LỜI MỞ ĐẦU Chuyên đề thực tập Khoa Ngân hàng Tài chính MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU 1 CHƯƠNG I NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN LƯU ĐỘNG 3 1 1 Tài sản lưu động của doanh nghiệp 3 1 1 1 Khái quát v[.]
NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN LƯU ĐỘNG
Tài sản lưu động của doanh nghiệp
1.1.1 Khái quát về doanh nghiệp
Nếu nền kinh tế là một cơ thể sống, thì mỗi doanh nghiệp là một tế bào Sức khỏe của nền kinh tế phụ thuộc vào tình hình hoạt động của mỗi tế bào ấy.
Xét trên giác độ tài chính, doanh nghiệp là chủ thể kinh tế độc lập, có tư cách pháp nhân, hoạt động kinh doanh trên thị trường nhằm làm tăng giá trị của chủ sở hữu. Điều 4, mục 1, chương I, Luật doanh nghiệp 2005 quy định:
“Doanh nghiệp là tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, được đăng ký kinh doanh theo quy định của pháp luật nhằm mục đích thực hiện các mục đích kinh doanh.” Ở đây, kinh doanh được hiểu là thực hiện liên tục một, một số hoặc tất cả các công đoạn của quá trình đầu tư, từ sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm hoặc cung ứng dịch vụ trên thị trường nhằm mục đích sinh lợi.
Trong nền kinh tế thị trường, các doanh nghiệp bao gồm các chủ thể kinh doanh sau đây:
Kinh doanh cá thể (sole proprietorship)
Kinh doanh góp vốn ( partnership )
Trong đó, công ty là loại hình doanh nghiệp mà ở đó có sự kết hợp ba loại lợi ích: lợi ích của cổ đông (chủ sở hữu), lợi ích của hội đồng quản trị và lợi ích của những nhà quản lý Theo truyền thống, cổ đông kiểm soát toàn bộ phương hướng, chính sách và hoạt động của công ty Cổ đông bầu nên hội đồng quản trị sau đó hội đồng quản trị lựa chọn ban quản lý Các nhà quản lý điều hành hoạt động của công ty theo cách thức mang lại lợi ích tốt nhất cho các cổ đông. Điều 63, mục 1, Luật doanh nghiệp 2005 quy định: Công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên là doanh nghiệp do một tổ chức hoặc một cá nhân làm chủ sở hữu( sau đây gọi là chủ sở hữu công ty); chủ sở hữu công ty chịu trách nhiệm về các khoản nợ và nghĩa vụ tài sản khác của công ty trong phạm vi số vốn điều lệ của công ty.
1.1.2 Khái niệm và đặc điểm của tài sản lưu động
1.1.2.1 Khái niệm tài sản lưu động
Tài sản lưu động là những tài sản ngắn hạn và thường xuyên luân chuyển trong quá trình kinh doanh. Để duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh được liên tục, không bị gián đoạn thì dù là doanh nghiệp sản xuất hay doanh nghiệp thương mại cũng cần phải có đủ một lượng tài sản lưu động nhất định trong cơ cấu tài sản của mình Tài sản lưu động là một bộ phận không thể tách rời trong mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Không giống như tài sản cố định là những yếu tố của tư liệu lao động được sử dụng trong một thời gian luân chuyển tương đối dài và có giá trị đơn vị tương đối lớn, tài sản lưu động là những yếu tố của tư liệu lao động được sử dụng trong thời gian luân chuyển ngắn Khi sử dụng, chúng được tiêu hao hoàn toàn vào quá trình sản xuất trong một lần chu chuyển, thay đổi hình thái vật chất và chuyển toàn bộ giá trị vào sản phẩm được sản xuất ra.
Các tài sản lưu động phần lớn đóng vai trò là đối tượng lao động, tức là các vật bị tác động trong quá trình chế biến, bởi lao động của con người hay máy móc Trong bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp, tài sản lưu động của doanh nghiệp được thể hiện ở các bộ phận: tiền mặt, chứng khoán thanh khoản cao, phải thu và dự trữ tồn kho Giá trị các loại tài sản lưu động của doanh nghiệp sản xuất thường chiếm tỷ trọng lớn trong tổng giá trị tài sản của chúng
Quy mô tài sản lưu động của một doanh nghiệp tăng giảm theo chu kì kinh doanh và xu hướng mùa vụ Vào giai đoạn tăng trưởng của chu kì kinh doanh, doanh nghiệp thường đạt mức tài sản lưu động tối đa.
Quản lý sử dụng hợp lý các loại tài sản lưu động có ảnh hưởng rất quan trọng đối việc hoàn thành nhiệm vụ chung của doanh nghiệp Mặc dù hầu hết các vụ phá sản trong kinh doanh là hệ quả của nhiều yếu tố, chứ không phải chỉ do quản trị tài sản lưu động tồi Nhưng cũng có thể thấy rằng sự bất lực của một số công ty trong việc hoạch định và kiểm soát một cách chặt chẽ các loại tài sản lưu động và các khoản nợ ngắn hạn hầu như là một nguyên nhân dẫn đến thất bại cuối cùng của họ.
1.1.2.2 Đặc điểm của tài sản lưu động
Tài sản lưu động là một phần không thể thiếu và được luân chuyển thường xuyên trong quá trình sản xuất kinh doanh, góp phần duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh được liên tục, không bị gián đoạn Chính vì vậy mà tài sản lưu động có những đặc điểm sau:
Thứ nhất, tài sản lưu động có tính thanh khoản cao nên đáp ứng đươc khả năng thanh toán của doanh nghiệp.
Thứ hai, khi tham gia vào sản xuất kinh doanh,tài sản lưu động luôn vận hành, thay thế và chuyển hóa nhau qua các công đoạn của quá trình sản xuất kinh doanh.
Thứ ba, tài sản lưu động dễ dàng chuyển hóa từ dạng vật chất sang tiền tệ dễ dàng mà không chịu chi phí lớn Tuy nhiên, điều
Thứ tư, tài sản lưu động chỉ tham gia vào một chu kỳ kinh doanh. Chính đặc điểm này đòi hỏi doanh nghiệp phải duy trì một lượng vốn ngắn hạn nhất định để đầu tư, mua sắm tài sản lưu động, đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh được tiến hành liên tục.
Thứ năm, không như đầu tư vào tài sản cố định, các khoản đầu tư cho tài sản lưu động thường có thể hủy bỏ bất cứ thời điểm nào mà không phải chịu chi phí tốn kém Điều đó có được là do, tài sản lưu động phải đáp ứng nhanh chóng sự biến động của doanh số và sản xuất Đổi lại, tài sản lưu động thường chịu sự lệ thuộc khá nhiều vào những dao động mang tính mùa vụ và chu kỳ trong kinh doanh.
Thứ sáu, lợi nhuận đầu tư vào tài sản lưu động là lợi nhuận gián tiếp.
1.1.3 Phân loại tài sản lưu động
Tài sản lưu động trong doanh nghiệp rất đa dạng và phong phú Mỗi loại có tính chất và công dụng khác nhau, vì thế nó được phân loại khác nhau tùy theo mục đích và tiêu chí áp dụng Ta có thể phân loại tài sản lưu động theo lĩnh vực tham gia luân chuyển hoặc theo tính thanh khoản của tài sản ngắn hạn.
1.1.3.1 Phân loại theo lĩnh vực tham gia luân chuyển
Theo tiêu chí này, tài sản lưu động được chia thành ba loại:
- Tài sản lưu động sản xuất bao gồm các tài sản dự trữ cho quá trình sản xuất như nguyên liệu, nhiên liệu, vật liệu… và tài sản trong sản xuất như sản phẩm dở dang, bán thành phẩm…
- Tài sản lưu động lưu thông là toàn bộ các tài sản dự trữ cho quá trình lưu thông của doanh nghiệp bao gồm: thành phẩm, hàng gửi bán và các tài sản trong quá trình lưu thông như các khoản phải thu, vốn bằng tiền.
Hiệu quả sử dụng tài sản lưu động
1.2.1 Khái niệm về hiệu quả sử dụng tài sản lưu động trong doanh nghiệp
Trong bất kỳ lĩnh vực nào, hiệu quả luôn là tiêu chí được quan tâm hàng đầu Doanh nghiệp hướng tới hiệu quả kinh tế, còn chính phủ nỗ lực đạt hiệu quả kinh tế xã hội Đối với các doanh nghiệp trong điều kiện kinh tế thị trường ngày nay thì việc nâng cao hiệu quả tài sản lưu động luôn là vấn đề mà các nhà quản trị tài chính doanh nghiệp quan tâm vì vai trò và sự ảnh hưởng của nó tới hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Theo nghĩa chung nhất: “Hiệu quả là một khái niệm phản ánh trình độ sử dụng các yếu tố đầu vào để tạo ra kết quả đầu ra tốt nhất với mục đích xác định” Như vậy, có thể hiểu hiệu quả sử dụng là một phạm trù kinh tế đánh giá trình độ sử dụng các nguồn lực của doanh nghiệp để đạt kết quả cao nhất trong quá trình sản xuất kinh doanh, tối đa hóa lợi ích của chủ sở hữu với tổng chi phí thấp nhất Do đó, hiệu quả sử dụng tài sản lưu động là phạm trù kinh tế đánh giá trình độ sử dụng tài sản lưu động của doanh nghiệp để đạt được mục tiêu cao nhất với mức tài sản lưu động hợp lý (tối đa hóa lợi ích và tối thiểu hóa chi phí).
Tài sản lưu động của doanh nghiệp được sử dụng cho các quá trình dự trữ, sản xuất và lưu thông Quá trình vận động của tài sản lưu động bắt đầu từ việc dùng tiền tệ mua sắm vật tư dự trữ cho quá trình sản xuất, tiến hành sản xuất, bán sản phẩm thu về tiền tệ ở khâu cuối cùng với giá trị tăng thêm Mỗi lần vận động như vậy được gọi là một vòng luân chuyển của tài sản lưu động. Doanh nghiệp sử dụng tài sản lưu động đó càng hiệu quả bao nhiêu thì càng có thể sản xuất và tiêu thụ sản phẩm nhiều, thu về lợi nhuận nhiều bấy nhiêu.
Vì lợi ích kinh doanh đòi hỏi các doanh nghiệp phải sử dụng hợp lý, hiệu quả hơn từng đồng tài sản lưu động, điều đó đồng nghĩa với doanh nghiệp nâng cao tốc độ luân chuyển tài sản lưu động (số vòng quay tài sản lưu động trong một năm). Để đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản lao động chúng ta có thể sử dụng nhiều chỉ tiêu khác nhau, nhưng tốc độ luân chuyển tài sản lưu động là chỉ tiêu cơ bản và tổng hợp nhất phản ánh trình độ sử dụng tài sản lưu động của doanh nghiệp.
1.2.2 Sự cần thiết của việc nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động
Việc nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động luôn là vấn đề quan tâm của các nhà quản trị tài chính và cũng là điều rất cần thiết đối với các doanh nghiệp vì:
- Thứ nhất, nó đảm bảo khả năng linh hoạt về tài chính, nâng cao tính tự chủ và giảm bớt rủi ro trong kinh doanh cho doanh nghiệp Việc nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động làm cho tài sản lưu động được quay vòng nhanh, dẫn đến tiết kiệm chi phí cho doanh nghiệp, doanh nghiệp đầu tư được nhiều vốn hơn cho kinh doanh, tự chủ, ít phụ thuộc vào nguồn bên ngoài doanh nghiệp, giảm thiểu rủi ro cho doanh nghiệp.
- Thứ hai, nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động sẽ tạo ra sự an toàn cho doanh nghiệp, bảo đảm khả năng thanh toán cho doanh nghiệp, đồng thời giúp sản xuất của doanh nghiệp được thông suốt, không bị trì trệ, giảm thiểu được chi phí, hoàn thành kế hoạch đã đề ra.
- Thứ ba, nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động cũng làm tăng cường sự gắn bó của doanh nghiệp với thị trường (bao gồm cả các nhà cung cấp và khách hàng), và xã hội.
- Thứ tư, nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động góp phần nâng cao hiệu quả tổng tài sản của doanh nghiệp.
1.2.3 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản lưu động của doanh nghiệp
Hiệu quả sử dụng tài sản lưu động không thể được đánh giá đúng nếu chỉ dựa vào một và chỉ tiêu đơn lẻ, nó là quá trình xem xét, đánh giá, phân tích một cách tổng hợp và toàn diện trên nhiều góc độ, khía cạnh của riêng doanh nghiệp, và của doanh nghiệp trong mối tương quan với chỉ tiêu chung của toàn ngành.
1.2.3.1 Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán
Do đặc điểm của tài sản lưu động là những tài sản có tính thanh khoản cao, sử dụng hiệu quả tài sản lưu động tức là lựa chọn hợp lý khả năng thanh khỏn và khả năng sinh lời Chính vì vậy, khi đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản lưu động thì các chỉ tiêu về khả năng thanh toán là không thể thiếu.
(1) Tỷ số thanh toán hiện hành Tỷ số khả năng thanh toán hiện hành là thước đo khả năng thanh toán ngắn hạn cả doanh nghiệp, nó cho biết mỗi một đồng nợ của doanh nghiệp được trang trải bằng bao nhiêu đồng tài sản lưu động Nếu hệ số thanh toán hiện hành giảm, cho thấy khả năng thanh toán của doanh nghiệp giảm, là dấu hiệu báo trước khó khăn tài chính trong tương lai Nếu hệ số này cao, nghĩa là doanh nghiệp sẵn sàng trong việc trả nợ, đảm bảo được khả năng thanh toán. Tuy nhiên, nếu tỷ số thanh toán hiện hành quá cao sẽ gây tốn kém, ảnh hưởng tới khả năng sinh lời của doanh nghiệp.
(2) Tỷ số thanh toán nhanh = Tài sản ngắn hạn – Hàng tồn kho
Tỷ số này được tính trên tài sản lưu động có thể nhanh chóng được chuyển đổi thành tiền Hàng tồn kho là tài sản khó chuển đổi thành tiền hơn trong các loại tài sản lưu động và dễ bị lỗ khi đem bán, do đó tỷ số khả năng thanh toán nhanh cho biết khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn không phụ thuộc vào việc bán các tài sản dự trữ (hàng tồn kho).
(3) Khả năng thanh toán tức thời Tỷ số này phản ánh khả năng thanh toán tức thời cho các khoản nợ đến hạn trả của doanh nghiệp Hệ số này phản ánh rõ nhất hiệu quả sử dụng và quản lý tiền của doanh nghiệp Hệ số này quá thấp sẽ khiến doanh nghiệp khó khăn trong thanh toán, có thể dẫn đến mất khả năng thanh toán Nhưng nếu tỷ số này cao, thì lại gây lãng phí do vốn bị ứ đọng.
1.2.3.2 Các chỉ tiêu về khả năng hoạt động
(1)Tốc độ lưu chuyển tài sản lưu động
Trong tài chính, tóc độ luân chuyển tài sản lưu động là một chỉ tiêu tổng hợp rất quan trọng đánh giá khả năng thanh toán của doanh nghiệp Tốc độ luân chuyển tài sản lưu động nhanh hay chậm nói lên tình hình tổ chức các mặt: mua sắm, dự trữ, sản xuất, tiêu thụ của doanh nghiệp có hợp lý hay không, các khoản vật tư dự trữ sử dụng tốt hay không, các khoản phí tổn trong quá trình sản xuất kinh doanh là cao hay thấp Thông qua phân tích chỉ tiêu tốc độ luân chuyển tài sản lưu động có thể giúp cho doanh nghiệp tìm ra giải pháp đẩy nhanh được tốc độ luân chuyển, nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động.
Vòng quay tài sản lưu động trong kỳ
Vòng quay TSLĐNợ ngắn hạn
Tổng mức luân chuyển TSLĐ trong kỳ
- Trong năm tổng mức luân chuyển tài sản lưu động được xác định bằng doanh thu thuần của doanh nghiệp.
- : Tài sản lưu động bình quân trong kỳ, được tính như sau:
-Tài sản lưu động bình quân năm:
TSLĐBQ năm Để đơn giản trong tính toán ta sủ dụng công thức tính TSLĐBQ gần đúng:
Vòng quay TSLĐ năm Đây là chỉ tiêu nói lên số lần quay (vòng quay) của tài sản lưu động trong một thời gian nhất định (thường là một năm), chỉ tiêu này đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản lưu động trên mối quan hệ so sánh giữa kết quả sản xuất
TSLĐ đầu kỳ + TSLĐ cuối kỳ
TSLĐ đầu tháng1 /2+TSLĐ đầu tháng2 +…+TSLĐđầu tháng12+TSLĐcuối tháng12/2
TSLĐ đầu năm +TSLĐ cuối năm
Doanh thu thuầnTSLĐBQ năm
TSLĐBQ kỳ x Thời gian của kỳ phân tích
(tổng doanh thu thuần) và số tài sản lưu động bình quân bỏ ra trong kỳ Số vòng tài sản lưu động trong kỳ càng cao thì càng tốt.
Thời gian luân chuyển tài sản lưu động
Thời gian luân chuyển TSLĐ Hay
Thời gian lưu chuyển TSLĐ Trong đó:
Thời gian của kỳ phân tích được ước tính một năm là 360 ngày, một quý là 90 ngày và một tháng là 30 ngày.
THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN LƯU ĐỘNG CỦA CÔNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN VẬN TẢI VÀ XÂY DỰNG
Khái quát về công ty TNHH một thành viên Vận tải và xây dựng
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển
2.1.1.1 Tên gọi, địa chỉ, tài khoản của công ty
- Tên gọi: Công ty TNHH một thành viên Vận tải và Xây dựng
- Tên giao dịch quốc tế: transport and construction company limited
- Tên giao dịch quốc tế viết tắt: tranco
- Địa chỉ trụ sở chính: số 83 lý thường Kiệt, phường Trần Hưng Đạo, quận Hoàn Kiếm thành phố Hà Nội
- Văn phòng giao dịch số 117 phố Đặng Tiến Đông, phường Trung Liệt, quận Đống Đa , Tp Hà Nội
- Tài khoản 0591100355009 tại Ngân Hàng Quân Đội – phòng giao dịch đống Đa
2.1.1.2.Sơ lược quá trình hình thành và phát triển của công ty
- Công ty vận tải và xây dựng –có tiền thân là Công ty Vật tư kỹ thuật ô tô,là doanh nghiệp nhà nước được thành lập theo quyết định số 671/QĐ- TCCB-LĐ ngày 5/4/1993 của bộ giao thông vận tải.
-Sự ra đời của công ty là quá trình liên tục đổi mới sắp xếp lại Cục Vận tải ô tô, sau là liên hiệp xí nghiệp vận tải ô tô từ năm 1991 đến 1993
-Công ty đã qua các lần bổ sung nhiệm vụ và đổi tên như sau:
Đổi tên thành : Công Ty vật tư kỹ thuật và vận tải – theo quyết định số 259 QĐ/TCCB- LĐ ngày 2/5/1996
Đổi tên thành : Công ty Vật tư vận tải và xây dựng công trình giao thông- theo quyết định số 2053/QĐ-TCCB-LĐ ngày 6/8/1996.
Đổi tên thành : Công ty vận tải và xây dựng – theo quyết định số 1403/QĐ-BGTVT ngày 14/5/2007.
Đổi tên thành: Công ty TNHH một thành viên Vận tải và Xây dựng- theo quyết định 1766/QĐ-TCCB-LĐ ngày 25/6/2010.
Tổ chức được Nhà nước phân công, phân cấp là chủ sở hữu: Bộ Giao thông vận tải.Địa chỉ: Số 80 Phố Trần Hưng Đạo, Quận Hoàn Kiếm, Thành phố Hà Nội
Kế thừa cơ sở vật chất kỹ thuật, đội ngũ cán bộ, công nhân kỹ thuật chuyên ngành của Văn phòng Liên hiệp xí nghiệp vận tải ô tô khi mới thành lập, đến nay công ty Vận tải và Xây dựng đã phát triển thành một doanh nghiệp quy mô tương đối lớn, kinh doanh đa ngành nghề, nhưng tập trung vào
4 lĩnh vực: Vận tải đường bộ, Xây dựng công trình giao thông, thương mại và dịch vụ.Công ty đóng trụ sở tại nhiều tỉnh thành trong cả nước.
Công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên Vận tải và Xây dựng do Nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ; có tư cách pháp nhân, con dấu, biểu tượng, được mở tài khoản tại Kho bạc Nhà nước và các ngân hàng, hoạt động theo Luật Doanh nghiệp và Điều lệ của Công ty
Từ khi thành lập năm 1991 đến nay,qua gần 20 năm hình thành và phát triển, nhiều lần đổi tên, trải qua nhiều thăng trầm, biến cố của nền kinh tế mở cửa, từng bước hội nhập, vấp phải không ít khó khăn thách thức, nhưng công ty đã từng bước trưởng thành Tập thể ban lãnh đạo Công ty đã không ngừng tìm kiếm nghiên cứu mở rộng thị trường, thường xuyên sắp xếp ,kiện toàn lại cơ cấu tổ chức, đội ngũ nhân sự và các chiến lược kinh doanh, phát triến kinh doanh giúp cho công ty hoạt động ngày càng hiệu quả
2.1.2 Cơ cấu tổ chức bộ máy
Năm 2009, công ty có 381 cán bộ công nhân viên, trong đó cán bộ quản lý doanh nghiệp là 18 người, nhân viên trực tiếp là 246 người và nhân viên gián tiếp là 117 người.
Sơ đồ bộ máy tổ chức của Công ty Vận tải và Xây dựng:
Phòng kế hoạch kỹ thuạt Phòng thị trường Phòng tổ chức hành chính Phòng tài chính kế toán
Các phó tổng giám đốc
Phó tổng giám đốc vận tải Phó tổng giám đốc xây dựng Phó tổng giám đốc kinh doanh
Các đơn vị sản xuất kinh doanh
Vận tải Xây dựng Thương mại Đào tạo Đại diện chi nhánh Liên doanh ĐẢNG ỦY CÔNG TY TỔNG GIÁM ĐỐC
XN vận tải và đại lý.
XN vật tư vận tải và dịch vụ
XN xây dựng công trình giao thông, XN TM và xây dựng
XN vật tư vận tải&dịch vụ,
TM du lịch và XKLĐ
Trung tâm TM du lịch và XKLĐ, Trung tâm đào tạo kỹ thuật ô tô
Chi nhánh Hải Phòng Chi nhánh Phía Chi nhánh Lai Nam Châu
LD KS Gouman, công ty LD dầu nhờn TotalFina
(1) Các phòng ban chức năng
- Ban điều hành: Tất cả các phòng và các đơn vị đều trực thuộc quyền quản lý của ban điều hành Ban giám đốc gồm:
1.Tổng giám đốc: là người chịu trách nhiệm trước pháp luật về mọi hoạt động của công ty Tổng giám đốc đại diện cho công ty thực hiện công tác quản lý theo chế độ một thủ trưởng, có quyền điều hành và quyết định mọi hoạt động của công ty theo quyết định của đảng ủy, kế hoạch của công ty đồng thời chịu trách nhiệm trước nhà nước và tập thể người lao động về kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty Tổng giám đốc là người điều hành trực tiếp các phó tổng giám đốc, các phòng ban và các đơn vị thành viên.
2 2 phó tổng giám đốc: Có trách nhiệm tham mưu cho Tổng giám đốc hoặc các công việc do Tổng giám đốc ủy quyền quản lý một lĩnh vực độc lập. Trong phạm vi của mình , các phó tổng giám đốc có quyền thay Tổng giám đốc ký kết hợp đồng theo phạm vi phụ trách của mình.
3.Kế toán trưởng: là thành viên của Ban giám đốc, là người được bổ nhiệm đứng đầu bộ phận kế toán, người chỉ đạo chung và tham mưu chính cho lãnh đạo về tài chính và các chiến lược tài chính, kế toán cho doanh nghiệp Kế toán trưởng là người hướng dẫn, chỉ đạo, kiểm tra, điều chỉnh những công việc mà các kế toán viên đã làm sao cho hợp lý nhất
- Các phòng tham mưu giúp việc gồm:
Phòng tổ chức hành chính: Chịu sự quản lý trực tiếp của Tổng giám đốc Có trách nhiệm tham mưu cho tổng giám đốc về công tác quản lý cán bộ,chế độ chính sách và quản lý văn phòng Đồng thời xây dựng chiến lược đào tạo cán bộ công nhân viên và lớp cán bộ kế cận, lập kế hoạch tuyển dụng nhân sự, điều tiết, luân chuyển cán bộ cho công ty để đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh của công ty, chỉ đạo nghiệp vụ đối với các đơn vị trực thuộc và một số công tác khác.
1.Phòng tài chính kế toán: Do Tổng giám đốc trực tiếp quản lý, có trách nhiệm giám sát tất cả các nguồn vốn trong công ty Cung cấp các thông tin đầy đủ cho cấp trên , các phòng liên quan và đặc biệt là phòng tổ chức thực hiện mọi chính sách pháp luật của Nhà nước thông qua chỉ tiêu tiền tệ. Tham mưu cho Tổng giám đốc về công tác tài chính, thống kê kế toán, phân tích và quản lý các hoạt động về tài chính, kế toán.
2.Phòng kế hoạch kỹ thuật: Do một phó giám đốc trực tiếp phụ trách, có trách nhiệm tham mưu cho Tổng giám đốc về công tác lập kế hoạch cho các đơn vị thành viên, các phòng chức năng trong quá trình sản xuất kinh doanh và đầu tư Theo dõi, đôn đốc, chỉ đạo và kiểm tra các đơn vị thành viên thực hiện các báo cáo theo chế độ Chỉ đạo về chuyên môn nghiệp vụ đối với các đơn vị trực thuộc và một số công tác khác.
(2).Các đơn vị trực thuộc: Thực hiện nhiệm vụ cấp trên giao, đảm bảo kế hoạch sản xuất, đồng thời chủ động tìm kiếm thị trường và cơ hội kinh doanh mới cho mình, đóng góp vào thành tích chung của toàn công ty.
-Đơn vị hạch toán phụ thuộc :gồm 11 đơn vị được Bộ giao thông vận tải hoặc Tổng giám đốc Công ty ra quyết định thành lập, hoạt động theo ủy quyền của Tổng giám đốc công ty
1 Chi nhánh tại phía Nam- Trụ sở tại thành phố Hồ Chí Minh
2 Chi nhánh 2 tại thành phố Hồ Chí Minh
3 Chi nhánh công ty tại Hải Phòng
4 Chi nhánh công ty tại Lai Châu
5 Xí nghiệp vân tải và đại Lý- trụ sở tại Hà Nội
6 Xí nghiệp vật tư vật tải và dịch vụ- trụ sở tại Hà Nội.
7 Xí nghiệp xây dựng công trình giao thông – trụ sở tại Hà Nội
8 Xí nghiệp thương mại và xây dựng công trình- trụ sở tại Hà Nội
9 Xí nghiệp đầu tư và xây dựng- trụ sở tại Hà Nội
10.Trung tâm đào tạo và kỹ thuật ô tô- trụ sở tại Hà Nội
11.Trung tâm đào tạo và xuất khẩu lao động – trụ sở tại Hà Nội
-Đơn vị hạch toán độc lập: gồm 2 công ty,do Công ty ra quyết định thành lập và đầu tư 100% vốn:
1.Công ty TNHH xây dựng công trình 54- trụ sở tại Hà Nội 2.Công ty TNHH xây dựng Tâm Phúc- trụ sở tại Hà Nội
-Các đơn vị liên kết( góp vốn không chi phối của công ty)
1 Công ty CP vận tải và xây dựng công trình
2 Công ty liên doanh khách sạn ROSY Việt Nam
3 Công ty CP môi trường APT- Seraphin Hải Dương
4 Công ty dầu tư xây dựng và dịch vụ Sơn Hà
2.1.2.2 Chức năng nhiệm vụ của Công ty
Thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản lưu động của công ty Vận tải và xây dựng
2.2.1 Thực trạng tài sản lưu động
2.2.1.1 Cơ cấu tài sản lưu động tại Công ty vận tải và xây dựng
Tài sản lưu động của công ty TNHH một thành viên Vận tải và xây dựng gồm có: Tiền và các khoản tương đương tiền, đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu, hàng tồn kho và tài sản lưu động khác.
Là một doanh nghiệp hoạt động chính trong lĩnh vực xây dựng và vận tải ô tô, giống như đặc điểm chung của toàn ngành, tài sản lưu động luôn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản của công ty.
Chỉ tiêu Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Tăng so với
Tổng tài sản lưu động 77,023,184,229 100.0% 79,282,112,784 100.0% 3% 110,901,683,674 100% 44.0% 39.9%
II.Chứng khoán ngắn hạn 0 0.0% 1,275,750,000 1.6% 7,200,000,000 6.5% 464.4% Đầu tư chứng khoán ngắn hạn 0 0.0% 1,275,750,000 1.6% 7,200,000,000 6.5% 464.4%
III Khoản phải thu ngắn hạn 39,568,427,092 51.4% 15,862,831,905 20.0% -60% 40,704,799,991 36.7% 2.9% 156.6% 1.Phải thu khách hàng 37,067,333,411 48.1% 14,656,959,262 18.5% -60% 38,490,690,757 34.7% 3.8% 162.6% 2.Trả trước cho người bán 2,074,310,924 2.7% 1,086,754,456 1.4% -48% 2,898,512,237 2.6% 39.7% 166.7%
4.Dự phòng phải thu khó đòi 0 0.0% (798,058,976) -1.0% (1,030,562,890) -0.9% 29.1%
IV Hàng tồn kho 29,487,011,478 38.3% 49,063,395,207 61.9% 66% 56,513,629,683 51.0% 91.7% 15.2% 1.Nguyên vật liệu tồn kho 5,189,549,884 6.7% 4,139,433,314 5.2% -20% 2,514,241,731 2.3% -51.6% -39.3%
2.Công cụ dụng cụ tồn kho 7,777,751 0.0% 17,161,538 0.0% 121% 22,503,300 0.0% 189.3% 31.1%
3.Chi phí SXKD dở dang 24,289,683,844 31.5% 44,906,800,355 56.6% 85% 53,976,884,652 48.7% 122.2% 20.2%
V Tài sản lưu động khác 1,016,060,457 1.3% 1,283,177,748 1.6% 26% 2,018,524,298 1.8% 98.7% 57.3%
2.Các khoản thế chấp ký cược 0 0.0% 0 0.0% 23,678,100 0.021%
Bảng 2.4 Cơ cấu tài sản lưu động: Đơn vị: Đồng
Nguồn: Phòng tài chính kế toán
Qua bảng số liệu ta có thể thấy, chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tài sản lưu động là hàng tồn kho, sau đó là các khoản phải thu Đặc biệt là hàng tồn kho, chiếm khoảng ẵ và cú xu hướng tăng nhanh cùng với sự tăng lờn của tổng tài sản lưu động Năm 2009, hàng tồn kho đã tăng 91.7% so với 2007, và chiếm tới 51% tổng giá trị tài sản lưu động.
Tiền và khoản tương đương tiền Chứng khoán ngắn hạn
Khhoản phải thu Hàng tồn kho TSLĐ khác
Tiền và khoản tương đương tiền Chứng khoán ngắn hạn
Khhoản phải thuHàng tồn khoTSLĐ khác
*Tiền và các khoản tương đương tiền:
Năm 2009 giảm 62.2% so với năm 2008 và giảm 35.8% so với năm 2007.
Trong đó, tiền mặt tại quỹ tăng lên 314.1% so với 2007 và 7.7% so với năm
Bảng 2.5 Tỷ trọng tiền và các khoản tương đương tiền
Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng
Tiền 6,951,685,202 100% 11,796,957,925 100% 69.7% 4,464,729,702 100% -35.8% -62.2% Tiền mặt tại quĩ 84,517,723 1.2% 324,889,563 2.8% 284.4% 349,961,241 7.8% 314.1% 7.7% Tiền gửi ngân hàng 6,867,167,479 98.8% 11,472,068,363 97.2% 67.1% 4,114,768,461 92.2% -40.1% -64.1%
Nguồn: Phòng tài chính- kế toán
Tiền gửi ngân hàng chiếm tỉ trọng cao, năm 2007 và 2008, gần như toàn bộ tiền của doanh nghiệp đều được gửi tại ngân hàng Điều này sẽ giúp doanh nghiệp giảm bớt phần nào chi phí dự trữ tiền mặt do hưởng lãi của ngân hàng
*Chứng khoán ngắn hạn:Chứng khoán ngắn hạn là một bước đệm thỏa mãn nhu cầu thanh khoản, và cũng đáp ứng mục tiêu sinh lợi của doanh
Tiền và khoản tương đương tiền Chứng khoán ngắn hạn
Khhoản phải thuHàng tồn khoTSLĐ khác nghiệp Tuy nhiên, ở nước ta, khi mà thị trường chứng khoán còn non trẻ, tính thanh khoản và minh bạch chưa cao, không có nhiều doanh nhiệp mạnh dạn sử dụng “tấm đệm” này Tại công ty vận tải và xây dựng, bắt đầu xuất hiện khoản mục chứng khoán ngắn hạn trong mục tài sản lưu động từ năm 2008 và nhanh chóng mở rộng quy mô của loại tài sản này Năm 2009 đã tăng 464%, nâng tỷ trọng của chứng khoán ngắn hạn trong tài sản lưu động từ 1.6% lên 6.5%
*Các khoản phải thu: Đặc trưng của các doanh nghiệp trong ngành xây dựng đó là các khoản phải thu rất lớn Khi nhận một công trình nào đó, doanh nghiệp thường phải ứng trước để thi công, sau đó mới được chủ đầu tư thanh toán Bản thân doanh nghiệp lại đi “mua chịu” các nguyên vật liệu của nhà cung cấp, điều này tạo nên mối quan hệ chặt chẽ giữa các doanh nghiệp liên kết theo “ chiều dọc” , còn trên bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp sẽ hình thành các khoản phải thu và phải trả Không nằm ngoài quy luật đó, ta có thể thấy tỷ trọng các khoản phải thu trên trong tổng tài sản lưu động của công ty là khá lớn, cá biệt như năm 2007 lên tới 51% Tuy vậy, quy mô các khoản phải thu càng lớn, thì số vốn mà doanh nghiệp bị khách hàng chiếm dụng càng nhiều, nguy cơ rủi ro không thu hồi được nợ cũng lớn hơn Phần lớn các khoản phải thu là phải thu khách hàng, chiếm hơn 90% các khoản phải thu.
Bảng 2.6 So sánh các khoản phải thu với doanh thu thuần của công ty Đơn vị: Đồng
Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009
Doanh thu thuần 86,479,446,560 161,055,167,534 180,105,211,094 Phải thu khách hàng 37,067,333,411 14,656,959,262 38,490,690,757 Phải thu khách hàng Doanh thu thuần 43% 9% 21%
Nguồn: phòng tài chính kế toán
Năm 2009, so với doanh thu thuần, phải thu khách hàng chiếm 21%, tức là 100 đồng doanh thu thì khách hàng nợ 21 đồng Như vậy, số lượng vốn mà doanh nghiệp bị chiếm dụng là khá lớn, năm 2007 thậm chí còn lên đến 47% Năm 2008, khoản phải thu của doanh nghiệp giảm mạnh, trong khi tiền tăng lên, cho thấy doanh nghiệp đã có những chính sách hợp lý, đòi được nợ, chuyển khoản phải thu thành tiền.
*Hàng tồn kho: Như đã trình bày, đối với doanh nghiệp sản xuất, hàng tồn kho có vai trò cực kỳ quan trọng trong việc đảm bảo quá trình sản xuất được thông suốt, không bị gián đoạn Đối với doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xây dựng, thời gian thi công kéo dài nhiều tháng, thậm chí nhiều năm, dự trữ hàng tồn kho càng trở nên tất yếu, không thể tránh khỏi Tại công ty Vận tải và xây dựng, cơ cấu hàng tồn kho gồm có: nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ và cho phí sản xuất dở dang Hàng tồn kho là khoản mục chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tài sản lưu động của công ty.
Bảng 2.7 Cơ cấu của hàng tồn kho Đơn vị: đồng
Nguyên vật liệu tồn kho 5,189,549,884
Chi phí sản xuất dở dang
Nguồn: phòng tài chính kế toán
Hàng tồn kho của công ty tăng lên theo từng năm và tăng tập trung ở chi phí sản xuất dở dang và công cụ dụng cụ phản ánh công ty đang mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh Tuy nhiên cũng cần phải chú ý hiệu quả của việc mở rộng dự trữ hàng tồn kho Có thể thấy rằng, trong hàng tồn kho, khoản mục chiếm tỷ lệ lớn nhất là chi phí sản xuất dở dang Chi phí sản xuất dở dang có xu hướng tăng lên cả về số tuyệt đối và số tương đối qua các năm. Năm 2009, nó chiếm tới 95.51% trong tổng hàng tồn kho, và chiếm tới 48.7% tổng giá trị tài sản lưu động Qua đó ta thấy được vị trí quan trọng của chi phí sản xuất dở dang Muốn nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động và quản lý hàng tồn kho, không thể không chú ý tới quản lý chi phí sản xuất dở dang.
*Tài sản lưu động khác: bao gồm tạm ứng và ký quỹ, chiếm tỷ trọng nhỏ ( dưới 2%) trong tổng tài sản lưu động, ít ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng tài sản lưu động nói chung.
2.2.1.2 Nguồn đầu tư cho tài sản lưu động
Trong doanh nghiệp, nếu phân chia theo thời gian hoàn trả sẽ có nguồn vốn dài hạn và nguồn vốn ngắn hạn Nguồn vốn dài hạn bao gồm vốn chủ sở hữu và nợ dài hạn, còn vốn ngắn hạn gồm các khoản nợ ngắn hạn Nguồn vốn huy động được doanh nghiệp sẽ đầu tư vào tài sản cố định và tài sản lưu động. Vấn đề được đặt ra là: loại nguồn vốn nào sẽ được đầu tư cho tài sản cố định, và loại nào sẽ đầu tư cho tài sản lưu động? Thông thường, vốn dài hạn sẽ được đầu tư cho tài sản cố định và tài sản lưu động sẽ được đầu tư bằng nợ ngắn hạn Tuy nhiên, tùy vào mục tiêu quản lý của nhà quản trị tài chính mà cơ cấu nguồn vốn sẽ được thay đổi Chênh lệch giữa tài sản lưu động và vốn ngắn hạn được gọi là vốn lưu động ròng.
Bảng 2.8 Cơ cấu tài trợ cho tài sản lưu động: Đơn vị: đồng
Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009
Tài sản lưu động ròng 5,036,139,778 6,202,303,825 7,134,225,139
Nguồn: Phòng tài chính kế toán
Qua bảng trên ta thấy, công ty có tài sản lưu động ròng dương, tức là tài sản lưu động lớn hơn nợ ngắn hạn, như vậy công ty sẽ phải huy động vốn dài hạn để đầu tư bổ sung vào tài sản lưu động Đây là chiến lược quản trị an toàn, tuy nhiên công ty sẽ mất chi phí lớn hơn do vốn dài hạn thì đắt hơn là vốn ngắn hạn
Tài sản lưu động ròng của công ty đang có xu hướng tăng về số tuyệt đối, nhưng lại giảm về số tương đối Điều này cho thấy doanh nghiệp đang cố gắng hạn chế sử dụng vốn dài hạn để đầu tư cho tài sản lưu động giảm bớt chi phí.
2.2.2 Phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản lưu động
2.2.2.1 Thay đổi về quy mô, tỷ trọng tài sản lưu động trong tổng tài sản
* Sự thay đổi về quy mô tài sản lưu động Đơn vị: đồng
Số tiền Số tiền Tăng so với 2007 Số tiền Tăng so với 2007
Tăng so với 2008 Tổng tài sản lưu động 77,023,184,229 79,282,112,784 2.93% 110,901,683,674 43.98% 39.88%
Quy mô tài sản lưu động tăng qua các năm, đặc biệt là năm 2009, tăng 43.98% so với năm 2007, và tăng 39.88% so với năm 2008 Quá trình tăng quy mô tài sản lưu động, đồng thời với việc tăng chi phí sản xuất dở dang trong khoản mục hàng tồn kho cho thấy công ty đang mở rộng sản xuất, thực hiện nhiều đơn hàng mới.
* Tỷ trọng tài sản lưu động trong tổng tài sản:
Thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản lưu động tại công ty Vận tải và xây dựng
Trong 3 năm trở đây sản xuất kinh doanh của công ty duy trì ở mức độ ổn định Doanh thu bình quân đạt 142.5tỷ/năm Riêng 2009, mặc dù xảy ra suy thoái kinh tế nhưng doanh thu vẫn đạt trên 180 tỷ và LNST gần 6.5 tỷ đồng Với 11 đơn vị trực thuộc, 2 công ty con, và 4 đơn vị kinh doanh liên kết hoạt động trên địa bàn rộng khắp, công ty đang từng bước khẳng định vị thế của mình trong lĩnh vực kinh doanh chính là xây lắp và vận tải ô tô.
Sản phẩm chủ yếu của công ty là : xây lắp, vận tải, thương mại đào tạo, xuất khẩu lao động
Sản phẩm xây lắp của Công ty chủ yếu là thi công xây dựng đường, công trình thủy lợi và dân dụng Quy mô công trình tuy không lớn nhưng có đóng góp tích cực vào các công trình trọng điểm của ngành giao thông vận tải như: Thi công quốc lộ 6 Sơn La- Tuần Giáo, đường HCM đoạn Đức Huệ- Long An, các công trình trọng điểm của địa phương như: quốc lộ 18 Mông Dương- Móng cái, QL 279 Lào Cai, QL 21b Hà Nội, QL 4D Lai Châu, QL 63 Bạc Liêu, Đường Phước Sơn – Ninh Thuận, Công trình thủy lợi Long Đồng – Thanh Hóa, A Đun Hạ- Yên Bái, xây dựng các điểm trường tiểu học
Vận tải Đường bộ của công ty vẫn duy trì lượng khách hàng quan trọng của ngành bưu chính, vận chuyển hàng hóa tuyến Tây bắc
Thương mại chủ yếu của Công ty chủ yếu là kinh doanh xăng dầu, phụ tùng săm lốp ô tô Đào tạo nghề và xuất khẩu lao động của công ty ngày càng được đẩy mạnh Trong 3 năm gần đây đã đưa được gần 600 người đi tu nghiệp tại Nhật bản, mang lại lợi nhuận lớn cho doanh nghiệp.
Trong nền kinh tế thị trường cạnh tranh khốc liệt, vấp phải không ít khó khăn, nhưng tập thể cán bộ công nhân viên của Công ty Vận tải và Xây dựng đã không ngừng cố gắng, phấn đấu đưa công ty ra khỏi khó khăn, sản xuất kinh doanh có lãi.
Tính đến 2009, công ty đã đạt được nhiều thành tựu, doanh thu và lợi nhuận đều tăng mạnh, vượt kế hoạch đề ra Ngành xây dựng với lợi thế là thì có thị trường rộng lớn, đặc biệt là trong điều kiện nước ta đang tiến hành công nghiệp hóa, hiện đại hóa, xây dựng cơ sở hạ tầng như hiện nay, luôn thu hút vô số các công ty lớn nhỏ thuộc mọi thành phần kinh tế Chính vì lẽ đó, mà môi trường kinh doanh của ngành luôn sôi động, nhiều cơ hội nhưng cũng vô vàn thách thức.
Các chỉ tiêu tài chính về hoạt động quản lý sử dụng tài sản lưu động của công ty đều có chiều hướng cải thiện tốt hơn đồng thời với quy mô tổng tài sản, cũng như tài sản lưu động không ngừng được mở rộng đã cho thấy hoạt động sản xuất kinh doanh có hiệu quả của công ty Qua quá trình phân tích ở trên ta có thể thấy, tài sản lưu động của công ty được sử dụng có hiệu quả Hiệu quả đó không chỉ thể hiện trực tiếp bằng số lợi nhuận thu được cao trong mỗi năm ( và còn liên tục tăng) mà còn được thể hiện trong cơ cấu từng thành phần của tài sản lưu động và qua các chỉ tiêu đánh giá.
Tiền và các khoản tương đương tiền được duy trì đảm bảo khả năng thanh toán của công ty.
Chứng khoán thanh khoản được đưa vào sử dụng ngày một nhiều với vai trò bước đệm trung hòa giữa vai trò thanh toán và yêu cầu sinh lợi của tiền mặt.
Các khoản phải thu được duy trì thông qua quan hệ tín dụng thương mại, tạo mối làm ăn lâu dài Tuy nhiên nhược điểm của nó là công ty bị chiếm dụng vốn, và vì thế làm giảm hiệu quả hoạt động Qua các năm, công ty Vận tải và xây dựng thông qua các chính sách tín dụng và nghệ thuật quản lý đã dần thu hồi được lượng vốn bị chiếm dụng, giảm số ngày của kỳ thu tiền bình quân, tăng số vòng quay khoản phải thu, thông qua đó nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động Vòng quay các khoản phải thu đã liên tục tăng, từ 2.33 vòng vào năm 2007, lên 5.81 vòng vào năm 2008 và 6.37 vòng vào năm
2009, giảm được kỳ thu tiền bình quân từ 154 xuống 56 ngày, đây đúng là một kết quả đáng khích lệ trong công tác thu hồi nợ.
Hàng tồn kho luôn được đầu tư mở rộng quy mô song song với quy mô tăng của tổng tài sản, đặc biệt tập trung tăng ở chi phí sản xuất dở dang Điều này cho thấy sản xuất của công ty đang được mở rộng, hàng tồn kho là dầu bôi cho mọi công đoạn từ dự trữ đến sản xuất và tiêu thụ được thông suốt, đảm bảo cho mọi hoạt động của công ty không bị gián đoạn.Trong khi quy mô mở rộng nhưng số ngày tồn kho lại giảm xuống, cho thấy Công ty đã quản lý hàng tồn kho tốt, hiệu quả sử dụng hàng tồn kho đang ngày được nâng cao.
Công tác quản lý tài sản lưu động đã góp phần tích cực trong tăng hiệu quả hoạt động của công ty, thúc đẩy lợi nhuận, đảm bảo sản xuất thông suốt, mọi quá trình được bôi trơn, không bị tắc nghẽn, ứ đọng Khả năng sinh lời trên vốn lưu động của công ty liên tục tăng và là một thành tích đáng khích lệ. Đặc biệt là trong giai đoạn 2007 đến nay, khi mà nền kinh tế gặp nhiều khó khăn, lạm phát cao, đẩy giá nguyên vật liệu lên cao trong khi thị trường khách hàng thu hẹp lại, nhiều công ty đã bị phá sản do không nhận được công trình, không đủ để chi trả chi phí duy trì hoạt động Trong hoàn cảnh khó khăn ấy công ty vẫn làm ăn có hiệu quả, sinh lời, đó là do công sức cố gắng phấn đấu của tập thể cán bộ, công nhân viên của công ty đã đưa công ty tiến lên, cạnh tranh bằng chất lượng và uy tín của mình.
Bên cạnh những thành công trong công tác sử dụng và quản lý tài sản lưu động, không thể không nhìn nhận rằng công ty vẫn còn những tồn tại đáng quan tâm cần được xem xét, thay đổi sao cho hợp lý và hiệu quả hơn.
2.3.2 Hạn chế và nguyên nhân
Phân tích đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản của bất kỳ công ty nào, ta không chỉ ghi nhận những thành tích tốt của nó, mà còn cần phải nhìn nhận những hạn chế, thiếu sót và nguyên nhân để tìm ra giải pháp khắc phục.
Trong phần trên của chương II, qua nhìn nhận, phân tích và đánh giá một cách tổng hợp hiệu quả sử dụng tải sản lưu động tại công ty TNHH một thành viên Vận tải và xây dựng, có thể thấy thành tựu mà công ty đã đạt được là rất lớn, nhưng bên cạnh đó, vẫn còn những hạn chế cần tìm ra nguyên nhân và cách khắc phục để công ty hoạt động ngày một hiệu quả hơn.
Bảng 2.15 Tổng hợp các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản lưu động
Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2007 Năm 2008 Tăng so với2007
Chỉ số chung cả ngành
Lợi nhuận sau thuế Đồn g 2,336,821,906 4,818,889,139
Vòng quay tài sản lưu động
Thời gian luân chuyển tài sản lưu động
Hệ số đảm nhiệm Tài sản lưu động 0.581 0.485 -16.50% 0.528 -9.15% 8.80%
Số vòng quay hàng tồn kho
Số ngày tồn kho bình quân
Hệ số đảm nhiệm hàng tồn kho 0.32 0.24 -24.12% 0.29 -8.80% 20.19%
Vòng quay khoản phải thu vòng 2.33 5.81
Kỳ thu tiền bình quân Ngà 154.60 61.95 -59.93% 56.53 -63.43% -8.74%
Hệ số sinh lời tài sản lưu động 0.05 0.06 32.61% 0.07 89.21% 10.16%
Tỷ số thanh toán hiện hành 1.07 1.08 1.39% 1.07 -0.11% -1.49% 1.39
Tỷ số thanh toán nhanh 0.66 0.41 -37.38% 0.52 -20.63% 26.75% 0.89
Tỷ số thanh toán tức thời 0.10 0.16 67.16% 0.04 -55.44% -73.35% 0.13
Tài sản lưu động ròng đồng 5,036,139,778 6,202,303,825 23.16% 7,134,225,139 41.66% 15.03%
Nguồn : Phòng tài chính kế toán
Qua những phân tích ở trên và qua bảng số liệu, ta có thể thấy hiệu quả sử dụng tài sản lưu động của công ty còn những hạn chế sau:
- Vòng quay tài sản lưu động: mặc dù có xu hướng tăng, nhưng tăng không đều, xét riêng 2 năm 2008, 2009 thì đều tăng so với 2007, nhưng nếu xét năm 2009 so với 2008 thì lại là giảm, giảm 8.09% Điều này cho thấy công ty vẫn chưa thực sự nâng hiệu quả sử dụng tài sản lưu động một cách bền vững Điều này kéo theo thời gian luân chuyển tài sản lưu động vẫn còn ở mức cao: 190 ngày (năm 2009), có nghĩa là công ty phải mất trung bình gần 6 tháng rưỡi để dùng tiền mua nguyên vật liệu, sản xuất, bán sản phẩm và thu tiền
GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN VẬN TẢI VÀ XÂY DỰNG
Định hướng phát triển của công ty
3.1.1 Bối cảnh kinh tế xã hội
Hiện nay, trong công cuộc công nghiệp hóa, hiện đại hóa, nước ta giống như một công trương thi công khổng lồ, nhu cầu xây dựng ngày càng lớn Trải qua cuộc khủng hoảng kinh tế, nhiều doanh nghiệp đã phá sản, những doanh nghiệp còn trụ lại là những doanh nghiệp có thực lực và tiềm lực vững Gói kích cầu của nhà nước tung ra để kích thích nền kinh tế cũng có tích cực tới ngành xây dựng Qua những nét phác họa đó, ta có thể hình dung một môi trường kinh doanh năng động, cạnh tranh, nhiều cơ hội, nhưng cũng không ít thách thức đang chờ đón công ty.
Trong quá trình mở cửa, hội nhập, các rào cản về thuế quan đối với doanh nghiệp nước ngoài, cũng như những ưu đãi đối với doanh nghiệp nhà nước sẽ không cồn nữa Bình đẳng giữa các công ty thuộc mọi thành phần kinh tế sẽ là động lực để mỗi công ty vươn lên khẳng định mình hoặc sẽ bị đào thải, giải thể hoặc phá sản.
Bộ mặt đô thị Việt Nam đang thay đổi nhanh chóng với xu thế phát triển các khu đô thị mới hiện đại, thị trường bất động sản ngày càng lành mạnh, người thu nhập thấp được hưởng lợi từ những chính sách nhà ở thiết thực, kịp thời là những điểm sáng của ngành Xây dựng thời gian qua Theo báo cáo của Bộ Xây dựng, tình hình sản xuất kinh doanh của các đơn vị thuộc Bộ Xây dựng trong tháng 10 và 10 tháng năm 2010 đều tăng so với cùng kỳ năm 2009
Cụ thể, giá trị sản xuất kinh doanh 10 tháng năm 2010 ước đạt 117.789,4 tỷ đồng, bằng 84,2% so với kế hoạch năm 2010, bằng 123,5% so với cùng kỳ năm 2009
Thực hiện nhập khẩu 10 tháng ước đạt 273,6 triệu USD, bằng 97,9% so với cùng kỳ năm 2009; xuất khẩu 10 tháng ước đạt 150,7 triệu USD, bằng 128,5% so với cùng kỳ năm 2009
Hàng loạt các dự án xây dựng các khu đô thị mới đã và đang được triển khai theo mô hình đầu tư xây dựng đồng bộ hạ tầng kỹ thuật, hạ tầng xã hội và các công trình kiến trúc mang lại hiệu quả kinh tế, xã hội, tạo ra hướng phát triển mới cho các đô thị Đến nay, trên cả nước có khoảng 486 khu đô thị mới có quy mô từ 20-1000 ha với tổng diện tích đất theo quy hoạch dự kiến là 74.057 ha, trong đó có 10 khu đô mới với quy mô khá lớn trên 1000 ha
Với việc phân cấp mạnh cho các cơ sở trong việc cấp phép xây dựng, cải cách hành chính cả về thủ tục hành chính và trình tự thủ tục thực hiện nhằm đẩy mạnh công tác cấp phép xây dựng, đã dần đưa việc xây dựng vào nề nếp theo quy hoạch xây dựng, quy định về kiến trúc quy hoạch và các pháp luật khác có liên quan
3.1.2 Định hướng của công ty:
Tìm ra cơ hội trong khó khăn thử thách là điều mà các doanh nghiệp nói chung và công ty TNHH một thành viên Vận tải và xây dựng nói riêng đang cố gắng thực hiện.
Phương hướng mà công ty đề ra là:
- Tiếp tục củng cố, xây dựng bộ máy của công ty, nâng cao hiệu quả hoạt động của các phòng ban Thông qua việc hoàn thiện, ban hành và áp dụng các quy chế quản lý nội bộ để từng bước nâng cao năng lực của công ty trong công tác quản lý cũng như điều hành sản xuất.
- Giữ mối quan hệ tốt với các chủ đầu tư, tìm kiếm việc làm cho các năm tiếp theo, đảm bảo công ăn việc làm, nâng cao đời sống ho cán bộ công nhân viên của công ty và người lao động.
- Lấy ưu thế bằng cách xây dựng và phát triển thương hiệu, tạo uy tín bằng những công trình có chất lượng cao, chiếm lĩnh thị phần, mở rộng thị trường Để đạt được điều đó, công ty cần phải sử dụng thông tin và tri thức một cách có hiệu quả, tiếp nhận nhanh các nguồn thông tin, từ đó chọn lọc và xử lý thông tin để phục vụ tốt nhất cho quá trình sản xuất kinh doanh
- Chú trọng vào đổi mới khoa học công nghệ để tạo ra sự khác biệt Tận dụng tối đa công suất máy hiện tại, từng bước thay mới máy móc, tài sản cố định tiên tiến Chia sẻ, học hỏi kinh nghiệm của các doanh nghiệp trong và ngoài nước.
- Hoàn thiện cơ chế quản lý thiết bị, có chế độ cho người quản lý thiết bị nhằm khai thác có hiệu quả thiết bị hiện có, tiến tới khoán thiết bị cho các chi nhánh, các đội.
- Coi trọng công tác nghiệm thu, thanh toán, quyết toán Tập trung đòi nợ để thu hồi vốn các công trình đã hoàn thành Từng bước khắc phục khó khăn về vốn, tiến tới làm ăn chủ động, hiệu quả và có lãi.
- Quan trọng nhất là vấn đề con người, yếu tố có tính quyết định sự thành công hay thất bại của bất kỳ một tổ chức nào Trong bối cảnh hiện nay, công ty đã nhận thấy vai trò quan trọng của nguồn chất xám đối với sự tồn tại và phát triển của đơn vị mình Nhưng để tìm lời giải cho bài toán sử dụng, gìn giữ và phát huy những giá trị phi vật chất quý giá đó là công việc không dễ dàng Vì vậy, để thúc đẩy tinh thần lao động của cán bộ công nhân viên, công ty đã có những chính sách chăm lo đời sống cho người lao động cả về vật chất và tinh thần.
- Vai trò của nhà lãnh đạo là cực kỳ quan trọng trong việc tạo ra một môi trường tích cực cho mọi thành viên phát huy tối đa năng lực của mình
Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động của công ty
Như chương hai đã chỉ ra những hạn chế còn tồn tại trong hiệu quả sử dụng tài sản lưu động tại công ty TNHH một thành viên vận tải và xây dựng, đó là : hiệu quả sử dụng tài sản lưu động chưa cao; thời gian luân chuyển tài sản lưu động và hàng tồn kho mặc dù có cải thiện nhưng không vững chắc và vẫn còn dài, thiếu hụt trong ngân quỹ, đẩy các chỉ số thanh toán xuống mức thấp.
3.2.1 Giải pháp nâng cao hiệu quả tài sản lưu động nói chung của công ty Vận tải và xây dựng
Tài sản lưu động luôn vận động chuyển hóa trong chu trình sản xuất.Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động bao gồm tăng tốc độ lưu chuyển tài sản lưu động (tăng số vòng quay tài sản lưu động, giảm thời gian luân chuyển), giảm hệ số đảm nhiệm tài sản lưu động Muốn làm được điều này, cần có sự phối hợp nhuần nhuyễn các công tác trong sản xuất, mọi khâu từ dự trữ tiền mặt, hàng hóa, đến sản xuất tiêu thụ phải ăn khớp với nhau (mô hình hiệu quả tối ưu EOQ) Có như vậy mới không làm sản xuất bị gián đoạn hay mất chi phí dự trữ, bảo quản, lưu kho và chi phí cơ hội của doanh nghiệp
Công ty cần nghiên cứu thị trường để đưa ra các kế hoạch sử dụng tài sản lưu động lợp lý Từ đó sẽ có kế hoạch chi tiết và chủ động trong đầu tư, quản lý từng loại tài sản lưu động.
3.2.2 Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng ngân quỹ
3.2.2.1 Lập ngân sách tiền mặt
Từ dự toán và bản tiến độ thi công từng dự án có thể xây dựng một ngân sách tiền mặt cho từng dự án, Công ty phải dự kiến nguồn và tiền mặt cho cả Công ty trong tương lai Những dự kiến này nhằm hai mục đích:
- Thứ nhất cho thấy nhu cầu tiền mặt trong tương lai, giúp công ty có định hướng dự trữ đủ lượng tiền mặt cần thiết, không lâm vào tình trạng mất khả năng thanh toán, hoặc là phải huy động tiền từ những nguồn có chi phí cao để bù đắp.
- Tứ hai, dự kiến dòng tiền mặt cung cấp một cách chuẩn mực để đánh giá thành quả hoạt động sau này Bởi dòng tiền mà doanh nghiệp quan tâm hơn là dòng tiền tài chính chứ không phải là dòng tiền kế toán. Doanh thu, trước khi trở thành tiền mặt, nó còn nằm ở dạng các khoản phải thu, do có một độ trễ Dòng tiền mặt sẽ đến từ các khoản phải thu này.
Công ty theo dõi thời gian trung bình các khoản khách hàng thanh toán có thể dự đoán được tỷ lệ doanh thu hàng quý được chuyển thành tiền mặt ngay trong quý đó và phần có thể chuyển sang quý tiếp theo trong các khoản phải thu.
Khoản phải thu cuối kỳ = Khoản phải thu đầu kỳ+doanh thu –Tiền đã thu
Chuẩn bị ngân sách tiền mặt- dòng tiền chi ra:
-Thanh toán các khoản phải trả
-Chi phí trả bằng tiền
-Thanh toán thuế, lãi vay
Dòng tiền thu vào dự kiến= Nguồn tiền mặt – sử dụng tiền mặt
Công ty cần cân đối số dư tiền mặt, không cho phép tiến quá gần bờ vực, lập một số dư tiền mặt hoạt động tối thiểu để chuẩn bị cho những khoản chi ngoài dự kiến Tiếp đó là triển khai kế hoạch tài trợ ngắn hạn cho những nhu cầu dự kiến một cách kinh tế nhất có thể.
3.2.2.2 Kiểm soát thu chi bằng tiền mặt
Quản trị tiền trôi nổi: Khi nhận thanh toán, công ty phải cố gắng tăng tốc các khoản phải thu của mình Sự chậm trễ sẽ gây thiệt hại cho công ty vì đó là nguyên nhân tạo nên tiền mặt trôi nổi bị chiếm dụng.
Tăng tốc quá trình thu tiền: Công ty nên sử dụng Ngân hàng trung tâm để tăng tốc quá trình thu tiền Công ty sẽ yêu cầu thanh toán tại một địa phương nào đó thực hiện thanh toán cho chi nhánh của Công ty ở cùng địa phương, thay vì yêu cầu thanh toán tại trụ sở chính của công ty Chi nhánh của công ty sau đó sẽ phát sec thanh toán vào một tài khoản tại Ngân hàng địa phương, sau đó số tiền này sẽ được chuyển vào một tài khoản tập trung của công ty tại Ngân hàng trung tâm.
Ngân hàng trung tâm sẽ giảm thiểu khoản trôi nổi trong hai bước:
- Thứ nhất vì khách hàng cùng địa phương với chi nhánh của công ty nên sẽ giảm bớt thời gian chờ đợi thư tín, hóa đơn không cần thiết
- Thứ hai, séc thanh toán của khách hàng được ký phát tại tại Ngân hàng địa phương nên thời gian chuyển séc cũng được giảm thiểu.
Ngân hàng trung tâm sẽ tập trung các khoản tiền trôi nổi nhỏ lẻ thành một khoản tiền lớn Sau đó khoản tiền này, có thể đầu tư vào các tài sản sinh lời một cách dễ dàng hơn.
3.2.2.3 Giảm chi phí lao động trong thực hiện dự án
Việc giảm chi phí trong thực hiện dự án sẽ làm giảm lượng vốn luân chuyển tiền mặt cần thiết Ở đây, công ty phải quan tâm đến một trong những khó khăn lớn nhất trong việc chuẩn bị dự toán giá thành hợp lý hay một ngân sách kiểm soát ngành xây dựng là thành phần lao động bao gồm giá cả tính bằng tiền và năng suất.
Kiểm soát thành phần tính bằng tiền:
- Tiền lương cơ bản: thay đổi theo vị trí xây dựng, loại công việc trong thực hiện công trình Tiến hành phân loại các nhóm nghề và mức lương thích hợp tại thời điểm tiến hành dự án.
- Các phụ cấp phúc lợi: bảo hiểm y tế, bảo hiểm xã hội, tiền trợ cấp Tết… tiến hành phân loại giống như lương cơ bản Trả thêm một tỷ lệ phần trăm cho công việc làm trong ca đêm Các phụ cấp cho các công việc nguy hiểm hoặc nặng nhọc nên trả thành một khoản cố định tăng thêm trên mức lương cơ bản.
Kiểm soát tăng năng suất lao động:
Một số kiến nghị
3.3.1 Kiến nghị với bộ giao thông vận tải
Với vai trò là chủ sở hữu, Bộ giao thông vận tải sẽ là cấp cao nhất, có vai trò vĩ mô tới tất cả các hoạt động của công ty TNHH một thành viên vận tải và xây dựng Công ty chịu sự giám sát của Bộ giao thông vận tải Chính vì thế, Bộ giao thông vận tải cần có những biện pháp thúc đẩy công ty hoạt động hiệu quả hơn thông qua tác động đến điều lệ công ty, ban hành những quy chế chung…
Bộ Giao thông vận tải cần có những biện pháp hỗ trợ, đặc biệt là khi công ty đứng ra đảm nhiệm những dự án xây lắp lớn cũng như việc thực hiện chiến lược trong tương lai Tạo điều kiện cho công ty có đủ nguồn vốn để mở rộng sản xuất, kinh doanh, nâng cao năng lực sản xuất, giành thắng lợi trong cạnh tranh Mới chuyển đổi thành công ty TNHH, hoạt động theo luật Doanh nghiệp 2005, công ty còn nhiều bỡ ngỡ, vì thế cần sự hỗ trợ của chủ sở hữu-
Bộ giao thông vận tải.
3.3.2 Kiến nghị với các tổ chức tín dụng
Tại Việt Nam, các ngân hàng thương mại đóng vai trò quan trọng trong việc huy động vốn, thanh toán của các doanh nghiệp Công ty TNHH một thành viên vận tải và xây dựng, chưa tiến hành cổ phần hóa, vì thế bị hạn chế tiếp xúc với thị trường vốn trực tiếp do đó tỷ trọng vốn vay ngân hàng của công ty rất lớn Quan hệ của công ty với các ngân hàng vì thế mà càng thường xuyên, khăng khít Do vậy, những quyết định của Ngân hàng sẽ có ảnh hưởng lớn đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty.
Như đã phân tích ở chương hai, do đặc thù hoạt động của công ty luôn cần một lượng vốn lớn, trong khi quy mô vốn chủ nhỏ, do vậy các ngân hàng cần nhìn nhận nhu cầu hợp lý của Công ty và coi công ty như một khách hàng lớn đầy triển vọng cho hoạt động lâu dài.
Quá trình lưu chuyển của tài sản lưu động là một quá trình thông suốt, do đó nếu chỉ một khâu gắp trục trặc, cả hệ thống sẽ bị ùn tắc, hậu quả dây chuyền sẽ khiến công ty thiệt hại lớn Trong quá trình vận động ấy, nếu công ty bị thiếu hụt vốn tài trợ, Ngân hàng sẽ là một kênh hỗ trợ tốt Vì thế Ngân hàng cần đưa ra những cải cách trong cấp tín dụng, giảm bớt thủ tục phiền hà, và các rào chắn vô hình để công ty có thể dễ dàng tiếp cận với nguồn vốn, nhanh chóng đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn.
Là một khách hàng thường xuyên và hoạt động có hiệu quả, ngân hàng cần có những chính sách ưu đãi về lãi suất, thời hạn vay và những điều kiện thủ tục khi cấp tín dụng cho công ty, phát triển mối quan hệ gắn bó lâu dài, hợp tác cùng có lợi.
Về phương diện thanh toán, ngân hàng cần hiện đại hóa hơn nữa công nghệ thanh toán, cung cấp nhiều hình thức thanh toán mới, thuận tiện và nhanh gọn hơn nhằm tăng tốc độ thanh toán , nâng cao tốc độ lưu chuyển tài sản lưu động của công ty.
* Kiến nghị với Nhà nước:
Hoàn thiện chế độ kế toán, tạo một môi trường kinh doanh minh bạch và hiệu quả Các công ty công khai báo cáo tài chính của mình.
Tăng cường vai trò của công tác kiểm toán.
Xây dựng hệ thống chỉ số trung bình ngành và công khai các chỉ tiêu này để các chủ thể trong nền kinh tế có cái nhìn so sánh khách quan Đặc biệt hữu ích với các nhà quản lý và nhà đầu tư, có cơ sở đánh giá chất lượng của doanh nghiệp Thông qua đó nhà nước cũng có thể nắm chắc chắn hơn thực trạng phát triển kinh tế ngành và đưa ra được những chính sách kịp thời, đúng đắn để định hướng phát triển nền kinh tế theo những mục tiêu đã đề ra.
Tạo hành lang pháp lý thông thoáng, thủ tục hành chính một cửa để mọi doanh nghiệp có thể tiết kiệm được thời gian và tiền bạc trong các khâu thủ tục hành chính
Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động là nhiệm vụ thường xuyên, phức tạp của mỗi doanh nghiệp Qua quá trình nghiên cứu cho ta thấy rõ vai trò của tài sản lưu động, mối liên hệ mật thiết giữa hiệu quả sử dụng tài sản lưu động và mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận của công ty Rõ ràng, một doanh nghiệp không thể coi là hoạt động hiệu quả khi tài sản lưu động ứ đọng, quay vòng chậm và thất thoát trong quá trình sản xuất Quá trình phân tích cũng cho ta thấy,nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động không phải là vấn đề đơn giản, dễ dàng giải quyết trong một sớm một chiều bằng những biện pháp máy móc.
Với thời gian thực tập quý báu tại công ty TNHH một thành viên Vận tải và xây dựng ( Bộ Giao thông vận tải) , bằng việc so sánh, đánh giá những kiến thức lý thuyết và áp dụng vào điều kiện cụ thể của công ty đã cho cái nhìn trực quan sinh động về thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản lưu động tại công ty trong những năm gần đây Có thể thấy, tài sản lưu động của công ty được sử dụng khá hiệu quả, tuy nhiên, vẫn còn có những mặt hạn chế nhất định Với sự chỉ bảo của Giảng viên Thạc sĩ Nguyễn Thị Ngọc Diệp, cùng với sự hướng dẫn, giúp đỡ nhiệt tình của các cô chú, anh chị trong phòng tài chính- kế toán của công ty,em đã hoàn thành chuyên đề tốt nghiệp với đề tài:
“ Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động tại công ty TNHH một thành viên Vận tải và xây dựng”
Kết hợp những kiến thức đã học được ở trường với việc tìm hiểu thực tế tổ chức hoạt động sản xuất và quản lý tài sản lưu động tại công ty, em đã trình bày thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản lưu động tại công ty TNHH một thành viên vận tải và xây dựng, từ đó đưa ra một số ý kiến đóng góp với nguyện vọng hoàn thiện hơn nữa công tác sử dụng, quản lý tài sản lưu động, nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất, kinh doanh.
Mặc dù cố gắng, nhưng trình độ và năng lực có hạn, bài viết mới chỉ đề cập được đến những vấn dề cơ bản và không tránh khỏi những thiếu sót Em rất mong nhận được những ý kiến đóng góp đề bài viết được hoàn thiện hơn.
Em xin được gửi lời cảm ơn chân thành đến các thầy cô trong khoa Ngân hàng- tài chính Đại học Kinh tế quốc dân, đặc biệt là Giảng viên cô giáo Thạc sĩ Nguyễn Thị Ngọc Diệp người đã trực tiếp hướng dẫn em; các cán bộ, nhân viên trong công ty Vận tải và xây dựng, đặc biệt là các cô chú, anh chị trong phòng tài chính - kế toán đã tận tình giúp đỡ em hoàn thành chuyên đề này!
1 PGS TS.Lưu Thị Hương , Giáo trình tài chính doanh nghiệp , NXB Thống kê 2005.
2 PGS TS.Nguyễn Hữu Tài, Giáo trình Lý thuyết tài chính- tiền tệ, NXB Đại học Kinh tế quốc dân 2007.
3 PGS TS Lưu THị Hương, PGS TS Vũ Duy Hào , Quản trị tài chính doanh nghiệp, NXB Tài chính 2006.
4 CFA 2009 Schweser Level 1 Study Notes Book 4 : Coporate Finance, portfolio management, and Equity Investments
II.Tạp chí, báo, website :
1 Tạp chí tài chính
3 Tạp chí tài chính doanh nghiệp
5 http://www.vneconomy.com.vn
III Tài liệu tham khảo khác
Bài giảng của các thầy cô trong khoa ngân hàng- tài chính.
Các luận án, luận văn khoa ngân hàng – tài chính.
Các báo cáo tài chính của Công ty TNHH một thành viên Vận tải và xây dựng.
Các văn bản pháp luật có liên quan.
NHẬN XÉT CỦA ĐƠN VỊ THỰC TẬP