Hoạt động mua bán, sáp nhập của hệ thống ngân hàng việt nam – thực trạng và giải pháp

1 LỜICAMĐOAN Tôi xin cam đoan Luận văn“Hoạt động mua bán, sáp nhập hệ thốngngân hàng Việt Nam – Thực trạng giải pháp”là cơng trình nghiên cứu củariêng Các số liệu luận văn sử dụng trung thực, trích dẫn cótính kế thừa, phát triển từ tài liệu, tạp chí, cơng trình nghiên cứu đượccơngbố,cácwebsites… Cácgiảiphápnêutrongluậnvănđượcrútratừnhữngcơsởlýluậnvàqtrìnhnghiênc ứuthực tiễn HàNội,ngày03tháng05năm2017 Tácgiảluậnvăn TrầnThúyHƣơng LỜICẢMƠN Để hoàn thành luận văn thạc sĩ mình, ngồi nỗ lực, cố gắng củabản thân, tơi nhận quan tâm, giúp đỡ nhiệt tình nhiều cá nhân tậpthể Nhân dịp này, xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới giúp đỡ, bảo tậntình thầy, giáo Trường Đại học Ngoại thương, Khoa Sau Đại học, KhoaTài Ngân hàng Đặc biệt quan tâm, hướng dẫn tận tình PGS.TS.Nguyễn Thị Mùi trực tiếp hướng dẫn bảo cho tơi suốt q trình thựchiệnluậnvăn Tơi xin bày tỏ lịng biết ơn sâu sắc tới đồng chí lãnh đạo, anh chị,bạn bè công tác lĩnh vực ngân hàng hỗ trợ tạo điều kiện giúp đỡ tơi trongqtrìnhnghiêncứuvàthuthậpthơngtin,sốliệuphục vụcho luậnvăn Cuối cùng, tơi xin bày tỏ lịng biết ơn gia đình động viên, khích lệtơitrongsuốtqtrình học tậpvàhồnthànhluậnvănnày HàNội,ngày03tháng05năm2017 Tácgiảluậnvăn TrầnThúyHƣơng MỤCLỤC LỜICAMĐOAN i LỜICẢMƠN ii DANHMỤCSƠĐỒ,BIỂUĐỒ,BẢNG vi DANHMỤCCÁCCHỮVIẾTTẮT .vii TÓMTẮTKẾTQUẢNGHIÊNCỨUCỦALUẬNVĂN viii LỜIMỞĐẦU CHƢƠNG 1-CƠSỞLÝLUẬN CƠBẢNVỀMUABÁNSÁPNHẬPNGÂNHÀNG 1.1 Kháiniệmvàphânloạicáchìnhthứcmuabán,sápnhậpngânhàng 1.1.1 Kháiniệmvàđặcđiểmmuabán,sápnhậpngânhàng 1.1.1.1 Kháiniệmmuabán,sáp nhậpngânhàng .6 1.1.1.2 Đặcđiểmmua bán,sápnhậpngânhàng 1.1.2 Phânloạicáchìnhthứcmua bán,sápnhập .9 1.1.2.1 Phânloạidựatrênquymôcủahoạtđộngcủangânhàng 1.1.2.2 Phânloại dựa theosựliên kết 10 1.1.2.3 Phânloại dựa trênphạm vilãnh thổ 11 1.1.2.4 Phânloại dựatrênmụcđích .11 1.2 Độnglựccủamuabán,sápnhậpngânhàng 12 1.2.1 Tiềmnăngvềlợinhuận .12 1.2.2 Giảmthiểurủiro .12 1.2.3 Cứu vãntìnhthế 12 1.2.4 Cólợivềthuếvàđịnhvịthịtrƣờng .13 1.2.5 Lợithếkinhtếnhờquymô 14 1.2.6 Giảmmứcđộ cạnhtranh 14 1.3 Cácphƣơngthứcthựchiệnmuabán,sápnhậpngânhàng 15 1.3.1 Thƣơnglƣợngtựnguyện 15 1.3.2 Thugomcổphiếutrênthịtrƣờngchứngkhoán 