MỤC LỤC 1 CASE STUDY Câu chuyện USD – Vũ khí mang sức mạnh thời đại của Hoa Kỳ USD đang là “vua” Nga thanh toán để tránh lỡ hạn, nhưng phải chờ Hoa Kỳ đồng ý Hoa Kỳ ngăn Nga trả nợ nước ngoài bằng USD[.]
MỤC LỤC CASE STUDY Câu chuyện: USD – Vũ khí mang sức mạnh thời đại Hoa Kỳ USD “vua” Nga toán để tránh lỡ hạn, phải chờ Hoa Kỳ đồng ý Hoa Kỳ ngăn Nga trả nợ nước USD Đồng USD - "vũ khí" đe dọa ngành tài ngân hàng Trung Quốc Hoa Kỳ có quyền xử phạt nhắm vào cá nhân, thực thể, tổ chức, chế độ toàn quốc gia đưa lệnh trừng phạt thứ cấp tập đồn, tổ chức tài cá nhân nước giao dịch với đối tượng bị trừng phạt CÂU HỎI VÀ TRẢ LỜI CÂU HỎI 2.1 Tổng quan hệ thống tiền tệ giới 2.1.1.Tiền tệ gì? Hệ thống tiền tệ quốc tế gì? 2.1.2.Lịch sử hệ thống tiền tệ quốc tế? ● Chế độ vị hàng hóa - đồng hay song vị (trước 1870) ● Chế độ vị vàng (1880 - 1914) ● Hệ thống Bretton Woods (1944 - 1971) ● Chế độ tỷ giá hối đoái linh hoạt 2.1.3.Các tổ chức tài quốc tế nay? ● Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF) ● Ngân hàng giới (WB) 2.2 Sức mạnh đồng USD? 2.2.1.Lịch sử đời trình phát triển đồng USD? 2.2.2.Các tiêu chí để đánh giá vị đồng tiền quốc tế? 2.2.3.Vai trò đồng USD kinh tế giới? 2.2.4.Những lợi ích mà Hoa Kỳ có từ việc ban hành loại tiền tệ sử dụng rộng rãi toàn cầu? 2.2.5.Phương thức Hoa Kỳ sử dụng đồng USD để trừng phạt quốc gia khác? 2.3 Sức mạnh đồng USD tương lai? 2.3.1.Dự báo sức mạnh đồng USD tương lai? 2.3.2.Khi vị đồng USD giảm ảnh hưởng đến hoạt động giao dịch thương mại, kinh tế đối ngoại đầu tư Việt Nam? TÀI LIỆU THAM KHẢO USD – VŨ KHÍ MANG SỨC MẠNH THỜI ĐẠI CỦA HOA KỲ CASE STUDY Câu chuyện: USD – Vũ khí mang sức mạnh thời đại Hoa Kỳ Case study Hoa Kỳ có truyền thống sử dụng biện pháp trừng phạt khắp nơi để phục vụ mục đích trị Một vũ khí tài lợi hại mà Hoa Kỳ ưa thích sử dụng đồng USD – đồng tiền dự trữ giới Một vũ khí hữu hiệu Hoa Kỳ để đối phó với Nga drama Ukraine đồng USD Đây lần Hoa Kỳ vũ khí hóa USD, Cuba, Iran, Triều Tiên Venezuela nước hiểu rõ USD mạnh Cụ thể USD mạnh nào, việc vũ khí hóa USD có khiến Hoa Kỳ phải trả giá hay không? USD “vua” Theo hãng tin Bloomberg, bên cạnh vàng, USD trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ “hầm trú ẩn” mà nhà đầu tư tìm đến nhiều lúc xung đột vũ trang Nga-Ukraine gây sóng gió thị trường tài tồn cầu Được coi tài sản có tính khoản cao nhất, đồng USD nhà giao dịch gom mua ạt Nhu cầu đẩy cao sau phương Tây vào cuối tuần vừa loại số ngân hàng Nga khỏi hệ thống toán liên ngân hàng quốc tế SWIFT Cổ phiếu bị bán khắp thị trường từ Á sang Âu Hoa Kỳ, đồng tiền từ Euro tới Rand Nam Phi giá “Đồng USD ‘vua’, có tính khoản cao vừa có địa vị kênh đầu tư an toàn”, chiến lược gia Rodrigo Catril National Australia Bank Ltd phát biểu “Khi thách thức xuất hiện, nhà đầu tư muốn tìm nơi trú ẩn” Lúc gần 13h chiều 28/2/2022, số Dollar Index đo sức mạnh đồng USD so với rổ gồm đồng tiền chủ chốt khác tăng gần 0,8% so với đóng cửa cuối tuần