Học Viện Ngân Hàng Chuyên đề tốt nghiệp Lời nói đầu Vốn tiêu tổng quát, có ý nghĩa vô quan trọng, đánh giá kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Nâng cao hiệu sử dụng vốn nói chung vốn lu động nói riêng mục tiêu hàng đầu doanh nghiệp kinh tế thị trờng Vì vậy, việc tăng cờng quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh nói chung vốn lu động nói riêng điều cần thiết, định đến tồn phát triển doanh nghiệp Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh điều đòi hỏi doanh nghiệp phải có vốn Nhng đà có vốn doanh nghiệp lại phải biết sử dụng đồng vốn nh để sinh lời Trong kinh doanh vốn bỏ phải vận động để sau chu kỳ vốn đợc thu hồi đủ sinh lời Vốn sinh lời nhân tố định tồn phát triển doanh nghiệp Vì lợi ích kinh doanh nên đòi hỏi doanh nghiệp phải quản lý, sử dụng hợp lý, tiết kiệm đợc vốn, có hiệu để tái sản xuất mở rộng kinh doanh Việc sử dụng hiệu vốn lu động thể rõ nét chỗ tăng tốc độ luân chuyển vốn lu ®éng Tèc ®é lu©n chun vèn lu ®éng nhanh hay chậm nói lên hiệu sử dụng vốn lu động cao hay thÊp l·ng phÝ hay tiÕt kiÖm vèn, điều ảnh hởng đến lợi nhuận Hiệu sử dụng vốn lu động tiêu tổng hợp để nói lên chất lợng công tác quản lý vµ sư dơng vèn kinh doanh cđa doanh nghiƯp Từ đề biện pháp, sách, định đắn, phù hợp để việc quản lý vµ sư dơng vèn kinh doanh nãi chung vµ vốn lu động nói riêng ngày hiệu Xuất phát từ ý nghĩa vai trò to lớn vốn lu động, nhận thức đợc tầm quan trọng vốn lu động tồn phát triển ®èi víi tõng doanh nghiƯp thêi gian thùc tËp Công ty TNHH Thành Lợi, từ kiến thức đợc trang bị Trờng Học Viện Ngân Hàng-Hà Nội, với hớng dẫn tận tình cô giáo hớng dẫn Phạm Thị Tuyết cô phòng Kế toán- Tài chính, ban Giám đốc Công ty, em đà dần tiếp cận với thực tiễn, vận dụng lý luận để phân tích đánh giá hiệu sản xuất kinh doanh Công ty, em đà nghiên cứu hoàn thành chuyên đề : Hiệu sử dụng vốn lHiệu sử dụng vốn l u động công ty TNHH Thành Lợi Kết cấu chuyên ®Ị gåm ch¬ng: Ch¬ng I: VÊn ®Ị chung vỊ vốn lu động hiệu sử dụng vốn lu động doanh nghiệp Đặng Ngọc Toàn QTDN A_K8 Học Viện Ngân Hàng Chuyên đề tốt nghiệp Chơng II: Kết hoạt động sản xuất kinh doanh tình hình sử dụng vốn lu động Công ty TNHH Thành Lợi Chơng III: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động Công ty TNHH Thành Lợi Đặng Ngọc Toàn QTDN A_K8 Học Viện Ngân Hàng Chuyên đề tốt nghiệp Chơng I vấn đề chung vốn lu động hiệu sư dơng vèn lu ®éng cđa doanh nghiƯp I sè vÊn ®Ị lý ln vỊ vèn lu ®éng Vốn lu động doanh nghiệp: Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần phải có t liệu lao động đối tợng lao động Đối tợng lao động khác với t liệu lao động đối tợng lao động tham gia vào chu kỳ sản xuất Khi tham gia vào trình sản xuất, đối tợng lao động không giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu, giá trị chuyển dịch toàn bộ, lần vào giá trị sản phẩm đợc bù đắp giá trị sản phẩm