Rủi ro và đánh giá rủi ro dự án khi thẩm định dự án vay vốn tại ngân hàng đầu tư và phát triển đông đô

1 Chuyên đề tốt nghiệp LI M U Ri ro yếu tố gắn liền hoạt động đầu tư nói chung, có hoạt động cho vay ngân hàng Trong nỗ lực nhằm thu lợi nhuận ngân hàng chối bỏ rủi ro mà tìm cách làm cho hoạt động trở nên an toàn hạn chế đến mức tối đa tổn thất có cách đề cho chiến lược quản lý rủi ro thích hợp Trong điều kiện kinh tế thị trường nay, rủi ro mà dự án đầu tư gặp phải ngày đa dạng Do tiến hành cho vay dự án ngân hàng cần phải phân tích đánh giá rủi ro cách thận trọng để đưa định cho vay xác Chi nhánh NHĐT&PT Đơng Đơ thành lập từ năm 2004, đến hoạt động chi nhánh dần đạt nhiều thành tựu đáng kể, đóng góp vào phát triển hệ thống BIDV kinh tế nói chung Cũng ngân hàng khác, Chi nhánh Đông Đô đứng trước nhiều loại rủi ro hoạt động cho vay nói chung, cho vay dự án nói riêng Để nâng cao hiệu hoạt động ngân hàng cơng tác đánh giá rủi ro phải thực thận trọng Vì thế, sau thời gian thực tập chi nhánh NHĐT&PT Đông Đô em lựa chọn đề tài: “Rủi ro đánh giá rủi ro dự án thẩm định dự án vay vốn ngân hàng Đầu tư Phát triển Đông Đô” cho chuyên đề thực tập Bài viết gồm chương: Chương I: Thực trạng công tác đánh giá rủi ro dự án thẩm định dự án vay vốn ngân hàng Đầu tư Phát triển Đông Đô Chương II: Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lượng công tác đánh giá rủi ro dự án thẩm định dự án vay vốn ngân hàng Đầu tư Phát triển Đông Đô Em xin gửi lời cảm ơn tới Thạc sĩ Nguyển Thị Ái Liên tận tình hướng dẫn để em hoàn thành viết, xin cảm ơn đến cán Phòng Quản lý rủi ro chi nhánh NHĐT&PT Đông Đô tạo điều kiện thuận lợi giúp đỡ em q trình thực tập Do cịn hạn chế thời gian thực tập kinh nghiệm thực tế nên viết em không tránh khỏi thiếu sót, mong thầy bạn đọc đóng góp ý kiến để viết hồn chỉnh Em xin chân thành cảm ơn! D¬ng Thanh Huệ Lớp : Kinh tế đầu t 48B Chuyên đề tốt nghiệp CHNG I THC TRNG CễNG TC ĐÁNH GIÁ RỦI RO DỰ ÁN KHI THẨM ĐỊNH DỰ ÁN VAY VỐN TẠI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN ĐÔNG ĐÔ 1.1 Giới thiệu chung ngân hàng đầu tư phát triển Đơng Đơ 1.1.1 Sự hình thành phát triển chi nhánh Đông Đô Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam thành lập theo định 177/TTg ngày 26/04/1957 Thủ tướng Chính phủ Trong trình hoạt động trưởng thành, Ngân hàng mang tên gọi khác phù hợp với thời kỳ xây dựng phát triển đất nước:  Ngân hàng Kiến thiết Việt Nam từ ngày 26/4/1957  Ngân hàng Đầu tư xây dựng Việt Nam từ ngày 24/6/1981  Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam từ ngày 14/11/1990 Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam bốn ngân hàng thương mại nhà nước lớn Việt Nam hình thành sớm lâu đời nhất, doanh nghiệp nhà nước hạng đặc biệt, tổ chức hoạt động theo mơ hình Tổng cơng ty nhà nước Tính đến 31/12/2005, tổng tài sản BIDV đạt 131.731 tỷ VNĐ Hệ thống tổ chức hình thành hồn thiện dần theo mơ hình tập đồn tương lai Hiện nay, mơ hình tổ chức BIDV gồm khối lớn: Khối ngân hàng thương mại quốc doanh (bao gồm sở giao dịch chi nhánh tồn quốc); Khối Cơng ty; Khối đơn vị nghiệp; Khối liên doanh; Khối đầu tư Tổng số cán công nhân viên tồn hệ thống đạt 9.300 người vừa có kinh nghiệm, vừa am hiểu công nghệ ngân hàng đại Bên cạnh việc hoạt động đầy đủ chức ngân hàng thương mại phép kinh doanh đa tổng hợp tiền tệ, tín dụng, dịch vụ ngân hàng phi ngân hàng, làm ngân hàng đại lý, phục vụ dự án từ nguồn vốn, tổ chức kinh tế, tài chính, tiền tệ ngồi nước, BIDV ln khẳng định ngân hàng chủ lực phục vụ đầu tư phát triển, huy động vốn cho vay dài hạn, trung hạn, ngắn hạn cho thành phần kinh tế; ngân hàng có nhiều kinh nghiệm đầu tư dự án trọng điểm Chi nhánh NHĐT&PT Đông Đô thành lập sở nâng cấp phòng Giao dịch số (14 Láng Hạ), vào hoạt động từ ngày 31/07/2004 theo QĐ số 191/ QĐ-HĐQT ngày 05/07/2004 Hội đồng quản trị Ngân hàng ĐT&PT Việt Nam, sở tiên phong đầu hệ thống NHĐT&PT Vit Nam Dơng Thanh Huệ Lớp : Kinh tế đầu t 48B Chuyên đề tốt nghiệp chỳ trin khai nghiệp vụ Ngân hàng bán lẻ, lấy phát triển dịch vụ đem lại tiện ích cho khách hàng làm tảng; hoạt động theo mơ hình giao dịch cửa với quy trình nghịêp vụ Ngân hàng đại công nghệ tiên tiến; theo dự án đại hoá Ngân hàng Việt Nam Việc thành lập chi nhánh NHĐT&PT Đông Đô phù hợp với tiến trình thực chương trình cấu lại, gắn liền với đổi toàn diện phát triển vững với nhịp độ tăng trưởng cao, phát huy truyền thống phục vụ đầu tư phát triển; đa dạng hoá khách hàng thuộc thành phần kinh tế, phát triển nâng cao chất lượng sản phẩm dịch vụ Ngân hàng, nâng cao hiệu an toàn hệ thống theo đòi hỏi chế thị trường lộ trình hội nhập, làm nịng cốt cho việc xây dựng tập đồn tài đa năng, vững mạnh, hội nhập quốc tế Phòng giao dịch số II với mục tiêu ban đầu huy động vốn thành lập năm 2002, dịch vụ chưa tiếp cận Sau năm thành lập đến Chi nhánh bắt kịp với phát triển thị trường Trụ sở đặt đường Láng Hạ vắt đường Láng Đê La Thành, tiếp giáp với đường Giảng Võ với 08 điểm giao dịch đặt toàn thành phố thuận tiện để cung cấp sản phẩm Ngân hàng tới người dân Về sở vật chất kỹ thuật trang thiết bị, từ PGDII TW chọn điểm giao dịch triển khai chương trình HĐH đầu tiên, chương trình có nhiều tiện ích online nước thuận tiện cho công tác tốn tồn quốc, chuyển tiền nước quốc tế Được thành công phải kể đến lãnh đạo Ban Giám Đốc, đội ngũ cán bộ, nhân viên Chi nhánh, với tuổi đời trung bình khơng q 27 kinh nghiệm cịn thiếu, vừa làm vừa học hỏi bước đầu gặp khơng khó khăn thầy trò nỗ lực vượt qua D¬ng Thanh H Líp : Kinh tÕ đầu t 48B Chuyên đề tốt nghiệp S 1.1: Sơ đồ cấu tổ chức chi nhánh Giám đốc chi nhánh Phó giám đốc Phó giám đốc Khối trực tiếp kinh doanh Phòng dịch vụ khách Phòng hàng quan hệ khách hàng 1, GD1, Phịng GD2, Phịng GD3 tốn quốc tế Tổ Ngân quỹ Khối hỗ trợ kinh doanh Phòng Kế hoạch tổng hợp Phịng quản lý rủi ro Phịng quản trị tín dụng Tổ điện tốn Khối Quản lý nội Phịng Tài - Kế