15 1.3.3 Chàothầu .16 1.3.4 Lôikéocổđôngbấtmãn 16 1.3.5 Mualạitàisản 17 1.4 Trìnhtựtiếnhànhmộtgiaodịchmuabán,sápnhậpngânhàng 17 1.4.1 Xácđịnhngânhàngmụctiêu 18 1.4.2 Địnhgiágiaodịch .21 1.4.2.1 Phươngp h p p h â n t í c h d ị n g t i ề n c h i ế t k h ấ u ( D i s c o u n t e d C a s h FlowAnalyst) 22 1.4.2.2 Phươngphápsosánhvớingânhàngkháccùngquymơ 25 1.4.2.3 Phươngpháp phântíchcácgiaodịchM&Atươngtự 27 1.4.3 Đàmphánvàgiaokếthợpđồng 29 1.4.4 Vấnđềhậusápnhập 31 15.Kinhnghiệmquảnlýhoạtđộngmuabán,sápnhậpngânhàngởmộtsốnƣớc34 1.5.1 Kinhnghiệmquảnlýhoạtđộngmuabán,sápnhậpngânhàngtạiMỹ,Anh,Tru ngQuốc 34 1.5.1.1 Quảnlýhoạtđộngmuabán,sápnhập ngânhàngtạiMỹ .34 1.5.1.2 Quảnlýhoạtđộngmuabán,sápnhậpngânhàngtạiAnh .36 1.5.1.3 Quảnlýhoạtđộngmuabán,sápnhậpngânhàng tạiTrungQuốc37 1.5.2 Bài họckinhnghiệmchoViệtNam 37 CHƢƠNG - THỰC TRẠNG MUA BÁN SÁP NHẬP CÁC NGÂN HÀNGTHƢƠNGMẠIVIỆTNAM(NGHIÊNCỨUĐIỂNHÌNHBATHƢƠNGVỤ)3 2.1 TìnhhìnhkinhtếxãhộivàhoạtđộngcủahệthốngngânhàngViệtNamtronggiaiđoạn2011-2016 39 2.1.1 Tìnhhìnhkinhtế-xãhội 39 2.1.2 HoạtđộngcủahệthốngngânhàngViệtNam 40 2.1.2.1 .Tăng trưởng tín dụngvàhuyđộng .43 2.1.2.2 Nợxấu 45 2.1.2.3 Kếtquảkinhdoanh 48 2.2 Thựctrạngmuabán,sápnhậpcácNgânhàngthƣơngmạiViệtNam 49 2.2.1 Khnkhổpháplýchoqtrìnhmuabán,sápnhập 49 2.2.2 Quanđiểmxửlýcácngânhàngthƣơngmạiyếukém 51 2.2.3 Thựctrạngbathƣơngvụđiểnhìnhtrongquátrìnhmuabán,sápnhậpgắnvớiquá trìnhtáicấutrúchệthốngngânhàngViệtNam 52 2.2.3.1 Thươngvụhợpnhất:WesternbankhợpnhấtvớiPVFCthànhPVComBa nk 53 2.2.3.2 Sáp nhập ngân hàng thương mại tư nhân: Southernbank vàoSacombank 56 2.2.3.3 Ngân hàng thương mại yếu chuyển giao bắt buộc cho Ngânhàng nhà nước giao cho ngân hàng thương mại có yếu tố nhà nước chiphốiđiềuhành:Oceanbank 61 2.3 Kếtquả,hạnchếvànguyênnhân 66 2.3.1 Kếtquả 66 2.3.2 Hạnchếvànguyênnhân 67 2.3.2.1 Hạnchế 67 2.3.2.2 Nguyênnhân 68 CHƢƠNG3-GIẢIPHÁPTHÚCĐẨYHOẠTĐỘNGMUABÁNSÁPNHẬPGẮN VỚI QUÁ TRÌNH TÁI CẤU TRÚC HỆ THỐNG NGÂN HÀNG VIỆTNAMĐẾNNĂM2020 70 3.1 Định hƣớng hoạt động mua bán, sáp nhập ngân hàng gắn với tái cấu hệthốngngânhàngViệtNamgiaiđoạn2đếnnăm2020 70 3.1.1 ĐịnhhƣớngtáicơcấuhệthốngngânhàngViệtNamgiaiđoạn27 3.1.2 Quanđiểmchỉđạomuabán,sápnhậpgắnvớitáicơcấuhệthốngngânhàngViệtNa m 71 3.2 Giảiphápđẩymạnhhoạtđộngmuabán,sápnhậpgắnvớiquátrìnhtáicấutrúchệthố ngngânhàngViệtNamđếnnăm2020 73 3.2.1 Xây dựng mục tiêu, chiến lƣợc quy trình thực cụ thể cho hoạtđộngmuabánsápnhậpngânhàng 73 3.22.Hồnthiệnkhungpháplýchohoạtđộngmuabánsápnhậpngânhàng74 3.2.3 Tăngcƣờngphốikếthợptácnghiệpcácđơnvịtrunggian(luậtsự,cơngtytƣvấ n)tronghoạtđộngmuabán,sápnhập 78 3.2.4 Xâydựngchiếnlƣợcđịnhgiáphùhợp 80 3.2.5 Chủđộngthựchiệngiaodịchmuabán,sápnhập 82 3.2.6 GiảiquyếtvấnđềhậuM&A 83 3.2.7 NângcaonănglựcvàpháttriểncáccôngtytƣvấnM&A 83 3.2.8 Xâydựnghệthốngthôngtin 84 3.3 Mộtsốkiếnnghị 84 3.3.1 ĐốivớiChínhphủ 84 3.3.2 ĐốivớiNgânhàngNhànƣớc 87 KẾTLUẬN 90 TÀILIỆUTHAMKHẢO .91 DANHMỤCSƠĐỒ,BIỂUĐỒ,BẢNG BẢNG Bảng2.1 Sốlượngcác TCTDtạiViệtNam Bảng 2.2 Thống kê số tiêu TCTD Việt Nam đến 31/12/2016Bảng2.3Thuhồinợxấutừ khoản bánnợchoVAMC BIỂUĐỒ Biểuđồ2.1Diễn biếntăngtrưởngtíndụnggiaiđoạn2011-2016 Biểu đồ 2.2 Tăng trưởng tín dụng huy động toàn hệ thống 2013 – 2016Biểuđồ2.3Lãisuấthuyđộngvàchovay2012–2016 Biểuđồ2.4Tỷlệnợxấugiaiđoạn 2011-2016 DANHMỤCCÁCCHỮVIẾTTẮT CC CFPB CPI FCA FDI FED FSA FTC GDP M&A MOFCOM MTV NDRC NHNN NHTM OFT SRS TCTD TMCP TNHH VAMC WTO ỦybancạnhtranhcủaAnh Cụcbảovệ tàichínhngườitiêudùng Chỉsốgiá tiêudùng CơquanquảnlýcạnhtranhvàthịtrườngcủaAnh Đầutưtrựctiếpnướcngồi CụcdựtrữliênbangMỹ ỦybangiámsátdịchvụtàichínhcủaAnh ỦybanThươngmại liênbangMỹ Tổngsảnphẩmnộiđịa Merge&Acquisition(SápnhậpvàMualại) BộThương mạiTrung Quốc Mộtthànhviên ỦybanCảicáchvàPháttriểnTrungQuốc NgânhàngNhànước ViệtNam Ngânhàngthươngmại Cơquanbìnhđẳngthương mạicủaAnh HệthốnggiámsátanninhTrung Quốc Tổchứctín dụng Thươngmạicổphần Tráchnhiệmhữuhạn CơngtyTNHHMTV Quảnlýtài sảncủacáctổchứctín dụngViệt Nam Tổchứcthương mạithếgiới TĨMTẮTKẾTQUẢNGHIÊNCỨUCỦALUẬN VĂN Cácthôngtin chung 1.1 Tênluậnvăn:Hoạtđộngmuabán,sápnhậpcủahệthốngngânhàngViệtNam –Thựctrạngvàgiảipháp 1.2 Tácgiả:TrầnThúyHương 1.3 Chuyênngành:Tài -Ngânhàng 1.4 Bảovệnăm:2017 1.5 Giáoviênhướngdẫn:PGS.TS.NguyễnThịMùi Mụcđíchvànhiệmvụnghiêncứu - Hệ thống hóa sở lý luận mua bán sáp nhập ngân hàng, nghiêncứu kinh nghiệm quản lý hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng số nướctrênthếgiới - Phân tích, đánh giá thực trạng hoạt động mua bán sáp nhập hệ thốngngânhàngViệtNamđãthực hiệntrongthờigian2011-2016 - Đề xuất giải pháp thúc đẩy hoạt động mua bán sáp nhập gắn với trình táicấutrúchệthốngngânhàngViệtNamđếnnăm2020 Nhữngđónggópcủaluậnvăn - Thứ nhất, luận văn làm hệ thống hóa làm sáng tỏ sở lý luận cơbản hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng, nghiên cứu kinh nghiệm quản lýM&AngânhàngtạiMỹ,Anh,TrungQuốcvàrútrabàihọcchoViệt Nam - Thứ hai, luận văn phân tích hoạt động M&A hệ thống ngân hàng Việt Namtronggiaiđoạn2011-2016thơngquanghiêncứu3thươngvụđiểnhình(Westernbank hợp với PVFC thành PVCombank, Southernbank sáp nhập vớiSacombank, ngân hàng yếu NHNN mua lại đồng chuyển giao choVietinbank quản lý: Oceanbank), đánh giá kết đạt nhưn h ữ n g hạn chế tồn nguyên nhân hạn chế hoạt động M&A ngân hàngtrongthờigianvừaqua - Thứ ba, luận văn đề xuất giải pháp kiến nghị nhằm phát triển hoạtđộng M&A ngân hàng gắn với tái cấu trúc hệ thống ngân hàng giai đoạn 20162020 LỜIMỞĐẦU Tínhcấpthiếtcủađề tài Trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế ngày sâu rộng, thị trường tàichính nói chung, ngân hàng nói riêng Việt Nam ngày phát triển mạnh mẽ vàkhẳngđịnhđượcvaitrịcủamìnhtrongsựpháttriểncủanềnkinhtếđấtnước.Sựra đời củahàngloạtcácngânhàngtrongnhữngnămquachothấysứchútmạnhmẽđến từ lĩnh vực hoạt động tài giàu tiềm Sự tăng nhanh số lượngcũng chất lượng, mở rộng mạng lưới hoạt động đóng góp quan trọng cho quátrình tăng trưởng kinh tế Tuy nhiên, hệ thống ngân hàng Việt Nam đứngtrước thách thức lớn mà kinh tế gặp nhiều khó khăn Một số ngân hàngthương mại Việt Nam bộc lộ số bất cập: vốn điều lệ nhỏ, tính khoảnthấp,tỷlệnợxấucaovà có xu hướng gia tăng, trình độ quản trịcòny ế u , n g u n nhân lực chưa đáp ứng yêu cầu hội nhập kinh tế quốc tế Thực trạng đặt vấnđề cấp bách phải tái cấu trúc hệ thống ngân hàng thương mại, mua bán sápnhậpngânhàngtrởthànhmộtxuthếtấtyếu Đến nay, trình tái cấu ngân hàng giai đoạn diễn thương vụsáp nhập, mua lại ngân hàng phhợp với quan điểm đạo Ngân hàng NhàNước, hoàn thành việc tái cấu ngân hàng yếu kém: sáp nhập SouthernBankvào Sacombank, hợp WesternBank PVFC thành PVComBank, sáp nhậpMHBvàoBIDV,sápnhậpPGBankvàoVietinBank,sápnhậpMDBankvàoMaritimeBa nk, sáp nhập Habubank vào SHB Tuy nhiên đóm i c h ỉ l n h ữ n g c o n số khiêm tốn so với số lượng lớn ngân