module 5 HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH ******** ĐỀ CƯƠNG CHI TIẾT HỌC PHẦN (Áp dụng từ khoá tuyển sinh 2019) 1 Tên học phần Mua bán, sáp nhập doanh nghiệp/Mergers and Acquisitions 2 Mã học phần FI[.]
HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH ******** ĐỀ CƯƠNG CHI TIẾT HỌC PHẦN (Áp dụng từ khoá tuyển sinh 2019) Tên học phần: Mua bán, sáp nhập doanh nghiệp/Mergers and Acquisitions Mã học phần: FIN72A Trình độ/ hình thức đào tạo: Đại học chính quy – chương trình chất lượng cao Điều kiện tiên quyết: Các học phần đã học: Tài chính doanh nghiệp, phân tích TCDN Các học phần song hành: Định giá doanh nghiệp Số tín chỉ học phần: Mô tả ngắn học phần: Mua bán, sáp nhập doanh nghiệp là môn học ứng dụng, trang bị kiến thức hoạt động mua bán, sáp nhập doanh nghiệp Trong môn học này, sinh viên vận dụng hầu hết kiến thức học luật kinh tế, thuế, kế toán, định giá văn hóa kinh doanh… để thơng qua hiểu quy trình tác nghiệp tham gia thương vụ mua bán, sáp nhập hay hợp Mục tiêu/ chuẩn đầu học phần: Trang bị về lý thuyết: Sau hoàn thành học phần, sinh viên nắm kiến thức liên quan đến hoạt động mua bán, sáp nhập doanh nghiệp, hiểu vấn đề cần lưu tâm thương vụ mua bán, sáp nhập Sinh viên phân biệt loại hình mua bán, sáp nhập, phương thức sử dụng, quy trình thực hiện… đặc biệt sâu tìm hiểu vấn đề tài mua bán sáp nhập định giá, xác định giá trị cộng hưởng… Trang bị về kỹ năng: Sau hoàn thành học phần, sinh viên vận dụng kiến thức học để giải thích tượng xử lý tình xảy thực tế hoạt động mua bán, sáp nhập doanh nghiệp Sinh viên rèn luyện kỹ làm việc nhóm, kỹ thuyết trình, phản biện xuyên suốt chủ đề môn học Sinh viên tạo điều kiện thực tế doanh nghiệp, tham gia kiến tập thực tập trước tốt nghiệp Các yêu cầu đánh giá người học: Yêu cầu đánh giá Mục tiêu Chuẩn đầu Giới thiệu tổng quan mua bán, sáp nhập doanh nghiệp Hiểu vấn đề chung Mua bán, sáp nhập doanh nghiệp khái niệm, phân loại, phương thức thực Kiểm tra viết lớp Chương tham khảo của giáo trình/ tài liệu chính Chương 1, 2, chiến lược phòng thủ Cung cấp kiến thức pháp lý, quy trình thực mua bán, sáp nhập Hiểu vận dụng phân tích tình pháp lý liên quan đến mua bán, sáp nhập; nắm quy trình tổng quan thương vụ; hiểu mục tiêu ý nghĩa nghiệp vụ rà soát đặc biệt Áp dụng kiến thức định giá mua bán, sáp nhập Hiểu vận dụng kỹ thuật định giá sử dụng M&A; biết cách xác định giá trị công hưởng NPV thương vụ Áp dụng kiến thức chứng khoán, thuế, kế tốn mua bán, sáp nhập Hiểu, phân tích tính tốn khác tốn tiền mặt toán cổ phiếu; nắm sơ lược vấn đề thuế kế toán mua bán, sáp nhập doanh nghiệp Kiểm tra viết lớp Chương 4, 5, Luyện kỹ Có khả thuyết trình trước Bài luận + thuyết trình, phản đám đơng, làm việc nhóm thuyết trình biện có tư phản biện theo nhóm Tổng hợp chuẩn đầu học phần Thi viết Đánh giá học phần: Để hoàn thành học phần, người học phải đạt được các chuẩn đầu của học phần thông qua hoạt động đánh giá của giảng viên Theo quy định hiện hành của Học viện Ngân hàng, sinh viên sẽ tham gia lần kiểm tra tích luỹ giữa kỳ và phải tham gia thi kết thúc học phần Kiểm tra giữa kỳ: 20% Thuyết trình: 20% Thi cuối kỳ: 50% Điểm chuyên cần: 10% tổng điểm học phần Ngưỡng đánh giá giúp kiểm tra việc đạt chuẩn học phần và phân loại kết quả học tập của người học, định hướng học tập, qua đó khuyến khích người học chủ động đạt và đạt cao chuẩn đầu học phần Chuẩn đầu Hình thức kiểm tra, thi Thời điểm Hiểu vấn đề chung Mua bán, sáp nhập doanh nghiệp khái niệm, phân loại, phương thức thực chiến lược phòng thủ Kiểm tra viết lớp + thuyết trình Sau 24 tiết giảng Hiểu vận dụng phân tích tình pháp lý liên quan đến mua bán, sáp nhập; nắm quy trình tổng quan thương vụ; hiểu mục tiêu ý nghĩa nghiệp vụ rà soát đặc biệt Hiểu vận dụng kỹ thuật định giá sử dụng M&A; biết cách xác định giá trị cộng hưởng NPV thương vụ Thuyết trình Xuyên suốt trình học Thuyết trình Xuyên suốt trình học Thi kết thúc học phần Kết thúc học kỳ Hiểu, phân tích tính tốn khác toán tiền mặt toán cổ phiếu; nắm sơ lược vấn đề thuế kế toán mua bán, sáp nhập doanh nghiệp Có khả thuyết trình trước đám đơng, làm việc nhóm có tư phản biện Tổng hợp chuẩn đầu học phần YÊU CẦU Các ngưỡng đánh giá được thiết kế cho từng chuẩn đầu học phần Điểm F : Người học chưa nhớ hiểu nội dung lý thuyết mua bán, sáp nhập doanh nghiệp Điểm D: Người học đáp ứng các yêu cầu đánh giá của học phần ở mức độ nhớ hiểu được các nội dung lý thuyết mua bán, sáp nhập doanh nghiệp Điểm C: Người học đạt mức điểm D và phải thể hiện khả vận dụng nội dung lý thuyết đưa kết luận kiểm tra, thảo luận lớp thi Điểm B: Người học đạt mức điểm C và phải thể hiện khả vận dụng nội dung lý thuyết lẫn thực hành mua bán, sáp nhập doanh nghiệp sở nội dung học bài kiểm tra, bài tập lớn, bài thi Điểm A: Người học đạt mức điểm B và phải thể hiện tư tổng hợp vấn đề phân tích tình định mua lại dựa tính tốn NPV hay giá trị cộng hưởng, lựa chọn phương thức toán tối ưu cho thương vụ; Vận dụng thông tin, kiến thức tổng hợp vấn đề môn học để giải nội dung bài kiểm tra, bài tập lớn, bài thi 10 Phân bổ thời gian các hoạt động dạy và học: Giảng lý thuyết lớp: buổi Thảo luận tập tình thuyết trình: buổi Kiểm tra chữa tập, ôn tập: buổi 11 Phương pháp dạy và học Phương pháp giảng lớp kết hợp với sinh viên tự nghiên cứu Các nội dung lý thuyết gợi ý cho sinh viên để tự nghiên cứu nhà sở vấn đề giảng viên nói lớp Các nội dung liên hệ thực tế nghiên cứu hình thức tập tình thảo luận 12 Giáo trình và tài liệu tham khảo (trong và ngoài nước): Giáo trình: Mergers, Acquisitions, and Other Restructuring Activities, 8th Edition – Donald M DePamphilis Elsevier Inc, 2015 Tài liệu tham khảo/ bài đọc: Luật doanh nghiệp 1999, Luật doanh nghiệp 2005, Luật doanh nghiệp 2014, Luật cạnh tranh 2004, Luật đầu tư 2005, Thông tư 04/2010-NHNN 13 Nội dung học phần: Tên chương/ phần Mục tiêu/chuẩn đầu chương Nội dung Thời lượn g Khái niệm mua bán, sáp nhập doanh nghiệp Chương Tổng quan mua bán, sáp nhập doanh nghiệp Hiểu vấn đề mua bán, sáp nhập doanh nghiệp Phân loại mua bán, sáp nhập doanh nghiệp Động thực mua bán, sáp nhập doanh nghiệp Khái quát mua bán, sáp nhập doanh nghiệp giới Việt Nam Thuyết trình + thảo luận tập tình huống: Vụ Microsoft mua lại Nokia chiến điện thoại thông minh Chương 2: Vấn đề pháp lý mua bán sáp nhập Hiểu hành lang pháp lý hoạt động mua bán, sáp nhập doanh nghiệp Hoa Kỳ Việt Nam Vấn đề pháp lý Hoa Kỳ mua bán sáp nhập doanh nghiệp Hành lang pháp lý mua bán sáp nhập doanh nghiệp Việt Nam Thuyết trình + thảo luận tập tình huống: Cơ quan chức Hoa Kỳ phê chuẩn thương vụ American Airline – US Airway tạo nên hãng hàng không lớn giới 3 Chương 3: Phương thức thực mua bán sáp nhập biện pháp phịng thủ Chương 4, 5: Quy trình thực mua bán sáp nhập Hiểu cách thức doanh nghiệp sử dụng để thơn tính cách công ty mục tiêu chống trả Nắm quy trình chung doanh nghiệp muốn thực thương vụ mau bán, sáp nhập; hiểu tầm quan trọng đơn vị tư vấn quy trình Các phương thức thực mua bán sáp nhập doanh nghiệp Các biện pháp phịng thủ Thuyết trình + thảo luận tập tình huống: Dell trở thành công ty phi đại chúng sau chiến tỷ phú Chương 6: Hợp hậu sáp nhập Quy trình thực thương vụ mua bán sáp nhập - Các giai đoạn - Quy trình thực (các bước thức hiện) thương vụ mua bán sáp nhập doanh nghiệp Vai trò tư vấn mua bán sáp nhập doanh nghiệp Thuyết trình + thảo luận tập tình huống: Facebook mua công ty khởi nghiệp tin nhắn WhatsApp với giá 21.8 tỷ USD Ôn tập + Bài kiểm tra kỳ Nắm vấn đề hậu sáp nhập như: vai trị hợp hậu sáp nhập, quy trình hợp nhất, kế toán hợp kinh doanh 3 Vai trò hợp hậu sáp nhập Quy trình hợp 3 Kế tốn hợp kinh doanh Thuyết trình + thảo luận tập tình huống: Liệu P&G khơi phục lại sau vụ mua Gillette năm 2005? Vai trò định giá mua bán sáp nhập doanh nghiệp Các yếu tố ảnh hưởng đến định giá mua bán sáp nhập doanh nghiệp Chương 7: Định giá mua bán, sáp nhập doanh nghiệp Nắm biết Các phương pháp định giá mua vận dụng bán sáp nhập doanh nghiệp phương pháp định - Phương pháp chiết khấu dòng tiền giá doanh nghiệp - Các phương pháp so sánh vào việc định giá Thuyết trình + thảo luận tập tình cơng ty mục tiêu huống: 3 - HP qua mặt Dell mua lại 3Par Thảo luận tập tình huống: - Hà Tiên sáp nhập Hà Tiên Chương 8: Giá trị cộng hưởng Hiểu cộng hưởng biết cách tính giá trị cộng hưởng Biết cách tính NPV thương vụ 7.1 Khái niệm giá trị cộng hưởng 7.2 Định lượng giá trị cộng hưởng 7.3 NPV thương vụ sau kết hợp 7.4 Tác động thương vụ M&A đến EPS Trả kiểm tra + Ôn tập Kết thúc môn học 48 14 Thông tin về giảng viên: Giảng viên Số điện thoại Email Phòng làm việc ThS Lương Minh Hà 0984 498 998 halm@hvnh.edu.vn A2-404 ThS Tạ Thị Bích Thuỷ 0903 476 895 thuyttb@hvnh.edu.vn A2-404 15 Tiến trình học tập: Thời gian Danh mục các nội dung/ hoạt động theo trình tự, chi tiết đến chương/ bài Thời gian/ phân bổ thời gian diễn các hoạt động Chi tiết Buổi buổi Nội dung Chủ đề Chương Tổng quan mua bán, sáp nhập doanh nghiệp