Gỉai pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động taị tổng công ty emico

Chuyên đề tốt nghiệp Li m u Sau cụng cuc đổi đất nước, chuyển đổi chế kinh tế từ tập trung bao cấp sang chế kinh tế thị trường, kinh tế nước nhà có biến đổi rõ rệt Hơn 20 năm đổi cho đời hàng trăm doanh nghiệp nhà nứơc doanh nghiệp tư nhân hoạt động tất lĩnh vực Kết kinh doanh doanh nghiệp góp phần đáng kể vào tăng trưởng GDP Việt Nam nhiều năm qua Bên cạnh yếu tố thuận lợi môi trường kinh tế đại, doanh nghiệp phải đối mặt với nhiều thách thức thay đổi sách nhà nước, suy thoái kinh tế, cạnh tranh thương trường Để tối đa hoá lợi nhuận phát triển bền vững thị trường điều doanh nghiệp phải trọng quản lí sử dụng vốn kinh doanh cho có hiệu quả, vốn yếu tố quan trọng giúp doanh nghiệp hình thành vào hoạt động, giúp doanh nghiệp thực kế hoạch kinh doanh đề ra, mở rộng qui mô, khai thác nhiều thị trường Trong doanh nghiệp thương mại vốn lưu động nguồn vốn chủ yếu tạo lợi nhuận, vốn lưu dộng chiếm tỉ trọng lớn tổng nguồn vốn kinh doanh doanh nghiệp Do hiệu suất sử dụng vốn lưu động có vai trị định đến hiệu hoạt động doanh nghiệp việc quản lí chặt chẽ hợp lí phận cấu thành vốn lưu động vốn tiền, khoản phải thu, vốn hàng tồn kho giúp doanh nghiệp tác động lớn vào việc đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng lợi nhuận Nhận thức vai trò vốn lưu động tầm quan trọng hiệu suất sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp qua thời gian thực tâp taị tổng công ty phát triển phát truyến hình thơng tin EMICO em chọn đề tài: “Gỉai pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động taị tổng công ty EMICO” làm chuyên đề thực tập cho Nội dung chuyên đề gồm phần Chương 1: lý luận chung vốn lưu động hiệu suất sử dụng VLĐ doanh nghiệp Chương 2: thực trạng tình hình sử dụng vốn lưu động tổng công ty EMICO Chương giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu ng tai tng cụng ty SVTH: Nguyễn Thị Thiên Thanh Lớp: TCDNC- CĐ24 Chuyên đề tốt nghiệp CHUNG I L LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU SUẤT SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG CÁC DOANH NGHIỆP 1.1.Vốn lưu động hoạt động kinh doanh doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm vốn lưu động Để tiến hành sản xuất kinh doanh, tài sản cố định, doanh nghiệp cần phải có tài sản lưu động tài sản lưu động tài sản lưu động doanh nghiệp gồm phận: tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thông - Tài sản lưu động sản xuất: gồm phận vật tư dự trữ để đảm bảo cho trình sản xuất diễn liên tục nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu phận sản phẩm trình sản xuất như: sản phẩm dở dang, bán thành phẩm - Tài sản lưu động lưu thông: tài sản lưu động nằm q trình lưu thơng doanh nghiệp thành phẩm kho chờ tiêu thụ, vốn tiền vốn tốn Trong q trình sản xuất kinh doanh tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thông thay chỗ cho nhau, vận động không ngừng nhằm đảm bảo cho trình tái sản xuất diễn liên tục thuận lợi Để đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh tiến hành thường xuyên, liên tục địi hỏi doanh nghiệp phải có lượng tài sản lưu động định để hình thành nên tài sản lưu động, doanh nghiệp phải ứng số vốn tiền tệ định đầu tư vào tài sản đó, số vốn gọi vốn lưu động doanh nghiệp Vốn lưu động doanh nghiệp thường xuyên vận động, vận chuyển hoá qua nhiều hình thái khác Đối với doanh nghiệp sản xuất: vốn lưu động từ hình thái ban đầu tiền chuyển hố sang hình thái vật tư dự trữ, sản phẩm dở dang, thành phẩm, sau trình tiêu thụ lại chuyển hình thái ban đầu tiền Đối với doanh nghiệp thương mại, vận động vốn lưu động nhanh từ hình thái vốn tiền chuyển hóa sang hình thái hàng hố cuối chuyển hình thái tiền Từ phân tích rút ra: vốn lưu động doanh nghiệp số vốn ứng để hình thành nên tài sản lưu động nhằm đảm bảo cho q trình kinh doanh SVTH: Ngun ThÞ Thiên Thanh Lớp: TCDNC- CĐ24 Chuyên đề tốt nghiệp doanh nghiệp đựơc thực thường xuyên liên tục vốn lưu động luân chuyển giá trị lần thu hồi tồn bộ, hồn thành vịng ln chuyển kết thúc chu kì kinh doanh 1.1.2 phân loại vốn lưu động Dựa theo hình thái biểu khả hốn tệ vốn chia vốn lưu động thành: vốn tiền vốn hàng tồn kho - vốn tiền gồm: tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng tiền chuyển, tiền loại tài sản có tính linh hoạt cao đảm bảo khả toán khoản nợ doanh nghiệp doanh nghiệp cần có lượng tiền cần thiết định - khoản phải thu: chủ yếu khoản phải thu khách hàng khách hàng mua chịu doanh nghiệp trình bán hàng Ngồi ra, số trường hợp mua sắm vật tư khan doanh nghiêph phải ứng trước tiền cho người bán hình thành khoản tạm ứng - vốn hàng tồn kho gồm: vốn nguyên vật liệu chính, nguyên vật liệu phụ, vốn nhiên liệu, vốn vật đóng gói, vốn vật phẩm chế, vốn chi phí trả trước: khoản chi phí thực tế phát sinh chưa có tác dụng cho nhiều chu kì sản xuất kinh doanh nên chưa thể tính hết vào giá thành sản phẩm kì này, mà đựơc tính dần vào giá thành sản phẩm kì chi phí cải tiến kĩ thuật chi phí nghiên cứu thí nghiệm Dựa theo vai trị vốn lưu động trình sản xuất kinh doanh - vốn lưu động khâu dự trữ sản xuất gồm khoản: Vốn nguyên vật liệu chính, vốn vật liệu phụ, vốn nhiên liệu, vốn phụ tùng thay thế, vốn vật đóng gói, vốn cơng cụ dụng cụ nhỏ - vốn lưu động khâu trực tiếp sản xuất gồm khoản sau: Vốn sản phẩm chế tạo vốn chi phí trả trước - vốn lưu động khâu lưu thông, gồm khoản : Vốn thành phẩm, vốn tiền, vốn toán: gồm khoản phải thu khoản tiền tạm ứng trước phát sinh trình mua vật tư hàng hoá toán nội Các khoản vốn đầu tư ngắn hạn chứng khoán, cho vay ngắn hạn 1.1.3 Đặc điểm luân chuyển vốn lưu động SVTH: NguyÔn Thị Thiên Thanh Lớp: TCDNC- CĐ24 Chuyên đề tốt nghiệp Vốn lưu đơng qúa trình chu chuyển ln ln thay đổi hình thái biểu Vốn lưu động đựoc chuyển dịch toàn giá trị lần đựoc hoàn lại toàn giá trị sau chu kì kinh doanh Vốn lưu động hình thành vịng tuần hồn sau chu kì sản xuất Việc thu hồi vốn lưu động sau chu kì sản xuất kinh doanh có tác động trực tiếp đến hoạt động doanh nghiệp thu hồi đựoc vốn lưu động doanh nghiệp tiến hành mua sắm vật tư trang thiết bị, trang trái nợ nần phục vụ cho chu kì kinh doanh 1.1.4 Vai trò vốn lưu động kinh doanh vốn doanh nghiệp có vai trị định đến việc thành lập hoạt động phát triển doanh nghiệp Nó điều kiện tiên quan trọng đời tồn phát triển doanh nghiệp Vốn lưu động có vai trị chủ yếu sau là: vốn lưu động điều kiện vật chất khơng thể thiếu q trình sản xuất kinh doanh giúp doanh nghiệp tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh cách liên tục có hiêu Nếu vốn lưu động bị thiếu hay luân chuyển chậm làm gián đoạn sản xuất dẫn đến giảm sút lợi nhuận gây ảnh hưỏng xấu đến hiệu kinh doanh doanh nghiệp Hai là: VLĐ kiểm tra kiẻm sốt phản ánh tính chất khách quan hoạt động tái thơng qua giúp câc nhà quản trị doanh nghiệp đánh giá mặt mạnh mặt yếu kinh doanh khả tốn, tình hình ln chuyển vật tư hàng hố, tiền, vốn từ đưa định đắn đạt hiêụ kinh doanh cao Ba vốn lưu động nguồn lưc quan trọng để thực chiến lược, sách lược kinh doanh nhằm phát huy tài ban lãnh đạo doanh nghiệp Nó gíup doanh nghiệp đưa hàng hố từ lĩnh vực sản xuất sang lĩnh vực lưu thộng giải đựơc mâu thuẫn sản xuất tiêu dùng Tóm lại vốn lưu động có vai trị quan trọng trình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp việc sử dụng vốn lưu động cho có hiệu ảnh huởng lớn đến mục tiêu chung doanh nghiệp 1.1.5.Nguồn hình thành vốn lu ng SVTH: Nguyễn Thị Thiên Thanh Lớp: TCDNC- CĐ24 Chuyên đề tốt nghiệp Vn lu ng l iu kin vật chất khơng thể thiếu q trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp để đảm bảo cho chu kì kinh doanh đựoc tiến hành cách thuờng xun liên tục ngưịi quản lí cần nắm rõ nguồn hình thành vốn lưu động doanh nghiệp để có sách phù hợp Thơng thuờng vốn lưu động đựoc hình thành từ nguồn - Nguồn vốn chủ sở hữu - Nợ phải trả + nợ phải trả từ việc vay vốn + nợ phải trả nhà cung cấp +các khoản phải toán với nhà nước +các khoản phải toán với nguời lao động v.v…… - Nguồn vốn chủ sở hữu + Nguồn vốn doanh nghiệp thể trách nhiệm pháp lí quyền sở hữu ngưòi chủ tài sản có doanh nghiệp Vốn chủ sở hữu phần vốn thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp bao gồm: +Vốn ban đầu chủ sở hữu: phần vốn thuộc quyền sở hữu chủ doanh nghiệp bỏ doanh nghiệp thành lập nguồn vốn phụ thuộc vào loại hình doanh nghiệp +Đối với doanh nghiệp nhà nước: vốn ngân sách nhà nuớc cấp +Đối với công ty cổ phần: vốn huy động phát hành cổ phiếu +Đối với doanh nghiệp tư nhân: chủ doanh nghiệp tự đầu tư +Đối với doanh nghiệp liên doanh: doanh nghiệp đóng góp +Vốn doanh nghiệp tự bổ sung: bổ sung hàng năm từ lợi nhuận +Bên cạnh vốn chủ sở hữu bao gồm chênh lệch đánh giá lại tài sản, quỹ phát triển sản xuất, quỹ dự trữ, chênh lệch tỉ giá, quỹ khen thưỏng, vốn đầu tư xây dựng kinh phí nghiệp - Với nguồn vốn tín dụng( vốn vay) Nguồn vốn tín dụng thể hin di cỏc phng thc sau SVTH: Nguyễn Thị Thiên Thanh Lớp: TCDNC- CĐ24 Chuyên đề tốt nghiệp + tín dụng ngân hàng tổ chức tài chính: khoản vốn mà doanh nghiệp vay ngân hàng thương mại, cơng ty tài cơng ty bảo hiểm hay tổ chức kinh doanh khác theo ngun tắc hồn trả theo thời hạn quy định Tín dụng ngân hàng hình thức vốn tín dụng quan trọng có quan hệ với thành phần kinh tế xã hội thoả mãn phần lớn nhu cầu kinh tế quốc dân, giúp doanh nghiệp khắc phục khó khăn vốn, phân tán rủi ro kinh doanh Tuy nhiên, để sử dung nguồn vốn tín dụng có hiệu doanh nghiệp cần phân tích đánh gía nhiều yếu tố đặc biệt khả trả nợ chi phí sử dụng vốn vay từ ngân hàng + vốn tín dụng thưong mại: tín dụng doanh nghiệp qua mua bán chịu hàng hố trả góp + vốn chiếm dụng đối tượng khác: bao gồm khoản phải trả cán công nhân viên, phải trả thuế khoản tiền đặt cọc + vốn phát hành trái phiếu: vốn huy động phát hành trái phiếu ngắn hạn Như kinh tế thị truờng, vốn lưu động hình thành từ nhiều nguồn khác nhau, hình thức huy động vốn đa dạng phong phú Mỗi hình thức có ưu điểm nhược điểm định Vì vậy, nhà quản trị tài cần phải lựa chọn phuơng pháp hình thức thích hợp đảm bảo doanh nghiệp hoạt động liên tục với chi phí sử dụng vốn thấp 1.1.6.Phương pháp xác định nhu cầu VLĐ a/ phương pháp trực tiếp xác định nhu cầu VLĐ thường xuyên DN  xác định nhu cầu vốn dự trữ nguyên vật liệu hàng hố Dn = Nd * Fn Trong Dn: nhu cầu vốn dự trữ nguyên vật liệu năm kế hoạch Nd : số ngày dự trữ cần thiết nguyên vật liệu Fn : chi phí NVL bình qn ngày kì kế hoạch  xác định nhu cầu dự trữ loại vật tư khác Dk = Mk * T% Trong đó: Dk: nhu cầu vốn dự trữ loại vật tư khác khâu dự trữ năm kế hoạch doanh nghiệp Mk : tổng mức luân chuyển loại vật tư khác kì kế hoach SVTH: Nguyễn Thị Thiên Thanh Lớp: TCDNC- CĐ24 Chuyên đề tốt nghiÖp T%: tỉ lệ nhu cầu vốn so với tổng mức luân chuyển vốn loại vật tư  xác định nhu cầu vốn sản phẩm dở dang Ds = Pn * Ck Trong : Ds: nhu cầu sản phẩm dở dang Pn: chi phí sản xuất sản phẩm bình quân ngày kì kế hoach Ck: chu kì sản phẩm  xác định nhu cầu vốn chi phí trả trứơc Vp = Pd + Ps - Pp Trong đó: Vp: nhu cầu vốn chi phí trả trước kì kế hoạch Pd : số dư chi phí trả trước đầu kì kế hoạch Ps chi phí trả trước dự kiến phát sinh kì Pp: chi phí trả trước dự kiến phân bổ vào giá thành sản phẩm kì  xác định nhu cầu vốn thành phẩm Dtp = Zn * Ntp Trong : Dtp: nhu cầu vốn lưu động dự trữ thành phẩm kì kế hoạch Zn: giá vốn hàng bán bình quân ngày kì kế hoạch Ntp: số ngày dự trữ thành phẩm  dự kiến khoản phải thu Npt = Kpt * Sd Trong Npt: nợ phải thu dự kiến kỳ kế hoạch Kpt : thời hạn trung bình cho khách hàng nợ Sd: doanh thu bán hàng bình quân ngày kì kế hoạch Phương pháp gián tíêp xác định nhu cầu VLĐTX doanh nghiệp - dựa vào kinh nghiệm thực tế doanh nghiệp ngành để xác định nhu cầu vốn cho doanh nghiệp - dựa vào tình hình thực tế sử dụng vốn lưu động thời kì vừa qua để xác định nhu cầu chuẩn vốn lưu động cho thời kì 1.2 Hiệu suất sử dụng vốn lưu động 1.2.1 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu suất sử dụng vốn lưu động SVTH: NguyÔn Thị Thiên Thanh Lớp: TCDNC- CĐ24 Chuyên đề tốt nghiệp Sử dụng vốn kinh doanh nói chung vốn lưu động nói riêng có hiệu đảm bảo đủ hai điều kiện: - Đồng vốn kinh doanh doanh nghiệp bỏ phải sinh lời hay phải tạo lợi nhuận cao - Vốn kinh doanh phải bảo toàn ngày tăng truởng Muốn nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh đòi hỏi phải nâng cao hiệu suất sử dụng vốn lưu động hiệu suất sử dụng vốn cố định Việc quản lí sủ dụng vốn lưu động không tốt làm tốc độ luân chuyển vốn lưu động chậm, nghiêm trọng tuợng dễ dẫn đến thất thoát vốn ảnh hưởng đến trình tái sản xuất Quy mơ giảm khiến cho chu kì sản xuất thu hẹp so với kì trước, tình trạng kéo dài doanh nghiệp đứng vững thị truờng Vơí ý nghĩa vậy, nâng cao hiệu suất sử dụng vốn lưu động cần thiết doanh nghiệp Vì vốn lưu động phận cấu thành nên tổng nguồn vốn doanh nghiệp yếu tố quan trọng tài trợ cho tài sản lưu động, công cụ thực chiến lựoc kinh doanh doanh nghiệp 1.