đợc thực Đặc điểm đối tợng lao động định đặc điểm luân chuyển vốn lu động Dựa vào đặc điểm vận động vốn, ngời ta phân chia vốn kinh doanh thành vốn cố định vốn lu động Việc phân chia thực chất dựa vào trình vận động chu chuyển tài sản doanh nghiệp Vốn lu động đợc thể tiền toàn giá trị tài sản lu động đợc đầu t vào sản xuất kinh doanh, vốn lu động đợc dùng để đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Vốn lu ®éng doanh nghiƯp lµ sè vèn øng tríc ®Ĩ hình thành tài sản lu động nhằm đảm bảo cho trình kinh doanh doanh nghiệp đợc thực thờng xuyên, liên tục Trong trình tham gia vào hoạt động kinh doanh vốn lu động chuyển toàn giá trị chúng vào lu thông từ lu thông, toàn giá trị chúng đợc hoàn lại lần sau chu kỳ kinh doanh Vốn lu động doanh nghiệp thờng xuyên vận động chuyển hóa qua nhiều hình thái khác Đối với doanh nghiệp sản xuất, vốn lu động từ hình thái ban đầu tiền đợc chuyển hóa thành hình thái vật t dự trữ, tiếp tục chuyển hoá sang hình thái sản phẩm dở dang, thành phẩm hàng hóa kết thúc trình tiêu thụ lại trở hình thái ban đầu tiền Đối với doanh nghiệp thơng mại vận động vốn lu động nhanh hơn, từ hình thái tiền chuyển hoá sang hình thái hàng hoá lại chuyển từ hình thái hàng hoá hình thái tiền Sự vận động vốn lu động nh đợc gọi tuần hoàn vốn Quá trình kinh doanh doanh nghiệp diễn liên tục không ngừng, thế, tuần hoàn vốn lu động diễn liên tục lặp lặp lại có tính chất chu kỳ tạo thành chu chuyển vốn lu động Vai trò đối vốn lu động với hoạt động sản xuất kinh doanh Đặng Ngọc Toàn QTDN A_K8 Học Viện Ngân Hàng Chuyên đề tốt nghiệp Vốn kinh doanh nói chung vốn lu động nói riêng giữ vai trò định sản xuất kinh doanh Để đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh đợc tiến hành thờng xuyên, liên tục đòi hỏi doanh nghiệp phải có lợng tài sản lu động định Vốn lu động có mặt tất khâu trình sản xuất kinh doanh, từ khâu mua sắm vật t sản xuất khâu tiêu thụ sản phẩm Việc sử dụng hiệu vốn lu động đảm bảo đợc nhu cầu vốn lu động tạo điều kiện nâng cao hiệu sử dụng vốn lu ®éng Do ®ã, vèn lu ®éng cã tÝnh quyÕt định lớn việc thiết lập chiến lợc sản xt kinh doanh cđa doanh nghiƯp - Quy m« cđa vốn lu động ảnh hởng trực tiếp đến quy mô sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, đặc biệt doanh nghiệp thơng mại, làm tăng khả cạnh tranh doanh nghiệp nhờ có chế dự trữ, khả tài quan hệ đối ngoại, tận dụng đợc hội kinh doanh khả cung cấp tín dụng cho khách hàng, chế lớn chế thị trờng cạnh tranh Trong trình tham gia vào hoạt động kinh doanh, vốn lu động chuyển toàn giá trị lần vào giá sản phẩm nhân tố tạo nên giá thành phẩm Do đó, quản lý tốt vốn lu động giảm đợc chi phí hạ giá thành làm tăng sức cạnh tranh cho doanh nghiệp Vốn lu động với đặc điểm khả chu chuyển giúp cho doanh nghiệp thay đổi đợc chiến lợc sản xuất kinh doanh cách dễ dàng, đáp ứng kịp thời nhu cầu thị trờng nh nhu cầu tài quan hệ kinh tế đối ngoại cho doanh nghiệp Phân loại vốn lu động doanh nghiệp Có nhiều cách phân loại vốn lu động, nhiên tuỳ yêu cầu công tác quản lý mà ngời ta phân loại theo tiêu thức cho phù hợp đạt hiệu Dới góc độ quản trị tài ngời ta thờng sử dụng cách phân loại chủ yếu sau: 3.1 Căn vào vai trò vốn lu động trình sản xuất kinh doanh Theo cách phân loại này, vốn lu động doanh nghiệp chia thành: * Vốn lu động khâu dự trữ sản xuất gåm:vèn nguyªn liƯu, vËt liƯu chÝnh, vËt liƯu phơ, nhiªn liƯu, phơ tïng thay thÕ, c«ng dơng cơ… * Vốn lu động khâu sản xuất bao gồm: vốn sản phẩm dở dang, chi phí trả trớc Đặng Ngọc Toàn QTDN A_K8 Học Viện Ngân Hàng Chuyên đề tốt nghiệp * Vốn lu động khâu lu thông gồm: Thành phẩm, vốn tiền, đầu t ngắn hạn chứng khoán loại khác, vốn toán ( khoản phải thu tạm ứng) Phân loại vốn theo cách giúp cho doanh nghiệp xem xét, đánh giá tình hình phân bổ vốn lu động khâu trình chu chuyển vốn lu ®éng Tõ ®ã, ®Ị c¸c biƯn ph¸p tỉ chøc quản lý thích hợp nhằm tạo kết cấu vốn lu động, hợp lý để tăng đợc tốc độ chu chuyển vốn lu động phù hợp với yêu cầu sản xuất kinh doanh 3.2 Căn vào hình th¸i biĨu hiƯn cđa vèn, cã thĨ chia vèn lu động thành loại: * Vốn tiền khoản phải thu: +Vốn tiền bao gồm: Tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền chuyển Tiền loại tài sản doanh nghiệp mà dễ dàng chuyển đổi thành tài sản khác để trả nợ Do đó, hoạt động kinh doanh đòi hỏi doanh nghiệp phải có lợng tiền định +Các khoản phải thu: Chủ yếu khoản phải thu từ khách hàng, thể số tiền mà khách hàng nợ doanh nghiệp phát sinh trình bán hàng hoá, dịch vụ dới hình thức bán trớc trả sau Ngoài ra, số trờng hợp mua sắm vật t doanh nghiệp phải ứng trớc tiền cho ngời cung ứng, từ hình thành khoản tạm ứng * Vốn vật t hàng hoá: Trong doanh nghiệp sản xuất, dự trữ vật t, hàng hoá gồm loại: Nguyên liệu, vật liệu; công cụ dụng cụ; sản phẩm dở dang; thành phẩm Ba loại gọi chung hàng tồn kho Trong doanh nghiệp thơng mại hàng tồn kho chủ yếu hàng hoá dự trữ Hàng hoá dự trữ sản phẩm, hàng hoá mua để chuẩn bị cho tiêu thụ Vốn hàng hoá dự trữ phận quan trọng vốn lu động Vốn hàng hoá dự trữ bao gồm: Hàng mua đờng, hàng tồn kho, hàng gửi đại lýTrong kinh doanh hàng hoá dự trữ cần thiết, đảm bảo tính liên tục, khả cạnh tranh kinh doanh hàng hoá dự trữ có vai trò cung cấp, điều hoà, làm ổn định giá để đảm bảo cho thị trờng phát triển *Tài sản lu động khác: Là bé phËn cđa vèn lu ®éng doanh nghiƯp, nã đợc biểu tiền giá trị khoản: Chi phí trả trớc, chi phí chờ kết chuyển, tài sản thiếu chờ xử lý, khoản chấp ký quỹ, ký cợc ngắn hạn Đặng Ngọc Toàn QTDN A_K8 Học Viện Ngân Hàng Chuyên đề tốt nghiệp Cách phân loại giúp cho doanh nghiệp có sở tÝnh to¸n, kiĨm tra kÕt cÊu tèi u vèn lu động, thông qua doanh nghiệp tìm giải pháp quản lý thành phần vốn từ xác định nhu cầu vốn lu động hợp lý 3.3 Căn theo nguồn hình