(Tiểu luận) tiểu luận học phần kinh tế vĩ mô ngân hàng trung ương (khái niệm, chức năng, công cụ) đối với sự phát triển của nền kinh tế

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NHA TRANG KHOA KINH TẾ TIỂU LUẬN HỌC PHẦN KINH TẾ VĨ MƠ Nhóm sinh viên thực hiện: 63132785 - Phan Đình Bách Tùng (NT) 63131649 - Nguyễn Hồng Ánh Tuyết (NP) 63131802 - Trần Vũ Hòa An 63130225 - Hồ Minh Doanh 63132020 - Nguyễn Thị Ánh Hằng 63130654 - Nguyễn Nhật Linh 63134504 - Bùi Tấn Lộc 63132919 - Huỳnh Minh Thiện Khánh Hòa: 14.11.2022 h MỤC LỤC DANH SÁCH THÀNH VIÊN NHĨM 63132785 - Phan Đình Bách Tùng (NT) 63131649 - Nguyễn Hồng Ánh Tuyết (NP) 63131802 - Trần Vũ Hòa An 63130225 - Hồ Minh Doanh 63132020 - Nguyễn Thị Ánh Hằng 63130654 - Nguyễn Nhật Linh 63134504 - Bùi Tấn Lộc 63132919 - Huỳnh Minh Thiện NỘI DUNG THẢO LUẬN IV Chính sách tài khóa sách tiền tệ Ngân hàng trung ương (khái niệm, chức năng, công cụ) phát triển kinh tế Vai trò hệ thống ngân hàng thương mại phát triển kinh tế Phân tích tác động sách mà phủ Việt Nam làm để tác động đến tổng cầu kinh tế (trong trường hợp suy thoái) Phân tích tác động sách mà phủ Việt Nam làm để tác động đến tổng cầu kinh tế (trong trường hợp lạm phát) h Nhận xét: - Chưa canh chỉnh đều, sử dụng nhiều size chữ - Khơng thực việc trích dẫn - Nội dung trình bày nghèo nàn, dựa vào Giáo trình - Bài Word trình bày chưa tốt, cịn copy paste, thiếu hình vẽ minh họa - Bài Ppt trình bày nhiều chữ, thiếu hình vẽ Điểm: 7,0 IV Chính sách tài khóa sách tiền tệ Ngân hàng trung ương (khái niệm, chức năng, công cụ) phát triển kinh tế TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG  Khái niệm: Ngân hàng Trung ương (Central Bank) quan trực thuộc Nhà nước Bên cạnh tên gọi Ngân hàng Trung ương cịn gọi Ngân hàng dự trữ Cơ quan hữu trách tiền tệ Đây quan chịu trách nhiệm quản lý hệ thống tiền tệ quốc gia vùng lãnh thổ chịu trách nhiệm thi hành sách tiền tệ Nói cách khác, ngân hàng Trung ương “ngân hàng ngân hàng” Là ngân hàng độc quyền phát hành tiền, quan quản lý quốc gia tiền tệ, hoạt động ngân hàng  Lịch sử hình thành phát triển Ngân hàng trung ương: Ngân hàng Trung ương giới Riksbank Thụy Điển Năm khởi nguồn Ngân Hàng trung ương (NHTW) Sveriges Riksbank, ngân hàng thành lập năm 1668 thay ngân hàng tư nhân lớn Thụy Điển Ngân hàng tư nhân khả toán sau khủng hoảng tài Cùng với việc Ngân hàng Trung ương lâu đời nhất, Riksbank coi ngân hàng sáng tạo đóng vai trị cơng cụ quản lý tài Chính Phủ Thụy Điển Riksbank thực trở thành NHTW vào năm 1897 ngân hàng có h thẩm quyền pháp lý độc lập để phát hành tiền giấy cho nước  Qua đó, ta thấy, Ngân hàng Trung ương có nguồn gốc từ ngân hàng phát hành Giai đoạn tính đến kỷ 17, giai đoạn hoạt động kinh doanh ngân hàng khơng cịn thực cá nhân đơn lẻ thay vào việc hình thành tổ chức kinh doanh tiền tệ (ngân hàng) Các ngân hàng nhận tiền gửi, cho vay phát hành tiền Điều tác động xấu đến kinh tế có nguy sụp đổ hệ thống tài Bước sang kỷ 18 đầu kỷ 20, hoạt động lưu thơng hàng hóa mở rộng phát triển quy mô lẫn phạm vi Mỗi Ngân hàng phát hành loại tiền giấy riêng mình, điều cản trở cho việc lưu thông tiền tệ lúc Như lẽ tự nhiên, nhu cầu cần có loại tiền thống công chúng bắt đầu xuất Từ đây, bắt đầu có can thiệp nhà nước vào hoạt động ngân hàng Các nước cho phép ngân hàng hội đủ điều kiện nhà nước quy định phát hành tiền Lúc hệ thống ngân hàng chia làm hai nhóm: o Nhóm thứ gồm ngân hàng phép phát hành tiền, gọi Ngân hàng phát hành o Nhóm thứ hai gồm ngân hàng không phép phát hành tiền, gọi Ngân hàng Trung gian  Cho đến đầu kỷ 20, ngân hàng phát hành thuộc sở hữu tư nhân Từ sau Chiến tranh giới thứ hai, ảnh hưởng học kinh nghiệm từ Đại suy thoái năm 1929-1933 phát triển học thuyết kinh tế Keynes (vào cuối năm 1930) Milton Friedman (năm 1960) cần thiết vai trò quản lý vĩ mô nhà nước kinh tế ảnh hưởng khối lượng tiền cung ứng biến số kinh tế vĩ mô, nước nhận thức tầm quan trọng phải thành lập Ngân hàng Trung ương đóng vai trị quản lý lưu thơng tiền tệ, tín dụng hoạt động hệ thống ngân hàng quốc gia Mục đích, vai trị Ngân hàng trung ương:   Mục đích ngân hàng Trung ương ổn định giá trị tiền tệ cung tiến, kiểm soát lãi suất hỗ trợ ngân hàng thương mại khác đà đổ vỡ Và hầu hết với ngân hàng trực thuộc trung ương quản lý mức độ độc lập định Chính phủ h Song song ngân hàng nhà nước hồn tồn kiểm sốt việc sản xuất lưu thông cung tiền thị trường ổn định ngân hàng thương mại để ổn định kinh tế tiền tệ quốc gia Ngân hàng Trung ương giao nhiệm vụ khác tùy thuộc vào môi trường tài cấu đất nước   Có số nguyên tắc hoạt động tín dụng ngân hàng trung ương:  Ngân hàng trung ương không giao dịch trực tiếp với doanh nghiệp hay cá nhân mà giao dịch với Chính Phủ ngân hàng, tổ chức tín dụng khác  Ngân hàng trung ương không kinh doanh tiền tệ, tín dụng lợi nhuận mà lợi ích chung kinh tế Đôi ngân hàng trung ương cho Chính phủ vay tiền cách mua trái phiếu phủ phủ cần huy động vốn để tăng chi tiêu đầu tư cơng góp phần tăng trưởng GDP Ở số quốc gia, ngân hàng trung ương pháp luật yêu cầu phải hành động để hỗ trợ thị trường việc làm  Ngân hàng trung ương nơi kiểm soát, quản lý lượng dự trữ ngoại hối vàng quốc gia Ngân hàng trung ương phát hành động nội tệ quốc gia mà trực thuộc mà khơng có khả in tiền ngoại tệ Vì việc quản lý lượng ngoại hối quốc gia thử thách khó khăn ngân hàng trung ương, nhằm đề phòng rủi ro vỡ nợ ngoại tệ Hình thức sở hữu Ngân hàng Trung ương Các Ngân hàng Trung ương thành lập cách quốc hữu hoá ngân hàng phát hành có thành lập thuộc quyền sở hữu nhà nước Các nước tư phát triển có hệ thống ngân hàng phát triển lâu đời Pháp, Anh thành lập Ngân hàng Trung ương cách quốc hữu hóa ngân hàng phát hành thơng qua mua lại cổ phần ngân hàng bổ nhiệm người điều hành Một số nước tư khác Nhà nước nắm cổ phần khống chế để thuộc sở hữu tư nhân Nhà nước bổ nhiệm người điều hành  Ví dụ: Ngân hàng trung ương Nhật Bản (tên thức Ngân hàng Nhật Bản) có 55% cổ phần thuộc quyền sở hữu Nhà nước, 45% lại thuộc sở hữu tư nhân máy quản lý ngân hàng Hội đồng sách có thành viên lại Chính phủ bổ nhiệm Ở Mỹ, Ngân hàng trung ương gọi Hệ thống dự trữ liên bang (Fed), ngân hàng cổ phần tư nhân quan lãnh đạo cao Ngân hàng Hội đồng Thống đốc có thành viên Tổng thống đề cử Thượng nghị viện bổ nhiệm Còn lại hầu khác thành lập Ngân hàng Trung ương thuộc sở hữu nhà nước Ở Việt Nam, Ngân hàng Trung ương thành lập thuộc sở hữu nhà nước, gọi Ngân hàng nhà nước Việt Nam CHỨC NĂNG CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG  Chức phát hành tiền điều tiết lưu thông tiền tệ: Đây chức quan trọng Ngân hàng trung ương h Thực chức có ảnh hưởng đến tình hình lưu thơng tiền tệ quốc gia, ảnh hưởng đến mặt hoạt động đời sống kinh tế – xã hội Ngân hàng trung ương quan độc quyền phát hành tiền mặt (gồm tiền giấy tiền kim loại) Thông qua chức này, ngân hàng trung ương tác động ảnh hưởng đến tình hình tiền tệ quốc gia, từ ảnh hưởng đến yếu tố vĩ mơ kinh tế Việc phát hành tiền tập trung tuyệt đối vào Ngân hàng Trung ương theo chế độ nhà nước nắm độc quyền phát hành tiền Trong luật ngân hàng nhà nước có ghi rõ: “ngân hàng nhà nước quan phát hành tiền nước Cộng hoà xã hội chủ nghĩa Việt Nam bao gồm tiền giấy tiền kim loại” Ngoài việc phát hành tiền để đảm bảo cho vận động hàng hố ngân hàng Trung ương cịn phát hành tiền ngân sách vay, tham gia bình ổn thị trường hối đối, Do việc phát hành tiền có ảnh hưởng rộng lớn đến lưu thơng tiền tệ đất nước, nên địi hỏi cơng việc phát hành phải tuân theo nguyên tắc định Đồng thời việc phát hành tiền phải đôi với việc điều tiết lưu thông tiền tệ, nhằm đảm bảo cung ứng khối lượng tiền phù hợp với nhu cầu kinh tế (khối lượng tiền vừa đảm bảo cung ứng đủ phương tiện lưu thông vừa không gây lạm phát)  Ngân hàng trung ương cung ứng tiền vào lưu thơng qua bốn kênh: +Kênh tín dụng Chính phủ Phát hành tiền qua kênh tín dụng Chính phủ hay cịn gọi kênh ngân sách nhà nước Thông thường, ngân sách nhà nước rơi vào trạng thái sau: ngân sách nhà nước cân bằng, ngân sách nhà (thặng dư), ngân sách nhà nước bội chi (thâm hụt) Phát hành tiền qua kênh tín dụng Chính phủ khơng đáp ứng trường hợp để xử lý bội chi ngân sách nhà nước mà cung ứng vốn ngân sách nhà nước theo đợt phát hành trái phiếu Chính phủ +Kênh tín dụng hệ thống ngân hàng trung gian Ngân hàng trung ương cho vay ngân hàng trung