổ chức lao động cuả DN: việc bố trí lực lượng lao động phù hợp với chức năng nhiệm vụ sẽ giúp họ phát huy năng lực của mình và hoàn thành tốt nhiệm vụ Chẳng hạn ở khâu thu mua nguyên vật liệu doanh nghiệp cần có nhân viên hiểu biết thị trường, có nhân viên kỹ thuật, giám định hàng hoá… Trong khâu tiêu thụ cần những nhân viên có năng lực, kinh nghiệm để có thể đưa sản phẩm đến tay khách hàng một cách nhanh nhất…
- Chính sách sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp: đây là một nhân tố quan trọng bậc nhất ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp Doanh nghiệp sử dụng vốn lưu động có hiệu quả cao hay không phụ thuộc nhiều vào chính sách sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp như: các chính sách về tiền mặt, chính sách về dự trữ, chính sách về tín dụng thương mại…
- Vấn đề con người luôn là then chốt quyết định các vấn đề khác Con người là chủ thể của mọi hoạt động sản xuất kinh doanh, họ là người ra các quyết định quản lý, là người vận hành máy móc tạo ra sản phẩm, lại là người
18 tiêu dùng sản phẩm Chính vì thế yếu tố tác động của con người là không thể tránh khỏi trong mọi trường hợp Và trong công tác quản lý sử dụng vốn lưu động, con người cũng đóng vai trò nhân tố ảnh hưởng quan trọng
Trên đây là một số nhân tố cơ bản tác động đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp Tuy nhiên để đưa ra các biện pháp hợp lý thì sự cần thiết là phải nghiên cứu các nhân tố này trong mối quan hệ biện chứng tác động qua lại lẫn nhau.
1.3.2 Các biện pháp chủ yếu nhằm bảo toàn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong các doanh nghệp
- Xác định đúng đắn nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Từ đó đề ra kế hoạch tổ chức huy động vốn nhằm đáp ứng nhu cầu đó, tránh tình trạng thiếu vốn gây gián đoạn cho sản xuất Nếu thừa vốn cần có biện pháp xử lý linh hoạt như đầu tư mở rộng hay cho vay để không làm ứ đọng vốn Phải khai thác triệt để nguồn vốn bên trong doanh nghiệp đồng thời lựa chọn nguồn trang trải bên ngoài cho hợp lý góp phần giảm chi phí sử dụng vốn tới mức thấp nhất, tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp
- Quản trị vốn dưới hình thức tồn kho dự trữ: việc quản lý tồn kho dự trữ rất quan trọng, với mức độ tồn kho đúng mức, hợp lý sẽ giúp doanh nghiệp không bị gián đoạn trong sản xuất và tiêu thụ sản phẩm Mặt khác, tồn kho dự trữ thường chiếm tỉ trọng đáng kể trong tổng giá trị tài sản của doanh nghiệp (15-30%) nên quản lý tốt tồn kho dự trữ sẽ giúp cho việc sử dụng vốn lưu động tiết kiệm, hiệu quả.
THỰC TRẠNG TỔ CHỨC QUẢN LÝ SỬ DỤNG VÀ NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN QUỐC TẾ HÒA BÌNH
Khái quát quá trình hình thành và phát triển của công ty
2.1.1.Sự hình thành và phát triển
- Tên đơn vị: Công ty cổ phần Quốc Tế Hòa Bình
- Tên giao dịch: Hoa Binh Agrochem Corp
- Địa chỉ: Số 5/25 ngõ 91, Nguyễn Chí Thanh, Láng Hạ, Đống Đa, Hà Nội
Tiền thân của công ty là Công ty TNHH kinh doanh xuất nhập khẩu Hoà Bình được thành lập ngày 21/5/1999 theo quyết định số 1560 ngày 15/4/1999 của UBND thành phố HN và hoạt động theo giấy phép đăng ký kinh doanh số
071839 do sở kế hoạch và đầu tư Hà Nội cấp Ngày 4/5/2002 UBND thành phố Hà Nội ra quyết định số 2369 đổi tên công ty từ công ty TNHH kinh doanh xuất nhập khẩu Hoà Bình thành công ty Cổ phần Quốc Tế Hoà Bình, giấy phép kinh doanh số 0103010323.