thành vốn lu động doanh nghiệp Để tiến hành trình sản xuất kinh doanh cần có lợng tiền vốn ứng trớc Khác với thời kỳ bao cÊp, nỊn kinh tÕ thÞ trêng hiƯn doanh nghiệp phải tự chủ động khai thác tìm nguồn vốn Vốn kinh doanh nói chung vốn lu động nói riêng doanh nghiệp thờng đợc huy động khai thác từ nguồn sau: - Nguồn vốn ngân sách cấp có nguồn gốc từ ngân sách ( khoản chênh lệch tỷ giá, khoản phải nộp đợc ®Ĩ l¹i… ) - Ngn vèn gãp bỉ sung tõ hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp: Thực chất từ lợi nhuận sau nộp thuế theo luật định khoản trích hàng năm doanh nghiệp Số vốn đợc bổ sung bao nhiêu, tuỳ theo định chủ sở hữu ( công ty TNHH, doanh nghiệp t nhân, t nhân chủ tịch hội đồng quản trị công ty cổ phần ) - Các khoản nợ phải trả: Là khoản nợ phát sinh trình sản xuất kinh doanh mà doanh nghiệp phải trả, phải toán cho chủ nợ Căn vào tính chất thời hạn toán, khoản nợ đợc chia thành: + Nợ ngắn hạn: Là khoản nợ mà doanh nghiệp phải trả cho chủ nợ khoảng thời gian dới năm, nh khoản vay ngắn hạn, lơng khoản phụ cấp phải trả cho công nhân viên + Nợ dài hạn: Là khoản nợ mà doanh nghiệp phải toán cho chủ nợ khoảng thời gian tơng đối dài ( thờng năm ), nh khoản vay dài hạn nợ dài hạn + Nợ khác: Là khoản tài sản chờ xử lý, nhận ký cợc ký quỹ dài hạn - Vốn liên doanh, liên kết: Là số vốn doanh nghiệp, kể doanh nghiệp nớc đóng góp thực sản xuất kinh doanh 3.4 Căn theo thời gian huy động vốn: Theo cách phân loại chia vốn lu động thành hai phận nguồn vốn động thờng xuyên nguồn vốn lu động tạm thời -Nguồn vốn lu động thờng xuyên: Là tổng thể nguồn vốn có tính chất ổn định dài hạn mà doanh nghiệp sử dụng để hình thành nên tài sản vốn lu động Nguồn vốn lu động thờng xuyên = Giá trị tài sản lu động Nợ ngắn hạn Hoặc: trị tài sản cố định doanh nghiệp Tổng nguồn vốn thờngGiá xuyên Nguồn vốn lu động ( đà trừ số khấu hao) Thờng xuyên Đặng Ngọc Toàn QTDN A_K8 Học Viện Ngân Hàng Chuyên đề tốt nghiệp Trong đó:Tổng nguồn vốn thờng xuyên = Nguồn vốn chủ sở hữu +Nợ trung dài hạn Giá trị lại = Nguyên giá tài sản lu động - Giá trị hao mßn l kÕ Cã thĨ xem xÐt ngn vèn thêng xuyên qua sơ đồ: Tài sản lu động Tài sản cố định Nợ ngắn hạn Nguồn vốn lu động Thờng xuyên Nguồn vốn thờng xuyên Vốn chủ sở hữu Nợ trung dài hạn Nh vậy, nguồn vốn lu động thờng xuyên cho phép doanh nghiệp chủ động cung cấp đầu t kịp thời đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh đợc diễn thờng xuyên, liên tục -Nguồn vốn lu động tạm thời: Là nguồn vốn ứng với tài sản lu động hình thành tính chất thờng xuyên, nguồn vốn dao động tính mùa vụ có tính chu kỳ sản xuất kinh doanh tạo Nguồn vốn có tính chất ngắn hạn, đảm bảo nhu cầu cần thiết kinh doanh nh dự trữ, mua hàng thời vụ, bao gồm khoản phải trả nhng cha đến kỳ trả: thuế, bảo hiểm xà hội, chi phí trích trớc tín dụng nhà cung cấp tín dụng thơng mại; nguyên vật liệu phục vụ sản xuất mang tính chất thời vụ Trong trình hoạt động sản xuất kinh doanh nhu cầu vốn lu động tháng lớn nhỏ khả cung ứng nguồn vốn lu động thờng xuyên Vì vậy, để khắc phục tình trạng doanh nghiệp cần huy động sử dụng nguồn vốn tạm thời trờng hợp thiếu vốn Nguồn vốn lu động = Nguồn VLĐ thờng xuyên + Nguồn VLĐ tạm thời Hoặc: Tài sản lu động = Nguồn VLĐ thờng xuyên + Nguồn VLĐ tạm thời Các nhân tố ảnh hởng kết cấu vốn lu động Có nhiều nhân tố ảnh hởng ®Õn kÕt cÊu vèn lu ®éng, ®ã cÇn quan tâm tới số nhân tố sau: -Những nhân tố vỊ tÝnh chÊt cđa ngµnh nghỊ kinh doanh vµ møc độ huy động doanh nghiệp: Các nhân tố quy m« kinh doanh, chu kú kinh doanh, tÝnh chÊt thời vụ công việc kinh doanh, thay đổi công Đặng Ngọc Toàn QTDN A_K8 Học Viện Ngân Hàng Chuyên đề tốt nghiệp nghệ sản xuất có ảnh hởng lớn đến lợng vốn lu động mà doanh nghiệp phải ứng thời gian vốn phải ứng - Mua sắm vật t tiêu thụ sản phẩm: + Khoảng cách doanh nghiệp với ngời cung ứng vật t, hàng hoá + Khoảng cách hai lần cung cấp cách Số lợng cung cấp lần; giá thu mua + Điều kiện phơng tiện vận chuyển Những nhân tố sách doanh nghiệp tiêu thụ nh sách, tín dụng tổ chức toán Kỳ hạn toán chi phối đến nợ phải thu nợ phải trả Việc tổ chức xuất giao hàng, thực thủ tục toán tổ chức toán thu tiền bán hàng ảnh hởng không nhỏ ®Õn nhu cÇu vèn lu ®éng cđa doanh nghiƯp ë kỳ II hiệu sử dụng vốn lu động tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lu động Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động Hiệu sử dụng vốn lu động doanh nghiệp tiêu phản ánh kết hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, thể kết tối đa thu ®ỵc víi mét chi phÝ vèn lu ®éng nhá nhÊt Kết thu đợc ngày cao so với chi phí bỏ hiệu sử dụng vốn cao Vậy sử dụng vốn nh để có hiệu quả? + Đối với doanh nghiệp nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động nhằm tăng uy tín, mạnh doanh nghiệp thơng trờng, đồng thời tạo sản phẩm, dịch vụ chất lợng cao mà giá thành lại hạ để đáp ứng nhu cầu ngời tiêu dùng, tăng khả cạnh tranh doanh nghiệp thơng trờng Bên cạnh đó, nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động tạo nhiều lợi nhuận, sở để mở rộng sản xuất kinh doanh, nâng cao đời sống cho ngời lao động Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, việc tổ chức đảm bảo vốn lu động nhằm cung cấp lợng vốn lu động thờng xuyên, cần thiết để trì hoạt động sản xuất kinh doanh đợc tiến hành liên tục việc bảo toàn nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động có ý nghĩa vô to lớn việc giúp doanh nghiệp đạt đợc mục đích sản xuất kinh doanh Trong kinh tÕ thÞ trêng hiƯn víi sù tham gia cđa nhiều thành phần kinh tế cạnh tranh đòi hỏi doanh nghiệp phải trọng tới vấn đề nâng cao hiệu sử dụng vốn, nhằm thu hồi vốn nhanh, đảm bảo kinh doanh có lÃi để tự trang trải chi phí đà bỏ Quản lý bảo tồn vốn lu động kinh doanh Đặng Ngọc Toàn QTDN A_K8 Học Viện Ngân Hàng Chuyên đề tốt nghiệp Quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động khâu quan trọng ảnh hởng lớn tới phát triển doanh nghiệp Vốn lu động doanh nghiệp tồn dới dạng vật t, hàng hoá tiền tệ, trình luân chuyển thờng chịu ảnh hởng nhân tố thất thoát vốn là: - Hàng hoá bị ứ đọng phẩm chất không phù hợp với nhu cầu thị trờng nên không tiêu thụ đợc tiêu thụ với giá thấp - Kinh doanh bị thua lỗ kéo dài, doanh thu không bù đắp chi phí nên vốn bị thâm hụt dần - Vốn bị chiếm dụng lớn toán Các nhân tố làm cho vốn lu động bị giảm sút dần, doanh nghiệp sử dụng vốn lu động hiệu quả, không bảo toàn đợc vốn ảnh hởng tới trình tái sản xuất kinh doanh, quy mô vốn bị thu hẹp, vòng luân chuyển vốn chậm dẫn đến doanh nghiệp hoạt động hiệu Nếu doanh nghiệp để tình trạng kéo dài giảm khả cạnh tranh doanh nghiệp thơng trờng nguy dẫn đến phá sản doanh nghiệp điều tránh khỏi Quản lý, sử dụng bảo toàn vốn lu động cÇn chó ý mét sè néi dung sau: - CÇn xác định nhu cầu cần thiết vốn lu động kú kinh doanh - Tỉ chøc khai th¸c mét cách tối u nguồn vốn doanh nghiệp - Có biện pháp bảo toàn đợc giá trị thực vốn lu động Từ thực tế cho ta thấy vấn đề bảo toàn nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động cần thiết khách quan, vấn đề sống còn, có ý nghĩa định tới tăng trởng phát triển doanh nghiệp Muốn bảo toàn vốn, đòi hỏi nhà quản trị doanh nghiệp phải lập quỹ dự phòng Nguồn để nhập quỹ dự phòng lợi nhuận sau thuế hàng năm doanh nghiệp Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lu động doanh nghiệp Trong cấu vốn kinh doanh, vốn lu động thờng chiếm tỷ trọng lớn định tới tốc độ tăng trởng, hiệu kinh doanh khả cạnh tranh doanh nghiệp Hiệu sử dụng vốn lu động cao chứng tỏ hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp có hiệu Do đó, doanh nghiệp phải thờng xuyên tính toán, đánh giá hiệu sử dụng vốn lu động để từ có biện pháp tổ chức quản lý, sử dụng vốn lu động tốt Để đánh giá hiệu sư dơng vèn lu ®éng doanh nghiƯp cã thĨ sư dụng tiêu sau: 3.1 Tốc độ luân chuyển vốn lu động Đặng Ngọc Toàn QTDN A_K8 Học Viện Ngân Hàng Chuyên đề tốt nghiệp Tốc độ luân chuyển vốn lu động nhanh hay chậm nói lên hiệu st sư dơng vèn lu ®éng cao hay thÊp Tèc ®é chu chun vèn lu ®éng ®ỵc biĨu hiƯn b»ng hai tiêu sau: - Số lần luân chuyển hay số vòng quay vốn lu động kỳ luân chuyển vốn lu động Số lần luân chuyển vốn lu động phản ánh vòng quay vốn đợc xác định công thức tổng quát sau: Doanh thu 3.1.1 Số vòng quay VLĐ = VLĐ bình quân sử dụng kỳ Chỉ tiêu phản ánh số lần chu chuyển hay số vòng quay vốn lu động thực thời kỳ 3.1.2 Kỳ luân chuyển vốn lu động: Phản ánh số ngày bình quân cần thiết để vốn lu động thực lần luân chuyển hay độ dài thời gian vòng quay vốn lu động ë kú C«ng thøc tÝnh nh sau: Thêi gian kỳ phân tích Kỳ luân chuyển VLĐ = Số vòng quay VLĐ - Từ phân tích tốc độ luân chuyển vốn