Vốn lưu động và các biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại xí nghiệp chế biến và kinh doanh nông thổ sản hà nội

Lời nói đầu Nâng cao hiệu sử dụng vốn đầu t mục tiêu phấn đấu lâu dài doanh nghiệp Hiệu sử dụng vốn nói chung hiệu sử dụng vốn lu động nói riêng vốn lu động gắn liền với hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Để đa giải pháp hữu hiệu, nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động, thân doanh nghiệp phải biết kết hợp lý luận với điều kiện thực tế công ty mình, nh điều kiện kinh tế xà hội qui định nhà nớc việc quản lý sử dụng vốn lu động Đối với doanh nghiệp nhà nớc, nớc ta nay, vấn đề quản lý sử dụng vốn lu động đợc đặc biệt quan tâm Trong tình hình mới, với việc chuyển đổi chế quản lý kinh tế trình cắt giảm nguồn vốn ngân sách cấp, mở rộng quyền tự chủ chuyển giao vốn cho doanh nghiệp tự quản lý sử dụng đà tạo tình hình đầy phức tạp biến động trình vận ®éng vèn nãi chung Mét sè doanh nghiÖp ®· cã phơng thức, phơng pháp, biện pháp huy động sử dụng vốn kinh doanh cách động có hiệu quả, phù hợp với yêu cầu đòi hỏi chế quản lý kinh tế Bên cạnh đà có doanh nghiệp lâm vào tình trạng khó khăn, doanh nghiệp không huy động, phát triển tăng thêm nguồn vốn mà tình trạng dần vốn Do công tác quản lý sử dụng vốn thiếu chặt chẽ, hiệu quả, vi phạm qui định toán Trong bối cảnh chung đó, Xí nghiệp Chế biến Kinh doanh Nông thổ sản -Hà Nội đà có nhiều cố gắng việc tìm hớng khai thác, huy động vốn vào phát triển kinh doanh đà đạt đợc kết định Tuy nhiên, bên cạnh nhiều vấn đề đặt cần đợc tiếp tục giải nh tích luỹ để tăng nguồn vốn sở hữu, tự chủ sản xuất kinh doanh nhằm nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, hiệu sử dụng vốn, đặc biệt vấn đề quản lý sử dụng hiệu vốn lu động Là doanh nghiệp thơng mại nhà nớc hoạt động đặc thù ngành Nông thổ sản nên vốn lu động Xí nghiệp đòi hỏi lớn, chiếm khoảng 80% tổng vốn kinh doanh Kinh doanh Nông sản nên đà đòi hỏi lợng hàng hoá lớn khâu dự trữ lu thông, điều bắt buộc doanh nghiệp phải có phơng thức quản lý sử dụng vốn lu động cách khoa học, hợp lý nhằm đạt hiệu tối u đồng vốn Do tầm quan trọng vấn đề qua thực tế nghiên cứu, tìm hiểu thời gian thực tập Xí nghiệp Đặc biệt đợc giúp đỡ tận tình PGS PTS Đặng Đình Đào cô, Ban lÃnh đạo Xí nghiệp Em đà mạnh dạn chọn đề tài luận văn tốt nghiệp là: "Vốn lu động biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động Xí nghiệp Chế biến Kinh doanh Nông thổ sản - Hà Nội" Song thời gian có hạn kiến thức thực tế non nên viết em không tránh khỏi thiếu sót, em mong nhận đợc đóng góp ý kiến thầy cô giáo cô, Ban lÃnh đạo Xí nghiệp để viết em đợc tốt Qua em tỏ lòng biết ơn giúp đỡ, bảo tận tình Thầy cô giáo cô xí nghiệp Em xin chân thành cảm ơn! Nội dung luận văn đợc trình bày chơng sau: Chơng I: Vốn lu động tầm quan trọng vốn lu động doanh nghiệp Thơng mại kinh tế thị