LỜI MỞ ĐẦU Chuyên đề tốt nghiệp MỤC LỤC 1LỜI MỞ ĐẦU 3CHƯƠNG I HYPERLINK \l " Toc324778885" TỔNG QUAN VỀ VỐN VÀ HUY ĐỘNG VỐN CỦA DOANH NGHIỆP 31 1 Vốn trong doanh nghiệp 31 1 1 Khái niệm vốn và vai trò[.]
TỔNG QUAN VỀ VỐN VÀ HUY ĐỘNG VỐN CỦA DOANH NGHIỆP
Vốn trong doanh nghiệp
1.1.1 Khái niệm vốn và vai trò của vốn đối với doanh nghiệp
Vốn là khái niệm quen thuộc không chỉ trong kinh tế học mà còn trong đời sống hàng ngày Theo nghĩa hẹp, vốn là tiềm lực về tài chính của mỗi DN, Theo nghĩa rộng, vốn bao gồm nguồn vật lực, tài lực, chất xám, tiền bạc và cả quan hệ, thương hiệu của doanh nghiệp trên thị trường Ngân hàng thế giới (World bank) đã đưa ra khái niệm về vốn như sau: Vốn là tiền hay của cải để sản xuất ra hàng hoá và dịch vụ (The money or wealth needed to produce goods and services).
Vốn là giá trị toàn bộ tài sản mà DN dùng để tiến hành các hoạt động sản xuất kinh doanh Vốn có thể tồn tại dưới nhiều hình thái khác nhau Vốn có thể ở dưới hình thái giá trị như tiền, cổ phiếu, trái phiếu…Vốn cũng có thể ở dưới hình thái hiện vật như đất đai, máy móc, thiết bị, nhà xưởng, hàng hoá…hoặc ở dạng tài sản vô hình của DN như bằng phát minh, lợi thế thương mại, thương hiệu…
*Vai trò của vốn đối với doanh nghiệp
Vai trò của vốn kinh doanh đối với DN có thể tóm tắt qua một số điểm chính như sau:
- Vốn kinh doanh là tiền đề để các DN có thể thực hiện các hoạt động kinh doanh Bất kỳ một DN nào cũng cần có một số vốn ban đầu nhất định để mua sắm các yếu tố cần thiết cho hoạt động kinh doanh như chi phí thành lập, xây dựng trụ sở công ty, mua máy móc thiết bị, thuê lao động… Muốn thành lập một DN cần phải có một số vốn tối thiểu theo quy định của pháp luật.
- Vốn kinh doanh tạo điều kiện để DN tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh một cách liên tục và có hiệu quả Trước hết, để duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh bình thường, số vốn đầu tư ban đầu phải được quay vòng liên tục và bảo toàn sau mỗi chu kỳ luân chuyển Có như vậy DN mới có thể tiếp tục mua sắm tư liệu sản xuất cho chu kỳ tiếp theo Khi DN có nhu cầu đầu tư mở rộng, cải tạo quá trình sản xuất hay thực hiện đào tạo nâng cao trình độ cán bộ kỹ thuật… thì DN cũng phải cần đến vốn.Vốn kinh doanh cho phép khả năng lựa chọn của DN trong sự phân tích nhu cầu thị trường là: quyết định sản xuất cái gì, sản xuất như thế nào, sản xuất cho ai, sao cho đạt hiệu quả Vốn xuyên suốt toàn bộ chu kỳ sống của DN.
- Tiềm lực vốn mạnh mẽ giúp DN khẳng định chỗ đứng trên thị trường, tạo lợi thế cạnh tranh trong kinh doanh Quy mô vốn của DN là điều kiện để xếp loại DN. Tuỳ thuộc vào quy mô vốn người ta phân loại DN thành DN quy mô lớn, quy mô trung bình (quy mô vừa) hay quy mô nhỏ Quy mô vốn lớn là sức mạnh để DN chiếm lĩnh thị trường thông qua các chiến dịch marketting
Quy mô vốn hiện tại còn là điều kiện nền tảng để DN huy động thêm vốn dùng cho sản xuất kinh doanh trong tương lai.
-Vốn kinh doanh là công cụ phản ánh đánh giá sự vận động của tài sản, giám sát quá trình sản xuất kinh doanh Thông qua các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn có thể biết được hiệu quả của việc quản lý hoạt động kinh doanh Một DN làm ăn giỏi không những bảo toàn được số vốn kinh doanh mà còn ngày càng phát triển nguồn vốn của mình
Tóm lại, vốn chính là chất keo để chắp nối, kết dính các quá trình kinh doanh và quan hệ kinh tế với các đối tác gần xa; là dầu nhớt bôi trơn cho cỗ máy kinh tế vận động.
Muốn quản lý tốt nguồn vốn trong một DN đòi hỏi cán bộ quản lý phải hiểu rõ về đặc điểm của từng loại vốn để có thể ra quyết địn hợp lý, mang lại hiệu quả cao nhất cho công ty Đứng trên mỗi khía cạnh khác nhau, nguồn vốn lại được phân chia thành nhiều loại khác nhau và có những ưu nhược điểm khác nhau, do vậy phân loại nguồn vốn là hoạt động rất cần thiết của mỗi DN trong hoạt động quản lý. Mỗi DN tùy vào từng hoàn cảnh, điều kiện, ngành nghề kinh doanh, nhu cầu huy động cụ thể mà quan tâm tới những cách phân loại khác nhau.
Có nhiều cách phân loại vốn của DN, tuy nhiên, để phù hợp với nội dung nghiên cứu chuyên đề chỉ đi sâu vào 2 giác độ sau:
* Theo giác độ pháp luật : vốn trong DN được phân thành hai loại là vốn pháp định và vốn điều lệ
-Vốn pháp định: là mức vốn tối thiểu phải có để có thể thành lập một DN Vốn pháp định do Cơ quan có thẩm quyền ấn định, mà nó được xem là có thể thực hiện được dự án khi thành lập DN Vốn pháp định sẽ khác nhau tùy theo lĩnh vực, ngành nghề kinh doanh Vốn pháp định ở Việt Nam chỉ quy định cho một số ngành nghề có liên quan đến tài chính như Chứng khoán, Bảo hiểm, Kinh doanh vàng và Kinh doanh tiền tệ:
- Vốn điều lệ: là số vốn do tất cả thành viên góp và được ghi vào Điều lệ công ty.
Vốn điều lệ ít nhất phải bằng vốn pháp định để được phép thành lập công ty nếu có quy định (vốn điều lệ tối thiểu).
* Theo giác độ nguồn gốc hình thành vốn : có thể phân thành vốn ban đầu
(vốn chủ sỡ hữu) và vốn bổ sung
Khi DN được thành lập bao giờ chủ DN cũng phải có một số vốn ban đầu nhất định do các cổ đông – chủ sở hữu góp Khi nói đến nguồn vốn chủ sở hữu của DN bao giờ cũng phải xem xét hình thức sở hữu của DN đó, vì hình thức sở hữu sẽ quyết định tính chất và hình thức tạo vốn của bản thân DN.
Số vốn góp của từng chủ sở hữu không chỉ là căn cứ để phân chia quyền lợi của chủ sở hữu đối với kết quả kinh doanh thu được mà cũng là căn cứ để xác định trách nhiệm của chủ sở hữu đối với số nợ phải trả và các khoản, nghĩa vụ khác của công ty.
+ Đối với DN nhà nước, vốn góp ban đầu chính là vốn đầu tư của Nhà nước, chủ sở hữu của DN nhà nước là Nhà nước.
+ Đối với các DN khác thì theo Luật doanh nghiệp, chủ DN phải có một số vốn ban đầu cần thiết để xin đăng kí thành lập DN Chẳng hạn đối với công ty cổ phần, vốn do các cổ đông đóng góp là yếu tố quyết định để hình thành công ty Mỗi cổ đông là một chủ sở hữu của công ty và chỉ chịu trách nhiệm hữu hạn trên giá trị số cổ phần mà họ nắm giữ Trong các loại hình DN khác như công ty TNHH, công ty có vốn đầu tư trực tiếp từ nước ngoài… các nguồn vốn cũng tương tự trên, tức là vốn có thể do chủ đầu tư bỏ ra, do các bên tham gia, các đối tác góp… Tỷ lệ và quy mô góp vốn của các bên tham gia phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau như luật pháp, đặc điểm ngành nghề kinh doanh, cơ cấu liên doanh…
- Vốn bổ sung: là số vốn tăng thêm trong quá trình hoạt động kinh doanh của công ty, số vốn này có được có thể do bổ sung từ lợi nhuận, do sự đóng góp thêm của các thành viên hay chủ sở hữu hoặc có được thông qua vay nợ từ các DN, tổ chức hay cá nhân khác Và để có nguồn vốn bổ sung này DN phải tiến hành hoạt động huy động vốn.
* Theo giác độ quyền sở hữu: Vốn của DN được chia thành vố chủ sở hữu và vốn nợ
Vốn chủ sở hữu : là số vốn DN có được từ sự đóng góp của các chủ sở hữu, số vốn này được sử dụng lâu dài và là bệ đỡ tài chính quan trọng của DN bao gồm các bộ phận chủ yếu:
- Vốn tích lũy từ lợi nhuận không chia : chính là bộ phận lợi nhuận được dùng để tái đầu tư, mở rộng sản xuất kinh doanh của DN.
Trong quá trình tiến hành sản xuất kinh doanh, nếu hoạt động tốt và hiệu quả thì DN sẽ thu được lợi nhuận Lợi nhuận này có thể được chuyển thành vốn để DN tiếp tục sử dụng
Huy động vốn của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường
1.2.1 Sự cần thiết phải huy động vốn
Huy động vốn là thực hiện các hành động nhằm làm tăng thêm lượng vốn được sử dụng trong hoạt động sản xuất kinh doanh ở DN Tùy theo từng loại hình và các đặc điểm riêng, mỗi DN có thể có các phương thức huy động vốn khác nhau. Trước khi lựa chọn phương thức huy động vốn, DN cần tìm hiểu kỹ và cụ thể về từng phương thức, về ưu nhược điểm và hoàn cảnh áp dụng từng phương thức. Trong điều kiện kinh tế thị trường các phương thức huy động vốn của DN được đa dạng hóa nhằm khai thác mọi nguồn vốn trong nền kinh tế Sau đây là những phương thức huy động vốn (còn gọi là phương thức tài trợ) mà các DNp có thể sử dụng.
1.2.2 Các phương thức huy động vốn của doanh nghiệp
1.2.2.1 Huy động vốn chủ sở hữu Để tăng vốn sử dụng trong đầu tư sản xuất kinh doanh, DN có thể huy động vốn chủ sở hữu bằng cách tăng vốn góp ban đầu của công ty hoặc chuyển lợi nhuận không chia thành vốn để kinh doanh hoặc phát hành cổ phiếu Bên cạnh các cách thức đã nêu trên, vốn chủ sở hữu của DN còn có thể được bổ sung từ phần chênh lệch đánh giá lại TSCĐ, từ chênh lệch tỷ giá Huy động vốn nội bộ có ưu điểm là rất thuận lợi, nhanh chóng nhưng lại bị giới hạn bởi quy mô của DN
* Tăng vốn góp ban đầu
Muốn tăng vốn góp ban đầu, DN có thể chọn một trong hai cách hoặc tiến hành đồng thời cả hai cách sau:
Thứ nhất , thực hiện tăng vốn góp của từng thành viên là chủ sở hữu DN.
Trường hợp này thì vốn góp thêm được phân chia cho từng thành viên tương ứng với phần vốn góp của họ trong vốn của điều lệ của công ty Nếu có thành viên không góp thêm vốn thì vốn góp đó đựơc chia cho thành viên khác theo tỷ lệ phần vốn góp tương ứng.
Thứ hai , gia tăng số lượng thành viên góp vốn bằng cách tiếp nhận vốn góp của thành viên mới.
Huy động vốn qua tăng vốn góp ban đầu thường được áp dụng trong thời kỳ đầu khó khăn, tài sản DN không đáng kể, hoạt động sản xuất kinh doanh chưa đạt hiệu quả hoặc DN đang thua lỗ.
* Vốn bổ sung từ lợi nhuận không chia
Quy mô số vốn ban đầu của chủ DN là một yếu tố quan trọng, tuy nhiên thông thường số vốn này cần được tăng theo quy mô phát triển của DN Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh nếu DN hoạt động có hiệu quả thì DN sẽ có điều kiện thuận lợi để tăng trưởng nguồn vốn bằng sự tích lũy từ lợi nhuận không chia.
Tự tài trợ bằng lợi nhuận không chia, nguồn vốn nội bộ, là một phương thức tạo nguồn tài chính quan trọng và khá hấp dẫn của các DN, vì DN giảm được chi phí, giảm bớt sự phụ thuộc vào bên ngoài Nguồn vốn tái đầu tư từ lợi nhuận để lại chỉ có thể thực hiện được nếu như DN đã và đang hoạt động và có lợi nhuận. Đối với các DNNN thì việc tái đầu tư phụ thuộc không chỉ vào khả năng sinh lợi của bản thân DN mà còn phụ thuộc vào chính sách khuyến khích tái đầu tư của nhà nước. Đối với các công ty cổ phần thì việc để lại lợi nhuận liên quan đến một số yếu tố rất nhạy cảm Khi công ty để lại một lợi nhuận trong năm cho tái đầu tư, tức là không dùng số lợi nhuận đó để chia lãi cổ phần, các cổ đông không được nhận cổ tức nhưng bù lại, họ có quyền sở hữu số vốn cổ phần tăng lên của công ty Như vậy giá trị ghi sổ của các cổ phiếu sẽ tăng lên cùng với việc tự tài trợ bằng nguồn vốn nội bộ Điều này một mặt khuyến khích cổ đông giữ cổ phiếu lâu dài, nhưng mặt khác, dễ làm giảm tính hấp dẫn của cổ phiếu trong thời kì trước mắt (ngắn hạn) do cổ đông chỉ nhận được một phần cổ tức nhỏ hơn Nếu tỷ lệ chi trả cổ tức thấp, hoặc số lãi ròng không đủ hấp dẫn thì giá cổ phiếu có thể bị giảm sút Khi giải quyết vấn đề cổ tức và tái đầu tư, chính sách phân phối cổ tức của công ty cổ phần phải lưu ý đến một số yếu tố có liên quan như:
- Tổng số lợi nhuận ròng trong kỳ
- Mức chia lãi trên một cổ phiếu của các năm trước
- Sự xếp hạng cổ phiếu trên thị trường và tính ổn định của thị giá cổ phiếu của công ty, tâm lý và đánh giá của công chúng về cổ phiếu đó
- Hiệu quả của việc tái đầu tư
Như vậy để huy động vốn từ lợi nhuận, DN cần phải sử dụng các nguồn lực một cách có hiệu quả, tạo doanh thu bù đắp được hết các chi phí và có lãi Tuy nhiên huy động vốn từ lợi nhuận nhiều khi không đáp ứng kịp nhu cầu đầu tư vào sản xuất của DN vì lượng cầu về vốn của DN có quy mô lớn, nếu chỉ dựa vào lợi nhuận để lại DB sẽ mất nhiều thời gian và bỏ lỡ cơ hội kinh doanh.
Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, DN có thể tăng vốn chủ sở hữu bằng cách phát hành cổ phiếu mới, đây là nguồn tài chính dài hạn rất quan trọng đối với
DN Phát hành cổ phiếu được gọi là hoạt động tài trợ dài hạn của DN Tuy nhiên việc phát hành cổ phiếu là biện pháp chỉ có thể được thực hiện đối với các công ty cổ phần Chính vì vậy muốn thực hiện được biện pháp này các DN buộc phải tập hợp được các điều kiện cần thiết để tiến hành cổ phần hóa nhằm chuyển đổi thành công ty cổ phần Các loại cổ phiếu mà DN có thể phát hành bao gồm cổ phiếu thông thường và cổ phiếu ưu đãi:
- Cổ phiếu thường (còn gọi là cổ phiếu thông thường): là loại cổ phiếu thông dụng nhất vì nó có các ưu thế trong việc phát hành ra công chúng và trong quá trình lưu hành trong thị trường chứng khoán Cổ phiếu thường là chứng khoán quan trọng nhất được trao đổi, mua bán trên thị trường chứng khoán điều đó cũng đủ để chứng minh tầm quan trọng của nó so với các công cụ tài chính khác Đây là loại cổ phiếu có thu nhập không ổn định, cổ tức biến động tùy theo sự biến động lợi nhuận của công ty Tuy nhiên, thị giá cổ phiếu lại rất nhạy cảm trên thị trường, không chỉ phụ thuộc vào lợi nhuận công ty mà còn phụ thuộc rất nhiều vào các nhân tố khác như: mội trường kinh tế, sự thay đổi lãi suất, quy luật cung cầu Thị giá cổ phiếu thường phụ thuộc vào tăng trưởng kinh tế nói chung và biến động theo chiều ngược lại với biến động lãi suất trái phiếu Chính phủ, các công cụ vay nợ dài hạn và lãi xuất huy động tiền gửi của Ngân hàng.
Thông thường một công ty có thể phát hành cổ phiếu một lần hoặc một số lần trong giới hạn số cổ phiếu đã được cấp phép phát hành Giới hạn phát hành chính là công cụ để kiểm soát và hạn chế các rủi ro cho công chúng Sau khi phát hành phần lớn cổ phiếu này sẽ nằm trong tay các cổ đông và các nhà đầu tư chứng khoán Tuy nhiên công ty phát hành có thể mua lại những cổ phiếu của mình nhằm mục đích nào đó Những cổ phiếu này được gọi là cổ phiếu ngân quỹ Chúng được giữ lại công ty và sẽ bán ra thị trường khi cần thiết Việc mua lại hoặc bán ra những cổ phiếu này phụ thuộc vào một số yếu tố như:
- Tình hình cân đối vốn và khả năng đầu tư -Tình hình biến động thị giá cổ phiếu trên thị trường
- Chính sách chống việc sát nhập hoặc thôn tính công ty
- Tình hình trên thị trường chứng khoán và quy định của Uỷ ban chứng khoán Nhà nước
Có thể tác động của các yếu tố trên một cách khái quát như sau: Khi công ty đã có đủ lượng vốn cần huy động và để giảm bớt sự can thiệp của bên ngoài vào nội bộ của công ty, công ty có thể tiến hành mua lại các cổ phiếu Khi công ty thiếu vốn hoặc thấy cần phải mở rộng thì cổ phiếu lại được bán ra thị trường Khi thị giá của cổ phiếu trên thị trường bị giảm sút thì cổ phiếu được mua lại, đến khi nào giá cổ phiếu tăng lên thì cổ phiếu lại được bán ra Khi đối đầu với âm mưu bị thôn tính bởi một công ty khác, công ty phải mua lại cổ phiếu để tránh gia tăng sự phụ thuộc vào bên ngoài, chống lại sự thôn tính hay sát nhập công ty.
Như vậy các công ty phát hành cổ phiếu cần có sự theo dõi, quan sát những động thái trên thị trường chứng khoán để có thể đưa ra những quyết định phù hợp.
- Cổ phiếu ưu đãi: thường chỉ chiếm một tỷ trọng nhỏ trong tổng số cổ phiếu được phát hành Đặc điểm của nó là có mức cổ tức nhất định và được quyền thanh toán cổ tức trước các cổ đông thường Thị giá của cổ phiếu phụ thuộc vào sự thay đổi lãi suất trái phiếu kho bạc và tình hình tài chính của công ty.
THỰC TRẠNG HUY ĐỘNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SỒNG HỒNG THĂNG LONG
Tổng quan về công ty
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển
Tên công ty : CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG HỒNG THĂNG LONG.
Tên giao dịch quốc tế : SONG HONG THANG LONG JOINT STOCK COMPANY Địa chỉ trụ sở chính : 70B An Dương – Yên Phụ – Tây Hồ – Hà Nội. Điện thoại : (043)7186099 Fax : (043)7186096.
Văn phòng Việt Trì : Phố Long Châu Sa – Thọ Sơn – Việt Trì – Phú Thọ. Điện thoại : (0210)3911143 Fax : (0210)3911144.
Website : www.songhong-thanglong.vn
Hình thức pháp lý : Công ty Cổ phần 51% vốn Nhà nước.
* Lịch sử hình thành và phát triển của công ty.
Công ty Cổ phần Sông Hồng Thăng Long là doanh nghiệp thuộc Tổng Công ty Sông Hồng - Bộ Xây dựng, hạch toán độc lập Tiền thân là Công ty Kiến trúc Việt Trì được thành lập ngày 23 tháng 8 năm 1958 Cùng với sự phát triển chung đó, để phù hợp với từng thời kỳ công ty đã 5 lần đổi tên:
+ Từ năm 1958 đến năm 1977: Là Công ty Kiến trúc Việt Trì
+ Từ năm 1978 đến năm 1979: Là Công ty xây dựng Việt Trì
+ Từ năm 1980 đến năm 2005: Là Công ty Xây dựng số 22
+ Từ năm 2006 đến năm 2009: Là Công ty Cổ phần Xây dựng Sông Hồng 22 theo Quyết định số 746/QĐ-BXD của Bộ Xây dựng ngày 09 tháng 5 năm 2006. Cũng từ năm 2006 Công ty chuyển đổi từ loại hình doanh nghiệp 100% vốn Nhà nước sang Công ty cổ phần 51% vốn Nhà nước.
+ Từ năm 2009 đến nay: Công ty chuyển trụ sở chính về số 70B An Dương –Yên Phụ – Tây Hồ – Hà Nội, trụ sở Long Châu Sa – Thọ Sơn – Việt Trì – Phú Thọ trở thành văn phòng đại diện của Công ty Ngày 12 tháng 5 năm 2009, Công ty Cổ phần Xây dựng Sông Hồng 22 được đổi tên thành Công ty CP SHTL căn cứ theo Quyết định số 800/QĐ-HĐQT của HĐQT Tổng Công ty Sông Hồng.
Ngày 09/5/2006, Bộ trưởng Bộ Xây dựng đã ra Quyết định số 746/QĐ-BXD chính thức chuyển Công ty Xây Dựng Số 22, DN nhà nước thành CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG SÔNG HỒNG SỐ 22, nay đổi tên thành Công ty Cổ phần Sông Hồng Thăng Long (Theo quyết định số 800/QĐ-HĐQT ngày 12/5/2009 của Chủ tịch HĐQT Tổng Công ty Sông Hồng và giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số
1803000421 của Sở KH&ĐT Tỉnh Phú Thọ).
Với sự nỗ lực phấn đấu, cống hiến và không ngừng phát triển, Công ty Cổ phần Sông Hồng Thăng Long đã vinh dự được Đảng, Nhà nước và Chính phủ tặng thưởng nhiều danh hiệu, phần thưởng cao quý, Huân chương lao động hạng Nhất, Nhì, Ba, nhiều Bằng khen của Thủ tướng Chính phủ, Tổng Liên đoàn Lao động Việt Nam, Bộ Xây dựng, Công đoàn ngành Xây dựng và các tỉnh, thành trong cả nước - nơi những công trình lớn mà Công ty Cổ phần Sông Hồng Thăng Long đã, đang thi công và làm việc.
Với những kinh nghiệm và bài học thực tiễn quý báu đúc rút trong 50 năm qua, Công ty Cổ phần Sông Hồng Thăng Long hôm nay đã kế tục sự nghiệp và phát huy truyền thống vẻ vang của Công ty Kiến trúc Việt Trì (1958-1973), Công ty Xây dựng Việt Trì (1973-1980), Công ty Xây dựng số 22 (1980-2006), Công ty Cổ phần Xây dựng Sông Hồng 22 (2006-2009) để cùng ngành Xây dựng Việt Nam viết tiếp những trang sử mới, góp phần tích cực vào sự nghiệp CNH, HĐH đất nước và hội nhập quốc tế.
Trong quá trình xây dựng và phát triển, Công ty đã tham gia xây dựng nhiều công trình Dân dụng và Công nghiệp trên nhiều vùng, miền của đất nước, như KhuCông nghiệp Việt Trì, nhà máy Điện Việt Trì, Nhà máy Hóa Chất Việt Trì và các nhà máy khác, Nhà máy Dệt Minh Phương, Phú Thọ Nhà máy giấy Bãi Bằng, Nhà máy Supe và Hóa Chất Lâm Thao, Nhà máy Apatit Lào Cai, Sân bay Sao VàngThanh Hóa, Sân bay Nội Bài Hà Nội,…
Những năm gần đây, Công ty Cổ Phần Sông Hồng Thăng Long là nhà thầu đã tham gia thi công xây dựng những công trình chất lượng cao, quy mô lớn, kết cấu phức tạp với tiến độ thi công ngắn, và được chủ đầu tư đánh giá rất cao Đặc biệt, nhiều công trình đạt Huy chương vàng chất lượng và bằng khen của ngành Xây dựng Việt Nam.
+Tại Hà Nội: Khu nhà ở chuyên gia Thụy Điển - Vạn Phúc, Tổ hợp khách sạn Biệt Thự Vàng Quảng An, Khách sạn Liên Hồ Tây, Khu nhà ở cao tầng bán đảo Linh Đàm, Trung tâm Thương mại và nhà cao tầng 27 Lạc Trung, Tổ hợp Trung tâm Thương mại, văn phòng làm việc và nhà ở 137 Nguyễn Văn Cừ, khu biệt thự đôi bán đảo Linh Đàm, Siêu thị HAPPRO MAT, dự án đường Cát Linh - La Thành
- Yên Lãng –TP Hà Nội ….
+Tại Phú Thọ và các địa phương khác: Nhà máy chế biến tinh bột ngô, Chi cục thuế Việt Trì, Nhà máy Nhôm Sông Hồng, Nhà máy cán thép Sông Hồng, Nhà giới thiệu sản phẩm CMC, Nhà làm việc Hải Quan Hải Phòng, Đình Chính Chợ Vinh tỉnh Nghệ An …
2.1.2 Chức năng nhiệm vụ của công ty
- Tổ chức bộ máy quản lý
Công ty Cổ phần Sông Hồng Thăng Long là 1 đơn vị kinh tế hạch toán độc lập có tính pháp nhân, với địa bàn hoạt động rộng nên việc sản xuất chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố: thời tiết, địa hình, giá cả thị trường, liên tục di chuyển… Để phù hợp với đặc điểm về lao động, đặc điểm về sản xuất kinh doanh Tổng Giám đốc Công ty Cổ phần Sông Hồng Thăng Long đã bố trí bộ máy quản lý của Công ty phù hợp theo sơ đồ sau đây
2 1.3 Những nét chính về hoạt động kinh doanh của công ty
- Xây dựng công trình công nghiệp, công trình dân dụng.
- Xây dựng các công trình hạ tầng.
- Lắp đặt thiết bị điện nước công trình.
- Trang trí nội ngoại thất.
- Đầu tư xây dựng hạ tầng đô thị.
BAN TỔNG GIÁM ĐỐC BAN KIỂM SOÁT
PHÒNG TÀI CHÍNH- KẾ TOÁN
CHI NHÁNH HÀ NỘI XÍ NGHIỆP XÂY LẮP & NỘI THẤT XÍ NGHIỆP XD SỐ 1 XÍ NGHIỆP XD SỐ 2 ĐỘI THI CÔNG CƠ GIỚI
XÍ NGHIỆP NỀN MÓNG ĐỘI THI CÔNG XÂY LẮP ĐIỆN NƯỚC ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐÔNG
- Kinh doanh bất động sản, kinh doanh nhà, vật tư, vật liệu xây dựng.
Thực trạng về vốn và phương thức huy động vốn tại công ty cổ phần Sông Hồng Thăng Long
2.2.1 Thực trạng vốn của công ty từ 2007-2009
- Cơ cấu vốn theo hình thức sở hữu của công ty
Công ty CP Sông Hồng Thăng Long, dưới sự chỉ đạo của Ban lãnh đạo, cũng như sự phấn đấu của toàn bộ CBCNV toàn Công ty, đã không những khắc phục khó khăn, trụ vững trên thị trường mà còn đạt lợi nhuận ngày càng tăng thể hiện ở các chỉ tiêu sau:
Bảng 1.1: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh qua các năm. Đvt: Nghìn đồng
6 Tổng lợi nhuận trước thuế 2.892.556 4.587.654 5.150.838 1.695.09
Qua báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh ta thấy:
- Tuy năm 2009 là năm có nhiều khó khăn trong lĩnh vực xây dựng, tìm kiếm công việc luôn phải cạnh tranh gay gắt nhưng doanh thu thuần qua năm 2008, 2009 đều tăng 43.892.000.000 đồng tương ứng với 31% Doanh thu tăng là kết quả tốt, chứng tỏ hoạt động tiêu thụ và sản xuất của công ty tiến triển thuận lợi., công ty xác định rõ nguồn vốn để trong quá trình thực hiện tránh được các rủi ro không mong muốn Vì vậy dù kinh tế khó khăn nhưng doanh thu công ty vẫn tăng lên rõ rệt qua các năm.
- Mặt khác việc thu hồi vốn chậm dẫn đến hiệu quả sản xuất kinh doanh không cao vì vậy ảnh hưởng đến doanh thu thuần năm 2009 chỉ tăng tương ứng như năm
2008 mà chưa có sự tiến triển vượt bậc.
- Do đặc điểm của ngành xây dựng, giá vốn hàng bán chiếm tỷ lệ rất lớn trong tổng chi phí, giá vốn hàng bán tăng nhanh Trong đó chi phí nguyên vật liệu (sắt, thép, ximăng, gạch ) chiếm từ 60-80% có ảnh hưởng rất mạnh đến giá thành xây dựng Giá cả nguyên vật liệu biến động chung theo giá cả thị trường mà năm 2009 giá cả có nhiều biến động vì vậy giá vốn hàng bán năm 2009 tăng nhiều hơn so với năm 2008 Đó là nguyên nhân dẫn đến lợi nhuận gộp năm 2009 giảm hơn so với năm 2008 là 1.916.967.000 đồng dù doanh thu thuần giữa 2 năm là tương đương nhau
- Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh của công ty năm 2008 tăng 1.589.998.000 đồng nhưng năm 2009 giảm -230.427.000 đồng Lợi nhuận thuần năm 2009 giảm do giá vốn hàng bán năm 2009 tăng cao, lãi suất ngân hàng tăng cao dẫn đến lợi nhuận gộp giảm và lợi nhuận thuần giảm.
- Lợi nhuận sau thuế năm 2008 và năm 2009 đều tăng do doanh thu thuần tăng và lợi nhuận từ các hoạt động kinh doanh khác cũng tăng Tuy nhiên lợi nhuận sau thuế năm 2008 tăng nhanh 1.220.471.000đồng tương ứng 58% so với năm 2007 nhưng năm 2009 chỉ tăng nhẹ 560.017.000đồng tương ứng với 16% so với năm
2008, nguyên nhân chủ yếu do lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tăng chậm và lãi vay phải trả ngày càng tăng, nếu lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh khác không tăng thì lợi nhuận sau thuế sẽ còn tăng ít hơn Mặt khác, lợi nhuận sau thuế của công ty tăng chậm là do trong năm 2009 chi phí đầu vào tăng và áp lực thanh toán từ các nhà cung cấp lớn, trong khi các tổ chức tín dụng thắt chặt cho vay làm lãi suất vay vốn tăng cao, dẫn đến chi phí lãi vay trong năm tăng cao làm giảm lợi nhuận sau thuế của công ty năm 2009.
Trong cơ cấu nguồn vốn của công ty cổ phần SHTL cũng bao gồm Nợ và vốn chủ sở hữu ( VCSH) , mà VCSH của công ty phần lớn là do cổ đông đóng góp và lợi nhuận để lại Lượng vốn tự có từ phần lợi nhuận giữ lại chỉ chiếm tỉ trọng tương đối nhỏ , thậm chí sau 5 năm CPH số vốn này đã lớn hơn vốn điều lệ Trong cơ cấu vốn của công ty như bảng số liệu dưới đây, có thể thấy vốn nợ chiếm tỷ trọng cao ( thường cao hơn VCSH trong tổng nguồn vốn) , còn VCSH lại chiếm tỷ trọng nhỏ
Bảng 1: Cơ cấu nguồn vốn phân theo hình thức sở hữu của công ty Đvt: Nghìn đồng
Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ
Tổng nguồn vốn 79.403.834.038 100% 84.033.530.260 100% 89.703.722.657 100% Vốn chủ sở hữu 7.957.540.919 10.02 9.716.275.037 11.56 13.663.406.384 15.23 Vốn nợ 71.435.117.773 89.96 74.208.585.505 88.30 75.931.646.555 84.64
Nguồn: Bảng cân đối kế toán công ty cổ phần Sông Hồng Thăng Long từ 2007- 2009
Trong 3 năm gần đây, VCSH của công ty đã có sự tăng trưởng qua các năm, năm
2008 tăng 22,7% so với 2007, năm 2009 tăng 40% so với năm 2008; Còn vốn nợ cũng có xu hướng tăng dần: năm 2008 tăng 3,9% so với năm 2007, năm 2009 tăng2,3% so với năm 2008 Tuy nhiên cơ cấu vốn trong tổng nguồn vốn cũng đã thay đổi theo chiều hướng là tăng VCSH, giảm vốn nợ do công ty đã tích lũy được thêmVCSH do làm ăn có lãi và phần lợi nhuận giữ lại tăng lên, giảm vốn nợ để giảm áp lực về lãi suất NH Điều này cũng đúng với xu thế chung hiện nay do các NH chậm giải ngân vốn cho ngành xây dựng, khiến các công ty xây dựng gặp khó khăn về vốn đầu tư, sản xuất, kinh doanh.
Biểu đồ 1: Cơ cấu nguồn vốn theo hình thức sở hữu
Nếu phân theo hình thái luân chuyển của vốn ta có thể phân tổng nguồn vốn của công ty thành vốn lưu động và vốn cố định Tiêu chí phân chia này cho ta thấy rõ hơn mối tương quan giữa TSLĐ và TSCĐ của công ty, từ đó có cách sử dụng hợp lý hơn nguồn vốn để đảm bảo được khả năng thanh toán của công ty trong mọi tình huống.
Bảng 2: Cơ cấu nguồn vốn phân theo hình thức luân chuyển vốn Đvt: Nghìn đồng
Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ
Tổng nguồn vốn 79.403.834.038 100% 84.033.530.260 100% 89.703.722.657 100% Vốn cố định 12.599.949.405 15.87 11.955.542.040 14.23 18.273.464.855 20.37 Vốn lưu động 66.803.884.633 84.13 72.077.988.220 85.77 71.430.257.802 79.63
Nguồn: Bảng cân đối kế toán công ty cổ phần Sông Hồng Thăng Long từ 2007- 2009
Theo số liệu trên bảng ta thấy tỷ lệ vốn lưu động chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn, phù hợp với đặc thù của công ty xây dựng do giá vốn hàng bán chiếm tỷ trọng lớn trong tổng chi phí Năm 2008 vốn lưu động tăng 7,9% so với 2007, năm
2009 giảm (0,89%) so với năm 2008 là do tình hình kinh tế suy thoái, các công ty xây dựng gặp khó khăn trong việc thu hồi vốn tại các công trình đang thi công và hoàn thiện Cơ cấu này cũng tương ứng với cơ cấu vốn theo cách phân chia theo hình thức sở hữu; nhưng sự chênh lệch tỷ trọng giữa hai nguồn vốn là chấp nhận được: vốn lưu động chiếm khoảng 80% còn vốn cố định chiếm khoảng 20%.
Biểu đồ 2: Cơ cấu nguồn vốn theo hình thức luân chuyển vốn
2.2.2 Các phương thức huy động vốn của công ty
Sau đây chúng ta sẽ xem xét các phương thức huy động vốn mà công ty đã sử dụng trong những năm qua để hình thành cơ cấu vốn như trên, đồng thời cũng thấy được hiệu quả của từng phương thức khi được áp dụng vào công ty, phương thức nào thích hợp nhất trong điều kiện hiện nay của công ty, phương thức nào được công ty sử dụng nhiều nhất…; qua đó thấy được nhu cầu tăng cường huy động vốn cụ thể của công ty trong thời gian tới.
Có thể thấy, công ty đã sử dụng những phương thức huy động vốn quen thuộc là nguồn vốn vay ngân hàng và những phương thức này cũng đã đem lại những kết quả nhất định cho công ty trong thời gian qua, điều này được thể hiện rõ thông qua bảng số liệu chi tiết về nguồn vốn sử dụng của công ty như sau:
Bảng 3: Chi tiết nguồn vốn sử dụng 2008-2009 ĐVT:Triệu đồng
- Người mua trả trước 3.602 4.53 9.038 10.8 7.563 8.43 -Thuế và các khoản nộp NN
3.453 4.34 4.473 5.32 3.965 4.42 -Phải trả công nhân viên 66 0.083 2.081 2.48 4.265 4.75
II Vốn chủ sở hữu 7.957 10.02 9.716 11.6 13.663 15.2 Nguồn vốn kinh doanh
Nguồn vốn đầu tư XDCB
Lợi nhuận chưa phân phối 2.082 2.62 3.303 3.93 6.091 6.79
Nguồn: Bảng cân đối kế toán công ty cổ phần Sông Hồng Thăng Long 2007-2009
Từ bảng số liệu trên ta thấy, nguồn vốn nợ chiếm tỷ trọng lớn hơn VCSH trong tổng nguồn vốn Trong đó vốn vay dài hạn giảm dần từ 5,66% (năm 2007) xuống còn 4,51% (năm 2009).
* Xét nguồn vốn chủ sở hữu
GIẢI PHÁP MỞ RỘNG HOẠT ĐỘNG HUY ĐỘNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG HỒNG THĂNG LONG
Định hướng phát triển của công ty trong thời gian tới
3.1.1 Về ngành nghề kinh doanh
Công ty CP Sông Hồng Thăng Long có kinh nghiệm về thi công các nhà cao tầng có tầng hầm, xây chen trong thành phố, các công trình cải tạo mới… Với đội ngũ kỹ sư chuyên ngành có tay nghề và trình độ chuyên môn cao và đội ngũ công nhân lành nghề, chúng tôi cam kết đưa ra những giải pháp thi công ưu việt nhất cho mỗi công trình có đặc thù riêng Minh chứng cho sự thành công của chúng tôi đó là đã thi công những công trình đòi hỏi những kỹ thuật cao như các khách sạn đạt tiêu chuẩn quốc tế do nước ngoài đầu tư, các Trung tâm thương mại, văn phòng làm việc cao tầng… được chủ đầu tư đánh giá rất cao và đạt Huy chương vàng về chất lượng của ngành Xây dựng Việt Nam.
Công ty CP Sông Hồng Thăng Long ngày nay với kinh nghiệm 50 năm qua được gắn liền với sự phát triển của ngành Xây dựng Việt Nam Những năm qua công ty đã thi công rất nhiều công trình công nghiệp khác nhau như: nhà máy giấy, nhà máy hoá chất, nhà máy điện, nhà máy SUPE và hoá chất, nhà máy xi măng, nhà máy dệt nhuộm, nhà máy cán thép, nhà máy nước sạch…
Những hiểu biết sâu rộng và kinh nghiệm được tích luỹ trong quá trình làm việc, hợp tác với chuyên gia nước ngoài và sự tín nhiệm với các nhà cung cấp thiết bị sản xuất công nghiệp, dịch vụ, xây dựng lắp đặt thiết bị đã giúp Công ty Cổ phần Sông Hồng Thăng Long trở thành nhà thầu chuyên nghiệp, đảm bảo mang lại kết quả tốt nhất, chất lượng cao, với lợi nhuận hợp lý.
Công ty Cổ phần Sông Hồng Thăng Long đã tham gia thi công xây lắp nhiều dự án xây dựng hạ tầng kỹ thuật như, Hạ tầng các khu công nghiệp, Hạ tầng khu đô thị, các tuyến cấp thóat nước thành phố, hệ thống kênh mương, kè đập…
- Tư vấn thiết kế, quản lý dự án
Là Doanh nghiệp xây dựng lâu năm, Công ty Cổ phần Sông Hồng Thăng Long đã từng bước đa dạng hoá loại hình sản xuất phù hợp với sự phát triển của Doanh nghiệp và đáp ứng được yêu cầu nhiệm vụ trong nền kinh tế đổi mới của đất nước Với đội ngũ kỹ sư lành nghề được đào tạo chính quy chuyên nghiệp từ các trường đại học, với công nghệ khoa học tiên tiến, chúng tôi đã tạo ra những sản phẩm mang dấu ấn riêng cho mình và được chủ đầu tư đánh giá cao với chất lượng sản phẩm tốt nhất, mang phong cách hiện đại, công năng sử dụng phù hợp với điều kiện thời tiết và nền văn hoá Việt Nam Bên cạnh đó, chúng tôi đã xây dựng dự án thiết kế khả thi và làm chủ đầu tư khu nhà ở liền kề tại thành phố Việt Trì, được thành phố ủng hộ và đánh giá cao về quy hoạch tổng thể cũng như chi tiết cho từng ngôi nhà đảm bảo cho khách hàng những tiện ích tốt nhất mang tính chuyên nghiệp với chất lượng cao nhất.
- Kinh doanh bất động sản, kinh doanh nhà
Ngày nay, cùng với sự phát triển của nền kinh tế toàn cầu nói chung và ngành xây dựng nói riêng, bất động sản cũng từng bước khẳng định vị trí của mình trong các lĩnh vực kinh doanh Với bề dày kinh nghiệm trong ngành xây dựng, Công ty Cổ phần Sông Hồng Thăng Long đã và đang cùng với Tổng Công ty Cổ phần Sông Hồng tham gia thực hiện nhiều dự án đầu tư Trong lĩnh vực đầu tư KD BĐS, Tổng Công ty Cổ phần Sông Hồng(SHC) hoạt động trong lĩnh vực chính là Đầu tư, kinh doanh nhà và phát triển cơ sở hạ tầng khu đô thị, khu công nghiệp, khu kinh tế Kinh doanh bất động sản và dịch vụ cho thuê văn phòng, nhà ở Triết lý đầu tư và phát triển bất động sản của SHC là luôn tìm kiếm những dự án bất động sản hoặc dự án du lịch có tính bền vững về môi trường sinh thái tự nhiên, chất lượng cao về mặt giá trị sử dụng và có giá thị thương mại cao Bảo vệ môi trường và các giá trị văn hoá truyền thống.
- Kinh doanh xuất nhập khẩu vật tư, vật liệu xây dựng và thiết bị xe, máy
Kinh doanh xuất nhập khẩu vật tư, vật liệu xây dựng cũng là một trong các lĩnh vực kinh doanh trọng yếu của Công ty Cổ phần Sông Hồng Thăng Long Công ty chúng tôi luôn chủ động nắm bắt nhu cầu thị trường nhằm đảm bảo cao chất lượng các công trình phù hợp với điều kiện tự nhiên và thực tế Công ty bước đầu xây dựng và phát triển mạng lưới bán hàng, thiết lập hệ thống tiêu thụ ổn định và tin cậy trên các thị trường trọng điểm Cũng như các lĩnh vực kinh doanh khác của Công ty, trong lĩnh vực hoạt động thương mại này, chúng tôi luôn xác định phương châm chia sẻ và hợp tác lâu dài với tất cả các đối tác, các doanh nghiệp trong và ngoài nước.
3.1.2 Về cơ cấu và quản lý nguồn vốn
- Về cơ cấu nguồn vốn : công ty đang thực hiện hoàn tất các điều kiện để tăng thêm vốn điều lệ , huy động thêm vốn trong công ty, chuẩn bị các bước chiến lược cho việc tham gia thị trường chứng khoán trong một vài năm tới.
- Về quản lý nguồn vốn: công ty sẽ tiếp tục nâng cao trình độ quản lý tài chính để cải thiện tình hình quản lý vốn cũng như tài sản của công ty, nhằm giảm những chi phí không hợp lý trong sản xuất kinh doanh, nhằm sử dụng nguồn vốn có hiệu quả hơn Đặc biệt đối với công tác đòi nợ tiền hàng , công ty sẽ tiếp tục tiến hành các biện pháp để đòi được tiến nhanh sau khi đã giao hàng cho khách.
3.1.3 Định hướng chiến lược trong 5 năm tới
Công ty CP Sông Hồng Thăng Long là Công ty cổ phần với 51% vốn nhà nước với ngành nghề kinh doanh là xây dựng dân dụng, công nghiệp, kinh doanh bất động sản… so với các ngành nghề sản xuất khác sản phẩm của ngành xây dựng cơ bản có những đặc điểm riêng.
- Sản phẩm xây lắp là những công trình, hạng mục công trình xây dựng, vật kiến trúc …, có quy mô, kết cấu phức tạp, mang tính đơn chiếc, thời gian sản xuất xây lắp kéo dài.
- Sản phẩm xây lắp cố định tại nơi sản xuất còn có điều kiện sản xuất khác như: xe, máy, phương tiện thiết bị thi công, người lao động … phải di chuyển đến địa điểm đặt sản phẩm.
- Thời gian sử dụng sản phẩm xây lắp kéo dài do đó chất lượng, công trình, thiết kế ban đầu phải đảm bảo tạo điều kiện thuận lợi cho việc bàn giao công trình.
Việc tổ chức sản xuất các đơn vị xây dựng luôn mang tính đặc thù riêng về sản phẩm Hoạt động xây lắp diễn ra dưới điều kiện thiếu ổn định, luôn biến đổi theo đặc điểm thi công và giai đoạn thi công nên Công ty đã lựa chọn phương án thi công thích hợp, đó là khoán thi công.
- Do chu kỳ sản xuất kéo dài nên để đẩy nhanh tiến độ thi công tránh tổn thất, rủi ro, ứ đọng vốn Công ty đã áp dụng hình thức khoán cho các Xí nghiệp, các Đội thi công Điều này giúp công ty hoàn thành và bàn giao sản phẩm đúng thời gian quy định.
Giải pháp tăng cường huy động vốn tại Công ty cổ phần Sông Hồng Thăng Long
Nguồn VCSH được coi là nguồn vốn cơ bản và quan trọng nhất đối với mọi doanh nghiệp Công ty cổ phần Sông Hồng Thăng Long là một đơn vị chuyên về xây dựng nên vốn chủ sở hữu chủ yếu là vốn do các cổ đông đóng góp và từ lợi nhuận để lại Đây là điều kiện hết sức thuận lợi công ty có thể tự chủ trong mọi hoạt động kinh doanh của mình cho phù hợp với cơ chể thị trường hiện nay
Chính vì vậy, công ty cần cố gắng để tiếp tục khai thác tối đa nguồn vốn nội bộ vào đầu tư sản xuất kinh doanh, xây dựng tiềm lực kinh tế vững chắc cho doanh nghiệp để chuẩn bị cho việc tự huy động vốn bằng các phương thức khác trên thị trường.
Trong những năm qua, từ sau khi chuyển đổi sở hữu từ DN Nhà nước sang công ty cổ phần, công ty đã có những bước chuyển mình hết sức mạnh mẽ, hoạt động sản xuất kinh doanh đi vào ổn đinh và đảm bảo lợi nhuận, tuy chưa cao nhưng công ty đã biết phân phối hợp lý để tạo nguồn vốn bổ sung từ lợi nhuận không chia cho vốn chủ sở hữu ngày một tăng. Để cho tình hình sản xuất kinh doanh ngày càng hiệu quả, công ty cần phải tiếp tục tổ chức tốt hoạt động sản xuất kinh doanh và hoạt động quản lý doanh nghiệp Cụ thể là:
Công ty cần tổ chức tốt hoạt động sản xuất kinh doanh, mạnh dạn đầu tư mới hoặc thay thế các loại máy móc thiết bị cũ, đưa công nghệ mới áp dụng cho sản xuất; tiếp tục ứng dụng nhiều hơn nữa công nghệ thông tin vào lĩnh vực quản lý… để mang lại hiệu quả làm việc cao nhất cho cán bộ công nhân viên, đồng thời theo kịp sự phát triển của thị trường.
Công ty cũng cần phải từng bước tiến hành cơ cấu lại tổ chức cán bộ nhằm thực hiện quản lý tốt hơn đến công nhân viên, bố trí đúng người đúng việc, tránh lãng phí lao động dẫn đến những chi phí không cần thiết; ngoài ra cần phải tiến hành bồi dưỡng nâng cao nghiệp vụ cho cán bộ công nhân viên… để nâng cao chất lượng và năng suất lao động, đem lại hiệu quả cao trong công việc.
Về mặt quản lý nguồn vốn, công ty cần tích cực hơn nữa trong việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, tìm các biện pháp nhằm tiết kiệm chi phí đầu vào, tăng lợi nhuận, cải thiện hệ số nợ/tổng tài sản, rút ngắn vòng quay vốn lưu động… Muốn vậy công ty cần xây dựng chiến lược hoạt động kinh doanh cụ thể và phù hợp với điều kiện công ty trong tình hình mới Công ty cần luôn luôn bảo toàn và phát triển nguồn vốn kinh doanh hiện có và hoạt động có hiệu quả để phát triển nguồn vốn đó.
Tổ chức họat động sản xuất kinh doanh và hoạt động quản lý là yếu tố gia tăng sức mạnh, tiềm lực cho doanh nghiệp, đồng thời sẽ tạo điều kiện thuận lợi để công ty có thể huy động vốn trên thị trường tài chính.
Tăng cường công tác thu hồi công nợ, trú trọng đặc biệt vào các khách hàng có số nợ lớn Yêu cầu các đơn vị thu tiền trước khi xuất hàng, với những khách hàng chưa có khẳ năng trả tiền ngay thì phải cam kết đảm bảo một tỉ lệ dư nợ trong thời gian nhất định Nếu vượt quá số nợ và thời hạn đó thì công ty có thể không tiếp tục bán nữa.
Nâng cao chất lượng sản phẩm, hàng hóa, dịch vụ, tạo uy tín đối với khách hàng để thắt chặt mối quan hệ Như thế khả năng thanh toán tiền cho công ty cũng tốt lên và làm tăng nguồn tiền của công ty Nên thực hiện các đơn thanh toán, bàn giao công trình, giao nhận hàng và nhận tiền song song.
3.2.2 Vốn tín dụng thương mại, vốn tín dụng ngân hàng
Xây dựng chiến lược kinh doanh dài hạn, xác định mục tiêu nhiệm vụ cụ thể cho từng năm Từ đó cân đối các nguồn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, xây dựng cơ cấu vốn hợp lí, không ngừng nâng cao khả năng tài chính của công ty. Quản lý nguyên vật liệu cho tốt tránh tồn kho ứ đọng, muốn vậy phải xây dựng kế hoạch nguyên vật liêu cho nhu cầu sản xuất kinh doanh chính xác, đúng thời điểm.
- Đối với nguồn vốn tín dụng ngân hàng, công ty đã tạo dựng được niềm tin và uy tín đối với ngân hàng Vì vậy trong thời gian tới công ty nên tiếp tục đầu tư mở rộng sản xuất và cũng nên khai thác có hiệu quả nguồn vốn này khi có nhu cầu.
- Đối với vốn tín dụng thương mại, nguồn vốn này phát sinh từ các hợp đồng xuất nhập khẩu của công ty Những khoản vốn tăng thêm này là nguồn vốn công ty chiếm dụng được từ phía đối tác Tín dụng thương mại rất linh hoạt, để tăng khả năng huy động vốn từ tín dụng thương mại, công ty cần tiếp tục tìm kiếm đối tác trong kinh doanh, đồng thời nâng cao uy tín của công ty trên thị trường để có thể
“chiếm dụng vốn” của các đơn vị khác, từ đó có vốn để đầu tư vào sản xuất, quay vòng vốn nhanh để thu lợi nhuận Công ty cũng cần cân nhắc khả năng của mình để cân đối trong việc sử dụng tín dụng thương mại.
Xây dựng chiến lược kinh doanh dài hạn, xác định mục tiêu, nhiệm vụ cụ thể cho từng năm Từ đó cân đối các nguồn huy động cho sản xuất kinh doanh, nhằm xây dựng cơ cấu vốn hợp lí, tối ưu, không ngừng nâng cao khả năng tài chính của công ty, giảm được các khoản vay NH, vốn bị chiếm dụng.
3.2.3 Vốn huy động từ phát hành cổ phiếu và trái phiếu Đối với vốn huy động phát hành từ trái phiếu, theo quy định của chính phủ, một doanh nghiệp muốn phát hành trái phiếu ra công chúng phải thoả mãn các yêu cầu sau:
- Có mức vốn điều lệ đã góp tại thời điểm đăng ký phát hành tối thiểu là 10 tỷ đồng.
- Hoạt động kinh doanh của năm liền trước năm đăng ký phát hành phải có lãi
- Có phương án khả thi về việc sử dụng và trả nợ vốn thu được từ đợt phát hành trái phiếu.
Một số kiến nghị
Trong điều kiện hiện nay, để thực hiện được kế hoạch và hoàn thành các chỉ tiêu đã đề ra, công ty cần có sự quan tâm, chỉ đạo trong một số vấn đề sau: rất cần có sự đoàn kết thống nhất trong lãnh đạo, điều hành sáng suốt của Hội đồng quản trị, giám đốc công ty Hơn nữa cần có sự quan tâm, tạo điều của các cơ quan, đoàn thể, phòng ban chức năng của thành phố, Bộ xây dựng trong mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty.
3.3.1 Giải pháp đối với công ty
- Bộ máy quản lý của công ty phải hoạt động thật tốt: từ HĐQT, giám đốc công ty phải đoàn kết, thống nhất trong điều hành sản xuất, cùng với sự nỗ lực , quyết tâm, của cán bộ, công nhân lao động công ty trong việc thực hiện các kế hoạch sản xuất của công ty Kết quả làm ăn phải có lãi , đời sống người lao động luôn được cải thiện.
-Thường xuyên cân đối để cấu trúc lại vốn trong sản xuất nhằm đảm bảo tính cân đối, hợp lý để sử dụng vốn có hiệu quả hơn.
- Thực hiện vay vốn với lãi xuất thấp từ các ngân hàng thương mại có quan hệ tốt với doanh nghiệp
- Sau nhiều năm hợp tác các khách hàng lớn đều tín nhiệm và ký hợp đồng với số vốn ứng trước thường từ 10 – 15% giá trị hợp đồng
3.3.2 Đối với các cơ quan quản lý cấp trên
- Việc đơn giản hoá và chuẩn mực trong các hoạt động liên quan đến hoạt động của doanh nghiệp như kê khi thuế, nộp thuế, chế độ một cửa, … đã tạo rất nhiều thuận lợi cho doanh nghiệp.
- Ngoài ra, Nhà nước cũng đã và nên có thêm nhiều chính sách hỗ trợ cho doanh nghiệp trong đào tạo, sử dụng nhiều lao động, hoạt động xuất khẩu,…
-Tiếp tục hoàn thiện cơ chế pháp lý cho thị trường tài chính để tạo môi trường kinh doanh lành mạnh giúp các công ty hoạt động có hiệu quả hơn nữa Thị trường tài chính phát triển và ngày càng hoàn chỉnh sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho tất cả các doanh nghiệp có một sân chơi bình đẳng và năng động.
3.3.3 Đối với các ngân hàng thương mại
Trong cơ chế thị trựờng hiện nay, ngân hàng cũng cần quan tâm đến doanh nghiệp nhiều hơn: cải tiến các thủ tục làm hồ sơ vay vốn, thẩm tra, thẩm định tài chính dự án,giải ngân, thanh toán đơn giản hơn nữa, mạnh dạn cho vay đối với các doanh nghiệp làm ăn có hiệu quả.