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu suất sử dụng vốn lưu động 1.2.2.1 Nhóm tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển Sử dụng hợp lí vốn lưu động đựoc biểu trứoc hết tốc độ luân chuyển vốn lưu động nhanh hay chậm, điều kiện để tăng thu nhập lợi nhuận tiết kiệm vốn lưu động nhiệm vụ doanh nghiệp số vòng quay số ngày vòng chu chuyền vốn lưu động Số vòng quay vốn lưu động Số vòng quay vốn lưu động phản ánh số lần luân chuyển vốn lưu động thể thời kì định thưịng tính năm Cơng thức tính sau L= Doanh thu (trong kì) VLĐ BQ Trong L: số vịng ln chuyển vốn lưu đơng kì Số vịng ln chuyển lớn hiệu suất sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp cao ngược lại SVTH: Nguyễn Thị Thiên Thanh Lớp: TCDNC- CĐ24 Chuyên đề tốt nghiƯp Thời gian trung bình vịng ln chuyển vốn lưu động Số ngày trung bình vịng ln chuyển vốn lưu động phản ánh số ngày để thực vòng quay vốn lưu động, kỳ luân chuyển vốn lưu động ngắn tốt ngựoc lại Công thức xác định sau 360 K = L 360* VLĐ BQ = Doanh thu thuần(trong kì ) Trong K: thời gian trung bình vịng ln chuyển vốn lưu động hệ số đảm nhiệm vốn lưu động hệ số đảm nhiệm vốn lưu động đựơc xác định công thức Hđn = VLĐ bq Doanh thu Chỉ tiêu phản ánh số vốn lưu động cần có để đạt đồng doanh th, hệ số đảm nhiệm vốn lưu động nhỏ hiệu suất sử dụng vốn lưu động cao ngược lại Mức tiết kiệm vốn lưu động Chỉ tiêu phản ánh số vốn lưu động tiêt kiệm tắng tốc độ luân chuyển vốn lưu động kỳ kế hoạch so với kì gốc Vtk = M1 360 *(K1- Ko) Trong Vtk : mức tiết kiệm tương đối M1: tổng mức luân chuyển vốn lưu động kì kế hoạch K1, Ko: kỳ luân chuyển vốn lưu động kỳ kế hoach kỳ gốc 1.2.2.2 Nhóm tiêu phản ánh hiệu suất sử dụng cuả phận cấu thành vốn lưu động SVTH: Ngun ThÞ Thiên Thanh Lớp: TCDNC- CĐ24 Chuyên đề tốt nghiệp đánh giá cách xác tình hình sử dụng vốn lưu động, cần tìm hiểu thành phần cấu thành nên vốn lưu động doanh nghiệp vòng quay khoản phải thu Vòng quay khoản phải thu phản ánh tốc độ chuyển đổi khoản phải thu doanh nghiệp thành tiền mặt đựơc xác định cơng thức Doanh thu Vịng quay khoản phải thu = Các khoản phải thu bình quân Trong Các khoản phải thu Các khoản phải thu đầu kì + khoản phải thu ck bình quân = Vòng quay khoản phải thu lớn thể doanh nghiệp thu hồi nhanh khoản nợ Điều đánh giá tốt vốn bị chiếm dụng giảm Kỳ thu tiền bình qn 360 Kỳ thu tiền bình qn = Vịng quay khoản phải thu Kỳ thu tiền bình quân ngắn thể sách thu hồi cơng nợ doanh nghiệp có hiệu Tuy nhiên, kỳ thu tiền bình quân doanh nghiệp mà ngắn áp dụng sách thương mại q chặt Điều làm ảnh hưởng khơng tốt đến trình tiêu thụ sản phẩm, lẽ thời đại ‘’khách hàng thượng đế ‘’ hiên việc mua bán chịu yếu tố khách quan khách hàng mong muốn thời hạn trả tiền đựoc kéo dài thêm Thông qua biến động hệ số vòng quay khoản phải thu hay kỳ thu tiền bình qn, đánh giá tốc độ thu hồi khoản nợ doanh nghiệp So với kì trước hệ số vịng quay khoản phải thu giảm thời gian bán chịu cho khách hàng dài chứng tỏ tốc độ thu hồi vốn chậm làm tăng vốn ứ đọng khâu toán giảm hiệu suất sử dụng vốn lưu động Kỳ tr tin bỡnh quõn SVTH: Nguyễn Thị Thiên Thanh Lớp: TCDNC- C§24