trước New York, đạt gần 97,4 điểm Trong phiên trở lại đây, số tăng 1,3%, theo liệu từ trang MarketWatch Nga toán để tránh lỡ hạn, phải chờ Hoa Kỳ đồng ý Nga cho biết yêu cầu toán 117 triệu USD tiền lãi mà nước nợ nhà đầu tư để tránh vỡ nợ Tuy nhiên, tình hình chưa hẳn giải Lý tiền mà Nga dùng để toán nợ lấy từ tài sản ngoại tệ bị phong toả từ sau chiến dịch quân Ukraine, khơng rõ nhà đầu tư có nhận tiền hay khơng Bộ trưởng Tài Nga Anton Siluanov vừa nói với đài RT nước thực nghĩa vụ với chủ nợ, “khả thực nghĩa vụ ngoại tệ không phụ thuộc vào chúng ta”, RT dẫn lời ông Siluanov Ơng cảnh báo khoản tiền khơng chuyển Hoa Kỳ không đồng ý “Chúng ta có tiền, tốn, bóng sân Hoa Kỳ”, ơng Siluanov nói Hai khoản nợ trái phiếu đáo hạn mà Nga phải tốn đồng la Hoa Kỳ phép thử khả trả nợ Nga kinh tế nước hứng hàng loạt lệnh trừng phạt Nếu Hoa Kỳ chặn không cho tốn, Nga thử tốn đồng rúp, điều coi vỡ nợ, Fitch Ratings khẳng định ngày 16/3 Hoa Kỳ ngăn Nga trả nợ nước USD Hãng tin AFP dẫn lời Bộ Tài Hoa Kỳ xác nhận chặn việc trả nợ Nga từ tài khoản Hoa Kỳ có hiệu lực từ ngày 5-4, hạn chót để Nga tốn đợt nợ "Nga phải lựa chọn việc cạn kiệt nguồn dự trữ lại doanh thu mới, với vỡ nợ", người phát ngơn Bộ Tài Hoa Kỳ nói Trước đây, biện pháp nhằm cô lập Nga khỏi hệ thống tài tồn cầu khơng cản trở việc Nga trả nợ Matxcơva thời gian qua toán số khoản nợ nước ngồi thơng qua ngân hàng lớn Hoa Kỳ Nga phép nhận tiền bán dầu khí đốt, Hoa Kỳ cấm nhập từ Nga Theo Bộ Tài Hoa Kỳ, biện pháp làm cạn kiệt nguồn lực Nga gây thêm bất ổn hệ thống tài nước Đồng USD - "vũ khí" đe dọa ngành tài ngân hàng Trung Quốc Ngày 7/8/2020, Hoa Kỳ áp đặt biện pháp trừng phạt 11 quan chức cấp cao Khu hành đặc biệt Hong Kong Trung Quốc Cũng từ lúc này, ngành tài ngân hàng Trung Quốc bắt đầu phải đối mặt với vũ khí mang tên “đồng USD” Một ngày sau Hoa Kỳ áp dụng lệnh trừng phạt nêu trên, vào hôm 8/8, Lạc Huệ Ninh, Trưởng Văn phòng Liên lạc Bắc Kinh Hong Kong, tuyên bố "lệnh trừng phạt" vơ ích ơng khơng có tài sản nước Lạc Huệ Ninh cịn nói thân gửi 100 USD cho Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump để ông "đóng băng" Tuy nhiên, khác với mỉa mai quan chức bị Hoa Kỳ trừng phạt, tổ chức tài ngân hàng Hong Kong phải khởi động biện pháp phòng bị Một số ngân hàng Citigroup hành động nhanh chóng để đóng tài khoản liên quan đến cá nhân bị trừng phạt quan quản lý tiền tệ Hong Kong nói lệnh trừng phạt đơn phương khơng có giá trị pháp lý Hong Kong ngân hàng khơng có nghĩa vụ phải tn thủ chúng Theo lệnh trừng phạt Hoa Kỳ, toàn tài sản lợi ích liên quan Hoa Kỳ quan chức có tên danh sách tổ chức họ sở hữu trực tiếp gián tiếp từ 50% trở lên bị phong tỏa phải báo cáo cho Văn phịng Kiểm sốt Tài sản Nước ngồi (OFAC) Bộ Tài Hoa Kỳ Các cá nhân doanh nghiệp Hoa Kỳ bị cấm giao dịch với người danh sách tổ chức họ sở hữu Điều có nghĩa cá nhân bị trừng phạt phản ứng với lệnh trừng phạt Hoa Kỳ cách chuyển hoạt động ngân hàng họ sang ngân hàng nội địa Trung Quốc Tuy nhiên, ngân hàng nhà nước lớn Trung Quốc hoạt động Hong Kong phải thực bước dự kiến để tuân thủ biện pháp trừng phạt Hoa Kỳ Cụ thể, Ngân hàng Trung Quốc (BoC), Ngân hàng Xây dựng Trung Quốc (CCB), Ngân hàng Ngoại thương Trung Quốc (CMB) thận trọng hoạt động mở tài khoản quan chức bị trừng phạt, bao gồm Trưởng Khu hành đặc biệt Hong Kong Lâm Trịnh Nguyệt Nga (Carrie Lam) Và không ngân hàng thương mại, ngân hàng đầu tư công ty môi giới, bảo hiểm, quản lý quỹ hay quỹ đầu cơ… phải kiểm tra xem họ có dính líu trực tiếp hay gián tiếp cá nhân bị trừng phạt để đảm bảo không bị ảnh hưởng lệnh trừng phạt Hoa Kỳ mở rộng Một Hoa Kỳ mở rộng lệnh trừng phạt, điều xảy với quan chức tổ chức Nga, Iran, Triều Tiên Venezuela lặp lại Trung Quốc, nghĩa Trung Quốc tổ chức Trung Quốc bị loại khỏi giao dịch đồng USD đâu giới Hoa Kỳ có quyền xử phạt nhắm vào cá nhân, thực thể, tổ chức, chế độ toàn quốc gia đưa lệnh trừng phạt thứ cấp tập đồn, tổ chức tài cá nhân nước giao dịch với đối tượng bị trừng phạt Theo Bloomberg, BNP Paribas, ngân hàng lớn giới có trụ sở Pháp, phải trả tỉ USD tiền phạt bị đình tốn bù trừ đồng USD năm vi phạm lệnh trừng phạt Hoa Kỳ Iran, Cuba Sudan Hàng loạt ngân hàng hãng tài lớn khác, bao gồm HSBC, Standard Chartered, Commerzbank AG Clearstream Banking SA phải trả tiền phạt cho vi phạm tương tự Biện pháp trừng phạt thứ cấp khiến United Co Rusal gặp khó khăn việc tái cấp vốn thơng qua khoản vay đồng USD doanh nghiệp, ngân hàng sàn giao dịch toàn cầu buộc phải ngừng giao thương với hãng nhôm lớn thứ hai giới sản lượng có trụ sở Nga Trái phiếu cổ phiếu Rusal giảm mạnh, cho dù công ty bán khoảng 14% sản phẩm Hoa Kỳ, không sử dụng ngân hàng Hoa Kỳ niêm yết Moscow, Hồng Kông ZTE trường hợp điển hình khác gặp họa từ lệnh trừng phạt thứ cấp Washington giao dịch với Triều Tiên Iran Tháng 4.2018, Bộ Thương mại Hoa Kỳ cấm tất công ty nước cung cấp sản phẩm dịch vụ cho ZTE Lệnh cấm khiến hoạt động kinh doanh hãng điện tử Trung Quốc gần tê liệt sau CÂU HỎI VÀ TRẢ LỜI CÂU HỎI 2.1 Tổng quan hệ thống tiền tệ giới 2.1.1.Tiền tệ gì? Hệ thống tiền tệ quốc tế gì? Theo quan điểm C.Mác, tiền tệ loại hàng hóa đặc biệt, tách khỏi giới hàng hóa, dùng làm vật ngang giá chung để thể đo lường giá trị hàng hóa Nó trực tiếp thể lao động xã hội biểu quan hệ sản xuất người sản xuất hàng hóa Các nhà kinh tế học đương đại lại cho rằng: Tiền tệ chấp nhận chung việc toán để lấy hàng hóa, dịch vụ việc hồn trả nợ Như vậy, tiền tệ tất thỏa mãn điều kiện sau: Được chấp nhận cách rộng rãi để làm phương tiện tính tốn, toán, chi trả khoản nợ nần cá nhân công cộng Tiền tệ đời tất yếu hoạt động trao đổi Đặc biệt, trao đổi hàng hóa vượt khỏi biên giới quốc gia, bên cạnh chức lưu thông, trao đổi, buôn bán, tiền cịn đóng vai trị tiền tệ giới Tuy nhiên, tiền quốc gia quốc gia thừa nhận tiền quốc tế nhiều quốc gia thừa nhận Vậy để tiền tệ quốc gia trở thành tiền tệ quốc tế dựa sở đồng tiền phải có khả chuyển đổi Hệ thống tiền tệ quốc tế hệ thống bao gồm chế độ tiền tệ, chế tài điều tiết quan hệ tài quốc gia định chế tài quốc tế, thực thỏa ước quy định ràng buộc quốc gia, có hiệu lực phạm vi khơng gian thời gian định Hệ thống tiền tệ quốc tế tập trung vào hai vấn đề đồng tiền định giá chung tồn cầu tổ chức lưu thơng tiền tệ quốc tế Đơn vị tiền tệ chung đơn vị toán, đo lường dự trữ giá trị cộng đồng kinh tế Thông thường nước sử dụng đồng tiền mạnh quốc gia khối làm đồng tiền chung khối Các đồng tiền USD, GBP… đồng tiền quốc tế khoảng thời gian Tuy nhiên, sau phát triển hội nhập kinh tế, liên minh kinh tế hình thành hoàn toàn sở tự nguyện vậy, khơng có đồng tiền quốc gia chọn làm đồng tiền chung, mà nước liên minh tự định đồng tiền chung khối Ví dụ, ngày 01/01/1999, Đồng tiền chung châu Âu gọi Euro đời với tỷ giá ngày đời Euro = 1,16675 USD Tổ chức lưu thông tiền tệ hệ thống tiền tệ quốc tế thường bao gồm đặc trưng sau: - Xác định tỷ giá đồng tiền chung với đồng tiền thành viên khối Có thể theo tỷ giá cố định tỷ giá thả - Quy định lưu thơng tiền mặt, tốn không dùng tiền mặt lưu thông giấy tờ có giá khác ghi đồng tiền chung khối - Quy định tỷ lệ dự trữ ngoại hối: ấn định tỷ trọng giá trị đồng tiền chung tổng dự trữ ngoại hối nước thành viên, ngân hàng thuộc khối Mỗi hệ thống tiền tệ quốc tế hình thành xuất phát từ mục đích định mở mang giao lưu kinh tế quốc tế, tạo liên kết kinh tế số nước có quan hệ gắn bó phụ thuộc lẫn với ý định cạnh tranh chống lại xâm nhập kinh tế – tài khối kinh tế khác Hoặc tạo mối liên minh trị quốc gia cách chặt chẽ ràng buộc lỏng lẻo nước huy thao túng quốc gia mạnh Ngoài cịn củng cố vai trị vị trí kinh tế – tiền tệ số quốc gia khu vực 2.1.2.Lịch sử hệ thống tiền tệ quốc tế? Hệ thống tiền tệ quốc tế hình thành từ tự phát đến tự giác Ban đầu tự phát thể đồng tiền quốc gia tự có đầy đủ yếu tố trở thành tiền tệ quốc tế Dần dần hệ thống tiền tệ quốc tế hình thành cách tự giác sở quốc gia thỏa thuận, thống với thông qua đàm phán, ký kết văn thừa nhận đồng tiền quốc gia làm đơn vị tiền tệ quốc tế Các giai đoạn q trình phát triển hệ thống tiền tệ quốc tế phân loại thành giai đoạn sau: ● Chế độ vị hàng hóa - đồng hay song vị (trước 1870) Trước năm 1870, hệ thống tiền tệ quốc tế bao gồm chủ nghĩa lưỡng kim, nơi đồng vàng bạc sử dụng làm phương thức toán quốc tế Tỷ giá hối đoái loại tiền xác định hàm lượng vàng bạc chúng Mỗi quốc gia có quy định khác tỷ lệ trao đổi vàng bạc ● Chế độ vị vàng (1880 - 1914) Khi gia tăng thương mại lớn đặt u cầu cần phải có hệ thống thức cán cân thương mại quốc tế Các quốc gia thiết lập mệnh giá cho loại tiền tệ quốc gia theo giá trị vàng từ gắn với luật chơi đặt Chế độ vị vàng xem hệ thống tiền tệ quốc tế Châu Âu thừa nhận từ năm 1870 Hoa Kỳ nước sau thừa nhận hệ thống đến năm 1879 Chế độ vị vàng kết thúc vào năm 1914 Chiến tranh giới thứ nhất, nước Anh, Pháp, Đức nhiều quốc gia khác áp đặt lệnh cấm vận xuất vàng đình việc mua lại