Thue tai chinh giai phap tai tro cho doanh nghiep 484577

GVHD: Th.s DƯƠNG KHA ~1 ~ CHƯƠNG I: LÝ LUẬN VỀ DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA VÀ THUÊ TÀI CHÍNH I.1 Khái quát doanh nghiệp nhỏ vừa I.1.1 Khái niệm doanh nghiệp nhỏ vừa Doanh nghiệp nhỏ vừa doanh nghiệp có quy mơ nhỏ bé mặt vốn, lao động hay doanh thu Doanh nghiệp nhỏ vừa chia thành ba loại – theo quy mơ – doanh nghiệp siêu nhỏ, doanh nghiệp nhỏ doanh nghiệp vừa Theo tiêu chí Nhóm Ngân Hàng Thế Giới, doanh nghiệp siêu nhỏ doanh nghiệp có số lượng lao động 10 người, doanh nghiêp nhỏ có số lượng lao động từ 10 đến 50 người, doanh nghiệp vừa có từ 50 đến 300 lao động Ở nước có tiêu chí riêng để xác định doanh nghiệp nhỏ vừa Ở Việt Nam, theo nghị định 90/2001/NĐ-CP ngày 23/11/2001 định nghĩa doanh nghiệp nhỏ vừa sở sản xuất, kinh doanh độc lập, đăng ký kinh doanh theo pháp luật hành, có vốn đăng ký khơng q 10 tỷ đồng số lao động trung bình hàng năm khơng q 300 người Căn vào tình hình kinh tế - xã hội cụ thể ngành, địa phương linh hoạt áp dụng đồng thời hai tiêu hai tiêu để vốn số lượng lao động để xác định doanh nghiệp nhỏ vừa I.1.2 Các đặc điểm doanh nghiệp nhỏ vừa I.1.2.1 Đặc điểm vốn Doanh nghiệp nhỏ vừa có nguồn vốn hạn chế, việc khởi kinh doanh mở rộng quy mô đầu tư, đổi công nghệ, thiết bị thực chủ yếu phần vốn tự có tín dụng khơng thức vay, mượn từ bạn bè, người thân, nhờ mà doanh nghiệp tận dụng nguồn vốn nhàn rỗi tiềm ẩn dân mà khơng thơng qua tổ chức tín dụng Mặt khác, doanh nghiệp nhỏ vừa huy động vốn vay mượn từ tổ chức tài tổ chức phi tài xã hội I.1.2.2 Đặc điểm lao động SVTH: NGUYỄN THỊ HỒNG GẤM GVHD: Th.s DƯƠNG KHA ~2 ~ Quy mô lao động doanh nghiệp nhỏ vừa nhỏ, phần lớn lao động giản đơn, trình độ tay nghề chưa cao, thường sử dụng lao động hộ gia đình, thuê từ tỉnh lẻ, mức thu nhập lao động doanh nghiệp nhỏ vừa thường thấp Đội ngũ quản lý thiếu trình độ, kỹ quản lý, dựa vào kinh nghiệm chủ yếu I.1.2.3 Đặc điểm công nghệ máy móc thiết bị Cơng nghệ máy móc thiết bị doanh nghiệp nhỏ vừa thường lạc hậu chi phí cơng nghệ kỹ thuật đại cao nên thường vượt khả doanh nghiệp với quy mô vốn hạn chế I.1.3 Các kênh huy động vốn doanh nghiệp nhỏ vừa Vốn nguồn lực quan trọng thiếu doanh nghiệp, tồn nhiều hình thức có mặt tất khâu q trình sản xuất như: đất đai, cơng nghệ, nhà xưởng … Tuy nhiên, doanh nghiệp nhỏ vừa thường khơng có đủ nguồn lực vốn cho hoạt động mình, thường doanh nghiệp phải vay mượn từ bên ngoài, nguồn tín dụng phi thức hạn chế từ bạn bè, người thân, nguồn tín dụng thức kinh tế cung cấp vốn cho doanh nghiệp nhỏ vừa là: I.1.3.1 Tín dụng ngân hàng Đây nguồn tài trợ thức phổ biến nhất, doanh nghiệp thiếu vốn tìm đến nguồn tài trợ So với hình thức tài trợ khác hình thức tín dụng ngân hàng doanh nghiệp biết đến nhiều Tín dụng ngân hàng kênh tín dụng cần thiết cho tất doanh nghiệp kinh tế cần vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh mà doanh nghiệp nhỏ vừa chiếm 95% tổng số doanh nghiệp Trong trình hoạt động, đặc điểm luân chuyển vốn trình kinh doanh tạo không ăn