Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH VÕ THỊ THANH MAI CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành: Tài ngân hàng Mã số: 34 02 01 Thành Phố Hồ Chí Minh - Năm 2022 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH VÕ THỊ THANH MAI CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành: Tài ngân hàng Mã số: 34 02 01 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS HỒ THÚY ÁI Thành Phố Hồ Chí Minh - Năm 2022 i LỜI CAM ĐOAN Cơng trình nghiên cứu luận văn thạc sĩ với đề tài “Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” cơng trình nghiên cứu riêng Các thông tin, liệu sử dụng đề tài trung thực, xác đáng tin cậy Các nội dung trích dẫn tác giả thu thập từ nguồn khác có ghi rõ nguồn gốc phần tài liệu tham khảo Tác giả Võ Thị Thanh Mai ii LỜI CẢM ƠN Để hồn thành luận văn này, tơi học hỏi nhiều kiến thức chuyên môn phương pháp nghiên cứu từ quý thầy cô trường đại học ngân hàng thành phố Hồ Chí Minh Tơi xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến quý thầy cô Tôi xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến người hướng dẫn khoa học định hướng nghiên cứu, hướng dẫn, động viên, hỗ trợ bảo tơi hồn chỉnh nội dung luận văn để tơi hồn thành luận văn Tôi xin bày tỏ lời cảm ơn chân thành đến gia đình, đồng nghiệp, bạn bè tạo điều kiện thời gian đóng góp ý kiến quý báu giúp tơi hồn thành nhiệm vụ nghiên cứu Trân trọng! iii TĨM TẮT Tên đề tài: “Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” Tóm tắt: Đề tài thực nhằm tìm hiểu ảnh hưởng nhân tố đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam Nghiên cứu thực với liệu thu thập từ 28 NHTM Việt Nam giai đoạn 2009 - 2021, loại bỏ NHTM bị hợp nhất, sáp nhập NHTM thiếu sở liệu đáng tin cậy Phương pháp nghiên cứu sử dụng bao gồm phương pháp OLS, FEM, REM FGLS phù hợp với liệu bảng Các kiểm định thực nhằm đảm bảo tính vững, không chệch kết nghiên cứu Kết nghiên cứu cho thấy hiệu hoạt động NHTM giai đoạn nghiên cứu bị ảnh hưởng đặc điểm hoạt động ngân hàng, gồm: (1) quy mơ nhân tố có ảnh hưởng tích cực đến NIM ROA cho thấy lợi quy mô hoạt động ngân hàng Việt Nam; (2) Biến OC phản ánh tỷ lệ chi phí hoạt động NHTM cho thấy có tác động tích cực đến NIM ROA; (3) vai trị vốn chủ sở hữu hiệu hoạt động ngân hàng chứng minh có ý nghĩa tích cực hiệu hoạt động NHTM giai đoạn nghiên cứu; (4) tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng có ảnh hưởng tích cực đến NIM lại tác động bất lợi đến khả sinh lời tổng tài sản ROA; (5) tỷ lệ khoản có ảnh hưởng tích cực đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam thông qua hai biến NIM ROA Kết nghiên cứu cho thấy việc mở rộng quy mô, gia tăng chi phí cách hiệu quả, gia tăng vốn chủ sở hữu đảm bảo khả khoản tác động tích cực đến hiệu hoạt động NHTM giai đoạn nghiên cứu Trên sở kết nghiên cứu, tác giả đưa đề xuất cho nhà quản lý NHTM, quan quản lý để góp phần thúc đẩy hoạt động đa dạng hóa góp phần tăng hiệu hoạt động cho NHTM thời gian tới Từ khóa: Hiệu hoạt động, ngân hàng thương mại, Việt Nam iv ABSTRACT Thesis title: "Factors affecting the performance of joint stock commercial banks in Vietnam" Summary: The study was conducted to determine the influence of factors on the performance of commercial banks in Vietnam The study was carried out with data collected from 28 Vietnamese commercial banks in the period 2009 - 2021, excluding commercial banks that have been consolidated, merged or those that lack reliable databases Research methods used include OLS, FEM, REM and FGLS methods suitable for panel data sets The tests are performed to ensure the stability and unbiased results of the study The research results show that the performance of commercial banks in the research period is only affected by the bank's operating characteristics, including: (1) size is a factor that has a positive influence on both NIM and NIM and ROA shows the advantage of scale in banking operations in Vietnam; (2) The variable OC reflects the ratio of operating expenses of commercial banks showing a positive impact on both NIM and ROA; (3) the role of equity in banking performance is proven to have a positive significance in the performance of commercial banks during the research period; (4) provision ratio for credit risk has a positive effect on NIM but harms profitability on total assets ROA; (5) liquidity ratio has a positive effect on the performance of Vietnamese commercial banks through both NIM and ROA variables The study results show that the expansion of scale, effectively increasing costs, increasing equity, and ensuring liquidity affect the performance of commercial banks during the research period Based on the research results, the author recommends that commercial banks' managers and management agencies contribute to promoting diversification activities, increasing operational efficiency for commercial banks in the next period Key words: performance, commercial bank, Vietnam v DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT STT TỪ VIẾT TẮT NGHĨA ĐẦY ĐỦ CAP Tỷ lệ vốn chủ sở hữu CR Rủi ro tín dụng FEM Mơ hình ảnh hưởng cố định FGLS Phương pháp bình phương bé tổng quát INF Lạm phát GDP Tốc độ tăng trưởng kinh tế LIQ Khả khoản NH Ngân hàng NHNN Ngân hàng Nhà nước 10 NHTM Ngân hàng thương mại 11 OC Chi phí hoạt động 12 OLS Ước lượng bình phương nhỏ 13 REM Mơ hình ảnh hưởng ngẫu nhiên 14 ROA Tỷ lệ lợi nhuận tổng tài sản 15 ROE Tỷ lệ lợi nhuận vốn chủ sở hữu 16 SIZE Quy mô tổng tài sản vi MỤC LỤC CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI .1 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu .2 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu .3 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Nội dung nghiên cứu 1.7 Ý nghĩa khoa học thực tiễn 1.8 Bố cục luận văn KẾT LUẬN CHƯƠNG CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC 2.1 Cơ sở lý thuyết ngân hàng thương mại 2.1.1 Khái niệm ngân hàng thương mại 2.1.2 Hoạt động ngân hàng thương mại .8 2.1.2.1 Hoạt động huy động vốn 2.1.2.2 Hoạt động tín dụng 2.1.2.3 Hoạt động kinh doanh phi tín dụng 2.1.3 Chức ngân hàng thương mại .9 2.2 Cơ sở lý thuyết hiệu hoạt động ngân hàng thương mại 10 2.2.1 Khái niệm hiệu hoạt động ngân hàng thương mại 10 2.2.2 Các lý thuyết hiệu hoạt ộng NHTM .11 2.2.2.1 Lý thuyết quyền lực thị trường 11 2.2.2.2 Lý thuyết cấu trúc hiệu qủa .12 2.2.3 Các tiêu đánh giá hiệu hoạt động NHTM 13 vii 2.2.4 Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động NHTM 14 2.3 Tổng quan cơng trình nghiên cứu trước 16 2.3.1 Nghiên cứu giới 16 2.3.2 Nghiên cứu nước 18 KẾT LUẬN CHƯƠNG 21 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 22 3.1 Quy trình nghiên cứu 22 3.2 Mơ hình nghiên cứu 22 3.2.1 Mơ hình nghiên cứu đề xuất 22 3.2.2 Giải thích biến giả thuyết nghiên cứu .24 3.3 Dữ liệu nghiên cứu 27 3.4 Phương pháp nghiên cứu 29 3.4.1 Phương pháp hồi quy .29 3.4.2 Lựa chọn mơ hình 31 3.4.2.1 Lựa chọn OLS FEM 31 3.4.2.2 So sánh mô hình OLS REM 31 3.4.2.3 Lựa chọn FEM REM 32 3.4.3 Kiểm định khuyết tật mơ hình 32 3.4.4 Phương pháp ước lượng FGLS 33 KẾT LUẬN CHƯƠNG 34 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 35 4.1 Phân tích thống kê mơ tả 35 4.2 Phân tích ma trận tương quan biến mơ hình 37 4.2.1 Ma trận tương quan biến mơ hình 37 4.2.2 Kiểm định đa cộng tuyến .38 4.3 Kết thảo luận ước lượng mô hình với biến phụ thuộc NIM 39 4.3.1 Kết ước lượng mơ hình với biến phụ thuộc NIM 39 4.3.2 Lựa chọn mơ hình 40 4.3.3 Kiểm định khuyết tật mô hình 41 4.3.4 Kết thảo luận mơ hình sau khắc phục khuyết tật 42 4.4 Kết thảo luận ước lượng mơ hình với biến phụ thuộc ROA 45 viii 4.4.1 Kết ước lượng mơ hình với biến phụ thuộc ROA 45 4.4.2 Lựa chọn mô hình 46 4.4.3 Kiểm định khuyết tật mơ hình 46 4.4.4 Kết thảo luận kết mơ hình sau khắc phục khuyết tật .47 KẾT LUẬN CHƯƠNG 50 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ .51 5.1 Kết luận 51 5.2 Đề xuất 52 5.2.1 Đối với nhà quản trị ngân hàng 52 5.2.2 Đối với quan quản lý 54 5.3 Hạn chế đề tài hướng nghiên cứu 55 KẾT LUẬN CHƯƠNG 56 TÀI LIỆU THAM KHẢO i PHỤ LỤC iv v REM Random-effects GLS regression Group variable: cty Number of obs Number of groups = = 289 23 R-sq: within = 0.3476 between = 0.4874 overall = 0.3984 Obs per group: = avg = max = 12 12.6 13 corr(u_i, X) Wald chi2(7) Prob > chi2 = (assumed) NIM Coef SIZE OC CAP LIQ CR GDP CPI _cons 4988842 55.67729 15.09698 5037315 29.00439 -2.089021 3.427667 -8.99748 Std Err .1041387 13.95455 1.91023 4327122 7.894581 4.813357 1.179299 2.171779 z P>|z| sigma_u sigma_e rho 58555571 88877833 30267899 (fraction of variance due to u_i) 4.79 3.99 7.90 1.16 3.67 -0.43 2.91 -4.14 0.000 0.000 0.000 0.244 0.000 0.664 0.004 0.000 KIỂM ĐỊNH HAUSMAN Note: the rank of the differenced variance matrix (6) does not equal the number of coefficients being tested (7); be sure this is what you expect, or there may be problems computing the test Examine the output of your estimators for anything unexpected and possibly consider scaling your variables so that the coefficients are on a similar scale > > Coefficients (b) (B) sqrt(diag(V_b-V_B)) fem rem S.E (b-B) Difference > > > > > > > > SIZE 7273111 0821765 OC 38.60333 4.784707 CAP 15.55467 4290515 CR 27.90897 2.110719 LIQ 5362964 1462829 GDP -1.032641 3076443 CPI 5.060747 6165206 4988842 2284269 55.67729 -17.07396 15.09698 4576914 29.00439 -1.095421 5037315 032565 -2.089021 1.05638 3.427667 1.63308 > b = consistent under Ho and H > a; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under H > o; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systemati > c chi2(6) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 19.38 Prob>chi2 = 0.0036 = = 157.09 0.0000 [95% Conf Interval] 2947761 28.32688 11.353 -.3443688 13.53129 -11.52303 1.116284 -13.25409 7029924 83.02771 18.84096 1.351832 44.47748 7.344987 5.73905 -4.740872 vi KIỂM ĐỊNH WALD TEST VÀ TỰ TƯƠNG QUAN Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (23) = Prob>chi2 = 446.27 0.0000 xtserial NIM SIZE OC CAP LIQ CR GDP CPI Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, 22) = 67.958 Prob > F = 0.0000 HỒI QUY FGLS Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: generalized least squares Panels: heteroskedastic Correlation: common AR(1) coefficient for all panels (0.6555) Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = NIM SIZE OC CAP CR LIQ GDP CPI _cons 23 Coef Std Err .1412271 76.03182 8.478671 24.98583 6090563 -2.440014 8504475 -1.774176 0724149 11.70748 1.642318 5.213355 2647031 2.493096 6059758 1.527867 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Wald chi2(7) Prob > chi2 z 1.95 6.49 5.16 4.79 2.30 -0.98 1.40 -1.16 P>|z| 0.051 0.000 0.000 0.000 0.021 0.328 0.160 0.246 = = 289 23 = 12 = 12.56522 = 13 = 148.20 = 0.0000 [95% Conf Interval] -.0007036 53.08559 5.259787 14.76784 0902478 -7.326392 -.3372432 -4.76874 2831577 98.97805 11.69756 35.20382 1.127865 2.446364 2.038138 1.220388 vii Phụ lục 02: Các mơ hình hồi quy kiểm định dành cho biến phụ thuộc ROA reg ROA SIZE OC CAP CR LIQ GDP CPI Source SS df MS Model Residual 51.1133146 123.165865 281 7.30190208 438312687 Total 174.27918 288 60513604 ROAA Coef SIZE OC CAP CR LIQ GDP CPI _cons 3260382 31.34594 10.12367 -13.54727 1.245346 -2.072839 935717 -6.840013 Std Err .049057 8.390398 1.241585 4.946789 2549399 3.484821 7438117 1.081382 t 6.65 3.74 8.15 -2.74 4.88 -0.59 1.26 -6.33 Number of obs F(7, 281) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| 0.000 0.000 0.000 0.007 0.000 0.552 0.209 0.000 = = = = = = 289 16.66 0.0000 0.2933 0.2757 66205 [95% Conf Interval] 2294722 14.82993 7.679685 -23.28474 7435115 -8.932509 -.5284332 -8.968651 4226041 47.86195 12.56766 -3.809805 1.747181 4.78683 2.399867 -4.711375 FEM Fixed-effects (within) regression Group variable: cty Number of obs Number of groups = = 289 23 R-sq: within = 0.3592 between = 0.2089 overall = 0.2872 Obs per group: = avg = max = 12 12.6 13 corr(u_i, Xb) F(7,259) Prob > F = -0.0633 = = NIM Coef SIZE OC CAP CR LIQ GDP CPI _cons 7273111 38.60333 15.55467 27.90897 5362964 -1.032641 5.060747 -13.20984 1296244 14.41482 1.913066 7.985068 446328 4.712922 1.30031 2.629726 sigma_u sigma_e rho 89690921 88877833 50455326 (fraction of variance due to u_i) Std Err t 5.61 2.68 8.13 3.50 1.20 -0.22 3.89 -5.02 P>|t| 0.000 0.008 0.000 0.001 0.231 0.827 0.000 0.000 20.74 0.0000 [95% Conf Interval] 4720592 10.21816 11.78753 12.18505 -.3425973 -10.31317 2.500221 -18.38821 F test that all u_i=0: F(22, 259) = 7.62 982563 66.9885 19.32181 43.63289 1.41519 8.247884 7.621273 -8.031473 Prob > F = 0.0000 REM Random-effects GLS regression Group variable: cty Number of obs Number of groups = = 289 23 R-sq: within = 0.2871 between = 0.2082 overall = 0.2614 Obs per group: = avg = max = 12 12.6 13 corr(u_i, X) Wald chi2(7) Prob > chi2 = (assumed) ROAA Coef SIZE OC CAP CR LIQ GDP CPI _cons 3919639 11.21016 10.75032 -15.69325 1.082878 -1.154278 1.369557 -7.782841 0636418 8.78169 1.209225 4.986251 272126 3.06408 7379302 1.333654 sigma_u sigma_e rho 32876292 57222425 2481715 (fraction of variance due to u_i) Std Err z 6.16 1.28 8.89 -3.15 3.98 -0.38 1.86 -5.84 P>|z| 0.000 0.202 0.000 0.002 0.000 0.706 0.063 0.000 KIỂM ĐỊNH HAUSMAN = = 109.69 0.0000 [95% Conf Interval] 2672283 -6.001632 8.380283 -25.46612 5495211 -7.159765 -.0767593 -10.39675 5166996 28.42196 13.12036 -5.920379 1.616235 4.851209 2.815874 -5.168928 viii Note: the rank of the differenced variance matrix (6) does not equal the number of coefficients being tested (7); be sure this is what you expect, or there may be problems computing the test Examine the output of your estimators for anything unexpected and possibly consider scaling your variables so that the coefficients are on a similar scale > > Coefficients (b) (B) sqrt(diag(V_b-V_B)) fem rem S.E (b-B) Difference > > > > > > > > SIZE 5064621 0555544 OC 3947061 3.337056 CAP 10.97736 3036808 CR -16.19651 1.489575 LIQ 1.018199 1027519 GDP -.578978 2131382 CPI 2.255071 4166538 3919639 1144982 11.21016 -10.81546 10.75032 2270407 -15.69325 -.5032622 1.082878 -.0646789 -1.154278 5752999 1.369557 8855132 > b = consistent under Ho and H > a; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under H > o; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systemati > c chi2(6) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 13.46 Prob>chi2 = 0.0363 KIỂM ĐỊNH WALD TEST VÀ TỰ TƯƠNG QUAN xttest3 Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (23) = Prob>chi2 = 464.97 0.0000 xtserial ROAA SIZE OC CAP LIQ CR GDP CPI Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, 22) = 5.243 Prob > F = 0.0320 ix HỒI QUY FGLS Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: generalized least squares Panels: heteroskedastic Correlation: common AR(1) coefficient for all panels (0.6939) Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = ROAA Coef SIZE OC CAP CR LIQ GDP CPI _cons 1138388 21.92286 6.233945 -11.9697 9727812 -2.234886 -.099929 -2.110809 23 Std Err .0456239 5.817867 1.093097 3.326217 2107449 1.391122 3358053 9884872 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Wald chi2(7) Prob > chi2 z 2.50 3.77 5.70 -3.60 4.62 -1.61 -0.30 -2.14 P>|z| 0.013 0.000 0.000 0.000 0.000 0.108 0.766 0.033 = = 289 23 = = = = = 12 12.56522 13 77.16 0.0000 [95% Conf Interval] 0244176 10.52005 4.091515 -18.48897 5597289 -4.961436 -.7580953 -4.048208 2032599 33.32567 8.376375 -5.450434 1.385834 4916628 5582374 -.1734092 XA HOI CHU NGHIA VIET NAM D6c l6p - Tu - Hanh phuc C-ONG HOA TRUONG DAI HQC NGAN HANG TP Ho csi vrNH Her DoNG cHAlr LU4N vAx ruac si Thanh Ho Chi Mirth, rtga.r -10 thang 10 nam 2022 NHAN xET LUAN VAN TH4C Si (Ddnh c'ho phan bi0n1 Ho vd t6n hoc vi6n: VO THI THANH MAI T0n dC tdi: Cric nhan t6 t6c dQng d6n hiQu qui hoat dQng cua cac NHTMCP ViQt Nam Chuydn ngirnh: Tai chinh ngAn hdng Nguoi nhQn x6t: TS V0 CAM NHUNG Trrich nhiQm hQi d6ng: Phan bien I Sau dgc xong luAn vdn, l V nghia khoa t6i c6 nh6n xet sau diy: hgc, thqc ti6n ciia tI6 tiri: Dd tni cua hgc vien v6i muc ti6u ldm 16 c6c vAn Oe ty tu4n vd thgc ti6n li6n quan d6n hiQu qud hoat dQng cua NHTMT N, tir d6 d6 xu6t c6c hdm 1i chinh srich girip ciic NHTMVN ndng cao hieu qui hoat dQng Theo nguoi doc, dC tai co y nghia v6: - MAt khoa hoc: gop phin h0 thong h6a co so lf luan hiQu quri hopt