TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN TĂNG THỊ BÍCH QUYÊN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG BỈM SƠN LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH DOANH VÀ QUẢN LÝ HÀ NỘI, NĂM 2016 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐ[.]
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN TĂNG THỊ BÍCH QUYÊN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG BỈM SƠN LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH DOANH VÀ QUẢN LÝ HÀ NỘI, NĂM 2016 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN TĂNG THỊ BÍCH QUYÊN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG BỈM SƠN Chun ngành: Kế tốn, kiểm tốn phân tích LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH DOANH VÀ QUẢN LÝ Người hướng dẫn khoa học: TS NGUYỄN HỮU ĐỒNG Hà Nội, năm 2016 LỜI CAM ĐOAN Tôi đọc hiểu hành vi vi phạm trung thực học thuật Tôi cam kết danh dự cá nhân nghiên cứu này tự thực không vi phạm yêu cầu trung thực học thuật Các số liệu luận văn có nguồn hợp pháp, rõ ràng kết nghiên cứu làm việc tác giả Kết đề tài nghiên cứu trung thực chưa công bố đề tài nghiên cứu khác Hà Nội, ngày tháng năm 2016 Tác giả Tăng Thị Bích Quyên LỜI CẢM ƠN Tác giả xin gửi lời cảm ơn biết ơn sâu sắc tới thầy giáo TS Nguyễn Hữu Đồng hướng dẫn, giúp đỡ đóng góp nhiều ý kiến q báu giúp tác giả hồn thành Luận văn Tác giả xin tỏ lòng cảm ơn chân thành tới thầy Viện kế tốn – kiểm toán bạn bè khoá giúp đỡ tác giả suốt trình học tập Xin cảm ơn gia đình, bè bạn đồng nghiệp người ln khuyến khích giúp đỡ tác giả Trong q trình thực Luận văn khơng tránh khỏi sai sót, tác giả mong nhận ý kiến đóng góp q báu Thầy, Cơ giáo độc giả để Luận văn hoàn thiện Xin trân trọng cảm ơn! Hà Nội, ngày tháng năm 2016 Tác giả Tăng Thị Bích Quyên MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU TÓM TẮT LUẬN VĂN i CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Tính cấp thiết đề tài 1.2 Tổng quan nghiên cứu 1.3 Mục tiêu nghiên cứu 1.4 Câu hỏi nghiên cứu 1.5 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.6 Phương pháp nghiên cứu .4 1.7 Ý nghĩa đề tài nghiên cứu .5 1.8 Kết cấu đề tài nghiên cứu .6 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 2.1 Khái niệm, vai trị ý nghĩa phân tích BCTC doanh nghiệp .7 2.1.1 Khái niệm phân tích báo cáo tài doanh nghiệp .7 2.1.2 Vai trị ý nghĩa phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 2.2 Cơ sở liệu phương pháp phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 2.2.1 Cơ sở liệu phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 2.2.2 Phương pháp phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 2.3 Nội dung phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 13 2.3.1 Phân tích cấu trúc tài 13 2.3.2 Phân tích tình hình cơng nợ khả toán doanh nghiệp 16 2.3.3 Phân tích hiệu kinh doanh doanh nghiệp 22 2.3.4 Phân tích rủi ro tài 28 2.3.5 Phân tích tiêu tài đặc thù doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khoán 29 CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHÂN XI MĂNG BỈM SƠN 31 3.1 Tổng quan Công ty cổ phần Xi măng Bỉm Sơn 31 3.