Hiệu quả sử dụng vốn và một số biện pháp tài chính nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty cổ phần cảng đoạn xá

Luận văn tốt nghiệp Khoa Ngân hàng - Tài Lời mở đầu Kinh tế thị trờng tạo môi trờng ®Ĩ c¸c doanh nghiƯp ph¸t triĨn mèi quan hƯ kinh tế đa dạng, đan xen hình thức sở hữu vấn đề tài sản Điều dà ®ang diƠn nỊn kinh tÕ níc ta; ngµy doanh nghiệp không tồn khu vực kinh tế quốc doanh với hình thức doanh nghiệp Nhà nớc, tồn phát triển với hình thức: Công ty cổ phần, Công ty trách nhiệm hữu hạn, Công ty t nhân, Công ty liên doanh thuộc sở hữu thành phần kinh tế Tuy nhiên với loại hình doanh nghiệp muốn tiến hành sản xuất kinh doanh phải có vốn Vốn gắn liền với đời tồn phát triển doanh nghiệp Chính doanh nghiệp muốn thành công trớc hết phải quản lý sử dụng vốn nh để phù hợp với tình hình thực tế, với quy mô, với điều kiện sản xuất nhu cầu thị trờng Sau 15 năm tiến hành công đổi toàn diện kinh tế, đà thu đợc số thành tựu đáng kể Tuy nhiên chế nhiều doanh nghiệp đà đứng vững phát triển song cịng cã kh«ng Ýt doanh nghiƯp kinh doanh kÐm hiệu đứng bờ vực phá sản hay giải thể Điều nhiều nguyên nhân nhng nguyên nhân chủ yếu công tác quản lý sử dụng vốn không hợp lý hiệu Công ty Cổ phần Cảng Đoạn Xá đợc chuyển đổi từ xí nghiệp trực thuộc Cảng Hải Phòng, đứng trớc đờng nhiều khó khăn chờ đợi Với cạnh tranh gay gắt đối thủ ngành, với khó khăn chủ quan nh khách quan, công ty cần phải đứng vững thị trờng phát triển ngày lớn mạnh Vậy giải pháp đề để công ty có đợc thành công công ty phải sử dụng vốn cho hiệu Từ thực tế trên, sau thời gian thực tập Công ty cổ phần Cảng Đoạn Xá - Hải Phòng, hớng dẫn tận tình thầy giáo : GS - TS Cao Cù Béi, cïng c¸c c¸n bé công ty em đà lựa chọn hoàn thành đề tài : Hiệu sử dụng vốn số biện pháp tài nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty cổ phần Cảng Đoạn Xá để làm đề tài luận văn thực tập tốt nghiệp Luận văn gồm ba phần sau : Nguyễn Thị Minh Trang Tài doanh nghiệp 41B Luận văn tốt nghiệp Khoa Ngân hàng - Tài Chơng I : Lý luận chung vốn hiệu qu¶ sư dơng vèn cđa doanh nghiƯp nỊn kinh tế thị trờng Chơng II : Thực trạng sử dụng vốn Công ty cổ phần Cảng Đoạn Xá Chơng III : Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty cổ phần Cảng Đoạn Xá Do trình độ lý luận thực tiễn nhiều hạn chế nên luận văn em nhiều sai sót Em mong đợc góp ý, hớng dẫn thầy cô giáo để luận văn em đợc hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn ! Chơng I Lý luận chung vốn hiệu sư dơng vèn cđa Doanh nghiƯp nỊn kinh tÕ kinh tế thị trờng I Khái niệm vốn kinh doanh Khái niệm Vốn có vai trò quan trọng đến tồn phát triển doanh nghiệp nói riêng kinh tế nói chung V× vËy, tõ tríc tíi nay, cã rÊt nhiỊu quan niệm vốn Do ngời hoàn cảnh kinh tế khác nh góc độ khác mà có quan niệm khác vốn Nguyễn Thị Minh Trang Tài doanh nghiệp 41B Luận văn tốt nghiệp Khoa Ngân hàng - Tài Vậy Vốn gì? Có nhiều nhà kinh tế học đà đa khái niệm