khớp thời gian quy mô nhu cầu vốn khả tài trợ nên dẫn đến tình trạng thiếu hụt vốn, kênh tín dụng ngân hàng giúp SVTH: NGUYỄN THỊ HỒNG GẤM GVHD: Th.s DƯƠNG KHA ~3 ~ cho doanh nghiệp giải vấn đề cung ứng vốn lưu động để đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh tiến hành cách liên tục Chính vậy, tín dụng ngân hàng giữ vai trị quan trọng việc cung ứng vốn cho kinh tế, đặc biệt doanh nghiệp nhỏ vừa, sử dụng hiệu nguồn tiền tiết kiệm huy động dân chúng Tín dụng ngân hàng công cụ thúc đẩy kinh tế phát triển, đồng thời phát huy vai trò kiểm sốt đồng tiền gắn liền với hiệu sử dụng vốn tín dụng thành phần kinh tế Tín dụng ngân hàng góp phần giúp doanh nghiệp nhỏ vừa đại hóa cơng nghệ sản xuất, thúc đẩy đời ngành sản xuất mới, nâng cao sức cạnh tranh doanh nghiệp trình hội nhập kinh tế giới I.1.3.2 Thuê mua tài Thuê tài loại hình tín dụng đời từ sớm mẻ với nhiều doanh nghiệp Đặc trưng phương thức đơn vị cho thuê chủ sở hữu tài sản chuyển giao tài sản cho người thuê sử dụng hưởng lợi ích kinh tế mang lại từ tài sản thời gian định; ngược lại, người thuê có nhiệm vụ trả khoản tiền cho chủ tài sản tương xứng với giá trị tài sản th Việc cấp tín dụng hình thức th tài khơng địi hỏi đảm bảo tài sản có trước, tạo cho doanh nghiệp điều kiện tiếp cận với hình thức cấp tín dụng mới, giải tỏa áp lực tài sản làm đảm bảo vay ngân hàng Hoạt động th tài loại hình tín dụng có nhiều ưu điểm, đặc biệt phát huy hiệu hỗ trợ doanh nghiệp nhỏ vừa đầu tư chiều sâu, máy móc, thiết bị … để mở rộng sản xuất Th tài hình thức tài trợ linh hoạt, thích hợp với loại hình doanh nghiệp nhỏ vừa, giúp doanh nghiệp phát triển I.1.3.3 Các quỹ đầu tư Quỹ đầu tư nhà đầu tư lớn thị trường vốn, đóng góp tích cực vào phát triển kinh tế cách thu hút nguồn vốn nhàn rỗi nước SVTH: NGUYỄN THỊ HỒNG GẤM GVHD: Th.s DƯƠNG KHA ~4 ~ cung cấp vốn hoạt động cho doanh nghiệp thơng qua hình thức đầu tư trực tiếp gián tiếp Quỹ đầu tư vừa cung cấp vốn vừa góp phần tư vấn tài chính, quản trị tái cấu trúc doanh nghiệp Đối với sáng kiến cải tiến kỹ thuật, ý tưởng thị trường, hội thời sản xuất kinh doanh quỹ đóng vai trị nhà tài trợ tích cực để đưa ý tưởng thành thực Đối với doanh nghiệp giai đoạn khởi kinh doanh, nguồn tài trợ vốn từ quỹ đầu tư giữ vai trò quan trọng doanh nghiệp nhỏ vừa khởi chưa có đủ tài sản chấp để vay vốn ngân hàng, có vay gánh nặng lãi vay khiến cho doanh nghiệp nhỏ vừa phải gánh chịu rủi ro tài cao I.1.3.4 Các kênh tín dụng khác Thị trường chứng khốn kênh tín dụng cho doanh nghiệp, bao gồm hai loại thị trường: thị trường sàn giao dịch (thị trường thức) thị trường phi tập trung (thị trường OTC) Các doanh nghiệp nhỏ vừa tận dụng kênh huy động để huy động vốn thông qua việc phát hành cổ phiếu, trái phiếu hay chứng chỉ… Ngoài ra, doanh nghiệp nhỏ vừa, kênh tín dụng phi thức đặc biệt việc huy động vốn thông qua vay mượn người quen, bạn bè gia đình Do đặc điểm nguồn vốn ít, nhu cầu vốn khơng lớn nên việc huy động vốn theo phương thức gặp khó khăn việc tiếp cận với kênh huy động khác Tuy nhiên, huy động theo