Buổi Vấn đề trao đổi Khái niệm mua bán, Thế mua bán, sáp sáp nhập doanh nghiệp nhập? Tại doanh Phân loại mua bán, sáp nghiệp thực mua nhập doanh nghiệp bán, sáp nhập? Phân biệt Động thực mua hình thức mua bán, bán, sáp nhập doanh nghiệp sáp nhập nào? Khái quát mua bán, sáp Sự phát triển hoạt nhập doanh nghiệp động giới Việt Nam giới Việt Nam Thuyết trình + thảo luận tập tình huống: Vụ Microsoft mua lại Nokia chiến điện thoại thông minh Buổi 2 buổi Nội dung Chương 2: Vấn đề pháp lý mua bán sáp nhập Vấn đề pháp lý Hoa Hòa Kỳ điều chỉnh hoạt Kỳ mua bán sáp động mua bán, sáp nhập nhập doanh nghiệp qua đạo luật Hành lang pháp lý mua nào? bán sáp nhập doanh nghiệp Tại Việt Nam, khung Việt Nam pháp lý hoạt động mua bán, sáp nhập phát triển đến đâu? Buổi Thuyết trình + thảo luận tập tình huống: Cơ quan chức Hoa Kỳ phê chuẩn thương vụ American Airline – US Airway tạo nên hãng hàng không lớn giới Buổi Các doanh nghiệp thực sáp nhập, mua Các phương thức thực lại theo phương mua bán sáp nhập thức nào? doanh nghiệp Khi đứng trước nguy Các biện pháp phòng thủ bị thâu tóm, doanh nghiệp có chiến thuật để phịng ngự/chống trả? buổi Chương 3: Phương thức thực mua bán sáp nhập biện pháp phòng thủ Buổi Buổi buổi Thuyết trình + thảo luận tập tình huống: Dell trở thành công ty phi đại chúng sau chiến tỷ phú Quy trình thực thương vụ mua bán sáp nhập Muốn thực - Các giai đoạn thương vụ đòi hỏi phải - Quy trình thực (các trải qua bước bước thức hiện) thương nào? Chương 4, 5: Quy trình thực mua bán sáp nhập vụ mua bán sáp nhập doanh Tư vấn M&A có vai trị nghiệp Vai trò tư vấn thương vụ? Họ nhận mua bán sáp nhập doanh mức phí sao? nghiệp Thuyết trình + thảo luận tập tình huống: buổi Buổi Facebook mua công ty khởi nghiệp tin nhắn WhatsApp với giá 21.8 tỷ USD Buổi Kiểm tra kỳ buổi Buổi 10 Buổi 11 Chương 6: Vai trò hợp hậu Hợp sau sáp nhập Hợp hậu sáp nhập có tầm quan trọng sáp nhập nào? Cần Quy trình hợp bước gì? Lưu ý kế Kế tốn hợp kinh toán hợp kinh doanh doanh? Thuyết trình + thảo luận tập tình huống: Liệu P&G khôi phục lại sau vụ mua Gillette năm 2005? Vai trò định giá mua bán sáp nhập doanh nghiệp Buổi 12 buổi Chương 7: Định giá mua bán sáp nhập doanh nghiệp Các yếu tố ảnh hưởng đến Định giá doanh nghiệp định giá mua bán sáp có tầm quan trọng mua bán, nhập doanh nghiệp sáp nhập? Các phương pháp định giá mua bán sáp nhập Các phương pháp phổ biến áp dụng doanh nghiệp nào? - Phương pháp dòng tiền chiết khấu (DCF) - Phương pháp so sánh Buổi 13 Buổi 14 Thuyết trình + thảo luận tập tình huống: HP qua mặt Dell mua lại 3Par Thảo luận tập tình huống: Hà Tiên sáp nhập Hà Tiên buổi Buổi 15 Khái niệm giá trị cộng Cộng hưởng mua hưởng bán sáp nhập Định lượng giá trị cộng xác định giá trị Chương 7: hưởng nào? Giá trị cộng NPV thương vụ sau hưởng Căn vào đâu để kết hợp định thực thương Tác động thương vụ vụ hay không? M&A đến EPS buổi Buổi 16 Hệ thống lại tồn chương trình, giải đáp thắc mắc trước thi cuối học kỳ Trả kiểm tra + Ôn tập