NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM HỌC VIỆN NGÂN HÀNG CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP Đề tài Quản trị rủi ro tài chính tại Công ty Cổ phần Sản xuất và Thương mại Tân Sáng Tạo Sinh viên TỪ NHƯ VŨ Lớp LTĐH13[.]
NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM HỌC VIỆN NGÂN HÀNG CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP Đề tài: Quản trị rủi ro tài Cơng ty Cổ phần Sản xuất Thương mại Tân Sáng Tạo Sinh viên: TỪ NHƯ VŨ Lớp: LTĐH13 Mã sinh viên: 13G401037 Khoa: TÀI CHÍNH Hà nội, ngày 26 tháng 12 năm 2018 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng LỜI CẢM ƠN Qua năm học tập nghiên cứu chuyên ngành Tài Chính Doanh Nghiệp Học Viện Ngân Hàng, với giảng dạy nhiệt tình Nhà trường thầy giáo, em có đủ kiến thức để phục vụ cho việc viết chuyên đề tốt nghiệp Qua thời gian thực tập bên Cơng Ty Cổ phần Sản xuất Thương mại Tân Sáng Tạo”,với thời gian tháng em viết xong chuyên đề tốt nghiệp Em xin chân thành cảm ơn đến Ban Giám đốc anh chị công ty tạo điều kiện cho em, nhiệt tình hướng dẫn, dạy cung cấp số liệu cần thiết để em hồn thành tốt chun đề tốt nghiệp Em xin chân thành cảm ơn cô Ngô Thị Hằng (GVHD) hướng dẫn cho em để em thực tốt chuyên đề tốt nghiệp Cuối , em xin chân thành cảm ơn tới đóng góp, hỗ trợ, chia sẻ động viên từ phía gia đình, bạn bè suốt q trình học tạo điều kiện để em hồn thành chuyên đề tốt nghiệp Hà Nội, Ngày 26 tháng 12 năm 2018 Sinh viên thực Từ Như Vũ Từ Như Vũ LTĐH13 - TCA Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng MỤC LỤC DANH MỤC TỪ NGỮ VIẾT TẮT DANH MỤC SƠ ĐÔ, BẢNG LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: CẦU TRÚC TÀI CHÍNH VÀ RỦI RO TÀI CHÍNH 1.1 Tổng quan phân tích cấu trúc tài doanh nghiệp .2 1.1.1 Khái quát chung doanh nghiệp cấu trúc tài doanh nghiệp 1.1.2 Tài liệu phương pháp phân tích cấu trúc tài doanh nghiệp .4 1.1.3 Phân tích cấu trúc tài sản doanh nghiệp 1.1.4 Phân tích cấu trúc nguồn vốn doanh nghiệp .9 1.1.5 Phân tích cân tài doanh nghiệp .12 1.1.6 Các nhân tố ảnh hưởng đến cấu trúc tài doanh nghiệp 17 1.2 Cấu trúc tài hiệu tài 19 1.2.1 Khái quát hiệu tiêu đánh giá hiệu tài 19 1.2.2 Mối quan hệ cấu trúc tài hiệu tài doanh nghiệp 20 1.3 Cấu trúc tài rủi ro tài doanh nghiệp .21 1.3.1 Khái niệm rủi ro tài doanh nghiệp .21 1.3.2 Chỉ tiêu dùng để đánh giá rủi ro tài doanh nghiệp 21 1.3.3 Mối quan hệ cấu trúc tài rủi ro tài doanh nghiệp 22 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG QUẢN LÝ RỦI RO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT VÀ THƯƠNG MẠI TÂN SÁNG TẠO 24 2.1 Khái quát Công ty Cổ phần Sản xuất Thương mại Tân Sáng Tạo 24 2.1.1 Thông tin doanh nghiệp 24 2.2 Phân tích tình hình quản trị tài Cơng ty Cổ phần Sản xuất Thương mại Tân Sáng Tạo .32 Từ Như Vũ LTĐH13 - TCA Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng 2.2.1 Cấu trúc tài sản Công ty Cổ phần Sản xuất Thương mại Tân Sáng Tạo 32 2.2.2 Phân tích cấu trúc nguồn vốn Công ty Cổ phần Sản xuất Thương mại Tân Sáng Tạo 36 2.2.3 Phân tích tính ổn định nguồn tài trợ Công ty Cổ phần Sản xuất Thương mại Tân Sáng Tạo: 38 2.3 Phân tích cân tài Cơng ty Cổ phần Sản xuất Thương mại Tân Sáng Tạo: 41 2.3.1 Phân tích cân tài dài hạn Cơng ty Cổ phần Sản xuất Thương mại Tân Sáng Tạo 41 2.3.2 Phân tích cân tài ngắn hạn Công ty Cổ phần Sản xuất Thương mại Tân Sáng Tạo: 42 2.4 Phân tích ảnh hưởng cấu trúc tài đến hiệu tài Cơng ty CP Sản xuất Thương mại Tân Sáng tạo .51 2.5 Phân tích ảnh hưởng cấu trúc tài đến rủi ro tài Công ty Cổ phần Sản xuất Thương mại Tân Sáng Tạo 54 CHƯƠNG 3: ĐÁNH GIÁ VÀ ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT VÀ THƯƠNG MẠI TÂN SÁNG TẠO 56 3.1 ĐÁNH GIÁ TỔNG QT VỀ CẤU TRÚC TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT VÀ THƯƠNG MẠI TÂN SÁNG TẠO: 56 3.1.1 Về công tác tổ chức phân tích cấu trúc tài 56 3.1.2 Đánh giá chung cấu trúc tài công ty 56 3.2 Giải pháp quản lý cấu trúc tài ngắn hạn Cơng ty Cổ phần Sản xuất Thương mại Tân Sáng Tạo: .57 3.2.1 Quản lý tốt khoản phải thu khách hàng cân tài 57 3.2.2 Quản trị hàng tồn kho cải thiện cân tài chính: 59 3.2.3 Xây dựng quy trình lập dự tốn tài nhằm đảm bảo cân tài Cơng ty Cổ phần Sản xuất Thương mại Tân Sáng Tạo: 60 Từ Như Vũ LTĐH13 - TCA Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng DANH MỤC TỪ NGỮ VIẾT TẮT DN :Doanh nghiệp TSCĐ : Tài sản cố định BCĐKT : Bảng cân đối kế toán ĐTTC : Đầu tư tài TSCĐHH : Tài sản cố định hữu hình TSCĐVH : Tài sản cố định vơ hình VCSH : Vốn chủ sở hữu NVTX : Nguồn cốn thường xuyên NVCSH : Nguồn vốn chủ sở hữu NVTT : Nguồn vốn tạm thời TSLĐ : Tài sản lưu động ĐTNH : Đầu tư ngắn hạn VLĐR : Vốn lưu động ròng ĐTDH : Đầu tư dài hạn VLĐ : Vốn lưu động NQR : Ngân quỹ ròng NCVLĐR : Nhu cầu vốn lưu động ròng HTK : Hàng tồn kho DNNN : Doanh nghiệp Nhà nước TNHH : Trách nhiệm hữu hạn LSV : Lãi suất vay LNTT : Lợi nhuận trước thuế ROE : Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu ROA : Tỷ suất sinh lời tài sản ĐLĐBTC : Độ lớn đòn bẩy tài ĐBTC : Địn bẩy tài DTT : Doanh thu Từ Như Vũ LTĐH13 - TCA Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng DANH MỤC SƠ ĐÔ, BẢNG Sơ đồ 2.1 Sơ đồ tổ chức máy quản lý công ty .25 Sơ đồ 2.2 Sơ đồ máy kế tốn cơng ty 27 Sơ đồ 2.3 Sơ đồ trình tự ghi sổ kế tốn cơng ty .30 Bảng 2.1: Các tiêu phản ảnh cấu trúc tài sản Công ty Cổ phần Sản xuất Thương mại Tân Sáng Tạo 32 Bảng 2.2 Biến động tài sản Công ty .34 Bảng 2.3 Phân tích tính tự chủ tài Cơng ty Cổ phần Sản xuất Thương mại Tân Sáng Tạo 37 bảng số 24: Bảng phân tích tính ổn định nghuồn tài trợ Công ty Cổ phần Sản xuất Thương mại Tân Sáng Tạo 39 Bảng số 2.5: Bảng phân tích cân tài dài hạn Cơng ty Cổ phần Sản xuất Thương mại Tân Sáng Tạo 41 Bảng 2.6: bảng phân tích cân tài ngắn hạn công ty Cổ phần Sản xuất Thương mại Tân Sáng Tạo .43 Bảng 2.7: Tương quan DTT nhu câu VLĐR .45 Bảng số 2.8: Tương quan RE, NCVLĐR, NQR 46 Bảng 2.9: phân tích cấu trúc nợ phải thu hang tồn kho .49 Bảng 2.10:Bảng phân tích ảnh hưởng cấu trúc tài đến hiệu tài Công ty .51 Bảng 2.11: Phân tích tương quan tỷ suất nợ, ROE, RE 53 Bảng số 2.12: Bảng phân tích ảnh hưởng cấu trúc tài đến rủi ro tài Cơng ty Cổ phần Sản xuất Thương mại Tân Sáng Tạo 54 Bảng số 3.1: bảng trích số dư tài khoản bảng cân đối kế tốn năm 2016 Cơng ty Cổ phần Sản xuất Thương mại Tân Sáng Tạo .61 Bảng số 3.2: bảng tính tỷ lệ phần trăm khoản mục với doanh thu Công ty Cổ phần Sản xuất Thương mại Tân Sáng Tạo 62 Từ Như Vũ LTĐH13 - TCA Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng LỜI MỞ ĐẦU Môi trường kinh doanh tiềm ẩn nhiều yếu tố biến động gây ảnh hưởng đến trình tài trợ đầu tư hiệu kinh doanh doanh nghiệp Trong bối cảnh đó, với quản trị tác nghiệp, quản trị chiến lược, quản trị rủi ro tài trở thành cấu phần quan trọng công tác quản trị doanh nghiệp Những vấn đề quản trị rủi ro tài doanh nghiệp thu hút quan tâm nhà hoạch định sách, nhà nghiên cứu chủ doanh nghiệp Với tốc độ phát triển nhanh chóng thị trường tài chính, Doanh nghiệp Việt Nam phải đối mặt với rủi ro khoản, rủi ro lãi suất, rủi ro hối đối rủi ro tín dụng… Năm 2016, có 105 Doanh nghiệp niêm yết Việt Nam, có 81% DN thường xuyên nhận diện rủi ro tài chính, 22% DN sử dụng dịch vụ tư vấn để nhận diện rủi ro, đồng thời phần lớn DN nhận diện rủi ro thông qua phân tích tiêu tài Nhiều DN ngành, lĩnh vực khác nhau, cách thức, kỹ thuật nhận dạng rủi ro tài lại khơng có nhiều khác biệt Trong đó, rủi ro thị trường tài Việt Nam đặt vấn đề cấp bách, ví dụ có số ngân hàng thương mại quản trị kém, phải sáp nhập bị buộc phải bán với giá đồng… Do đó, phải có nhiều giải pháp để bảo đảm an tồn an ninh tài quốc gia, DN Từ yêu cầu trên, sau thời gian thực tập Công ty cổ phần Cổ phần Sản xuất Thương mại Tân Sáng Tạo chọn đề tài: “ Quản trị rủi ro tài Công ty Cổ phần Sản xuất Thương mại Tân Sáng Tạo” Từ Như Vũ LTĐH13 - TCA Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng CHƯƠNG 1: CẦU TRÚC TÀI CHÍNH VÀ RỦI RO TÀI CHÍNH 1.1 Tổng quan phân tích cấu trúc tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái quát chung doanh nghiệp cấu trúc tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp vai trị nhà quản lý tài quan trọng nào? mục tiêu quản lý tài gì? Đó vấn đề âun tâm cần làm rõ nghiên cứu tài doanh nghiệp để làm tốt vấn đề quản lý tài doanh nghiệp nhà quản lý tài phải dựa vào nhiều công cụ quản lý khác Trong có tham gia cấu trúc tài doanh nghiệp để doanh nghiệp để doanh nghiệp hoạt động có hiệu nhà quản lý phải làm tốt hoạt động tài doanh nghiệp 1.1.1.1 Khái quát doanh nghiệp loại hình doanh nghiệp Qua phần tìm hiểu khái niệm doanh nghiệp loại hình doanh nghiệp nước ta nay: Doanh nghiệp: chủ thể kinh tế độc lập, có tư cách pháp nhân, đăng ký kinh doanh theo quy định pháp luật nhằm mục đích tối đa hố lợi nhuận doanh nghiệp hình thức tổ chức sản xuất kinh doanh doanh nghiệp đa dạng nhiều nghành nghề khác nhau, nhiều lĩnh vực kinh doanh khác song có hình thức doanh nghiệp sau: doanh nghiệp tư nhân, công ty cổ phần, doanh nghiệp nhà nước, công ty hợp doanh, cơng ty trách nhiệm hữu hạn mổi loại hình doanh nghiệp có đặc thù riêng hình thức hoạt động khác tuỳ theo lĩnh vực sản xuất kinh doanh Doanh nghiệp tư nhân: đơn vị kinh doanh có mức vốn pháp định Do cá nhân làm chủ tự chịu trách nhiệm toàn tài sản hoạt động doanh nghiệp Doanh nghiệp nhà nước: tổ chức kinh tế nhà nước đầu tư vốn, thành lập quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh hoạt động cơng ích, hoạt động kinh doanh nhà nước đặt Từ Như Vũ LTĐH13 - TCA Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng Công ty hợp doanh: đơn vị kinh doanh thành lập từ hai hay nhiều thành viên mổi thành viên phải xác định số vốn góp phần lợi nhuận hưởng từ kết hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty cổ phần: đơn vị kinh doanh mà số thành viên thời gian hoạt động phải có người vốn điều lệ công ty chia thành nhiều phần Giá trị mổi cổ phần gọi cổ phiếu mổi cổ đơng mua nhiều cổ phiểutong trình hoạt dộng doanh nghiệp số thành viên số cổ phiếu thay đổi Công ty hợp danh đơn vị kinh doanh sở hữu hai hay nhiều người chủ Các chủ hữu phải xac định phần vốn góp họ tài sản phần thu nhập thu từ kết hoạt động công ty Công ty cổ phần hình thức tổ chức kinh doanh tồn độc lập, tách rời chủ sở hữu Cơng ty cổ phần pháp nhân kinh tế độc lập nên khơng phụ thuộc vào rút lui chủ sở hữu Các sáng lập viên cơng ty chuyển giao quyền sở hữu cho thành viên khác mà không làm gián đoạn công việc kinh doanh công ty Các cổ đông quyền nhận lợi tức cổ phần quyền biểu bầu Hội Đồng Quản Trị Công ty cổ phần chịu trách nhiệm hữu hạn nghĩa vụ tài cơng ty Doanh nghiệp nhà nước loại hình doanh nghiệp chủ sở hữu nắm giữ mà đại diện nắm quyền nhà nước, quản lý nhằm mục đích phục vụ cho mục tiêu chung phát triển kinh tế xã hội Cơng ty trách nhiệm hữu hạn loại hình doanh nghiệp mà vốn đựơc đóng góp thành viên Các thành viên vừa chủ sở hữu vừa người quản lý hoạt động doanh nghiệp Các thành viên công ty chịu trách nhiệm hữu hạn số vốn góp Thu nhập công ty chia cho thành viên theo tỷ lệ vốn góp Vốn cơng ty chia thành nhiều phần Từ Như Vũ LTĐH13 - TCA Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng 1.1.1.2 Khái quát cấu trúc tài doanh nghiệp Khái niệm cấu trúc theo nghĩa chung đề cập đến phận cấu thành mối liên hệ chúng tổng thể, trình vận động tương tác phận qui định chất tổng thể Tài doanh nghiệp tồn quan hệ tài biểu qua q trình huy động sử dụng vốn để tối đa hoá giá trị doanh nghiệp Hoạt động huy động vốn gọi chức tài trợ tài q trình tạo quỹ tiền tệ từ nguồn lực bên bên ngồi để đảm bảo cho q trình sản xuất kinh doanh lâu dài với chi phi thấp Nguồn lực tài bên trong: góp vốn từ chủ sở hữu, lợi nhuận để lại Nguồn lực bên ngoài: nhà đầu tư, nhà nước, tổ chức tín dụng Hoạt động sử dụng vốn hay gọi đầu tư trình phân bổ vốn đâu, nào, cho vốn sử dụng có hiệu Những chức cho thấy chất tài quan hệ kinh tế tiền tệ thông qua hoạt động huy động sử dụng vốn doanh nghiệp Từ khái niệm chung cấu trúc tài doanh nghiệp, cấu trúc tài doanh nghiệp khái niệm sau: Cấu trúc tài doanh nghiệp khái niệm phản ảnh tranh tổng thể tình hình tài doanh nghiệp hai mặt cấu nguồn vốn gắn liền với trình huy động vốn, phản ảnh sách tài trợ doanh nghiệp cấu tài sản gắn liền với trình sử dụng vốn, phản ảnh chịu tác động đặc điểm chiến lược kinh doanh doanh nghiệp Mặt khác thể mối liên hệ vận động yếu tố nguồn vốn tài sản nhằm hướng đến mục tiêu tối đa hoá giá trị doanh nghiệp 1.1.2 Tài liệu phương pháp phân tích cấu trúc tài doanh nghiệp 1.1.2.1 Tài liệu dùng phân tích cấu trúc tài doanh nghiệp Để phục vụ cơng tác phân tích cấu trúc tài doanh nghiệp, tài liệu cần thiết là: Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết hoạt động kinh doanh, tài liệu chi tiết khác Từ Như Vũ LTĐH13 - TCA