Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO D ỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN VIỆT HƯNG CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 34 02 01 Thành Phố Hồ Chí Minh - Năm 2022 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN VIỆT HƯNG CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS VŨ VĂN THỰC Thành Phố Hồ Chí Minh - Năm 2022 i LỜI CAM ĐOAN Luận văn cơng trình nghiên cứu tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung cơng bố trước bên thứ ba ngồi trích dẫn trích dẫn Tác giả Nguyễn Việt Hưng ii LỜI CẢM ƠN Trong trình học tập trình độ thạc sỹ trường Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh, tơi xin chân thành cảm ơn Q Thầy Cô trang bị cho kiến thức truyền đạt cho kinh nghiệm quý báu làm tảng cho việc thực luận văn Nhờ hướng dẫn tận tình giảng viên hướng dẫn - TS Vũ Văn Thực, tơi hồn thành luận văn cao học Cuối gửi lời biết ơn sâu sắc đến gia đình, đồng nghiệp, bạn bè tin tưởng, động viên tạo điều kiện tốt cho tơi hồn thành việc học Trân trọng! iii TÓM TẮT LUẬN VĂN Tên đề tài: Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại Việt Nam Tóm tắt: Hiệu hoạt động kinh doanh trở thành tiêu chí quan trọng để đánh giá tồn NH môi trường cạnh canh quốc tế ngày gia tăng Các NHTM đơn vị khác kinh tế hoạt động hướng đến mục tiêu lợi nhuận, kết q trình hoạt dộng kinh doanh Bên cạnh đó, nhà quản trị quan tâm đến hiệu hoạt động kinh doanh NHTM ln tìm phương án để cải thiện hiệu hoạt động kinh doanh Trong giai đoạn 2011 – 2021, khủng hoảng kinh tế giới xảy vào 2012 Năm 2019, kinh tế toàn cầu tăng chậm tác động căng thẳng thương mại nước lớn, nguy Brexit không đạt thỏa thuận, rủi ro địa trị nhiều khu vực; đại dịch Covid 19 thương mại toàn cầu sụt giảm Những tình hình có tác động đến kinh tế Việt Nam ảnh hưởng đến hoạt động ngân hàng Tác giả nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động kinh doanh NHTM Việt Nam giai đoạn 2011 – 2021 Luận văn đạt mục tiêu nghiên cứu tổng quát mục tiêu nghiên cứu cụ thể đề chương xác định nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động kinh doanh NHTM Việt Nam đề xuất hàm ý sách Kết nghiên cứu mơ hình GMM cho thấy nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động kinh doanh NHTM Việt Nam làm rõ biến có ý nghĩa thống kê có tác động chiều đến ROAA giai đoạn 2011 – 2021 là: quy mô NH, vốn chủ sở hữu, khoản, chi phí hoạt động, đa dạng hóa thu nhập, GDP, INF, biến trễ ROAA; nhiên nợ xấu có tác động ngược chiều Các biến có tác động chiều đến ROE NHTM Việt Nam giai đoạn 2011 – 2021 là: quy mô NH, khoản, chi phí hoạt động, đa dạng hóa thu nhập, GDP, INF, biến trễ ROAA; biến nợ xấu có tác động ngược chiều; biến vốn chủ sở hữu ý nghĩa thống kê Dựa vào kết nghiên cứu này, tác giả đưa số hàm ý sách cho NHTM gia tăng quy mơ, khả khoản, sử dụng chi phí hiệu quả, tăng cường đa dạng hóa thu nhập, giảm nợ xấu Từ khóa: Hiệu hoạt động kinh doanh, GMM sai phân, ROAA, ROAE iv ABSTRACT Thesis: Factors affecting the business performance of Vietnamese commercial banks Summary: Business performance becomes an important criterion to evaluate the existence of a bank in an increasingly competitive international environment Commercial banks and other units in the economy operate towards the profit goal, which is the result of the business process In addition, managers are interested in the business performance of commercial banks and always find ways to improve business performance In the period 2011 - 2021, the world economic crisis occurred in 2012 In 2019, the global economy grew slowly under the impact of trade tensions between major countries, the risk of Brexit no agreement, risks geopolitics in many regions; Covid-19 pandemic and global trade decline These situations have an impact on the Vietnamese economy and on banking activities The author has studied the factors affecting the business performance of Vietnamese commercial banks in the period 2011 - 2021 The thesis has achieved the general research objectives and the specific research objectives mentioned above Outlined in chapter is to identify the