tốn Phịng Tổ chức hành Tổ kiểm tra kiểm toán nội 1.1.2 Hoạt động kinh doanh kết đạt giai đoạn 2004-2009 Thành tựu bật năm hoạt động Chi nhánh Tăng trưởng nhanh quy mô hoạt động số lượng chất lượng, tổng tài sản Chi nhánh đến 31/12/2008 đạt 3.132 tỷ VNĐ, tăng gấp gần lần so với D¬ng Thanh H Líp : Kinh tế đầu t 48B Chuyên đề tốt nghiệp thời điểm thành lập, số lượng khách hàng có giao dịch với chi nhánh tăng gấp 10 lần so với thời điểm thành lập Tạo dựng vai trò, thương hiệu NHTMQD thị trường tài Việt Nam, mở rộng thị phần hoạt động tất lĩnh vực: huy động, tín dụng, bảo lãnh, dịch vụ… nhiều Tổng cơng ty, Tập đồn lớn chọn làm đối tác cung cấp dịch vụ Mơ hình tổ chức dần hồn thiện, tính chun mơn hố sâu, cao hoạt động tác nghiệp, gồm 10 phòng, tổ, Phòng GD QTK, mạng lưới hoạt động mở rộng, … đội ngũ cán không ngừng lớn mạnh phát triển mặt, tận tâm với nghề… Sau năm hoạt động tổng số tiền nộp ngân sách 44 tỷ đồng, năm 2007 nhận khen Thủ tướng Chính phủ có thành tích xuất sắc liên tục năm 2005 – 2007, tham gia tích cực phong trào thi đua góp phần thực thắng lợi nhiệm vụ kinh tế - xã hội ngành ngân hàng Đảm bảo đời sống cho 150 cán nhân viên, với mức thu nhập bình quân mức cao Chi nhánh địa bàn Hà nội Bảng 1.1: Bảng tổng kết số tiêu giai đoạn 2004 – 2009 Chỉ tiêu TH TH TH TH TH 30/6/09 2004 2005 2006 2007 2008 1.Tổng tài sản (tỷ đồng) 992 1.586 2.444 2.935 3.132 3.718 2.Chênh lệch thu chi (tỷ đồng) 0.73 16.68 41.19 77.16 89.53 35,3 3.Huy động vốn cuối kỳ tỷđồng) 818 1,421 2,341 2,789 2,924 3.566 4.Dư nợ tín dụng(tỷ đồng) 330 795 1,460 2,257 2,355 2.644 5.Tỷ lệ nợ xấu (%) 0.12 9.70 7,5 Thu dịch vụ ròng (tỷ đồng) 1.0 4.6 9.0 17.9 30.0 12,93 7.Quỹ Dự phòng rủi ro (tỷđồng) 6,5 17,5 49,5 70.0 70 8.Số lao động cuối kỳ (người) 89 113 130 143 146 146 Nguồn: Báo cáo tình hình hoạt động năm 2004-2009 * Hiệu kinh doanh Chênh lệch thu chi tăng dần qua năm, đến năm 2008 chi nhánh xếp thứ 19 toàn khối chi nhánh, hoàn thành xuất sắc nhiệm vụ giao Lợi nhuận bình quân đầu người sau thuế năm sau cao năm trước, đến năm 2008 đạt 340 triệu đồng đứng nhóm II theo quy định phân phối lợi nhuận kinh doanh BIDV D¬ng Thanh H Líp : Kinh tế đầu t 48B Chuyên đề tốt nghiệp T lệ lợi nhuận sau thuế/tổng tài sản bình quân (ROA) tăng dần hàng năm, đến cuối năm 2008 đạt 1,64% cao tồn ngành * Cơng tác huy động vốn Ngay từ thành lập, chi nhánh xác định công tác huy động vốn mục tiêu trọng yếu định đến hoạt động kinh doanh chi nhánh, móng để xây dựng Ngân hàng vững không chi nhánh mà chung cho BIDV Trong năm qua chi nhánh 10 chi nhánh có tốc độ tăng trưởng huy động vốn cao, nằm tốp chi nhánh dẫn đầu có số dư huy động lớn TW triển khai sản phẩm huy động Đến 30/6/2009 tổng nguồn huy động đạt 3.566 tỷ đồng tăng gần gấp lần so với thời điểm thành lập Tốc độ tăng trưởng nguồn vốn trung bình qua năm đạt khoảng 36% Tổng nguồn vốn / tổng dư nợ qua năm lớn 1, hoạt động huy động vốn Chi nhánh đáp ứng nhu cầu sử dụng