TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Tổng quan tình hình nghiên cƣ́u
Phân tích báo cáo tài chính là một chủ đề không mới nhưng vẫn rất quan trọng đối với mỗi doanh nghiệp trong bối cảnh cạnh tranh hiện nay Việc phân tích này giúp doanh nghiệp có cái nhìn tổng quát về tình hình tài chính trong quá khứ và làm cơ sở cho việc xây dựng kế hoạch tương lai Nhiều nghiên cứu đã được thực hiện về phân tích báo cáo tài chính, từ lý thuyết đến thực tiễn, cả trong và ngoài nước Các công trình nghiên cứu có thể được chia thành hai nhóm: nhóm nghiên cứu lý luận chung về phân tích báo cáo tài chính và nhóm nghiên cứu theo từng loại hình doanh nghiệp.
Nhóm nghiên cứu lý luận chung về phân tích báo cáo tài chính (BCTC) đã sử dụng giáo trình “Phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp” do NXB Đại học Kinh tế Quốc dân xuất bản năm 2009, do PGS.TS Nguyễn Năng Phúc chủ biên Giáo trình này hướng dẫn chi tiết các bước cơ bản trong phân tích BCTC, bao gồm: chương 1 trình bày những vấn đề cơ bản của phân tích BCTC; chương 2 hướng dẫn cách đọc và kiểm tra BCTC; chương 3 triển khai phân tích khái quát tình hình tài chính; và các chương 4 đến 9 đánh giá những nội dung quan trọng của hoạt động tài chính, như phân tích cấu trúc tài chính, khả năng thanh toán, hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh, khả năng sinh lời của tài sản, đánh giá doanh nghiệp và rủi ro tài chính, cùng với dự báo tài chính.
Giáo trình “Tài chính doanh nghiệp hiện đại” do NXB Thống kê phát hành năm 2005, do PGS.TS Trần Ngọc Thơ chủ biên, cung cấp cái nhìn toàn diện về tài chính doanh nghiệp Chương 6 của cuốn sách tập trung vào phân tích tài chính, bao gồm phân tích báo cáo tài chính và báo cáo thu nhập, cùng với các chỉ số quan trọng trong lĩnh vực này Tác giả trình bày phương pháp phân tích tỷ số tài chính và nhấn mạnh cách lập và phân tích dòng tiền trong hoạt động kinh doanh Mặc dù mỗi nội dung được phân tích sâu sắc, tác giả không đề cập đến phương pháp phân tích báo cáo tài chính hoàn chỉnh mà thay vào đó, mổ xẻ từng vấn đề và sắp xếp theo từng chương.
Giáo trình của tác giả cung cấp các cơ sở lý luận và khung lý thuyết chung nhất cho mọi loại hình doanh nghiệp Người phân tích cần áp dụng các phương pháp và chỉ tiêu phù hợp dựa trên đặc điểm riêng của từng doanh nghiệp.
Thứ 2: Nhóm các công trình nghiên cứu về phân tích BCTC đƣợc thể hiện trên giác độ khác nhau là các luận văn, luận án của các tác giả: Luận văn thạc sỹ kinh tế “ Hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính với việc tăng cường quản lý tài chính tại Tổng công ty Viễn thông Quân đội Viettel” năm 2009 của tác giả Nguyễn Thu Hà, Đại học Kinh tế Quốc dân Luận văn đánh giá phương pháp phân tích báo cáo tài chính đang áp dụng trong đơn vị Dựa trên nền những nội dung đã có, tác giả đánh giá và xây dựng hoàn thiện hơn phương pháp phân tích tại doanh nghiệp Giúp người quản lý nhìn rõ và dễ nắm bắt ngay tình hình tài chính của đơn vị nhằm đƣa ra những quyết định kịp thời và Luận văn Thạc sỹ kinh tế “Hoàn thiện hệ thống báo cáo tài chính với việc tăng cường công tác quản lý tài chính tại công ty vận tải và xây dựng” năm 2011 của tác giả Nguyễn Văn Ngọc, Đại học Kinh tế Quốc dân Đề tài nghiên cứu về hệ thống, cách thức, phương pháp tiến hành phân tích BCTC nhằm mục đích quản lý tài chính trong doanh nghiệp Luận văn Thạc sỹ kinh tế “Phân tích báo cáo tài chính của ngân hàng thương mại cổ phần quân đội” năm 2014 của tác giả Nguyễn Thị Xuyến, Đại học Kinh tế ĐHQGHN và luận văn Thạc sỹ kinh tế “Phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần LILAMA 10’’ năm 2012 của tác giả Phạm Ngọc Quế, Đại học Kinh tế - ĐHQGHN Trong hai luận văn này cũng dựa trên những lý luận cơ bản về phân tích BCTC, phương pháp tiến hành phân tích đánh giá tổng quát và phân tích những chỉ số tài chính quan trọng ứng dụng đối với loại hình công ty cổ phần Luâ ̣n văn Tha ̣c sỹ kinh tế “ Phân tích báo cáo tài chính công ty TNHH một thành viên Xuất nhập khẩu Du li ̣ch và Đầu tư Hồ Gươm ” năm 2015 của tác giả Bùi Xuân Thạch, Đa ̣i ho ̣c Kinh tế - Đa ̣i ho ̣c Quốc gia Hà Nô ̣i Tác giả chỉ đƣa ra những chỉ số để tiến hành phân tích báo cáo tài chính , không đánh giá theo từng nội dung kinh tế Tác giả phân tích những ảnh hưởng của nhân tố bên ngoài tác động vào hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Có sự so sánh và đánh giá với những doanh nghiệp hoạt động cùng ngành để thấy đƣợc sự phát triển của đơn vị nghiên cứu Luâ ̣n văn Tha ̣c sỹ kinh tế “Phân tích tình hình tài chính tại công ty Cổ phần Vật liệu xây dựng Huế ” năm 2012 của tác giả Hoàng Thị An, Học Viện Tài chính Hay Luâ ̣n văn Tha ̣c sỹ kinh tế: “Phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần du lịch Xanh Huế VNECO” năm
Năm 2012, tác giả Nguyễn Thị Thanh Bình từ Học Viện Tài Chính đã đánh giá thực trạng hoạt động của đơn vị nghiên cứu dựa vào các nhóm chỉ số tài chính cơ bản, nhưng không đề cập đến rủi ro trong kinh doanh có thể ảnh hưởng đến sự tồn tại lâu dài Trong một bài viết năm 2016, Kim Thị Dung và Nguyễn Quốc Oánh chỉ ra những hạn chế trong phân tích báo cáo tài chính từ góc độ kế toán quản trị, nhấn mạnh rằng thông tin hiện tại mang tính tổng hợp và không phản ánh giá trị thị trường, điều này ảnh hưởng đến quyết định của nhà quản trị Hệ thống báo cáo tài chính hiện nay dường như không còn phù hợp với thực tế và cần được cải tiến để đáp ứng tính đa dạng và tức thời của thông tin, từ đó hỗ trợ đưa ra những quyết định nhanh chóng và chính xác cho hoạt động của công ty.
Mỗi công trình nghiên cứu tài chính đều thể hiện các góc độ phân tích khác nhau, nhưng đều dựa trên khung lý luận cơ bản Tác giả áp dụng các chỉ số tài chính phù hợp cho từng loại hình doanh nghiệp, tuy nhiên, yếu tố vốn bằng tiền là một phần không thể thiếu trong mọi hoạt động kinh doanh Nghiên cứu trong luận văn thường lướt qua hoặc chỉ phân tích mờ nhạt vai trò của tiền tệ.
Công tác tài chính trong doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng, với báo cáo tài chính là nguồn dữ liệu thiết yếu cho việc phân tích và ra quyết định nhằm tối ưu hóa lợi ích ngắn hạn và kế hoạch đầu tư dài hạn Phương pháp phân tích báo cáo tài chính dựa trên các nghiên cứu và lý luận cơ bản, đồng thời cần xem xét đặc điểm và đặc thù của từng ngành nghề để áp dụng các phương pháp phân tích phù hợp, từ đó mang lại hiệu quả tối ưu cho người sử dụng thông tin Đề tài “phân tích báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển” sẽ tập trung vào những khía cạnh này.
Hiteco ”, tác giả cũng vận dụng những cơ sở lý luận căn bản trong phân tích
Báo cáo tài chính là công cụ quan trọng để nghiên cứu và đánh giá tình hình tài chính của đơn vị, giúp nhận diện điểm mạnh và điểm yếu, cũng như dự báo tình hình kinh tế tương lai Việc áp dụng báo cáo tài chính vào đặc điểm và tình hình cụ thể của ngành, cũng như các yếu tố bên ngoài, sẽ cung cấp cái nhìn tổng thể cho doanh nghiệp Đề tài này không chỉ có ý nghĩa lý luận mà còn thực tiễn, đặc biệt đối với Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Hiteco, đánh dấu nghiên cứu đầu tiên về tài chính của công ty này.
Nhƣ̃ng vấn đề cơ bản về Phân tích Báo cáo tài chính Doanh nghiê ̣p
1.2.1 Khái niệm Phân tích BCTC doanh nghiệp
Phân tích báo cáo tài chính là quá trình đánh giá các chỉ tiêu tài chính dựa trên hệ thống báo cáo, nhằm xác định tình hình tài chính của doanh nghiệp Hoạt động này cung cấp thông tin cần thiết cho các đối tượng khác nhau, phục vụ cho những mục tiêu đa dạng.
Phân tích báo cáo tài chính là quá trình thu thập và xem xét thông tin về tình hình tài chính hiện tại và quá khứ của công ty, cũng như so sánh với các chỉ tiêu bình quân trong ngành Mục đích của phân tích này là xác định thực trạng tài chính và dự đoán xu hướng, tiềm năng kinh tế của công ty, từ đó đưa ra các giải pháp kinh tế và quản lý hiệu quả nhằm đạt được lợi nhuận mong muốn.
Phân tích báo cáo tài chính là một quy trình quan trọng để đánh giá tình hình tài chính của công ty Người nghiên cứu cần kiểm tra tính chính xác và độ tin cậy của số liệu từ các báo cáo tài chính qua các năm Bằng cách lập bảng đối chiếu và so sánh số liệu, có thể nhận diện sự biến động tài chính của công ty Dựa trên những chỉ tiêu và phương pháp phân tích phù hợp, người nghiên cứu sẽ xác định được điểm mạnh và yếu của công ty Kết quả phân tích này cung cấp thông tin đáng tin cậy cho các nhà quản lý, người cho vay, khách hàng và đối tác, giúp họ đưa ra quyết định đầu tư, cho vay hoặc hợp tác với công ty.
1.2.2 Mục tiêu của phân tích báo cáo tài chính
Phân tích báo cáo tài chính là một công cụ quan trọng để đánh giá hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong các năm tài chính Việc này không chỉ cần thiết mà còn thu hút sự quan tâm của nhiều đối tượng khác nhau, mỗi đối tượng có mục tiêu riêng khi thực hiện phân tích.
Các nhà quản trị và chủ doanh nghiệp luôn chú trọng đến lợi nhuận, khả năng trả nợ, khả năng sinh lời và rủi ro tài chính Phân tích tài chính giúp họ đánh giá tình hình tài chính hiện tại của doanh nghiệp, xác định hiệu quả kinh doanh và từ đó đưa ra dự báo tài chính cũng như lập kế hoạch đầu tư cho tương lai.
Các nhà chủ nợ như ngân hàng, nhà cho vay và nhà cung cấp rất chú trọng đến khả năng trả nợ của doanh nghiệp Phân tích tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá khả năng thanh toán, lượng vốn chủ sở hữu và khả năng sinh lời của doanh nghiệp, từ đó xác định liệu doanh nghiệp có đủ khả năng để trả nợ hay không.
Đối với nhà đầu tư, an toàn vốn đầu tư, khả năng sinh lãi và thời gian hoàn vốn là rất quan trọng Phân tích tài chính cung cấp thông tin cần thiết về tình hình tài chính, hoạt động, kết quả kinh doanh và tiềm năng tăng trưởng của công ty.
- Đối với các cơ quan chức năng của nhà nước thông qua phân tích xác định đƣợc các khoản nghĩa vụ phải thực hiện
Phân tích báo cáo tài chính phục vụ nhiều mục đích khác nhau, tùy thuộc vào từng đối tượng sử dụng và nhu cầu khai thác thông tin của họ.
1.2.3 Ý nghĩa và vai trò của phân tích báo cáo tài chính
Phân tích báo cáo tài chính là việc áp dụng các phương pháp khoa học để mổ xẻ thông tin tài chính của doanh nghiệp Qua đó, nó cung cấp những đánh giá và nhận xét chính xác về tình hình tài chính, giúp vẽ lên bức tranh tổng thể của doanh nghiệp Mục đích của phân tích này là đưa ra quyết định đầu tư, mở rộng kinh doanh, cho vay, nhằm giảm thiểu rủi ro tối đa và gia tăng lợi nhuận, đồng thời tìm kiếm cơ hội kinh doanh và tiềm năng phát triển của doanh nghiệp.
Báo cáo tài chính chứa đựng nhiều con số và chỉ số quan trọng, thu hút sự chú ý từ nhiều đối tượng khác nhau Mỗi đối tượng sẽ chú trọng đến những khía cạnh riêng biệt của báo cáo tài chính, dẫn đến việc áp dụng nhiều phương pháp phân tích khác nhau Tùy thuộc vào nhu cầu thông tin của từng người sử dụng, báo cáo tài chính sẽ được phân tích theo hướng mà họ mong muốn Do đó, đối với mỗi đối tượng, báo cáo tài chính mang lại vai trò và ý nghĩa riêng biệt Trong đó, người quản lý doanh nghiệp là một trong những đối tượng chủ chốt cần khai thác thông tin từ báo cáo này.
Nhà quản lý, với vai trò là người trực tiếp điều hành doanh nghiệp, nắm vững thông tin tài chính và có khả năng phân tích báo cáo tài chính để đạt được các mục tiêu quan trọng Việc phân tích này giúp họ đưa ra quyết định chiến lược, tối ưu hóa hiệu quả tài chính và đảm bảo sự phát triển bền vững cho doanh nghiệp.
Để nâng cao hiệu quả quản lý, doanh nghiệp cần thiết lập các chu kỳ đánh giá định kỳ, tập trung vào việc thực hiện cân bằng tài chính, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán và các rủi ro tài chính trong hoạt động của mình.
Đảm bảo rằng các quyết định của Ban giám đốc phù hợp với tình hình thực tế của doanh nghiệp là rất quan trọng, bao gồm các quyết định về đầu tư, tài trợ và phân phối lợi nhuận.
Cung cấp thông tin cơ sở cho nhƣ̃ng đánh giá và dƣ̣ báo về tài chính;
Căn cƣ́ để kiểm tra, kiểm soát hoa ̣t đô ̣ng, quản lý doanh nghiệp
Phân tích báo cáo tài chính là cơ sở quan trọng cho dự đoán tài chính, đóng vai trò nền tảng trong hoạt động quản lý Nó giúp làm rõ các vấn đề liên quan đến tài chính và chính sách doanh nghiệp hiện tại Đối với nhà đầu tư, việc hiểu rõ các yếu tố này là rất cần thiết để đưa ra quyết định đầu tư chính xác.
Nhà đầu tư luôn tìm kiếm lợi nhuận thông qua việc mua cổ phiếu của doanh nghiệp, vì vậy họ thường xuyên tìm kiếm cơ hội đầu tư vào những doanh nghiệp có khả năng sinh lợi cao Tuy nhiên, bên cạnh việc tìm kiếm lợi nhuận, họ cũng cần áp dụng các biện pháp bảo vệ an toàn cho vốn đầu tư của mình.
Phương pháp nghiên cứu
2.1.1 Cơ sở xây dựng khung lý thuyết Để xây dựng cơ sở lý thuyết cho luận văn, tác giả đã tham khảo một số tài liệu nghiên cứu trước đây, một số ấn phẩm, bài báo, sách…Tuy nhiên, các nghiên cứu này chỉ ứng dụng và phù hợp trong điều kiện cụ thể của các nguyên cứu đặt ra Vận dụng những cơ sở lý thuyết đã đƣợc chứng minh và dựa vào đặc điểm, điều kiện của Công ty Cổ phần Đầu tƣ và Phát triển Hiteco tác giả đã xây dựng khung lý thuyết phù hợp để nghiên cứu Báo cáo tài chính của công ty Hiteco
2.1.2 Cơ sở dữ liệu cần thu thập
* Tài liệu bên trong công ty
- Thông tin giới thiệu về lịch sử hình thành và phát triển của công ty
- Thông tin về nguồn tài sản, quy định chất lƣợng sản phẩm, quy định thanh toán…
- Thông tin về chiến lược phát triển, định hướng kế hoạch kinh doanh của công ty
- Bảng dữ liệu báo cáo tài chính hàng năm của đơn vị, Kế hoạch sản xuất theo tháng
- Quy trình tổ chức bộ máy quản lý hoạt động kinh doanh của công ty
* Tài liệu bên ngoài công ty
- Quy định của nhà nước về chuẩn mực kế toán, luật kinh doanh, Quy định chế độ kế toán hiện hành…
- Số liệu phục vụ so sánh với các công ty hoạt động trong cùng ngành, lĩnh vực kinh doanh
2.1.3 Phương pháp phân tích số liệu
Phương pháp này nghiên cứu sự biến động và xác định mức độ biến động của chỉ tiêu phân tích Để thực hiện so sánh, cần có ít nhất hai chỉ tiêu, và các chỉ tiêu này phải thống nhất về nội dung kinh tế, phương pháp tính toán, thời gian và đơn vị đo lường.
Khi xác định gốc so sánh, việc lựa chọn phụ thuộc vào mục đích và nội dung phân tích Nếu phân tích nhằm đánh giá xu hướng biến động của chỉ tiêu, gốc so sánh sẽ là chỉ tiêu của kỳ trước hoặc nhiều kỳ trước trong hệ thống báo cáo tài chính Ngược lại, nếu muốn xác định vị trí của doanh nghiệp, gốc so sánh có thể là chỉ tiêu bình quân của nhóm doanh nghiệp tương tự hoặc chỉ tiêu của doanh nghiệp có thành tích tốt nhất trong lĩnh vực đó.
Kỹ thuật so sánh cho phép phân tích tài chính thông qua việc so sánh số tuyệt đối hoặc số tương đối theo thời gian và không gian Phương pháp này giúp nhận diện xu hướng thay đổi tài chính, đánh giá tốc độ tăng hoặc giảm của hoạt động tài chính, cũng như xác định mức độ phấn đấu giữa các kỳ và các mục tiêu đã đề ra.
Nhược điểm của phương pháp này là cần chọn một kỳ làm kỳ gốc để so sánh, nhằm đảm bảo sự thống nhất về nội dung, phương pháp tính và đơn vị tính của các chỉ tiêu Khi so sánh với các chỉ tiêu ở các đơn vị khác, cần đảm bảo rằng cùng phương hướng kinh doanh và điều kiện kinh doanh được áp dụng.
So sánh các chỉ số tài chính của công ty với những công ty cùng lĩnh vực giúp xác định vị thế thị trường và sức mạnh tài chính của công ty so với đối thủ Phân tích này không chỉ làm rõ sự thành công hay thất bại của công ty mà còn cung cấp cái nhìn sâu sắc về khả năng cạnh tranh trong ngành.
Phân tích xu hướng là một phương pháp quan trọng để đánh giá sự thay đổi của các tỷ số theo thời gian, giúp xác định xem chúng đang xấu đi hay phát triển tích cực Việc so sánh với năm trước hoặc theo dõi biến động qua nhiều năm sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc về tình hình hiện tại và xu hướng tương lai.
Phương pháp này nhằm xác định trọng điểm của công tác quản lý Để thực hiện phân chia, cần có tiêu thức phân chia, và với mỗi tiêu thức khác nhau, chúng ta sẽ có nhóm đối tượng phân tích khác nhau, từ đó đáp ứng các mục đích khác nhau.
Phân chia theo thời gian là quá trình phân tích và đánh giá kết quả kinh tế của doanh nghiệp dựa trên thứ tự thời gian phát sinh Điều này giúp nhận diện xu hướng biến động, tính chu kỳ và các thời vụ trong hoạt động tài chính, từ đó hỗ trợ việc ra quyết định và lập kế hoạch tài chính hiệu quả.
Phân chia theo không gian là quá trình phân tích và đánh giá kết quả kinh tế dựa trên địa điểm, nhằm xác định mức độ tiên tiến hoặc lạc hậu của từng bộ phận trong tổng thể đa thức bậc.
Phân chia theo yếu tố cấu thành là quá trình phân chia chỉ tiêu tài chính dựa trên các bộ phận cấu thành Ưu điểm của phương pháp này là cho phép nhìn nhận sự tác động từ nhiều hướng không gian và thời gian, từ đó giúp phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến đối tượng một cách rõ ràng và chi tiết hơn.
Nhược điểm của việc thực hiện nghiên cứu là cần có tiêu thức phân chia rõ ràng Khi xác định mục tiêu quan trọng, cần tập trung đánh giá mục tiêu đó và bỏ qua sự tác động của các mục tiêu khác Điều này có thể ảnh hưởng đến kết quả nghiên cứu, vì sự thiếu sót trong việc xem xét các yếu tố liên quan có thể dẫn đến kết luận không đầy đủ hoặc sai lệch.
Phương pháp xác đi ̣nh mức đô ̣ ảnh hưởng của từng nhân tố
Phương pháp thay thế liên hoàn được áp dụng khi có sự tác động của các nhân tố ảnh hưởng có mối quan hệ tích cực hoặc tiêu cực, hoặc cả hai, đối với chỉ tiêu phân tích.
Các nhân tố ảnh hưởng đến kết quả có thể chia thành hai loại chính: tích cực và tiêu cực, hoặc cả hai Để phân tích hiệu quả, các chỉ tiêu cần được sắp xếp theo thứ tự ưu tiên, bắt đầu từ các nhân tố số lượng, tiếp theo là nhân tố chất lượng, sau đó là các nhân tố chủ yếu và cuối cùng là nhân tố thứ yếu.
Phương pháp thay thế liên hoàn là quy trình thay thế từng nhân tố theo một trình tự nhất định để xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến chỉ tiêu phân tích Bằng cách thay thế từng nhân tố và tổng hợp các ảnh hưởng, phương pháp này giúp làm rõ sự tác động của từng yếu tố đến nghiên cứu Ưu điểm của phương pháp này là khả năng phân tích chi tiết mức lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh, từ đó cung cấp cái nhìn sâu sắc về các yếu tố ảnh hưởng.
Phương pháp thu thập số liệu
Thông tin dùng trong phân tích đƣợc thu thập từ nguồn thông tin thứ cấp:
- các quy trình, quy định và nội quy trong công ty thu thập đƣợc từ năm
Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và thuyết minh báo cáo tài chính của công ty trong những năm qua cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính, hiệu quả hoạt động và dòng tiền của doanh nghiệp Những báo cáo này không chỉ giúp đánh giá khả năng sinh lời mà còn phản ánh tính thanh khoản và sự ổn định tài chính của công ty trong bối cảnh kinh doanh hiện tại.
