CHƯƠNG 1 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP LỜI MỞ ĐẦU Trong thời kỳ hội nhập, mở cửa nền kinh tế và công nghiệp hóa hiện đại hóa đất nước với Việt nam như hiện nay, các công ty, doan[.]
LỜI MỞ ĐẦU Trong thời kỳ hội nhập, mở cửa kinh tế cơng nghiệp hóa- đại hóa đất nước với Việt nam nay, công ty, doanh nghiệp kinh doanh hình thành ngày nhiều với đòi hỏi yêu cầu cao hơn, chuyên nghiệp việc hình thành, tạo lập phân phối quỹ tiền tệ chủ thể điều kiện định Chính tài ngành đưa vào giảng dạy trường đại học cao đẳng nhằm nuôi dưỡng đội ngũ nhà phân tích đánh giá tài phục vụ cho kinh tế nước nhà giới Tại trường Đại học Kinh tế Quốc dân, chúng em sinh viên ngành tài – ngân hàng thầy cô dạy hướng dẫn nhiệt tình cung cấp kiến thức phục vụ cho công việc tương lai chúng em Và để lý thuyết không xa rời thực tiễn, nhà trường tổ chức cho sinh viên thực tập công ty, doanh nghiệp để tiếp xúc với thực tế nhằm củng cố vận dụng kiến thức học vào cơng việc giúp chúng em có trải nghiệm thực tế quý báu, tạo hội cho sinh viên làm quen với môi trường làm việc suốt thời gian thực tập công ty; giúp sinh viên nắm kiến thức cách chắn sau học lý thuyết tài doanh nghiệp đồng thời biết vận dụng kiến thức thời gian thực tập doanh nghiệp Trong trình thực tập vừa qua cơng ty TNHH xây dựng Minh Khuê giúp đỡ, bảo tận tình cán cơng nhân viên cơng ty Bằng kiến thức học trình tham gia lao động thực tế công ty em tìm hiểu, tập hợp hồn thành báo cáo tổng hợp công ty TNHH xây dựng Minh Khuê Nội dung chuyên đề gồm chương: Chương 1: Cơ sở lý thuyết phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Phân tích tình hình tài doanh nghiệp công ty TNHH xây dựng Minh Khuê Chương 3: Giải pháp cải thiện tình hình tài CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Sự cần thiết phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm 1.1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp quan hệ kinh tế biểu hình thức giá trị (quan hệ kinh tế) phát sinh trình hình thành sử dụng quỹ tiền tệ nhằm phục vụ trình tái sản xuất doanh nghiệp góp phần tích luỹ vốn Nội dung quan hệ kinh tế thuộc phạm vi tài doanh nghiệp bao gồm: - Quan hệ kinh tế doanh nghiệp với ngân sách Nhà nước: Mối quan hệ kinh tế thể trình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp phải có nghĩa vụ nộp thuế cho nhà nước theo luật định ngược lại nhà nước có tài trợ mặt tài cho doanh nghiệp để thực sách kinh tế vĩ mơ - Quan hệ kinh tế doanh nghiệp thị trường: Kinh tế thị trường có đặc trưng mối quan hệ kinh tế thực thi thông qua hệ thống thị trường Thị trường hàng hoá tiêu dùng, thị trường hàng hoá tư liệu sản xuất, thị trường tài đó, với tư cách người kinh doanh, hoạt động doanh nghiệp tách rời hoạt động thị trường, doanh nghiệp vừa người mua yếu tố hoạt động kinh doanh, người bán sản phẩm hàng hoá, dịch vụ, đồng thời vừa người tham gia huy động mua bán nguồn tài nhàn rỗi xã hội - Quan hệ kinh tế nội doanh nghiệp gồm: Quan hệ kinh tế doanh nghiệp với phòng ban, phân xưởng, tổ, đội sản xuất việc tạm ứng, toán Quan hệ kinh tế doanh nghiệp cán công nhân viên trình phân phối thu nhập cho người lao động hình thức tiền lương, tiền thưởng, tiền phạt, lãi cổ phần Quan hệ toán, cấp phát điều hoà vốn đơn vị trực thuộc nội doanh nghiệp, với tổng công ty 1.1.1.2 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài q trình tìm hiểu kết quản lý điều hành tài doanh nghiệp phản ánh báo cáo tài đồng thời đánh giá làm được, dự kiến xảy sở kiến nghị biện pháp để tận dụng triệt để điểm mạnh, khắc phục điểm yếu Hay nói cách khác, phân tích tài doanh nghiệp cho số báo cáo tài " biết nói" để người sử dụng chúng hiểu rõ tình hình tài doanh nghiệp mục tiêu, phương pháp hành động người quản lý doanh nghiệp 1.1.2.Sự cần thiết của phân tích tài chính doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp q trình xem xét, kiểm tra đối chiếu so sánh số liệu tài q khứ Qua đó, sử dụng thơng tin đánh giá thực trạng tài doanh nghiệp, nắm vững tiềm năng, dự báo xác định xác hiệu kinh doanh rủi ro tương lai triển vọng doanh nghiệp Thông qua phân tích báo cáo tài tiêu tài đặc trưng, thơng tin mối quan hệ kinh tế doanh nghiệp với ngân sách Nhà nước, với thị trường với nội doanh nghiệp, phân tích tài cho thấy điểm mạnh điểm yếu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nhờ đó, người quan tâm đến hoạt động cơng ty có biện pháp định phù hợp Phân tích tài cung cấp thơng tin hữu ích giúp kiểm tra phân tích cách tổng hợp, tồn diện, có hệ thống tình hình sản xuất kinh doanh, tình hình thực mục tiêu doanh nghiệp Những người quản lý tài phân tích tài cần cân nhắc tính tốn tới mức rủi ro tác động tới doanh nghiệp mà biểu khả toán, đánh giá khả cân đối vốn, lực hoạt động khả sinh lãi doanh nghiệp Trên sở đó, nhà phân tích tiếp tục nghiên cứu đưa dự đoán kết hoạt động kinh doanh nói chung, mức doanh lợi nói riêng doanh nghiệp tương lai Ngồi ra, phân tích tài cịn cung cấp thơng tin số liệu để kiểm tra giám sát tình hình hạch tốn kinh doanh, tình hình chấp hành sách chế độ kinh tế tài doanh nghiệp Cùng với phát triển xã hội việc phân tích tài trở nên quan trọng, cơng tác phân tích tài ngày cho thấy cần thiết phát triển doanh nghiệp Phân tích tài cho thấy khả tiềm kinh tế tài doanh nghiệp, giúp cho cơng tác dự báo, lập kế hoạch tài ngắn hạn dài hạn, dễ dàng đưa sách tạo điều kiện cho công ty hoạt động Trước đây, việc phân tích tài để phục vụ cho nhu cầu cho nhà đầu tư ngân hàng Hiện việc phân tích tài nhiều đối tượng quan tâm Tùy theo mục đích khác người sử dụng mà phân tích tài có vai trị khác nhau: 1.1.2.1 Đới với nhà quản lý doanh nghiệp Hoạt động phân tích tài người quản lý doanh nghiệp gọi phân tích tài nội Do doanh nghiệp họ nắm đầy đủ xác thông tin, kèm theo hiểu rõ doanh nghiệp nên họ có lợi để phân tích tài cách tốt Phân tích tài có ý nghĩa để dự báo tài sở cho nhà quản lý đưa định phù hợp khơng vấn đề tài mà cịn nhiều vấn đề khác Phân tích tài nội thực cần thiết để xác định giá trị kinh tế, mặt mạnh, yếu đưa định đắn cho phát triển doanh nghiệp 1.1.2.2 Đối với nhà đầu tư Các nhà đầu tư doanh nghiệp cá nhân quan tâm trực tiếp đến giá trị doanh nghiệp họ người giao vốn cho doanh nghiệp phải chịu rủi ro Thu nhập họ tiền chia lợi tức giá trị gia tăng thêm vốn đầu tư Hai yếu tố chịu ảnh hưởng lợi nhuận kỳ vọng doanh nghiệp Các nhà đầu tư thường khơng hài lịng với lợi nhuận mà doanh nghiệp đạt theo tính tốn sổ sách Dự kiến trước lợi nhuận đạt mối quan tâm thực nhà đầu tư Thơng qua phân tích dựa báo cáo tài chính, phân tích khả sinh lời, mức độ rủi ro phân tích diễn biến giá cả, nhà đầu tư đưa định 1.1.2.3 Đới với chủ nợ Đó ngân hàng, nhà cho vay tín dụng, đối tác kinh doanh tổ chức khác.Những đối tượng quan tâm đến khả tốn cơng nợ, khả hợp tác liên doanh doanh nghiệp, cần phân tích đánh giá thực trạng sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Đặc biệt chủ nợ, họ quan tâm tới khả toán nhanh doanh nghiệp khoản vay ngắn hạn, khoản vay dài hạn họ phải tin khả hoàn trả xem xét khả sinh lời doanh nghiệp Song quan trọng cấu tài biểu mức độ mạo hiểm doanh nghiệp vay Các đối tác kinh doanh xem xét đến khả hợp tác doanh nghiệp thông qua tình hình chấp hành chế độ, khả năng, tiềm kinh tế tài doanh nghiệp 1.1.2.4 Đối với người lao động Những người hưởng lương doanh nghiệp quan tâm đến tình hình tài chính, lợi ích họ gắn liền với hoạt động tài doanh nghiệp Người lao động quan tâm đến thơng tin số liệu tài để đánh giá, xem xét triển vọng tương lai Những người tìm việc có nguyện vọng vào làm việc cơng ty có triển vọng với tương lai lâu dài để hy vọng có mức lương xứng đáng chỗ làm việc ổn định Những nhà phân tích tài nghiên cứu đưa dự đoán kết hoạt động nói chung mức doanh lợi nói riêng tương lai Phân tích tài sở để dự đốn tài Ngồi phân tích tài ứng dụng theo nhiều hướng khác nhau: Đưa định phục vụ nghiên cứu hay để kiểm tra giám sát chặt chẽ Hiện với phát triển lớn mạnh doanh nghiệp với trình cạnh tranh khốc liệt phải có chiến lược kinh doanh cụ thể hợp lý xác Phân tích tài có tác dụng to lớn việc thực điều 1.1.2.5 Đới với quan nhà nước Dựa vào báo cáo tài doanh nghiệp để phân tích đánh giá, kiểm tra hoạt động sản xuất kinh doanh Hoạt động tài tiền tệ doanh nghiệp có thực đầy đủ nghĩa vụ với Nhà nước hay khơng, có tn theo pháp luật hay không đồng thời giám sát giúp quan thẩm quyền hoạch định sách cách phù hợp, tạo điều kiện cho doanh nghiệp hoạt động kinh doanh cách có hiệu Giúp Nhà nước đưa kế hoạnh phát triển tầm vĩ mơ cho mang lại lợi ích thiết thực Như vậy, có nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp gốc độ khác Song nhìn chung họ quan tâm đến khả tạo dòng tiền mặt, khả sinh lời, khả toán mức lợi nhuận tối đa, Bởi vậy, việc phân tích tình hình tài doanh nghiệp phải đạt mục tiêu định: - Phân tích tình hình tài phải cung cấp cho chủ doanh nghiệp, nhà đầu tư, nhà cho vay người sử dụng thông tin khác việc đánh giá khả tính chắn dịng tiền mặt vào, tình hình sử dụng có hiệu vốn kinh doanh, tình hình khả tốn doanh nghiệp - Phân tích tình hình tài doanh nghiệp phải cung cấp thông tin nguồn vốn chủ sở hữu, khoản nợ, kết trình hoạt động sản xuất kinh doanh, kiện tình làm biến đổi nguồn vốn khoản nợ cơng ty 1.2 Phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Thông tin sử dụng phân tích tài chính doanh nghiệp 1.2.1.1 Thông tin nội bộ Thông tin nội bội hay Thông tin bên doanh nghiệp nguồn thông tin liên quan đến doanh nghiệp đó, thí dụ: Thơng tin thị trường doanh nghiệp, thơng tin nhân Trong hệ thống báo cáo tài báo cáo kế tốn quản trị doanh nghiệp, sản phẩm cuối cơng tác kế tốn thơng tin kế tốn nguồn thơng tin đặc biệt cần thiết, mang tính bắt buộc Thơng tin kế tốn phản ánh cách hệ thống tình hình tài sản doanh nghiệp thời điểm, kết hoạt động kinh doanh tình hình sử dụng vốn thời điểm định Thông tin kế toán giúp cho đối tượng sử dụng thơng tin tài nhận biết đựợc thực trạng tài chính, tình hình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp để từ định phù hợp Sản phẩm cuối chu trình kế tốn số liệu hệ thống báo cáo kế toán doanh nghiệp Bởi vậy, thơng tin kế tốn phản ánh đầy đủ hệ thống báo cáo kế toán doanh nghiệp Vì phân tích tài tức phân tích hệ thống báo cáo kế tốn doanh nghiệp Hệ thống báo cáo tài Nhà nước quy định có tính chất bắt buộc biểu mẫu, phương pháp lập, đối tượng phạm vi áp dụng thời gian nộp báo cáo Hệ thống báo cáo tài quy định chế độ định số 15/2006 QĐ- BTC ngày 20/3/2006 trưởng tài Để tiến hành hội nhập với kế tốn quốc tế, phù hợp với chuẩn mực kế toán quốc tế, hệ thống báo cáo tài Việt nam sửa đổi thông tư Bảng cân đới kế tốn ( mẫu sớ B01a- DN) Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (Mẫu B02-DN) Báo cáo lưu chuyển tiền tệ ( mẫu B 03- DN) Thuyết minh báo cáo tài (mẫu B09 - DN) Bên cạnh hệ thống báo cáo tài chính, báo cáo kế toán quản trị coi tài liệu khơng thể thiếu phân tích tài Báo cáo kế toán quản trị sâu vào phận, khâu công việc doanh nghiệp Báo cáo kế toán quản trị thay đổi theo định người quản lý doanh nghiệp lập cách thường xuyên theo yêu cầu quản trị doanh nghiệp Hệ thống báo cáo kế toán quản trị doanh nghiệp bao gồm: Báo cáo tổng hợp giá thành sản phẩm, báo cáo kết hoạt động kinh doanh phận, mặt hàng, báo cáo khối lượng sản phẩm, dịch vụ hoàn thành; báo cáo khối lượng sản phẩm dịch vụ tiêu thụ, báo cáo tình hình sử dụng lao động suất lao động Báo cáo số tiêu phân tích tình hình tài doanh nghiệp, báo cáo sử dụng vật tư Thông tin báo cáo quản trị mang lại sở quan trọng nhà quản lý định kinh doanh khâu lập kế hoạch, tổ chức thực hiện, kiểm tra đánh giá mặt khác chúng giúp nhà quản trị q trình xử lý, phân tích thơng tin lựa chọn phương án định kinh doanh phù hợp Kết hợp báo cáo tài báo cáo quản trị làm thành hệ thống thông tin tương đối đầy đủ đáng tin cậy để doanh nghiệp tiến hành phân tích tài đạt hiệu xác 1.2.1.2 Thơng tin ngồi doanh nghiệp Là thông tin bao gồm thông tin liên quan đến trạng thái kinh tế, hội kinh doanh, sách thuế, lãi suất ngân hàng, thông tin ngành kinh doanh thơng tin liên quan đến vị trí ngành kinh tế, cấu nghành, tình trạng cơng nghệ, thị phần thông tin pháp lý, kinh tế doanh nghiệp Nguồn thông tin phản ánh văn pháp quy Nhà nước, số liệu thống kê, tin tức hàng ngày phương tiện thông tin đại chúng, tài liệu ấn phẩm quan, ngành Nhân tố bên ngồi cịn ảnh hưởng tới tình hình sản xuất kinh doanh hoạt động doanh nghiệp Thường thơng tin tình hình kinh tế xã hội, tăng trưởng suy thoái kinh tế nước giới Những thơng tin góp phần xây dựng dự báo kế hoạch tài ngắn hạn dài hạn cho doanh nghiệp, góp phần tạo điều kiện cho doanh nghiệp đối tượng quan tâm khác đến doanh nghiệp đưa định phù hợp đắn 1.2.2 Các phương pháp phân tích 1.2.2.1 Phương pháp so sánh Đây phương pháp phân tích sử dụng rộng rãi phổ biến phân tích kinh tế nói chung phân tích tài nói riêng, xác định vị trí xu hướng biến động tiêu phân tích Tiêu chuẩn để so sánh : Tùy thuộc vào mục đích phân tích mà lự chọn gốc so sánh cho thích hợp Khi tiến hành so sánh cần có đại lượng tiêu để tiến hành phân tích đảm bảo tính so sánh Điều kiện so sánh - So sánh theo thời gian thống nội dung kinh tế, thống phương pháp tính tốn, thống thời gian đơn vị đo lường tiêu phân tích - So sánh theo khơng gian tức so sánh số liệu ngành định, tiêu cần phải quy đổi quy mô điều kiện kinh doanh tương tụ Kỹ thuật so sánh - So sánh số tuyệt đối : kết phép trừ trị số kỳ phân tích với kỳ gốc tiêu kinh tế Kết so sánh phân tích biến động quy mô khối lượng tiêu phân tích - So sánh số tương đối : kết phép chia trị số kỳ phân tích so với kỳ gốc tiêu kinh tế Kết so sánh phản ánh kết cấu, mối quan hệ, tốc độ phát triển mức độ phổ biến tiêu nghiên cứu - So sánh số bình qn : biểu tính chất đặc trưng chung mặt số lượng nhằm phản ánh đặc điểm chung đơn vị, phận hay tổng thể chung có tính chất Q trình phân tích theo kỹ thuật phương pháp so sánh thực theo hình thức sau : - So sánh theo chiều dọc trình so sánh nhằm xác định tỷ lệ quan hệ tương quan tiêu kỳ báo cáo tài - So sánh theo chiều ngan trình so sánh nhằm xác định tỷ lệ chiều hướng biến động kỳ báo cáo tài Tuy nhiên phân tích theo chiều ngang cần ý điều kiện xảy lạm phát, kết tính có ý nghĩa loại trừ ảnh hưởng biến động giá Nếu có thống khơng gian, thời gian, nội dung, tính chất đơn vị tính tốn tiêu tài theo mục đích phân tích xác định gốc so sánh Đây điều kiện để áp dụng phương pháp so sánh Gốc so sánh được chọn gốc mặt thời gian không gian, kì phân tích chọn kì báo cáo kỳ kế hoạch, giá trị so sánh chọn số tuyệt đối, số tương đối số bình quân 1.2.2.2 Phương pháp tỷ lệ Phương pháp áp dụng phổ biến phân tích tài dựa ý nghĩa chuẩn mực tỷ lệ đại lượng tài quan hệ tài Phương pháp tỷ lệ giúp nhà phân tích khai thác có hiệu số liệu phân tích cách có hệ thống hàng loạt tỷ lệ theo chuỗi thời gian liên tục theo giai đoạn Qua nguồn thơng tin kinh tế tài cính cải tiến cung cấp đầy đủ Từ cho phép tích lũy liệu thúc đẩy q trình tính tốn hàng loạt tỷ lệ Trong phân tích tài doanh nghiệp , tỷ lệ tài phân thành nhóm tiêu đặc trưng phản ánh nội dung theo mục tiêu phân tích doanh nghiệp Nhưng nhìn chung có nhóm tiêu sau : + Nhóm tiêu phản ánh khả tốn : Được sử dụng để đánh giá khả đáp ứng khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp HÖ số khả toán nợ ngắn hạn Tài sản lu động Ht1 = Nợ ngắn hạn Hệ số khả nợ ngắn hạn thể mức độ đảm bảo tài sản lu động có doanh nghiệp với nợ ngắn hạn Hệ số cao doanh nghiệp có khả toán cao Tuy nhiên, cao không tốt có phần tài sản lu động đợc tồn trữ đáng, làm giảm hiệu sử dụng vốn Thông thờng hệ số lớn doanh nghiệp có khả toán (tốt 2, mức đợc đa số chủ nợ chấp nhận cho vay) Tuy nhiên lớn 1, nhng hµng tån kho nhiỊu mµ thêi gian chun hµng tồn kho thành tiền dài (loại hàng khó bán) doanh nghiệp có khó khăn toán Hệ số khả toán nhanh 10