Công ty cổ phần Quốc tế Hoà Bình có 5 cổ đông sáng lập Là một công ty cổ phần hạch toán độc lập và có đầy đủ tư cách pháp nhân, có chức năng xuất nhập khẩu trực tiếp hoạt động dưới sự quản lý của Nhà nước, Bộ Thương Mại và UBND TP Hà Nội về hoạt động kinh doanh xuất nhập khẩu Nhiệm vụ chủ yếu của Công ty là chuyên sản xuất, gia công và buôn bán các loại thuốc bảo vệ thực vật và vật tư nông nghiệp, nên thị trường của công ty trải rộng từ Bắc vào Nam, cung cấp kịp thời nhu cầu về thuốc trừ sâu, thuốc trừ bệnh, thuốc trừ cỏ và hướng dẫn cách sử dụng để ngăn ngừa và hạn chế những tổn thất do
22 sâu bệnh gây ra cho cây trồng góp phần tạo nên những vụ mùa thắng lợi để nhằm phát triển ngành nông nghiệp ngày càng đi lên
Từ khi ra đời công ty đã không ngừng lớn mạnh về mọi mặt và đã khẳng định được chỗ đứng trên thị trường.
Từ một doanh nghiệp tư nhân máy móc thiết bị cũ kỹ và lạc hậu, cơ sở vật chất chưa có gì, mặt hàng chưa đa dạng, quy mô sản xuất nhỏ chủ yếu chỉ phục vụ cho thị trường miền Bắc Thì đến nay công ty đã có thêm 2 chi nhánh ở Hà Tây và ở thành phố Hồ Chí Minh.
Ngoài ra, trong năm tới công ty còn dự định mở rộng thêm quy mô sản xuất bằng cách liên doanh với đối tác bên Trung Quốc để mở thêm công ty tại Trung Quốc Công ty đã liên doanh liên kết với công ty BVTVTW I - HN đặt tại Hưng Yên để phát triển theo hướng đa dạng hoá sản phẩm Với đặc thù là sản xuất phục vụ nông nghiệp, gắn với mùa vụ, nhưng công ty vẫn luôn đảm bảo sản xuất ổn định và tạo công ăn việc làm ổn định cho người lao động. Bên cạnh đó công ty đã chú trọng nâng cao trình độ quản lý và tay nghề cho cán bộ công nhân viên Hằng năm công ty có cử cán bộ, công nhân đi học các lớp ngắn hạn với mục tiêu đưa tiến bộ khoa học kỹ thuật vào sản xuất bắt kịp xu hướng phát triển của thị trường.
2.1.2.Phương hướng nhiệm vụ kinh doanh
Công ty cổ phần Quốc Tế Hòa Bình chuyên sản xuất và buôn bán các loại thuốc bảo vệ thực vật và vật tư nông nghiệp:
Quá trình sản xuất của công ty được tổ chức theo từng phân xưởng Sản phẩm chính của công ty được chia làm 2 loại là: Loại có phụ gia và loại không có phụ gia. Đối với các sản phẩm không có phụ gia, NVL mua về chỉ sang chai, sau đó đóng gói hoặc đóng chai theo tiêu chuẩn và đưa ra tiêu thụ trên thị trường.
Còn các sản phẩm có phụ gia, NVL sau khi mua về được trộn thêm với các loại phụ gia khác rồi mới đóng gói sang chai để bán.
Bộ máy sản xuất sản phẩm của công ty được chia làm 2 phân xưởng, một xưởng ở Hà Tây, một xưởng ở thành phố Hồ Chí Minh Hai xưởng này sản xuất độc lập với nhau.
- Phân xưởng ở Hà Tây: Là một xưởng sản xuất của công ty, toàn bộ các quá trình sản xuất sản phẩm đều được thực hiện ở phân xưởng này với hai tổ là tổ pha chế và tổ hoàn thiện.
- Phân xưởng ở thành phồ Hồ Chí Minh cũng được chia làm hai tổ giống xưởng Hà Tây.
+ Tổ pha chế: Tổ này có nhiệm vụ chuyển nguyên vật liệu chính, nguyên vật liệu phụ và các loại phụ gia đến trộn, công việc này được thực hiện trên máy Cả hai loại sản phẩm có phụ gia và không có phụ gia đều được thực hiện ở tổ này.
+ Tổ hoàn thiện: Hỗn hợp sau khi được trộn tại phân tổ pha chế sẽ được chuyển đến tổ hoàn thiện để đong đo theo tiêu chuẩn Sau đó được sang chai hoặc đóng gói, dán nhãn mác phù hợp và được nhập kho thành phẩm hoàn thành
2.1.3.Đặc điểm tổ chức quản lý của công ty
Bộ máy quản lý của công ty được tổ chức theo mô hình trực tuyến chức năng.
- Đứng đầu công ty là đại hội đồng cổ đông Sau đó là hội đồng quản trị và ban giám đốc.
+ Một giám đốc điều hành chung+ Một phó giám đốc tài chính+ Một phó giám đốc maketting+ Một phó giám đốc hành chính, nhân sự, sản xuất+ Ngoài ra còn có các giám đốc chi nhánh
- Các phòng ban chuyên môn: Được tổ chức thành 6 phòng ban chức năng, có nhiệm vụ chấp hành và đôn đốc thực hiện chính sách chế độ hiện hành và các mệnh lệnh của ban giám đốc
Các phòng ban cũng có nhiệm vụ đề xuất ý kiến của mình trong việc ra quyết định quản lý Để cùng thúc đẩy công ty đi lên Các phòng ban gồm:
+ Phòng maketting + Phòng kế toán tài chính + Phòng kế hoạch vật tư + Phòng hành chính + Phòng thiết kế + Phòng bảo vệ
- Bộ phận sản xuất bao gồm:
+ Xưởng thành phố Hồ Chí Minh+ Xưởng Hà Tây Đại hội đông cổ đông
Phó GĐ HC - NS - SX Phó GĐ Maketting
Phòng thiết kế Phòng kế hoach vật tư Phòng hành chính Phòng bảo vệ Phòng Maketting Phòng kế toán tài chính
Sơ đồ 1.14: Tổ chức bộ máy quản lý của công ty
Xưởng Hà TâyXưởng TPHCM
*** Chức năng nhiệm vụ của các phòng ban:
+ Đại hội đồng cổ đông: Đại hội đồng cổ đông bao gồm tất cả các cổ đông có quyền biểu quyết, trong công ty cổ phần quốc tế Hoà Bình cổ đông chiếm số cổ phần nhiều nhất là 5l%, cổ đông tiếp theo chiếm 28% và còn lại là các cổ đông khác Đây là cơ quan quyết định cao nhất của công ty cổ phần. Đại hội đồng cổ đông có quyền bầu, miễn nhiệm và bãi nhiệm thành viên hội đồng quản trị, thành viên ban kiểm soát Xem xét và xử lý các vi phạm của hội đồng quản trị và ban kiểm soát gây thiệt hại cho công ty và cho cổ đông của công ty Đại hội đông cổ đông có quyền quyết định tổ chức lại và giải thể công ty, quyết định sửa đổi, bổ sung điều lệ công ty Thông qua các báo cáo tài chính hàng năm đại hội đông cổ đông sẽ quyết định mở rộng hay thu hẹp quy mô sản xuất.
+ Hội đồng quản trị: Là cơ quan quản lý của công ty do đại hội đồng cổ đông công ty bầu ra, số thành viên hội đồng quản trị do đại hội cổ đông công ty quyết định nhưng thành viên hội đông quản trị phải có giá trị tỷ lệ cổ phiếu bằng hoặc lớn hơn 10% số cổ phần phổ thông trong tổng vốn điều lệ Hội đồng quản trị có quyền quyết định chiến lược phát triển của công ty, quyết định phương án đầu tư, quyết định giải pháp phát triển thị trường, tiếp thị và công nghệ thông qua hợp đồng mua bán, cho vay Hội đồng quản trị cũng có quyền bổ nhiệm và miễn nhiệm, cách chức giám đốc công ty và các cán bộ quan trọng khác của công ty, quyết định mức lương và các lợi ích khác của các công nhân viên trong công ty Quyết định thành lập công ty thành viên,lập chi nhánh, văn phòng đại diện Trình báo cáo quyết toán tài chính hằng năm lên đại hội đồng cổ đông Kiến nghị mức cổ tức được trả, quyết định thời hạn và thủ tục trả cổ tức hoặc xử lý các khoản lỗ lãi phát sinh trong quá trình kinh doanh.
MỘT SỐ GIẢI PHÁP GÓP PHẦN NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG
Mục tiêu và phương hướng của công ty trong những năm tới
Từ năm 2006 đến năm 2010 toàn Đảng, toàn dân ta sẽ thực hiện nghị quyết Đại hội X của Đảng mở ra thời cơ, vận hội mới song vẫn còn nhiều khó khăn thử thách
Về thuận lợi: Kinh tế đất nước phát triển, quan hệ quốc tế ngày càng mở rộng, tình hình chính trị đất nước tiếp tục ổn đinh, khối đại đoàn kết được tăng cường Cán bộ giàu kinh nghiệm, sáng tạo đoàn kết.
Về khó khăn: Về vốn, phương tiện, vật tư thiết bị và cơ sở hạ tầng chưa được đầu tư nhiều luôn trong tình trạng gián đoạn công việc Sự đòi hỏi chất lượng ngày càng cao của khách hàng và sự cạnh tranh ngày càng quyết liệt của máy móc thiết bị khác, đồng thời chịu sự tác động của nhiều mặt của nền kinh tế thị trường.
-Phấn đấu đạt mức tăng trưởng về sản lượng và doanh thu bình quân tăng10% năm; thực hành tiết kiệm trong sản xuất và tiêu dùng, tiến tới tích luỹ.Đẩy mạnh các hoạt động sản xuất kinh doanh trong và ngoài sản xuất chính,
62 đa dạng hoá các loại hình hoạt động, tạo thêm việc làm, phấn đấu toàn thể công nhân viên chức trong Công ty đều có việc làm, thu nhập tăng 7% năm. -Đảm bảo an ninh chính trị, trật tự an toàn xã hội trên toàn công ty, làm tốt công tác bảo vệ vật tư thiết bị, đất đai Để đạt được những mục tiêu trên công ty đã đưa ra các nhiệm vụ cụ thể như sau:
-Về tổ chức : Tiếp tục bổ sung, hoàn thiện quy hoạch cán bộ quản lý, xây dựng đội ngũ cán bộ đủ năng lực tỏ chức quản lý và điều hành, đủ khả năng đảm nhiệm việc được giao.Cải tiến lề lối làm việc, kiện toàn bộ máy quản lý các cấp theo hướng tinh giảm, gọn nhẹ, trong sạch có năng lực thực sự.
- Về kinh doanh dịch vụ, sản xuất công nghiệp
Củng cố mở rộng các hoạt động dịch vụ, sản xuất kinh doanh ngoài vận tải, khai thác tốt tiềm năng của Công ty để lĩnh vực này trở thành ngành sản xuất, kinh doanh quản trọng, có hiệu quả, hỗ trợ tích cực cho vận tải.
Chú trọng đầu tư các cơ sở sửa chữa máy móc, trang thiết bị theo hướng chuyên môn hóa Từng bước đầu tư thiết bị hiện đại, mở rộng hình thức liên doanh liên kết và đổi mới công nghệ cho các đơn vị sản xuất của Công ty và ngành; đẩy nhanh việc hoạt động sản xuất kinh doanh để mở rộng ngành nghề, đa dạng hoá sản phẩm tạo thêm việc làm thu nhập cho người lao động.
- Về đời sống người lao động
Chủ động khai thác mọi tiềm năng về cơ sở vật chât, kỹ thuật, nguồn nhân lực có cơ chế khuyến khích đúng mức phát huy trí tuệ sáng tạo trong lao động sản xuất của đội ngũ cán bộ công nhân viên nhằm nâng cao năng suất lao động, sản lượng và doanh thu; đông thời đẩy mạnh các hoạt động đa dạng hoá trong sản xuất kinh doanh và dịch vụ tạo thêm việc làm, phấn đấu mọi cán bộ công nhân viên trong công ty đều có việc làm, thu nhập bình quân năm sau cao hơn năm trước.
Phấn đấu bố trí đủ lao động làm việc 40 giờ trong một tuần, những cán bộ công nhân viên mới được tuyển vào làm việc phải qua đào tạo cơ bản trong các trường theo yêu cầu chức danh; tăng cường công tác giáo dục đào tạo lại, bồi dưỡng nâng cao trình độ chuyên môn nghiệp vụ kỹ thuật tay nghề và lý luận theo đội ngũ cán bộ đảng viên, công nhân viên.
Thực hiện tốt chính sách xã hội, phát huy dân chủ, đẩy mạnh các hoạt động văn hoá- xã hội- thể thao, nâng cao chất lượng cuộc sống cho cán bộ công nhân viên.
Các giải pháp góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động 61 1.Các giải pháp tài chính
3.2.1.Các giải pháp tài chính
1 Giải pháp thứ nhất: Giải phóng hàng tồn kho, xác lập mức dự trữ hàng tồn kho tối ưu. a Căn cứ: Ở thời điểm 31/12/2009 lượng vốn lưu động Công ty đã đầu tư vào hàng tồn kho là 6.345.323 ngàn đồng, chiếm 56,7% giá trị vốn lưu động và tăng 71,6% so với năm 2008.
Hàng tồn kho quá lớn và tăng đột biến như vậy sẽ làm phát sinh thêm chi phí lưu kho, chi phí bảo quản, vật tư bị biến chất , mất mát Hơn nữa vốn lưu động của Công ty phần lớn là đi vay ngắn hạn, phải chịu lãi suất Do vậy, việc giải phóng một lượng lớn vốn lưu động bị ứ đọng trong hàng tồn kho là biện pháp quan trọng nhất góp phần tiết kiệm chi phí sử dụng vốn, chi phí lưu trữ để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong Công ty b Cách thực hiện
- Đối với nguyên vật liệu tồn kho: Để có mức dự trữ nguyên vật liệu tối ưu nghĩa là vẫn đảm bảo cho quá trình sản xuất được diễn ra liên tục, đồng thời hạn chế tới mức thấp nhất chi
64 phí lưu trữ, Công ty có thể xem xét áp dụng tổng chi phí tối thiểu để quản trị nguyên vật liệu tồn kho Nội dung cơ bản của phương pháp này như sau:
Trên cơ sở số liệu thực tế của những năm trước về khối lượng NVL cần dùng (ký hiệu là Qn), chi phí đơn vị mỗi lần thực hiện hợp đồng (ký hiệu C2) và chi phí lưu kho cho 1 đơn vị NVL(ký hiệu C1) Công ty sẽ xác định được số lượng NVL tối đa mỗi lần đặt mua (Qmax)theo công thức sau:
Số lần đặt mua NVL trong năm (ký hiệu Lc) là:
Lc Số ngày cách nhau mỗi lần đặt mua (ký hiệu Nc) là:
Nc - Đối với chi phí SXKD dở dang: Để hạn chế khoản chi phí này Công ty nên:
+ Thường xuyên bảo dưỡng máy móc thiết bị, không để máy hỏng trong quá trình sản xuất, làm gián đoạn quá trình sản xuất.
+ Đảm bảo sự phối hợp nhịp nhàng giữa các khâu, công đoạn trong quá trình sản xuất, tổ chức tốt việc cung ứng nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ.
+ Áp dụng thành tựu khoa học kỹ thuật, phát huy sáng kiến của mỗi người lao động để rút ngắn chu kỳ sản xuất.
+Chuyên môn hoá sản xuất ,nâng cao trình độ tay nghề của công nhân
- Đối với thành phẩm tồn kho: Để giảm thành phẩm tồn kho thì không còn cách nào khác là phải đẩy mạnh việc tiêu thụ sản phẩm, tổ chức các hoạt động xúc tiến bán hàng, quảng cáo c Hiệu quả của giải pháp:
Khi đã giải phóng được hàng tồn kho và xác lập được mức dự trữ hàng tồn kho tối ưu thì trước tiên Công ty sẽ có thêm một lượng tiền mặt để cải thiện khả năng thanh toán còn đang yếu kém của mình hoặc đầu tư vào mục đích kinh doanh khác đồng thời tiết kiệm được nhiều khoản chi phí khác.
Do hàng tồn kho năm 2009 tăng 2.705.360 ngàn đồng so với năm 0999 nên Công ty đã mất đi một khoản lợi nhuận là:
(Tỷ suất lợi nhuận (trước thuế) trên vốn của Công ty năm 2009 là 2,47%)
2 Thứ hai: Cân đối giữa nợ ngắn hạn và nợ dài hạn, giữa nguồn vốn ngắn hạn và nguồn vốn dài hạn,xác lập cơ cấu nguồn tài trợ tối ưu. a Căn cứ: Cơ cấu nguồn vốn của Công ty như sau:
Nguồn vốn ngắn hạn của Công ty là: 14.141.308 ngàn đồng.
Nguồn vốn dài hạn của Công ty là : 16.009.450 ngàn đồng.
Nguồn vốn dài hạn không đủ trang bị TSCĐ, do vậy Công ty phải đầu tư TSCĐ bằng một phần nguồn vốn ngắn hạn Cụ thể nguồn vốn dài hạn chỉ đủ đầu tư 84,5% giá trị TSCĐ hiện có Còn 15,5% giá trị TSCĐ được đầu tư bằng nguồn vốn ngắn hạn.
Cơ cấu nợ phải trả năm 2009 của Công ty như sau:
Nợ dài hạn: 3.562.018 ngàn đồng, chiếm 20% nợ phải trả
Nợ ngắn hạn: 14.141.308 ngàn đồng, chiếm 80% nợ phải trả
Do sự mất cân đối như trên sẽ có thể gây ra cho Công ty những rủi ro thanh toán Việc dùng nợ ngắn hạn để đầu tư dài hạn khiến Công ty phải thường xuyên gia hạn nợ, đôi khi việc gia hạn nợ rất khó khăn, phải chịu chi phí cao hoặc khi không gia hạn nợ được thì buộc phải bán tài sản với giá rẻ để thanh toán hoặc mất khả năng thanh toán. b Cách thực hiện giải pháp
TSCĐ Để cân đối giữa nợ ngắn hạn và nợ dài hạn, giữa nguồn vốn thường xuyên và nguồn vốn tạm thời đồng thời nâng cao khả năng thanh toán, Công ty có thể xem xét thực hiện các biện pháp như:
- Hạn chế nợ ngắn hạn đặc biệt là khoản vay ngắn hạn chỉ nên vay ngắn hạn cho những sử dụng ngắn hạn hợac khi thật sự cần thiết.
- Tăng cường vay nợ dài hạn,đa dạng hoá các nguồn tài trợ dài hạn, lựa chọn những nguồn tài trợ có chi phí sử dụng vốn thấp.
- Thực hiện đồng thời cả hai giải pháp trên.
- Công ty có thể xem xét để áp dụng mô hình tài trợ VLĐ như sau: Tài trợ vốn thường xuyên cần thiết bằng nguồn vốn dài hạn và VLĐ tạm thời bằng nguồn vốn ngắn hạn.Ưu điểm của mô hình nàylà xác lập được sự cân bằng về thời hạn sử dụng vốn và nguồn vốn.Do đó có thể hạn chế các chi phí sử dụng vốn phát sinh thêm hoặc rủi ro trong thanh toán của Công ty Có thể mô tả hình này như sau: c Hiệu quả của giải pháp
Thực hiện tốt các biện pháp trên sẽ nâng cao khả năng thanh toán và làm lành mạnh hoá tình hình tài chính của Công ty Việc hạn chế các khoản vay ngắn hạn từ bên ngoài sẽ giúp Công ty có thể trang trải các khoản nợ ngắn hạn bằng TSLĐ của mình Đồng thời, biện pháp tăng cường vay dài hạn thêi gianTài trợ dài hạn để đảm bảo TSCĐ của Công ty được tài trợ đầy đủ và vững chắc bằng nguồn vốn dài hạn Hơn nữa khi khả năng thanh toán của Công ty được cải thiện sẽ giúp Công ty thuận lợi hơn trong quan hệ vay mượn với ngân hàng cũng như trong các quan hệ làm ăn với các bạn hàng.
3 Giải pháp thứ 3: Tăng cường công tác quản lý TSLĐ a Căn cứ
Giá trị tài sản thiếu chờ xử lý của Công ty ở thời điểm 31/12/2009 là 2.337.885 ngàn đồng và chiếm tới 21% giá trị TSLĐ Điều này chứng tỏ rằng trong năm qua chỉ có 79% TSLĐ của Công ty là thực sự được đưa vào sử dụng và đem lại lợi nhuận cho Công ty Hơn nữa, giá trị tài sản thiếu này không những không mang lại hiệu quả gì mà còn là nguy cơ gây thất thoát vốn Vì vậy cần phải đưa ra các giải pháp để quản lý chặt chẽ hơn nữa TSLĐ trong Công ty b Giải pháp thực hiện Để hạn chế tới mức thấp nhất hiện tượng mất mát vật tư, tài sản , Công ty có thể xem xét các biện pháp sau: