Báo cáo thực tập tại công ty giải pháp công nghệ thông tin tài chính thiên lang

LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP KHOA TOÁN KINH TẾ LỜI NĨI ĐẦU Trong tình hình kinh tế gặp khủng hoảng giới tình trạng nước gặp nhiều khó khăn, kênh đầu tư thị trường chứng khoán thị trường bất động sản chứa đựng rủi ro lớn Trong thời gian từ cuối năm 2008 đến số VN – Index giảm liên tục, đầu tư vào thị trường nhà đất khiến nhà đầu tư thua lỗ nhiều Trong điều kiện thị trường vàng ngày thu hút quan tâm nhà đầu tư Vì so với hai thị trường trên, vàng coi ổn định cả, giá có xu hướng tăng thời gian qua Tuy thị trường vàng có khác với thị trường chứng khốn chỗ giá vàng nước có quan hệ mật thiết với giá vàng giới khơng phải lý bầy đàn mà giá vàng tăng vọt tương tự tăng lên vụt số Vn – Index năm 2007 Nhưng nhà đầu tư tham gia thị trường vàng lý nhà đầu tư khác ưa thích thị trường mà khơng có chút kiến thức thị trường rủi ro lớn Vì việc đưa phương pháp từ tạo sở cho việc giao dịch thị trường vàng người quan tâm Sau thời gian thực tập công ty Giải pháp Cơng nghệ Thơng tin Tài Thiên Lang, công ty chuyên xử lý thông tin thị trường chứng khốn với hệ thống phân tích kỹ thuật đại, nhiều báo sử dụng coi cơng ty đầu phân tích kỹ thuật, em tìm hiểu áp dụng phương pháp phân tích kỹ thuật giao dịch vàng Ngồi với chương trình học em ứng dụng phương pháp kinh tế lượng giao dịch vàng Cả hai phương pháp mà em sử dụng dựa việc dự đoán xu hướng giá vàng tương lai dựa thân giá vàng khứ NGUYỄN THỊ KIỀU TỐN TÀI CHÍNH 47 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP KHOA TOÁN KINH TẾ Em xin chân thành cảm ơn anh chị công ty Giải pháp Cơng nghệ Thơng tin Tài Thiên Lang giúp đỡ em trình thực tập tìm hiểu sâu phương pháp phân tích kỹ thuật Em xin chân thành cảm ơn thầy Ngô Văn Thứ tận tình bảo, giúp đỡ em trình lựa chọn đề tài định hướng nghiên cứu, giải đáp thắc mắc em trình thực chuyên đề Em xin cảm ơn thầy giáo khoa Tốn kinh tế dạy dỗ em trình học tập NGUYỄN THỊ KIỀU TỐN TÀI CHÍNH 47 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP KHOA TOÁN KINH TẾ CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG VÀNG Ở VIỆT NAM 1.1 Một vài đặc điểm chung vàng 1.1.1 Vàng hàng hóa đặc biệt Vàng loại hàng hóa đặc biệt sản xuất để tích lũy loại hàng hóa khác sản xuất để tiêu dùng Về tất vàng lịch sử tồn mặt đất nhiên vàng 1.1.2 Vàng tiền Quan sát nhu cầu tiền tệ hàm ý vàng tiền Nói cách khác, vàng tích trữ tính hữu dụng cao phát sinh từ người biến thành tiền Lợi vàng tiền lớn Có lẽ điều quan trọng thời buổi đánh dấu tình trạng lạm phát, vàng loại tiền khơng bị ảnh hưởng định phủ Một nhân tố khác ủng hộ cho vàng núi nợ sản phẩm phái sinh tài treo lơ lửng đầu kinh tế toàn cầu Vàng loại tiền không phụ thuộc vào lời hứa ai, điều giải thích vàng gọi “tiền thông thái” 1.1.3 Vàng bảo tồn ngang giá sức mua Vàng bảo vệ cho ngang giá sức mua, có cách khác để mơ tả đặc tính đặc biệt vàng Đừng xem giá vàng tăng mà xem xét sức mua la giảm kết luận làm rõ cách nhìn vào giá hàng hóa dịch vụ theo vàng la Vàng công cụ đầu tư truyền thống người