trờng Chơng II: Tình hình sử dụng vốn lu động Xí nghiệp Chơng III: Một số ý kiến đề xuất nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động Xí nghiệp Chế biến Kinh doanh Nông sản- Hà Nội Chơng I Vốn lu động tầm quan trọng vốn lu động doanh nghiệp thơng mại kinh tế thị trờng Đa phần doanh nghiệp nhà nớc, đợc sinh trởng thành kinh tế tập trung quan liêu bao cấp Bởi hầu hết doanh nghiệp đợc cấp phát bao cấp vốn kinh doanh hàng năm Nhng kể từ chuyển sang kinh tế thị trờng, u đÃi ngày bị cắt giảm Các doanh nghiệp phải tự bơn trải, tìm kiếm nguồn vốn kinh doanh cho riêng Đứng trớc tình hình doanh nghiệp nhà nớc đà có phân hoá rõ rệt, có doanh nghiệp làm ăn phát đạt bớc khẳng định thơng trờng Song có không doanh nghiệp trình độ quản lý yếu thiết bị lạc hậu đà làm ăn thua lỗ dẫn tới phá sản I Vốn tầm quan trọng vốn doanh nghiệp kinh tế thị trờng Vốn phạm trù kinh tế, điều kiện tiên đảm bảo cho bÊt cø doanh nghiƯp, ngµnh nghỊ kinh tÕ, kü tht kinh tế Để tiến hành đợc hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp phải nắm giữ lợng vốn Số vốn thể giá trị toàn tài sản có thuộc quyền quản lý sử dụng doanh nghiệp thời điểm định hay không Vốn với ý nghĩa kinh tế bao gồm toàn yếu tố kinh tế đợc bố trí để sản xuất kinh doanh Vốn đợc đa vào sản xuất kinh doanh, đợc thể nhiều hình thức vật chất khác Nó bao gồm vốn cố định vốn lu động, nh kiÕn thøc tÝch l cđa doanh nghiƯp, sù khÐo lÐo, trình độ quản lý tác nghiệp lÃnh đạo nhân viên doanh nghiệp Khái niệm vèn kinh doanh Cã nhiỊu kh¸i niƯm vỊ vèn kinh doanh, nhiên khái niệm mà đợc nhiều ngời ủng hộ là: "Vốn kinh doanh số vốn đợc dùng vào hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, số vốn đợc hình thành từ thành lập doanh nghiệp (do chủ sở hữu đóng góp ban đầu ) cấp phát bổ sung thêm trình hoạt động sản xuất kinh doanh" Nh vËy vèn kinh doanh cđa doanh nghiƯp bao gåm:  Tài sản vật nh: Nhà cửa, kho tàng, máy móc vật kiến trúc khác Tài sản tiền Việt Nam, ngoại tệ, vàng bạc Tài sản bán quyền sở hữu công nghiệp Tất tài sản đợc quy tiỊn ViƯt Nam, mäi doanh nghiƯp tiÕn hành sản xuất kinh doanh phải trải qua chu trình sau: Hàng hoá Hàng hoá Đầu vào Sản xuất kinh doanh Đầu Dịch vụ Dịch vụ Để sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần phải có khoản tiền ứng trớc, doanh nghiệp cần cố vốn để cung cấp cho yêu cầu sản xuất kinh doanh mình, nhiên nhu cầu thể dới hình thức khác Các loại vốn kinh doanh Có nhiều cách phân loại vốn kinh doanh, tuỳ theo ngời quản lý đứng giác độ nào: - Đứng giác độ quản lý nhà nớc, vốn doanh nghiệp gồm: + Vốn pháp định: mức vốn tối thiểu phải có để thành lập doanh nghiệp, vốn pháp định pháp luật qui định ngành nghề, loại hình sở hữu doanh nghiệp Dới mức vốn pháp định không đủ điều kiện thành lập doanh nghiệp + Vốn điều lệ : Là số vốn thành viên đóng góp đợc ghi vào điều lệ doanh nghiệp Tuỳ theo loại hình doanh