Phân tích hoạt động tài chinh của công ty cổ phần xây dựng phục hưng holdings giải pháp nân cao tình hình tài chinh công ty cổ phần xây dựng phục hưng holdings

LỜI CẢM ƠN Em xin chân thành cảm ơn giảng viên hướng dẫn, thầy Phạm Ngọc Trụ tận tình hỗ trợ em trình thực tập q trình hồn thành báo cáo kiến tập Và em xin gửi lời cảm ơn đến Công ty Cổ phần xây dựng Phục Hưng Holdings tạo điều kiện, giúp đỡ em q trình thực tập Cơng ty Thời gian thực tập Công ty Cổ phần xây dựng Phục Hưng Holdings giúp em có nhìn tổng quan tài doanh nghiệp tổng thầu thi công – xây lắp lớn Việt Nam Do kiến thức em cịn hạn chế nên báo cáo khó tránh khỏi sai sót Em mong thầy thơng cảm cho em đóng góp, ý kiến để em hoàn thành báo cáo tốt Em xin chân thành cảm ơn! Bài báo cáo kiến tập gồm phần: Phần 1: Giới thiệu công ty cổ phần xây dựng Phục Hưng Holdings Phần 2: Phân tích hoạt động tài chinh công ty cổ phần xây dựng Phục Hưng Holdings Phần 3: Giải pháp nân cao tình hình tài chinh cơng ty cổ phần xây dựng Phục Hưng Holdings MỤC LỤC DANH MỤC VIẾT TẮT I GIỚI THIỆU VỀ ĐƠN VỊ THỰC TẬP 1.1 Thông tin doanh nghiệp 1.2 Lịch sử hình thành phát triển 1.3 Định hướng phát triển 1.4 Sơ đồ tổ chức nguyên tắc kế toán 1.4.1 Sơ đồ tổ chức doanh nghiệp 1.6 Tình hình hoạt động doanh nghiệp năm gần 1.7 Tình hình đầu tư thực dự án hợp tác đầu tư 1.8 Phân tích điểm mạnh điểm yếu 11 1.8.1 Điểm mạnh 11 1.8.2 Điểm yếu 11 II PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG PHỤC HƯNG HOLDINGS 12 2.1 Phân tích khái qt tình hình tài doanh nghiệp 12 2.2 Phân tích cấu trúc tài tình hình bảo đảm nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh 13 2.2.1 Phân tích cấu tài sản 13 2.2.2 Phân tích cấu nguồn vốn 15 2.2.3 Phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn 18 2.3.2 Phân tích khả sinh lời 20 2.3.3 Phân tích hiệu sử dụng chi phí 22 2.4 Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ 24 2.5 Đánh giá tình hình tài hiệu kinh doanh Công ty 25 2.5.1 Những kết đạt 25 2.5.2 Tồn 25 3.1 Định hướng phát triển Công ty 27 3.2 Giải pháp cải thiện tình hình tài CTCP Xây dựng Phục Hưng Holdings 27 TÀI LIỆU THAM KHẢO 30 DANH MỤC VIẾT TẮT Từ viết tắt Nội dung đầy đủ CTCP Công ty cổ phần BCTC Báo cáo tài BĐS Bất động sản LNST Lợi nhuận sau thuế ROA Returns on Assest - Tỷ suất sinh lời tổng tài sản ROE Returns on Equity - Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu ROI Returns on Investment - Tỷ suất sinh lời vốn đầu tư ROS Returns on Sales - Tỷ suất sinh lời doanh thu TSCĐ Tài sản cố định TSDH Tài sản dài hạn UBND Uỷ ban nhân dân VCSH Vốn chủ sở hữu I GIỚI THIỆU VỀ ĐƠN VỊ THỰC TẬP 1.1 Thông tin doanh nghiệp - Tên tiếng Việt: CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG PHỤC HƯNG HOLDINGS - Tên tiếng Anh: PHUC HUNG HOLDINGS CONSTRUCTION JOINT STOCk COMPANY - Tên viết tắt: PHUC HUNG HOLDINGS., JSC - Giấy ĐKKD: 0101311315, thay đổi lần thứ 14 ngày 27/12/2019 - Vốn điều lệ: 257.482.600.000 đồng - Địa chỉ: Tầng Tháp A, nhà CT2 (The Light), đường Tố Hữu, phường Trung Văn, quận Nam Từ Liêm, Hà Nội - Điện thoại: 024.666.46.518/19/20 - Fax: 024.666.46.521 - Website: www.phuchung.com.vn - Logo công ty: - Tên chứng khốn: Cổ phiếu Cơng ty Cổ phần Xây dựng Phục Hưng Holdings (Mã chứng khoán: PHC) - Ngành nghề hoạt động: o Xây dựng dân dụng công nghiệp o Bất động sản o Thuỷ điện lượng tái tạo 1.2 Lịch sử hình thành phát triển Cơng ty Phục Hưng Holdings thức hình thành vào năm 2001 đến tích luỹ 21 năm kinh nghiệm thị trường thi công xây dựng bất động sản Đến năm 2002, công ty chuyển sang hình thức cổ phần, tên thức Cơng ty Đầu tư Xây dựng & Xuất Phục Hưng