TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN BÙI THÙY LINH PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN NHIỆT ĐIỆN PHẢ LẠI LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH DOANH VÀ QUẢN LÝ Hà Nội, Năm 2019 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN BÙI[.]
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN BÙI THÙY LINH PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN NHIỆT ĐIỆN PHẢ LẠI LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH DOANH VÀ QUẢN LÝ Hà Nội, Năm 2019 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN BÙI THÙY LINH PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN NHIỆT ĐIỆN PHẢ LẠI Chun ngành: Kế tốn, Kiểm tốn phân tích LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH DOANH VÀ QUẢN LÝ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS NGUYỄN NGỌC QUANG Hà Nội, Năm 2019 LỜI CAM ĐOAN Tôi đọc hiểu hành vi vi phạm trung thực học thuật Tôi cam kết danh dự cá nhân nghiên cứu thực không vi phạm yêu cầu trung thực học thuật TÁC GIẢ LUẬN VĂN Bùi Thùy Linh MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC HÌNH VÀ BIỂU ĐỒ TĨM TẮT i CHƯƠNG GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU .1 1.1 Tính cấp thiết đề tài 1.2 Tổng quan cơng trình nghiên cứu có liên quan đến đề tài 1.3 Mục tiêu nghiên cứu 1.4 Câu hỏi nghiên cứu .4 1.5 Phạm vi nghiên cứu .4 1.6 Phương pháp nghiên cứu 1.7 Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài nghiên cứu .5 1.8 Kết cấu luận văn KẾT LUẬN CHƯƠNG CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 2.1 Bản chất vai trò phân tích báo cáo tài .8 2.1.1 Bản chất phân tích báo cáo tài .8 2.1.2 Vai trò phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 2.2 Nguồn liệu dung cho phân tích báo cáo tài 10 2.3 Các phương pháp phân tích báo cáo tài 12 2.3.1 Phương pháp so sánh 12 2.3.2 Phương pháp loại trừ 13 2.3.3 Phương pháp liên hệ cân đối 14 2.3.4 Mơ hình Dupont 15 2.3.5 Phương pháp đồ thị .16 2.4 Nội dung phân tích báo cáo tài .16 2.4.1 Phân tích cấu trúc tài cân tài .17 2.4.2 Phân tích tình hình cơng nợ khả toán 23 2.4.3 Phân tích hiệu hoạt động kinh doanh Doanh nghiệp 29 2.4.4 Phân tích tiêu tài đặc thù cơng ty cổ phần niêm yết 38 KẾT LUẬN CHƯƠNG 39 CHƯƠNG PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN NHIỆT ĐIỆN PHẢ LẠI 40 3.1 Khái quát Công ty cổ phần Nhiệt điện Phả Lại hệ thống tiêu tài trung bình số Doanh nghiệp ngành sản xuất điện .40 3.1.1 Lịch sử hình thành phát triển .40 3.1.1 Đặc điểm tổ chức hoạt động công ty .41 3.1.2 Các tiêu phân tích số doanh nghiệp ngành 43 3.2 Nội dung phân tích báo cáo tài cho Cơng ty cổ phần Nhiệt điện Phả Lại .43 3.2.1 Phân tích cấu trúc tài cân tài .43 3.2.2 Phân tích tình hình cơng nợ khả tốn 61 3.2.3 Phân tích hiệu kinh doanh Công ty cổ phần Nhiệt điện Phả Lại .72 3.2.4 Phân tích tiêu đặc thù Cơng ty cổ phần niêm yết .82 KẾT LUẬN CHƯƠNG 84 CHƯƠNG THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU, GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN NHIỆT ĐIỆN PHẢ LẠI .85 4.1 Thảo luận kết nghiên cứu .85 4.1.1 Những điểm mạnh tình hình tài Cơng ty cổ phần Nhiệt điện Phả Lại .85 4.1.2 Những hạn chế nguyên nhân tình hình tài Cơng ty cổ phần Nhiệt điện Phả Lại .86 4.2 Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu tài cho Cơng ty cổ phần Nhiệt điện Phả Lại 88 4.2.1 Giải pháp cải thiện cấu tài sản nâng cao khả toán 88 4.2.2 Giải pháp nâng cao hiệu kinh doanh Công ty 89 4.2.3 Giải pháp cải thiện phương thức phải trả người bán Công ty 89 4.2.4 Giải pháp thu hồi công nợ Công ty 89 4.3 Các điều kiện để thực giải pháp .90 4.3.1 Đối với quan quản lý Nhà nước 90 4.3.2 Đối với nhà quản lý doanh nghiệp 91 4.4 Đóng góp luận văn 91 4.5 Những hạn chế luận văn 92 4.6 Kết luận 93 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO .94 PHỤ LỤC 95 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT BCĐKT Bảng cân đối kế toán BCTC Báo cáo tài CTCP Cơng ty cổ phần DTT Doanh thu GVHB Giá vốn hàng bán KH Khách hàng LNST Lợi nhuận sau thuế NNH Nợ ngắn hạn NVTX Nguồn vốn thường xuyên ROA Tỷ suất sinh lợi tài sản ROE Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu ROI Tỷ suất sinh lời vốn đầu tư ROS Tỷ suất sinh lời doanh thu TNDN Thu nhập doanh nghiệp TSCĐ Tài sản cố định TSDH Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn VCSH Vốn chủ sở hữu VHĐT Vốn hoạt động HND Cơng ty cổ phần nhiệt điện Hải Phịng PPC Cơng ty cổ phần nhiệt điện Phả Lại QTP Công ty cổ phần nhiệt điện Quảng Ninh NCP Công ty cổ phần nhiệt điện Cẩm Phả DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 3.1: Cơ cấu tài sản công ty giai đoạn 2016-2018 44 Bảng 3.2: Tình hình cấu nguồn vốn Công ty cổ phần Nhiệt điện Phả Lại 52 giai đoạn 2016-2018 52 Bảng 3.3: Các tiêu thể mối quan hệ tài sản nguồn vốn 54 Bảng 3.5: Các tiêu đánh giá mức độ độc lập tài .55 Bảng 3.7: Các tiêu phản ánh khả đảm bảo nguồn vốn hoạt động kinh doanh năm 2016-2018 57 Bảng 3.8: Các tiêu phản ánh khả đảm bảo nguồn vốn hoạt động kinh doanh Công ty PPC giai đoạn 2016-2018 60 Bảng 3.10 Tình hình cơng nợ ngành điện giai đoạn 2016-2018 .61 Bảng 3.11: Cơ cấu khoản phải thu PPC giai đoạn 2016-2018 62 Bảng 3.12: Các tiêu phân tích phải thu khách hàng ngành giai đoạn 2016 2018 63 Bảng 3.13: Phân tích chênh lệch phải thu khách hàng PPC năm 2016 - 2018 64 Bảng 3.14: Phân tích cấu khoản phải trả Công ty năm 2016-2018 .65 Bảng 3.15: Các tiêu phân tích khoản phải trả người bán ngành năm 20162018 66 Bảng 3.16: Các tiêu phân tích khả toán nợ ngắn hạn ngành lượng điện năm 2016 - 2018 67 Bảng 3.17: Các hệ số phân tích khả toán nợ dài hạn ngành lượng điện năm 2016 - 2018 69 Bảng 3.18: Hệ số tốn lãi vay cơng ty giai đoạn 2016 -2018 70 Bảng 3.19: Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ PPC năm 2016 - 2018 71 Bảng 3.20: Các tiêu đánh giá khái quát hiệu hoạt động kinh doanh ngành lượng điện năm 2016 - 2018 72 Bảng 3.21: Các tiêu phân tích hiệu sử dụng tài sản ngành năm 2016 2018 74 Bảng 3.22: Suất hao phí tài sản so với lợi nhuận sau thuế số công ty ngành giai đoạn 2016-2018 75 Bảng 3.23: Các tiêu phân tích hiệu sử dụng TSNH Cơng ty giai đoạn 2016 - 2018 75 Bảng 3.24: Các tiêu phân tích hiệu sử dụng tài sản đầu tư dài hạn Công ty năm 2016 - 2018 76 Bảng 3.25: Các tiêu phân tích nhân tố ảnh hưởng đến ROE 78 Bảng 3.26: Chỉ tiêu phân tích hiệu sử dụng vốn vay Công ty giai đoạn 2016-2018 .79 Bảng 3.27: Chỉ tiêu tỷ suất sinh lợi tổng chi phí ngành giai đoạn 2016-2018 80 Bảng 3.28: Các tiêu phân tích hiệu sử dụng chi phí ngành giai đoạn 2016-2018 .81 Bảng 3.29: Phân tích tiêu đặc thù CTCP niêm yết ngành giai đoạn 2016 - 2018 82 Bảng 4.1: Số vịng quay hàng tồn kho cơng ty PPC giai đoạn 2016-2018 87 DANH MỤC HÌNH VÀ BIỂU ĐỒ Hình 2.1: Mơ hình phân tích tài Dupont 15 Hình 3.1: Mơ hình máy tổ chức hoạt động công ty 42 Hình 3.2: Cơ cấu tài sản cơng ty từ năm 2016 - 2018 45 Hình 3.3: Cơ cấu tài sản ngắn hạn công ty năm 2016 – 2018 46 Hình 3.4: Cơ cấu tài sản ngắn hạn cơng ty năm 2016 .46 Hình 3.5: Cơ cấu tài sản ngắn hạn công ty năm 2017 .47 Hình 3.6: Cơ cấu tài sản ngắn hạn công ty năm 2018 .47 Hình 3.7: Cơ cấu tài sản dài hạn công ty năm 2016 - 2018 .49 Hình 3.8: Cơ cấu tài sản dài hạn công ty năm 2016 49 Hình 3.9: Cơ cấu tài sản dài hạn công ty năm 2017 50 Hình 3.10: Cơ cấu tài sản dài hạn công ty năm 2018 50 Hình 3.11: Cơ cấu nguồn vốn giai đoạn 2016 – 2018 52 Hình 3.12: Cơ cấu khoản mục nguồn vốn giai đoạn 2016 - 2018 53 Hình 3.13: Vốn hoạt động giai đoạn 2016-2018 58 Hình 3.14: Các hệ số khả toán ngắn hạn Cơng ty năm 2016 - 201867 Hình 3.15: Các hệ số khả tốn dài hạn Cơng ty năm 2016 - 2018 .69 Hình 3.16: Đánh giá khái quát hiệu hoạt động kinh doanh Công ty năm 2016 - 2018 73 Hình 3.17: Hiệu sử dụng lãi vay công ty năm 2016 - 2018 79 Hình 3.18: Tỷ suất sinh lời tổng chi phí ngành giai đoạn 2016 - 2018 80 Hình 3.19: Hiệu sử dụng chi phí Cơng ty năm 2016 - 2018 .81