Việt Nam Trong suốt chiều dài lịch sử dân tộc, từ trước mùa xuân năm 1975, có lẽ chưa lúc nào, Việt Nam bình yên vài kỷ Chiến tranh nối NGUYỄN THỊ KIỀU TOÁN TÀI CHÍNH 47 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP KHOA TỐN KINH TẾ tiếp chiến tranh, hết ngoại xâm lại đến ngoại xâm khác Do đó, việc lưu tiền ln ẩn chứa rủi ro bất trắc Chỉ có vàng loại tài sản xem có giá trị bất biến với thời gian – dù chế độ vàng ln vàng Vàng dùng làm chuẩn đo giá trị tài sản lớn khác Nếu dùng khái niệm tiền để định giá sản phẩm người giai đoạn lịch sử khác khơng hiểu Nếu nói ngơi nhà trị giá đồng tiền Đông Dương có cụ già bảy mươi tuổi hiểu Nhưng nói nhà giá trị 10 vàng hệ hiểu được, lý để vàng trở thành phương tiện đo lường trao đổi từ kỷ sang kỷ khác Chính đặc tính vàng mà vàng ngày ưa chuộng, trở thành cơng cụ tích trữ tính ổn định vàng, mà vàng trở thành kênh đầu tư ngày hấp dẫn Việc mua bán vàng xảy thị trường tự nhiều năm qua hình thức phổ biến người Việt Nam Nhưng vàng ngày trở thành kênh đầu tư, giao dịch vàng ngày nhiều thị trường tự khơng đáp ứng yêu cầu nhà đầu tư Chính việc hình thành sàn giao dịch vàng tất yếu 1.2 Sàn giao dịch vàng 1.2.1 Khái niệm Sàn giao dịch vàng nơi mua bán vàng theo quy tắc định Đây nơi thuận tiện để người có nhu cầu bán vàng người có nhu cầu thu mua tích trữ vàng thực giao dịch mà mong muốn đảm bảo an tồn tính pháp lý việc mua bán Tại cần hình thành sàn giao dịch vàng Nếu muốn, mua, bán thị trường chợ đen, nhanh chóng gọn nhẹ, khơng cần phải thực thi thủ tục, hợp đồng chun NGUYỄN THỊ KIỀU TỐN TÀI CHÍNH 47 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP KHOA TỐN KINH TẾ mơn rườm rà Tuy nhiên, với điều kiện kinh tế phát triển nhanh chóng nước ta nay, nhu cầu an toàn, chuyên nghiệp pháp lý giao dịch nói chung giao dịch vàng nói riêng ngày cao, nhà đầu tư muốn có chỗ dựa mặt luật pháp, công khai hoạt động kinh doanh an tâm việc kê khai tài sản Từ nhu cầu mà sàn giao dịch vàng manh nha nước ta, đầu sàn giao dịch vàng Á Châu ACB Bank lập nên 1.2.2 Sàn giao dịch vàng Việt Nam Ngày 25/05/2007, sàn giao dịch vàng Việt Nam thức vào hoạt động, với tên gọi Trung tâm giao dịch vàng Sài Gòn, với tham gia thành viên : + Ngân hàng TMCP Á Châu – ACB + Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam – Eximbank + Ngân hàng TMCP Phát triển Nhà Tp HCM – HDBank + Ngân hàng TMCP Sài Gòn – SCB + Ngân hàng TMCP Việt Á Sau có tham gia thêm công ty + Công ty TNHH SX - TM - DV Tuấn Tài + Công ty TNHH Tân Vạn Hưng + Công ty Vàng Bạc Đá Quý Sài Gịn – SJC NGUYỄN THỊ KIỀU TỐN TÀI CHÍNH 47 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP KHOA TOÁN KINH TẾ + Công ty TNHH Kim Ngọc Phú + Công ty CP Sài Gịn Kim Hồn ACB-SJC Tiếp theo sàn giao dịch vàng Hà Nội thành lập vào ngày 27/03/2008 Sàn giao dịch vàng Sài Gòn khu vực Hà Nội có tham gia doanh nghiệp kinh doanh vàng bạc đá quý hàng đầu Hà Nội Các công ty bao gồm: + Công ty Kinh doanh Mỹ nghệ VBĐQ Ngân hàng Nông nghiệp & Phát triển Nông Thôn Việt Nam + Công ty CP SJC Hà Nội + Công ty TNHH Kim Linh + Công ty TNHH Quốc Trinh + Công ty CP Đầu tư Vàng Phú Quý + Công ty TNHH Hạnh Thuần Các thành viên trực tiếp tham gia giao dịch với 10 thành viên Sàn giao dịch vàng Sài Gịn Tp Hồ Chí Minh thơng qua hệ thống giao dịch khớp lệnh điện tử liên tục Các nhà đầu tư khơng phải thành viên tham gia gián tiếp thông qua thành viên Sàn Giao dịch Vàng Sài Gòn khu vực Hà Nội Tp Hồ Chí Minh Thành viên ACB triển khai sản phẩm “Đầu tư vàng NGUYỄN THỊ KIỀU TỐN TÀI CHÍNH 47 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP KHOA TOÁN KINH TẾ ACB” cho phép nhà đầu tư cá nhân tham gia đầu tư vàng điểm nhận lệnh toàn quốc Ngoài sàn giao dịch ngân hàng Á Châu, có nhiều ngân hàng cơng ty chứng khốn mở sàn giao dịch, ví dụ Vpbank, cơng ty chứng khốn An Bình Sở dĩ ngày có nhiều sàn giao dịch vàng mở phần kênh đầu tư bất động sản, thị trường chứng khoán chứa đựng nhiều rủi ro, kênh đầu tư vàng khả quan hơn, ổn định hơn, phần lợi nhuận sàn đem lại cho sàn giao dịch 1.2.3 Cách thức giao dịch sàn vàng Hiện thị trường Việt Nam xuất nhiều sàn giao dịch vàng, nhiên sàn giao dịch vàng ACB thu hút nhiều nhà đầu tư Ở em xin giới thiệu cách thức giao dịch vàng sàn giao dịch ACB Để tham gia đầu tư vàng, nhà đầu tư cần mang chứng minh thư nhân dân hộ đến địa điểm giao dịch ACB để mở tài khoản gồm tài khoản nộp tiền, rút tiền, gửi vàng rút vàng Để giao dịch, cần phải ký quỹ 7% giá trị giao dịch, phần lại ACB cho vay theo hạn mức tín dụng cấp (tối đa 30 tỷ đồng cá nhân) Theo nhân viên ACB, chưa có nhà đầu tư nước tham gia giao dịch trực tiếp, yêu cầu phải có sổ hộ mở tài khoản Khối lượng giao dịch tối thiểu 50 lượng bước nhảy giá 1.000 đồng/lượng khơng có giới hạn biên độ giao động giá Mỗi lần mua bán, nhà đầu tư phải trả phí cho ACB 2.000 đồng/lượng Như vậy, với lần mua bán khối lượng tối thiểu 50 lượng, khoản phí 400.000 đồng NGUYỄN THỊ KIỀU TỐN TÀI CHÍNH 47 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP KHOA TOÁN KINH TẾ Cách thức đặt lệnh khớp lệnh sàn giao dịch giống sàn chứng khoán Tuy nhiên, có điểm nhà đầu tư cần ý thân ACB phép kinh doanh vàng, vậy, lệnh mua bán nhà đầu tư mức giá ACB công bố, ngân hàng tự động giao dịch trực tiếp với bạn mà không cần nhập lệnh vào sàn Mức giá khớp lệnh giá bạn đặt, khơng phải mức giá thị trường khớp sàn giao dịch vàng Thời gian giao dịch diễn từ 8h00 đến 11h00 sáng 13h00 đến 16h00 chiều từ thứ Hai đến thứ Sáu, riêng thứ Bảy giao dịch buổi sáng Để tiến hành giao dịch, nhà đầu tư phải trực tiếp đến sàn giao dịch qua điện thoại hay Internet Kết khớp lệnh không nhắn tin thông báo mà phải hỏi trực tiếp nhân viên nhận lệnh Những điểm khiến đầu tư vàng hấp dẫn chứng khoán việc phải nộp tiền ký quỹ 7% giá trị giao dịch mua bán Giả sử vàng 2.000.000 đồng/chỉ, tối thiểu phải mua bán 50 lượng, tức tổng giá trị giao dịch tỷ đồng bạn cần có tay khoản tiền gửi 70 triệu đồng Như vậy, nhà đầu tư đầu tư gấp 14 lần số vốn tự có Trong với chứng khoán, luật cho phép ký quỹ 70% đa phần công ty chứng khốn bắt nhà đầu tư phải có đủ 100% ký quỹ cho phép giao dịch Thêm vào đó, nhà đầu tư phép mua bán vàng ngày, cần có đủ số ký quỹ phép giao dịch Đồng