lu động kỳ luân chuyển vốn lu động, ta xem xét ảnh hởng chóng tíi møc ®é tiÕt kiƯm hay l·ng phÝ vèn lu động sử dụng kỳ 3.1.3 Công thức tính nh sau: Doanh thu thn Møc tiÕt kiƯm hay l·ng phí = bình quân ngày kỳ nàyx VLĐ(+, -) Kỳ luân chuyển VLĐ kỳ trớc Kỳ luân chuyển VLĐ kỳ - Hệ số đảm nhiệm vốn lu động: Vốn lu độngbình quân Hệ số đảm nhiệm = VLĐ Doanh thu Chỉ tiêu cho biết để tạo đồng doanh thu doanh nghiệp cần sử dụng đồng vốn lu động, hệ số nhỏ chứng tỏ hiệu sử dụng vốn cao, số vốn tiết kiệm đợc nhiều 3.2 Hệ số sinh lợi VLĐ Hệ số sinh lời VLĐ phản ánh đồng VLĐ kinh doanh kỳ tạo đồng lợi nhuận Hệ số cao thể việc sử dụng VLĐ có hiệu Công thức tính nh sau: Hệ số sinh lời VLĐToàn Đặng Ngọc = Lợi nhuận trớc sau thuế VLĐ bảo quản sử dụng QTDN A_K8 Học Viện Ngân Hàng Chuyên đề tốt nghiệp Thành Lợi) 2.1 Vốn tiền Vốn tiền thời điểm ngày 31/12/2008 8.360 (trđ), chiếm tỷ trọng 13,7% tổng vốn lu động, tăng 79,8% so với kỳ năm 2007 (tăng 3.711 (trđ)) tới thời điểm ngày 31/12/2008 công ty đà thu đợc số khoản Hiệu sử dụng vốn lphải thu từ khách hàng số tiền mà khách hàng nợ công ty phát sinh qua trình bán hàng hoá, dịch vụ dới hình thức bán trớc trả sau Qua phần số liƯu ë b¶ng cho biÕt hiƯn vèn b»ng tiền Công ty chiếm tỷ trọng hợp lý Tiền mặt tài sản linh hoạt nhất, thỏa mÃn nhanh chóng nhu cầu Công ty trình sản xuất kinh doanh Đặc biệt đáp ứng nhu cầu công tác toán Nhng giữ vèn b»ng tiỊn nhiỊu cã thĨ gỈp rđi ro lạm phát, tỷ giá đồng nội tệ giảm so với ngoại tệ mạnh Trong lúc nợ phải trả Công ty lớn, Công ty nên dùng vốn để toán bớt khoản nợ ngắn hạn đến kỳ toán 2.2 Các khoản phải thu - Tại thời điểm 31/12/2008 khoản phải thu 28.196 (tr®) chiÕm tû träng 46,1% tỉng vèn lu ®éng, tăng 10,7% so với thời kỳ năm 2007 Nguyên nhân dẫn đến khoản phải thu tăng lên Công ty quản lý khoản phải thu cha tốt Mặt khác thời gian năm vừa qua đồng tiền trợt giá, tỷ giá ngoại tệ biến động thờng xuyên, mặt khác hàng nhập vào nớc ta ạt (đặc biệt hàng nhập lậu ) dẫn đến việc đại lý không bán đợc hàng Để đối phó với tình trạng Công ty đà sử dụng phơng thức bán chịu nhằm tăng thị phần tiêu thụ thu hút thêm khách hàng mà khoản phải thu Công ty tăng lên, vốn ®äng ®· ¶nh hëng ®Õn hiƯu qu¶ sư dơng vèn kinh doanh nói chung vốn lu động nói riêng.Trong đó: - Phải thu khách hàng 11.962 (trđ) chiếm tỷ trọng 42,4% tổng khoản phải thu, tăng 17,5% so với thời kỳ năm 2007 - Trong năm 2007 công ty trả trớc cho ngời bán 4.254 (trđ) chiếm tỷ trọng 16,7% nên năm 2008 khoản đà giảm xuống 3304 (trđ) chiếm tỷ trọng11,7% giảm 22,3% so với kỳ năm 2007 - Các khoản phải thu khác năm 2008 tăng 17,2% so với kỳ năm 2007, tỷ trọng tăng từ 43,3% năm 2007 lên 45,9% năm 2008 Bảng 5: Vòng quay khoản phải thu So sánh 2008/2007 Kỳ thu tiền Năm TT Năm 2008 Số ngày trung bình năm 2007 2007 Tỷ lệ số vòng doanh thu số d BQ khoản phải thu Đặng Ngọc Toàn QTDN A_K8