Cơ sở lý luận của việc phân tích hoạt động tài chính của doanh nghiệp

z LUẬN VĂN: Cơ sở lý luận việc phân tích hoạt động tài doanh nghiệp LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Phần I : khái qt hố sở lý luận việc phân tích hoạt động tài doanh nghiệp I, Khái quát phân tích tài doanh nghiệp 1./ Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài q trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu so sánh số liệu tài hành với số liệu chọn trước(Tuỳ theo yêu cầu phương pháp phân tích) Thơng qua việc phân tích tài doanh nghiệp người sử dụng thơng tin đánh giá tình hình tài doanh nghiệp giai đoạn khứ dự báo tiềm năng, hiệu kinh doanh rủi ro tương lai 2./ Sự cần thiết việc phân tích tài doanh nghiệp Mục đích tối cao quan trọng phân tích tài doanh nghiệp giúp người định lựa chọn phương án kinh doanh tối ưu đánh giá xác thực trạng tài tiềm doanh nghiệp Bởi vậy, việc phân tích tài doanh nghiệp có ý nghĩa quan trọng nhiều phía (chủ doanh nghiệp bên ngồi) Đối với chủ doanh nghiệp nhà quản trị doanh nghiệp, mối quan tâm hàng đầu họ tìm kiếm lợi nhuận khả trả nợ Bên cạnh đó, quản trị doanh nghiệp quan tâm đến nhiều mục tiêu khác tạo công ăn việc làm, nâng cao chất lượng sản phẩm, hàng hoá dịch vụ với chi phí thấp, đóng góp phúc lợi xã hội, bảo vệ môi trường Tuy nhiên, doanh nghiệp thực mục tiêu đáp ứng hai thử thách sống hai mục tiêu bản: Kinh doanh có lãi toán nợ Một doanh nghiệp bị lỗ LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com liên tục, rút bị cạn kiệt nguồn lực buộc phải đóng cửa Mặt khác, doanh nghiệp khơng có khả toán nợ đến hạn bị buộc phải ngừng hoạt động đóng cửa Như vậy, hết, nhà quản trị doanh nghiệp cần có đủ thông tin hiểu rõ doanh nghiệp nhằm đánh giá tình hình tài qua, thực cân tài khả tốn, sinh lợi, rủi ro dự đốn tình hình tài nhằm đề định Đối với chủ ngân hàng nhà cho vay tín dụng, mối quan tâm họ chủ yếu hướng vào khả trả nợ doanh nghiệp Vì vậy, họ đặc biệt ý đến số lượng tiền tài sản khác chuyển đổi thành tiền nhanh Từ đó, so sánh với số nợ ngắn hạn để biết khả toán tức thời doanh nghiệp Ngoài ra, chủ ngân hàng nhà cho vay tín dụng quan tâm đến số lượng vốn chủ sở hữu Bởi vì, số vốn chủ sở hữu khoản bảo hiểm cho họ trường hợp doanh nghiệp gặp rủi ro Không sẵn sàng cho vay thơng tin cho thấy người vay khơng đảm bảo chắn khoản vay toán đến hạn Người cho vay quan tâm đến khả sinh lợi doanh nghiệp sở việc hồn trả vốn lãi vay dài hạn Đối với nhà cung cấp vật tư, thiết bị, hàng hoá, dịch vụ, họ phải định xem có cho phép khách hàng tới mua chịu hàng, toán chậm hay không Cũng chủ ngân hàng nhà cho vay tín dụng, nhóm người cần phải biết khả toán thời gian tới khách hàng Đối với nhà đầu tư, mối quan tâm họ hướng vào yếu tố rủi ro, thời gian hoàn vốn, mức sinh lãi, khả toán vốn Vì vậy, họ cần thơng tin điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, kết kinh doanh tiềm tăng trưởng doanh nghiệp Đồng thời, nhà đầu tư quan tâm tới việc điều hành hoạt động tính hiệu cơng tác quản lý Những điều nhằm bảo đảm an tồn tính hiệu cho nhà đầu tư LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Bên cạnh chủ doanh nghiệp, (chủ sở hữu), nhà quản lý, nhà đầu tư, chủ ngân hàng cịn có nhiều nhóm người khác quan tâm đến thơng tin tài doanh nghiệp Đó quan tài chính, thuế, thống kê, chủ quản, nhà phân tích tài chính, người lao động Những nhóm người có nhu cầu thơng tin giống chủ ngân hàng, nhà đầu tư, chủ doanh nghiệp liên quan đến quyền lợi trách nhiệm, đến khách hàng tương lai họ Đối tượng nghiên cứu việc phân tích tài doanh nghiệp Là kết kinh doanh cụ thể biểu tiêu kinh tế thông qua bảng cân đối kế toán báo cáo kết hoạt động kinh doanh Yêu cầu việc phân tích tài doanh nghiệp - Phải cung cấp thông tin để đánh giá rủi ro từ hoạt động đầu tư cho vay nhà đầu tư - Phải cung cấp thông tin khả tạo tiền tình hình sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp - Phải làm sáng tỏ biến động tài sản nguồn vốn nhân tố gây biến động II Nội dung phương pháp phân tích hoạt động tài : Phương pháp phân tích 1.1 Phương pháp so sánh Là phương pháp sử dụng phổ biến phân tích để dánh giá xác định xu hướng biến động tiêu phân tích Để áp dụng phương pháp cần phải đảm bảo điều kiện so sánh tiêu (thống nội dung phương pháp thời gian đơn vị tính tốn tiêu so sánh) tuỳ theo mục đích phân tích để xác định gốc so sánh LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com - So sánh số tuyệt đối: việc xác định số chênh lệch giá trị tiêu kỳ phân tích với giá trị tiêu kỳ gốc Kết so sánh cho thấy biến động tượng kinh tế nghiên cứu - So sánh số tương đối: xác định số % tăng (giảm) thực tế so với kỳ gốc tiêu phân tích chiếm tỷ trọng tượng kinh tế tổng thể qui mô chung xác định để đánh giá tốc độ phát triển kết cấu, mức phổ biến tượng kinh tế - So sánh số bình quân : Khi so sánh số bình quân cho thấy mức độ mà đơn vị đạt so với bình qn chung tổng thể ngàn ví dụ : tiền lương bình quân, vốn kinh doanh bình quân 1.2 Phương pháp tỉ lệ : Phương pháp dựa ý nghĩa chuẩn mực tỷ lệ đại lượng tài quan hệ tài Về nguyên tắc phương pháp yêu cầu phải xác định ngưỡng (định mức)để nhận xét đánh giá tình hình tài sở so sánh tỷ lệ doanh nghiệp tỷ lệ tham chiếu Như để đưa nhận xét đánh giá xác , người phân tích khơng sử dụng phương pháp mà phải biết kết hợp hài hồ hai phương pháp nói trên, cho phép người phân tích biết rõ thực chất hoạt động tài phương pháp biến động tiêu tài doanh nghiệp qua giai đoạn khác Khi dùng phương pháp so sánh để phân tích báo cáo tài sử dụng phương pháp phân tích theo chiều dọc phân tích theo chiều ngang - Phân tích theo chiều ngang việc so sánh số tuyệt đối số tương đối hàng (cùng tiêu) báo cáo tài Qua thấy biến động tiêu LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com - Phân tích theo chiều dọc xem xét, xác định tỷ trọng tiêu tổng thể qui mơ chung Qua thấy mức độ quan trọng tiêu tổng thể Tổ chức cơng tác phân tích tài doanh nghiệp 2.1 Tài liệu sử dụng phân tích tài doanh nghiệp : Việc phân tích tình hình tài địi hỏi sử dụng nhiều tài liệu thơng tin khác chủ yếu báo cáo tài , báo cáo tài hữu ích với việc quản trị doanh nghiệp đồng thời nguồn thơng tin tài chủ yếu ngươì ngóài doanh nghiệp Báo cáo tài khơng cho thấy tình hình tài doanh nghiệp thời điểm báo cáo mà cho thấy kết hoạt động mà doanh nghiệp đạt Việc phân tích báo cáo tài tiến trình chọn lọc tìm hiểu tương quan thẩm định kiện báo cáo tài Hệ thống báo cáo tài gồm : - Bảng cân đối kế toán - Bảng kết hoạt động sản xuất kinh doanh - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ - Thuyết minh báo cáo tài Tuy nhiên giới hạn luận văn nên khuôn khổ luận văn đề cập đến bảng cân đối kế toán kết sản xuất kinh doanh dùng cho việc phân tích tài  Bảng cân đối kế tốn: báo cáo tài phản ánh tổng quát tình hình tài sản doanh nghiệp theo hai cách phân loại cấu thành vốn nguồn hình thành vốn có doanh nghiệp thời điểm định hình th tiền tệ  Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh : báo cáo tài tổng hợp phản ánh khái quát tình hình kết kinh doanh tình hình thực trách nhiệm nghĩa vụ doanh nghiệp nhà nước 2.2 Trình tự phân tích tài doanh nghiệp LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Bước 1: - Lập kế hoạch phân tích, - xác định mục tiêu phân tích - xây dựng chương trình phân tích Bước 2: Tiến hành phân tích bao gồm cơng việc sau: - Sưu tầm tài liệu, xử lý số liệu - Tính toán xác định dự đoán - Tổng hợp kết rút nhận xét Bước 3- Viết báo cáo phân tích - Hồn chỉnh hồ sơ phân tích III, Nội dung phân tích báo cáo tài Hoạt động tài nội dung thuộc hoạt động kinh doanh doanh nghiệp nhằm giải mối quan hệ kinh tế phát sinh qúa trình kinh doanh được biểu thái dạng tiền tệ Việc tiến hành phân tích báo cáo tài giúp cho người sử dụng thơng tin nắm thực trạng hoạt động tài chính, xác định rõ nguyên nhân mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tình hình tài tình hình kinh doanh Trên sở đó, đề xuất biện pháp hữu hiệu định cần thiết để nâng cao chất lượng công tác quản lý kinh doanh nâng cao hiệu kinh doanh  Việc phân tích báo cáo tài gồm nội dung chủ yếu sau : - Phân tích bảng cân đối kế tốn - Phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh - Phân tích cấu tài tình hình đầu tư - Phân tích mức độ đảm bảo vốn cho sản xuất kinh doanh - Phân tích hiệu kinh doanh khả sinh lời - Đánh giá doanh nghiệp Đánh giá khái qt tình hình tài doanh nghiệp LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Đánh giá khái qt tình hình tài doanh nghiệp việc xem xét nhận định tình hình tài doanh nghiệp khả quan hay không khả quan Tỷ suất tài trợ = Nguồn vốn chủ sở hữu Tổng số nguồn vốn Chỉ tiêu cao, chứng tỏ mức độ độc lập mặt tài doanh nghiệp hầu hết tài sản doanh nghiệp có đầu tư số vốn tỷ suất đầu tư = Tài sản cố định - đầu tư dài hạn Tổng số tài sản Chỉ tiêu phản ánh tình hình trang bị sở vật chất kỹ thuật nói chung máy móc thiết bị noí riêng doanh nghiệp , phản ánh lực sản xuất, xu hướng phát triển khả cạnh tranh lâu dài doanh nghiệp Tỷ suất Nguồn vốn chủ sở hữu tự tài trợ = TSCĐ Giá trị tài sản cố định Nếu tỷ suất lớn chứng tỏ khả tài vững mạnh Khi tỷ suất nhỏ phận TSCĐ dược tài trợ vốn vay, đặc biệt mạo hiểm vốn vay ngắn hạn Hệ số nợ : tiêu tài phản ánh đồng vốn doanh nghiệp sử dụng có đồng vốn vay nợ Hệ số cho phép doanh nghiệp nhìn nhận kết cấu tài doanh nghiệp khía cạnh định Phân tích hệ số nợ vấn đề quan trọng người quản lý doanh nghiệp chủ nợ doanh nghiệp Tổng số nợ Hệ số nợ = Tổng nguồn vốn doanh nghiệp LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Phân tích bảng cân đối kế tốn : Để nắm cách đầy đủ thực trạng tài tình hình sử dụng tài sản doanh nghiệp cần thiết phải sâu xem xét mối quan hệ tình hình biến động khoản mục bảng cân đối kế toán Việc phân tích bảng cân đối kế tốn thường tiến hành cách : phân tích dọc phân tích ngang  Khi phân tích bảng cân đối kế toán cần xem xét xác định nghiên cứu vấn đề sau : - Xem xét biến động tổng tài sản loại tài sản thông qua so sánh số cuối kỳ số đầu năm kể số tuyệt đối lẫn tương đối tổng số tài sản chi tiết loại tài sản Qua thấy biến động qui mơ kinh doanh, lực kinh doanh doanh nghiệp - Xem xét tính hợp lý cấu vốn, cấu vốn tác động đến trình kinh doanh: Muốn làm điều này, trước hết phải xác định tỷ trọng loại tài sản tổng tài sản Sau đó, so sánh tỷ trọng loại cuối kỳ với đầu năm để thấy biến động cấu vốn Khi phân tích cần lưu ý đến tính chất loại tài sản đến trình kinh doanh hiệu kinh doanh đạt kỳ Có đưa định hợp lý phân bổ vốn cho giai đoạn, loại tài sản doanh nghiệp - Xem xét mối quan hệ cân đối tiêu bảng cân đối kế toán: Nợ ngắn hạn = Tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn TSCĐ đầu tư dài hạn = Nguồn vốn chủ sở hữu + Vay dài hạn Nếu doanh nghiệp đạt cân thấy khả tự tài trợ loại tài sản doanh nghiệp tốt, mang lại an tồn mặt tài Tuy nhiên, thực tế lại thường xảy hai trường hợp sau: - Trường hợp 1: Vế phải > vế trái: Điều thể việc tài trợ doanh nghiệp từ nguồn vốn tốt, nguồn vốn dài hạn dư thừa để tài trợ cho tài sản cố định đầu tư dài hạn Phần thừa doanh nghiệp dùng cho sử dụng LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ngắn hạn Đồng thời Tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn lớn nợ ngắn hạn thể khả toán nợ ngắn hạn tốt - Trường hợp 2: Vế trái > vế phải: Cho thấy, nguồn vốn dài hạn (nguồn vốn chủ sở hữu + nợ dài hạn) nhỏ tài sản cố định đầu tư dài hạn, doanh nghiệp dùng nợ ngắn hạn tài trợ cho sử dụng dài hạn (tài sản cố định đầu tư dài hạn), tình hình tài tính doanh nghiệp khơng lành mạnh Đồng thời, nợ ngắn hạn lớn tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn chứng tỏ khả tốn doanh nghiệp yếu có tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn chuyển đổi thành tiền thời gian ngắn để đảm bảo việc trả nợ Phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh Để kiểm soát hoạt động kinh doanh hiệu kinh doanh doanh nghiệp cần sâu phân tích tình hình biến động khoản mục báo cáo kết kinh doanh phân tích cần tính so sánh mức tỷ lệ biến động kỳ phân tích so với kỳ gốc tiêu Đồng thời so sánh tình hình biến động tiêu với doanh thu Số liệu tính cho người sử dụng nắm nhiều thơng tin hữu ích 3.1 Nhóm tiêu phản ánh mức độ sử dụng chi phí Tỷ suất giá vốn hàng bán trị giá vốn hàng bán = doanh thu * x 100% Doanh thu Tỷ suất chi phí bán hàng doanh thu = Chi phíbán hàng Doanhthuthuần = Chiphíquản lý doanhnghiệp 100% Doanhthuthn Tỷ suất chi phí quản lý doanh * nghiệp doanh thu  100% LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 2003 có 20 triệu dấu hiệu khơng tốt khoản trả trước cho người bán giảm Công ty không đảm bảo mức dự trữ an toàn nguyên vật liệu dùng cho nhu cầu sản xuất ổn định giá Các khoản phải thu nội phải thu khác tăng Các khoản phải thu nội tăng thêm 8.670 tỷ 2003 chiếm 68% tỷ trọng Các khoản phải thu khác tăng lên từ 525 triệu năm 2002 lên đến 2,098 tỷ vào năm 2003 nguyên nhân Công ty cho thấy số đơn vị ngày vay vốn hình thức nợ ngắn hạn nên làm cho khoản phải thu tăng lên Các khoản phải trả tăng lên nhiều năm 2003 mà chủ yếu tăng lên khoản vay ngắn hạn khoản phải cho người bán mà ngun nhân có lượng vốn bị chiếm dụng khả tự tài trợ nguồn vốn chủ sở hữu nên Công ty phải sử dụng đến biện pháp vay nợ + Các khoản phải trả lớn khoản phải thu chứng tỏ Công ty tăng cường chiếm dụng vốn nhiều Công ty bị chiếm dụng vốn Cu thể khoản phải trả năm 2002 44,925 tỷ đến năm 2003 tăng lên 56,638 tỷ tức tăng thêm 11,713 tỷ nợ ngắn hạn tăng 12,527 tỷ phải trả cho người bán tăng 265 triệu nợ dài hạn tăng 456 triệu Đáng lo ngại khoản nợ ngắn hạn Công ty tăng nhiều tương ứng 34% Tuy nhiên ta cần phải xem xét tình hình khả tốn Cơng ty qua bảng sau: 5.2 Phân tích khả toán Khả toán khả doanh nghiệp dùng tiền khoản tương đương tiền để tốn khoản nợ ngắn hạn Thơng qua nghiên cứu khả tốn đánh giá thực trạng tình hình tài doanh nghiệp thơng qua biết xu hướng phát triển doanh nghiệp Để phân tích khả toán ta cần lập bảng sau: Bảng 9: phân tích khả tốn LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chỉ tiêu 2002 2003 Chênh lệch Số tiền % Hệ số k/ n toán tổng quát 1.12 1.1 -0.02 -0.01 Hệ số k/n toán thời 0.96 0.99 0.03 3.1 Hệ số khả toán nhanh 0.73 0.7 -0.03 4.1 Hệ số vốn tiền 0.12 0.004 -0.116 96 Trên sở bảng phân tích, ta thấy hầu hết hệ số k/n toán giảm so với năm trước trừ có khả tốn thời có tăng lên chút Khả tốn Cơng ty có giảm chút từ 1,12 năm 2002 xuống cịn 1,1 vào năm 2003 Như thấy hệ số k/n toán tổng quát giảm chút Công ty vay vốn để đầu tư vào TSCĐ Tuy nhiên hệ số toán cao, có nghĩa TSCĐ Cơng ty khơng bị ứ đọng, thấy TSCĐ năm 2003 tăng thêm 8,196 tỷ vay dài hạn chưa tăng thêm 1,976 tỷ nợ ngắn hạn tăng thêm 11,714 tỷ, chứng tỏ khả toán tổng quát giảm đáng lo ngại Hệ số khả toán nhanh giảm 0,03 so với năm 2002, nguyên nhân Công ty vay ngắn hạn nhiều Điều khiến cho tình hình tài Cơng ty trở nên căng thẳng Hệ số khả tốn thời Cơng ty thời điểm 2003 Công ty tốt TSLĐ tăng 13,404 tỷ đó, ngắn hạn lại tăng (2 tỷ) xét tốc độ tăng TSLĐ tăng nhanh NNH tốc độ tăng TSLĐ 30% tốc độ tăng NNH 26% Do hệ số k/n tốn thời Công ty ổn định Mặc dù hệ số k/n toán thời tăng hệ số vốn tiền Công ty thời điểm 2003 thấp giảm nhiều so với năm 2002 Nếu LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com hệ số vốn tiền Công ty năm 2002 0,12 đến năm 2003 cịn 0.004 So với năm 2002 hệ số vốn tiền giảm 5,4 tỷ Tương ứng 95% Điều khiến tình hình tài Cơng ty căng thẳng làm tăng rủi ro tài Hệ số vốn tiền giảm khoản phải thu nhiều lượng hàng tồn kho lớn Do Công ty cần phải xác định mức tiền mặt dự trữ cần thiết theo kế hoạch lưu chuyển tiền tệ cách hợp lý, xác định mức tồn kho hợp lý giải phóng thành phẩm tồn kho Tóm lại, với tình khả tốn Công ty kém, mà nguyên nhân khoản phải thu lớn, vay nợ nhiều, vòng quay vốn lại chậm, khả đáp ứng tiền mặt cho việc chi tiêu chỗ lên dẫn tới khả toán khoản nợ tới hạn lại trở nên khó khăn 6- Phân tích khả sinh lời Chỉ tiêu lợi nhuận tiêu chất lượng phản ánh kết tài cuối quan trọng hoạt động sản xuất kinh doanh Sau trình sản xuất kinh doanh, Công ty muốn quan tâm xem kết hoạt động lãi hay lỗ đưa vào làm luận quan trọng để nhà hoạch định đưa định tài tương lai Chỉ tiêu 2002 2003 50.412 Chênh lệch Số tiền % 56.565 6.153 12.2 6.889 4.719 -2.170 31.5 82 85 3.7 55.7 57.8 2.1 3.8 Vốn lưu động bình quân 33.477 50.804 17.327 51.7 6.Vốn cố định bình quân 14.765 14.987 222 1.5 Doanh thu 2.Lợi tức gộp 3.Lợi tức trước thuế 4.Lợi tức sau thuế LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 7.Vốn kinh doanh bình quân 59.490 78.177 18.687 31.4 8.Vốn chủ sở hữu bình quân 6.244 11.647 5.403 86.5 9.Tỷ suất lợi nhuận doanh thu 0.11 0.10 -0.01 10.Tỷ suất lợi nhuận vốn LĐ 0.16 0.11 -0.04 29 11.Tỷ suất lợi nhuận vốn CĐ 0.37 0.38 0.01 2.7 12 Tỷ suất lợi nhuận ròng VKD 0.09 0.07 -0.02 -22.2 13.Tỷ suất lợi nhuận vốn CSH 0.9 0.5 -0.4 -44 Nhìn vào bảng phân tích cho thấy hầu hết tỷ suất lợi nhuận năm 2002 giảm so với năm 2003, có tỷ suât lợi nhuận vốn cố định tăng lên chút Chỉ tiêu doanh thu tăng lên tiêu lợi nhuận doanh thu lại giảm so với năm 2002, lợi nhuận sau thếu năm 2002 chiếm 0.11% so với doanh thu thuân lợi nhuận sau thuế năm 2003 chiếm 10% doanh thu Ngoài việc xem xét tiêu lợi nhuận sau thuế phải ý hiệu sử dụng vốn góc độ sinh lời Cũng phân tích hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty qua năm giảm xuống hiệu sử dụng vốn lưu động thấp so với vốn cố định nên tỷ suất lợi nhuận thấp Ngoài khả sinh lời vốn kinh doanh khả sinh lời cố chủ sở hữu mối quan tâm Công ty Hiệu vốn chủ sở hữu mặt phụ thuộc vào hiệu sử dụng vốn kinh doanh nói phụ thuộc vào trình độ sử dụng vốn Sang đến năm 2003 k/n sinh lời cốn chủ sở hữu lại giảm 0,4 đồng nghĩa vào năm 2003 lại giảm 0,5 đồng lợi nhuận Nhìn chung, tiêu thể k/n sinh lời Công ty không khả quan không nói thấp ta thấy rõ điều qua so sánh lợi nhuận năm với doanh nghiệp vốn kinh doanh Nguyên nhân giá vốn hàng bán chiếm tỷ trọng lớn doanh thu cố kinh doanh lại tăng mạnh LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Một nguyên nhân khác chiếm tiêu phản ánh k/n sinh lời năm 2003 chưa cao khoản chi phí bất thường tăng lên làm lợi nhuận Cơng ty giảm xuống Tóm lại qua việc phân tích hiệu suất tài Cơng ty cho ta thấy tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty, hệ số hầu hết thể tình hình tài chưa thật vững mạnh sản xuất kinh doanh chưa thật hiệu LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Phần III, Một số nhận xét kiến nghị nhằm lành mạnh hố tình hình tài nâng cao hiệu kinh doanh công ty Da giày Hà nội I Nhận xét chung công ty Da giày Hà nội Những ưu điểm công ty Da giày Hà nội đạt Thứ : Trong phát triển chung Cơng ty cơng tác kế tốn nói riêng phát triển mạnh, phịng ban, phân xưởng sản xuất ln có phối hợp chặt chẽ với phịng kế tốn đảm bảo cho cơng tác hạch toán kế toán tiến hành nhịp nhàng, trơi chảy Việc tổ chức kế tốn Cơng ty Da giày Hà nội đảm bảo tính thống phạm vi, phương pháp tính tốn tiêu kinh tế kế toán phận liên quan Số liệu kế toán phản ánh trung thực, rõ ràng, xác tình hình có, biến động tài sản hay nguồn vốn Công ty Bên cạnh đó, cơng tác kế tốn giới hoá ứng dụng tin học Thứ hại : Trong điều kiện kinh tế thị trường nay, để tồn phát triển được, Công ty Da Giầy Hà Nội phải trải qua thử thách khó khăn Đặc biệt chế thị trường nay, động, nhạy bén công tác quản lý kinh tế, quản lý sản xuất trở thành địn bảy tích cực thúc đẩy hoạt động sản xuất kinh doanh phát triển Cùng với phối hợp nhịp nhàng chủ trưởng đổi mới, cải cách sách kinh tế Đảng Nhà nước qui luất kinh tế, công ty bước bước cải tiến lại cấu tổ chức quản lý sản xuất, chủ động mở rộng diện tích nhà xưởng Cho nên vòng năm đổi đơn vị đạt thành đáng khích lệ như: Sản lượng khơng ngừng tăng trưởng, mở rộng thị trường Châu âu EU công ty không ngừng cải thiện đời sống cán công nhân viên Thứ ba : Trong trình phấn đấu trưởng thành, Cơng ty khơng ngừng đổi toàn diện dây chuyền sản xuất, cấu tổ chức quản lý sản xuất Việc đầu tư đổi TSCĐ công ty làm cho doanh thu thuần, lợi nhuận, nộp Ngân sách Nhà nước thu nhập cán công nhân viên tăng đáng kể Bằng LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com cách đó, Cơng ty tăng lực sản xuất, sức cạnh tranh để hội nhập với phát triển chung kinh tế khu vực, ngày mở rộng thị trường tiêu thụ Thứ tư : q trình kinh doanh, doanh nghiệp có mối quan hệ tốt với ngân hàng qua thời gian dài nên khả huy động vốn Công ty tốt 2./ Những tồn Công ty Da giày Hà nội Thứ : Về kết cấu tài Cơng ty Kết cấu tài cơng ty bất hợp lý Công ty sử dụng nhiều vốn vay để phục vụ sản xuất kinh doanh xu hướng vay vốn có chiều hướng gia tăng Hiện hệ số nợ Công ty lên đến 81.5% nguồn vốn chủ sở hữu cịn 18.5% Tuy doanh thu Cơng ty năm 2003 tăng lên đáng kể điều khơng có nghĩa khơng có rủi ro tiềm tàng hệ số nợ lớn rủi ro tăng Mặt khác, với kết cấu tài cân đối, hoạt động tài Cơng ty trở nên căng thẳng dẫn đến tự chủ kinh doanh Nếu Cơng ty có hợp đồng sản xuất lớn việc vay vốn để đảm bảo hoạt động sản xuất khó khăn mà hệ số nợ cao Bên cạnh đó, việc vay vốn Ngân hàng nhiều khiến chi phí sử dụng vốn lớn làm giảm lợi nhuận Cơng ty, giảm khả tốn, tăng rủi ro kinh doanh Chi phí lãi vay nguyên nhân dẫn đến hệ số khả sinh lời Công ty thấp doanh thu lãi gộp tăng mạnh Về việc đảm bảo vốn cho sản xuất kinh doanh, nguồn vốn chủ sở hữu Cơng ty cịn q thấp so với tổng tài sản Vì vậy, để mở rộng kinh doanh, Cơng ty phải vay nợ nhiều Trong đó, phần vay ngắn hạn lớn mà nguồn vay dài hạn lại nên Công ty phải sử dụng vốn vay ngắn hạn để trang trải cho sử dụng dài hạn Điều làm cho tình hình tài Cơng ty khơng lành mạnh Nếu khoản nợ ngắn hạn đến hạn việc tốn Cơng ty gặp nhiều khó khăn lúc số khoản nợ ngắn hạn sử dụng LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com mục đích dài hạn Như vậy, Cơng ty phải chịu rủi ro lớn cần phải sớm khắc phục Thứ hai : Vềsự gia tăng khoản nợ phải thu Có thể thấy khoản nợ phải thu công ty tăng lên mạnh năm 2002 26,029 tỷ đến năm 2003 45,134 tỷ tăng thêm 72.9% so với năm 2003 Điều dẫn đến tình trạng ứ đọng vốn, vốn khơng đưa vào sản xuất kinh doanh để sinh lời dẫn đến vòng quay vốn chậm khả toán giảm Thứ ba : Khẳ sử dụng vốn Qua q trình phân tích cho thấy hiệu sử dụng vốn cơng ty thấp Tính đến thời điểm năm 2003 đồng vốn kinh doanh tạo đồng doanh thu giảm so với năm 2002 Mức độ đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh khả tự tài trợ công ty tình trạng thiếu Hiện tượng phản ánh hoạt động quản lý vốn hiệu làm giảm khẳ sinh lời Thứ bốn : Về giá vốn hàng bán Cơng ty Phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh Công ty Da giày Hà nội , giá vốn hàng bán cịn chiếm tỷ trọng lớn doanh thu thuần, có nghĩa là, giá thành sản phẩm Cơng ty cịn cao dẫn đến tình trạng lợi nhuận Cơng ty thấp Nguyên nhân chủ yếu số nguyên vật liệu đầu vào ( đế giầy ) Cơng ty phải nhập từ nước ngồi với giá đắt Thứ năm : Về việc lập phân tích báo cáo tài Cơng ty chưa lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ Đối với doanh nghiệp sản xuất lại hoạt động lĩnh vực kinh doanh nghiệp vụ kinh tế phát sinh nhiều, luồng tiền vào doanh nghiệp liên tục lớn Mặt khác báo cáo lưu chuyển tiền tệ cung cấp cho người sử dụng thông tin sở để đánh giá khả Công ty việc tạo tiền nhu cầu Công ty việc LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com sử dụng luồng tiền Chính lẽ hệ thống báo cáo tài Cơng ty cần có báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Phụ lục 2) để công khai vận động tiền, cụ thể cần thể lượng tiền tệ Công ty thực thu thực chi kỳ kế toán LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com II Một số kiến nghị làm lành mạnh hố tình hình tài nâng cao hiệu kinh doanh công ty Da giày Hà nội công ty Da giày Hà nội doanh nghiệp khác tình hình tài coi lành mạnh hoạt động tài tuân theo nguyên tắc, chuẩn mực chung làm phương hướng cho cơng tác tài cơng ty Qua q trình nghiên cưú phân tích tài cơng ty Da giày Hà nội cho thấy công ty liên tục phát triển song bên cạnh cơng ty cịn số tồn liên quan tới tình hình tài cơng ty em xin mạnh dạn đưa số kiến nghị, giải pháp nhằm nâng cao tình hình tài công ty Da giày Hà nội Thứ : Giảm bớt khoản phải thu khách hàng tính đến thời điểm cuối năm 2003 công ty bị chiếm dụng 20.48tỷ chiếm 65,5% tổng tài sản so với năm 2002 số tiền tương đối lớn mà chủ yếu nghiệp vụ bán chịu tạo Vì để thu hồi sớm cơng ty nên có biện pháp giảm giá chiết khấu cho khách hàng trả tiền sớm Hiện công ty áp dụng biện pháp giảm giá 5% cho khách hàng mua với số lượng lớn cách công ty tăng bán sản phẩm không thúc đẩy việc trả tiền nhanh.Theo ý kiến em cơng ty nên chủ động giảm gía thêm 2% cho khách hàng mua trả tiền cụ thể xuất phát từ đặc điểm sản phẩm cơng ty giảm giá 2% cho khách hàng trả tiền từ 20 đến 30 ngày đầu kể từ xuất bán, khoảng 1.5% cho khách hàng trả vòng từ 1.5 đến tháng Việc nhanh chóng thu tiền làm tăng hiệu sử dụng vốn để đầu tư vào tái sản xuất vào tái sản xuất Bên cạnh việc nhanh chóng thu hồi khoản phải thu phần giảm khoản phải trả Thứ 2, Do hệ số nợ công ty cao( 81.5%) nên Công ty cần phải giảm bớt khoản phải trả, nâng cao khả toán tăng lượng vốn tiền Nếu tình hình khoản phải thu ngày nhiều LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com khả giảm bớt khoản phải trả khó Như phân tích nhân tố ảnh hưởng đến khả tốn khoản phải thu lớn, dẫn đến vay nợ nhiều lượng vốn tiền thấp hệ số khả toán thấp muốn thu hồi nhanh khoản công ty nên xúc tiến tăng cường công tác địi nợ Cơng ty cử nhân viên đến tận nơi đến thúc nợ gửi giấy đòi nợ, mặt khác công ty bước đầu nên thực việc phân loại khách hàng mà cụ thể tìm hiểu tình hình tài đơn vị khách hàng Việc bán hàng quan trọng khả chi trả cơng ty bị chiếm dụng vốn Cịn đơn vị có khả tốn mức trung bình cơng ty nên giữ lượng cung ứng vừa phải để có tể thúc đẩy tiền cung ứng tiếp Làm giúp lượng vốn tiền công ty tăng lên từ giảm khoản phải trả Thứ 3: Nâng cao hiệu qủa sử dụng vốn: Đây coi giả pháp quan trọng có sử dụng tốt nguồn vốn kinh doanh thi hoạt động sản xuất kinh doanh trở nên hiệu cho dù lượng vón chiếm dụng mà khơng biết cách sử dụng trở nên lãng phí Muốn âng cao hiệu sử dụng vốn cần trọng vào sử dụng vốn cố định vốn lưu động.Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty Mặc dù trng hai năm vừa qua lựng vốn lưu đông công ty tăng thêm 17.23 tỷ hiệu sử dụng vốn lưu động lại giảm xuống từ 1.5 vòng xuống 1.1 vòng Để nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cần phải lập bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ để xác định lượng tiền cần sử dụng , nhu cầu vốn cần dùng trường hợp có biện pháp xắp xếp hợp lý để mang lại hiệu , bên cạnh để giảm bớt tối đa nguyên liệu sản phẩm tồn kho cơng ty cần xác định cách xác nhất, lượng nguyên vật liệu cần thiết kỳ, giai đoạn công ty nên thường xuyên theo dõi tình hình biến động vật tư hàng hố để có định điều chỉnh kịp thời việc mua nguyên vật liệu cho có lợi nhất, sau thực việc quản lý chặt chẽ trình tiêu dùng vật tư nguyên vật liệu, giải phóng LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com sản phẩm tồn kho để nhanh chóng thu hồi vốn Ngồi việc xác định lượng vốn tiêu dùng kỳ , cơng ty nên giảm lượng vốn cịn tồn đọng khâu dự trữ khả quay vòng vốn kho Nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định : Mặc dù hai năm qua lượng vốn cố định cơng ty có tăng lên, hiệu sử dụng vốn cố định có chiều hướng tốt song hiệu sử dụng vốn cố định chưa cao Vì cơng ty cần nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định vốn cố định đóng vai trị quan trọng tài sản cố định - loại tài sản có giá trị lớn - nên phải có quan tâm Để nâng cao hiệu sử dụng, trước tiên cơng ty nên có kế hoạch lập thực tốt dự án đầu tư vào tài sản cố định Đối với dây truyền sản xuất giầy công ty nên khai thác hết công suất thiết kế, nâng cao hiệu sử dụng nhằm giảm chi phí khấu hao giá thành sản phẩm nhận gia công cho doanh nghiệp nước nước Thực tốt việc bảo dưỡng sửa chữa thường xuyên, quản lý chặt chẽ vật không để hư hỏng mát trước thời hạn Thứ tư, Về giảm giá vốn hàng bán Việc giảm giá vốn hàng bán công ty phụ thuộc nhiều vào việc thu mua nguyên vật liệu đầu vào Do vậy, giải pháp để giảm giá vốn hàng bán chủ yếu tập trung vào giải vấn đề nguyên vật liệu sau : - Xác định người cung ứng thích hợp Cơng ty cần lựa chọn người cung ứng nguồn cung ứng thích hợp Việc cung ứng nguồn nguyên vật liệu nhà cung cấp thích hợp , cơng ty tìm kiêm Internet ngồi nước Cơng ty nên tăng tỷ lệ nguyên vật liệu nước để giảm bớt chi phí mua ngun vật liệu Mục tiêu cần đạt việc lựa chọn giá thấp, gắn liền với chất lượng hàng hố Đây yếu tố sống cịn doanh nghiệp kinh doanh LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com - Thường xuyên theo dõi biến động thị trường vật tư hàng hoá Từ dự đốn điều chỉnh kịp thời việc mua sắm ngun vật liệu hàng hố có lợi cho công ty trước biến động thị trường - Cơng ty cần có kế hoạch tích cực chuyển hồn tồn từ phương thức gia cơng sang phương thức mua đứt nguyên vật liệu , bán thành phẩm để nâng dần tỷ trọng hàng bán đứt kim ngạch xuất nhằm tăng giá trị gia tăng sản phẩm xuất Thứ : Nâng cao khả sinh lời Muốn tăng khả sinh lời thơng thường có hai biện pháp tăng doanh thu giảm chi phí Việc tăng doanh thu thể qua khối lượng bán hay tăng giá bán Trong tình hình việc tăng giá bán điều khó thực làm cơng ty khả cạnh tranh giá Còn việc tăng khối lượng bán ngồi biện pháp chiết khấu giảm giá cơng ty sử dụng đội ngũ Marketing tìm kiếm khách hàng mở rộng thị trường, thật trọng chất lượng sản phẩm Cịn việc giảm trình bày cơng ty sử dụng tiết kiệm vốn, vật tư nguyên vật liệu trình sản xuất Việc tăng khối lượng sản xuất biện pháp để giảm giá vốn hàng bán tăng khối lượng sản phẩm chi phí cố định sản phẩm giảm Thứ sáu : Cần cải thiện kết cấu tài cơng ty Để cải thiện kết cấu tài thu hút thêm vốn để mở rộng quy mô kinh doanh, cơng ty nên tiến hành cổ phần hố Việc cổ phần hố giúp cơng ty giảm hệ số nợ tăng thêm vốn chủ sở hữu làm dịu bớt căng thẳng tài cơng ty Hơn nữa, cổ phần hoá xu chung kinh tế nước ta , đồng thời yếu tố để doanh nghiệp hồ vào kinh tế giới Công ty thu hút vốn bên cơng ty mà cịn thu hút vốn từ bên ngồi cơng ty nhà đâù tư nước ngồi Vì nhà nước khuyến khích doanh nghiệp cổ phần hố đồng thời việc cổ phần hoá hưởng ưu LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com đãi nhà nước Về phía cơng ty, việc cổ phần hố khơng giúp cơng ty tăng khả tài mà cịn giúp cơng ty tăng khả hoạt động tính cạnh tranh thị trường Mặt khác, q trình hoạt động cơng ty cổ phần có nhu cầu cơng ty phát hành thêm cổ phiếu để mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh Thứ 7, Về việc lập phân tích báo cáo tài cơng ty Đây tài liệu quan trọng có tính hướng ngoại nhằm phản ánh cách tổng quát tình hình tài doanh nghiệp cho đối tượng quan tâm Nhưng công ty chưa thực việc lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ Đây báo cáo quan trọng hệ thống báo cáo tài chính, cơng ty cần phải tiến hành nghiên cứu để áp dụng thực báo cáo Trong kinh tế thị trường , tiền doanh nghiệp yếu tố quan trọng thời điểm định, tiền phản ánh có ý nghĩa hình thái biểu tài sản lưu động Nhưng trình kinh doanh , vận động tiền xem hình ảnh trung tâm hoạt động kinh doanh - phản ánh lực tài doanh nghiệp Mặt khác thông tin luồng tiền doanh nghiệp hữu dụng việc sử dụng luồng tiền Chính lẽ hệ thống báo cáo tài cơng ty cần có bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ để công khai vận động tiền ,cụ thể thể lượng tiền tệ thực thu, thực chi kỳ kế toán Thứ 8, Nâng cao hiệu hệ thống quản lý Muốn nâng cao hiệu sử dụng vốn điều cần thiết việc quản lý tổ chức tốt khâu trình sản xuất tiến hành cách thơng suốt có phối hợp nhịp nhàng phận Trên thực tế giải pháp đem lại hiệu sản xuất kinh doanh ln có mối quan hệ chặt chẽ có kết hợp tương hỗ lẫn để đạt hiệu cao mà cơng ty cần phải nâng cao hiệu hệ thống quản lý tài Ban lãnh đạo cơng ty nên LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com có kiểm tra giám sát thường xuyên,có chế độ thưởng phạt hợp lý để khuyến khích LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ...Phần I : khái quát hoá sở lý luận việc phân tích hoạt động tài doanh nghiệp I, Khái quát phân tích tài doanh nghiệp 1./ Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài q trình xem xét, kiểm... nghiên cứu việc phân tích tài doanh nghiệp Là kết kinh doanh cụ thể biểu tiêu kinh tế thơng qua bảng cân đối kế tốn báo cáo kết hoạt động kinh doanh Yêu cầu việc phân tích tài doanh nghiệp -... - Phân tích bảng cân đối kế tốn - Phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh - Phân tích cấu tài tình hình đầu tư - Phân tích mức độ đảm bảo vốn cho sản xuất kinh doanh - Phân tích hiệu kinh doanh