vốn Chi nhánh mà cịn góp phần cân đối vốn cho tồn hệ thống * Cơng tác tín dụng Hoạt động tín dụng ln tăng trưởng phạm vi kiểm soát, chủ động linh hoạt kịp thời theo đạo Hội sở cơng tác tín dụng, gắn tăng trưởng với kiểm sốt chất lượng, đảm bảo an toàn phát triển dịch vụ; xác định rõ ngành nghề, lĩnh vực đầu tư, cho vay tạo cấu hợp lý, vững hoạt động Với xuất phát điểm thấp, tổng dư nợ bắt đầu thành lập 26 tỷ đồng, nhận bàn giao từ Sở giao dịch chuyển cho chi nhánh 245 tỷ đồng (quy đổi) Nhận thức tình hình khó khăn, BLĐ cán tín dụng xác định đối tượng khách hàng tiềm năng, xây dựng chiến lược tiếp thị, tích cực tìm kiếm khách hàng có nhu cầu vay vốn có tài tốt, dự án hiệu … để đẩy mạnh dư nợ tín dụng Đến 30/6/2009 dư nợ tín dụng đạt 2.644 tỷ đồng, tốc độ tăng trưởng tín dụng qua năm đạt trung bình 59% Cơ cấu tín dụng qua năm Bảng 1.2: Bảng cấu tín dụng qua năm Đơn vị:% Chỉ tiêu D¬ng Thanh H Năm 2004 Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007 Nm 2008 30/6/0 Lớp : Kinh tế đầu t 48B Chuyên đề tốt nghiệp D n ngn hạn /TDN Dư nợ TDH/TDN Dư nợ VND/TDN Dư nợ ngoại tệ/TDN Dư nợ có TSDB/TDN Dư nợ NQD/TDN 66 34 88 12 70 31 76 24 85 15 47 47 53 47 78 22 54 77 56 44 76 24 57 65 49 51 70 30 62 75 52 48 75 25 72 84 Nguồn:Báo cáo tình hình hoạt động năm 2004-2009 Chất lượng tín dụng Nợ hạn, nợ xấu năm đầu 2004 – 2007 thấp, đến năm 2008 -đầu 2009 tăng đột biến năm 2008 Chi nhánh xẩy vụ việc, mặt khác ảnh hưởng tình trạng suy thối kinh tế tồn cầu nói chung, kinh tế Việt Nam nói riêng nên dẫn đến tỷ lệ nợ hạn, nợ xấu chi nhánh tăng cao, đến 30/06/2009 nợ xấu chi nhánh là: 7,5% tổng dư nợ(từ nhóm III), ngồi dư nợ vụ án 169,5 tỷ đồng, nợ xấu tập trung chủ yếu vào số công ty sau : Cty CP Sữa Việt Mỹ, Cty CP Traenc Cty CP C&G, TNHH In ngày nay, Cty CP Chi Hiện chi nhánh tích cực triển khai biện pháp để thu hồi Nợ nhóm II năm 2008 :19,2% tổng dư nợ, tháng đầu năm 2009 17.8% * Thu dịch vụ Hoạt động dịch vụ đa dạng hoá, phục vụ đa dạng đối tượng khách hàng, vận dụng công nghệ đại, tiên tiến, đồng thời liên kết với tổng công ty khách hàng BIDV để phát triển thêm sản phẩm dịch vụ như: nhắn tin BSMS, gạch nợ Viettel, toán thẻ qua POS, đại lý chứng khoán, Vntopup, Banknet, toán thẻ quốc tế (VISA, Master), Western Union, Thanh toán kiều hối , doanh thu từ dịch vụ ngày chiếm tỷ trọng lớn lợi nhuận chi nhánh, cấu nguồn thu dịch vụ ngày đa dạng, chất lượng dịch vụ khách hàng đánh giá cao phong cách chuyên nghiệp, xử lý nhanh chóng, xác, an tồn với đội ngũ cán nhân viên chuyên nghiệp, động tạo hình ảnh ngân hàng đại Nguồn thu dịch vụ chủ yếu từ sản phẩm dịch vụ truyền thống như: bảo lãnh, kinh doanh ngoại tê, toán nước quốc tế Tuy nhiên, nguồn thu từ dịch vụ khác tăng đáng kể chiếm 3,4 % tổng thu dịch vụ, tăng nhiều lần so với thời điểm năm 2004 (tỷ trọng nguồn thu từ sản dịch vụ khác năm 2004 chiếm: 0,2% tổng thu dịch vụ), * Công tác phát triển khách hàng: D¬ng Thanh H Líp : Kinh tÕ đầu t 48B Chuyên đề tốt nghiệp S lng khách hàng doanh nghiệp mở tài khoản chi nhánh đến 30/6/2009 đạt 1147 doanh nghiệp Số lượng khách hàng cá nhân mở tài khoản toán đến 30/6/2009 đạt 24024 cá nhân có đến 22188 cá nhân sử dụng thẻ ATM Số lượng doanh nghiệp sử dụng dịch vụ toán lương tự động chi nhánh đến 30/6/2009 đạt : 127 đơn vị , có 90 đơn vị hưởng lương từ NSNN với 10.983 tài khoản 1.2 Thực trạng cơng tác phân tích đánh giá rủi ro dự án thẩm định dự án cho vay chi nhánh 1.2.1 Khái quát dự án vay vốn chi nhánh rủi ro liên quan Trong thời gian năm kể từ bắt đầu thành lập đến hoạt động cho vay chi nhánh tăng trưởng, tổng quy mô vốn cho vay chi nhánh tăng qua năm, bảng : Bảng 1.3: Số lượng quy mô dự án vay vốn chi nhánh 2004-2009 Đơn vị : dự án, tỷ đồng Năm 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Dự án thẩm định Dự áncho vay Quy mô vốn Quy mô vốn Số lượng dự án Số dự án 70 70 750 750 1300 1100 1200 1200 900 900 2080 1980 Nguồn: Báo cáo hoạt động năm 2004-2009 – Phịng tín dụng Năm 2004 chi nhánh thành lập nên số lượng dự án quy mơ vốn cho vay cịn hạn chế dự án với tổng quy mô vốn 70 tỷ đồng, số lượng dự án cho vay tăng lên 7, dự án năm sau, đồng thời quy mô vốn vay tăng lên Trong năm 2008, ảnh hưởng khủng hoảng kinh tế, đầu tư giảm nên số lượng dự án vay vốn dự án, quy mô vốn vay 900 tỷ đồng; năm 2009 có dự án; nhiên lại dự án lớn nên tổng quy mô vốn cấp tín dụng chi nhánh tăng cao 1980 tỷ đồng Có thể thấy số lượng dự án xin vay số lượng dự án xét duyệt cho vay qua năm Hầu hết dự án xin vay vốn xét duyệt ngân D¬ng Thanh Huệ Lớp : Kinh tế đầu t 48B Chuyên đề tốt nghiệp hng cú h thng sng lc khách hàng trước xét duyệt hồ sơ vay vốn định có quan hệ tín dụng với chủ dự án Tuy nhiên quy mô vốn xét duyệt cho vay đề nghị vay khách hàng Năm 2006 tổng vốn xin vay 1300 tỷ đồng xét duyệt 1100 tỷ đồng; năm 2009 tổng vốn đề nghị vay 2080 tỷ đồng xét duyệt 1980 tỷ đồng Quy mô vốn cho vay nhỏ nhu cầu vay khách hàng cho thấy ngân hàng thận trọng hoạt động Đồng thời chất lượng công tác cho vay cải thiện rõ rệt ngân hàng ln kiểm sốt, chủ động linh hoạt kịp thời theo biến động kinh tế, hạn chế tối đa rủi ro xảy Chi nhánh theo đạo Hội sở cơng tác tín dụng, gắn tăng trưởng với kiểm soát chất lượng, đảm bảo an toàn phát triển dịch vụ; xác định rõ ngành nghề, lĩnh vực đầu tư, cho vay tạo cấu hợp lý, vững hoạt động Các dự án trung dài hạn xin vay vốn ngân hàng xếp vào loại chủ yếu là: dự án đầu tư mở rộng quy mô, nâng cao lực sản xuất dự án đầu tư xây dựng sở sản xuất kinh doanh Đối với loại dự án xảy loại rủi ro khác Dự án vay vốn chi nhánh chủ yếu đầu tư mở rộng tăng lực sản xuất Số lượng dự án đầu tư xây dựng sở sản xuất kinh doanh số lượng dự án đầu tư mở rộng tăng lực sản xuất kinh doanh Điều tác động nhiều đến công tác quản lý rủi ro dự án ngân hàng dự án đầu tư xây dựng sở sản xuất kinh doanh đối diện nhiều rủi ro Với dự án mở rộng tăng lực sản xuất, ngân hàng chấm điểm