Slide môn quản trị giá trong doanh nghiệp: Chương 4: Phân tích tài chính trong xác định giá

MỤC ĐÍCH CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG ĐỊNH GIÁ – Xác đ nh kh i lốn: ượng sản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ng s n ph m c n bán bao nhiêu đ đ t hòa v n v i m c ản phẩm cầ

CHƯƠNG 4 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG XÁC ĐỊNH GIÁ

Mục tiêu của phân tích tài chính trong định giá

Các tiếp cận phân tích tài chính trong định giá

MỤC ĐÍCH CỦA PHÂN TÍCH TÀI

CHÍNH TRONG ĐỊNH GIÁ

– Xác đ nh kh i lốn: ượng sản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ng s n ph m c n bán bao nhiêu đ đ t hòa v n v i m c ản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ể đạt hòa vốn với mức ạt hòa vốn với mức ốn: ới mức ức giá d ki nự kiến ến

– Xác đ nh kh i lốn: ượng sản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ng s n ph m c n bán bao nhiêu đ đ t l i nhu n m c ản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ể đạt hòa vốn với mức ạt hòa vốn với mức ợng sản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ận mục ục tiêu v i m c giá d ki nới mức ức ự kiến ến

– C n thay đ i kh i lần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ổi khối lượng bán (doanh số) bao nhiêu để đạt lợi nhuận khi ốn: ượng sản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ng bán (doanh s ) bao nhiêu đ đ t l i nhu n khi ốn: ể đạt hòa vốn với mức ạt hòa vốn với mức ợng sản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ận mục thay đ i giáổi khối lượng bán (doanh số) bao nhiêu để đạt lợi nhuận khi

– C n thay đ i kh i lần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ổi khối lượng bán (doanh số) bao nhiêu để đạt lợi nhuận khi ốn: ượng sản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ng bán (doanh s ) là bao nhiêu n u thay đ i chi phí ốn: ến ổi khối lượng bán (doanh số) bao nhiêu để đạt lợi nhuận khi

và giá

– Thay đ i doanh s khi thay đ i giá nh m ph n ng v i giá đ i th canh ổi khối lượng bán (doanh số) bao nhiêu để đạt lợi nhuận khi ốn: ổi khối lượng bán (doanh số) bao nhiêu để đạt lợi nhuận khi ằm phản ứng với giá đối thủ canh ản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ức ới mức ốn: ủ canh tranh

PHÂN TÍCH KHỐI LƯỢNG BÁN ĐỂ

ĐẠT HÒA VỐN

• AVC: Chi phí bi n đ i m t s n ph m ến ổi khối lượng bán (doanh số) bao nhiêu để đạt lợi nhuận khi ột sản phẩm ản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức

•  

KHỐI LƯỢNG BÁN CẦN ĐẠT ĐƯỢC

ĐỂ ĐẠT LỢI NHUẬN MỤC TIÊU

• Qln: kh i l ốn: ượng sản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ng bán đ đ t l i nhu n m c tiêu ể đạt hòa vốn với mức ạt hòa vốn với mức ợng sản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ận mục ục

• r: T l l i nhu n tính trên v n đ u t ỉ lệ lợi nhuận tính trên vốn đầu tư ệ lợi nhuận tính trên vốn đầu tư ợng sản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ận mục ốn: ần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ư

• i: T ng v n đ u t ổi khối lượng bán (doanh số) bao nhiêu để đạt lợi nhuận khi ốn: ần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ư

• TFC: T ng chi phí c đ nh ổi khối lượng bán (doanh số) bao nhiêu để đạt lợi nhuận khi ốn:

• P: giá d ki n ự kiến ến

• AVC: Chi phí bi n đ i m t s n ph m ến ổi khối lượng bán (doanh số) bao nhiêu để đạt lợi nhuận khi ột sản phẩm ản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức

•  

XÁC ĐỊNH KHỐI LƯỢNG BÁN TĂNG THÊM BAO NHIÊU ĐỂ ĐẠT LỢI NHUẬN

MỤC TIÊU KHI GIẢM GIÁ

• Gi thi t: ản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ến

– T ng chi phí c đ nh không đ i ổi khối lượng bán (doanh số) bao nhiêu để đạt lợi nhuận khi ốn: ổi khối lượng bán (doanh số) bao nhiêu để đạt lợi nhuận khi

– Chi phí bi n đ i m t s n ph m c đ nh ến ổi khối lượng bán (doanh số) bao nhiêu để đạt lợi nhuận khi ột sản phẩm ản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ốn:

• %q: T l thay đ i kh i l ỉ lệ lợi nhuận tính trên vốn đầu tư ệ lợi nhuận tính trên vốn đầu tư ổi khối lượng bán (doanh số) bao nhiêu để đạt lợi nhuận khi ốn: ượng sản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ng bán khi giá gi m ản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức

•  

XÂY DỰNG CÔNG THỨC

• Tr ưới mức c khi Thay đ i giá m c đóng góp (l i ổi khối lượng bán (doanh số) bao nhiêu để đạt lợi nhuận khi ức ợng sản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức

• Sau khi thay đ i giá m c đóng góp (L i ổi khối lượng bán (doanh số) bao nhiêu để đạt lợi nhuận khi ức ợng sản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức

’

•  

XÂY DỰNG CÔNG THỨC

AVC

P’

P

Q Q’ Q

P

ΔPP A

B

ΔPQ

XÁC ĐỊNH THAY ĐỔI KHỐI LƯỢNG BÁN KHI CHI PHÍ BIẾN ĐỔI THAY ĐỔI

• Gi thi t: ản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ến

– Chi phí bi n đ i trung bình thay đ i ến ổi khối lượng bán (doanh số) bao nhiêu để đạt lợi nhuận khi ổi khối lượng bán (doanh số) bao nhiêu để đạt lợi nhuận khi

– T ng chi phí c đ nh không đ i ổi khối lượng bán (doanh số) bao nhiêu để đạt lợi nhuận khi ốn: ổi khối lượng bán (doanh số) bao nhiêu để đạt lợi nhuận khi

– Giá thay đ i ổi khối lượng bán (doanh số) bao nhiêu để đạt lợi nhuận khi

•  

XÂY DỰNG CÔNG THỨC

• Tr ưới mức c khi Thay đ i giá m c đóng góp( l i ổi khối lượng bán (doanh số) bao nhiêu để đạt lợi nhuận khi ức ợng sản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức

nhu n) (P - AVC) x Q ận mục

• Sau khi thay đ i giá m c đóng góp( L i ổi khối lượng bán (doanh số) bao nhiêu để đạt lợi nhuận khi ức ợng sản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức

nhu n)( P’- AVC’) x Q’ ận mục

• Sau khi thay đ i chi phí, giá m c đóng góp là: ổi khối lượng bán (doanh số) bao nhiêu để đạt lợi nhuận khi ức

•  

XÁC ĐỊNH KHỐI LƯỢNG BÁN TĂNG THÊM KHI CHI PHÍ CỐ ĐỊNH THAY ĐỔI

• Gi thi t ản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ến

– T ng chi phí c đ nh tăng thêm ổi khối lượng bán (doanh số) bao nhiêu để đạt lợi nhuận khi ốn:

– Chi phí bi n đ i bình quân c đ nh ến ổi khối lượng bán (doanh số) bao nhiêu để đạt lợi nhuận khi ốn:

– Giá c không đ i ản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ổi khối lượng bán (doanh số) bao nhiêu để đạt lợi nhuận khi

•  

XÂY DỰNG CÔNG THỨC

• Tr ưới mức c khi Thay đ i CPCD, m c l i nhu n: ổi khối lượng bán (doanh số) bao nhiêu để đạt lợi nhuận khi ức ợng sản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ận mục

(1)

• Sau khi thay đ i CPCD, m c L i nhu n: ổi khối lượng bán (doanh số) bao nhiêu để đạt lợi nhuận khi ức ợng sản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ận mục

(2)

 (1) = (2)

•  

XÁC ĐỊNH THAY ĐỔI KHỐI LƯỢNG TĂNG THÊM KHI GÍA THAY ĐỔI, CHI

PHÍ CỐ ĐỊNH,CHI PHÍ BIẾN ĐỔI

THAY ĐỔI

•  

XÁC ĐỊNH KHỐI LƯỢNG TĂNG THÊM KHI GIÁ, CHI PHÍ CỐ ĐỊNH THAY ĐỔI

•  

TÍNH TOÁN TÁC ĐỘNG ĐẾN LỢI

NHUẬN

• Tr ường hợp giá thay đổi, chi phí biến đổi ng h p giá thay đ i, chi phí bi n đ i ợng sản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ổi khối lượng bán (doanh số) bao nhiêu để đạt lợi nhuận khi ến ổi khối lượng bán (doanh số) bao nhiêu để đạt lợi nhuận khi

m t s n ph m không đ i, chi phí c đ nh ột sản phẩm ản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ổi khối lượng bán (doanh số) bao nhiêu để đạt lợi nhuận khi ốn: không thay đ i ổi khối lượng bán (doanh số) bao nhiêu để đạt lợi nhuận khi

– Kh i l ốn: ượng sản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ng tiêu th : 4000 sp ục

– Giá bán buôn: 200.000đ/sp

– Thu nh p: 800.000.000đ ận mục

– CPBD 1sp: 110.000 đ/sp

– T ng CPCD: 300.000.000 đ ổi khối lượng bán (doanh số) bao nhiêu để đạt lợi nhuận khi

Tóm tắt thay đổi doanh số hòa vốn Trước khi thay

đổi giá Thay đổi giá được để xuất

Phân tích doanh số hòa vốn và các phương án

doanh số hòa vốn khi giảm giá 5%

Phân tích doanh số hòa vốn và các phương án

doanh số hòa vốn khi giảm giá 5%

Phương án % thay đổi

của khối lượng bán thực tế

Thay đổi doanh số bán thực tế (SP)

Thay đổi mức đóng góp sau khi thay đổi giá (đ)

Chi phí cố định tăng thêm (đ)

Tổng lợi nhuận thay đổi sau khi thay đổi giá (đ)

BÀI TẬP CHƯƠNG 4

Công ty ABC chuyên s n xu t các thi t b nghe nhìn dùng trong gia đình M t trong ản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ất các thiết bị nghe nhìn dùng trong gia đình Một trong ến ột sản phẩm

nh ng s n ph m n i ti ng nh t c a công ty là đ u đĩa DVD ững sản phẩm nổi tiếng nhất của công ty là đầu đĩa DVD ản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ổi khối lượng bán (doanh số) bao nhiêu để đạt lợi nhuận khi ến ất các thiết bị nghe nhìn dùng trong gia đình Một trong ủ canh ần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức

- S l ốn: ượng sản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ng tiêu th hi n t i: ục ệ lợi nhuận tính trên vốn đầu tư ạt hòa vốn với mức 4.000 chi c ếc

- M c giá hi n t i : ức ệ lợi nhuận tính trên vốn đầu tư ạt hòa vốn với mức 5 tri u đ ng/chi c ệu đồng/chiếc ồng/chiếc ếc

- Chi phí bi n đ i bình quân: ến ổi khối lượng bán (doanh số) bao nhiêu để đạt lợi nhuận khi 2,25 tri u đ ng ệu đồng/chiếc ồng/chiếc

- Năng l c s n xu t gi i h n m c ự kiến ản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ất các thiết bị nghe nhìn dùng trong gia đình Một trong ới mức ạt hòa vốn với mức ở mức ức 5.000sp/năm

Công ty ưới mức c tính s l ốn: ượng sản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ng đ u đĩa tiêu th trong năm t i sẽ tăng lên t i ần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ục ới mức ới mức 4800 chi c ếc t i ạt hòa vốn với mức

m c giá hi n t i Tuy nhiên, đ c nh tranh, c.ty d ki n ức ệ lợi nhuận tính trên vốn đầu tư ạt hòa vốn với mức ể đạt hòa vốn với mức ạt hòa vốn với mức ự kiến ến gi m giá 5% ảm giá 5% trong năm t i ới mức

Đ ng th i, công ty cũng tính đ ồng thời, công ty cũng tính được rằng để tăng thêm ờng hợp giá thay đổi, chi phí biến đổi ượng sản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ằm phản ứng với giá đối thủ canh c r ng đ tăng thêm ể đạt hòa vốn với mức 1000 sp, m c đ u t máy móc ức ần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ư thi t b tăng thêm là ến 300 tri u đ ệu đồng/chiếc .

Câu h i: ỏi:

Xác đ nh m c đóng góp c a s n ph m trên khi gi m giá ức ủ canh ản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức 5% theo các d li u và phững sản phẩm nổi tiếng nhất của công ty là đầu đĩa DVD ệ lợi nhuận tính trên vốn đầu tư ương ng

án thay đ i s l ổi khối lượng bán (doanh số) bao nhiêu để đạt lợi nhuận khi ốn: ượng sản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ng s n ph m s n xu t đ ản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ất các thiết bị nghe nhìn dùng trong gia đình Một trong ượng sản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức c gi đ nh nh trong b ng d ản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ư ản phẩm cần bán bao nhiêu để đạt hòa vốn với mức ưới mức i đây

Bản phân tích tài chính

% Số lượng chiếc Mức đóng góp biên( đ) CPCD(đ) Lãi gộp(đ)