khác vốn có nhiều tranh cÃi xung quanh vấn đề vốn họ xem xét vốn khía cạnh hoàn cảnh kinh tế khác Và cha có định nghĩa xác vèn nªn ta cịng chØ cã thĨ xem xÐt vỊ vốn qua khái niệm sau Karl Marx đà đa kh¸i niƯm nh sau vỊ vèn nh sau: Vèn (t bản) giá trị đem lại giá trị thặng d, đầu vào trình sản xuất Tuy ông đà đa đợc khái niệm tổng quát vốn đà bao hàm đợc chất vai trò vốn chất vốn giá trị cho dù có đợc biểu dới hình thức nào: tài sản cố định, nguyên vật liệu, tiền công, nhà cửa Tuy nhiên, điều kiện lịch sử nên Marx bị hạn chế quan niệm có khu vực sản xuất tạo giá trị thặng d cho kinh tế, ông bó hẹp khái niệm vốn khu vực sản xuất vật chất Còn theo Paul Samuelson ông cho : Vốn hàng hoá đợc sản xuất để phục vụ cho trình sản xuất mới, đầu vào hoạt động sản xuất doanh nghiệp (máy móc, trang thiết bị, vật t, nguyên vật liệu ) Trong Kinh tế học David Begg lại đa khái niệm vốn tài chÝnh vµ vèn hiƯn vËt Vèn hiƯn vËt lµ dù trữ hàng hoá đà sản xuất để sản xuất hàng hoá khác vốn tài tiền giấy tờ có giá doanh nghiệp Nói chung khái niệm có chung hạn chế đà đồng Vốn Tài sản cđa doanh nghiƯp Thùc chÊt vèn lµ biĨu hiƯn b»ng tiền, giá trị tài sản mà doanh nghiệp nắm giữ Vốn tài sản hai mặt giá trị vật phận nguồn lực sản xuất mà doanh nghiệp huy động trình kinh doanh Trong kinh tế thị trờng vốn đợc hiểu toàn giá trị ứng ban đầu trình sản xuất doanh nghiệp Bất kỳ doanh nghiệp thành lập thiếu vèn, bëi vèn gióp doanh nghiƯp tr¶ cho chi phÝ thành lập, mua sắm nhà cửa máy móc trang thiết bị vật dụng, đầu t cho công nghệ tất cần thiết cho trình kinh doanh doanh nghiệp suốt trình hoạt động Vốn Tài sản đợc phản ánh thành hai cột Bảng cân đối kế toán Vốn biểu tiền tài sản doanh nghiệp nên Tổng tài sản Tổng nguồn vốn Tuy nhiên nhiệm vụ vốn tài sản khác vốn phản ánh cấu nguồn hình thành vốn tài sản lại phản ánh việc sư dơng vèn nh thÕ nµo doanh nghiƯp Ngun Thị Minh Trang Tài doanh nghiệp 41B Luận văn tốt nghiệp Khoa Ngân hàng - Tài Khi vốn đợc đa vào kinh doanh vốn tham gia vào trình kinh doanh doanh nghiệp dới hình thái vật chất khác để tạo sản phẩm sau đợc tiêu thụ Kết thu đợc phải đủ bù đắp chi phí thu đợc lợi nhuận, làm tăng giá trị tài sản chủ sở hữu giúp doanh nghiệp đạt tới mục tiêu khác doanh nghiệp nh tạo danh tiếng cho thơng hiệu mình, thu hút nhiều khách hàng khác đến với Vậy Vốn giá trị đợc biểu tiền toàn tài sản đợc sử dụng đầu t vào toàn trình kinh doanh doanh nghiệp Đặc trng vốn Vốn có đặc trng sau: Vốn phải đại diện cho lợng giá trị tài sản gồm có tài sản hữu hình vô hình doanh nghiệp Vốn phải đợc vận động sinh lời đạt đợc mục tiêu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Vốn để nằm yên mà phải luôn đợc đem sử dụng sử dụng lại phải đảm bảo có hiệu để vốn sinh sôi không ngừng Vốn phải đợc tập trung tích tụ đến lợng định phát huy tác dụng Tức vốn có yêu cầu định lợng đạt đợc yêu cầu dùng vốn đợc Do mà để có đợc lợng vốn theo yêu cầu cần phải huy động