tín dụng khách hàng dựa hệ thống xếp hạng tín dụng nội ngân hàng Nếu xem xét lịch sử hoạt động khách hàng, tình hình tài khách hàng, hoạt động sản xuất kinh doanh tốt, ngành nghề kinh doanh khách hàng có triển vọng định cho vay dự án đó, ngân hàng giảm thiểu rủi ro phía khách hàng, tức khả doanh nghiệp khơng có khả trả nợ hạn chế Dự án mở rộng tăng lực sản xuất kinh doanh chủ yếu ngành cung cấp dịch vụ ví dụ dự án mở rộng tăng lực vận chuyển cơng ty TNHH Sao Sài Gịn hay dự án thay phương tiện kinh doanh dịch vụ vận tải Mai Linh, … Đặc điểm ngành dịch vụ đầu tư vào phương tiện, máy móc chính, quay vịng vốn nhanh, khơng phải đầu tư xây dựng sở hạ tầng kết đầu tư phát huy tác dụng nhanh D¬ng Thanh H Líp : Kinh tế đầu t 48B Chuyên đề tèt nghiÖp Dự án đầu tư xây dựng sở sản xuất kinh doanh gặp nhiều rủi ro hơn, rủi ro từ phía khách hàng rủi ro phát sinh từ dự án Hầu hết dự án xây dựng xin vay vốn chi nhánh dự án nên ngân hàng chưa đánh giá rủi ro tình hình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Ngân hàng dựa vào lịch sử hoạt động kinh doanh, tình hình tài cơng ty thành viên tham gia vào dự án định cho vay Trong thành viên dự án công ty lớn, kinh doanh ngành nghề hợp pháp khuyến khích, ngành nghề có triển vọng nên rủi ro lực điều hành tổ chức quản lý khơng đáng lo ngại Tuy nhiên nhiều trường hợp thành viên sáng lập công ty lớn họ tham gia dự án lại có nhiều vấn đề, việc phân tích định tính mơ hình tổ chức bố trí lao động khơng lường trước hết tình dễ dẫn đến rủi ro thi công xây dựng Các dự án xây dựng xin vay vốn chi nhánh hầu hết thuộc lĩnh vực thủy điện, xi măng, hay dự án đầu tư sản xuất vật liệu xây dựng Đặc điểm dự án có quy mơ vốn đầu tư lớn Điều gây khó khăn cho ngân hàng chủ đầu tư việc kiểm soát, quản lý sử dụng vốn tiến độ Về phía chủ đầu tư khó khăn phân bổ vốn cho hạng mục để đảm bảo tránh lãng phí thất vốn Về phía ngân hàng phải giải ngân vốn cho phục vụ tiến độ dự án Nếu có rủi ro vốn giải ngân chậm, khơng kiểm sốt tiến độ mục đích sử dụng vốn trước hết ảnh hưởng hiệu dự án, ảnh hưởng lợi nhuận cho chủ đầu tư, sau ngân hàng người chịu hậu Các dự án xin vay vốn có thời gian vay vốn dài (hầu hết dự án có thời hạn vay vốn dài: dự án thủy điện Hương Điền Hùng Lợi 10 năm, dự án sản xuất cọc bê tông dự ứng lực cường độ cao Fecon năm, nhà máy xi măng Thái Nguyên 10 năm, …) Các dự án lại diễn điều kiện yếu tố tài chính, thị trường giá cả, điều kiện tự nhiên biến đổi khó lường, thời gian dài độ sai lệch yếu tố so với tính tốn cao Lạm phát, tỷ giá hay nhiều yếu tố khác tác động mạnh đến dự án Tất rủi ro cách trực tiếp hay gián tiếp tác động đến tiêu tính tốn hiệu dự án, từ dó ảnh hưởng đến khả trả nợ ngân hàng Trong năm gần chi nhánh đầu tư vào hai dự án lớn xét duyệt cho vay dự án thủy điện Hương Điền dự án thủy điện Hùng Lợi với tổng vốn đầu tư lên đến 1348 tỷ đồng, vốn vay ngân hàng 324,35 tỷ đồng Công suất nhà D¬ng Thanh H Líp : Kinh tÕ ®Çu t 48B