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 31 3.1.2 Mơ hình tổ chức máy quản lý 32 3.2 Cơ sở liệu phương pháp phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Xi măng Bỉm Sơn .34 3.2.1 Cơ sở liệu 34 3.2.2 Phương pháp phân tích BCTC Cơng ty cổ phần Xi măng Bỉm Sơn 34 3.3 Nội dung phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Xi măng Bỉm Sơn 35 3.3.1 Phân tích cấu trúc tài 35 3.3.2 Phân tích tình hình cơng nợ khả tốn doanh nghiệp 45 3.3.3 Phân tích hiệu kinh doanh doanh nghiệp 60 3.3.4 Phân tích rủi ro tài 78 3.3.5 Phân tích tiêu tài đặc thù cơng ty niêm yết thị trường chứng khoán 79 CHƯƠNG 4: THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU, CÁC GIẢI PHÁP VÀ KẾT LUẬN 85 4.1 Thảo luận kết nghiên cứu 85 4.1.1 Những kết đạt 85 4.1.2 Những hạn chế tồn 87 4.2 Các giải pháp đề xuất .91 4.2.1 Xây dựng cấu trúc tài hợp lý 91 4.2.2 Quản lý tốt hàng tồn kho 93 4.2.3 Quản lý hiệu khoản phải thu, phải trả 95 4.2.4 Nâng cao khả toán ngắn hạn .97 4.2.5 Quản lý chặt chẽ nâng cao chất lượng dòng tiền 98 4.2.6 Tăng doanh thu kết hợp giảm chi phí 99 4.3 Đóng góp đề tài nghiên cứu 101 4.3.1 Đóng góp lý luận 101 4.3.2 Đóng góp thực tiễn 101 4.4 Hạn chế đề tài nghiên cứu .102 4.5 Một số gợi ý nghiên cứu tương lai 103 4.6 Kết luận 103 TÀI LIỆU THAM KHẢO 105 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT AOE BCTC BCC CP CCDV DN DTT EBIT HT1 HTK LNST ROA ROE ROS ROI SOA TS TSNH TSCĐ VCSH DN TSDH Hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu Báo cáo tài Cơng ty CP Xi măng Bỉm Sơn Cổ phần Cung cấp dịch vụ Doanh nghiệp Doanh thu Lợi nhuận trước thuế lãi vay Công ty CP xi măng Hà Tiên Hàng tồn kho Lợi nhuận sau thuế Tỷ suất sinh lời tài sản Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu Tỷ suất sinh lời doanh thu Tỷ suất sinh lời nguồn vốn Số vòng quay tài sản Tài sản Tài sản ngắn hạn Tài sản cố định Vốn chủ sở hữu Doanh nghiệp Tài sản dài hạn DANH MỤC BẢNG, BIỂU ĐỒ, SƠ Bảng 3.1 Phân tích cấu tài sản Công ty CP Xi măng Bỉm Sơn giai đoạn 2013-2015 36 Bảng 3.2: Thuyết minh BCTC tiền khoản tương đương tiền 38 Bảng 3.3: Thuyết minh BCTC Hàng tồn kho 39 Bảng 3.4: Phân tích cấu nguồn vốn Công ty CP Xi măng Bỉm Sơn 43 Bảng 3.5 Phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn Công ty CP Xi măng Bỉm Sơn .44 Bảng 3.6: So sánh BCC với HT1 trung bình ngành năm 2015 45 Bảng 3.7 Thuyết minh BCTC phải thu ngắn hạn khách hàng 45 Bảng 3.8 Phân tích tình hình cơng nợ Cơng ty CP Xi măng Bỉm Sơn 47 Bảng 3.9 Thuyết minh BCTC vay nợ thuê tài 49 Bảng 3.10: Phân tích tình hình ln chuyển nợ phải thu khách hàng Công ty BCC 50 Bảng 3.11: So sánh nợ phải thu khách hàng năm 2015 BCC với HT1, Trung bình ngành 51 Bảng 3.12: Phân tích tình hình ln chuyển nợ phải trả người bán Công ty BCC 52 Bảng 3.13: So sánh nợ phải trả người bán năm 2015 BCC với HT1, Trung bình ngành 52 Bảng 3.14: Phân tích khả toán ngắn hạn BCC 54 Bảng 3.15 So sánh khả toán