vốn từ nguồn khác cách có hiệu Vốn có giá trị mặt thời gian Thời gian làm ảnh hởng tới giá trị đồng vốn Nhất nỊn kinh tÕ thÞ trêng cã rÊt nhiỊu u tè ảnh hởng đến giá trị thời gian tiền không xem xét đến điều có nhiều thiệt hại với việc sử dụng đồng tiền Vốn gắn liền với chủ sở hữu vốn vô chủ quản lý Vốn đợc quan niệm hàng hoá đặc biệt kinh tế thị trờng ngời sở hữu vốn nhàn rỗi tới thị trờng ngời cần vốn tới để có đợc quyền sử dụng Vậy ngời chủ sở hữu đà chuyển nhợng quyền sử dụng cho ngời khác thời gian thoả thuận ngời thuê đợc sử dụng sau thu lợi nhuận trích từ khoản để trả cho ngời sở hữu Phân loại vốn Nguyễn Thị Minh Trang Tài doanh nghiệp 41B Luận văn tốt nghiệp Khoa Ngân hàng - Tài Vốn đợc phân chia thành nhiều loại khác tuỳ theo mục đích ngời quản lý vốn 3.1 Theo nguồn hình thành Vốn Ngân sách Nhà nớc cấp: Là vốn Nhà nớc cấp cho doanh nghiệp đợc xác nhận sở biên giao nhận vốn mà doanh nghiệp phải có trách nhiệm bảo toàn phát triển Vốn Nhà nớc cấp có hai loại vốn cấp ban đầu vốn cấp bổ sung trình kinh doanh Doanh nghiệp sử dụng vốn phải nộp ngân sách tỷ lệ phần trăm vốn cấp, gọi Thu sử dụng vốn ngân sách Vốn tự bổ sung: lµ vèn néi bé doanh nghiƯp bao gåm vèn khấu hao bản, lợi nhuận để lại, vốn cổ phần Vốn liên doanh, liên kết: vốn mà doanh nghiệp liên kết với doanh nghiệp khác nớc nớc Do nhiều yếu tố phức tạp nên việc góp vốn cần có điều khoản ký kết chặt chẽ hai bên để thoả thuận quyền lợi nghĩa vụ bên Vốn vay: vốn mà doanh nghiệp vay từ ngân hàng, tổ chức tín dụng, công ty tài chính, công ty bảo hiểm vay từ cán công nhân viên phát hành trái phiếu thị trờng chứng khoán để huy động thêm vốn cho doanh nghiệp 3.2 Theo tính chất sở hữu a Nợ phải trả : Nợ phải trả gồm có Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Nợ ngắn hạn: gồm khoản tín dụng ngắn hạn tín dụng thơng mại tín dụng ngân hàng, khoản nợ có hạn toán khoảng năm + Tín dụng thơng mại: hay gọi tín dụng ngêi cung cÊp lµ ngn vèn mµ doanh nghiƯp hay khai thác Nguồn vốn hình thành cách tự nhiên quan hệ mua bán chịu, mua bán trả chậm hay trả góp Nguồn vốn có ảnh hởng to lớn không với doanh nghiệp mà với toàn kinh tế, hình thức tài trợ rẻ, tiện dụng linh hoạt kinh doanh tạo khả mở rộng quan hệ hợp tác kinh doanh cách lâu bền Các điều kiện cụ thể đợc ấn định hai bên ký kết hợp đồng mua bán hay hợp đồng kinh tế nói chung Tuy nhiên quy mô tài trợ nguồn vốn mà lớn rủi ro cao Nguyễn Thị Minh Trang Tài doanh nghiệp 41B Luận văn tốt nghiệp Khoa Ngân hàng - Tài + Tín dụng ngắn hạn ngân hàng: Vốn vay nguồn vốn quan trọng nhất, không phát triển thân doanh nghiệp mà toàn kinh tế quốc dân Sự hoạt động phát triển doanh nghiệp gắn liền với dịch vụ tài ngân hàng thơng mại tổ chức tín dụng khác cung cấp có việc cung ứng nguồn vốn Trong trình kinh doanh mình, doanh nghiệp thờng vay ngắn hạn để đảm bảo nguồn tài cho hoạt động kinh doanh dự án mở rộng đầu t chiều sâu doanh nghiệp Doanh nghiệp đáp ứng nhu cầu vốn nhanh chóng ngân hàng tài trợ với thời hạn tơng đối ngắn (từ vài ngày đến dới năm) với số vốn định Thông thờng doanh nghiệp vay ngắn hạn thiếu vốn lu động Nợ dài hạn: bao gồm khoản tín dụng dài hạn khoản nợ đợc toán từ năm trở lên Nợ dài hạn doanh nghiệp bao gồm: khoản vay nợ phát hành trái phiếu thị trờng chứng khoán + Khoản vay nợ: khoản vay ngân hàng dài hạn, vay bạn hàng vay cán công nhân viên + Phát hành trái phiếu: hình thức huy động vốn mà doanh nghiệp có danh tiếng uy tín thị trờng thu hút vốn từ ngời có vốn nhàn rỗi Không giống nh cổ phiếu ngời mua trái phiếu chủ nợ doanh nghiệp doanh nghiệp có trách nhiệm phải trả số tiền khoảng thời gian đà đợc ghi trái phiếu Các loại trái phiếu lu hành thị trờng tài trái phiếu có lÃi suất cố định, trái phiếu có lÃi suất thay đổi, trái phiếu thu hồi, chứng khoán chuyển ®ỉi b Vèn chđ së h÷u : Vèn chđ së hữu gồm phận chủ yếu Vốn góp ban đầu, Lợi nhuận không chia, Phần vốn tăng phát hành cổ phiếu Ngoài Vốn chủ sở hữu doanh nghiệp đợc bổ sung từ phần chênh lệch đánh giá lại tài sản cố định, chênh lệch tỷ giá Ta xem xét bé phËn chđ u cđa vèn chđ së h÷u  Vốn góp ban đầu : Khi doanh nghiệp đợc thành lËp bao giê chđ doanh nghiƯp cịng cã vèn ban đầu định, nhiên tuỳ theo hình thức sở hữu doanh nghiệp mà tính chất hình thức tạo vốn doanh nghiệp khác Đối với doanh nghiệp Nhà nớc, vốn góp ban đầu vốn đầu t Nhà nớc Chủ sở hữu doanh nghiệp Nhà nớc Nhà nớc Nguyễn Thị Minh Trang Tài doanh nghiệp 41B Luận văn tốt nghiệp Khoa Ngân hàng - Tài §èi víi doanh nghiƯp theo lt Doanh nghiƯp, chđ doanh nghiệp phải có số vốn ban đầu cần thiết để xin đăng ký thành lập doanh nghiệp Xét với công ty cổ phần, vốn cổ đông đóng góp yếu tố định để hình thành công ty Mỗi cổ đông chủ sở hữu công ty chịu trách nhiệm hữu hạn giá trị số cổ phần mà họ nắm giữ Lợi nhuận không chia : nguồn vốn tích luỹ từ lợi nhuận không chia phận lợi nhuận đợc sử dụng tái đầu t, mở rộng sản xuất-kinh doanh doanh nghiệp Đây phơng thức giúp doanh nghiệp giảm đợc chi phí, giảm bớt phụ thuộc vào bên ngoài, nhiều doanh nghiệp coi trọng họ đặt mục tiêu cho doanh nghiệp phải có lợng lợi nhuận không chia đủ lớn để đáp ứng lại nhu cầu vốn ngày tăng họ Phát hành cổ phiếu : hoạt động sản xuất-kinh doanh, doanh nghiệp tăng vốn chủ sở hữu cách phát hành cổ phiếu hoạt động tài trợ dài hạn doanh nghiệp Các loại cổ phiếu đợc phát hành cổ phiếu thờng, cổ phiếu u tiên Trong cổ phiếu thờng loại cổ phiếu thông dụng cổ phiếu u tiªn chØ chiÕm mét tû träng nhá tỉng số cổ phiếu đợc phát hành Tuỳ thuộc vào tỷ lệ nợ mà hÃng chọn cách phát hành trái phiÕu hay cỉ phiÕu 3.3 Theo ph¬ng thøc chu chun vèn Theo ph¬ng thøc chu chun vèn cđa doanh nghiƯp vốn gồm vốn cố định, vốn lu động a Vốn cố định: Sự vận động vốn cố định hoạt động kinh doanh đợc gắn liền với hình thái biểu vật chất tài sản cố định (TSCĐ) Trong doanh nghiệp có nhiều loại t liệu lao động khác nhau, để thuận tiện cho công tác quản lý ngời ta phân chia chúng theo tiêu thức mặt giá trị thời gian Trong tài sản cố định phải có đủ hai tiªu chn sau: + Cã thêi gian sư dơng tõ năm trở lên + Phải có giá trị tối thiểu mức định theo quy định, mức đợc Nhà nớc quy định phù hợp với tình hình kinh tế thời kỳ (vào khoảng triệu trở lên) Tài sản cố định tham gia cách trực tiếp hay gián tiếp vào nhiều chu kỳ sản xuất Trong trình đó, tài sản cố định bị hao mòn nhng giữ đợc Nguyễn Thị Minh Trang Tài doanh nghiệp 41B Luận văn tốt nghiệp Khoa Ngân hàng - Tài hình thái vật chất ban đầu giá trị tài sản đợc chuyển dịch dần vào phần giá trị tạo sản phẩm Giá trị đợc thu hồi sản phẩm đợc bán thị trờng Tuỳ theo tiêu thức khác mà ngời ta phân loại tài sản cố định thành loại khác để quản lý đợc chặt chẽ hiệu Theo hình thái biểu công dụng kinh tế: + Tài sản cố định hữu hình: tài sản cố định có hình thái vật chất,tài sản thuộc loại chia thành nhà cửa vật chất, máy móc thiết bị, phơng tiện vận tải thiết bị truyền dẫn, thiết bị dụng cụ quản lý, vờn lâu năm, súc vật làm việc cho sản phẩm tài sản cố định hữu hình khác + Tài sản cố định vô hình: tài sản hình thái vật chất, thể lợng giá trị lớn đà đợc đầu t có liên quan trực tiếp đến nhiều chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp Thông thờng tài sản cố định vô hình gồm loại nh quyền sử dụng đất, chi phí thành lập doanh nghiệp, chi phí phát minh sáng chế, chi phí nghiên cứu phát triển, chi phí lợi thơng mại, tài sản cố định vô hình khác Theo tình hình sử dụng: tài sản cố định đợc chia thành loại sau : + Tài sản cố định dùng + Tài sản cố định cha dùng + Tài sản cố định không cần dùng chờ lý Ngoài ngời ta phân chia theo mục đích sử dụng, theo quyền sở hữu để đáp ứng yêu cầu định công tác quản lý Số vốn doanh nghiệp ứng để hình thành nên tài sản cố định đợc gọi vốn cố định doanh nghiệp Trong trình tham gia vào hoạt động kinh doanh, vốn cố định thực chu chuyển giá trị nó, chu chuyển chịu chi phối lớn đặc điểm kinh tế kỹ thuật tài sản cố định Trong trình tham gia vào hoạt động kinh doanh, giá trị tài sản cố định chuyển vào phần giá trị tạo sản phẩm giá trị đợc thu hồi sản phẩm đợc bán thị trờng Nh vốn cố định luân chuyển phần đợc thu hồi dần, phận vốn cố định tiếp tục nằm trình sản xuất dới hình thái tài sản cố định sử dụng (giá trị lại tài sản cố định) phận vốn khác đà gia nhập vào giá thành sản phẩm trở thành hình thái tiền tệ ban đầu tiền bán sản phẩm Vốn cố định tham gia vµo nhiỊu chu kú kinh doanh míi vµ chØ hoµn thành vòng chu chuyển tái sản xuất đợc tài sản cố định mặt giá trị Nguyễn Thị Minh Trang Tài doanh nghiệp 41B Luận văn tốt nghiệp Khoa Ngân hàng - Tài đơn giản thu hồi tiền khấu hao tài sản cố định (bao gồm giá trị đợc bảo toàn) Hiện nay, Nhà nớc ta khuyến khích doanh nghiƯp thùc hiƯn khÊu hao nhanh ®Ĩ cã thu håi vốn nhanh chóng đổi công nghệ Do ta nói: Vốn cố định doanh nghiệp phận vốn đầu t ứng trớc tài sản cố định, đặc điểm