thời, cịn thực nghiệp vụ mua bán khống Do bạn đầu tư chủ yếu tiền vay ngân hàng, nên ACB yêu cầu khách hàng nộp thêm tiền ký quỹ ngày tỷ lệ tổng giá trị tài sản ròng/tổng dư nợ vay 5% (tỷ lệ cảnh báo) Nếu tỷ lệ tiếp tục biến NGUYỄN THỊ KIỀU TỐN TÀI CHÍNH 47 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP KHOA TOÁN KINH TẾ động xuống 4% (tỷ lệ xử lý) ACB có tồn quyền xử lý tài sản bạn để đảm bảo mức an toàn cho Ngân hàng Lợi nhuận lớn kèm rủi ro cao, mức lỗ 7% nằm khả chịu lỗ (trên lý thuyết) đầu tư chứng khốn với đầu tư vàng, coi bạn phá sản Mặc dù, tỷ lệ ký quỹ giảm xuống 4% ACB có quyền xử lý tài sản nhà đầu tư, hợp đồng ghi rõ ACB khơng có nghĩa vụ xử lý tài sản nhà đầu tư lúc Vì thế, có khả họ thua lỗ nhiều nữa, chí có khả phá sản ACB quy định lãi suất tiền gửi tốn 3%/năm, cịn lãi suất vay vàng 3%/năm, vay tiền 14,8%/năm; riêng vàng gửi khơng tính lãi Nếu khách hàng vay trả lại ACB phiên giao dịch khơng phải chịu lãi suất Giới đầu tư vàng gọi chốt ngày, không để qua đêm Nếu mua vàng để qua đêm gọi dương, vay vàng để bán chưa trả gọi âm phải chịu lãi suất cao kể Do giá vàng sàn giao dịch có chênh lệch với giá bên thị trường tự do, nên nhà đầu tư rút vàng kết thúc giao dịch để đem bán kiếm lời Tuy nhiên, đây, ACB thông báo cho khách hàng rút tối đa số tiền 10 tỷ đồng/ngày 10 lượng vàng/ngày Trong khối lượng tối thiểu để giao dịch 50 lượng, muốn ngừng giao dịch, rút vàng nhà đầu tư phải đợi tới ngày 1.3 Các yếu tố ảnh hưởng tới giá vàng 1.3.1 Yếu tố ảnh hưởng tới giá vàng giới giá vàng Việt Nam Các yếu tố ảnh hưởng đến giá vàng giới: +) Sự biến động giá đô la Mỹ - lãi suất tiền gởi Mỹ NGUYỄN THỊ KIỀU TỐN TÀI CHÍNH 47 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP +) Sự biến động giá dầu +) Mức độ lạm phát kinh tế Mỹ +) Một số số kinh tế Mỹ KHOA TOÁN KINH TẾ Các yếu tố ảnh hưởng giá vàng nước: +) Giá vàng giới +) Cung cầu nhà đầu tư thị trường trang sức +) Chính sách vàng ngân hàng, công ty vàng bạc đá quý lớn 1.3.2 Yếu tố cung cầu ảnh hưởng tới giá vàng Tuy vàng chịu ảnh hưởng nhiều nhân tố khơng ngoại lệ quy luật cung cầu hàng hoá Nếu lượng vàng không tăng lên hay giảm ngắn hạn thị trường giao dịch vàng cung có thay đổi Cung hiểu lượng vàng mà nhà đầu tư có sẵn sàng bán mức giá Cịn lượng cầu lượng vàng mà nhà đầu tư có khả mua sẵn sàng mua mức giá Và giá vàng thị trường điểm cân lượng cung cầu trường Và lượng cung lượng cầu thị trường lại phụ thuộc vào đánh giá nhà đầu tư trước thay đổi yếu tố khác kinh tế 1.3.3 Ảnh hưởng thị trường chứng khoán đến thị trường vàng Hiện thị trường tài Việt Nam chia làm ba thị trường chủ yếu là: Thị trường vàng ngoại hối, thị trường bất động sản thị trường chứng khoán Về mặt lý thuyết, luồng vốn đầu tư dịch chuyển từ kênh đầu tư có tỷ suất sinh lời thấp sang kênh đầu tư có tỷ suất sinh lời cao Tuy nhiên dường thị trường chứng khốn tỏ có mối liên hệ mật thiết với thị trường vàng Chúng ta quan niệm chứng khốn vàng hai kênh đầu tư thay cho nhau, nghĩa có tiền nhà đầu tư lựa chọn đầu tư vào chứng khốn vàng để sinh lời Khi thị NGUYỄN THỊ KIỀU TỐN TÀI CHÍNH 47