nghiệp, theo ngành nghề vốn điều lệ vốn pháp định Đứng giác độ hình thành vèn, vèn cđa doanh nghiƯp gåm: + Vèn bỉ xung: Là số vốn tăng thêm bổ sung từ lợi nhuận, nhà nớc bổ sung phân phối lại nguồn vốn doanh nghiệp nhà nớc, đóng góp thành viên, phát hành cổ phiếu doanh nghiệp t nhân, doanh nghiệp cổ phần + Vốn liên doanh: Là số vốn đóng góp bên cam kết liên doanh với để hoạt động kinh doanh + Vốn vay: Trong sản xuất kinh doanh vốn tự có, đa phần doanh nghiệp phải sử dụng khoản vốn vay lớn Ngoài có khoản vốn chiếm dụng lẫn đơn vị khác Đứng giác độ chu chuyển vốn: Vốn doanh nghiệp bao gồm vốn cố định, vốn lu động hình thức phân loại vốn doanh nghiệp + Vốn cố định: Là biểu tiền toàn tài sản cố định Tài sản cố định dùng kinh doanh tham gia hoàn toàn vào trình sản xuất kinh doanh nhng giá trị đợc thu hồi sau nhiều chu kỳ kinh doanh Đối với loại hình doanh nghiệp thơng mại vốn cố định chiếm phần nhỏ tỉng vèn kinh doanh cđa doanh nghiƯp, kho¶ng tõ 20% 30% tổng vốn + Vốn lu động: Là biểu tiền tài sản lu động Vốn lu động giá trị lại vốn kinh doanh, sau đà trừ phần tài trợ cho tài sản cố định Nh vốn lu động đợc xác định theo công thức sau: VLĐ = Vốn kinh doanh - Vốn cố định Vốn giá trị đem lại giá trị thặng d Vốn lao động thặng d thành phần kinh tế thuộc hình thức sở hữu khác tồn khách quan xà hội tích luỹ lại " Xà hội biểu đống cải vật chất khổng lồ" Nhng đống vật chất khồng lồ đợc coi vốn, thân phải vận động chuyển hoá thành T': T - H - T' Các phận cấu thành doanh nghiệp Vốn kinh doanh doanh nghiệp đợc cấu thành hai phận là: Vốn cố định (VCĐ) vốn lu động (VLĐ) Tuỳ loại hình doanh nghiệp tuỳ theo trình độ áp dụng công nghệ sản xuất có tỷ lệ loại vốn cho hợp lý Việc xác định hợp lý cho cÊu vèn ë tõng doanh nghiƯp lµ u tè rÊt quan trọng, thể trình độ quản lý sử dụng vốn doanh nghiệp 3.1 Vốn cố định Vốn cố định toàn giá trị tài sản cố định doanh nghiệp Tài sản cố định(T SCĐ)là t liệu lao động có giá trị lín, thêi gian sư dơng dµi Khi nã tham gia vào trình sản xuất kinh doanh TSCĐ bị hao mòn dần giá trị đợc chuyển dịch phần vào chi phí kinh doanh Khác với vốn lu động TSCĐ tham gia vào nhiều chu kỳ kinh doanh TSCĐ lại đợc chia thành TSCĐ hữu hình TSCĐ vô hình TSCĐ hữu hình loại tài sản có vật thể kiến trúc nh nhà của, máy móc TSCĐ vô hình nh quyền phát minh sáng chế tóm lại tuỳ theo loại hình doanh nghiệp mục đích nghiên cứu mà có phân loại TSCĐ khác 3.2 Vốn lu động Vốn lu động doanh nghiệp nguồn vốn hình thành nên tài sản lu động Là lợng tiền cần thiết ứng trớc để có đợc TSLĐ Khác với TSCĐ, TSLĐ có thời gian luân chuyển ngắn thờng chu kỳ kinh doanh hay vòng năm Đặc điểm TSLĐ thay đổi hình thức biểu trình luân chuyển với tốc độ cao Nh vốn lu động vốn dài hạn doanh nghiệp Tuy nhiên nguồn vốn dài hạn doanh nghiệp lại đợc hình thành nhiều nguồn khác nh: Nguồn vốn tự có, nguồn vốn vay dài hạn loại nguồn vốn lại đợc