gian với tư cách ngân hàng ngân hàng với tư cách ngân hàng điều tiết Ngân hàng trung ương cấp tín dụng cho ngân hàng trung gian hình thức: Cho vay tái cấp vốn cho vay toán +Kênh thị trường mở Ngân hàng trung ương tổ chức thực mua bán ngắn hạn giấy tờ có giá với ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng thị trường mở +Kênh thị trường ngoại hối: Ngân hàng trung ương với tư cách quan quản lý kinh tế vĩ mô nhà nước phải can thiệp vào thị trường ngoại hối cần thiết khơng mục đích lợi nhuận h Khi cung cầu ngoại hối cân đối ngân hàng trung ương can thiệp với tư cách người mua, người bán thị trường  Ngân hàng trung ương ngân hàng ngân hàng Ngân hàng trung ương gọi ngân hàng ngân hàng ngân hàng trung ương không trực tiếp tham gia vào việc kinh doanh tiền tệ tín dụng cá nhân mà thực nhiệm vụ ngân hàng với ngân hàng trung gian Chức thể chỗ đối tượng giao dịch chủ yếu Ngân hàng Trung ương ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng khác kinh tế Cụ thể: mở tài khoản, nhận tiền gửi quản lý khoản tiền gửi ngân hàng trung gian Ngân hàng Trung ương nhận tiền gửi bảo quản tiền tệ cho ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng: ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng khơng sử dụng hết nguồn vốn vay mà giữ lại khoản định để đảm bảo khả toán Khoản tiền gửi cho Ngân hàng Trung ương bảo quản Trung gian toán ngân hàng trung gian: Với việc nhận tiền gửi cấp tín dụng cho ngân hàng thương mại, Ngân hàng Trung ương trở thành trung tâm tín dụng kinh tế, trung tâm toán ngân hàng thương mại Với tư cách đó, Ngân hàng Trung ương đứng tổ chức toán bù trừ hay toán lần ngân hàng thương mại Nhờ hoạt động toán Ngân hàng Trung ương mà q trình chu chuyển tốn kinh tế phát triển thuận lợi Cấp tín dụng cho ngân hàng trung gian: Ngân hàng Trung ương cấp tín dụng cho ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng Hoạt động Ngân hàng Trung ương nhằm đảm bảo cung ứng cho kinh tế có đủ phương tiện tốn sở thực sách tiền tệ Trong trường hợp này, Ngân hàng Trung ương đóng vai trị người chủ nợ người cho vay cuối cùng, nghiệp vụ cấp tín dụng Ngân hàng Trung ương cho ngân hàng thương mại có ý nghĩa định hoạt động tín dụng kinh tế  Cơ quan xây dựng thực thi sách tiền tệ quốc gia Ngân hàng Trung ương với chức phát hành tiền khả tác động mạnh tới hoạt động hệ thống ngân hàng xem có khả lớn việc kiểm soát điều tiết khối lượng tiền cung ứng vào lưu thông nên giao trọng trách xây dựng thực thi sách tiền tệ quốc gia Có thể nói, sách tiền tệ trọng tâm hoạt động Ngân hàng Trung ương Điều có nghĩa hoạt động Ngân hàng Trung ương (kể phát hành tiền) nhằm thực mục tiêu sách tiền tệ bị chi phối mục tiêu Chính sách tiền tệ sách kinh tế vĩ mơ Ngân hàng Trung ương sử dụng cơng cụ để điều tiết kiểm sốt khối lượng tiền lưu thông nhằm đảm bảo ổn định giá trị tiền tệ đồng thời thúc đẩy tăng trưởng kinh tế đảm bảo công ăn việc làm Chính sách tiền tệ hoạch định theo hai hướng sau: h   Chính sách tiền tệ mở rộng: nhằm tăng lượng tiền cung ứng để khuyến khích đầu tư, mở rộng sản xuất kinh doanh, tạo việc làm Mục đích sách lúc chống suy thoái kinh tế thất nghiệp Chính sách tiền tệ thắt chặt: nhằm giảm lượng tiền cung ứng để hạn chế đầu tư, kìm hãm phát triển đà kinh tế Mục đích sách lúc chống lạm phát Ngân hàng trung ương thực quản lý Nhà nước tiền tệ hoạt động ngân hàng nhằm đảm bảo an toàn hiệu cho hoạt động hệ thống ngân hàng thực quản lý vĩ mô kinh tế lĩnh vực tiền tệ ngân hàng nhằm mục tiêu ổn định tiền tệ, tăng trưởng kinh tế hạn chế thất nghiệp  Ngân hàng Chính Phủ Độc quyền kiểm sốt lãi suất: Hiện Ngân hàng Trung ương độc quyền tự thiết lập điều chỉnh lãi suất ( nhiệm vụ quan trọng xác định chi phí vay cho vay tiền chẳng hạn ngân hàng trung ương nới lỏng tiền tệ giảm lãi suất để thúc đẩy kinh tế thắt chặt tiền tệ tăng lãi suất kìm hãm lạm phát ) Ngân hàng trung ương cịn sử dụng cơng cụ lãi suất để định hướng tín dụng cho hệ thống ngân hàng ( Khi phủ thấy cần khuyến khích phát triển khu vực kinh tế chậm tăng trưởng Ví dụ như: Nông nghiệp, ngành kinh tế chiến lược hay ngành cơng nghiệp quan trọng ví dụ lượng ngân hàng trung ương áp dụng mức lãi suất tái chiết khấu ưu đãi thấp cho ngân hàng thương mại từ khoản tín dụng mà họ cấp phát cho khu vực kinh tế hay ngành kinh tế khuyến khích) Ngược lại ngân hàng trung ương áp dụng mức lãi suất tái chiết khấu cao gọi lãi suất địa ngục cho khoản tín dụng ngân hàng vào ngành kinh tế khơng khuyến khích ví dụ cho vay đầu tư chứng khoán hay bất động sản Vì ngân hàng thương mại biết việc họ vay ngân hàng trung ương ân huệ quyền lợi bắt buộc ngân hàng trung ương từ chối cho vay ngân hàng thương mại mà không cần đưa lý Tại Việt Nam, ngân hàng trung ương ngân hàng đặt bảo trợ Chính phủ, ngân hàng Chính Phủ ngân hàng trung ương có vị trí độc quyền việc phát hành tiền giấy Các ngân hàng trung ương biết kiểm soát việc in tiền đồng nghĩa kiểm sốt tình trạng lạm phát định chế tài cơng cộng, với chức ngân hàng Chính phủ ngân hàng trung ương thực nghĩa vụ cung cấp dịch vụ ngân hàng cho phủ, đại diện tài chính, tư vấn đại lý tài tư vấn sách cho phủ cụ thể sau:     Thứ nhất, làm nhiệm vụ thủ quỹ cho kho bạc nhà nước việc thực công tác quản lý tài khoản công cụ tài khác trái phiếu, tín phiếu kho bạc nhà nước Thứ hai, thực việc quản lý dự trữ quốc gia với loại tài sản chiến lược vàng, ngoại tệ chứng từ có giá nước phải đảm bảo việc quản lý dự trữ không bị xuống mức tối thiểu theo quy định pháp luật Thứ ba, thực việc cấp tín dụng cho Chính phủ Thứ tư, ngân hàng trung ương đại lý, người đại diện người tư vấn tài tiền tệ cho Chính phủ nhà nước quốc gia h CÁC CƠNG CỤ NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG NHẰM KIỂM SỐT CUNG TIỀN:  Nghiệp vụ thị trường mở: (Mua bán trái phiếu Chính phủ) Nghiệp vụ thị trường mở (Open Market Operations-OMO): Là hoạt động mua bán trái phiếu phủ NHTW thị trường mở Như học chương trước, phủ vay tiền từ công chúng thông qua việc phát hành trái phiếu Chính phủ Người dân, doanh nghiệp ngân hàng thương mại đối tượng nắm giữ trái phiếu Ngân hàng trung ương sử dụng trái phiếu công cụ để điều tiết cung tiền thông qua việc mua bán trái phiếu   NHTW mua trái phiếu→NHTM bơm tiền ra→ MB tăng→MS tăng NHTW bán trái phiếu→NHTM hút tiền mặt→MB giảm→MS giảm Ưu điểm: NHTW chủ động, không gây xáo trộn hoạt động NHTM, tác dụng mạnh hiệu Nhược điểm: Không phát huy tác động kinh tế thị trường  Thay đổi tỷ lệ dự trữ bắt buộc(rrr): Tỷ lệ dự trữ bắt buộc (Reserve Requirements ratio-rrr): Là tỷ lệ dự trữ tối thiểu NHTW quy định cho hệ thống NHTM  rrr giảm→rr giảm→m tăng→MS tăng ngược lại M Ưu điểm: Mang tính pháp lý nên có hiệu lực cao Nhược điểm: Gây xáo trộn hoạt động NHTM, có độ trễ lớn  Thay đổi lãi suất chiết khấu: Lãi suất chiết khấu (Discount rate): Là lãi suất mà NHTW để bổ sung dự trữ, đáp ứng nhu cầu rút tiền khách hàng Ngược lại NHTW sử dụng lãi suất chiết khấu công cụ để quản lý cung tiền   NHTW giảm lãi suất chiết khấu→m tăng MB tăng→MS tăng NHTW tăng lãi suất chiết khấu→m giảm MB tăng→MS giảm M M Như vậy: Ngân hàng trung ương tác động đến cung tiền thơng qua công cụ chủ yếu nghiệp vụ thị trường mở, lãi suất chiết khấu tỷ lệ dự trữ bắt buộc Trong công cụ này, nghiệp vụ thị trường mở sử dụng rộng rãi Ở nước phát triển, hoạt h động thị trường mở diễn thường xun Đó cơng cụ có tác động nhanh hiệu Tuy nhiên, cần lưu ý, ngân hàng trung ương khơng kiểm sốt lượng tiền cung ứng cách hồn hảo, ngân hàng trung ương chi phối trực tiếp nhân tố số nhân tiền Thứ nhất, ngân hàng trung ương khơng kiểm sốt số lượng tiền mà hộ gia đình nắm giữ dạng tiền gửi ngân hàng Khi hộ gia đình doanh nghiệp giữ tiền mặt gửi tiền vào ngân hàng nhiều hơn, ngân hàng cho vay nhiều tạo thêm nhiều tiền ngược lại Thứ hai, việc kiểm soát cung tiền ngân hàng trung ương khơng thể kiểm sốt lượng tiền mà ngân hàng thương mại cho vay Khi tiền gửi vào ngân hàng, cung tiền tăng thêm ngân hàng cho vay phần số tiền Bởi ngân hàng định nắm giữ khoản dự trữ dôi ra, nên ngân hàng trung ương nắm có tiền mà hệ thống ngân hàng tạo Nguồn tham khảo Ngân hàng trung ương gì? Ưu tiên giữ vững ổn định kinh tế vĩ mơ, kiểm sốt lạm phát, thúc đẩy tăng trưởng, bảo đảm cân đối lớn kinh tế https://youtu.be/d0sS8YkWcIM Phối hợp sách tiền tệ sách tài khóa linh hoạt NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG Vai trò hệ thống ngân hàng thương mại phát triển kinh tế TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI  Khái niệm: Xét theo phương diện pháp lý, ngân hàng thương mại (Commercial Bank) loại hình ngân hàng thực tất hoạt động ngân hàng hoạt động kinh doanh khác theo quy định nhằm mục tiêu lợi nhuận ( Theo khoản Điều Luật Các tổ chức tín dụng 2010) Theo phương diện kinh tế vĩ mơ, ngân hàng thương mại (Commercial Bank) ngân hàng kinh doanh tiền tệ mục đích lợi nhuận Ngân hàng thương mại hoạt động chủ yếu thường xuyên nhận tiền gửi khách hàng để cấp tín dụng thực nghiệp vụ chiết khấu làm phương tiện toán Với tư cách tổ chức kinh doanh, hoạt động ngân hàng thương mại dựa sở chế độ hạch toán kinh tế, nhằm mục tiêu lợi nhuận h Nói cách khác, ngân hàng thương mại loại hình doanh nghiệp đơn vị kinh tế, có cấu tổ chức máy doanh nghiệp Ngân hàng thương mại bình đẳng quan hệ kinh tế với doanh nghiệp khác Về hình thức tổ chức ngân hàng thương mại, ngân hàng thương mại tổ chức 02 hình thức (theo khoản khoản Điều Luật Các tổ chức tín dụng 2010) bao gồm:   Ngân hàng thương mại nước thành lập, tổ chức hình thức cơng ty cổ phần Ngân hàng thương mại nhà nước thành lập, tổ chức hình thức cơng ty trách nhiệm hữu hạn thành viên Nhà nước sở hữu 100% vốn điều lệ PHÂN TÍCH VAI TRỊ Ngân hàng thương mại có vai trò quan trọng phát triển kinh tế Việt Nam Là nhân tố có ảnh hưởng lớn đến kinh tế Việt Nam  Vai trò hệ thống ngân hàng thương mại: Tạo tài sản đặt biệt mà người sử dụng phương tiện trao đổi Cung cấp dịch vụ toán có vai trị quan trọng việc định mức cung tiền kinh tế Dẫn dắt luồng tiền tập hợp phân chia vốn thị trường, điều khiển chúng cách có hiệu Cụ thể ngân hàng thương mại cầu nối tài quốc gia với tài quốc tế Các hoạt động tốn quốc tế, bn bán ngoại hối, quan hệ tín dụng với ngân hàng ngân hàng thương mại trực tiếp gián tiếp tác động góp phần thúc đẩy hoạt động tốn xuất nhập thơng qua Ngân hàng thương mại thực vai trò điều tiết nước phù hợp với vận động tài quốc tế Hệ thống ngân hàng thương mại đóng vai trị huyết mạch tích cực, kịp thời, hiệu kinh tế; kênh dẫn vốn chủ yếu phục vụ sản xuất kinh doanh, góp phần thúc đẩy chuyển dịch cấu kinh tế, xây dựng kinh tế độc lập, tự chủ gắn với chủ động, tích cực hội nhập quốc tế sâu rộng, thực chất, hiệu quả, nâng cao đời sống nhân dân Vừa kiểm soát lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mơ; vừa cung cấp vốn tín dụng hỗ trợ kinh tế; ổn định thị trường tiền tệ, ngoại hối So với nước, tỷ giá lãi suất Việt Nam có biến động ít, cịn lạm phát mức Quốc hội cho phép Góp phần thúc đẩy hoạt động đầu tư, phát triển sản xuất kinh doanh hoạt động xuất nhập Dịch vụ ngân hàng phát triển chất lượng chủng loại, góp phần thúc đẩy sản xuất kinh doanh; Hỗ trợ có hiệu việc tạo việc làm thu hút lao động, góp phần cải thiện thu nhập giảm nghèo bền vững Thông qua nguồn vốn tín dụng cho chương trình dự án phát triển sản xuất kinh doanh, hàng năm hệ thống ngân hàng góp phần tạo thêm nhiều việc làm mới, vùng nông thôn Bảo đảm đáp ứng nhu cầu vốn tín dụng cho kinh tế, tập trung cho sản xuất kinh doanh, lĩnh vực ưu tiên; kiểm soát chặt chẽ lĩnh vực tiềm ẩn rủi ro h Nguồn tham khảo: GIÁO TRÌNH NGUN LÝ KINH TẾ HỌC VĨ MƠ - PGS.TS Nguyễn Văn Công Ngân hàng thương mại gì? Quy định hoạt động ngân hàng thương mại Ngân hàng thương mại ? Quy định ngân hàng thương mại Chức ngân hàng thương mại kinh tế gì? Tiếp tục phát huy vai trò quan trọng hệ thống ngân hàng kinh tế Vai trò hệ thống Ngân hàng Việt Nam 20 năm đổi Việt Nam Thủ tướng yêu cầu ngân hàng thương mại tuân thủ pháp luật tăng cường lực quản trị Hệ thống ngân hàng đóng vai trị huyết mạch kinh tế Ngân hàng thương mại vai trị kinh tế thị trường - Phạm Thị Thúy Phân tích tác động sách mà phủ Việt Nam làm để tác động đến tổng cầu kinh tế - (trong trường hợp suy thối) PHÂN TÍCH  Chính sách mà phủ Việt Nam làm để tác động đến tổng cầu kinh tế là: Chính sách kích cầu hỗ trợ tài chính phủ Việt Nam Chính sách kích cầu biện pháp đẩy mạnh chi tiêu cơng, từ làm gia tăng tổng cầu, kích thích tăng trưởng kinh tế; thường dùng kinh tế lâm vào trì trệ hay suy thoái tác động “cú sốc” kinh tế - xã hội (khủng hoảng tài chính, khủng hoảng tiền tệ, thiên tai, dịch bệnh…) Trong lịch sử, nước phải sử dụng nhiều biện pháp kích thích kinh tế giới nói chung nước nói riêng đối diện với khủng hoảng như: : khủng hoảng tín dụng năm 1972, khủng hoảng “cú sốc” giá dầu năm 1973, khủng hoảng tài châu Á năm 1997, khủng hoảng tài giới năm 2007, khủng hoảng nợ công châu Âu năm 2010 khủng hoảng đại dịch Covid-19 gây Nhìn chung, “cú sốc” nước có xu hướng ngày tăng với mức độ nghiêm trọng gây nên nhiều hậu nặng nề cho kinh tế nước Đối với kinh tế có độ mở lớn Việt Nam, tác động biến động kinh tế - tài giới tất yếu nhiều mặt, kinh tế vĩ mơ, tài - ngân sách, đầu tư, sản xuất - kinh doanh doanh nghiệp nước, xuất - nhập khẩu, địi hỏi phải có giải pháp ứng phó kịp thời, hiệu Do đó, việc nghiên cứu “Chính sách kích cầu hỗ trợ tài chính: Quan điểm, phương pháp nước Việt Nam” cần thiết, có ý nghĩa thực tiễn bối cảnh h Trong làm rõ khái niệm, vai trò, phương pháp thực hiện, kênh tác động sách kích cầu hỗ trợ tài Trên sở nghiên cứu lý thuyết thực tiễn sử dụng cơng cụ sách kích cầu hỗ trợ tài nhằm hỗ trợ tăng trưởng kinh tế số nước Việt Nam, rút số học hàm ý sách gồm: Ngay nhận thấy dấu hiệu suy thoái, khủng hoảng, Chính phủ cần nhanh chóng can thiệp, đưa sách kích cầu hỗ trợ tài nhằm tác động vào kinh tế Chính phủ cần thực kích cầu doanh nghiệp chưa thu hẹp sản xuất hộ gia đình chưa thu hẹp tiêu dùng Nếu thực sớm quá, kích cầu làm cho kinh tế trở nên “nóng” tăng áp lực lạm phát Nhưng thực chậm hiệu kích cầu giảm; Chính sách kích cầu hỗ trợ tài cần đủ liều lượng để hỗ trợ kinh tế vượt qua giai đoạn khủng hoảng Nếu gói kích cầu q nhỏ khơng đủ lực hỗ trợ tăng trưởng kinh tế, gây lãng phí gói kích cầu Ngược lại gói kích cầu lớn q tạo tác động kéo dài kinh tế, làm cho kinh tế hồi phục mà trạng thái tiếp tục kích thích, dẫn tới kinh tế mở rộng mức, gia tăng lạm phát Chỉ nên thực sách kích cầu hỗ trợ tài ngắn hạn: nguồn lực Nhà nước có giới hạn, liên tục sử dụng sách kích cầu hỗ trợ tài dài hạn gây hệ lụy ngân sách nhà nước, dẫn đến bội chi ngân sách lớn, kéo theo suy giảm tiết kiệm đầu tư dài hạn, giảm động lực tăng trưởng dẫn đến khủng hoảng nợ cơng Mặt khác, sử dụng sách kích cầu hỗ trợ tài dài hạn làm tăng lạm phát, vòng quay tiền tệ, làm giảm hiệu sách Khi kinh tế cải thiện cần chấm dứt việc sử dụng sách kích cầu hỗ trợ tài Chính sách kích cầu hỗ trợ tài phải đối tượng, có điều kiện rõ ràng khả thi: sách kích cầu hỗ trợ tài phải hướng đến nhóm đối tượng thực cần có khả sử dụng số tiền kích cầu, tạo hiệu ứng kích thích tiêu dùng đầu tư cao Đối với kinh tế có độ mở lớn Việt Nam, giải pháp kích cầu cần tập trung vào ngành có hệ số lan tỏa lớn tỷ trọng nhập thấp, doanh nghiệp nhỏ vừa Bên cạnh đó, cần tăng cường ưu tiên kích cầu cho nơng nghiệp kinh tế - xã hội, nơng thơn Các cơng trình cần ưu tiên xây dựng nâng cấp kết cấu hạ tầng nơng thơn đường giao thơng, điện, cơng trình thủy lợi lớn, hệ thống kênh mương, cơng trình chống úng, ngập, hệ thống đê sông, đê biển, hỗ trợ ngư dân mua sắm tàu thuyền đánh bắt thủy sản xa bờ, nuôi trồng thủy sản xuất khẩu, hỗ trợ nâng cấp trạm, trại thực nghiệm, trợ cấp doanh nghiệp xuất nơng sản, nhập phân bón vật tư nông nghiệp, thức ăn cho chăn nuôi để tăng nhanh chất lượng giảm giá thành nông sản hàng hóa nói chung, nơng sản xuất nói riêng Công tác tổ chức thực yếu tố quan trọng đảm bảo hiệu sách kích cầu hỗ trợ tài chính: Cơng tác tổ chức thực khơng đảm bảo đưa sách đến đối tượng, kịp thời mà cịn thơng qua đánh giá tác động sách để có điều chỉnh kịp thời, hiệu Trong trình triển khai tổ chức thực hiện, cần tăng cường phối hợp bộ, ngành Trung ương, địa phương đạo, triển khai biện pháp kích cầu Chính phủ cho sản xuất, dịch vụ Đồng thời, cần thực chế giám sát độc lập, khách quan để đảm bảo sách kích cầu hỗ trợ tài đối tượng, hiệu h  Ví dụ: Một : mở cửa kinh tế gắn với đầu tư nâng cao lực y tế, phòng, chống dịch bệnh Hai : bảo đảm an sinh xã hội hỗ trợ việc làm Ba : hỗ trợ phục hồi doanh nghiệp, hợp tác xã, hộ kinh doanh Bốn : đầu tư phát triển kết cấu hạ tầng Năm : cải cách thể chế, cải cách hành chính, cải thiện mơi trường đầu tư, kinh doanh Đồng thời, Nghị số 11/NQ-CP quy định rõ nguồn lực thực Chương trình, giao nhiệm vụ cụ thể cho bộ, quan Trung ương, địa phương theo chức năng, nhiệm vụ, thẩm quyền  Nguồn tham khảo: Suy thoái kinh tế gì? Biểu hiện, hậu suy thoái kinh tế Suy thoái kinh tế – Wikipedia tiếng Việt Suy thối kinh tế gì? Ngun nhân hậu suy thối kinh tế - Finhay Chính sách kích cầu hỗ trợ tài chính: Quan điểm, phương pháp nước Việt Nam 01/04/2022 17:52:00 Ổn định kinh tế vĩ mô, tạo môi trường thuận lợi cho phục hồi phát triển kinh tế Việt Nam 4.Phân tích tác động sách mà phủ Việt Nam làm để tác động đến tổng cầu kinh tế (trong trường hợp lạm phát) PHÂN TÍCH  Chính sách tài khóa sách tiền tệ kiểm soát lạm phát Việt Nam thời gian qua: Mặc dù bối cảnh kinh tế quốc tế không sáng sủa, năm 2010, Việt Nam đạt mục tiêu tăng trưởng (6,78%) số quốc gia có tốc độ tăng trưởng tốt khu vực Hệ thống ngân hàng - tài giữ ổn định, cơng cụ điều hành mang tính hành giai đoạn chống suy giảm kinh tế dỡ bỏ, công cụ thị trường dần tái sử dụng, tạo điều kiện cho doanh nghiệp hồi phục phát triển sau tác động khủng hoảng kinh tế tài giới Có kết trên, nhờ vào việc đạo liệt, với phương pháp điều hành sách vĩ mơ nhanh nhạy, linh hoạt thận trọng Chính phủ, sách tiền tệ sách tài khóa - tài đóng vai trị quan trọng có định tới ổn định kinh tế vĩ mô thúc đẩy tăng trưởng h Thế nhưng, năm 2010, đạt mục tiêu tăng trưởng GDP, song, lạm phát vượt mục tiêu gần điểm phần trăm Có nhiều nguyên nhân dẫn đến kết không mong muốn này, phối hợp chưa thực nhịp nhàng sách tài khóa sách tiền tệ ảnh hưởng tới kết kiểm soát lạm phát Việt Nam thời gian qua Sự phối hợp chưa nhịp nhàng hai sách vĩ mơ quan trọng có ảnh hưởng mạnh mẽ đến kiểm soát lạm phát ngắn hạn do: Thứ nhất: Chủ trương trì tăng trưởng cao thời gian dài, đặc biệt thời kỳ khủng hoảng kinh tế, tài giới đè nặng lên sách tài khóa sách tiền tệ Việt Nam Với mơ hình tăng trưởng chủ yếu nhờ vào tăng lượng đầu tư lấy khu vực kinh tế nhà nước hoạt động hiệu làm chủ đạo nhờ vào việc bán tài ngun, gia cơng trình độ thấp dẫn đến hiệu đầu tư thấp Điều minh chứng qua số đơn vị cần thiết để tạo điểm phần trăm tăng trưởng GDP (hệ số ICOR) vào khoảng năm gần đây, dẫn đến định logic sách để tăng trưởng cao cần gia tăng đầu tư Thứ hai: Kết cục mơ hình tăng trưởng dẫn đến Chính phủ phải thực thi sách tài khóa mở rộng, chấp nhận thâm hụt ngân sách (5,8%) phát hành trái phiếu để bù đắp cho nhu cầu đầu tư, đặc biệt đầu tư công Tổng mức đầu tư ban đầu dự án, cơng trình thuộc danh mục đầu tư từ nguồn vốn trái phiếu Chính phủ giai đoạn 2003 - 2010 246.447 tỷ đồng Hầu hết dự án có điều chỉnh tổng mức đầu tư so với phê duyệt ban đầu Có dự án điều chỉnh tổng mức đầu tư lên - lần, riêng phần vốn trái phiếu Chính phủ số dự án điều chỉnh tới chục lần, qua tổng hợp Bộ Kế hoạch Đầu tư tổng mức đầu tư điều chỉnh từ bộ, ngành, địa phương lên tới 558.654 tỷ đồng (tăng 226%) Uỷ ban Tài - Ngân sách cho rằng, tổng mức đầu tư cơng trình, dự án sử dụng nguồn vốn “tăng cao so với khả cân đối ngân sách, ảnh hưởng đến khả vay trả nợ”[1] Trong chế điều hành, quản lý nguồn vốn chưa hợp lý số lượng dự án hoàn thành cịn q ít, ảnh hưởng khơng nhỏ đến hiệu sử dụng vốn Thứ ba: Chính sách tài khóa với chi tiêu công mạnh khu vực đầu tư, làm tăng tỷ lệ đầu tư/GDP mức 44,2% năm 2010 - cao châu Á, sau Trung Quốc Do kinh tế hiệu nên khoản đầu tư công không hiệu tạo cân đối lượng hàng hóa với số lượng tiền kinh tế kết tất yếu phải xảy lạm phát Chi tiêu công nợ công tăng cao năm gần tạo sức ép nặng nề lên giá hàng hóa Điều giải thích sách tiền tệ kiểm sốt tăng trưởng tín dụng (28%) gia tăng tổng phương tiện toán (25%) tốt năm 2010 lạm phát mức chữ số Đây nguyên nhân lạm phát Việt Nam nhiều năm qua Thứ tư: Một minh chứng khác cho việc thiếu phối hợp nhịp nhàng sách tài khóa sách tiền tệ nhiều thời điểm, sách tiền tệ vận hành theo hướng thắt chặt tiền tệ để ổn định giá cả, Chính phủ lại điều chỉnh tăng giá số mặt hàng xăng dầu, giá điện Sự không quán phần làm giảm hiệu lực sách tiền tệ việc kiểm sốt lạm phát Việt Nam thời gian qua Ngay tháng 12 năm 2010, sách tiền tệ bắt đầu có dấu hiệu thắt chặt thơng qua việc tăng lãi suất sách tài khóa dù có dấu hiệu thắt chặt nhìn chung, theo hướng nới lỏng h Năm 2006 2007 2008 2009 2010 ước tính ICOR 4,75 6,95 8,23 6,18 Nợ cơng (5 GDP) 42,9 45,6 43,9 52,6 56,7 Nợ nước ngồi (tỷ USD, tính đến cuối năm) 19,1 23,2 29,4 36,6 41,7 40,96 40,4 43,1 42,8 44,2 Đầu tư (%, so với GDP) Tính tốn dựa nguồn từ Tổng cục Thống kê Thứ năm: Trong sách tiền tệ điều hành theo hướng giảm lãi suất thị trường để tạo điều kiện cho doanh nghiệp vay vốn với chi phí thấp để huy động vốn cho gia tăng đầu tư cơng, Chính phủ phải tăng cường phát hành trái phiếu phủ với lãi suất số thời điểm lên tới 11 - 12%/năm, cao lãi suất huy động vốn tổ chức tín dụng, sau thời gian, mức lãi suất huy động trái phiếu giảm xuống 9,6% năm, cao so với mức rủi ro công cụ tài Các ngân hàng thương mại với động tối đa hóa lợi nhuận giảm thiểu rủi ro, họ sử dụng vốn huy động thị trường mua trái phiếu phủ hấp dẫn cho doanh nghiệp vay mức lãi suất vơ hình trung đẩy mức lãi suất huy động thị trường lên cao Đây biểu chưa ăn khớp vận hành sách tài khóa với sách tiền tệ thời gian qua Thứ sáu: Sự thiếu phối hợp, trao đổi thơng tin điều hành sách tiền tệ sách tài khóa ảnh hưởng tới việc điều hành sách sách tiền tệ ngắn hạn Điều hành sách tiền tệ địi hỏi có hệ thống thơng tin tài đầy đủ, cập nhật xác, số trường hợp thông tin, báo cáo vấn đề tài cơng, đặc biệt chi tiêu đầu tư công lệch pha thời gian với yêu cầu điều hành sách tiền tệ  Một số đề xuất tăng cường phối hợp thời gian tới: Chính sách tiền tệ sách tài khóa hai phận trọng yếu điều tiết vĩ mô kinh tế đặc biệt kiểm soát lạm phát Hai sách thực tế hoạch định thực thi riêng biệt hai quan khác Chính phủ, lại mục tiêu vĩ mô thúc đẩy tăng trưởng kinh tế ổn định bền vững, vậy, hoạt động hai sách có mối quan hệ đan xen ảnh hưởng lẫn Để tăng cường hiệu hai sách cần phải có kết hợp nhịp nhàng đồng theo hướng sau đây: h Thứ nhất: Chính phủ cần đưa kế hoạch tổng thể sách tài - tiền tệ năm 2011, vấn đề cân đối bội chi ngân sách, cân đối đầu tư cơng cần tính tốn, nghiên cứu mối quan hệ chặt chẽ tới tiêu quan trọng sách tiền tệ: tổng phương tiện tốn tăng trưởng tín dụng Tránh tượng sách tiền tệ tìm cách thắt chặt để kiểm sốt lạm phát sách tài khóa lại nới lỏng cho đầu tư công thời gian vừa qua Thứ hai: Việc phát hành trái phiếu phủ với khối lượng lớn năm qua cho chi tiêu công dẫn tới tượng khan vốn cho khu vực sản xuất, doanh nghiệp thiếu vốn lãi suất cho vay mức cao cho dù sách tiền tệ kiểm sốt tốt tiêu tổng phương tiện toán tăng trưởng tín dụng Do vậy, để ưu tiên vốn cho khu vực sản xuất kinh doanh, thúc đẩy tăng trưởng, Chính phủ cần nghiên cứu giảm phát hành trái phiếu phủ cho đầu tư công năm 2011 năm Thứ ba: Lãi suất phát hành trái phiếu cần nghiên cứu, tính tốn với mặt lãi suất huy động chung hệ thống ngân hàng thương mại, hạn chế ngân hàng thương mại sử dụng vốn huy động để mua trái phiếu phủ cần tăng cường phối hợp sách tiền tệ sách tài khóa việc xác định lãi suất đảm bảo ổn định lãi suất thị trường Thứ tư: Từng bước giảm bội chi ngân sách theo hướng Chính phủ đầu tư cơng trình sở hạ tầng trọng điểm liên quan đến quốc kế dân sinh, khuyến khích khu vực kinh tế tư nhân tham gia đầu tư cơng trình xây dựng sở hạ tầng thơng qua hình thức đối tác cơng tư (PPP) Thứ năm: Nguyên nhân lạm phát Việt Nam thời gian qua mô hình tăng trưởng dựa vào đầu tư lại hiệu thực sách tài khóa mở rộng, vậy, để kiểm sốt lạm phát Việt Nam thời gian tới, Chính phủ cần kiên định với mục tiêu ưu tiên ổn định vĩ mô thay thúc đẩy tốc độ tăng trưởng GDP, chí cần đặt mục tiêu tăng trưởng thấp (khoảng - 6,5%) để kiểm soát lạm phát mức 6% năm 2011 trì tỷ lệ lạm phát mức - 4% năm Làm kinh tế trì tốc độ tăng trưởng vững lâu dài Thứ sáu: Cần phải có phối hợp chặt chẽ sách tiền tệ sách tài khóa từ khâu xây dựng hoạch định sách, trước mắt năm 2011, hai sách phải nên thắt chặt để giảm tổng cầu ngăn chặn lạm phát, sách tài khóa cần xây dựng theo hướng giảm dần thâm hụt tài tổng thể thâm hụt ngân sách nên trì mức - 5%/năm Nguồn tham khảo: Trái phiếu Chính phủ đầu tư cơng phối hợp sách: www.vietbao.vn Kinh tế Việt Nam đầu năm 2011: Phạm Đỗ Chí h CẢM ƠN CƠ VÌ ĐÃ ĐỌC h