Một dấu mốc quan trọng năm 2017, doanh thu mốc đạt 2000 tỷ đồng, tạo nên cú huých mạnh, đánh dấu bước phát triển vượt trội doanh nghiệp Trong tương lai, hứa hẹn tạo nên Phục Hưng Holdings lớn mạnh, có niềm tin lòng khách hàng chỗ đứng định thị trường - Năm 2001: Thành lập Công ty TNHH Xây dựng Phục Hưng - dấu mốc vô quan trọng Công ty hoạt động theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0102002911 UBND thành phố Hà Nội; - Năm 2002: Cơng ty chuyển sang hoạt động theo mơ hình cơng ty cổ phần với tên gọi Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng & Xuất nhập Phục Hưng Lúc công ty hoạt động theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0103001141; - Năm 2003: Trở thành đơn vị thành viên Tổng Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Thương mại Việt Nam (CONSTREXIM HOLDINGS); - Năm 2004: Chuyển đổi thành Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Xuất nhập Phục Hưng - Constrexim với vốn điều lệ tỷ đồng theo theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0103001141 cấp thay đổi lần thứ Sở Kế hoạch Đầu tư Thành phố Hà Nội; Tăng vốn điều lệ lên 12,8 tỷ đồng; - Năm 2008: Công ty sử dụng hệ thống nhận diện thương hiệu bao gồm logo slogan, tăng vốn điều lệ lên 30 tỷ đồng; - Năm 2009: Công ty Cổ phần Xây dựng Phục Hưng Holdings thức Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận niêm yết Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội với mã cổ phiếu PHC; - Năm 2010: Chính thức đổi tên thành Công ty Cổ phần Xây dựng Phục Hưng Holdings giữ nguyên bây giờ; - Năm 2011: Phục Hưng Holdings tăng vốn điều lệ lên 110 tỷ đồng; - Năm 2017: Phục Hưng Holdings tăng vốn điều lệ lên gần 210 tỷ đồng Đồng thời năm đạt doanh thu hợp 2000 tỷ đồng; - Năm 2018: Chuyển niêm yết sang Sở giao dịch Chứng khốn TP Hồ Chí Minh (HOSE) vốn điều lệ tăng 234 tỷ đồng; - Năm 2019: Phục Hưng Holdings tăng vốn điều lệ lên 257 tỷ đồng; - Năm 2021: Phục Hưng Holdings tăng vốn điều lệ lên 506 tỷ đồng 1.3 Định hướng phát triển a.Mục tiêu phát triển Xác định năm 2022 lĩnh vực kinh doanh Công ty Xây lắp, Bất động sản tiếp tục phát triển lượng, Ban điều hành PHC xây dựng kế hoạch kinh doanh tăng trưởng ấn tượng với mục tiêu doanh thu gần 3.000 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 106 tỷ đồng Trong năm tới, PHC trì mạnh xây lắp, giữ vững vị nhà thầu nhà đầu tư bất động sản hàng đầu Việt Nam Ngoài ra, ban lãnh đạo PHC hướng tới đầu tư sang lĩnh vực thuỷ điện, lượng tái tạo b.Triết lý kinh doanh “Vì chất lượng sống mới” triết lý sống, triết lý kinh doanh, mục tiêu chiến lược Công ty Phục Hưng Holdings, bao hàm tiêu chuẩn ISO mới, đường mới, sáng tạo mới, kỹ thuật mới, văn hóa mới, khơng gian sống mới, cơng trình mới, hiệu mới, hưởng nhận mới, phát triển mới… c.Chiến lược phát triển Liên tục đổi mới, tăng cường đầu tư phát triển, mở rộng sản xuất kinh doanh theo hướng đa ngành nghề, đa dạng hóa sản phẩm mà trọng tâm lĩnh vực xây dựng dân dụng công nghiệp, giao thông, thủy lợi, tăng cường sức cạnh tranh, nâng cao hiệu kinh doanh, phát triển bền vững tiến tới hội nhập khu vực quốc tế Là đơn vị đầu ứng dụng cơng nghệ mơ hình hố thơng tin cơng trình (BIM) d.Sứ mệnh Phục Hưng cam kết đem lại chất lượng sống ngày tốt cho tất thành viên hệ thống, nguyện đóng góp cho cộng đồng cho xã hội sản phẩm văn hóa mang tên “Phục Hưng” 1.4 Sơ đồ tổ chức nguyên tắc kế toán 1.4.1 Sơ đồ tổ chức doanh nghiệp Sơ đồ 1.1 Sơ đồ tổ chức CTCP xây dựng Phục Hưng Holdings (Nguồn: Phịng tài – kế tốn CTCP xây dựng Phục Hưng Holdings) Sơ đồ 1.2 Sơ đồ tổ chức công ty CTCP xây dựng Phục Hưng Holdings (Nguồn: Phịng