Trờng đại học kinh tế quốc dân Vương Thị Kiều Linh PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN VẬN TẢI XĂNG DẦU VITACO LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN Hà Nội, năm 2018 Luận văn thạc sĩ Kinh t B GIO DC V O TO Trờng đại häc kinh tÕ quèc d©n VƯƠNG THỊ KIỀU LINH PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN VẬN TẢI XĂNG DẦU VITACO Chuyên ngành: Kế toán, kiểm toán phân tích LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TỐN Mã ngành: 8340301 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PSG TS TRẦN QUÝ LIÊN Hà Nội, năm 2018 Luận văn thạc sĩ Kinh tế LỜI CAM ĐOAN “Tôi đọc hiểu hành vi vi phạm trung thực học thuật Tôi cam kết danh dự cá nhân nghiên cứu này tự thực không vi phạm yêu cầu trung thực học thuật.” Tác giả xin cam đoan cơng trình nghiên cứu độc lập riêng tác giả với hướng dẫn Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS TRẦN QUÝ LIÊN Tất nguồn tài liệu tham khảo công bố đầy đủ trung thực, khơng có thay đổi hay chỉnh sửa nội dung TÁC GIẢ LUẬN VĂN Vương Thị Kiều Linh Luận văn thạc sĩ Kinh tế LỜI CẢM ƠN Trong q trình hồn thành luận văn với đề tài “Phân tích Báo cáo tài Cơng ty Cổ phần vận tải xăng dầu Vitaco” tác giả nhận quan tâm quý thầy giáo, cô giáo Viện Sau đại học, Khoa Kế toán - Kiểm toán trường Đại học Kinh tế Quốc dân Hà Nội Đặc biệt hướng dẫn tận tình giáo viên hướng dẫn PGS.TS Trần Quý Liên Tác giả xin chân thành cảm ơn PGS.TS Trần Quý Liên quan tâm giúp đỡ, bảo, hướng dẫn tận tình đóng góp nhiều ý kiến quý báu để tác giả hoàn thành luận văn tốt nghiệp Đồng thời, tác giả xin gửi lời cảm ơn đến: Lãnh đạo quan, đồng nghiệp, bạn bè tạo điều kiện cho tác giả học hoàn thành luận văn Trong q trình thực khó tránh khỏi hạn chế gặp phải tác giả mong nhận ý kiến đóng góp quý thầy, cô giáo bạn đọc để luận văn hoàn thiện Xin trân trọng cảm ơn! Hà Nội, ngày tháng năm 2018 TÁC GIẢ LUẬN VĂN Vương Thị Kiều Linh Luận văn thạc sĩ Kinh tế MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, TỪ VIẾT TẮT .i DANH MỤC SƠ ĐỒ, ĐỒ THỊ, BẢNG BIỂU .ii TÓM TẮT KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU LUẬN VĂN THẠC SĨ v CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU .1 1.1 Tính cấp thiết đề tài .1 1.2 Tổng quan nghiên cứu liên quan đến đề tài 1.3 Mục tiêu nghiên cứu 1.4 Câu hỏi nghiên cứu 1.5 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.6 Phương pháp nghiên cứu 1.7 Ý nghĩa đề tài nghiên cứu 1.8 Kết cấu đề tài nghiên cứu CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 2.1 Khái niệm chung Báo cáo tài phân tích báo cáo tài .7 2.1.1 Khái niệm Báo cáo tài 2.1.2 Khái niệm phân tích báo cáo tài 2.1.3.Ý nghĩa phân tích báo cáo tài .9 2.2 Dữ liệu phương pháp phân tích báo cáo tài 10 2.2.1 Dữ liệu cho phân tích 10 2.2.2 Phương pháp phân tích Báo cáo tài doanh nghiệp 12 Luận văn thạc sĩ Kinh tế 2.3 Nội dung phân tích báo cáo tài .17 2.3.1 Phân tích cấu trúc tài doanh nghiệp tình hình bảo đảm vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh 17 2.3.2 Phân tích tình hình cơng nợ khả tốn 25 2.3.3 Phân tích hiệu kinh doanh 31 CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN VẬN TẢI XĂNG DẦU VITACO 42 3.1 Tổng quan Công ty Cổ phần Vận tải xăng dầu Vitaco 42 3.1.1 Lịch sử hình thành phát triển Cơng ty Cổ phần Vận tải xăng dầu Vitaco 42 3.1.2 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh 43 3.1.3 Đặc điểm tổ chức máy quản lý 44 3.1.4 Đặc điểm tổ chức kế tốn Cơng ty .47 3.2 Nội dung phân tích Báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Vận tải xăng dầu Vitaco 49 3.2.1 Phân tích cấu trúc tài tình hình bảo đảm vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Cổ phần Vận tải xăng dầu Vitaco .49 3.2.2 Phân tích tình hình cơng nợ khả tốn Cơng ty Cổ phần Vận tải xăng dầu Vitaco 62 3.2.3 Phân tích hiệu kinh doanh Công ty Cổ phần Vận tải xăng dầu Vitaco 74 CHƯƠNG 4: THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU, CÁC GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ TÌNH HÌNH KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN VẬN TẢI XĂNG DẦU VITACO .90 4.1 Thảo luận kết nghiên cứu 90 Luận văn thạc sĩ Kinh tế 4.1.1 Những kết đạt tình hình tài Công ty Cổ phần Vận tải xăng dầu Vitaco 90 4.1.2 Những điểm cịn tồn tình hình tài Cơng ty Cổ phần Vận tải xăng dầu Vitaco 91 4.2 Định hướng phát triển Công ty Cổ phần Vận tải xăng dầu Vitaco .93 4.3 Các giải pháp đề xuất cải thiện tình hình tài nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh Công ty Cổ phần Vận tải xăng dầu Vitaco .94 4.4 Điều kiện để thực giải pháp 97 4.5 Đóng góp đề tài nghiên cứu .98 4.6 Hạn chế đề tài nghiên cứu 99 4.7 Kết luận đề tài nghiên cứu 100 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 102 PHỤ LỤC 103 Luận văn thạc sĩ Kinh tế i DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, TỪ VIẾT TẮT AOE : Hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu BCTC : Báo cáo tài CTCP : Cơng ty cổ phần CĐKT : Cân đối kế toán DN : Doanh nghiệp DPS : Cổ tức cổ phiếu phổ thông EPS : Thu nhập cổ phiếu HĐKD : Hoạt động kinh doanh ROA : Tỷ suất sinh lời tài sản ROE : Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu ROI : Tỷ suất sinh lời vốn ROS : Tỷ suất sinh lời doanh thu SOA : Số vịng quay tài sản bình qn TNDN : Thu nhập doanh nghiệp TSCĐ : Tài sản cố định Luận văn thạc sĩ Kinh tế ii DANH MỤC SƠ ĐỒ, ĐỒ THỊ, BẢNG BIỂU SƠ ĐỒ, ĐỒ THỊ Sơ đồ 2.1: Mơ hình phân tích Dupont .16 Sơ đồ 3.1: Sơ đồ cấu máy quản lý Công ty Cổ phần Vận tải xăng dầu Vitaco 45 Đồ thị 3.1: Tỷ trọng khoản tài sản dài hạn tổng tài sản năm 2015, 2016, 2017 52 BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Bảng tóm tắt tiêu nội dung phân tích báo cáo tài doanh nghiệp…………………………………………………………………………… 40 Bảng Bảng phân tích cấu tài sản .50 Bảng Bảng phân tích cấu nguồn vốn 54 Bảng 3 Bảng phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn .57 Bảng So sánh mối quan hệ tài sản nguồn vốn Công ty với số doanh nghiệp khác ngành 57 Bảng Tình hình đảm bảo vốn Công ty năm 2017 59 Bảng Tình hình đảm bảo nguồn vốn Công ty qua năm .60 Bảng Bảng phân tích tình hình cơng nợ phải thu 63 Bảng Bảng tiêu phân tích khoản phải thu khách hàng .63 Bảng Bảng so sánh tiêu phân tích khoản phải thu khách hàng năm 2017 Công ty với doanh nghiệp khác ngành 63 Bảng 10 Bảng phân tích tình hình cơng nợ phải trả 66 Bảng 11 Bảng phân tích khả tốn nợ ngắn hạn Cơng ty qua năm so sánh với công ty khác ngành năm 2017 68 Bảng 12 Bảng phân tích khả tốn nợ dài hạn Công ty qua năm so sánh với công ty khác ngành năm 2017 69 Bảng 13 Bảng phân tích tình khả tốn thơng qua Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Công ty .71 Bảng 14 Bảng tiêu đánh giá khái quát hiệu kinh doanh Công ty qua năm 75 Luận văn thạc sĩ Kinh tế iii Bảng 15 Bảng so sánh tiêu khái quát hiệu kinh doanh Công ty với doanh nghiệp khác ngành năm 2017 75 Bảng 16 Bảng phân tích hiệu sử dụng tài sản 78 Bảng 17 Bảng phân tích hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu 81 Bảng 18 Bảng phân tích hiệu sử dụng vốn vay 83 Bảng 19 Bảng phân tích số liên quan đến cổ phiếu Công ty Cổ phần Vận tải xăng dầu Vitaco qua năm 2015-2017 85 Bảng 20 Bảng phân tích số liên quan đến cổ phiếu Công ty Cổ phần Vận tải xăng dầu Vitaco