ngắn hạn năm 2015 BCC với HT1 trung bình ngành 55 Bảng 3.16: Phân tích khả tốn nợ dài hạn BCC 56 Bảng 3.17: So sánh khả toán dài hạn BCC với HT1 TB ngành 56 Bảng 3.18: Phân tích khả tốn Cơng ty BCC thơng qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ 58 Bảng 3.19 Thuyết minh BCTC doanh thu bán hàng 61 Bảng 3.20: Thuyết minh BCTC giá vốn hàng bán 62 Bảng 3.21: Thuyết minh BCTC Doanh thu hoạt động tài .62 Bảng 3.22: Thuyết minh BCTC chi phí tài 63 Bảng 3.23: Phân tích khái quát báo cáo kết kinh doanh Công ty CP Xi măng Bỉm Sơn 65 Bảng 3.24: Phân tích sức sinh lời doanh thu Cơng ty CP Xi măng Bỉm Sơn 66 Bảng 3.25: Phân tích hiệu sử dụng tài sản Cơng ty CP Xi măng Bỉm Sơn 67 Bảng 3.26: Phân tích hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty CP Xi măng Bỉm Sơn 69 Bảng 3.27: Phân tích hiệu sử dụng hàng tồn kho Công ty CP Xi măng Bỉm Sơn 70 Bảng 3.28: Phân tích hiệu sử dụng VCSH Công ty CP Xi măng Bỉm Sơn .72 Bảng 3.29: So sánh tiêu hiệu kinh doanh BCC với HT1 trung bình ngành năm 2015 74 Bảng 3.30: Phân tích hiệu sử dụng vốn đầu tư Cơng ty CP Xi măng Bỉm Sơn.75 Bảng 3.31 Phân tích khả kiểm sốt chi phí Cơng ty CP Xi măng Bỉm Sơn 76 Bảng 3.32: So sánh hiệu chi phí BCC với HT1 trung bình ngành Năm 2015 76 Bảng 3.33: Phân tích rủi ro tài Công ty CP Xi măng Bỉm Sơn 78 Bảng 3.34: So sánh rủi ro tài BCC với HT1 TB ngành năm 2015 79 Bảng 3.35: Phân tích tiêu tài đặc thù BCC niêm yết thị trường chứng khoán 81 Bảng 3.36 So sánh tiêu tài đặc thù niêm yết sàn chứng khoán BCC với HT1 TB ngành 81 Bảng 3.37: Đánh giá tiêu tài BCC 82 Y Biểu đồ 3.1: Cơ cấu tài sản Công ty CP Xi măng Bỉm Sơn 2013-2015 35 Biểu đồ 3.2: Cơ cấu nguồn vốn Công ty CP Xi măng Bỉm Sơn 2013-2015 41 Biểu đồ 3.3: Phân tích khoản phải thu .46 Biểu đồ 3.4 Phân tích khoản phải trả .49 Biểu đồ 3.5: Số lần thu nợ khách hàng bình quân Số lần toán nợ phải trả người bán bình quân 53 Biểu đồ 3.6: Phân tích khả toán nợ ngắn hạn BCC .55 Biểu đồ 3.7: Phân tích khả toán dài hạn BCC .57 Biểu đồ 3.8: ROA, ROS, ROE BCC giai đoạn 2013-2015 73 Biểu đồ 3.9: ROA, ROE, DFL BCC giai đoạn 2013-2015 78 Sơ đồ 3.1: Bộ máy tổ chức Công ty cổ phần Xi măng Bỉm Sơn 33 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN TÁNG THỊ BÍCH QUYÊN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG BỈM SƠN Chuyên ngành: Kế toán, Kiểm toán Phân tích TĨM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ Hà Nội, năm 2016 ... suất cổ tức CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHÂN XI MĂNG BỈM SƠN Trên sở lý luận trình bày chương 2, Chương tác giả sâu vào phân tích BCTC Cơng ty CP Xi măng Bỉm Sơn CÔNG TY CỔ PHẦN... doanh thu Công ty CP Xi măng Bỉm Sơn 66 Bảng 3.25: Phân tích hiệu sử dụng tài sản Công ty CP Xi măng Bỉm Sơn 67 Bảng 3.26: Phân tích hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty CP Xi măng Bỉm Sơn ... trường chứng khoán 29 CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHÂN XI MĂNG BỈM SƠN 31 3.1 Tổng quan Công ty cổ phần Xi măng Bỉm Sơn 31 3.1.1 Lịch sử hình thành