phương thức tạm thời, chữa cháy hồn cảnh nguy cấp khơng phải kênh tín dụng lâu dài I.1.4 Vai trị doanh nghiệp nhỏ vừa I.1.4.1 Chống lại tình trạng độc quyền Trong kinh tế, ln trì tồn hoạt động doanh nghiệp nhỏ vừa nhằm chống lại tượng độc quyền, áp đặt giá công ty lớn, giúp cho việc hình thành giá trở nên khách quan theo quy luật cung cầu SVTH: NGUYỄN THỊ HỒNG GẤM GVHD: Th.s DƯƠNG KHA ~5 ~ Doanh nghiệp nhỏ vừa góp phần tạo cạnh tranh kinh tế, thúc đẩy phát triển kinh tế I.1.4.2 Đóng góp vào GDP ngân sách nhà nước Sự phát triển mạnh mẽ khu vực kinh tế doanh nghiệp nhỏ vừa khơi dậy sức sản xuất lớn giải số lượng lớn lao động xã hội, kể vùng sâu vùng xa Năng lực sản xuất hàng hóa thành phần tăng mạnh, đóng góp đáng kể vào GDP Theo đánh giá Ngân Hàng Giới, xí nghiệp nhỏ vừa chiếm khoảng 60% GDP 70% lực lượng lao động nước có thu nhập đầu người từ 100 – 500USD/người/năm đóng góp 50% GDP chiếm 65% lực lượng lao động nước thuộc Tổ chức Hợp tác Phát triển Kinh tế (OECD) Ở Việt Nam, thời gian qua, khu vực kinh tế quốc doanh có tiềm phát triển lớn, giá trị sản phẩm tạo chiếm 45% GDP (2007) Với lực lượng doanh nghiệp hùng hậu hoạt động sản xuất kinh doanh, giá trị mà mang lại cho kinh tế lớn, nguồn thu cho Ngân sách nhà nước thơng qua sách quản lý, điều hành Nhà nước sách thuế I.1.4.3 Tạo cơng ăn việc làm, xóa đói giảm nghèo Sự xuất ngày nhiều doanh nghiệp nhỏ vừa thành phố, địa phương, vùng nơng thơn góp phần giải vấn đề lao động dôi dư, nhàn rỗi xã hội ổn định kinh tế - xã hội Vai trò cá doanh nghiệp nhỏ vừa giá trị kinh tế mà tạo ra, quan trọng có ý nghĩa then chốt tạo công ăn việc làm Doanh nghiệp nhỏ vừa thành phần kinh tế tạo khối lượng lớn công ăn việc làm cho người lao động, giúp người lao động có điều kiện làm việc, có thu nhập ổn định có điều kiện để cải thiện sống Theo thống kê, có tới 90% việc làm tạo từ khu vực này, góp phần xóa đói giảm nghèo, phát triển đồng vùng, khu vực nước SVTH: NGUYỄN THỊ HỒNG GẤM GVHD: Th.s DƯƠNG KHA ~6 ~ Doanh nghiệp nhỏ vừa cịn có vai trị quan trọng q trình sản xuất, lưu thơng hàng hóa, cung ứng dịch vụ, vệ tinh gắn kết, hỗ trợ, thúc đẩy phát triển doanh nghiệp lớn Doanh nghiệp nhỏ vừa tiền đề tạo doanh nghiệp lớn, với doanh nghiệp thành công, quy mô doanh nghiệp mở rộng số doanh nghiệp số trở thành doanh nghiệp lớn Doanh nghiệp nhỏ vừa góp phần khơng nhỏ vào xuất khẩu, doanh nghiệp nhỏ vừa lực lượng quan trọng việc tăng cường xuất I.2 Khái quát cho thuê tài I.2.1 Khái niệm loại hình thuê tài sản I.2.1.1 Khái niệm thuê tài sản Thuê tài sản khế ước, hợp đồng ký kết bên cho thuê bên thuê Hợp đồng thiết lập sở bên thuê có quyền sử dụng tài sản có nghĩa vụ tốn chi phí th tài sản định kỳ cho bên thuê – người chủ sở hữu tài sản Nói cách khác th tài sản q trình có quyền sử dụng, khai thác tính hữu ích tài sản khơng có quyền sở hữu Việc sử dụng tài sản đạt việc ký kết hợp đồng thuê Nếu bên cho thuê công ty cho thuê độc lập cơng ty mua tài sản từ nhà sản xuất sau cho đối tượng có nhu cầu thuê, trình thuê tài sản diễn phát huy tác dụng I.2.1.2 Phân loại hoạt động thuê tài sản I.2.1.2.1 Thuê hoạt động Thuê hoạt động hình thức thuê tài sản, loại cho thuê ngắn hạn nội dung hợp đồng thuê tài sản chuyển giao phần lớn rủi ro lợi ích gắn liền với quyền sở hữu tài sản Thuê hoạt động có đặc điểm quan trọng sau: SVTH: NGUYỄN THỊ HỒNG GẤM GVHD: Th.s DƯƠNG KHA - ~7 ~ Thuê hoạt động thường không nhận khoản hồn trả đầy đủ Điều có nghĩa khoản tốn tiền th định kỳ khơng đủ bù đắp chi phí đầu tư mua sắm tài sản bên cho thuê kỳ hạn đời sống khoản thuê hoạt động thường ngắn đời sống kinh tế tài sản Do bên cho thuê phải trông chờ vào lần tiếp tục tái cho thuê bán lại tài sản theo giá trị cịn lại - Th hoạt động thường u cầu bên cho thuê chịu trách nhiệm bảo trì, bảo đảm vận hành tốt tài sản cho thuê - Bên thuê thuê hoạt động có quyền từ chối tiếp tục hợp đồng hay gọi quyền hủy ngang hợp đồng thuê Quyền lựa chọn cho phép bên thuê hủy ngang hợp đồng thuê trước ngày hợp đồng hết hiệu lực Nếu thực quyền bên th có trách nhiệm phải hoàn trả lại tài sản thuê cho bên cho thuê Giá trị quyền chọn từ bỏ hợp đồng phụ thuộc vào điều kiện kỹ thuật kinh tế có khả tạo giá trị cho bên thuê thấp trị giá khoản toán tiền thuê tương lai theo điều khoản thuê tài sản Có hai trường hợp mà thuê hoạt động tỏ có hiệu cơng ty có nhu cầu thuê thời gian dài Trường hợp thứ nhất, cơng ty cho th với tính chun mơn hóa có khả mua quản lý tài sản với chi phí thấp cơng ty thuê Trường hợp thứ hai, thuê hoạt động thường cung cấp cho bên thuê quyền chọn hữu ích giá thuê khả hủy ngang hợp đồng thuê I.2.1.2.2 Thuê tài Cho thuê tài hoạt động tín dụng trung dài hạn thơng qua việc cho thuê máy móc, thiết bị, phương tiện vận chuyển động sản khác sở hợp đồng cho thuê bên cho thuê với bên thuê Hầu hết tài sản thuê tài tài sản Th tài có đặc điểm quan trọng sau: SVTH: NGUYỄN THỊ HỒNG GẤM GVHD: Th.s DƯƠNG KHA - ~8 ~ Bên cho th khơng cung cấp dịch vụ bảo trì dịch vụ khác kèm theo - Bên cho thuê nhận khoản toán tiền thuê định kỳ đầy đủ gần giá trị đầu tư ban đầu tài sản - Bên thuê thông thường có quyền ưu tiên tiếp tục thuê lại tài sản sau hợp đồng hết hạn - Bên th khơng quyền hủy ngang hợp đồng Nói cách khác, bên th phải có trách nhiệm tốn tất khoản tiền thuê theo định kỳ phải chấp nhận đối mặt với rủi ro không thực nghĩa vụ tài hay rủi ro phá sản Từ đặc điểm trên, mà thuê tài lựa chọn thay cho phương thức đầu tư mua tài sản xem hình thức tín dụng Có hai loại hình th tài chính, loại hình bán th lại loại hình th tài sản có địn bẩy Bán thuê lại trường hợp doanh nghiệp bán tài sản cho cơng ty khác sau ký hợp đồng thuê lại tài sản thường bán thuê lại áp dụng lĩnh vực bất động sản, có đặc điểm quan trọng sau: - Bên thuê nhận khoản tiền mặt cần thiết từ việc bán tài sản - Bên thuê có nghĩa vụ toán tiền thuê định kỳ suốt thời gian thuê để đánh đổi lại quyền tiếp tục sử dụng tài sản Th tài sản có địn bẩy loại hình thuê tài sản thiết lập dựa hợp đồng ba bên: bên thuê, bên cho thuê nhà cho vay Cũng loại hình cho thuê tài sản, bên cho thuê mua tài sản chuyển cho bên thuê, thu khoản toán tiền