- Chính sách kinh doanh, chiến lược phát triển thị trường, chiến lược nâng cao chất lƣợng sản phẩm trong 3 năm gần đây
- Giải pháp nâng cao trình độ nguồn nhân lực trong công ty
- Chiến lƣợc phát triển sản phẩm mới trong những năm gần đây
- Các quy định của pháp luật trong kinh doanh, trong thực hiện chế độ kế toán hiện hành
2.2.2 Mô tả cách thức thu thập số liệu
- Số liệu thu thập đƣợc lấy từ văn bản chính thức đƣợc thông qua áp dụng trong toàn công ty
- số liệu trong hệ thống Báo cáo tài chính là số liệu có xác nhận của cơ quan quản lý thuế trên địa bàn hoạt động của công ty
- Kế hoạch sản xuất sản phẩm dựa vào nhiệm vụ của cấp quản lý giao cho phân xưởng sản xuất thực hiện theo từng tháng
- Chính sách phát triển của công ty thể hiện trong văn bản họp toàn công ty
Báo cáo quản lý và sử dụng vốn bao gồm các thông tin quan trọng như báo cáo hàng tồn kho, báo cáo sử dụng vốn, báo cáo tồn quỹ cuối tháng và báo cáo doanh thu tiêu thụ sản phẩm hàng tháng Những báo cáo này giúp theo dõi tình hình tài chính và hiệu quả hoạt động kinh doanh, từ đó đưa ra các quyết định quản lý hợp lý.
2.2.3 Địa điểm nghiên cứu Địa điểm nghiên cứu tại trụ sở, nhà máy sản xuất công ty Cổ phần Đầu tƣ và Phát triển Hiteco Cụm công nghiệp Quất Động, xã Quất Động - huyện Thường Tín - TP Hà Nội
- Trong phạm vi nghiên cứu của đề tài tập trung tại trụ sở, nhà máy công ty Cổ phần đầu tƣ và Phát triển Hiteco
- Đề tài tập trung nghiên cứu số liệu trên hệ thống Báo cáo tài chính từ năm 2014 đến 2016 và các số liệu của các tài liệu liên quan khác.
Xử lý số liệu
Dữ liệu thu thập sẽ được sử dụng trong Microsoft Excel để thống kê, phân tích và so sánh giữa các thời điểm cũng như giữa các đơn vị trong cùng ngành Từ đó, tác giả sẽ tổng hợp, phân tích và đưa ra đánh giá, kết luận rõ ràng.
Khái quát chung về Công ty Cổ phần Đầu tƣ và Phát triển Hiteco
ĐẦU TƢ VÀ PHÁT TRIỂN HITECO
3.1 Khái quát chung về Công ty Cổ phần Đầu tƣ và Phát triển Hiteco
3.1.1 Quá trình hình thành và phát triển
Công ty Cổ phần Đầu tƣ và Phát triển HITECO đƣợc Sở Kế hoạch và Đầu tƣ Thành phố Hà Nội cấp giấy phép hoạt động ngày 29 tháng 12 năm
2009 Đƣợc chuyển đổi tên từ Công ty TNHH 1 TV Thiết bị điện Vinh Quang, ĐKKD số 0304000185 do Sở Kế hoạch và Đầu tƣ TP Hà Nội cấp ngày 30/01/2008
- Tên: CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ VÀ PHÁT TRIỂN HITECO
- Tên viết bằng tiếng nước ngoài: HITECO INVESTMENT AND DEVELOPMENT JOINT STOCK COMPANY
- Tên công ty viết tắt: HITC
- Địa chỉ trụ sở chính: Cụm Công nghiệp Quất Động, Xã Quất Động, Huyện Thường Tín, Thành phố Hà Nội
- Website: http://maybiendong.com.vn/
- Vốn điều lệ: 10.000.000.000 đồng (Mười tỷ đồng)
- Mệnh giá cổ phần: 10.000 đồng
Ngành nghề kinh doanh chính bao gồm lắp đặt hệ thống điện, sản xuất thiết bị đo lường, kiểm tra, định hướng và điều khiển, cùng với sản xuất biến thế điện và thiết bị phân phối, điều khiển điện.
Công ty chúng tôi chuyên sản xuất và kinh doanh thiết bị đo lường điện trung thế và hạ thế, cung cấp các sản phẩm như máy biến dòng trung thế cách điện Epoxy công nghệ đúc chân không, máy biến dòng trung thế cách điện dầu ngoài trời, máy biến áp đo lường trung thế cách điện epoxy công nghệ đúc chân không, máy biến dòng trung thế cách điện dầu, máy biến áp phân phối, cầu dao phụ tải (HLBS), tủ điện phân phối, trạm biến áp kiots hợp bộ và các loại đồng hồ đo điện.
Sản phẩm thiết bị đo lường điện của Hiteco được sản xuất theo tiêu chuẩn TCVN, tiêu chuẩn ngành điện và tiêu chuẩn quốc tế IEC Tất cả sản phẩm đều được cấp chứng chỉ phê duyệt mẫu bởi Tổng cục đo lường Việt Nam, đảm bảo chất lượng và độ tin cậy Hiteco cam kết cung cấp các thiết bị đo lường điện đáp ứng nhu cầu thị trường, góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng năng lượng.
Thị trường cung cấp nguyên liệu sản xuất chủ yếu đến từ Trung Quốc và Hàn Quốc, đáp ứng đầy đủ nhu cầu của công ty Nguyên liệu nhập khẩu được đảm bảo có giấy tờ chứng minh nguồn gốc và kiểm định chất lượng đầu vào.
Thị trường tiêu thụ thiết bị điện cao thế trong nước hiện có ba đơn vị cung cấp, với sự hỗ trợ từ nhà nước trong việc đầu tư cơ sở hạ tầng và nâng cấp lưới điện quốc gia Điều này mở ra nhiều cơ hội phát triển cho các doanh nghiệp trong tương lai.