so sánh với công ty niêm yết khác ngành năm 2017 .86 Luận văn thạc sĩ Kinh tế 91 KẾT LUẬN CHƯƠNG 1, 1, 1, Những nội dung trình bày chương 3, tác giả giới thiệu 1, khái quát Công ty Cổ phần Vận tải xăng dầu Vitaco Sau đó, tác giả 1, sâu phân tích tiêu báo cáo tài Cơng ty 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, giai đoạn năm từ 2015 – 2017 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, Qua việc phân tích đưa nhìn tồn diện tình hình tài 1, Công ty Cổ phần Vận tải xăng dầu Vitaco mặt như: 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, cấu tài sản, nguồn vốn; tình hình cơng nợ phải thu, phải trả khả 1, toán; đánh giá hiệu sử dụng tài sản, nguồn vốn, khả 1, sinh lời; phân tích số tiêu liên quan đến cổ phiếu Cơng ty có 1, so sánh với hai doanh nghiệp niêm yết khác ngành Đây sở để 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, tác giả đưa đánh giá, nhận xét kết đạt 1, tồn tình hình tài Cơng ty, từ đưa kiến nghị 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, số giải pháp nâng cao lực tài cho Cơng ty Chương 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, Luận văn thạc sĩ Kinh tế 1, 1, 1, 1, 1, 92 CHƯƠNG 4: THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU, CÁC GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ TÌNH HÌNH KINH DOANH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN VẬN TẢI XĂNG DẦU VITACO 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 4.1 Thảo luận kết nghiên cứu 1, 1, 1, 1, 1, 1, Qua việc phân tích tiêu tài chương 3, tác giả nhận thấy 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, tình hình tài Cơng ty Cổ phần Vận tải xăng dầu Vitaco 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, năm từ 2015-2017 ổn định, đạt kết định bên cạnh 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, tồn cần khắc phục Cụ thể sau: 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 4.1.1 Những kết đạt tình hình tài Cơng ty Cổ phần Vận tải xăng dầu Vitaco 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, Thứ nhất, Công ty có cấu tài sản hợp lý, cấu nguồn vốn thể 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, khả độc lập tài 1, 1, 1, 1, 1, 1, Cơ cấu tài sản công ty chủ yếu tài sản dài hạn, cụ thể tài sản cố 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, định chiếm tỷ trọng đến 80% cấu tài sản, cấu phù hợp với 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, đặc thù hoạt động ngành dịch vụ vận tải xăng dầu đường thủy mà đội tàu vận 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, chuyển “xương sống” mang lại giá trị cho Công ty Hệ số tài sản so với vốn 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, chủ sở hữu >1, có xu hướng giảm thể Công ty tận dụng nguồn 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, vốn vốn chủ sở hữu để tài trợ cho tài sản, mức độ phụ thuộc vào 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, nguồn vốn vay bên giảm dần qua năm 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, Về cấu nguồn vốn có biến động tăng tỷ trọng vốn chủ sở hữu 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, tổng nguồn vốn đồng nghĩa với việc giảm tỷ trọng khoản nợ phải trả, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, với hệ số nợ so với tài sản mức thấp có xu hướng giảm cho thấy 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, Cơng ty có mức độ độc lập tài tương đối tốt 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, Thứ hai, Cơng ty kiểm sốt cơng nợ phải thu đủ khả 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, toán nợ dài hạn 1, 1, 1, 1, Khoản phải thu ngắn hạn khách hàng giảm mạnh, số vòng 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, quay khoản phải thu kỳ thu tiền bình quân theo thể chiều 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, hướng tốt lên, qua cho thấy Cơng ty kiểm sốt tốt tình hình công nợ 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, Luận văn thạc sĩ Kinh tế 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 93 phải thu, nhiên cần nhìn nhận yếu tố khách hàng lớn chủ yếu 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, Cơng ty Cơng ty mẹ (Tổng cơng ty vận tải thủy Petrolimex) nên việc 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, đốc thúc thu hồi công nợ dễ dàng 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, Các tiêu khả tốn nợ dài hạn Cơng ty mức 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, cao có xu hướng tăng thể Cơng ty có đủ thừa khả toán 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, khoản nợ dài hạn 1, 1, 1, Thứ ba, tỷ suất sinh lời vốn, tài sản, vốn chủ sở hữu tốt 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, Tỷ suất sinh lời vốn Công ty tăng qua năm có nhảy 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, vọt từ năm 2015 (5,7%) sang năm 2016 (7,9%), trì mức ổn định năm 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 2017 (8,6%), so sánh với doanh nghiệp khác ngành năm 2017, tỷ suất 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, sinh lời vốn Công ty cao thể hiệu khai thác sử dụng nguồn 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, vốn tạo giá trị Công ty nhỉnh đơn vị khác ngành Các tỷ suất 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, sinh lời vốn chủ sở hữu mức 7-8%; tỷ suất sinh lời tài sản khoảng 41, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 5% có xu hướng tăng qua năm, so sánh với doanh 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, nghiệp thương mại doanh nghiệp sản xuất kinh doanh không cần đầu 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, tư nhiều vào tài sản cố định tỷ suất sinh lời chấp nhận 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 4.1.2 Những điểm tồn tình hình tài Cơng ty Cổ phần Vận tải xăng dầu Vitaco 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, Thứ nhất, tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, kinh doanh Công ty chưa đạt mức cân tài 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, Vốn hoạt động công ty giai đoạn phân tích bị âm, tức 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, nhu cầu tài sản kinh doanh Cơng ty vượt q số vốn có, nguồn tài 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, trợ thường xuyên không đủ để tài trợ cho tài sản dài hạn nên phần thiếu hụt Công 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, ty phải sử dụng nợ ngắn hạn để bù đắp Các hệ số tình hình đảm bảo vốn cho 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, hoạt động sản xuất kinh doanh (hệ số tài trợ thường xuyên, hệ số vốn chủ sở hữu 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, so với tổng nguồn vốn thường xuyên, hệ số nguồn tài trợ thường xuyên so với tài 1, 1, 1, sản dài hạn, hệ số tài sản ngắn hạn so với nợ ngắn hạn) có xu hướng tốt 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, từ năm 2015-2017 thể việc Công ty cố gắng để đạt mức độ ổn định 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, Luận văn thạc sĩ Kinh tế 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 94 cân tài tốt hệ số chưa đạt ngưỡng an 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, tồn (các hệ số có cải thiện tốt qua năm