PHÂN TÍCH ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA CÔNG TY TÀI CHÍNH

Đánh giá năng lực cạnh tranh và hiệu quả hoạt động của các Công ty tài chính trên thị trường CHƯƠNG 1 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ NĂNG LỰC CẠNH TRANH VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG 1 1 Các lý luận về cạnh tranh Cạnh tran.

Đánh giá lực cạnh tranh hiệu hoạt động Cơng ty tài thị trường CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ NĂNG LỰC CẠNH TRANH VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG 1.1 Các lý luận cạnh tranh Cạnh tranh có nguồn gốc latin: competere, nghĩa tham gia đua tranh với (Neufeldt, 1996) Cạnh tranh có nghĩa nổ lực hành động để thành công hơn, đạt kết tốt người có hành động Do đó, cạnh tranh (competition) kiện, đó, cá nhân hay tổ chức cạnh tranh để đạt thành mà người giành (Wehmeier, 2000) Cạnh tranh, hiểu theo cấp độ doanh nghiệp, việc đấu tranh giành giật từ số đối thủ khách hàng, thị phần hay nguồn lực doanh nghiệp.Tuy nhiên, chất cạnh tranh ngày tiêu diệt đối thủ mà doanh nghiệp phải tạo mang lại cho khách hàng giá trị gia tăng cao lạ đối thủ để họ lựa chọn mà khơng đến với đối thủ cạnh tranh (Michael Porter, 1996) Có nhiều lý thuyết kinh tế quản trị cạnh tranh, hai khái niệm đề cập đến nhiều lực cạnh tranh (competitiveness) lợi cạnh tranh (competitive advantage) giải thích khác biệt thành (performance) cạnh tranh thực thể kinh tế (quốc gia, ngành, công ty, hộ gia đình) Nhìn chung xác định tính cạnh tranh doanh nghiệp hay ngành công nghiệp cần xem xét đến tiềm sản xuất hàng hóa hay dịch vụ mức giá thỏa mãn hai điều kiện: (1) ngang hay thấp mức giá phổ biến, (2) khơng có trợ cấp 1.2 Năng lực cạnh tranh tiêu chí lực cạnh tranh 1.2.1 Khái niệm Khi bàn cạnh tranh, vấn đề quan trọng càn phải làm rõ “năng lực cạnh tranh” Năng lực cạnh tranh xem xét góc độ khác lực cạnh tranh quốc gia, lực cạnh tranh doanh nghiệp, lực cạnh tranh sản phẩm dịch vụ Năng lực cạnh tranh doanh nghiệp thể thực lực lợi doanh nghiệp so với đối thủ cạnh tranh việc thỏa mãn tốt đòi hỏi khách hàng để thu lợi ngày cao Như vậy, lực cạnh tranh doanh nghiệp trước hết phải tạo từ thực lực doanh nghiệp Đây yếu tố nội hàm doanh nghiệp, khơng tính tiêu chí cơng nghệ, tài chính, nhân lực, tổ chức quản trị doanh nghiệp… cách riêng biệt mà cần đánh giá, so sánh với đối tác cạnh tranh hoạt động lĩnh vực, thị trường Trên sở so sánh đó, muốn tạo nên lực cạnh tranh, đòi hỏi doanh nghiệp phải tạo có lợi cạnh tranh cho riêng Nhờ lợi thế, doanh nghiệp thỏa mãn tốt địi hỏi khách hàng mục tiêu lôi kéo khách hàng đối tác cạnh tranh Thực tế cho thấy, khơng doanh nghiệp có khả thỏa mãn đầy đủ tất yêu cầu khách hàng Thường doanh nghiệp có lợi mặt có hạn chế mặt khác Vấn đề là, doanh nghiệp phải nhận biết điều cố gắng phát huy tốt điểm mạnh mà có để đáp ứng tốt u cầu khách hàng Những điểm mạnh điểm yếu bên doanh nghiệp biểu thông qua hoạt động chủ yếu doanh nghiệp marketing, tài chính, sản xuất, cộng nghệ, quản trị, hệ thống thông tin,… Như vậy, thấy, khái niệm lực cạnh tranh khái niệm động, cấu thành nhiều yếu tố chịu tác động môi trường vi mô vĩ mô Một sản phẩm năm đánh giá có lực cạnh tranh, năm sau, năm sau lại khơng cịn có khả cạnh tranh khơng giữ yếu tố lợi 1.2.2 Các tiêu chí lực cạnh tranh - Năng lực tài Bên cạnh yếu tố người, công ty cần có lực tài vững mạnh để tăng cường sức cạnh tranh Năng lực tài sở để cơng ty tài (TC) phát huy mạnh người, phát triển sản phẩm, mở rộng quy mô để chiếm lĩnh thị phần nâng cao tính an tồn, hiệu hoạt động Các tiêu chí để đánh giá lực cạnh tranh công ty TC thông qua lực tài gồm có: + Quy mơ nguồn vốn công ty: tiêu quan trọng để đo lường lợi kinh tế theo quy mô cơng ty Quy mơ vốn lớn cịn tạo khả cho cơng ty TC đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ + Khả sinh lời công ty TC: thể qua tiêu doanh thu, lợi nhuận đạt được, tốc độ tăng trưởng qua năm kết kinh doanh theo cấu loại hình dịch vụ cơng ty TC + Chỉ tiêu an tồn hoạt động cơng ty TC: việc tuân thủ quy định an toàn hoạt động tài có tính định đến uy tín công ty TC khả thu hút khách hàng Vì sản phẩm của cơng ty TC dịch vụ tài chính, tiền tệ nên tính an tồn đóng vai trị quan trọng định lựa chọn công ty TC khách hàng - Năng lực nguồn nhân Trong công ty kinh doanh dịch vụ tài cơng ty TC yếu tố người có vai trị quan trọng việc thể chất lượng dịch vụ Đội ngũ nhân viên cơng ty người trực tiếp đem lại cho khách hàng cảm nhận công ty sản phẩm dịch vụ công ty, đồng thời tạo niềm tin khách hàng công ty TC Đó địi hỏi quan trọng đội ngũ nhân viên cơng ty TC, từ giúp công ty chiếm giữ thị phần tăng hiệu kinh doanh để nâng cao lực cạnh tranh Năng lực cạnh tranh nguồn nhân lực công ty TC phải xem xét hai khía cạnh số lượng chất lượng lao động + Về số lượng lao động: Để mở rộng mạng lưới nhằm tăng thị phần phục vụ tốt khách hàng, công ty TC định phải có lực lượng lao động đủ số lượng Tuy nhiên, cần so sánh tiêu mối tương quan với hệ thống mạng lưới hiệu kinh doanh để nhìn nhận suất lao động người lao động công ty TC + Về chất lượng lao động: Chất lượng nguồn nhân lực ngân hàng thể qua tiêu chí: Trình độ văn hóa đội ngũ lao động: bao gồm trình độ học vấn kỹ hỗ trợ ngoại ngữ, tin học, khả giao tiếp, thuyết trình, định, giải vấn đề, Tiêu chí quan trọng tảng thể khả người lao động công ty học hỏi, nắm bắt cơng việc để thực tốt kỹ nghiệp vụ Kỹ quản trị nhà điều hành: trình độ chun mơn nghiệp vụ kỹ thực nghiệp vụ nhân viên: tiêu chí quan trọng định đến chất lượng dịch vụ mà ngân hàng cung cấp cho khách hàng Công ty TC cần đội ngũ nhà điều hành giỏi để giúp máy vận hành hiệu đội ngũ nhân viên với kỹ nghiệp vụ cao, có khả tư vấn cho khách hàng để tạo lòng tin với khách hàng ấn tượng tốt công ty Đây yếu tố then chốt giúp công ty TC cạnh tranh giành khách hàng Các sách đãi ngộ, môi trường làm việc để thu hút giữ chân người lao động có lực: thị trường tài phát triển hội cho chuyên viên tài nhiều Vì tầm quan trọng nguồn nhân lực công ty TC, công ty TC khơng cạnh tranh sản phẩm mà cịn phải cạnh tranh “chất xám”, người tạo sản phẩm đưa sản phẩm công ty TC đến với khách hàng Các sách thể qua: chế đào tạo, chế độ lương thưởng, phúc lợi mà người lao động hưởng, chế khuyến khích thăng tiến, sách hỗ trợ nghiệp vụ cho người lao động, - Năng lực chất lượng dịch vụ Như vậy, chất lượng dịch vụ định nghĩa khác biệt mong đợi khách hàng dịch vụ nhận biết Nếu mong đợi khách hàng lớn thực chất lượng nhận biết thỏa mãn, khách hàng khơng hài lịng Các nhà nghiên cứu khác Cronin, Taylor, Spreng, Mackoy Oliver khuyến cáo chất lượng dịch vụ tiền tố hài lòng khách hàng (Thongmasak, 2001) Cronin Taylor (1992) đưa kết nghiên cứu khuyến cáo chất lượng dịch vụ tiền tố hài lòng khách hàng hài lịng khách hàng ảnh hưởng có