tài – kế tốn CTCP xây dựng Phục Hưng Holdings) 1.5 Hệ thống kế toán PHC Chế độ kế toán áp dụng: Hiện nay, PHC áp dụng quán chế độ kế toán doanh nghiệp Việt Bam ban hành kèm theo Thông tư số 200/2014/TT-BTC ngày 22 tháng 12 năm 2014, Thông tư số 53/2016/TT-BTC ngày 21/3/2016 sửa đổi, bổ sung số điều Thông tư số 200/2014/TT-BTC ngày 22/12/2014 thông tư 202/2014/TT-BTC ngày 22/12/2014 Bộ Tài ban hành Kỳ kế tốn năm: Hiện tại, kỳ kế toán năm PHC ngày 01 tháng 01 kết thúc vào ngày 31 tháng 12 hàng năm Đơn vị tiền tệ sử dụng kế tốn: Báo cáo tài hợp kèm theo trình bày Đồng Việt Nam (VND) Cơ sở lập Báo cáo tài hợp nhất: Báo cáo tài hợp PHC lập phù hợp với Thông tư 202/2014/TT-BTC ngày 22/12/2014 Bộ tài Hướng dẫn phương pháp lập trình bày Báo cáo tài hợp nhất, bao gồm: Báo cáo tài tổng hợp Cơng ty báo cáo tài cơng ty cơng ty kiểm sốt lập cho năm tài kết thúc ngày 31/12/2021 Các sách kế toán áp dụng: - Nguyên tắc ghi nhận tiền khoản tương đương tiền: Tiền bao gồm tiền mặt, tiền gửi ngân hàng - Các khoản tương đương tiền: đầu tư ngắn hạn có thời hạn thu hồi đáo hạn không tháng kể từ ngày mua, dễ dàng chuyển đổi thành lượng tiền xác định khơng có nhiều rủi ro việc chuyển đổi thành tiền - Nguyên tắc kế toán nợ phải thu: trình bày theo giá trị ghi sổ từ khoản dự phịng phải thu khó địi - Ngun tắc kế tốn khoản đầu tư tài chính: o Các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn: ghi nhận theo giá gốc xác định theo giá trị hợp lý vào khả thu hồi khoản đầu tư o Các khoản đầu tư khác: ghi nhận theo phương pháp giá gốc Bảng 2.2.2 Phân tích cấu nguồn vốn giai đoạn 2019 – 2021 CTCP Xây dựng Phục Hưng Holdings ST Chỉ tiêu T A Tài sản ngắn hạn Tiền khoản tương đương tiền Đầu tư tài ngắn hạn Các khoản phải thu ngắn hạn Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác B Tài sản dài hạn Phải thu dài hạn 22 Tài sản cố định 2Bất động sản đầu tư 2Tài sản dở dang dài hạn Đầu tư tài dài hạn Năm 2019 2020 2021 2019 2020 2021 2019 2020 2021 2019 2020 2021 2019 2020 2021 2019 2020 2021 2019 2020 2021 2019 2020 2021 2019 2020 2021 2019 2020 2021 2019 2020 2021 2019 2020 17 Giá trị 2,201,510,188,269 1,805,707,015,284 1,886,012,751,012 125,491,417,435 84,260,487,289 57,871,138,441 16,128,666,969 78,214,514,383 1,827,171,376 1,387,631,438,115 1,159,355,740,152 1,195,277,113,716 656,967,739,782 468,343,819,613 609,100,193,552 15,290,025,068 15,532,453,847 21,937,133,927 200,793,522,315 224,969,16,830 576,589,942,052 8,600,100,000 55,560,928,600 0.00 64,055,52,418 50,156,955,674 345,493,115,971 11,441,004,294 10,929,120,548 73,523,03,826 1,326,880,000 4,588,167,786 4,442,931,724 72,893,014,000 59,831,365,552 Tỷ trọng 91.64 88.92 76.59 5.22 4.15 2.35 0.67 3.85 0.07 57.76 57.09 48.54 27.35 23.06 24.73 0.64 0.76 0.89 8.36 11.08 23.41 0.36 (8,600,10 2.67 0,000) 2.47 14.03 0.48 0.54 2.99 0.06 0.23 0.18 3.03 2.95 2021 139,485,974,238 2019 42,476,941,603 2020 43,903,378,670 4Tài sản dài hạn khác 2021 13,644,916,293 2019 2,402,303,710,584 Tổng cộng tài sản 2020 2,030,676,932,114 2021 2,462,602,693,064 2.2.3 Phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn 1.77 5.66 2.16 0.55 100.00 100.00 100.00 Bảng 2.6 cho thấy hệ số nợ công ty so với tài sản hệ số tài sản so với VCSH có xu hướng biến động nhẹ qua năm quanh mức 0.8 lần lần Biểu đồ 2.2.3 Phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn CTCP xây dựng Phục Hưng Holdings (Nguồn: Tác giả tính tốn dựa vào BCTC CTCP Xây dựng Phục Hưng Holdings) Điều cho thấy PHC độc lập mặt tài chính, tồ sản đầu tư nguồn vốn vay chiếm dụng vốn từ khoản phải trả người bán giảm thiểu 2.3 Phân tích hiệu kinh doanh khả sinh lời doanh nghiệp 2.3.1 Phân tích hiệu sử dụng tài sản Phân tích hiệu sử dụng tài sản thông qua tiêu: hàng tồn kho (thông qua vòng quay hàng tồn kho), hiệu dụng tài sản (thơng qua vịng quay tổng tài sản suẩt hao phí tài sản so với doanh thu thuần) 18 Bảng 2.3.1 Phân tích hiệu sử dụng tài sản CTCP Xây dựng Phục Hưng Holdings giai đoạn 2019- 2021 Cuối năm 2020 so với cuối Cuối năm STT CHỈ TIÊU năm Năm Năm Năm 2019 2020 2021 4,202 2,450 1,574 2020 (+/-) 2021 % (+/-) % Vịng quay hàng tồn kho= (Giá vốn hàng bán/bình quân hàng -2,628 -62,54 -0,876 -35,75 tồn kho) (vòng) Số ngày vòng quay hàng tồn kho = 365/Bình quân 86,871 149,008 231,904 145,033 166,95 82,896 55,63 hàng tồn kho (vòng) Vòng quay tổng tài sản = (doanh 1,665 0,693 0,416 -1,249 -75,01 -0,277 -39,99 = (Tổng tài sản 0,601 1,442 2,403 1,803 thu/tổng tài sản bình qn) (vịng) Suất hao phí tài sản so với doanh thu 300,09 0,961 66,63 bình quân/doanh thu (lần) (Nguồn: Tác giả tính tốn dựa vào BCTC CTCP Xây dựng Phục Hưng Holdings) Qua bảng 3.1 cho thấy vòng quay tổng tài sản cuối năm 2020 doanh nghiệp giảm 39,9% so với năm 2021 66,63% so với 2019 Điều chứng tỏ PHC chưa sử dụng hiệu tài sản để tăng doanh thu, lợi nhuận chưa sử dụng tối đa công suất máy móc, thiết bị Điều giải thích đợt dịch bùng phát lần thứ Việt Nam ảnh hưởng trực tiếp tới tiến độ xây dựng (với cơng trình xây dựng dở dang) khả nhận hợp đồng kinh doanh doanh nghiệp Về số vòng quay hàng tồn kho chứng kiến điều tương tự với vòng quay tổng tài sản Số vòng quay hàng tồn kho năm 2021 giảm tới gần sửa so với 19 kì năm trước Với đặc thù ngành xây dựng, chi phí xây dựng dở dang thường kéo dài qua nhiều năm việc doanh nghiệp đầu tư vào hệ thống quản lý doanh nghiệp góp phần phản ánh việc giảm vòng quay tổng tài sản doanh nghiệp Trong năm 2021, doanh nghiệp xuất 1.326.880.000 đồng đến từ chi phí xây dựng phần mềm BIM (Building Information Modeling) Đây quy trình tiên tiến ứng dụng ngành xây dựng (AEC) dựa mô hình 3D kỹ thuật số sử dụng xuyên suốt vòng đời dự án thiết kế, hạ tầng xây dựng Cũng giai đoạn này, ban lãnh đạo PHC chủ động bước vào “giai đoạn tự điều chỉnh” để giúp doanh nghiệp tồn bối cảnh dịch bệnh Tính đến năm 2021, PHC cịn cơng trình xây dựng dở dang: Dự án EVERGREEN trị giá 738.402.523 đồng, dự án chung cư Golden Land 275 Nguyễn Trãi trị giá: 52.789.495.934, dự án Meyhomes Phú Quốc (143 căn) trị giá 98.385.990.005, dự án Hoàng Thành 101.203.372.008 dự án HH2 Gamuda City trị giá 234.932.371.521 đồng kì vọng hồn tất năm tài nhằm góp phần cải thiện số Suất hao phí tăng đột biến gấp gần hai lần vào năm 2021 phản ánh hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp giảm mạnh, điều giải thích doanh thu lợi nhuận năm 2020 doanh nghiệp sụt giảm mạnh chịu ảnh hưởng nặng nề từ đại dịch COVID 19 Do đó, doanh nghiệp cần có động thái tích cực việc đẩy mạnh hiệu sử dụng vốn Một số gợi ý cải thiện trình bày phần III Giải pháp nâng cao tình hình sử dụng tài CTCP Xây dựng Phục Hưng Holdings 2.3.2 Phân tích khả sinh lời Bảng 3.2, phân tích tiêu liên quan tới khả ăng sinh lời doanh nghiệp: tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS), tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA), tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) tỷ lệ lợi nhuận rịng tổng chi phí đầu tư (ROI) Hình 2.4 Phân tích số tiêu khả sinh lời CTCP Xây dựng Phục Hưng Holdings giai đoạn 2019 – 2021 20 (Nguồn: BCTC CTCP Xây dựng Phục Hưng Holdings) Tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS) Cơng ty có cải thiện so với năm trước, tăng từ 0,006 lần vào năm 2020 lên 0,059 lần năm 2021 Điều có nghĩa 100 đồng doanh thu tạo 0,059 đồng doanh thu Mặc dù doanh thu năm 2021 có giảm 39% so với kì năm trước chi phí quản lý doanh nghiệp chi phí khác mức thấp góp phần cải thiện số ROS cho PHC Các số ROE, ROA, ROI cải thiện đáng kể năm 2021 Trung bình, 100 đồng đầu tư vào tài sản tạo 0,024 đồng lợi nhuận; 100 đồng vốn chủ sở hữu tạo 0,100 đồng lợi nhuận; 100 đồng vốn đầu tư thu lại 0,022 đồng lợi nhuận Mặc dù số cịn thấp so với kì trước đại dịch Covid 19 năm 2019 (ROE, ROA, ROI 2019 0,175 lần, 0,034 lần 0,032 lần) cho thấy nỗ lực phục hồi PHC trước bối cảnh kinh tế, tài Việt Nam chịu ảnh hưởng nặng nề đợt phong toả xã hội Nếu năm 2020, số thấp trung bình ngành ( ROA, ROE, ROI trung bình ngành 3,6%, 10% 7%; số PHC mức 0,4%, 2,3% 0,5%) nằm tài 2021, sau trình “tự điều chỉnh” doanh nghiệp thu hẹp khoảng cách với giá trị trung bình ngành (ROA, ROE trung bình ngành năm 2021 ngưỡng 0,06 0,12) 21 Mặc dù chịu ảnh hưởng nặng nề từ đột phong toả xã hội đại dịch Covid 19 dẫn đến doanh thu lợi nhuận không khả quan, ban lãnh đạo cơng ty có giải pháp sử dụng hiệu nguồn lực, vốn đầu tư để hạn chế tổn thất doanh thu lợi nhuận 2.3.3 Phân tích hiệu sử dụng chi phí Chi phí cho hoạt động sản xuất kinh doanh ảnh hưởng trực tiếp tới kết kinh doanh doanh nghiệp Điều địi hỏi doanh nghiệp cần có hướng đắn việc sử dụng hợp lý cho phí kiểm sốt hiệu chi phí Bảng 2.3 Phân tích hiệu sử dụng chi phí CTCP Xây dựng Phục Hưng Holdings giai đoạn 2019 – 2021 STT CHỈ TIÊU Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021 Tổng chi phí = (Chi phí tài chính+Chi phí tiền lãi +Chi phí quản lý doanh 265.799.445 198.455.972 154.013.504 nghiệp+Chi phí khác+Thuế thu nhập doanh nghiệp) (Triệu đồng) Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế = (Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh+ 94.526.867 15.801.668 68.922.655 thu nhập khác-Chi phí khác) (triệu đồng) Tỷ suất sinh lợi giá vốn hàng bán = (Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ/Giá vốn hàng bán) (lần) 0,091 0,115 0,103 Tỷ suất sinh lợi chi phí quản lý doanh nghiệ= (Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế/ Chi phí quản lý doanh nghiệp) (lần) 0,938 0,248 1,614 Tỷ suất lợi nhuận tổng chi phí = (Tổng lợi nhuận kế tốn trước thuếTổng chi phí) (lần) 0,356 0,080 0,448 (Nguồn: Tác giả tính tốn dựa BCTC CTCP Xây dựng Phục Hưng Holdings) Bảng 2.3.3 cho thấy lợi nhuận trước thuế năm 2021 cải thiện mạnh so với năm 2020 chưa đạt mức trước đại dịch năm 2019 Tuy nhiên, với tình hình dịch 22 bệnh năm 2021, tốc độ tăng doanh thu PHC giảm 601.987.555 triệu đồng so với năm 2020, tương ứng với tỷ trọng 39,17%, tốc độ giảm giá vốn hàng bán chiếm 38,48% tương đương giảm 530.332.045 triệu đồng dẫn tới lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ giảm 45,18% tương ứng giảm 71.655.510 triệu đồng Trong năm tài tới, PHC cần có giải pháp tối ưu hố chi phí sản xuất (ngun vật liệu, nhân cơng giá vốn hàng bán) để kiểm sốt chi phí cách tốt Tuy nhiên, doanh thu đến từ hoạt động tài PHC cải thiện tăng mạnh (tăng 578,87% tương ứng 53.341.466 triệu đồng so với 2020 97,3% tương ứng 30.857.957 triệu đồng so với 2019) Tăng doanh thu đến từ hoạt động tài giảm chi phí tài chi phí quản lý doanh nghiệp giúp PHC giảm tổng chi phí, cải thiện kết lợi nhuận kế toán trước thuế Tỷ suất sinh lợi giá vốn hàng bán giao động nhẹ qua năm, trung bình 100 đồng giá vốn hàng bán thu 0,115 đồng vào năm 2020 0,103 đồng năm 2021 Có thể giai đoạn 2020 – 2021 cơng ty có số sách định nhằm cấu hoạt động sản xuất để tồn bối cảnh dịch bệnh nên giảm chi phí liên quan tới nguyên vật liệu nhân công, giúp cải thiện giá vốn hàng bán làm cho tốc độ tăng giá vốn thấp tốc độ tăng doanh thu Tỷ suất sinh lợi chi phí quản lý doanh nghiệp có xu hướng tăng, năm 2021 bỏ 100 đồng chi phí quản lý kinh doanh tạo 1,614 đồng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Chi phí quản lý doanh nghiệp giảm đáng kể từ 84.191.730 561 đồng xuống 43.648.787.809 đồng năm tài 2021 Có thể chịu ảnh hưởng nặng nề dịch bệnh, công ty cắt giảm tối đa cho chi phí quản lý doanh nghiệp, góp phần cải thiện mạnh số Tỷ suất sinh lợi tổng chi phí Cơng ty năm 2021 có cải thiện định: 100 đồng chi phí đầu tư, Cơng ty thu 0,448 đồng lợi nhuận, tăng 462,04% so với kì năm 2019 Như giải thích, để doanh nghiệp an toàn tồn qua đại dịch, ban lãnh đạo cơng ty có phương hướng cụ thể nhằm tối ưu chi phí quản lý doanh nghiệp Ngoài ra, năm 2021, doanh nghiệp chi trả phần tiền hỗ trợ ảnh hưởng đại dịch cho nhân viên, khiến tỷ trọng chi phí tiền khác cao vọt so với tổng tỷ trọng chi phí quản lý 23 2.4 Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ Lưu chuyển tiền tệ phản ánh trực tiếp luồng tiền doanh nghiệp dựa hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt động đầu tư hoạt động tài Bảng phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ PHC giai đoạn từ 2019 tới 2021 Bảng 2.4 Phân tích dịng tiền CTCP Xây dựng Phục Hưng Holdings giai đoạn 2018 – 2020 Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021 Lưu chuyển tiền từ 294,522,533,676 287,782,745,949 (237,564,250,916) hoạt động kinh doanh Lưu chuyển tiền từ 4,049,110,111 (121,528,131,643) 11,052,168,045 hoạt động đầu tư Lưu chuyển tiền từ (sử dụng vào) hoạt động (344,454,235,324) (207,485,544,452) 200,122,734,023 tài Lưu chuyển tiền (45,882,591,537) (41,230,930,146) (26,389,348,848) năm Tiền tương đương tiền 125,491,417,435 84,260,487,289 57,871,138,441 cuối năm (Nguồn: Tác giả tính toán dựa BCTC CTCP Xây dựng Phục Hưng Holding) Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh năm 2021 so với năm 2020 giảm 525.346.996.865 đồng tương ứng giảm 182,55%, dòng lưu chuyển tiền âm năm 2021 phản ánh doanh nghiệp gặp khó khăn hoạt động sản xuất kinh doanh phải lấy dòng tiền khác bù đắp lợi nhuận doanh thu sụt giảm mạnh, cụ thể dòng tiền từ hoạt động tài Năm tài 2021 chứng kiến lưu chuyển dịng tiền từ hoạt động tài mang giá trị dương Trong bối cảnh phong toả xã hội, doanh nghiệp có hoạt động tài góp phần tăng vào hoạt động kinh doanh: lãi toán chậm 37.983.038.426 đồng, lãi chuyển nhượng quyền mua khai thác sản phẩm dự án điểm dân cư nông thôn xóm Duyên, xã Ký Phú, huyện Đại Từ, tỉnh Thái Nguyên: 15.000.000.000 đẩy doanh thu tài tăng gấp 6,8 lần so với kì năm 2020 Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư cải thiện mang giá trị dương năm tài 2021 Để khắc phục hậu từ đợt giãn cách, PHC thu hồi vốn góp đầu tư từ đơn vị khác trị giá 86.714.618.423 đồng tiền thu lãi cho vay, 24 cổ tức lợi nhuận chia 29.813.618.423 đồng nhằm cải thiện dòng tiền đầu tư dương Tuy nhiên, biện pháp nhằm giúp doanh nghiệp tồn tại, để phát triển bền vững PHC cần giảm việc sử dụng nguồn vốn từ bên ngoài, tiếp tục giữ lưu chuyển tiền mức dương giảm dần qua năm Tổng lưu chuyển tiền mang mức âm có cải thiện so với kì hai năm trước Lý ảnh hưởng đại dịch Covid 19 khiến doanh thu lợi nhuận doanh nghiệp sụt giảm, luồn tiền từ hoạt động kinh doanh sụt giảm mạnh Do đó, PHC cần có biện pháp sử dụng tiền cách khoa học, tránh lãng phí, thiếu hụt vốn Ngồi ra, số giải pháp gợi ý cho PHC trình bày mục III Giải pháp nâng cao tình hình tài CTCP Xây dựng Phục Hưng Holdings Tổng lưu chuyển tiền mang mức âm có cải thiện so với