hình thành từ nhiều nguồn kh¸c nh: + Nguån vèn tù cã: Hay vèn chủ sở hữu doanh nghiệp Nhà nớc nguồn vốn ngân sách Nhà nớc cấp, vốn đóng góp, vốn liên doanh loại hình doanh khác Nguồn vốn tự bổ xung lấy từ phần lÃi đợc giữ lại, phần chênh lệch bên toàn doanh thu (và thu nhập khác) hoạt động kinh doanh, hoạt động tài bên toàn chi phí kinh doanh, chi phÝ tµi chÝnh sè l·i nµy cha phân phối cho lĩnh vực (nộp ngân sách, nộp quĩ Xí nghiệp ) đợc sử dụng cho kinh doanh vàcoi nh vốn chủ sở hữu Ngoài có loại vốn chủ sở hữu khác có nguồn gốc từ lợi nhuạn để lại (các quĩ Xí nghiệp, khoản dự trữ ) loại vốn khác (vốn xây dựng bản, vốn từ nguån kinh phÝ cÊp ph¸t ) + C¸c nguån vèn từ vay dài hạn ngắn hạn Là phần công nợ phải trả bao gồm loại sau: - Vốn vay (ngân hàng, cán công nhân viên ) - Vốn từ phát hành cổ phiếu, trái phiếu - Vèn tõ chiÕm dơng c¸c doanh nghiƯp kh¸c Đây số vốn mà doanh nghiệp vay, chiếm dụng đơn vị, cá nhân, tổ chức doanh nghiệp phải có trách nhiệm trả khoản công nợ Tỷ trọng loại nguồn vốn vốn dài hạn đợc coi cấu vèn cđa doanh nghiƯp §èi víi vèn tù cã doanh nghiệp muốn sử dụng phải chịu khoản chi phí nh: Chia lÃi cổ phần vốn cổ phần, vốn liên doanh, trả khoản thu vốn vốn ngân sách cấp Đối với vốn vay dài hạn doanh nghiệp phải trả lÃi tiền vay hay gọi chi phí vốn vay Nh giá trị tài sản nguồn hình thành tài sản tài sản đợc tài trợ từ hay nhiều nguồn vốn khác nhau, ngợc lại nguồn vốn tham gia hình thành nên nhiều loại tài sản Điều đòi hỏi doanh nghiệp phải biết sáng suốt lựa chọn hình thức huy động nên nguồnvốn hợp lý, dẫn tới việc xác định cấu vốn hợp lý, chặt chẽ đem lại hiệu sử dụng vốn lu động cao Giá trị tài sản = Nguồn hình thành tài sản hay Hoặc Giá trị tài sản = Vốn chủ sở hữu + Công nợ phải trả TSLĐ + TSCĐ = Vốn chủ sở hữu + Công nợ phải trả Vốn lu động đợc biểu thông qua hai lĩnh vực luân chuyển TSCĐ sai: TSCĐ sản xuất TSCĐ lu thông TSCĐsản xuất bao gồm tài sản dự trữ cho trình sản xuất (nguyên vật liệu, dụng cụ ) tài sản lu động lĩnh vực lu thông gồm tài sản dự chữ cho trình lu thông (thành phẩm, hàng hoá dự trữ kho hay gửi bán), tài sản lu động trình lu thông(vốn tiền, khoản phải thu ) tài sản đầu t tài gắn hạn (đầu t liên doanh, liên kết ngắn hạn, đầu t chứng khoán ngắn hạn ) Vai trò vốn lu động doanh nghiệp sản xuất kinh doanh VLĐ phận vốn sản xuất kinh doanh phận thiếu đợc hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nó đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh đợc diễn liên tục, từ khâu nghiên cứu thị trờng, mua sắm vật t, sản xuất tiêu thụ sản phẩm Nó vốn luân chuyển cho doanh nghiệp sử dụng có hiệu máy móc, thiết bị lao động để tiến hành sản xuất kinh doanh Vốn lu động phận chủ yếu cấu thành nên giá thành sản phẩm Giá trị chuyển hoá toàn lần vào giá trị sản phẩm sau chu kỳ sản xuất kinh doanh Do chi phí VLĐ sở để tính giá thành sản phẩm Về doanh nghiệp ®Çu t tiỊn vèn lu ®éng ban ®Çu ®Ĩ mua sắm vật t, hàng hoá, dịch vụ sau tiến hành sản xuất kinh doanh tạo sản phẩm hàng hoá, dịch vụ tiêu thụ chúng nhằm thu lại tiền vốn ban đầu bỏ thu thêm đợc giá trị thặng d phục vụ cho trình tái sản xuất Vòng tuần hoàn chu chuyển vốn lu động diễn toàn giai đoạn trình sản xuất kinh doanh, vận động biến đổi VLĐ giúp cho doanh nghiệp gần nh quản lý đợc toàn hoạt động trình sản xuất kinh doanh Nh VLĐ đà có vai trò quan trọng sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Việc nghiên cứu VLĐ nhằm nâng cao hiệu sử dụng VLĐ yếu tố cấp bách doanh nghiệp nớc ta nay, để nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh cho riêng doanh nghiệp nh để phục vụ cho chiến lợc phát triển kinh tế Nhà nớc II Các giải pháp huy ®éng vèn lu ®éng cđa c¸c doanh nghiƯp nỊn kinh tế thị trờng Hiện hầu hết doanh nghiệp Việt nam tình trạng thiếu vốn (đặc biệt doanh nghiệp vừa nhỏ) Vấn đề đặt làm để doanh nghiệp huy ®éng cã hiƯu qu¶ ngn vèn ®Ĩ phơc vơ tèt cho hoạt động sản xuất kinh doanh Trên thực tế có nhiều giải pháp huy động vốn đặc biệt vốn lu động, mà doanh nghiệp đà áp dụng có hiệu cao Chúng ta phân thành hai loại sau là: Giải pháp huy động vốn ngắn hạn dài hạn Giải pháp huy động vốn dài hạn Nh đà biết nguồn tài trợ trực tiếp cho vốn lu động vốn dài hạn doanh nghiệp Tuy nhiên nguồn vốn dài hạn lại bao gồm từ nhiều nguồn khác nhau, Nhà nớc cấp vốn, vốn đợc xác định sở biên giao nhận vốn Nhà nớc cho doanh nghiệp Bên cạnh vốn nội doanh nghiệp, bao gồm phần vốn khấu hao để lại cho doanh nghiệp, phần lợi nhuận không chia phần nhợng bán, lý tài sản (nếu có) Vì sách phân phối lợi nhuận cho tiêu dùng tích luỹ phải đợc nhìn nhận nh lĩnh vực định tất yếu công tác quản lý tài Một doanh nghiệp đà khai thác hết nguồn vốn nội lực bên mà nhu cầu vốn dài hạn cha đáp ứng đủ nhu cầu kinh doanh doanh nghiệp áp dụng số giải pháp sau để huy động nguồn vốn cho doanh nghiệp 1.1 Giải pháp 1: Phát hành cỉ phiÕu Cỉ phiÕu lµ giÊy chøng nhËn gãp cỉ phần để tạo lập vốn cho doanh nghiệp chứng nhận lợi tức cổ phần cho ngời mua Cổ phần hình thành lên vốn tự có doanh nghiệp Ngời mua cổ phiếu gọi cổ động đợc hởng lợi tức cổ phần từ số lợng cổ phiếu mà cổ đông đà mua Giải pháp thờng áp dụng đợc công ty cổ phần Các cổ đông đầu t sang lĩnh vực khác cách nhợng bán cổ phiếu thị trờng chứng khoán Cổ phiếu gồm hai loại: Cổ phiếu thờng cổ phiếu u đÃi Cổ phiếu thờng (Common Stok/ Shave) loại cổ phiếu thông dụng đáp ứng đợc hai phía ngời đầu t phía công ty phát hành Cổ phiếu u tiªn (Prefered Stock) thêng chiÕm mét tû träng nhá tổng số cổ phiếu phát hành Tuy nhiên số trờng hợp dùng cổ phiếu u tiên thích hợp Cổ phiếu u tiên có đặc điểm thờng có cổ tức cố định Ngời chủ cổ phiếu có quyền đợc toán lÃi trớc cổ đông, thờng cổ phiếu u đÃi đợc thu hồi lại (chuộc lại) công ty thấy cần thiết Những trờng hợp phải đợc qui định rõ điều lệ công ty 1.2 Giải pháp 2: Phát hành chứng khoán chuyển đổi 1.3 Giải pháp 3: Phát hành trái phiếu công ty Hiện Việt nam theo thống kê cha đầy đủ nhà kinh tế tổng vốn đầu t toàn xà hội giai đoạn 96 - 2000 ớc tính nguồn vốn tích luỹ nớc đạt 20 - 25 tỷ USD, lợng tiền nhàn rỗi lớn dân c Vì việc phát hành trái phiếu công ty nhằm huy động vốn nhàn rỗi dân cần thiết, góp phần phát triển kinh tế nớc nhà Trái phiếu tên chung giấy vay nợ dài hạn, trung hạn bao gồm: Trái phiếu Chính phủ (Government Bad) trái phiếu công ty (Conporete bad) trái phiếu đợc gọi trái khoán Một vấn đề cần xem xét trớc phát hành lựa chọn loại trái phiếu cho phù hợp với điều kiện cụ thể công ty tình hình tài thị trờng tài nhiều nớc thờng lu hành loại trái phiếu công ty sau: - Trái phiếu có lÃi suất cố định, loại trái phiếu đợc sử dụng nhiều LÃi suất đợc ghi mặt trái tờ trái phiếu không thay đổi suốt kỳ hạn - Trái phiếu có lÃi suất thả nổi, điều kiện có mức lạm phát cao lÃi suất thị trờng không ổn định - Trái phiếu thu hồi 1.4 Giải pháp 4: Vay dài hạn trung hạn ngân hàng Vay ngân hàng hình thức huy động vốn phổ biến doanh nghiệp nay, dới hình thức vay trung dài hạn Hình thức đà đem lại hiệu kịp thời, thuận tiện, nhanh chóng cho doanh nghiệp thiếu vốn lu động Đợc thể dới hình thức nh: Hình thức tín dụng thuê mua hình thức có tác dụng chủ yếu đến nguồn vốn cố định 1.5 Giải pháp 5: Nguồn vốn nội Tự tài trợ dài hạn nguồn vốn nội đờng tốt nhất, ngắn Trong tình hình đà có nhiều doanh nghiệp coi trọng sách tới đầu t từ số lợi nhuận để lại Họ cố gắng tập trung hết nguồn lực nhằm mục tiêu có số lợi nhuận đủ lớn để tự đáp ứng nguồn vốn Các giải pháp huy động vốn ngắn hạn Huy động vốn ngắn hạn giải pháp thông dụng ®èi víi c¸c doanh nghiƯp ë níc ta hiƯn Đáp ứng kịp thời thời kinh doanh Tuỳ vào điều kiện cụ thể doanh nghiệp mà lựa chọn giải pháp cho phù hợp Dới số giải pháp đợc sử dụng nhiều nớc ta nay: 2.1 Vay ngân hàng vay đối tợng khác Ngân hàng nhà cung cấp quan trọng, kịp thời vốn lu động cho doanh nghiệp, đáp ứng kịp thời hội kinh doanh ngăn hạn Khi doanh nghiệp muốn vay vốn, ngân hàng đánh giá số tiêu sau, để xem doanh nghiệp có khả trả nợ hay không Trớc hết tiêu tự tài trợ công ty Vốn tự có Tỷ lệ tự tài trợ = Tài sản nợ Qua tiêu họ đánh giá đợc khả độc lập mặt tài doanh nghiệp Chỉ tiêu cao chứng tỏ mức độc lập tài doanh nghiệp cao Bởi hầu hết tài sản đợc đầu t vốn chủ sở hữu Tình hình tài doanh nghiệp lại đợc thể qua khả toán Nếu doanh nghiệp có khả toán cao, lúc ngân hàng yên tâm cho doanh nghiệp vay vốn Tổng số tài sản lu động Tổng số nợ ngắn hạn Tỷ suất cho biết khả đáp ứng khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp cao cấp hay thấp Nếu tiêu xấp xỉ doanh nghiệp có đủ khả toán khoản nợ ngắn hạn tình hình tài bình thờng khả quan Tỷ suất toán hành ngắn hạn = Chỉ tiêu tỷ suất toán tức thời= 10 vốn tiền số nợ ngắn hạn