thuê Tuy nhiên, loại hình th tài sản này, cơng ty cho thuê bỏ từ 40% đến 50% chi phí đầu tư mua sắm tài sản Các nhà cho vay cung SVTH: NGUYỄN THỊ HỒNG GẤM GVHD: Th.s DƯƠNG KHA ~9 ~ cấp khoản tài trợ lại nhận khoản tốn tiền lãi từ cơng ty đứng cho thuê Các nhà cho thuê loại hình cho thuê tài sản sử dụng loại hình tín dụng đặc trưng khoản cho vay miễn truy gốc – khoản cho vay mà địi hỏi bên vay hồn trả từ lợi nhuận tài sản tài trợ từ khoản vay khơng phải khoản thu nhập khác người vay – bên cho thuê sử dụng hợp đồng thuê đảm bảo cho khoản vay Điều có nghĩa công ty cho thuê không gánh chịu nghĩa vụ trả nợ cho nhà cung cấp tín dụng trường hợp bên th khơng cịn khả chi trả Tuy nhiên, nhà cho vay tự bảo vệ hai cách: - Các nhà cho vay người có quyền ưu tiên nắm giữ tài sản nợ toán hết nợ gốc lãi vay - Trong trường hợp có khả rủi ro bên thuê không đủ khả tốn tiền th mà phần bên cho thuê trích trả cho bên cho vay, lúc tiền thuê tài sản trả trực tiếp cho bên cho vay mà không cần thông qua trung gian bên cho thuê Công ty cho thuê đóng góp phần vào tổng chi phí mua sắm tài sản lại nhận khoản tiền tốn tất lợi ích từ thuế Những khoản toán tiền thuê công ty cho thuê sử dụng để chi trả khoản nợ gốc công lãi vay cho bên cho vay từ khoản vay miễn truy gốc Lợi ích từ phía thuê khoản chi phí thuê thấp công ty cho thuê tiết kiệm khoản thuế thu nhập mà công ty cho thuê phải cạnh tranh lẫn thị trường cạnh tranh hoàn hảo Trên nhiều phương diện, th tài giống khoản vay có đảm bảo, bên thuê phải chịu khoản toán cố định, bên th khơng có SVTH: NGUYỄN THỊ HỒNG GẤM GVHD: Th.s DƯƠNG KHA ~10 ~ khả chi trả, bên cho thuê lấy lại tài sản Tuy nhiên, có khác biệt lớn th tài khoản vay có đảm bảo Thứ nhất, quyền sở hữu tài sản theo luật hợp đồng thuê tài kết thúc, bên cho thuê nhận giá trị lại tài sản; trường hợp vay có bảo đảm nghĩa vụ tốn khoản vay thực xong người sử dụng có quyền sở hữu tài sản Thứ hai, có rủi ro phá sản, công ty thuê khả tốn tiền th, bên cho th có quyền lấy lại tài sản cho thuê chủ nợ buộc phải xếp hàng theo thứ tự luật phá sản để nhận lại khoản hoàn trả khoản vay vùng với chủ nợ cung cấp khoản vay không đảm bảo khác I.2.1.3 Sự khác thuê tài thuê hoạt động Thuê hoạt động hình thức cho thuê ngắn hạn nội dung hợp đồng thuê tài sản chuyển giao phần lớn rủi ro lợi ích gắn liền với quyền sở hữu tài sản Th tài hình thức cho th dài hạn nội dung hợp đồng thuê tài sản chuyển giao phần lớn rủi ro lợi ích gắn liền với quyền sở hữu tài sản Bảng 1.1: Phân biệt thuê hoạt động thuê tài Thuê hoạt động Thuê tài Thời hạn cho thuê ngắn so Thời hạn cho thuê tương đối dài với thời gian hữu dụng tài sản - Bên cho thuê gánh chịu phần lớn rủi ro liên quan đến tài sản - so với thời gian hữu dụng tài sản - Khơng có cam kết bán lại tài sản Bên thuê gánh chịu phần lớn rủi ro liên quan đến tài sản - Thông thường, bên cho thuê có cam kết bán lại tài sản cho bên thuê hết thời hạn hợp đồng - Hiện giá khoản chi trả tiền thuê thông thường nhỏ SVTH: NGUYỄN THỊ HỒNG GẤM Hiện giá khoản chi trả tiền thuê gần với giá trị tài