Chương 2 phân tích tài chính

CHƯƠNG 2 MỤC TIÊU BÀI GIẢNG Giới thiệu và hướng dẫn sử dụng các kỹ thuật phân tích báo cáo tài chính đánh giá thực trạng và tình hình tài chính hoạch định và đưa ra các quyết định tài chính NỘI DUNG BÀI GIẢNG * Giới thiệu chung * Các loại báo cáo tài chính * Phân tích các tỷ số tài chính * Những hạn chế của phân tích BCTC MỤC ĐÍCH PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH Nhằm đánh giá tình hình tài chính và hoạt động của doanh nghiệp để có cơ sở ra những quyết đònh hợp lý. ĐỐI TƯỢNG QUAN TÂM ĐẾN PHÂN TÍCH BCTC * Đối với bản thân công ty - Nhà đầu tư - Người cho vay * Đối với đối tác ngoài công ty - Nhà cung cấp hàng hoá và dịch vụ CÁC LOẠI BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1. Bảng cân đối kế toán 2. Báo cáo thu nhập / kết quả hoạt động kinh doanh 3. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 4. Thuyết minh báo cáo tài chính BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN CỦA CÔNG TY X Ngày 31/12/…. 77.02681.890TỔNG NGUỒN VỐN77.02681.890TỔNG TÀI SẢN II. Nguồn kinh phí và quỹ khác 4. Vốn bổ sung V. Tài sản dài hạn khác 3. Lợi nhuận giữ lại IV. Các khoản ĐTTCDH 2. Vốn cổ phần thường III. Bất động sản đầu tư 1. Vốn cổ phần ưu đãi30.00031.700II. Tài sản cố định I. Vốn chủ sở hữu I- Các khoản phải thu DH 32.15134.367B - VỐN CSH (VCP) 30.00031.700B - TÀI SẢN DÀI HẠN V. Tài sản ngắn hạn khác 26.47027.530IV. Hàng tồn kho 16.85018.320III. Các khoản phải thu ngắn hạn 24.00022.000II. Nợ dài hạn1.6251.800 II. Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 20.87525.523I. Nợ ngắn hạn2.0812.540I. Tiền và các khoản tương đương tiền 44.87547.523A. NỢ PHẢI TRẢ47.02650.190A. TÀI SẢN LƯU ĐỘNG (TSNH) 20072008NGUỒN VỐN20072008TÀI SẢN 1. Doanh thu thuần 2. Giá vốn hàng bán 3. Lãi gộp 4. Chi phí hoạt động chưa kể khấu hao (CPBH, CPQLDN,…) 5. Thu nhập trước thuế, lãi vay và khấu hao 6. Khấu hao TSCĐ 7. Thu nhập trước thuế và lãi vay (EBIT) 8. Chi phí lãi vay (I) 9. Thu nhập trước thuế (EBT) 10. Thuế thu nhập DN (T) 11. Thu nhập sau thuế (EAT) hay lãi ròng (NI) trước khi chia cổ tức 12. Chi trả cổ tức (D) 13. Lợi nhuận giữ lại (RE) Thông tin trên cổ phần 1. Giá cổ phần 2. Thu nhập trên cổ phần 3. Cổ tức trên cổ phần 4. Giá trị sổ sách trên cổ phần 5. Dòng tiền trên cổ phần BÁO CÁO THU NHẬP CỦA CÔNG TY X NGÀY 31/12/…… BÁO CÁO KẾT QUẢ HDKD Ngày 31/12/… 1. Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 2. Các khoản giảm trừ doanh thu 3. Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 4. Giá vốn hàng bán 5. Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 6. Doanh thu hoạt động tài chính 7. Chi phí tài chính - Trong đó: Chi phí lãi vay 8. Chi phí bán hàng 9. Chi phí quản lý doanh nghiệp 10 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 11. Thu nhập khác 12. Chi phí khác 13. Lợi nhuận khác 14. Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 15. Chi phí thuế TNDN hiện hành 17. Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 18. Lãi cơ bản trên cổ phiếu CÁC PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÌNH * Phương pháp tỷ số * Phương pháp so sánh * Phân tích theo chiều hướng [...]