Tình hình phát triển của công ty hiện nay
Từ năm 2008 đến 2010, công ty chủ yếu hoạt động trong lĩnh vực nhập khẩu và phân phối thiết bị điện cao thế, đồng thời tham gia thi công lắp đặt các trạm điện biến thế, kiot, cầu dao Một số sản phẩm của công ty được phân phối độc quyền, giúp doanh thu ổn định nhưng lợi nhuận không cao Để tăng cường sức cạnh tranh và giảm giá thành sản phẩm, vào năm 2011, công ty đã đầu tư vào dây chuyền sản xuất máy biến thế và trung thế, đánh dấu một bước tiến quan trọng trong chiến lược phát triển của mình.
Hiện tại, công ty đang hoạt động rất hiệu quả với doanh thu ổn định từ sản phẩm thương mại Doanh nghiệp đã ký kết nhiều hợp đồng thi công lắp đặt trạm biến áp và trạm kiost có giá trị lớn trên toàn quốc Đội ngũ nhân viên giàu kinh nghiệm cùng công nhân tay nghề cao đã giúp sản phẩm khẳng định vị thế trên thị trường Những yếu tố này sẽ tiếp tục thúc đẩy sự phát triển bền vững của doanh nghiệp trong tương lai.
3.1.2 Đặc điểm tổ chức bộ máy quản lý của công ty
Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý của CT CP Đầu tư và Phát triển Hiteco
Hình 3.1 sơ đồ tổ chức bộ máy công ty CP Đầu tƣ và Phát triển Hiteco
(Nguồn: Phòng hành chính nhân sự công ty CP Đầu tư và Phát triển Hiteco)
Phòng hành chính nhân sự
Phòng tài chính kế toán
Phòng kế hoạch vật tƣ
Kho thành phẩm Kho vật tƣ
Chức năng nhiệm vụ các phòng ban, đơn vị trực thuộc
Các phòng ban chức năng gồm có:
Giám đốc công ty là người đại diện theo pháp luật và chịu trách nhiệm trước Hội đồng quản trị về mọi vấn đề của công ty Vai trò của giám đốc bao gồm việc chỉ đạo và điều hành toàn bộ hoạt động sản xuất kinh doanh, đảm bảo sự phát triển và thành công của công ty.
Phó Giám đốc: Là người giúp việc cho Giám đốc, chịu trách nhiệm trước Giám đốc và Hội đồng quản trị về kỹ thuật và kế hoạch sản xuất
Phòng hành chính nhân sự đảm nhiệm nhiều chức năng quan trọng, bao gồm xử lý văn bản và công văn, quản lý đời sống của công nhân viên trong công ty, cũng như giải quyết các chế độ phúc lợi cho người lao động.
Phòng tài chính kế toán chịu trách nhiệm quản lý tài chính, tài sản, vật tư và hàng hóa của công ty Đồng thời, phòng cũng tham mưu cho lãnh đạo về các lĩnh vực quản lý kinh tế và thực hiện công tác hạch toán kinh doanh Ngoài ra, phòng đảm bảo thực hiện đầy đủ các chế độ và chính sách nhà nước quy định.
Phòng kinh doanh đóng vai trò quan trọng trong việc tìm kiếm thị trường tiêu thụ sản phẩm, xây dựng chiến lược nhằm thúc đẩy tăng trưởng lượng tiêu thụ, giới thiệu sản phẩm đến tay khách hàng và chăm sóc khách hàng một cách hiệu quả.
Phòng kỹ thuật đóng vai trò quan trọng trong việc quản lý quy trình hoạt động của dây chuyền sản xuất, đảm bảo chất lượng sản phẩm thông qua kiểm soát chặt chẽ Đồng thời, phòng cũng nghiên cứu và phát triển các sản phẩm mới, đáp ứng nhu cầu thị trường một cách hiệu quả.
Phòng kế hoạch vật tư có nhiệm vụ cung cấp vật tư và nguyên liệu đầu vào cho sản xuất Để đảm bảo quá trình sản xuất diễn ra suôn sẻ, phòng này phối hợp chặt chẽ với phòng kinh doanh và phòng kỹ thuật nhằm dự kiến nguồn nguyên vật liệu kịp thời Đồng thời, phòng cũng tìm kiếm các nguồn vật tư với giá thành hợp lý, đảm bảo đáp ứng tiêu chuẩn chất lượng đầu vào.
Mỗi xưởng sản xuất đảm nhiệm những chức năng riêng biệt, trong đó xưởng lắp ráp chuyên lắp ráp tủ trạm điện theo yêu cầu của các dự án.
3.1.3 Kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty CP Đầu tư và Phát triển Hiteco giai đoạn từ năm 2014 – 2016
Bảng 3.1 cho thấy tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty qua 3 năm 2014-2016 nhƣ sau:
Qua 3 năm doanh nghiệp đều thu đƣợc lợi nhuận, lợi nhuận có xu hướng tăng tuy nhiên tỷ lệ tăng rất nhỏ Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế năm 2015 so với năm 2014 tăng 7 triệu đồng tương ứng tăng 10,61%; năm
2016 tăng 73 triệu tương ứng tăng 100% so với năm 2015 Nguyên nhân tăng do tốc độ tăng của doanh thu bán hàng cao hơn tốc độ tăng các khoản chi phí
Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ có xu hướng tăng qua các năm Năm 2015 tăng 2.037 triệu đồng tương ứng tăng 9,89% so với năm
2014 Năm 2016 tăng 5.905 triệu đồng tương ứng tăng 26,08% so với năm
Thực trạng tình hình tài chính tại Công ty CP Đầu tƣ và Phát triển
3.2.1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính của Công ty
3.2.1.1 Đánh giá tình hình huy động vốn
Bảng 3.2 Đánh giá tình hình huy động vốn cty Hiteco ĐVT: Triệu đồng
(Nguồn: Báo cáo tài chính công ty Cp ĐT&PT Hiteco)
Qua bảng 3.2 nhận thấy: Tổng nguồn vốn tăng lên từng năm cụ thể: năm 2015 tăng 4.025 triệu đồng, tỷ lệ tăng tương ứng 20,45% so với năm
Năm 2016, tổng nguồn vốn của công ty đã tăng thêm 5.700 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 24,05% so với năm 2015 Qua hai năm, tổng nguồn vốn đã gần gấp đôi so với năm 2014, cho thấy công ty đã mạnh tay đầu tư vào hoạt động kinh doanh.
Tổng nguồn vốn đã tăng mạnh gần 50% trong hai năm qua, nhưng vốn chủ sở hữu chỉ tăng rất ít Sau ba năm, nguồn vốn đầu tư của chủ sở hữu vẫn giữ nguyên ở mức 10 tỷ đồng, với sự gia tăng nhẹ của vốn chủ sở hữu chủ yếu do lợi nhuận sau thuế chưa phân phối Điều này cho thấy sự tăng trưởng tổng nguồn vốn chủ yếu đến từ việc gia tăng nợ phải trả Cụ thể, vào năm 2015, nợ phải trả đã tăng 3.966 triệu đồng, tương ứng với mức tăng 41,54% so với năm 2014, và vào năm 2016, nợ phải trả tiếp tục tăng 5.588 triệu đồng, tương ứng với 41,35% so với năm trước đó.
Năm 2015, nợ phải trả của công ty tăng mạnh so với năm 2014, chủ yếu do khoản vay dài hạn 6,6 triệu đồng để chi trả nợ ngắn hạn và đầu tư cho hoạt động sản xuất Đến năm 2016, nợ phải trả tiếp tục gia tăng do tăng vay ngắn hạn, tăng phải trả người bán, cùng với sự gia tăng thuế và các khoản phải nộp cho nhà nước.
Nhìn chung, tổng nguồn vốn của doanh nghiệp qua mỗi năm tăng 20%
Từ năm 2014 đến năm 2016, tỷ lệ vốn chủ sở hữu giảm từ 51,48% xuống còn 35,04%, chủ yếu do sự gia tăng nguồn vay nợ, trong khi lợi nhuận giữ lại từ hoạt động kinh doanh không có sự tăng trưởng tương ứng Nợ phải trả đã tăng từ 48,52%, cho thấy sự thay đổi đáng kể trong cơ cấu tài chính của doanh nghiệp.
Từ năm 2014 đến năm 2016, tỷ lệ vốn chủ sở hữu (VCSH) của doanh nghiệp chỉ tăng nhẹ lên 64,96%, trong khi tỷ lệ nợ phải trả tăng đáng kể, cho thấy doanh nghiệp đang phụ thuộc nhiều vào vốn vay Cấu trúc vốn này làm giảm khả năng tự chủ tài chính, giảm tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu và hiệu quả kinh doanh, đồng thời tiềm ẩn nhiều rủi ro thanh toán Do đó, cơ cấu nguồn vốn hiện tại của doanh nghiệp là không hợp lý.
3.2.1.2 Đánh giá khái quát mức độ độc lập tài chính
Bảng 3.3 đánh giá mức độ độc lập tài chính của công ty Hiteco
Hệ số tài trợ = Vốn chủ sở hữu/Tổng nguồn vốn lần 0,51 0,43 0,35
Hệ số tự tài trợ TSDH VCSH/TS dài hạn lần 2,32 1,35 1,36
(Nguồn: Bảng báo cáo tài chính của cty Hiteco)
Hệ số tài trợ phản ánh khả năng tự bảo đảm tài chính và độc lập tài chính của doanh nghiệp Cụ thể, với mỗi đồng vốn, doanh nghiệp chỉ có 0,51 đồng thuộc về vốn chủ sở hữu Hệ số tài trợ của doanh nghiệp đã giảm dần qua các năm, từ 0,51 vào năm 2014 xuống còn 0,43 vào năm 2015 và 0,35 vào năm 2016 Điều này cho thấy tỷ lệ vốn chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn thấp, chứng tỏ khả năng tự bảo đảm tài chính của doanh nghiệp đang ngày càng kém và giảm sút.
Xét Hệ số tự tài trợ TSDH: Năm 2014 là 2,32; năm 2015 là 1,35; năm
Năm 2016, hệ số tự tài trợ (TSDH) đạt 1,36, cho thấy doanh nghiệp có khả năng tự chủ tài chính cao nhờ vào việc đầu tư từ vốn chủ sở hữu Mặc dù hệ số TSDH giảm trong năm 2015 so với năm 2014, nhưng đã tăng trở lại vào năm 2016, mặc dù vẫn thấp hơn so với năm 2014 Điều này cho thấy sự không ổn định trong hoạt động của hệ số này, nhưng khả năng tự chủ tài chính của doanh nghiệp vẫn được duy trì ở mức cao.
Mặc dù tỷ trọng vốn chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp thấp và giảm dần qua các năm, nhưng tài sản vẫn được tài trợ chủ yếu từ nguồn vốn này Điều này cho thấy khả năng tự chủ tài chính của doanh nghiệp vẫn được đánh giá cao.
3.2.1.3 Đánh giá khái quát khả năng thanh toán của Công ty
Bảng 3.4 Các chỉ số đánh giá khả năng thanh toán
Hệ số khả năng thanh toán tổng quát Tổng tài sản/tổng nợ phải trả Lần 2,06 1,75 1,54
Hệ số khả năng thanh toán nhanh (Tài sản ngắn hạn - Hàng tồn kho)/nợ ngắn hạn
Hệ số khả năng thanh toán tức thời Tiền và các khoản tương đương tiền/ tổng nợ ngắn hạn
Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn = tổng giá trị thuần TSNH/tổng nợ ngắn hạn
Hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn
= tài sản dài hạn/tổng nợ dài hạn Lần 1,15 1,15
(Nguồn: Bảng báo cáo tài chính của cty Hiteco)
Hệ số khả năng thanh toán tổng quát của doanh nghiệp đã giảm qua các năm, cụ thể là 2,06 vào năm 2014, 1,75 vào năm 2015 và 1,54 vào năm 2016 Mặc dù có sự giảm sút, hệ số thanh toán vẫn lớn hơn 1, cho thấy tổng tài sản vẫn đủ khả năng thanh toán các khoản nợ phải trả Các khoản nợ được phân loại theo thời gian thanh toán khác nhau, do đó cần đánh giá khả năng thanh toán của tài sản dựa trên thời gian chi trả các khoản nợ.
Hệ số khả năng thanh toán tức thời qua các năm 2014 là 0,09; năm
Trong giai đoạn 2015 và 2016, hệ số khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp lần lượt là 0,06 và 0,03, cho thấy lượng tiền mặt và tiền gửi ngân hàng thấp hơn 1, điều này phản ánh tình trạng tài chính không ổn định Khả năng thanh toán thấp khiến doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc thực hiện các quyết định tài chính không được lên kế hoạch trước Nguyên nhân của tình trạng này có thể là do doanh nghiệp đã sử dụng khoản tiền dự trữ cho các chi tiêu cần thiết, hoặc không đảm bảo được lượng tiền mặt và tiền gửi ngân hàng cần thiết Do đó, việc duy trì một lượng tiền hợp lý theo hệ số khả năng thanh toán là rất quan trọng để đảm bảo khả năng thanh toán của doanh nghiệp.
Hệ số khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp trong các năm 2014, 2015 và 2016 lần lượt là 0,85; 1,25 và 0,7, cho thấy tài sản ngắn hạn không đủ để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn khi giá trị dưới 1 Hệ số thanh toán nhanh thấp kéo dài có thể dẫn đến nguy cơ phá sản cao Để cải thiện tình hình, doanh nghiệp cần bổ sung thêm tài sản ngắn hạn có tính thanh khoản cao và theo dõi sát lượng hàng tồn kho, tránh tình trạng hàng tồn kho quá nhiều làm giảm khả năng thanh toán nhanh.
Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn trong các năm 2014, 2015 và 2016 lần lượt là 1,6; 2,33 và 1,75, đều có giá trị lớn hơn 1 Điều này cho thấy tổng tài sản ngắn hạn đủ khả năng đảm bảo thanh toán các khoản nợ ngắn hạn.
Hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn trong các năm 2015 và 2016 đạt 1,15, cho thấy tài sản dài hạn đủ khả năng chi trả các khoản nợ dài hạn Hệ số của tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn đều lớn hơn 1, lý thuyết cho thấy doanh nghiệp có khả năng thanh toán cả nợ ngắn hạn và dài hạn Tuy nhiên, giá trị thực tế của tài sản có thể bị đánh giá thấp hơn giá trị trên sổ sách, dẫn đến khả năng thanh toán của doanh nghiệp không được đảm bảo.
Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn và dài hạn cho thấy tài sản của doanh nghiệp đủ để chi trả các khoản nợ, nhưng hệ số khả năng thanh toán nhanh và tức thời rất thấp Nếu doanh nghiệp phải thanh toán đồng loạt các khoản nợ, khả năng thanh toán hiện tại sẽ không đủ, dẫn đến nguy cơ mất khả năng thanh toán Do đó, doanh nghiệp cần thực hiện các biện pháp cân đối đầu tư và tài chính để điều chỉnh hệ số khả năng thanh toán, nhằm nâng cao năng lực tài chính và ổn định hoạt động kinh doanh.
3.2.2 Phân tích cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn, mối quan hệ giữa cơ cấu tài sản và nguồn vốn
3.2.2.1 Phân tích cơ cấu tài sản và sự biến động tài sản của công ty
Doanh nghiệp không chỉ cần huy động vốn cho hoạt động kinh doanh mà còn phải sử dụng số vốn đó một cách hợp lý và hiệu quả Việc sử dụng vốn hợp lý giúp tiết kiệm chi phí, từ đó gia tăng lượng vốn đầu tư vào kinh doanh Khi biết cách sử dụng vốn, doanh nghiệp có thể mở rộng và nâng cao chất lượng đầu tư Sự hiệu quả trong việc sử dụng vốn thể hiện qua việc đầu tư vào các lĩnh vực kinh doanh phù hợp Do đó, phân tích cơ cấu tài sản là bước đầu tiên để đánh giá tình hình sử dụng vốn, giúp các nhà quản lý hiểu rõ hơn về cách sử dụng vốn đã huy động và khả năng phục vụ mục đích kinh doanh của doanh nghiệp.
Bảng 3.5 Phân tích cơ cấu tài sản và sự biến động tài sản của công ty Hiteco qua 3 năm ĐVT: Triệu đồng
NĂM 2014 NĂM 2015 NĂM 2016 CHÊNH LỆCH GIÁ TRỊ CHÊNH LỆCH
1 Tiền và các khoản tương đương tiền 853 4,34 393 1,66 357 1,21 (460) (53,93) (36) (9,16) (2,68) (0,44) 2.Các khoản phải thu ngắn hạn 7.121 36,19 8.101 34,18 8.190 27,86 980 13,76 89 1,10 (2,01) (6,32)
4 Tài sản ngắn hạn khác 172 0,87 118 0,50 242 0,82 (54) (31,40) 124 105,08 (0,38) 0,33
II Tài sản dài hạn 4.369 22,20 7.569 31,94 7.558 25,71 3.200 73,24 (11) (0,15) 9,73 (6,23)
2 Tài sản dài hạn khác 90 0,46 179 0,76 228 0,78 89 98,89 49 27,37 0,30 0,02
(Nguồn: Báo cáo tài chính công ty CP Đầu tư và Phát triển Hiteco)