hàng hoạt động hiệu quảnhưhiện Vì vậy,N g â n h n g N h n c v ẫ n t i ế p t ụ c đ ẩ y m n h t i c c ấ u , khuyến khích hoạt động mua bán sáp nhập, mục tiêu đến năm 2020 số lượng ngânhàng thương mại giảm xuống, hệ thống ngân hàng thương mại hoạt động an toàn,hiệu quả, tăng khả cạnh tranh đáp ứng tốt nhu cầu dịch vụ tài chính,ngânhàngcủa nềnkinhtế Ngân hàng Nhà nước Việt Nam ban hành Thông tư số 36/2015/TTNHNNngày31/12/2015về việcquy địnhviệcsá p nhập,hợpnhất mualạitổ c tín dụng Nghị định số 69/2007/NĐ-CP ngày 20/4/2007 Chính phủ nhà đầu tưnước mua cổ phần ngân hàng thương mại Việt Nam Thông tư số07/2007/TTNHNN ngày 29/11/2007 hướng dẫn thi hànhmột sốđ i ề u c ủ a N g h ị định số 69/2007/NĐ-CP tập trung vào việc quy định tỷ lệ sở hữu nhà đầu tưnước ngoài, điều kiện để ngân hàng Việt Nam bán cổ phần cho nhà đầu tư nướcngồi, điều kiện tổ chức tín dụng nước ngồi mua cổ phần ngân hàng ViệtNam, điều kiện nhà đầu tư nước mua cổ phần ngân hàngViệt Nam thị trường chứng khoán; điều kiện tham gia quản trị ngân hàngViệt Nam Quyết định Thủ tướng Chính phủ số 254/QĐ-TTg việc phê duyệtđề án cấu lại hệ thống tổ chức tín dụng giai đoạn 2011-2015 Bên cạnh đó,Luật Doanh nghiệp 2014, Luật Cạnh tranh 2004, Luật Chứng khoán 2006, Luật sửađổi bổ sung số điều Luật Chứng khốn 2010 quy định việc mua bán,sápnhậpdoanhnghiệp Có thể thấy, hoạt động mua bán, sáp nhập hệ thống ngân hàng Việt Namvừa nhân tố trọng vừa nhân tố tất yếu trình tái cấu, giúpcác ngân hàng thương mại nâng cao sức mạnh toàn diện, lợi cạnh tranh, đồngthời thúc đẩy trình tái cấu kinh tế Xuất phát từ ý nghĩa đó, tơi lựachọn:“Hoạt động mua bán, sáp nhập hệ thống ngân hàng Việt Nam – Thựctrạngvàgiảipháp”làmđềtàichoLuậnvăntốtnghiệp Tổngquantìnhhình nghiêncứu Hoạt động mua bán, sáp nhập có nguồn gốc từ cuối kỷ 19 xuất nhưmộtsựđa dạngvềhìnhthức đầ utưtài chính.Thương vụmuabán,sápnhập đầut iênxuấthiệntạinướcMỹ.ỞViệtNam,hoạtđộngmuabán,sápnhậpdiễnrađầutiên vào khoảng năm 1997, bối cảnh khủng hoảng kinh tế Châu Á, Ngân hàngTMCPPhươngNamsápnhậpNgânhàngTMCPNông nghiệpĐồng Tháp Ở thời kỳ sơ khai đầu tiên, khái niệm mua bán, sáp nhập mẻ,nhiều người nghe tới khái niệm khơng hiểu hết nghĩa nội hàm vàcũngchưahiểurõbảnchấtmuabán,sápnhậplàgì.Chínhbởisựmớimẻđó,hoạt