... HÀNH PHÂN TÍCH TỶ SỐ TÀI CHÍNH NHƯ SAU: Bước 1: Xác định đúng cơng thức đo lường chỉ tiêu cần phân tích Bước 2: Xác định đúng số liệu từ các báo cáo tài chính để lắp vào cơng thức tính Bước 3: Giải thích ý nghĩa của tỷ số vừa tính tốn Bước 4: Đánh giá tỷ số vừa tính tốn (cao, thấp, hay phù hợp) Bước 5: Rút ra kết luận về tình hình tài chính của cơng ty Bước 6: Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ số tài. .. đến tỷ số tài chính Bước 7: Đưa ra các khuyến nghị để khắc phục hoặc củng cố các tỷ số tài chính CÁC TỶ SỚ TÀI CHÍNH Các tỷ số tài chính thường được chia thành 4 nhóm chính: •* Nhóm tỷ số tài sản “lỏng” •(tỷ số tài sản có tính thanh khoản) * Nhóm tỷ số quản trò nợ * Nhóm tỷ số quản trò tài sản * Nhóm tỷ số khả năng sinh lời * Nhóm tỷ số tài sản có tính thanh khoản - Vốn lưu động (Tài sản lưu động... hữu * Nhóm tỷ số quản trò nợ Tỷ số nợ trên tổng tài sản (Debt to Asset – D/A ) D/A = Tổng nợ Tổng tài sản Tỷ số này cho thấy bao nhiêu phần trăm tài sản của cơng ty được tài trợ bằng vốn vay * Nhóm tỷ số quản trò nợ Một tỷ số khác cũng được sử dụng đến để tính tốn mức độ đi vay (rủi ro về tài chính) mà cơng ty đang gánh chịu đó là: Tổng tài sản Tổng tài sản trên vốn cổ phần = Vốn cổ phần * Nhóm tỷ... nhiêu? Hàng tồn kho của cơng ty là bao nhiêu? Bài 2: Cơng ty B có tổng tài sản trên vốn cổ phần là 2, 4 Tài sản của cơng ty được tài trợ kết hợp bởi nợ dài hạn và vốn cổ phần thường Tỷ số nợ của cơng ty là bao nhiêu? BÀI TẬP Bài 3: Cơng ty C có ROA là 10%, tỷ số lợi nhuận trên doanh thu là 2% và ROE là 15% Hãy tính hiệu suất sử dụng tồn bộ tài sản? Tỷ số tổng tài sản trên vốn cổ phần là bao nhiêu? Bài 4:... tổng tài sản: 2, 5 Lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA): 4% Lợi nhuận trên vốn cổ phần (ROE): 5% Hãy tính lợi nhuận trên doanh thu và tỷ số nợ trên tổng tài sản của cơng ty này BÀI TẬP Bài 5: Cơng ty K hiện đang có tỷ lệ thanh tốn nhanh là 1,4; tỷ tệ thanh tốn hiện hành là 2, 8; số vòng quay hàng tồn kho là 6 vòng, tổng tài sản lưu động là 810.000 $ và tiền mặt, chứng khốn thị trường là 120 .000$ vào năm 20 08... thường đang lưu hành NHỮNG HẠN CHẾ CỦA PHÂN TÍCH BCTC • Cơng ty có quy mơ lớn, hoạt động đa ngành nên rất khó xây dựng và ứng dụng hệ thống các tỷ số bình qn ngành • Lạm phát có thể ảnh hưởng xấu và làm sai lệch thơng tin tài chính được ghi nhận trên các BCTC khiến cho việc tính tốn các tỷ số trở nên sai lệch • Các tỷ số tài chính được tính tốn từ các BCTC nên mức độ chính xác của nó phụ thuộc rất lớn... 810.000 $ và tiền mặt, chứng khốn thị trường là 120 .000$ vào năm 20 08 Hỏi doanh số bán hàng và kỳ thu tiền bình qn của cơng ty này vào năm 20 08 là bao nhiêu? BÀI TẬP U CẦU: Sinh viên tìm số liệu BCTC của một cơng ty, tiến hành tính tốn các tỷ số và phân tích tình hình tài chính của cơng ty đó ... hạn Tỷ số lưu động cho biết mức độ tự trang trải của tài sản lưu động đối với nợ ngắn hạn mà không cần tới một khoản vay mượn thêm * Nhóm tỷ số tài sản có tính thanh khoản - Tỷ số quay vòng nhanh (khả năng thanh toán nhanh – Quick ratio) Tài sản lưu động – Hàng tồn kho QR = Nợ lưu động QR = Vốn bằng tiền + đầu tư ngắn hạn Nợ ngắn hạn * Nhóm tỷ số tài sản có tính thanh khoản CR và QR đo lường khả... lên một đồng doanh thu tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận * Nhóm tỷ số khả năng sinh lời Lợi nhuận trên tổng tài sản (Return On Asset - ROA) Tỷ số này đo lường khả năng sinh lợi ròng của tài sản có của công ty Mỗi đồng tài sản tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận ròng ROA = Lợi nhuận ròng Tổng tài sản * Nhóm tỷ số khả năng sinh lời Lợi nhuận trên vốn cổ phần (Return On Equity) Đây là chỉ tiêu mà nhà đầu... nghiệp mới thu được tiền Số ngày trong kỳ (360 ngày) DSO = Số vòng quay nợ phải thu * Nhóm tỷ số quản trò tài sản Hiệu suất sử dụng tài sản cố định Tỷ số này nói lên một đồng TSCĐ tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu Qua đó đánh giá được hiệu quả sử dụng TSCĐ ở cơng ty Doanh thu thuần Vòng quay tài = sản cố định Giá trị TSCĐ ròng bình qn trong kỳ * Nhóm tỷ số khả năng sinh lời Mức lợi nhuận trên doanh