kì hai năm trước Lý ảnh hưởng đại dịch Covid 19 khiến doanh thu lợi nhuận doanh nghiệp sụt giảm, luồn tiền từ hoạt động kinh doanh sụt giảm mạnh Do đó, PHC cần có biện pháp sử dụng tiền cách khoa học, tránh lãng phí, thiếu hụt vốn Ngoài ra, số giải pháp gợi ý cho PHC trình bày mục III Giải pháp nâng cao tình hình tài CTCP Xây dựng Phục Hưng Holdings 2.5 Đánh giá tình hình tài hiệu kinh doanh Cơng ty 2.5.1 Những kết đạt Giai đoạn 2020 – 2021 giai đoạn đặc biệt khó khăn PHC nói chung doanh nghiệp nói riêng diễn biến phức tạp đại dịch COVID 19 suy giảm rõ rệt nguồn việc lĩnh vực xây dựng bất động sản Tuy nhiên, PHC giữ khả độc lập tài chính: hệ số tự tài trợ, tự tài trợ dài hạn, hệ số khả tốn có biến động nằm ngưỡng an toàn Ngoài ra, số tỷ suất sinh lời thu hẹp khoảng cách với trung bình ngành bước đầu có hiệu việc sử dụng chi phí 2.5.2 Tồn Trong năm 2021, tỷ trọng tài sản ngắn hạn giảm với tỷ trọng tiền mặt giảm nhiều nhất, tiền gửi ngân hàng doanh nghiệp sụt giảm; tỷ trọng tài sản dài hạn lại tăng đột biến tăng tỉ trọng tài sản cố định dài hạn bất động sản đầu tư Điều cho thấy công ty thay đổi cấu tăng tài sản dài hạn giảm tài sản ngắn hạn Vấn đề khiến PHC gặp khó khăn với vấn đề khoản 25 Vịng quay tổng tài sản qua năm … Điều chứng tỏ tài sản cơng ty cịn vận động chậm, chờ đợi phản ứng từ thị trường sau đại dịch Đối với tỷ suất sinh lợi ROA, ROS, ROI, ROE có giảm hẹp khoảng cách với trung bình ngành cịn thấp Ngun nhân doanh thu lợi nhuận sau thuế năm gần sụt giảm mạnh, tiêu doanh thu đà giảm, vốn chủ sở hữu tăng pha loãng cổ phiếu đặc biệt biến động đến từ tổng tài sản việc tăng tỷ trọng tài sản dài hạn giảm tỷ trọng tài sản ngắn hạn Cơng ty chưa có biện pháp cụ thể nâng cao hiệu sử dụng tài sản cải thiện hoạt động tài sản cố định Ngoài ra, khoản trả trước cho người bán chiếm tỷ trọng cao tài sản ngắn hạn khoản phải thu ngắn hạn tăng so với kì năm tài trước Ngun nhân cho cơng ty sử dụng sách mua hàng ứng trước dẫn tới bị chiếm dụng vốn Do đó, PHC cần có sách cụ thể để quản trị khoản phải thu thu hồi nợ xấu Hiện tại, PHC nợ xấu 19.983.938.489 đồng từ doanh nghiệp khác 26 III GIẢI PHÁP NÂNG CAO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CTCP XÂY DỰNG PHỤC HƯNG HOLDINGS Để khắc phục điểm yếu tồn đạt mục tiêu mà ban điều hành Công ty đề cần cố giải pháp mang tính tức thời giải pháp mang tính dài hạn để phát triển bền vững doanh nghiệp 3.1 Định hướng phát triển Công ty Trong tài liệu Đại hội đồng Cổ đông 2021, Ban lãnh đạo CTCP Xây dựng Phục Hưng Holdings đề phương hướng trung dài hạn bao gồm: tập trung phát huy sức mạnh tồn mơ hình để nâng cao lực cạnh tranh; Chú trọng đầu tư nâng cao chất lượng nguồn nhân lực - xác định người nhân tố quan trọng hàng đầu thành công doanh nghiệp Đầu tư chi phí để tổ chức đào tạo, tập huấn trình độ chun mơn, quản lý chun ngành, cơng tác an tồn lao động, nhận thức công nghệ thi công mới, kỹ làm việc biện pháp để nâng cao chất lượng, hiệu cơng trình; Ngồi ra, vấn đề nâng cao lực thiết bị nhân đặt lên hàng đầu nhằm đáp ứng phát triển cơng nghệ; Chuẩn hóa đại hóa hệ thống 3.2 Giải pháp cải thiện tình hình tài CTCP Xây dựng Phục Hưng Holdings Đại dịch Covid 19 gây ảnh hưởng lớn tới tình hình tài doanh nghiệp xây dựng nói chung PHC nói riêng Vì vậy, doanh nghiệp cần có hướng cụ thể khắc phục tồn trì sản xuất, kinh doanh Nâng cao hiệu sử dụng tài sản PHC có xu hướng giảm tài sản ngắn hạn tăng tài sản dài hạn nên cần phân bổ nguồn vốn để đảm bảo nguồn nợ ngắn hạn đủ để đáp ứng cho tài sản ngắn hạn dài hạn, nâng cao hiệu sử dụng vốn phù hợp với lĩnh vực kinh doanh cơng ty Vì vậy, để tăng hiệu sử dụng tài sản cơng ty cần phải sử dụng biện pháp để tăng sức sinh lời tài sản giảm sức hao phí tài sản tìm cách tăng doanh thu lợi nhuận sau thuế thông qua việc mở rộng thị trường, thu hút nhiều khách hàng với chương trình ưu đãi tốt Đồng thời có sách kiểm sốt chặt chẽ từ khâu sản xuất đến tiêu thụ tránh lãng phí nguồn lực Quản trị khoản phải thu 27 Qua phân tích, khoản phải thu ngắn hạn PHC tăng đột biến gấp 1,8 lần so với kì năm 2020 Điều ảnh hưởng khơng tốt đến hoạt động đầu tư sản xuất kinh doanh hội đầu tư bị chiếm dụng vốn lớn Chính vậy, cơng ty cần tiến hành giải pháp nhằm giảm tỉ trọng khoản phải thu dài hạn đồng thời cải thiện tỉ trọng tiền mặt tài sản ngắn hạn khác có khả khoản cao để tăng khả thu hồi công nợ, cải thiện lưu chuyển tiền tệ kì tránh nợ xấu Trong bối thị trường vĩ mô chịu tác động tiêu cực từ đại dịch Covid 19, Công ty cần trì nguồn vốn đầy đủ cho hoạt động kinh doanh liên tục đáp ứng hợp đồng Đây hội giúp tạo lợi nhuận, giữ uy tín khả cạnh tranh so với doanh ngành Mặc khác, việc quản lý khoản phải thu giúp doanh tìm kiếm đối tác tin cậy việc cấp tín dụng mua bán chịu, giúp họ nhận chế độ ưu đãi, chiết khấu Biện pháp đặt cho doanh nghiệp cần siết chặt khoản phải thu khách hàng đặc biệt nợ xấu Hiện nay, có tới 08 đơn vị nợ xấu với PHC với giá trị gốc 19.983.938.489 đồng chủ yếu từ Công ty Cổ phần đầu tư xây lắp dầu IMICO CTCP Đầu tư thương mại du lịch Vũng Tàu – Sài Gịn dự kiến thu hồi 13.044.263.372 đồng Đại hội đồng cổ đông năm 2021, Ban lãnh đạo PHC yêu cầu tập trung quản lý rủi ro; đẩy mạnh công tác thu hồi cơng nợ bên cạnh việc tìm kiếm đối tác, chủ đầu tư uy tín để mở rộng thị trường bên cạnh đối tác lâu năm 28 KẾT LUẬN Đại dịch Covid 19 tác động không nhỏ tới tình hình tài CTCP Xây dựng Phục Hưng Holdings Do vậy, Công ty cần xây dựng hướng cụ thể để tồn bối cảnh hậu COVID 19 phát triển Nâng cao lực cải thiện kết kinh doanh mục tiêu đầu mà ban lãnh đạo PHC cần hướng tới Phân tích báo cáo tài doanh nghiệp đóng vai trị quan trọng việc định nhà đầu tư, nhà cho vay, cổ đông, người lao động nhà quản trị doanh nghiệp Thơng qua q trình thực tập Công ty Cổ phần xây dựng Phục Hưng Holdings, giúp em hiểu rõ mơn Kế tốn – Tài doanh nghiệp tranh tồn cảnh PHC bối cảnh tình hình tài chính, kinh tế Việt Nam chịu ảnh hưởng nặng nề đại dịch Covid 19 Dù có nhiều cố gắng Báo cáo khơng tránh khỏi thiếu sót, mong nhận ý kiến đóng góp thầy cô giáo người quan tâm để Báo cáo hồn thiện 29 TÀI LIỆU THAM KHẢO 1.Cơng ty cổ phần xây dựng Phục Hưng Holdings (2018, 2020, 2021), Báo cáo tài Cơng ty cổ phần xây dựng Phục Hưng Holdings (2020), Báo cáo thường niên Nguyễn Trọng Cơ, Nghiêm Thị Thà (2017), Đọc phân tích báo cáo tài doanh nghiệp, Nhà xuất tài Ngơ Thế Chi, Nguyễn Trọng Cơ (2015), Giáo trình Phân tích tài doanh nghiệp, Nhà xuất tài Thơng tư 202/2014/TT-BTC ngày 22/12/2014 Bộ Tài ban hành Thơng tư hướng dẫn phương pháp lập trình bày Báo cáo tài hợp 30 31 ... TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG PHỤC HƯNG HOLDINGS 2.1 Phân tích khái quát tình hình tài doanh nghiệp Để đánh giá khái qt mức độ độc lập tài Cơng ty cổ phần xây dựng Phục Hưng Holdings. .. phố Hà Nội; - Năm 2002: Công ty chuyển sang hoạt động theo mơ hình cơng ty cổ phần với tên gọi Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng & Xuất nhập Phục Hưng Lúc công ty hoạt động theo Giấy chứng nhận... CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG PHỤC HƯNG HOLDINGS 12 2.1 Phân tích khái qt tình hình tài doanh nghiệp 12 2.2 Phân tích cấu trúc tài tình hình bảo đảm nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh