Tái cấu trúc công ty chứng khoán và quỹ đầu tư

Company LOGO TÁI CẤU TRÚC CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VÀ QUỸ ĐẦU TƯ NGÂN HÀNG ĐÊM 1 – NHÓM 5 GIẢNG VIÊN: PGS.TS BÙI KIM YẾN Company Logo www.themegallery.com NỘI DUNG CHÍNH III. MỘT SỐ GIẢI PHÁP II. THỰC TRẠNG TCT CTCK VÀ QĐT I. TỔNG QUAN VỀ TÁI CẤU TRÚC (TCT) CTCK VÀ QĐT www.themegallery.com I. TỔNG QUAN VỀ TÁI CẤU TRÚC CTCK VÀ QĐT  I.1 SƠ LƯỢC VỀ TÁI CẤU TRÚC  I.1.1 Tái cấu trúc là gì?  Là việc khảo sát, đánh giá lại cấu trúc hiện tại và đề xuất giải pháp cho mô hình cấu trúc mới dựa trên những nền tảng về sứ mệnh, tầm nhìn, định hướng chiến lược sẵn có của doanh nghiệp.  Việc tái cấu trúc có thể làm thay đổi hoàn toàn bộ máy hoặc chỉ làm thay đổi một phần nhằm tạo ra “trạng thái” tốt hơn cho doanh nghiệp để thực hiện những mục tiêu đề ra.  TCT có thể là TCT toàn diện hoặc cũng có thể triển khai “cục bộ”. www.themegallery.com I. TỔNG QUAN VỀ TÁI CẤU TRÚC CTCK VÀ QĐT  I.2 TÁI CẤU TRÚC VÀ MỤC TIÊU TÁI CẤU TRÚC CTCK VÀ QĐT  I.2.1 KHÁI NIỆM TÁI CẤU TRÚC CTCK VÀ QĐT  CTCK là tổ chức có tư cách pháp nhân hoạt động kinh doanh chứng khoán, bao gồm một, một số hoặc toàn bộ các hoạt động: môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán.  Quỹ đầu tư là một định chế tài chính trung gian phi ngân hàng thu hút tiền nhàn rỗi từ các nguồn khác nhau để đầu tư vào các cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ, hay các loại tài sản khác. Tất cả các khoản đầu tư này đều được quản lý chuyên nghiệp, chặt chẽ bởi công ty quản lý quỹ, ngân hàng giám sát và cơ quan thẩm quyền khác.  Công ty quản lỹ quỹ là tổ chức có tư cách pháp nhân, hoạt động cung cấp dịch vụ quản lý quỹ đầu tư chứng khoán, quản lý danh mục đầu tư chứng khoán. QUỸ ĐẦU TƯ www.themegallery.com I. TỔNG QUAN VỀ TÁI CẤU TRÚC CTCK VÀ QĐT  I.2 TÁI CẤU TRÚC VÀ MỤC TIÊU TÁI CẤU TRÚC CTCK VÀ QĐT  I.2.1 KHÁI NIỆM TÁI CẤU TRÚC CTCK VÀ QĐT  Như vậy, tái cấu trúc CTCK, QĐT là quá trình khảo sát, đánh giá lại cấu trúc hiện tại và đề xuất giải pháp cho mô hình cấu trúc mới dựa trên những nền tảng về sứ mệnh, tầm nhìn, định hướng chiến lược sẵn có, và phù hợp định hướng chiến lược của Nhà nước trong quá trình tái cấu trúc nền kinh tế.  Trong đó, trọng tâm của tái cấu trúc quỹ đầu tư chính là tái cấu trúc lại công ty quản lý quỹ. www.themegallery.com www.themegallery.com I. TỔNG QUAN VỀ TÁI CẤU TRÚC CTCK VÀ QĐT  I.2.2 MỤC TIÊU TÁI CẤU TRÚC CTCK VÀ CTQLQ  I.2.2.1 MỤC TIÊU TÁI CẤU TRÚC CTCK  Cơ cấu lại số lượng các CTCK  Cấu trúc lại mô hình tổ chức hoạt động của các công ty chứng khoán.  Cơ cấu lại thành phần tham gia góp vốn trong CTCK.  Tăng cường khả năng, hiệu quả quản lý, giám sát đối với hoạt động CTCK.  Mở cửa thị trường dịch vụ tài chính theo lộ trình hội nhập đã cam kết. www.themegallery.com I. TỔNG QUAN VỀ TÁI CẤU TRÚC CTCK VÀ QĐT  I.2.2 MỤC TIÊU TÁI CẤU TRÚC CTCK VÀ CTQLQ  I.2.2.2 MỤC TIÊU TÁI CẤU TRÚC CTQLQ  Không tăng số lượng các công ty quản lý quỹ.  Nâng cao hiệu quả hoạt động của các công ty quản lý quỹ.  Mở cửa thị trường dịch vụ quản lý tài sản theo lộ trình hội nhập đã cam kết, kết hợp với việc nâng cao sức cạnh tranh của ngành quản lý tài sản Việt Nam.  Nâng cao năng lực và chất lượng dịch vụ quản lý tài sản, năng lực quản trị rủi ro, đạo đức nghề nghiệp và năng lực quản trị doanh nghiệp.  Tăng cường khả năng, hiệu quả quản lý, giám sát đối với hoạt động công ty quản lý quỹ. Company Logo www.themegallery.com NỘI DUNG CHÍNH III. MỘT SỐ GIẢI PHÁP II. THỰC TRẠNG TCT CTCK VÀ QĐT I. TỔNG QUAN VỀ TÁI CẤU TRÚC (TCT) CTCK VÀ QĐT II. THỰC TRẠNG TCT CTCK VÀ QĐT  II.1 THỰC TRẠNG CHUNG  II.1.1 THỰC TRẠNG CÁC CTCK  TTCK Việt Nam hoạt động từ tháng 07/2000, chỉ có 3 CTCK với những nghiệp vụ cơ bản như môi giới và tư vấn niêm yết.  Đến các năm 2005 - 2006 và cho đến đầu năm 2007, có đến 105 CTCK với các nghiệp vụ đa dạng, quy mô vốn và nguồn nhân lực phát triển, kinh doanh có lãi lớn  do tốc độ cổ phần hóa được đẩy nhanh, chính sách tiền tệ nới lỏng, hoạt động cho vay đầu tư chứng khoán của các NHTM không bị kiểm soát chặt chẽ…tạo điều kiện cho TTCK Việt Nam phát triển mạnh.  Song kể từ đầu năm 2009 đến nay, TTCK Việt Nam điều chỉnh mạnh, hầu như không có CTCK nào được thành lập mới. www.themegallery.com [...]... ro và kiểm soát nội bộ theo thông lệ quốc tế  Khuyến khích các công ty quản lý quỹ huy động và quản lý các loại hình quỹ đầu tư đa dạng trong và ngoài nước (quỹ hưu trí, quỹ ETF, quỹ phòng hộ,…), các sản phẩm liên kết đầu tư (options, future, chứng khoán hoá các tài sản BĐS,…), nhằm nâng cao khả năng cạnh tranh của các công ty quản lý quỹ  Tăng cường khả năng, hiệu quả quản lý, giám sát đối với công. .. III MỘT SỐ GIẢI PHÁP www.themegallery.com  III.2 ĐỐI VỚI TÁI CẤU TRÚC QĐT  Nâng cao điều kiện đặc biệt là các tiêu chí kỹ thuật và quy định nhằm hạn chế thành lập các công ty quản lý quỹ;  Giảm số lượng các công ty quản lý quỹ, sắp xếp lại các công ty quản lý quỹ hoạt động không có hiệu quả; nâng cao hiệu quả hoạt động của công ty quản lý quỹ  Mở rộng thị trường dịch vụ quản lý tài sản theo lộ trình... nhất là cuộc “thay máu” nhân sự và tái cấu trúc trong Công ty Quản lý Quỹ Mekong Capital Việt Nam do Chris Freund, Giám đốc điều hành thực hiện Chỉ sau một năm rưỡi (tức từ giữa 2007 đến 2009), các công ty thuộc danh mục đầu tư của Mekong Capital đã đạt được tỉ lệ tăng trưở ng lợi nhuận thuần 89% Và trong năm 2010, theo đánh giá của Chris, các công ty thuộc danh mục đầu tư của Mekong Capital tiếp tục... có định hướng dài hạn II THỰC TRẠNG TCT CTCK VÀ QĐT www.themegallery.com  II.2.1 Lý do cần phải tái cấu trúc công ty chứng khoán  b) Năng lực tài chính và quy mô hoạt động của các CTCK còn hạn hẹp    CTCK phải có vốn điều lệ tối thiểu 300 tỷ đồng nếu muốn có đủ 4 nghiệp vụ kinh doanh là môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành và tư vấn đầu tư chứng khoán Trong 4 năm gần đây, số lượng CTCK có quy... số nhân viên Trong thời gian gần đây nhiều công ty đã phải cắt