Mối quan hệ giữa thu nhập lãi cận biên và thu nhập phi truyền thống tại các ngân hàng thương mai việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH VŨ VĂN VIÊN MỐI QUAN HỆ GIỮA THU NHẬP LÃI CẬN BIÊN VÀ THU NHẬP PHI TRUYỀN THỐNG TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài ngân hàng Mã số 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ Thành phố Hồ Chí Minh – Năm 2023 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH VŨ VĂN VIÊN MỐI QUAN HỆ GIỮA THU NHẬP LÃI CẬN BIÊN VÀ THU NHẬP PHI TRUYỀN THỐNG TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài ngân hàng Mã số 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS PHAN THỊ LINH Thành phố Hồ Chí Minh – Năm 2023 i LỜI CAM ĐOAN Tôi: Vũ Văn Viên có mã số sinh viên 020122200167 học lớp 22CHB1 chuyên ngành tài ngân hàng- Mã số: 34 02 01, cam đoan đề tài luận văn Mối quan hệ thu nhập lãi cận biên thu nhập phi truyền thống ngân hàng thương mai việt nam trực tiếp viết, hướng dẫn Tiến sỹ Phan Thị Linh đề tài chưa công bố nghiên cứu từ khác Tơi cam đoan chịu hồn tồn trách nhiệm nội dung ii LỜI CẢM ƠN Tôi: Vũ Văn Viên có mã số sinh viên 020122200167 học lớp 22CHB1 chuyên ngành tài ngân hàng- Mã số: 34 02 01, Tôi chân thành cảm ơn tồn thể thầy trường đại học ngân hàng Thành phố Hồ Chi Minh dạy, hướng dẫn suốt thời gian học tập trường đặc biệt cảm ơn Tiến sĩ Phan Thị Linh nhiệt tình hướng dẫn tận tình thời gian hướng dẫn viết luận văn, cảm ơn thầy Cao Ngọc Văn cung cấp thông tin cho lớp cá nhân Tôi cám ơn lớp trưởng, lớp phó tồn thành viên lớp hỗ trợ đồng hành lớp iii TÓM TẮT Tên tiêu đề: Mối quan hệ thu nhập lãi cận biên thu nhập phi truyền thống ngân hàng thương mai Việt Nam Nội dung: Thu nhập lãi cận biên phương pháp ước lượng thu nhập lãi cận biên Các yếu tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên Thu nhập phi truyền thống phương pháp ước lượng thu nhập phi truyền thống Phương pháp nghiên cứu sử dụng hai mơ hình nghiên cứu: Mơ hình đánh giá tác động thu nhập phi truyền thống đến thu nhập lãi cận biên mơ hình đánh giá tác động thu nhập lãi cận biên đến thu nhập phi truyền thống Kết nghiên cứu cho thấy thu nhập phi truyền thống thu nhập nhập lãi cận biên có tác động qua lại lẫn Bài khuyến nghị Ngân hàng thương mại Việt Nam nên mở rộng hoạt động phi truyền thống để gia tăng đòn bẩy điều phối chiến lược kinh doanh thời kỳ kinh tế suy thoái nhằm theo đuổi mục tiêu lợi nhuận Từ khóa: Thu nhập lãi cận biên Thu nhập phi truyền thống iv SUMMARY Title: Relationship between marginal interest income and non-traditional income at Vietnamese commercial banks Content: Marginal interest income and methods for estimating marginal interest income Factors affecting marginal interest income Non-traditional income and non-traditional income estimation methods The research method uses two research models: Model assesses the impact of nontraditional income on marginal interest income and model evaluates the impact of marginal interest income on non-traditional income system Research results show that non-traditional income and marginal interest income have a reciprocal effect The article recommends that Vietnamese commercial banks should only expand nontraditional activities to increase leverage or coordinate business strategies during economic downturn to pursue profit goals Key word: Marginal interest income Non-traditional income v DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT NHTM VN Ngân Hàng Thương Mại Việt Nam NIM Net interest Margin NII Non interest income COVID Coronavirus Disease 2019 WTO World Trade Organization ROA Return on Asset SYSGMM System Generalized Moments Method Of vi MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii TÓM TẮT