ý nghĩa đến khuynh hướng mua hàng - Năng lực cạnh tranh lãi suất Lãi suất giá phải trả cho việc sử dụng vốn Đối với công ty TC việc cạnh tranh lãi suất bao gồm cạnh tranh lãi suất đầu vào lãi suất đầu Lãi suất đầu vào thể thông qua lãi suất huy động từ chủ thể kinh tế, công ty có lãi suất huy động cao dễ dàng cạnh tranh việc gia tăng nguồn vốn huy động Lãi suất đầu thể qua phí tài trợ mà khách hàng phải trả cho công ty TC sử dụng dịch vụ TC - Năng lực uy tín, thương hiệu Năng lực uy tín, thương hiệu cơng ty TC kết trình hoạt động kinh doanh tổng hợp nhiều yếu tố tạo thành giá trị thương hiệu Cơng ty có uy tín giá thị trương hiệu cao có nhiều lợi cạnh tranh Giá trị thương lực uy tín cơng ty TC: sản phẩm cơng ty TC dịch vụ tài chính, tiền tệ nên uy tín cơng ty TC quan trọng việc thu hút, giữ chân khách hàng phát triển sản phẩm Cơng ty TC khơng có đối tác khách hàng nước mà giao dịch với khách hàng nước ngồi nên cơng ty TC có uy tín, tổ chức tài quốc tế xếp hạng tín nhiệm cao phương thức quảng bá hữu hiệu cho công ty Giá trị thương hiệu công ty TC: thương hiệu có dấu ấn ngày quan trọng tâm trí khách hàng, người trực tiếp sử dụng sản phẩm dịch vụ công ty Với thương hiệu mạnh, cơng ty TC trì phát triển thị phần cách thuận lợi vững - Năng lực công nghệ Để việc phát triển sản phẩm dịch vụ quản lý liệu thuận lợi, công ty TC cần áp dụng hệ thống công nghệ thông tin để hỗ trợ Hệ thống cơng nghệ thơng tin thể tính chuyên nghiệp, đại công ty TC Công nghệ thơng tin cơng ty TC đại sản phẩm dịch vụ cơng ty có khả phát huy đa dạng, nhanh chóng, an tồn giúp cơng ty TC tiết kiệm thời gian, nhân lực, tăng hiệu hoạt động từ tăng tính cạnh tranh cơng ty TC Năng lực công nghệ công ty TC thể qua: + Khả nối kết liệu cung cấp dịch vụ liên thơng tồn hệ thống công ty: yếu tố giúp công ty TC tăng cường tính thuận tiện, nhanh chóng cho sản phẩm dịch vụ + Khả lưu trữ, quản lý truy xuất liệu khách hàng công ty TC: khả giúp công ty TC thỏa mãn nhu cầu khách hàng việc cập nhật giao dịch bảo mật thơng tin, ngồi cịn giúp ngân hàng lập báo cáo tình hình hoạt động cơng ty cách nhanh chóng kịp thời, làm sở để công ty đưa định kinh doanh lập chiến lược kinh doanh hợp lý 1.3 Các lý luận hiệu hoạt động Để hiểu khái niệm hiệu hoạt động cần xem xét đến hiệu kinh tế tượng “Hiệu kinh tế tượng (hoặc trình) kinh tế phạm trù kinh tế phản ánh trình độ sử dụng nguồn lực để đạt mục tiêu xác định”, biểu mối quan hệ tương quan kết thu tồn chi phí bỏ để có kết đó, phản ánh chất lượng hoạt động kinh tế Từ định nghĩa hiệu kinh tế tượng ta hiểu: “Hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp phạm trù kinh tế phản ánh trình độ sử dụng nguồn lực để đạt mục tiêu đặt ra, biểu mối tương quan kết thu chi phí bỏ để có kết đó, độ chênh lệch hai đại lượng lớn hiệu cao” Như vậy, hiểu hiệu theo mục đích hiệu hoạt động chênh lệch kết thu chi phí nguồn lực Hiệu hoạt động nâng cao trường hợp kết tăng, chi phí giảm trường hợp chi phí tăng tốc độ tăng kết nhanh tốc độ tăng chi phí chi để đạt kết CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA CÔNG TY TÀI CHÍNH 2.1 Tổng quan cơng ty tài 2.1.1 Khái niệm Theo NĐ- CP số 79/2002 Cơng ty Tài loại hình tổ chức tín dụng phi ngân hàng, với chức sử dụng vốn tự có, vốn huy động nguồn vốn khác vay, đầu tư, cung ứng dịch vụ tư vấn tài chính, tiền tệ thực số dịch vụ khác theo qui định pháp luật, khơng làm dịch vụ tốn, khơng nhận tiền gửi năm 2.1.2 Các hoạt động cơng ty tài - Huy động vốn: Cơng ty Tài huy động vốn từ nguồn :  Nhận tiền gửi có kỳ hạn từ năm trở lên tổ chức, cá nhân theo qui định Ngân hàng Nhà nước  Phát hành kỳ phiếu, trái phiếu, chứng tiền gửi loại giấy tờ có giá khác để huy động vốn tổ chức, cá nhân nước theo qui định pháp luật hành  Vay tổ chức tài chính, tín dụng nước, ngồi nước tổ chức tài quốc tế  Tiếp nhận vốn uỷ thác phủ, tổ chức cá nhân nước - Hoạt động cho vay - Cơng ty Tài cho vay hình thức:  Cho vay ngắn hạn, cho vay trung dài hạn  Cho vay theo uỷ thác phủ, tổ chức, cá nhân nước theo qui định hành hợp đồng uỷ thác  Cho vay tiêu dùng hình thức cho vay mua trả góp - Chiết khấu, tái chiết khấu, cầm cố thương phiếu giấy tờ có giá khác  Cơng ty Tài cấp tín dụng hình thức chiết khấu, cầm cố thương phiếu, trái phiếu giấy tờ có giá khác tổ chức cá nhân  Công ty Tài tổ chức tín dụng khác tái chiết khấu, cầm cố thương phiếu, trái phiếu giấy tờ khác cho - Bảo lãnh: Công ty Tài bảo lãnh uy tín khả tài tài người nhận bảo lãnh - Các hoạt động khác  Góp vốn, mua cổ phần doanh nghiệp Tỏ chức Tín dụng khác  Đầu tư cho dự án theo hợp đồng  Tham gia thị trường tiền tệ  Kinh doanh vàng  Làm đại lý phát hành trái phiếu, cổ phiếu loại giấy tờ có giá cho DN  Nhận uỷ thác, làm đại lý lĩnh vực liên quan đến tài chính, ngân hàng, bảo hiểm đầu tư, kể việc quản lý tài sản, vốn đầu tư tổ chức, cá nhân theo hợp đồng  Cung ứng dịch vụ tư vấn ngân hàng, tài chính, tiền tệ, đầu tư cho khách hàng  Cung ứng dịch vụ bảo quản vật q, giấy tờ có giá, cho thuê tủ két, cầm đồ 2.2 Thực trạng lực cạnh tranh Cơng ty tài thị trường 2.2.1 Tình hình thị trường tài Việt Nam Trong năm gần đây, TTTC Việt Nam có bước phát triển vượt bậc, đóng vai trị quan trọng, chủ chốt tăng trưởng kinh tế ổn định kinh tế vĩ mô Trong bối cảnh kinh tế TTTC giới biến động khó lường, kinh tế Việt Nam năm 2018 đạt số thành đáng ghi nhận Đó là, ổn định kinh tế vĩ mơ trì, lạm phát kiểm sốt, tỷ giá ổn định, dự trữ ngoại hối tăng cao, tăng trưởng kinh tế đạt mức cao nhờ vào nỗ lực cải cách thể chế, cải thiện môi trường kinh doanh Trong đó, hệ thống tài Việt Nam đánh giá phát triển lành mạnh an toàn, bảo đảm tốt chức cung ứng vốn cho kinh tế, hỗ trợ tăng trưởng khu vực doanh nghiệp, đồng thời phục vụ hiệu tái cấu trúc kinh tế Thị trường vốn thời gian qua dần gia tăng mức đóng góp vào cung ứng vốn cho kinh tế Giá trị vốn hóa thị trường cổ phiếu so với GDP tăng từ 32% năm 2015 lên 75%, vượt mục tiêu đề cho năm 2020 Quy mô thị trường trái phiếu doanh nghiệp so với GDP tăng gần gấp hai lần, từ 3,4% năm 2015 lên 6,7% năm 2018 Quy mô thị trường trái phiếu Chính phủ so với GDP tăng từ 16,1% lên 27,4% Thông qua thị trường vốn, công tác cổ phần hóa, thối vốn nhà nước doanh nghiệp nhà nước (DNNN) thu hàng trăm nghìn tỷ đồng cho ngân sách, góp phần nâng cao dự trữ ngoại hối, điển tại Sabeco, Vinamilk… Đồng thời, hiệu sản xuất, kinh doanh, chất lượng quản trị doanh nghiệp doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hóa cải thiện đáng kể Đối với doanh nghiệp tư nhân, thị trường vốn tạo nên kênh huy động vốn linh hoạt, trực tiếp, hiệu nguồn vốn xã hội từ nhà đầu tư nước ngồi, qua đó, giảm phụ thuộc vào vốn vay ngân hàng Năm 2018, kinh tế giới có nhiều yếu tố tác động khó lường Các sách thuế, thương mại Mỹ, Cục Dự trữ liên bang Mỹ ngân hàng trung ương lớn có xu hướng dần thắt chặt sách tiền tệ, tác động từ việc Anh rời EU… ảnh hưởng không nhỏ tới hoạt động thương mại đầu tư, tới lãi suất tỷ giá thị trường nước châu Á, có Việt Nam Thị trường tiền tệ ngày phát triển vào ổn định, đáp ứng tốt cung ứng vốn cho kinh tế Trong năm qua (2014-2018), tổng tín dụng tăng bình qn 17%/năm, khoản hệ thống ngân hàng ổn định Vốn cung ứng từ hệ thống tổ chức tín dụng (TCTD) lan tỏa tới tất thành phần kinh tế ngành kinh tế, hỗ trợ hiệu cho tăng trưởng ổn định kinh tế vĩ mô Vấn đề nợ xấu giải bản, tỷ lệ nợ xấu giảm, sau Quốc hội ban hành Nghị số 42/2017/QH14 thí điểm xử lý nợ xấu TCTD [4] Bên cạnh thành tựu đạt được, TTTC Việt Nam tồn cân đối hai khu vực thị trường tiền tệ thị trường vốn, theo hệ thống TCTD giữ vai trị chủ đạo hệ thống tài Cung ứng vốn từ khu vực NH chiếm tỷ trọng tổng cung ứng vốn cho kinh tế Tổng tài sản TCTD chiếm 96% tổng tài sản tồn hệ thống tài Tỷ trọng tín dụng GDP mức 1,34 lần, cần kiểm sốt có lộ trình giảm dần Thị trường cổ phiếu dù cải thiện quy mô nguồn vốn vào khu vực kinh tế thực thông qua việc phát hành cổ phiếu lần đầu công chúng (IPO) chưa lớn Thị trường TPDN chưa đáp ứng chuẩn mực minh bạch chưa có tổ chức định mức xếp hạng Quy mô thị trường TPDN Việt Nam so với GDP (7% GDP) 1/3 mức bình quân quốc gia khu vực châu Á (21% GDP) 2.2.2 Tình hình cạnh tranh Cơng ty tài Bức tranh thị trường tín dụng tiêu dùng chia làm nửa, nhóm ưu tiên lợi nhuận kèm nợ xấu cao, nửa lại tăng trưởng chậm chạp để ưu tiên chất lượng tài sản an toàn vốn Theo báo cáo FiinGroup, năm 2018, thị trường tài tiêu dùng tiếp tục tăng trưởng, đóng góp 19,7% vào tổng tín dụng cho kinh tế (cao 3% so với năm 2017) Dù vậy, so với giai đoạn năm trước, tăng trưởng chung năm 2018 hạ nhiệt Tốc độ tăng trưởng năm 2018 đạt 30,4%, thấp với mức 59% trung bình năm trước Theo FiinGroup Sự cạnh tranh ngày khốc liệt "tay chơi" tham gia vào thị trường Nếu năm 2015, có số cơng ty tài hoạt động phân khúc tín dụng tiêu dùng chứng kiến 16 cơng ty cấp phép kinh doanh Mcredit đánh giá có "màn trình diễn" ấn tượng, theo FiinGroup cho biết Cơng ty vươn lên chiếm 5% thị phần sau năm mắt nhờ tập trung mạnh mẽ vào khoản cho vay tiền mặt Theo sau SHB Finance Easy Credit FE Credit, "ơng lớn" thị phần có giảm nhẹ từ 48,9% năm 2017 xuống 47,3% năm 2018 Sự cạnh tranh ngày mạnh, nhìn chung dịch vụ sản phẩm khơng có khác biệt Theo FiinGroup Nhóm cơng ty ưu tiên tăng trưởng thị phần lợi nhuận kể đến FE Credit, Mcredit, HS Saison, Toyota Finance Toyota Finance chuyên cung cấp khoản vay chấp, cho vay mua ô tô Toyota, điều làm hạn chế tỷ lệ thu nhập lãi cận biên lợi nhuận công ty Dù vậy, nhờ nhu cầu mạnh mẽ xe Việt Nam, công ty ghi nhận mức tăng trưởng mạnh dư nợ cho vay Tăng trưởng dư nợ cho vay năm 2018 FE Credit lên đến 19% với tỷ lệ nợ xấu mức 6% Dự phòng nợ xấu mức cao, chiếm 65% tổng thu nhập hoạt động Theo FiinGroup Mcredit chí tăng trưởng mạnh mẽ với mức tăng dư nợ cho vay lên đến 254% năm 2018 Dư địa tăng trưởng Mcredit nhiều nhiên việc tập trung nhiều vào cho vay tiền mặt cảnh báo làm tăng rủi ro nợ xấu thuộc nhóm cao lên tới 6% Trái ngược với tên nói trên, HD Saison có phần sụt giảm tăng trưởng chuyển hướng từ mở rộng phạm vi sang tập trung vào khách hàng hệ sinh thái HDBank – Vietjet – HD Saison Nhóm thứ cơng ty thận trọng, tốc độ tăng trưởng tương đối chậm nợ xấu thấp, chất lượng tài sản tốt an toàn vốn mạnh Home Credit tiếp tục trì NIM, ROE, ROA mức cao tỷ lệ nợ xấu khoảng 4% nhờ tảng quản lý rủi ro công nghệ mạnh mẽ Trong tương lai gần, Home Credit tăng trưởng mạnh mẽ mối quan hệ đối tác chiến lược với ví điện tử Momo Theo FiinGroup Trong nhóm này, JACCS tăng trưởng tín dụng khiêm tốn số lượng hợp đồng khoản vay tơ giảm Ngồi ra, sau Sinhan mua lại, tăng trưởng tài Prudential chậm xuống mức thấp 1% khơng có khoản vay ghi nhận Điều giúp cơng ty giảm chi phí, dẫn tới kết kinh doanh tốt Tuy nhiên, số hay đổi hồn tồn Shinhan tích cực tham gia vào hoạt động điều hành công ty, tung sản phẩm mới, hỗ trợ tài mạnh mẽ thay đổi chiến lược kinh doanh Tuy vậy, nhóm có ngoại lệ Mirae Asset, công ty tăng trưởng tới 79% năm 2018 bắt đầu tập trung vào khoản cho vay tiền mặt nợ xấu đạt mức trung bình 5% Tuy nhiên, đáng tiếc lợi nhuận cơng ty cịn khiêm tốn 2.3 Đánh giá lực cạnh tranh Công ty tài  Năng lực tài Thực tế cho thấy thời gian qua công ty TC tăng dần vốn điều lệ để tăng lực tài tạo điều kiện tốt cho việc huy động vốn mở rộng dịch vụ khác Tuy nhiên, mức độ tăng trưởng công ty TC so với ĐCTC khác cịn nhỏ bé Ngồi ra, lực tài cịn yếu thể qua việc nguồn vốn hoạt động kinh doanh cơng ty cịn thấp Dư nợ hoạt động cho vay chiếm tỷ trọng nhỏ hệ thống Nguồn vốn hoạt động cơng ty tài chủ yếu tập trung vào nguồn vay TCTD, nguồn vốn huy động thấp chiếm 17,07% tổng nguồn vốn Các hình thức huy động vốn chưa đa dạng Xét mức tăng vốn điều lệ mức tăng vốn điều lệ công ty TC so với hệ thống NHTM thấp, nên ảnh hưởng đến việc cung cấp dịch vụ phát triển sản phẩm đầu tư công nghệ  Năng lực nguồn nhân Hạn chế nguồn nhân lực công ty TC Việt Nam tính tn thủ đạo đức nghệ nghiệp cịn mức trung bình Lao động chủ yếu chưa thực tốt cơng tác tuyển dụng Quy trình tuyển dụng chưa hợp lý, tượng cục địa phương, gửi gắm phổ biến Việc đào tạo phát triển nguồn nhân lực chưa có kế hoạch thường xuyên lâu dài nên có nguy cao thiếu hụt cán bộ, cán chủ chốt Riêng trình độ đội ngũ nhân viên xa đối thủ cạnh tranh Vấn đề nguồn nhân lực ĐCTC đặc biệt ĐCTC nước thực cách triệt để Toàn quy trình làm việc chuẩn hóa với quy định cụ thể thao tác thực hiện, thẩm quyền cấp nhân viên giao dịch, phương thức xử lý số trường hợp cụ thể thường gặp Các quy trình phổ biến đến nhân viên cơng ty, trở thành văn hóa kinh doanh công ty Do vậy, đội ngũ nhân viên ĐCTC nước đánh giá có tính chun nghiệp cao phục vụ khách hàng tốt Trong đó, cơng ty TC, vấn đề đào tạo cho nhân viên cách chuyên nghiệp chưa xem trọng, hầu hết nhân viên tự học hỏi lẫn Nếu đến giao dịch công ty TC Việt Nam, nhân viên giao dịch biết nghiệp vụ mà khơng có kiến thức nghiệp vụ khác nên khơng có khả tư vấn cho khách hàng khơi gợi nhu cầu khách hàng Về khả xử lý tính vậy, ngồi nhiệm vụ thơng thường mình, nhân viên có trách nhiệm chuyển lên cấp để giải Một thực tế tượng chảy máu chất xám vấn đề đau đầu công ty TC thời gian gần Khi ĐCTC NHTM mở rộng quy mô, với chế độ tuyển dụng thăng tiến tốt thu hút đội ngũ chuyên gia giỏi nên làm cho việc thu hút nguồn nhân lực cơng ty TC ngày khó khăn  Năng lực uy tín, thương hiệu Thực tế cho thấy thời gian vừa qua công ty TC nỗ lực quan tâm đến việc xây dựng, quảng bá thương hiệu Tuy nhiên, hoạt động xây dựng thương hiệu cơng ty TC cịn nhiều hạn chế Bình quân lực cạnh tranh thương hiệu công ty TC Việt Nam điểm số thấp phản ánh sức cạnh tranh thương hiệu yếu Hầu hết số phản ánh thương hiệu công ty CTTC TP HCM yếu Trong nỗ lực cạnh tranh mình, cơng ty TC thiếu chưa có tập trung thích đáng vào việc xây dựng lòng tin khách hàng làm để nâng cao tính chuyên nghiệp, lại nhân tố quan trọng Những quảng cáo thông tin khuyến công ty TC chủ yếu tập trung vào lợi ích tính tiện nghi dịch vụ mà cơng ty mang lại cho khách hàng, việc làm để đảm bảo lòng tin khách hàng dịch vụ cơng ty đề cập đến  Năng lực cạnh tranh lãi suất Yếu tố cạnh tranh lãi suất công ty TC Việt Nam đánh giá mức trung bình yếu Nhiều khảo sát cho thấy tiêu chí lực cạnh tranh lãi suất, công ty TC Việt Nam mạnh lãi suất lãi suất theo sát đối thủ lãi suất phù hợp với thị trường Tuy nhiên, thực tế cho thấy công ty TC tồn số điểm yếu cố hữu lãi suất cho vay cao so với NHTM  Năng lực chất lượng dịch vụ Khả cạnh tranh chất lượng dịch vụ mức trung bình Khả tìm kiếm khách hàng yếu Tình hình lý giải nguyên nhân chính: nguồn nhân lực yếu, lực tài lực cạnh tranh thương hiệu không cao  Năng lực công nghệ Thực tế cho thấy công ty TC trọng nâng cấp đổi công nghệ quản lý, thực hành nghiệp vụ thực hành quy trình nghiệp vụ theo tiêu chuẩn quy định Đặc biệt, năm gần nhiều công ty TC xây dựng hệ thống cốt lõi để thực hành quản trị nhằm tiết giảm chi phí nâng cao hiệu Tuy nhiên, việc thực đầu tư chưa đồng bộ, manh mún chưa tập trung vào chiêu sâu Đặc biệt nhiều lãnh đạo công ty chưa hiểu rõ công nghệ ngân hàng nên việc đầu tư chưa mức hiệu chưa cao.Về đại hố cơng nghệ, điểm yếu quan trọng cần khắc phục không gian giao dịch chưa đại, tiện nghi, khả đáp ứng yêu cầu an toàn giao dịch chưa tốt Mặc dù công ty TC ý thức tầm quan trọng việc ứng dụng công nghệ hoạt động kinh doanh, hạn chế vốn, kinh nghiệm mà việc triển khai chưa đạt hiệu mức độ đại thua so với ĐCTC khác ĐCTC nước CHƯƠNG 3: ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC CÔNG TY TÀI CHÍNH TRÊN THỊ TRƯỜNG 3.1 Đánh giá hiệu hoạt động Cơng ty tài thị trường Thời gian qua, thị trường dịch vụ tài Việt Nam có bước phát triển mạnh mẽ, đóng vai trị quan trọng việc ổn định kinh tế vĩ mô, nâng cao lực cạnh tranh kinh tế thúc đẩy kinh tế phát triển bền vững Quy mơ thị trường vốn tính đến 30/6/2019 tăng khoảng 6,3% so với cuối năm 2018 Trong đó, thị trường cổ phiếu tăng trưởng vượt bậc quy mơ, giá trị vốn hóa thị trường cổ phiếu so với GDP tăng từ 32% năm 2015 lên 75% năm 2018 Quy mô thị trường trái phiếu doanh nghiệp so với GDP tăng gần gấp hai lần, từ 3,4% năm 2015 lên 6,7% năm 2018 Quy mô thị trường trái phiếu phủ so với GDP tăng từ 16,1% lên 27,4% Cùng với tăng trưởng mạnh mẽ thị trường dịch vụ tài lớn mạnh số lượng chất lượng định chế tài Đến hết năm 2018, tổng tài sản định chế tài nước ta ước đạt 203% GDP Trong đó, tỷ trọng tài sản tổ chức tín dụng 95,5%, doanh nghiệp bảo hiểm 3,4%, cơng ty chứng khốn công ty quản lý quỹ 1,1% Trong bối cảnh Cách mạng công nghiệp 4.0 (CMCN 4.0) diễn mạnh mẽ nay, lĩnh vực tài – ngân sách nói chung thị trường dịch vụ tài nói riêng đánh giá lĩnh vực chịu tác động lớn thông qua việc sử dụng ngày phổ biến ứng dụng công nghệ tài (FinTech) giao dịch tài kinh tế Tạp chí Financial Times ước tính thuật toán định khoảng 70% giao dịch cổ phiếu J.P.Morgan ước tính 10% việc đặt mua cổ phiếu thực người, số lại thực máy tính thơng qua công thức, giải thuật định lượng Theo dự báo PWC, đến năm 2020, có khoảng 28% hoạt động kinh doanh truyền thống lĩnh vực ngân hàng, toán 22% hoạt động kinh doanh truyền thống lĩnh vực bảo hiểm, quản lý tài sản bị ảnh hưởng mạnh mẽ thay ứng dụng cơng nghệ tài Sự đời phát triển mạnh mẽ tiền kỹ thuật số thách thức lớn việc điều hành thị trường dịch vụ tài – tiền tệ Chính phủ Việc nắm bắt, tận dụng khai thác có hiệu thành khoa học – kỹ thuật CMCN 4.0 hỗ trợ công tác quản lý, phát triển thị trường dịch vụ tài hoạt động an tồn, minh bạch, hiệu quả, gắn liền với phát triển lĩnh vực tài – ngân sách kinh tế Đảng, Chính phủ, Bộ Tài đặc biệt quan tâm, trọng 3.2 Một số giải pháp đề xuất - Thứ nhất, tập trung đại hóa, nâng cao lực tài hoạt động khu vực ngân hàng; trọng nâng cao lực tài NHTM Theo đó, cần đa dạng hóa cơng cụ phương thức giao dịch thị trường tiền tệ, công cụ phái sinh thị trường tiền tệ tỷ giá lãi suất; đa dạng hóa thành viên tham gia thị trường tiền tệ, nâng cao chất lượng sở hạ tầng thông tin tốn hệ thống ngân hàng thơng qua áp dụng cơng nghệ số, cơng nghệ tài (Fintech)… Đẩy mạnh tái cấu NHTM, tạo lập hệ thống hạ tầng tài để xử lý nợ xấu, đó, hình thành thị trường mua bán nợ để tăng khả cung cấp tín dụng kinh tế thực Nâng cao hiệu lực cạnh tranh, lực tài NHTM; bảo đảm TCTD có đủ vốn tự có theo chuẩn mực vốn Basel II; nâng cao lực quản trị rủi ro NHTM, phù hợp chuẩn mực thơng lệ quốc tế Chú trọng hướng dịng vốn tín dụng vào khu vực sản xuất, kinh doanh nước, doanh nghiệp vừa nhỏ, doanh nghiệp ngành, lĩnh vực hiệu quả, suất, công nghệ cao - Thứ hai, tiếp tục mở rộng phát triển thị trường vốn theo chiều sâu, tăng cường hội nhập Sau nhiều năm vận hành, TTCK đạt thành tựu đáng kể, phát huy vai trò kênh huy động vốn trung dài hạn kinh tế Tự hóa hoạt động thị trường theo hướng loại bỏ bớt điều kiện tiếp cận thị trường, cho phép tổ chức doanh nghiệp dễ dàng tiếp cận thị trường Áp dụng chế đăng ký phát hành dựa chế độ công bố thông tin đầy đủ theo thông lệ quốc tế, loại bỏ bớt điều kiện tiết giảm thủ tục hành nhiều tổ chức phát hành, kể doanh nghiệp khởi nghiệp tiếp cận huy động vốn thị trường - Mở rộng thị trường hình thức áp dụng chế đại chúng hóa, phát hành công chúng gắn với niêm yết, đăng ký giao dịch Tập trung phát triển sở nhà đầu tư có tổ chức, tiếp tục thu hút vốn đầu tư gián tiếp nước ngồi Trong đó, có giải pháp phấn đấu cải cách hệ thống thể chế giải pháp kỹ thuật để đáp ứng tiêu chí xếp hạng TTCK MSCI, tiêu chí mức độ tiếp cận thị trường nhà đầu tư nước - Thứ ba, ưu tiên thiết lập chế giám sát, cảnh báo sớm, đảm bảo hoạt động ổn định khu vực tài quốc gia Đồng thời, nghiên cứu học tập, ứng dụng chuẩn mực giám sát tài quốc tế vào thị trường Việt Nam, đặc biệt chế giám sát hoạt động NHTM thông qua công cụ macro-prudential cách thức quản lý dựa rủi ro Việc liên tục cập nhật, theo dõi trình phát triển mơ hình tài chính, tín dụng dựa yêu tố công nghệ phải xác định ưu tiên quan trọng trình giám sát an toàn hoạt động TTTC Nghiên cứu cải cách sách thuế theo giải pháp mà nhiều quốc gia triển khai - Thứ tư, song song với phát triển TTTC đại, với cấu hợp lý cần nâng cao lực giám sát TTTC, tăng cường phối hợp, chia sẻ thông tin quan quản lý, giám sát tài Bộ Tài chính, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Ủy ban Giám sát tài quốc gia…, thơng qua hình thành chế Hội đồng ổn định tài để quan nêu thống nhận diện, đánh giá rủi ro TTTC phối hợp sách ứng phó cách có hiệu quả, kịp thời