factors affecting the business performance of Vietnamese commercial banks and propose policy implications The research results of the GMM model show that the factors affecting the business performance of Vietnamese commercial banks have clarified that the variables are statistically significant and have a positive impact on ROAA of the period 2011 – 2021 are: bank size, equity, liquidity, operating costs, income diversification, GDP, INF, lagged variable ROAA; However, bad debt has the opposite effect The variables that have a positive impact on ROE of Vietnamese commercial banks in the period 2011 2021 are: bank size, liquidity, operating costs, income diversification, GDP, INF, lagged variable ROAA; bad debt variable has the opposite effect; The equity variable is not statistically significant Based on the results of this study, the author gives some policy implications for commercial banks such as increasing scale, liquidity, using cost effectively, increasing income diversification, and reducing bad debts Keywords: Bank performance, different GMM, ROAA, ROAE v MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii TÓM TẮT LUẬN VĂN iii ABSTRACT iv MỤC LỤC v DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT viii DANH MỤC BẢNG ix CHƯƠNG GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU 1.1 Tính cấp thiết đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp liệu nghiên cứu 1.5.1 Phương pháp nghiên cứu 1.5.2 Dữ liệu nghiên cứu 1.6 Ý nghĩa đề tài 1.7 Bố cục luận văn CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM 2.1 Một số khái niệm 2.1.1 Hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại 2.1.2 Hiệu 2.1.3 Hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại 2.2 Đo lường hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại 11 2.3 Các lý thuyết có liên quan đến hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại 13 vi 2.3.1 Lý thuyết quyền lực thị trường 13 2.3.2 Lý thuyết cấu trúc- hiệu 14 2.4 Lược khảo nghiên cứu thực nghiệm có liên quan đến hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại 15 2.4.1 Nghiên cứu nước 15 2.4.2 Nghiên cứu nước 18 2.5 Khoảng trống nghiên cứu 23 KẾT LUẬN CHƯƠNG 24 CHƯƠNG MƠ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 25 3.1 Mơ hình giả thuyết nghiên cứu 25 3.1.1 Mơ hình nghiên cứu đề xuất 25 3.1.2 Phương pháp đo lường biến 28 3.1.3 Giả thuyết nghiên cứu 32 3.1.3.1 Giả thuyết 32 3.1.3.2 Giả thuyết 32 3.1.3.3 Giả thuyết 33 3.1.3.4 Giả thuyết 34 3.1.3.5 Giả thuyết 34 3.1.3.6 Giả thuyết 34 3.1.3.7 Giả thuyết 35 3.1.3.8 Giả thuyết 35 3.2 Phương pháp nghiên cứu 36 3.2.1 Quy trình nghiên cứu 36 3.2.2 Thu thập xử lý số liệu 36 3.2.3 Trình tự thực nghiên cứu 37 KẾT LUẬN CHƯƠNG 43 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 44 4.1 Kết nghiên cứu yếu tố tác động đến hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại Việt Nam 44 4.1.1 Thống kê mô tả mẫu nghiên cứu 44 4.1.2 Phân tích tương quan biến độc lập mơ hình 46 vii 4.2 Kết nghiên cứu thực nghiệm 48 4.2.1 Kết mơ hình OLS, FEM REM 48 4.2.2 Kết kiểm định mô hình OLS, FEM, REM 49 4.3 Thảo luận kết nghiên cứu 52 KẾT LUẬN CHƯƠNG 56 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 58 5.1 Kết luận kết nghiên cứu 58 5.2 Khuyến nghị sách 58 5.3 Hạn chế nghiên cứu 63 5.4 Hướng nghiên cứu 64 TÀI LIỆU THAM KHẢO i PHỤ LỤC iv viii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Tiếng Anh Tiếng Việt Capital ratio Tỷ lệ vốn chủ sở hữu FEM Fixed Effect Model Mơ hình tác động cố định GDP Gross Domestic Product Tổng sản phẩm quốc nội GMM Generalized Method of Moments Phương pháp mô men tổng quát Inflation Tỷ lệ lạm phát CAPITAL INF Tỷ lệ cho vay tiền gửi LIQUIDITY Ngân hàng thương mại NHTM NPL Non –Performing Loans Nợ xấu OLS Ordinary Least Square Bình phương bé REM Random EffectModel Mơ hình tác động ngẫu nhiên ROAE Return On Average Equity ROAA Return on Average Asset HĐKD SIZE COST Tỷ suất lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu Tỷ lệ lợi nhuận tổng tài sản bình quân Hoạt động kinh doanh Size Quy mơ ngân hàng Chi phí hoạt động 63 định liên quan đến huy động cho