chu chuyển giá trị phần nhiều chu kỳ kinh doanh hoàn thành vòng chu chuyển tái sản xuất đợc tài sản cố định mặt giá trị b Vốn lu động: Tài sản lu ®éng cđa doanh nghiƯp thêng gåm hai bé phËn: tµi sản lu động sản xuất tài sản lu động lu thông Tài sản lu động sản xuất gồm phận vật t dự trữ để đảm bảo cho trình sản xuất đợc liªn tơc nh nguyªn liƯu, vËt liƯu, nhiªn liƯu phận sản phẩm dở dang trình sản xuất Tài sản lu động lu thông bao gồm: sản phẩm hàng hoá chờ tiêu thụ, vốn tiền, vốn toán (nợ phải thu) Để đảm bảo cho trình kinh doanh đợc tiến hành thờng xuyên, liên tục đòi hỏi doanh nghiệp phải có lợng tài sản lu động định Do vậy, để hình thành nên tài sản lu động, doanh nghiệp phải ứng số vốn đầu t vào loại tài sản này, số vốn đợc gọi tài sản lu động Vốn lu động doanh nghiệp thờng xuyên vận động chuyển hoá qua nhiều hình thái khác Đối với doanh nghiệp sản xuất, vốn lu động từ hình thái ban đầu tiền đợc chuyển hoá sang hình thái vật t dự trữ tiếp tục chuyển sang hình thái sản phẩm dở dang, thành phẩm hàng hoá kết thúc trình tiêu thụ lại trở hình thái ban đầu tiền Ta có mô hình : TLLĐ T - H SX - H' - T' ĐTLĐ Còn doanh nghiệp thơng mại vận động vốn lu động nhanh từ hình thái tiền chuyển hoá sang hình thái hàng hoá lại chuyển hoá hình thái tiền Ta có mô hình: T - H - T' Nguyễn Thị Minh Trang Tài doanh nghiệp 41B Luận văn tốt nghiệp Khoa Ngân hàng - Tài Trong trình tham gia vào hoạt động kinh doanh, vốn lu động chuyển toàn giá trị lần đợc hoàn lại toàn sau doanh nghiệp tiêu thụ đợc sản phẩm thu đợc tiền Nh vốn lu động hoàn thành vòng tuần hoàn sau chu kỳ kinh doanh Trong trình tài sản lu động thay đổi hình thái không ngừng, đó, thời điểm định vốn lu động tồn dới hình thái khác giai đoạn mà vốn qua Tuỳ theo tiêu thức khác chia vốn lu động thành loại khác nhờ để phân tích đánh giá vốn lu động đa biện pháp tổ chức quản lý phù hợp Theo hình thái biểu vốn (giúp ta xem xét khả toán doanh nghiệp): + Vốn tiền khoản phải thu: Vốn tiền gồm tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng tiền chuyển Các khoản phải thu, chủ yếu khoản phải thu từ khách hàng, số trờng hợp mua sắm vật t doanh nghiệp phải ứng trớc tiền cho ngời cung ứng từ hình thành khoản tạm ứng + Vốn vật t, hàng hoá: gồm nguyên liệu, vật liệu, công cụ dụng cụ; sản phẩm dở dang, thành phẩm, chi phí trả trớc + Vốn lu động khác Theo vai trò vốn lu động trình kinh doanh doanh nghiệp (giúp ta đánh giá tình hình phân bố vốn lu động khâu trình chu chuyển vốn) : + Vốn lu động khâu dự trữ sản xuất + Vốn lu động khâu sản xuất + Vốn lu động khâu lu thông Do Vốn lu động doanh nghiệp toàn số vốn ứng để hình thành nên tài sản lu động nhằm đảm bảo cho trình kinh doanh doanh nghiệp đợc thực thờng xuyên, liên tục Vốn lu động chuyển toàn giá trị chúng vào lu thông từ lu thông toàn giá trị chúng đợc hoàn lại mét lÇn sau mét chu kú kinh doanh Vèn công ty cổ phần Nguyễn Thị Minh Trang Tài chÝnh doanh nghiÖp 41B