( BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM HỌC VIỆN NGÂN HÀNG o0o HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ HÀ NỘI 2018 ) ( 2 ) ( BỘ GIÁO DỤC VÀ[.]
1 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM HỌC VIỆN NGÂN HÀNG o0o - HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ HÀ NỘI - 2018 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM HỌC VIỆN NGÂN HÀNG o0o - HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH, NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 62340201 LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS Lê Thị Tuấn Nghĩa PGS.TS Nguyễn Thị Bất LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu, tư liệu sử dụng luận án có nguồn gốc rõ ràng Các giải pháp kiến nghị đưa xuất phát từ thực tế nghiên cứu kinh nghiệm cá nhân Hà Nội, ngày tháng năm 2018 Nghiên cứu sinh Vương Thị Minh Đức LỜI CẢM ƠN Với tình cảm lịng biết ơn chân thành nhất, xin gửi lời cảm ơn đến: - Đảng ủy, Ban giám đốc, Khoa sau đại học Học viện Ngân hàng, Ban lãnh đạo Phân viện Bắc Ninh tạo điều kiện giúp đỡ trình học tập làm luận án - Q Thầy/cơ Khoa sau đại học cung cấp cho kiến thức chun mơn, kỹ nghiên cứu suốt khóa học - Quý Thầy/cô hội đồng chấm luận án đóng góp cho tơi ý kiến q báu q trình viết hồn thành luận án - PGS.TS Lê Thị Tuấn Nghĩa PGS.TS Nguyễn Thị Bất tận tình hướng dẫn, động viên, giúp đỡ bảo suốt thời gian học tập, nghiên cứu hoàn thiện luận án - Các cán làm việc NHTM, khách hàng NHTM tham gia khảo sát để tơi có thông tin thực tế vấn đề nghiên cứu - Gia đình, đồng nghiệp, bạn bè ln động viên, giúp đỡ giúp tơi vượt qua khó khăn q trình học tập hồn thành luận án Mặc dù cố gắng nhiều trình nghiên cứu luận án không tránh khỏi khiếm khuyết, tơi kính mong nhận ý kiến đóng góp quý báu quý thầy/cô, đồng nghiệp để luận án hoàn thiện Trân trọng cảm ơn! Hà Nội, ngày tháng năm 2018 Nghiên cứu sinh Vương Thị Minh Đức MỤC LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG SỐ LIỆU DANH MỤC SƠ ĐỒ BIẾU ĐỒ MỞ ĐẦU… CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP 21 NHẬP NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI………………………………………… 1.1 HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 21 1.1.1 Khái niệm 21 1.1.2 Đặc điểm hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng thương mại .25 1.1.3 Các phương thức mua bán sáp nhập ngân hàng thương mại .26 1.1.4 Trình tự tiến hành mua bán sáp nhập ngân hàng thương mại… 30 1.1.5 Tác động hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng thương mại… 34 1.1.6 Nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng thương mại… 40 1.1.7 Chỉ tiêu đánh giá hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng thương mại 48 1.2 KINH NGHIỆM MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 50 TỪ MỘT SỐ QUỐC GIA TRÊN THẾ GIỚI……………………………… 1.2.1 Kinh nghiệm Mỹ… .50 1.2.2 Kinh nghiệm Trung Quốc .58 1.2.3 Kinh nghiệm Thái Lan… .63 1.2.4 Bài học kinh nghiệm Việt Nam .70 KẾT LUẬN CHƯƠNG 1… 77 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MUA BÁN SÁP NHẬP NGÂN 78 HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM……………………………………… 2.1 BỐI CẢNH HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 78 TRONG QUÁ TRÌNH MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP…………………………… 2.1.1 Số lượng ngân hàng… 78 2.1.2 Về quy mô vốn… 80 2.1.3 Về quy mô tài sản… 82 2.1.4 Về lực quản trị… 83 2.1.5 Về khả sinh lời… 85 2.1.6 Về tình hình khoản… 87 2.1.7 Về tình hình nợ xấu .88 2.2 ĐỘNG LỰC THỰC HIỆN HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP NGÂN 91 HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM………………………………… 2.3 KHUNG PHÁP LÝ ĐỐI VỚI HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP 95 NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM………………………………… 2.3.1 Quy định hoạt động mua bán sáp nhập văn luật… 95 2.3.2 Các văn pháp lý liên quan đến hoạt động đầu tư, góp vốn mua cổ phần 97 2.3.3 Các văn pháp lý liên quan đến hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng 99 2.4 CÁC PHƯƠNG THỨC MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP NGÂN HÀNG 100 THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM………………………………………………… 2.4.1 Các thương vụ mua bán sáp nhập lĩnh vực ngân hàng từ 2011 đến nay… 100 2.4.2 Các phương thức mua bán sáp nhập ngân hàng thương mại Việt Nam 103 2.4.3.Đo lường hiệu thương vụ mua bán sáp nhập ngân hàng bật Việt Nam 112 2.5 ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP NGÂN HÀNG 118 THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM………………………………………………… 2.5.1 Những kết đạt được… 118 2.5.2 Những tồn tại… 122 2.5.3 Nguyên nhân tồn tại… .126 KẾT LUẬN CHƯƠNG 137 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP VỀ HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM…………………………… 138 3.1 ĐỊNH HƯỚNG VỀ HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP NGÂN 138 HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM………………………………………… 3.1.1 Định hướng phát triển hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam đến năm 138 2025 3.1.2 Những hội thách thức ngân hàng thương mại Việt Nam tiến trình hội nhập quốc tế 3.1.3 Định hướng hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng thương mại 144 146 3.2 GIẢI PHÁP VỀ HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP NGÂN HÀNG 146 THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM………………………………………………… 3.2.1 Các ngân hàng thương mại tiếp tục thúc đẩy trình mua bán sáp nhập 148 3.2.2 Ngân hàng thương mại đẩy mạnh việc tự cấu lại, nâng cao lực hoạt động… 150 3.2.3 Xây dựng kế hoạch thương vụ chặt chẽ, cụ thể… .154 3.2.4 Đa dạng hóa phương thức mua bán sáp nhập… 156 3.2.5 Tiếp tục xử lý nợ xấu 157 3.2.6 Quản lý tốt hậu mua bán sáp nhập 159 3.3 KIẾN NGHỊ… 159 3.3.1 Kiến nghị với phủ… 159 3.3.2 Kiến nghị với Ngân hàng Nhà nước… 167 KẾT LUẬN CHƯƠNG 3… 172 KẾT LUẬN 173 TÀI LIỆU THAM KHẢO……………………………………………………… PHỤ LỤC………………………………………………………………………… DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH CỦA TÁC GIẢ CĨ LIÊN QUAN ĐẾN LUẬN ÁN………………………………………………………………………… DANH MỤC CHỮ CÁI VIẾT TẮT Từ viết tắt Tên đầy đủ Tiếng Việt Tên đầy đủ Tiếng Anh ASEAN CN Hiệp hội quốc gia Đông Nam Á Association of Southeast Asian Nations Chi nhánh Branch BHTG Bảo hiểm tiền gửi Deposit insurance DN Doanh nghiệp Enterprises FED Cục dự trữ liên bang Mỹ Federal Reserve System GDP Tổng sản phẩm quốc nội Gross Domestic Product IMF Quỹ tiền tệ quốc tế International Monetary Fund KH Khách hàng Customers NH Ngân hàng Banks NHNN Ngân hàng nhà nước The State bank of Vietnam NHTM Ngân hàng thương mại Commercial banks NHTM NN Ngân hàng thương mại nhà nước State owned commercial banks NHTM CP Ngân hàng thương mại cổ phần Joint stock commercial banks NHTW Ngân hàng trung ương Central Bank ROA Tỷ suất sinh lời tổng tài sản Return On Assets ROE Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu Return On Equity VAMC Công ty quản lý tài sản VND Việt Nam đồng UBGSTCQG Ủy ban giám sát tài quốc gia Vietnam Asset Management Company Vietnamese dong USD Đôla Mỹ National financial supervision commission United State dollar TD Tín dụng Credit TCTD Tổ chức tín dụng Credit institutions WB Ngân hàng giới World Bank WTO Tổ chức thương mại giới World Trade Bank DANH MỤC BẢNG Bảng 1.1 Các chủ thể tham gia trình mua bán sáp nhập…………… 23 Bảng 1.2 Phân biệt hoạt động mua bán sáp nhập doanh nghiệp mua bán 25 sáp nhập ngân hàng thương mại………………………………… Bảng 1.3 Những thương vụ sáp nhập ngân hàng điển hình Mỹ giai đoạn 56 2008-2016……………………………………………………… Bảng 1.4 Một số thương vụ mua bán sáp nhập ngân hàng điển hình Thái 68 Lan ……………………………………………………………… Bảng 2.1 Số lượng ngân hàng thương mại Việt Nam từ 2008-2016 78 Bảng 2.2 Sở hữu tập đồn, tổng cơng ty số NHTM năm 2014 94 Bảng 2.3 Những thương vụ sáp nhập NHTM nước………… 101 Bảng 2.4 Các hoạt động mua bán cổ phần NHTM Việt Nam ………… 102 Bảng 2.5 Một số thương vụ mua bán sáp nhập NHTM tự nguyện ……… 106 Bảng 2.6 Khối lượng giao dịch bật cổ phiếu Sacombank………… 110 Bảng 2.7 Kết kinh doanh Eximbank Sacombank……………… 111 Bảng 2.8 Thông tin mã hóa NH thực M&A……………………… 113 Bảng 2.9 Tổng hợp thay đổi kết đo lường hiệu NHTM 115 thực M&A………………………………………………… 10 DANH MỤC HÌNH VẼ Sơ đồ Khung mơ hình nghiên cứu………………………………… 17 Hình 1.1 Thu nhâp rịng NHTM Mỹ………………………… 50 Hình 1.2 Tỷ lệ ROA, ROE NHTM Mỹ……………………… 51 Hình 1.3 Số lượng NHTM Mỹ…………………………………… 57 Hình 1.4 Hệ thống NHTM Trung Quốc…………………………… 58 Hình 1.5 ROA NHTM Thái Lan……………………………… 69 Hình 2.1 Quy mơ vốn tự có NHTM Việt Nam giai đoạn 20112016 Hệ số an toàn vốn tối thiểu NHTM Việt Nam giai 81 Hình 2.2 82 đoạn 2011-2016……………………………………………… Hình 2.3 Quy mơ tổng tài sản NHTM Việt Nam giai đoạn 2010- 83 2016…………………………………………………………… Hình 2.4 Hình 2.5 Tỷ lệ ROA, ROE NHTM Việt Nam giai đoạn 20102016 Tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ NHTM Việt Nam giai 86 89 đoạn 2011- 2016……………………………………………… Hình 2.6 Diễn biến giá cổ phiếu Eximbank Sacombank thời 110 điểm cuối 2011……………………………………………… Hình 2.7 Đánh giá chất lượng sản phẩm dịch vụ NH sau M&A… 121 Hình 2.8 Hạn mức chi trả bảo hiểm tiền gửi số quốc gia 133 giới……………………………………………………… Hình 2.9 Nhận định phát triển hoạt động M&A NHTM Việt 147 Nam………………………………………………………… Hình 2.10 Nhận định xu hướng hoạt động M&A NHTM Việt Nam… 148