1 Lêi nãi ®Çu Ho¹t ®éng X©y dùng c«ng tr×nh vµ th¬ng m¹i giao th«ng vËn t¶i lµ vÊn ®Ò quan träng trong viÖc x©y dùng c¬ së h¹ tÇng cho viÖc ph¸t triÓn nÒn kinh tÕ ®Êt níc t¹o ®iÒu kiÖn thuËn lîi cho c[.]
Lời nói đầu Hoạt động Xây dựng công trình thơng mại giao thông vận tải vấn đề quan trọng việc xây dựng sở hạ tầng cho việc phát triển kinh tế đất nớc tạo điều kiện thuận lợi cho công xây dựng đất nớc tiến lên xà hội chủ nghĩa theo định hớng mà Đảng Nhà nớc đà lựa chọn Trong trình thực tập tìm hiểu khái quát tình hình hoạt động Công ty xây dựng công trình thơng mại giao thông vận tải em nhận thấy việc phân tích hoạt động tài điều kiện cần thiết không công ty mà với hầu hết công nh nớc trình hoạt động đề tài em lựa chọn để nghiên cứu là: "Phân tích hoạt động tài công ty Xây dựng công trình thơng mại giao thông vận tải" Do thời gian nh trình độ hạn chế đề tài đợc thực không tránh khỏi thiếu sót mong thầy cô toàn thể bạn ®äc gãp ý kiÕn gióp em hoµn thiƯn ®Ĩ tµi tốt Em xin chân thành cảm ơn Sinh viên thực : Lơng Xuân Hùng Chơng I Phân tích tài - Một yếu tố quan trọng quản lý tài doanh nghiệp I Phân tích tài doanh nghiệp Khái niệm: Hoạt động tài phận hoạt động sản xuất xuất kinh doanh có mối quan hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinh doanh Tất hoạt động sản xuất kinh doanh ảnh hởng tới tình hình tài doanh nghiệp Ngợc lại tình hình tài tốt hay xấu lại có tác động thúc đẩy kìm hÃm trình sản xuất kinh doanh Do trớc lập kế hoạch tài doanh nghiệp cần phải nghiên cứu báo cáo tài Các báo cáo tài đợc soạn thảo theo định kỳ phản ánh cách tổng hợp toàn diện tình hình tài sản, nguồn vốn, công nợ, kết kinh doanh tiêu giá trị, nhằm mục đích thông tin kết tình hình tài doanh nghiệp cho ngời lÃnh đạo phận tài doanh nghiệp thấy đợc thực trạng tài đơn vị mình, chuẩn bị lập kế hoạch cho kỳ tơng lai Tuy vậy, tất số liệu tài liệu có tính chất lịch sử cha thể hết nội dung mà ngời quan tâm đòi hỏi Vì ngời ta phải dùng kỹ thuật phân tích để thut minh c¸c mèi quan hƯ chđ u, gióp cho nhà kế hoạch dự đoán đa định tài cho tơng lai, cách so sánh, đánh giá xem xét xu hớng dựa thông tin Phân tích tài doanh nghiệp bao gồm phơng pháp công cụ cho phép thu thập xử lý thông tin kế toán thông tin khác quản lý doanh nghiệp, nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả tiềm lực doanh nghiệp, giúp ngời sử dụng thông tin đa định tài chính, định quản lý phù hợp Phân tích hoạt động tài doanh nghiệp mà trọng tâm phân tích báo cáo tài tiêu đặc trng tài thông qua hệ thống phơng pháp, công cụ kỹ thuật phân tích giúp ngời sử dụng thông tin từ góc độ khác nhau, vừa đánh giá toàn diện, tổng hợp khái quát, lại vừa xem xét cách chi tiết hoạt động tài doanh nghiệp Các bớc tiến hành phân tích tài doanh nghiệp 2.1.Thu thập thông tin: Phân tích tài sử dụng nguồn thông tin có khả lý giải thuyết minh thực trạng hoạt động tài doanh nghiệp, phục vụ cho trình dự đoán tài Nó bao gồm thông tin nội đến thông tin bên ngoài, thông tin kế toán thông tin quản lý khác, thông tin số lợng giá trị thông tin kế toán phản ánh tập trung báo cáo tài doanh nghiệp, nguồn thông tin đặc biệt quan trọng Do vậy, phân tích tài thực tế phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 2.2.Xử lý thông tin: Giai đoạn phân tích tài trình xử lý thông tin đà thu thập đợc Trong giai đoạn này, ngời sử dụng thông tin góc độ nghiên cứu, ứng dụng khác nhau, có phơng pháp xử lý thông tin khác phục vụ mục tiêu phân tích đà đặt ra: xử lý thông tin trình xắp xếp thông tin theo mục tiêu định nhằm tính toán, so sánh, giải thích, đánh giá, xác định nguyên nhân kết đà đạt đợc phục vụ cho trình dự đoán định 2.3.Dự đoán định: Thu thập xử lý thông tin nhằm chuẩn bị tiền đề cần thiết để ngời sử dụng thông tin dự đoán nhu cầu đa định tài Thông tin có giá trị nhà sử dụng báo cáo tài xảy tơng lai Do đó, tỷ số có đợc phân tích tài giúp nhà sử dụng báo cáo dự đoán tơng lai cách so sánh, đánh giá phân tích xu Các định tài đợc đặt sở tảng công tác hoạch định Công tác thờng có hai mức: cấp chiến lợc cấp chiến thuật Hoạch định chiến lợc xác định tuyến kinh doanh, hoạt động dài hạn sách tài doanh nghiệp Các kế hoạch chiến thuật có hiệu lực thời gian ngắn thờng ảnh hëng lÜnh vùc nhá h¬n cđa doanh nghiƯp so với định chiến lợc Phân tích tài doanh nghiệp trọng tâm hoạch định chiến lợc chiến thuật II Tầm quan trọng phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp để đạt mục đích cao đánh giá thực trạng tài tiềm doanh nghiệp từ giúp ngời định dự đoán lựa chọn phơng án kinh doanh tối u Trong hoạt động kinh doanh theo chế thị trờng có quản lý Nhà nớc, doanh nghiệp thuộc loại hình sở hữu khác nhau, bình đẳng trớc pháp luật việc lựa chọn ngành nghÒ, lÜnh vùc kinh doanh Do vËy sÏ cã nhiÒu đối tợng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp nh: Chủ doanh nghiệp, nhà tài trợ, nhà cung cấp, khách hàng kể quan Nhà nớc ngời làm công, đối tợng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp góc độ khác nhau: Đối với thân doanh nghiệp: Đối với chủ Chủ doanh nghiệp ngời quản lý doanh nghiệp: Đối với chủ doanh nghiệp ngời quản lý doanh nghiệp mục tiêu hàng đầu họ tìm kiếm lợi nhuận khả tài trợ Một doanh nghiệp làm ăn thua lỗ liên tục nguồn lực cạn kiệt buộc phải đóng cửa, doanh nghiệp khả toán khoản nợ dẫn đến chỗ phải phá sản Bên cạnh đó, Chủ doanh nghiệp ngời quản lý doanh nghiệp quan tâm đến mục tiêu khác nh: Nâng cao chất lợng sản phẩm, tạo công ăn việc làm, phúc lợi xà hội, bảo vệ môi trờng Do doanh nghiệp nên chủ doanh nghiệp nhà quản lý có thông tin đầy đủ hiểu rõ doanh nghiệp, họ có lợi để phân tích tài tốt Việc phân tích tài giúp cho họ nhiều vấn đề nh: Hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp có hiệu không, có đạt lợi nhuận không, tơng lai có nhiều triển vọng hay khó khăn; Khả toán khoản nợ đến hạn sao; vốn đợc huy động từ nguồn đầu t vào đâu để thu lợi nhuận cao Đối với ngời hởng lơng doanh nghiệp: Nh đà biết lơng khoản thu nhập ngời làm công Ngoài ra, theo quy định doanh nghiệp luôn giữ phần đợc gọi cá nhân ngời hởng lơng góp cho doanh nghiệp.Nh vậy, ngời hởng lơng buộc phải quan tâm tới tình hình tài công ty tình hình tài họ Cách quan tâm ngời hởng lơng tới tình hình tài doanh nghiệp phân tích tài Đối với chủ nợ: Các chủ nợ bao gồm Ngân hàng, doanh nghiệp cho vay, ứng trớc hay bán chịu Họ phân tích tài chủ yếu để quan tâm đến khả toán nợ doanh nghiệp vay Đối với khoản vay ngắn hạn ngời cho vay đặc biệt quan tâm tới khả toán nhanh doanh nghiệp Tức khả ứng phó doanh nghiệp đôí với nợ đến hạn Còn khoản nợ dài hạn ngời cho vay phải tin khả hoàn trả khả sinh lời doanh nghiệp mà việc hoàn trả vốn lÃi lại phụ thuộc vào khả sinh lời Việc phân tích tài thay đổi theo chất thời hạn khoản vay nhng vay dài hạn hay ngắn hạn ngời cho vay quan tâm đến cấu tài biểu mức độ mạo hiểm doanh nghiệp vay Nh vËy, tríc chÊp nhËn cho vay, ngêi cho vay phải phân tích tài doanh nghiệp việc phân tích giúp họ vấn đề nh: Doanh nghiệp có khả toán khoản nợ đến hạn hay không, tổng nợ doanh nghiệp so với tổng tài sản doanh nghiệp cao hay thấp, nguồn vốn chủ sở hữu so víi tỉng ngn vèn cđa doanh nghiƯp nh thÕ nµo, khả sinh lợi doanh nghiệp Từ nghiên cứu xem xét có nên cho vay hay không, cho vay hạn mức bao nhiêu, thời hạn toán khoản vay Không sẵn sàng cho vay thông tin cho thấy doanh nghiệp không đảm bảo chắn khoản vay đợc toán đến hạn Đối với nhà đầu t : Đây doanh nghiệp cá nhân quan tâm trực tiếp đến tính toán giá trị doanh nghiệp họ đà giao vốn cho doanh nghiệp phải chịu rủi ro Thu nhập họ tiền chia lợi tức giá trị tăng thêm vốn đầu t Hai yếu tố chịu ảnh hởng lợi nhuận kỳ vọng doanh nghiệp Các nhà đầu t lớn thờng dựa vào nhà chuyên môn - ngời chuyên phân tích tài chính, chuyên nghiên cứu kinh tế, tài - để phân tích làm rõ triển vọng doanh nghiệp nh đánh giá cổ phiếu doanh nghiệp Đối với nhà đầu t nh nhà đầu t tiềm năng, mối quan tâm trớc hết họ việc đánh giá đặc điểm đầu t doanh nghiệp Các đặc điểm đầu t doanh vụ có tính đến yếu tố rủi ro, hoàn lại, lÃi cổ phần tiền lời, bảo toàn vốn, khả toán vốn, tăng trởng yếu tố khác Mối quan hệ giá trị hành tờ chứng khoán (cổ phiếu hay trái phiếu) giá trị chờ đợi tơng lai nó, bản, có liên quan đến đánh giá hội đầu t doanh nghiệp Các nhà đầu t quan tâm tới an toàn đầu t họ thông qua tình hình đợc phản ánh điều kiện tài doanh nghiệp tình hình hoạt động nó, đặc biệt sách lÃi cổ phần doanh nghiệp thờng mối quan tâm chủ yếu nhà đầu t Mặt khác, nhà đầu t quan tâm tới thu nhập doanh nghiệp Để đánh giá thu nhập bình thờng nó, họ quan tâm tới tiềm tăng trởng, thông tin liên quan đến việc doanh nghiệp đà giành đợc nguồn tiềm nh nào, đà sử dụng chúng sao, cấu vốn doanh nghiệp gì, rủi ro may mắn doanh nghiệp cần đảm bảo cho nhà đầu t cổ phần, doanh nghiệp có đòn bẩy tài không Các đánh giá đầu t liên quan tới việc dự đoán thời gian, độ lớn điều không chắn toán tơng lai thuộc doanh nghiệp Ngoài ra, nhà đầu t quan tâm tới việc điều hành hoạt động tính hiệu công tác quản lý doanh nghiệp Những thông tin công tác quản lý đòi hỏi nguồn sử dụng nguồn dới giám sát công tác quản lý nh tác động, ảnh hởng tới định đầu t Đối với quan chức năng: Các quan chức bao gồm quan cấp cao trực thuộc Bộ, quan thuế, tra tài Các quan sử dụng báo cáo tài doanh nghiệp gửi lên để phân tích tình hình tài doanh nghiệp với mục tiêu kiểm tra, giám sát tình hình hoạt động kinh doanh, xem họ có thực đầy đủ nghĩa vụ với Nhà nớc hay không, xem họ có kinh doanh luật không Đồng thời giám sát giúp cho quan có thẩm quyền hoạch định sách cách phù hợp, tạo điều kiện cho doanh nghiệp hoạt động sản xuất có hiệu Trên đà nêu lên vấn đề chứng tỏ tầm quan trọng phân tích tài thành phần khác có liên quan tới doanh nghiệp Trớc việc phân tích tài doanh nghiệp Nớc ta đợc quan tâm, ý doanh nghiệp chủ yếu doanh nghiệp nhỏ, kinh tế phát triển Gần đây, với việc hoàn thiện luật doanh nghiệp đà tạo điều kiện cho doanh nghiệp phát triển số lợng lẫn qui mô nên việc phân tích tài đà đợc doanh nghiệp quan tâm Mặt khác trình mở cửa hội nhập kinh tế Nớc ta với khu vực giới dẫn tới việc cạnh tranh gay gắt doanh nghiệp nớc với c¸c doanh nghiƯp níc víi c¸c doanh nghiƯp níc Do muốn tồn đứng vững đợc thơng trờng doanh nghiệp bắt buộc phải trọng vào việc phân tích tài để xác định rõ u điểm, lợi nh hạn chế doanh nghiệp đối thủ cạnh tranh để từ có chiến lợc sản xuất kinh doanh phù hợp III Những yếu tố ảnh hởng đến phân tích tài doanh nghiệp Nguồn thông tin: Phân tích tài giúp cho ngời quản lý tài đánh giá cách xác thực trạng tài doanh nghiệp, nắm rõ mạnh nh hạn chế doanh nghiệp từ có chiến lợc, kế hoạch tài cho tơng lai Muốn thực phân tích tài cần phải có thông tin hay nói cách khác thông tin yếu tố thiếu đợc phân tích tài doanh nghiệp Để cho việc phân tích tài doanh nghiệp có kết quả, giúp cho việc dự đoán, hoạch định xác đòi hỏi thông tin sử dụng để phân tích phải xác, phù hợp với trình phân tích Nếu thông tin sử dụng phân tích tài doanh nghiệp không xác dẫn đến kết phân tích sai lệch ảnh hởng đến định nhà quản lý ảnh huởng tới tình hình tài doanh nghiệp Chính phân tích tài doanh nghiệp cần phải quan tâm tới nguồn thông tin, tính xác thông tin phải chọn nguồn thông tin phù hợp với trình phân tích Nói đến thông tin sử dụng phân tích tài doanh nghiệp ngời ta thờng nhắc tới nguồn thông tin là: Nguồn thông tin nội doanh nghiệp nguồn thông tin bên 1.1 Các nguồn thông tin nội doanh nghiệp: Những thông tin nội doanh nghiệp thờng đợc sử dụng để phân tích tài : Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết hoạt động kinh doanh, B¸o c¸o lu chun tiỊn tƯ * Bảng cân đối kế toán: Bảng cân đối kế toán báo cáo tài tổng hợp cho biết tình hình tài doanh nghiệp thời điểm định dới hình thức tiền tệ Đây báo cáo tài có ý nghĩa quan trọng đối tợng có quan hệ sở hữu, quan hệ kinh doanh với doanh nghiệp Bảng cân đối kế toán phản ánh hai nội dung tài sản nguồn vốn Phần tài sản phản ánh qui mô cấu loại tài sản có đến thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý, sử dụng doanh nghiệp Về mặt pháp lý, phần tài sản thể tiềm lực mà doanh nghiệp có quyền pháp lý , sử dung lâu dài, gắn với mục đích thu đợc khoản lợi nhuận Phần nguồn vốn phản ánh nguồn vốn đợc huy động vào sản xuất kinh doanh Về pháp lý, nguồn vốn cho thÊy tr¸ch nhiƯm cđa doanh nghiƯp vỊ tỉng sè vốn đà đăng kí kinh doanh với nhà nớc, số tài sản đà hình thành nguồn vốn vay ngân hàng, vốn vay đối tợng khác, nh trách nhiệm phải toán với ngời lao động, cổ đông, nhà cung cấp, trái chủ, Ngân sách Bảng cân đối kế toán tài liệu quan trọng bậc giúp cho nhà phân tích nghiên cứu, đánh giá cách khái quát tình hình kết kinh doanh, khả cân tài chính, trình độ sử dụng vốn triển vọng kinh tế, tài doanh nghiệp * Báo cáo kết hoạt động kinh doanh: Báo cáo kết kinh doanh báo cáo tài tổng hợp cho biết tình hình tài doanh nghiệp thời kỳ định, phản ánh tóm lợc khoản doanh thu, chi phí , kết hoạt động sản xuất kinh doanh toàn doanh nghiệp, kết hoạt động kinh doanh ( sản xuất kinh doanh , đầu t tài chính, hoạt động bất thờng) Bên cạnh đó, báo cáo kết hoạt động kinh doanh cho biết tình hình thực nhà nớc doanh nghiệp thời kì Dựa vào số liệu báo cáo kết kinh doanh, ngêi sư dơng th«ng tin cã thĨ kiĨm tra, phân tích đánh giá kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp kì, so sánh với kì trớc doanh nghiệp khác để nhận biết khái quát hoạt động kì xu hớng vận động * B¸o c¸o lu chun tiỊn tƯ : B¸o c¸o lu chuyển tiền tệ báo cáo tài đợc lập để trả lời câu hỏi liên quan đến luồng tiền vào doanh nghiệp, tình hình trả nợ hay đầu t tiền doanh nghiệp Báo cáo lu chuyển tiền tệ cung cấp thông tin luồng vào tiền coi nh tiền, khoản đầu t ngắn hạn có tính chất lu động cao nhanh chóng sẵn sàng chuyển đổi thành khoản tiền biết trớc, chịu rủi ro giá trị thay đổi lÃi suất Những luồng vào, tiền khoản coi nh tiền đợc tổng hợp thành ba nhóm: Lu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh, lu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu t, lu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài Nó đợc lập theo hai phơng pháp: trực tiếp gián tiếp 1.2 Các nguồn thông tin bên doanh nghiệp: Để đánh giá cách xác tình hình tài doanh nghiệp nguồn thông tin nội doanh nghiệp, nhà quản trị doanh nghiệp quan tâm tới thông tin liên quan đến môi trờng xung quanh doanh nghiệp Đó thông tin có liên quan đến sách quan quản lý cấp chẳng hạn nh Tổng công ty ®èi víi doanh nghiƯp Mét doanh nghiƯp trùc thc Tỉng công ty phụ thuộc mặt hành phụ thuộc mặt hành lẫn tài Đối với doanh nghiệp hạch toán độc lập phải chịu quản lý Tổng công ty mặt tài chính, họ tự hạch toán kinh doanh, tự gánh chịu thua lỗ nh hởng lÃi nhng nhiệm vụ chủ yếu để phục vụ cho Tổng công ty họ cần phải quan tâm đến sách, chế Tổng công ty Đối với doanh nghiệp hạch toán phụ thuộc, Tổng công ty thực chế độ quản lý trực tiếp mặt hành lẫn tài nên việc phân tích tài doanh nghiệp thực tế phân tích hoạt động tài doanh nghiệp mối liên hệ với hoạt động tài Tổng công ty, xem xét mức độ khả đóng góp doanh nghiệp vào kết hoạt động kinh doanh Tổng công ty.Bên cạnh thông tin sách kinh tế - xà hội Đảng Nhà nớc ngành nghề kinh doanh doanh nghiệp nói chung doanh nghiệp nói riêng, thông tin thị trờng đối thủ cạnh tranh, biến động kinh tế, thông tin có liên quan đến ngành, nghề, lĩnh vực kinh doanh doanh nghiệp Phơng pháp phân tích: Phơng pháp phân tích tài bao gồm hệ thống công cụ biện pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu kiện, tợng, mối liên hệ bên bên ngoài, luồng dịch chuyển biến đổi tài chính, tiêu tài tổng hợp chi tiết, nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp Có nhiều phơng pháp phân tích tài doanh nghiệp, dới số phơng pháp thờng hay đợc sử dụng: - Phơng pháp so sánh - Phơng pháp tỷ - Phơng pháp phân tích tài Dupont 2.1 Phơng pháp so sánh: *Điều kiện áp dụng: Các tiêu cần phải thống thời gian, không gian, nội dung, tính chất, đơn vị tính toán theo mục đích phân tích mà xác định gốc so sánh *Nội dung: So sánh số thực kỳ nàyvới số thực kỳ trớc để thấy rõ xu hớng thay đổi tài doanh nghiệp để đánh giá tăng trởng hay tụt lùi hoạt động kinh doanh doanh nghiệp So sánh số thực số kế hoạch để thấy mức độ phấn đấu doanh nghiệp So sánh sè liƯu cđa doanh nghiƯp víi sè liƯu trung b×nh nghành , doanh nghiệp khác để đánh giá tình hình tài doanh nghiệp tốt hay xấu, đợc hay cha đợc So sánh theo chiều dọc để xem xÐt tØ träng cđa tõng chØ tiªu so víi tổng thể, so sánh theo chiều ngang nhiều kì để thấy đợc thay đổi số lợng tơng đối tuyệt đối tiêu qua mức độ kế toán liên tiếp 2.2 Phơng pháp phân tích tỉ lệ : Là phơng pháp truyền thống, đợc sử dụng phổ biến phân tích tài Đây phơng pháp có tính thực cao với điều kiện áp dụng ngày đợc bỉ sung vµ hoµn thiƯn Bëi lÏ: Thø nhÊt, ngn thông tin kế toán tài đợc cải tiến cung cấp đầy đủ Đó sở để hình thành tiêu tham chiếu tin cậy cho việc đánh giá tỉ lệ tài tin cậy doanh nghiệp Thứ hai, việc áp dụng công nghệ tin học cho phép tích luỹ kiện thúc đẩy nhanh trình tính toán hàng loạt tỉ lệ Thứ ba, phơng pháp phân tích giúp nhà phân tích khai thác có hiệu số liệu phân tích cách có hệ thống hàng loạt tỉ lệ theo chuỗi thời gian liên tục theo giai đoạn Phơng pháp dựa ý nghĩa chuẩn mực tỉ lệ đại lợng tài quan hệ tài Về nguyên tắc, phơng pháp tỉ lệ yêu cầu phải xác