vay (nhất trung, dài hạn) theo lãi suất thị trường để không xảy tình trạng khách hàng gửi tiền, rút tiền trước hạn lãi suất thị trường tăng cao có đối thủ khác đưa lãi suất cao, hấp dẫn khách hàng Ngoài ra, đẩy mạnh việc phát triển thị trường sản phẩm tiền tệ phái sinh để hạn chế rủi ro thị trường tiền tệ biến động 5.2.5 Quản lý, kiểm soát chi phí hoạt động tốt Tỷ lệ chi phí hoạt động tổng tài sản có tương quan chiều đến hiệu hoạt động kinh doanh Vì vậy, việc gia tăng quy mơ tổng tài sản cần có gia tăng tương xứng chi phí hoạt động, từ tạo nhiều doanh thu gia tăng hiệu hoạt động kinh doanh Các NHTM cần gia tăng hiệu quản trị chi phí thơng qua việc trọng đến cơng tác kế tốn quản trị ngân hàng, mua sắm phần mềm quản trị chi phí tối ưu, tuyển dụng nhân viên có chun mơn tốt để cung cấp thơng tin quản trị hữu ích nhằm sử dụng chi phí hợp lý 5.2.5 Đa dạng hóa thu nhập thơng qua đa dạng hóa hoạt động kinh doanh Luận văn chứng minh đa dạng hóa thu nhập tăng làm tăng hiệu hoạt động kinh doanh nên cần có giải pháp làm tỷ lệ đa dạng hóa thu nhập tăng có tác động làm tăng hiệu sử dụng tài sản hiệu sử dụng vốn NHTM tăng cường hoạt động đa dạng hóa nguồn thu nhập cách đa dạng hóa hồn thiện sản phẩm dịch vụ có phát triển dịch vụ Đa dạng hóa hồn thiện sản phẩm dịch vụ có điểm mạnh mũi nhọn để phát triển dịch vụ ngân hàng Hiện nay, cần trọng sản phẩm cơng nghệ cao đem đến nhiều tiện ích cho khách hàng gia tăng tính bảo mật thơng tin giao dịch tài 5.2.6 Kiểm sốt tốt yếu tố vĩ mô Hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng theo kết nghiên cứu tỷ lệ thuận với tỷ lệ lạm phát, điều cho thấy lạm phát gia tăng ngân hàng áp dụng lãi suất cao từ thu lợi nhuận lớn Với việc lãi suất cao dễ xảy tình trạng khả trả nợ bên vay từ phát sinh nợ xấu lại làm giảm lợi nhuận ngân hàng việc ổn định kinh tế vĩ mơ, kiểm sốt lạm phát, thúc đẩy tăng trưởng mục tiêu điều hành sách phủ đặc biệt năm gần đây, NHNN cần điều hành tăng trưởng tín dụng phù hợp với diễn biến kinh tế vĩ mơ gắn với nâng cao chất lượng tín dụng 5.3 Hạn chế nghiên cứu 64 Thứ nhất, đề tài đánh giá tác động số nhân tố đến hiệu hoạt động kinh doanh NHTM giai đoạn nghiên cứu Từ năm 2019, giai đoạn dịch bệnh Covid 19 diễn ra, thời gian nghiên cứu ngắn để đánh giá ảnh hưởng đến hiệu hoạt động kinh doanh NHTM Thứ hai, đề tài sử dụng phương pháp nghiên cứu với mơ hình GMM, có phương pháp nghiên cứu để nghiên cứu cho chủ đề với hiệu ước lượng cao hơn, đáng tin cậy 5.4 Hướng nghiên cứu Thứ nhất, mở rộng giai đoạn thời gian nghiên cứu khơng kết thúc năm 2021 mà kéo dài thời gian phía sau Nghiên cứu chia giai đoạn nghiên cứu làm giai đoạn trước sau Covid 19 để so sánh tác động đến hiệu hoạt động kinh doanh trước sau Covid 19 Thứ hai, nghiên cứu sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng i TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG VIỆT Đặng Thị Minh Nguyệt, Phạm Thu Trang, Nguyễn Bích Ngọc (2021) Các yếu tố ảnh hưởng tới hiệu kinh doanh ngân hàng thương mại Nhà nước Việt Nam Tạp chí Ngân hàng, 24, 20-24 Dũng, T V (2014) Xác định nhân tố tác động đến khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí Cơng nghệ Ngân hàng, 16, 1-11 Nguyễn Thị Thanh Bình, Hồng Thùy Dương, Phạm Thị Hồng Quyên (2022) Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại giai đoạn 20172020, tạp chí tài chính, 1, 13-23 TIẾNG ANH Adelopo, I., Lloydking, R., & Tauringana, V (2018) Determinants of bank profitability before, during, and after the financial crisis International Journal of Managerial Finance Anyanwaokoro, M (1996) Banking Methods and Processes Enugu: Hosanna Publications Al-Muharrami, S., & Matthews, K (2009) Market power versus efficient-structure in Arab GCC banking Applied Financial Economics, 19(18), 1487-1496 Athanassopoulos, A D., & Giokas, D (2000) The use of data envelopment analysis in banking institutions: evidence from the commercial bank of Greece Interfaces, 30(2), 81-95 Bain, J S (1951) Relation of profit rate to industry concentration: American manufacturing, 1936–1940 The Quarterly Journal of Economics, 65(3), 293-324 Benston, G J (1965) Branch banking and economies of scale The Journal of Finance, 20(2), 312-331 ii Berger, A N., & Humphrey, D B (1997) Efficiency of financial institutions: International survey and directions for future research European journal of operational research, 98(2), 175-212 Casu, B., & Molyneux, P (2003) A comparative study of efficiency in European banking Applied economics, 35(17), 1865-1876 Demsetz, H (1973) Industry structure, market rivalry, and public policy The Journal of Law and Economics, 16(1), 1-9.c Denizer, C., Iyigun, M F., & Owen, A L (2000) Finance and Marcoeconomic Volatility (No 670) World Bank Publications Djalilov, K,, & Piesseb, J (2016), Determinants of bank profitability in transition countries: What matters most? Research in Internationa! Business and Finance, 38, 69-82 Elekdag, S., Malik, S., & Mitra, S (2020) Breaking the bank? A probabilistic assessment of Euro area bank profitability Journal of Banking & Finance, 120, 105949 Farrell, M J (1957) The measurement of productive efficiency Journal of the Royal Statistical Society: Series A (General), 120(3), 253-281 Hancock, D (1985) The financial firm: Production with monetary and nonmonetary goods Journal of Political Economy, 93(5), 859-880 Hirindu Kawshala, K (2017) The factors effecting on bank profitability International Journal of Scientific and Research Publications, 7(2), 212-216 Hirindu Kawshala, K (2017) The factors effecting on bank profitability International Journal of Scientific and Research Publications, 7(2), 212-216 Khrawish, H A., & Al-Sa’di, N M (2011) The impact of e-banking on bank profitability: Evidence from Jordan Middle Eastern Finance and Economics, 13(1), 142-158 Khovansky, S., & Zhylyevskyy, O (2013) Impact of idiosyncratic volatility on stock returns: A cross-sectional study Journal of Banking & Finance, 37(8), 3064-3075 iii Leightner, J E., & Lovell, C K (1998) The impact of financial liberalization on the performance of Thai banks Journal of economics and business, 50(2), 115-131 Menicucci, E., & Paolucci, G (2016) The determinants of bank profitability: empirical evidence from European banking sector Journal of financial reporting and Accounting Moussa, M M (2012) Bank-specific and Macroeconomic Determinants of Bank Profitability: Case of Turkey (Doctoral dissertation, Eastern Mediterranean University (EMU)) Maudos, J., & Pastor, J M (2003) Cost and profit efficiency in the Spanish banking sector (1985–1996): a non-parametric approach Applied Financial Economics, 13(1), 1-12 Mester, L J (1987) Multiple market contact between savings and loans: Note Journal of Money, Credit and Banking, 19(4), 538-549 Noulas, A G., Ray, S C., & Miller, S M (1990) Returns to scale and input substitution for large US banks Journal of Money, Credit and Banking, 22(1), 94-108 Olweny, T., & Shipho, T M (2011) Effects of banking sectoral factors on the profitability of commercial banks in Kenya Economics and Finance Review, 1(5), 1-30 Ongore, V O., & Kusa, G B (2013) Determinants of financial performance of commercial banks in Kenya International journal of economics and financial issues, 3(1), 237-252 Sealey Jr, C W., & Lindley, J T (1977) Inputs, outputs, and a theory of production and cost at depository financial institutions The journal of finance, 32(4), 1251-1266 Schaffnit, C., Rosen, D., & Paradi, J C (1997) Best practice analysis of bank branches: an application of DEA in a large Canadian bank European Journal of operational research, 98(2), 269-289 Supriyono, R A., & Herdhayinta, H (2019) Determinants of Bank Profitability: The case of the regional development bank (BPD Bank) in Indonesia Journal of Indonesian Economy and Business, 34(1), 1-17 iv Wen, Y F (2010) Capital investment decision, corporate governance, and prospect theory Procedia-Social and Behavioral Sciences, 5, 116-126 PHỤ LỤC KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH VÀ KẾT QUẢ CÁC MƠ HÌNH HỒI QUY VỚI BIẾN PHỤ THUỘC ROAA v vi vii viii ix KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH VÀ KẾT QUẢ CÁC MƠ HÌNH HỒI QUY VỚI BIẾN PHỤ THUỘC ROAE x xi xii xiii