giảm đến 15-20% nhân sự, đặc biệt là đội ngũ những người có chứng chỉ hành nghề chứng khoán, đội ngũ quản trị, điều hành có trình độ cao sụt giảm nghiêm trọng II THỰC TRẠNG TCT CTCK VÀ QĐT www.themegallery.com  II.2 LÝ DO CẦN PHẢI TÁI CẤU TRÚC  II.2.2 Lý do cần phải tái cấu trúc công ty quản lý quỹ  a) Hoạt động không hiệu quả:  Các... hoạt động tái cấu trúc đã và đang diễn ra:  VinaCapital nắm 49% cổ phần của Quản lý quỹ Thép Việt từ cuối tháng 8/2011  Đầu tháng 12/2011, ông Phạm Văn Đẩu đã mua vào 48,2% vốn của QLQ Đầu tư Chứng khoán Liên minh Việt  CTCP Quản lý quỹ đầu tư Alpha cũng thông báo đổi chủ 4 cá nhân là ông Thân Ngọc Minh, ông Hồ Bửu Phương, ông Nguyễn Tiến Thành, ông Huỳnh Tấn Hiệp đã mua lại 100% vốn của quỹ từ 3... Ủy ban chứng khoán nhà nước đã có 47 công ty quản lý quỹ đang hoạt động, với số vốn điều lệ 2.100 tỷ đồng, quản lý tổng tài sản trên 100.000 tỷ đồng Bên cạnh đó là 23 quỹ đầu tư chứng khoán, với vốn điều lệ 13.300 tỷ đồng và 31 văn phòng đại diện đang hoạt động Doanh thu ước tính năm 2010 của các công ty quản lý quỹ khoảng 600 tỷ đồng, lợi nhuận ước đạt trên 200 tỷ đồng II THỰC TRẠNG TCT CTCK VÀ QĐT... chính và kinh tế theo quy định của Thông tư 226/2010/TT-BTC  Biện pháp triển khai từ sau năm 2012 • Tăng cường năng lực quản trị và hoạt động của các công ty chứng khoán dựa trên ba trụ cột chính: Quy định về mức độ đủ vốn; Quy định về hướng dẫn thông lệ khuôn khổ quản lý rủi ro cho các công ty chứng khoán; Đánh giá, xếp hạng các tổ chức kinh doanh chứng khoán theo thông lệ quốc tế từ đó phân loại và. .. QUAN VỀ TÁI CẤU TRÚC (TCT) CTCK VÀ QĐT II THỰC TRẠNG TCT CTCK VÀ QĐT III MỘT SỐ GIẢI PHÁP Company Logo III MỘT SỐ GIẢI PHÁP www.themegallery.com  III.1 ĐỐI VỚI TÁI CẤU TRÚC CTCK  Nâng cao năng lực tài chính, phát triển các hoạt động nghiệp vụ theo hướng chuyên nghiệp hoá, hiện đại hoá các hoạt động kinh doanh chứng khoán theo các chuẩn mực và thông lệ quốc tế  Tăng cường quản trị công ty và quản... vốn điều lệ theo quy định Bảng: Quy mô nguồn vốn chủ sở hữu của CTCK II THỰC TRẠNG TCT CTCK VÀ QĐT www.themegallery.com  II.2.1 Lý do cần phải tái cấu trúc công ty chứng khoán  c) Kết quả hoạt động thua lỗ kéo dài  Kết thúc năm 2010 có 24 công ty chứng khoán đã báo lỗ với tổng mức lỗ 574 tỷ đồng, 9 công ty báo lỗ 3 năm liên tiếp từ 2008 - 2010  Kết quả năm 2011 của một số CTCK lớn đang niêm yết: . TÁI CẤU TRÚC CTCK VÀ QĐT  I.2 TÁI CẤU TRÚC VÀ MỤC TIÊU TÁI CẤU TRÚC CTCK VÀ QĐT  I.2.1 KHÁI NIỆM TÁI CẤU TRÚC CTCK VÀ QĐT  CTCK là tổ chức có tư cách pháp nhân hoạt động kinh doanh chứng khoán, . TƯ www.themegallery.com I. TỔNG QUAN VỀ TÁI CẤU TRÚC CTCK VÀ QĐT  I.2 TÁI CẤU TRÚC VÀ MỤC TIÊU TÁI CẤU TRÚC CTCK VÀ QĐT  I.2.1 KHÁI NIỆM TÁI CẤU TRÚC CTCK VÀ QĐT  Như vậy, tái cấu trúc CTCK, QĐT là quá trình. trình tái cấu trúc nền kinh tế.  Trong đó, trọng tâm của tái cấu trúc quỹ đầu tư chính là tái cấu trúc lại công ty quản lý quỹ. www.themegallery.com www.themegallery.com I. TỔNG QUAN VỀ TÁI CẤU TRÚC