iii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT v MỤC LỤC vi DANH MỤC BẢNG viii DANH MỤC BIỂU ĐỒ ix CHƯƠNG GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU 1.1 Lý nghiên cứu: 1.2 Mục tiêu nghiên cứu: 1.3 Câu hỏi nghiên cứu: 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu: 1.5 Phương pháp nghiên cứu: 1.6 Đóng góp đề tài: 1.7 Kết cấu luận văn: KẾT LUẬN CHƯƠNG CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 2.1 Khái niệm tỷ lệ thu nhập lãi cận biên phương pháp ước lượng thu nhập lãi cận biên 2.1.1 Khái niệm tỷ lệ thu nhập lãi cận biên: 2.1.2 Phương pháp ước lượng tỷ lệ thu nhập lãi cận biên: 2.1.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên: 2.1.4 Các nghiên cứu liên quan đến hệ số NIM Việt Nam: 15 2.2 Khái niệm thu nhập phi truyền thống phương pháp ước lượng thu nhập phi truyền thống 17 2.2.1 Khái niệm thu nhập phi truyền thống: 17 vii 2.2.2 Phương pháp ước lượng tỷ lệ thu nhập phi truyền thống: 17 2.2.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập phi truyền thống: 18 2.2.4 Các nghiên cứu liên quan đến hệ số NIM Việt Nam: 21 2.3 Các nghiên cứu liên quan đến mối quan hệ thu nhập lãi cận biên thu nhập phi truyền thống 22 KẾT LUẬN CHƯƠNG 27 CHƯƠNG 28 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 28 3.1 Thiết lập mơ hình nghiên cứu 28 3.2 Thu thập liệu nghiên cứu 35 3.3 Phương pháp ước lượng 36 KẾT LUẬN CHƯƠNG 40 CHƯƠNG 41 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 41 4.1 Kết thống kê mô tả liệu 41 4.2 Mô tả thống kê biến: 46 4.3 Phân tích tương quan 47 4.4 Kết uớc lượng mơ hình hồi quy 51 KẾT LUẬN CHƯƠNG 57 CHƯƠNG 58 KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 58 5.1 Kết luận đề tài 58 5.2 Các khuyến nghị dành cho NHTM VN: 58 5.3 Hạn chế đề tài hướng nghiên cứu tiếp theo: 59 TÀI LIỆU THAM KHẢO i PHỤ LỤC xi viii DANH MỤC BẢNG Bảng 4.1: Thống kê biến mơ hình mơ hình 46 Bảng 4.2: Ma trận tương quan mơ hình 47 Bảng 4.3: Ma trận tương quan mơ hình 48 Bảng 4.4 : Ma trận tương quan mơ hình 50 Bảng 4.5: Kết ước lượng mơ hình mơ hình phương pháp SYSGMM 51 Bảng 4.6: Kết kiểm định Granger cho biến NIM tới NII 55 Bảng 4.7: Kết kiểm định Granger cho biến NII tới NIM 55 iii 24 Carapella, F., & Di Giorgio, G (2004) Deposit insurance, institutions, and bank interest rates Transition Studies Review, 11(3), 77-92 25 Chính, H V (2017) Các yếu tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 26 Claeys, S., & Vander Vennet, R (2008) Determinants of bank interest margins in Central and Eastern Europe: A comparison with the West Economic Systems, 32(2), 197-216 27 Clark, J A., & Siems, T F (2002) X-efficiency in banking: Looking beyond the balance sheet Journal of Money, Credit and Banking, 987-1013 28 Craigwell, R., & Maxwell, C (2005) CENTRAL BANK OF BARBADOS 29 Davis, E P., & Tuori, K (2000) The changing structure of banks' income-an empirical investigation 30 Demie, M (2016) DETERMINANTS OF NET INTEREST MARGIN IN THE ETHIOPIAN BANKING INDUSTRY 31 Demirgỹỗ-Kunt, A., & Detragiache, E (2002) Does deposit insurance increase banking system stability? An empirical investigation Journal of monetary economics, 49(7), 1373-1406 32 Demirgỹỗ-Kunt, A., & Huizinga, H (1999) Determinants of commercial bank interest margins and profitability: some international evidence The World Bank Economic Review, 13(2), 379-408 33 Demirhan, D (2013) Effects of the recent financial crisis on the determinants of bank profitability: Case of Turkish banking industry Journal of Yaşar University, 8(31) 34 DeYoung, R., & Rice, T (2004) Noninterest income and financial performance at US commercial banks Financial review, 39(1), 101-127 35 DeYoung, R., & Rice, T (2006) Erratum: Noninterest Income and Financial Performance at US Commercial Banks Financial review, 41(3), 449-450 iv 36 Điển, P M., Hoàng, D T K., & Nga, D Q (2018) Ảnh hưởng số Lerner, số HHI chi phí hội dự trữ đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên ngân hàng thương mại Impact of Lerner Index, HHI Index, and opportunity cost of bank reserve on the net interest margin of commercial banks 37 Drakos, K (2003) Assessing the success of reform in transition banking 10 years later: an interest margins analysis Journal of Policy Modeling, 25(3), 309-317 38 Dumitrescu, E.-I., & Hurlin, C (2012) Testing for Granger non-causality in heterogeneous panels Economic Modelling, 29(4), 1450-1460 39 Duyên, V T M (2017) Tác động rủi ro tín dụng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 40 Elsas, R., Hackethal, A., & Holzhäuser, M (2010) The anatomy of bank diversification Journal of Banking & Finance, 34(6), 1274-1287 41 Fatimah, F., Hakim, R., Rosadi, D., & Alcantud, J C R (2017) A Social Choice Approach to Graded Soft Sets: slides for FUZZ-IEEE 2017 42 Fungáčová, Z., & Poghosyan, T (2011) Determinants of bank interest margins in Russia: Does bank ownership matter? Economic Systems, 35(4), 481-495 43 Goddard, J., Molyneux, P., & Wilson, J O (2004) The profitability of European banks: a cross‐sectional and dynamic panel analysis The Manchester School, 72(3), 363-381 44 Golin, J., & Delhaise, P (2013) The bank credit analysis handbook: a guide for analysts, bankers and investors: John Wiley & Sons 45 Gounder, N., & Sharma, P (2012) Determinants of bank net interest margins in Fiji, a small island developing state Applied Financial Economics, 22(19), 16471654 46 Green, W (2012) Econometric Analysis In (seventh ed.): Prentice Hall, Inc 47 Gropp, R., Mosk, T., Ongena, S., & Wix, C (2019) Banks response to higher capital requirements: Evidence from a quasi-natural experiment The Review of Financial Studies, 32(1), 266-299 v 48 Gujarati, D N (2009) Basic econometrics: Tata McGraw-Hill Education 49 Hân, Đ T N (2017) Tác động rủi ro tín dụng, khả khoản chu kỳ kinh tế đến thu nhập lãi cận biên ngân hàng thương mại Việt Nam 50 Hansen, B E (1999) Threshold effects in non-dynamic panels: Estimation, testing, and inference Journal of econometrics, 93(2), 345-368 51 Hawtrey, K., & Liang, H (2008) Bank interest margins in OECD countries The North American Journal of Economics and Finance, 19(3), 249-260 52 Heffernan, S., & Fu, M (2008) The determinants of bank performance in China Available at SSRN 1247713 53 Ho, T S., & Saunders, A (1981) The determinants of bank interest margins: theory and empirical evidence Journal of Financial and Quantitative analysis, 16(4), 581-600 54 Hồng, Đ T X (2017) Phân tích nhân tố ảnh hưởng đấn tỷ lệ thu nhập lãi cận biên ngân hàng thương mại Việt Nam 55 Isik, I., & Hassan, M K (2003) Efficiency, ownership and market structure, corporate control and governance in the Turkish banking industry Journal of Business Finance & Accounting, 30(9‐10), 1363-1421 56 Jayaratne, J., & Strahan, P E (1998) Entry restrictions, industry evolution, and dynamic efficiency: Evidence from commercial banking The Journal of Law and Economics, 41(1), 239-274 57 Jiménez, G., Ongena, S., Peydró, J.-L., & Saurina, J (2017) Macroprudential policy, countercyclical bank capital buffers, and credit supply: Evidence from the Spanish dynamic provisioning experiments Journal of Political Economy, 125(6), 2126-2177 58 Keeley, M C (1997) Deposit Insurance, Risk, and Market Power in Banking J Reprints Antitrust L & Econ., 27, 17 vi 59 Kosmidou, K., Tanna, S., & Pasiouras, F (2005) Determinants of profitability of domestic UK commercial banks: panel evidence from the period 1995-2002 Paper presented at the Money Macro and Finance (MMF) Research Group Conference 60 Kwast, M L (1989) The impact of underwriting and dealing on bank returns and risks Journal of Banking & Finance, 13(1), 101-125 61 Laeven, L., & Majnoni, G (2003) Loan loss provisioning and economic slowdowns: too much, too late? Journal of Financial Intermediation, 12(2), 178-197 62 Le, T (2016) Bank risk, capitalisation and technical efficiency in Vietnamese banking Australasian Accounting, Business and Finance Journal, 12(3) 63 Le, T D (2017) The interrelationship between net interest margin and non- interest income: Evidence from Vietnam International Journal of Managerial Finance 64 Lepetit, L., Nys, E., Rous, P., & Tarazi, A (2008a) Bank income structure and risk: An empirical analysis of European banks Journal of Banking & Finance, 32(8), 1452-1467 65 Lepetit, L., Nys, E., Rous, P., & Tarazi, A (2008b) The expansion of services in European banking: Implications for loan pricing and interest margins Journal of Banking & Finance, 32(11), 2325-2335 66 Liebeg, D., & Schwaiger, M (2006) Determinants of the interest rate margins of Austrian banks Financial stability report, 12, 104-116 67 Maudos, J., & Solís, L (2009) The determinants of net interest income in the Mexican banking system: An integrated model Journal of Banking & Finance, 33(10), 1920-1931 68 Maudos, J n., & De Guevara, J F (2004) Factors explaining the interest margin in the banking sectors of the European Union Journal of Banking & Finance, 28(9), 2259-2281 vii 69 Merton, R C (1977) An analytic derivation of the cost of deposit insurance and loan guarantees an application of modern option pricing theory Journal of Banking & Finance, 1(1), 3-11 70 Miller, S M., & Noulas, A G (1997) Portfolio mix and large-bank profitability in the USA Applied Economics, 29(4), 505-512 71 Mirzaei, A., Moore, T., & Liu, G (2013) Does market structure matter on banks’ profitability and stability? Emerging vs advanced economies Journal of Banking & Finance, 37(8), 2920-2937 72 Mody, A., & Peria, M S M (2004) How foreign participation and market concentration impact bank spreads: evidence from Latin America (Vol 3210): World Bank Publications 73 Molyneux, P (1993) Structure and performance in European banking: Bangor University (United Kingdom) 74 Molyneux, P., & Thornton, J (1992) Determinants of European bank profitability: A note Journal of Banking & Finance, 16(6), 1173-1178 75 Naceur, S B (2003) The determinants of the Tunisian banking industry profitability: Panel evidence Universite Libre de Tunis working papers, 10, 2003 76 Nguyen, J (2012) The relationship between net interest margin and noninterest income using a system estimation approach Journal of Banking & Finance, 36(9), 2429-2437 77 Nguyen, N T H., Kim-Duc, N., & Freiburghaus, T L (2021) Effect of digital banking-related customer experience on banks’ financial performance during Covid19: a perspective from Vietnam Journal of Asia Business Studies 78 Nguyen, P A., & Simioni, M (2015) Productivity and efficiency of Vietnamese banking system: new evidence using Färe-Primont index analysis Applied Economics, 47(41), 4395-4407 79 Nguyen, T C., & Vo, D V (2015) Risk and income diversification in the Vietnamese banking system Journal of Applied Finance and banking, 5(1), 93 viii 80 Ozgur, O., & Gorus, M S (2016) Determinants of deposit bank profitability: evidence from Turkey Journal of Applied Economics and Business Research, 6(3), 218-231 81 Ozili, P K (2017) Bank earnings management and income smoothing using commission and fee income: A European context International Journal of Managerial Finance 82 Pennathur, A K., Subrahmanyam, V., & Vishwasrao, S (2012) Income diversification and risk: Does ownership matter? An empirical examination of Indian banks Journal of Banking & Finance, 36(8), 2203-2215 83 Phúc, C H (2016) Phân tích yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên ngân hàng thương mại Việt Nam 84 Puri, M., Rocholl, J., & Steffen, S (2011) On the importance of prior relationships in bank loans to retail customers 85 Quỳnh, P T N (2018) Các nhân tố tác động đến tỷ suất lãi cận biên Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam 86 Rogers, K., & Sinkey Jr, J F (1999) An analysis of nontraditional activities at US commercial banks Review of Financial Economics, 8(1), 25-39 87 San, O T., & Heng, T B (2013) Factors affecting the profitability of Malaysian commercial banks African Journal of Business Management, 7(8), 649-660 88 Saunders, A., & Schumacher, L (2000) The determinants of bank interest rate margins: an international study Journal of International Money and Finance, 19(6), 813-832 89 Silaban, P (2017) The effect of capital adequacy ratio, net interest margin and non-performing loans on bank profitability: The Case of Indonesia 90 Smith, R., Staikouras, C., & Wood, G (2003) Non-interest income and total income stability ix 91 Stewart, C., Matousek, R., & Nguyen, T N (2016) Efficiency in the Vietnamese banking system: A DEA double bootstrap approach Research in International Business and Finance, 36, 96-111 92 Stiroh, K J (2004) Diversification in banking: Is noninterest income the answer? Journal of Money, Credit and Banking, 853-882 93 Tejendra, B (2010) Contribution of Interest Income and Non Interest Income on Total Income of Nepalese Commercial Banks Faculty of Management, 94 Thảo, H n T H., Ánh, P T K., & Phương, N M (2018) Tác động thu nhập lãi đến khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam 95 Thuận, N T (2017) Các yếu tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi Ngân hàng Thương mại Việt Nam 96 Thùy, H T (2021) Nâng cao thu nhập lãi ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 97 Tiên, B T (2019) Tác động rủi ro khoản đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thương mại Việt Nam 98 Trân, T N (2019) Thu nhập lãi tác động đến thu nhập lãi cận biên ngân hàng Thương Mại Việt Nam 99 Trần, T T (2021) Effects of banking scale and operating expenses to profit of joint stock commercial banks in Vietnam Science & Technology Development Journal-Economics-Law and Management, 5(2), 1488-1498 100 Trang, N T N., & Tuấn, N H (2015) Mối quan hệ phi tuyến thu nhập phi truyền thống lãi cận biên: Nghiên cứu ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí Phát triển Kinh tế(JED, Vol 26 (12)), 30-52 101 Trang, N T T (2017) Các nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lời NHTM Việt Nam 102 Trujillo‐Ponce, A (2013) What determines the profitability of banks? Evidence from Spain Accounting & Finance, 53(2), 561-586 x 103 Valverde, S C., & Fernández, F R (2007) The determinants of bank margins in European banking Journal of Banking & Finance, 31(7), 2043-2063 104 Vinh, V X (2017) Tác động sở hữu nước đến hiệu hoạt động Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam 105 Williams, B., & Rajaguru, G (2013) The chicken or the egg? The trade-off between bank fee income and net interest margins Australian Journal of Management, 38(1), 99-123 xi PHỤ LỤC Thống kê mô tả biến của: xii Ma trận tương quan mơ hình 1: Ma trận tương quan mơ hình 2: Ma trận tương quan mơ hình 3: xiii Kết hồi quy mơ hình 1: xiv xv Kết hồi quy mơ hình 2: xvi Kết hồi quy mơ hình 3: Kết kiểm định Granger cho biến NIM tới NII: Kết kiểm định Granger cho biến NII tới NIM: xvii Kiểm định đa cộng tuyến mô hình 1: Kiểm định đa cộng tuyến mơ hình 2: Kiểm định đa cộng tuyến mơ hình 3: