MỤC LỤC A CƠ SỞ LÝ THUYẾT THẨM ĐỊNH DỰ ÁN THEO CHỦ THỂ 2 I THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ THEO CHỦ THỂ NGÂN HÀNG 2 1 Khái niệm, ý nghĩa và sự cần thiết của thẩm định dự án đầu tư của Ngân hàng 2 2 Quy trình t[.]
MỤC LỤC A CƠ SỞ LÝ THUYẾT THẨM ĐỊNH DỰ ÁN THEO CHỦ THỂ I THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ THEO CHỦ THỂ NGÂN HÀNG .2 Khái niệm, ý nghĩa cần thiết thẩm định dự án đầu tư Ngân hàng 2 Quy trình thẩm định dự án đầu tư ngân hàng 3 Nội dung thẩm định dự án ngân hàng II Thẩm định dự án đầu tư theo chủ thể Nhà Nước .6 Khái niệm, ý nghĩa cần thiết thẩm định dự án đầu tư Nhà Nước Quy trình thẩm định dự án đầu tư quan quản lý Nhà nước Nội dung thẩm định dự án đầu tư Nhà nước III Thẩm định dự án đầu tư phương diện chủ đầu tư 14 Khái niệm, ý nghĩa cần thiết thẩm định dự án đầu tư phương diện chủ đầu tư 14 Quy trình thẩm định dự án đầu tư chủ đầu tư .15 Nội dung thẩm định dự án đầu tư chủ đầu tư .15 B SO SÁNH NỘI DUNG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN GIỮA CÁC CHỦ THỂ 17 I Sự giống thẩm định dự án chủ thể 17 II Sự khác thẩm định dự án chủ thể .17 Sự khác vai trò thẩm định dự án chủ thể: 17 So sánh quan điểm thẩm định chủ thể : 19 So sánh tổ chức thẩm định chủ thể: .20 So sánh nội dung thẩm định chủ thể: 22 So sánh quy trình thẩm định chủ thể 24 A CƠ SỞ LÝ THUYẾT THẨM ĐỊNH DỰ ÁN THEO CHỦ THỂ I THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ THEO CHỦ THỂ NGÂN HÀNG Khái niệm, ý nghĩa cần thiết thẩm định dự án đầu tư Ngân hàng 1.1 Khái niệm Thẩm định dự án đầu tư trình phân tích làm sáng tỏ loạt vấn đề liên quan đến tính khả thi việc thực dự án như: công suất, kỹ thuật, thị trường, tài chính, tổ chức… Với Ngân hàng thường cho vay theo dự án có đặc điểm đem lại nguồn lợi tức lớn dự án thơng thường có thời hạn dài, quy mơ lớn, tình tiết phức tạp Bên cạnh đó, thơng tin dự án người chủ đầu tư (người vay ngân hàng) lập nên dự án cung cấp nên có ý kiến chủ quan định dự án Điều buộc bắt buộc phải tự tiến hành thẩm định dự án cách toàn diện lợi ích rủi ro tham gia dự án khách hàng để định có nên cho vay hay không? 1.2 Ý nghĩa thẩm định dự án ngân hàng Khi tiến hành cho vay vốn, ngân hàng thường phải đối mặt với vô số rủi ro dự án thường kéo dài nhiều năm, đòi hỏi lượng vốn lớn bị chi phối nhiều yếu tố biến động tương lai Những số tính tốn nhận định đưa dự án lập dự án dự kiến, chứa đựng nhiều tính chủ quan người lập dự án Người lập dự án chủ đầu tư, quan tư vấn thuê lập dự án Họ thường đứng gốc độ hẹp để nhìn nhận đánh giá vấn đề dự án Có thể khơng tính tốn đến vấn đề có liên quan đơi bỏ qua số yếu tố làm cho dự án trở nên khả thi cách có chủ ý nhằm đạt ủng hộ, tài trợ bên có liên quan đặc biệt hộ trợ vốn vay ngân hàng Do để tồn tại, đặc biệt điều kiện kinh tế thị trường với đặc điểm tự cạnh tranh tính cạnh tranh lại cao, ngân hàng pháp nhân khác kinh tế phải tự tìm kiếm phương cách, giải pháp cho riêng để ngăn ngừa rủi ro phát sinh tương lai Thẩm định dự án đầu tư cơng tác hoạt động ngân hàng biện pháp nhằm phòng ngừa rủi ro trình cho vay vốn đầu tư ngân hàng Như góc độ người tài trợ, ngân hàng tổ chức tài đánh giá dự án chủ yếu phương diện khả thi, hiệu tài xem xét khả thu nợ ngân hàng 1.3 Sự cần thiết thẩm định dự án ngân hàng Nói đến dự án đầu tư nói đến số lượng vốn lớn thời gian dài, định đầu tư có ảnh hưởng lớn đến thuận lợi phát triển ngân hàng Tuy nhiên dự án cần vốn ngân hàng đáp ứng Ngân hàng cho vay dự án có khả thi, tính tốn đựơc khả sinh lời dự án… Chính việc thẩm định đắn dự án đầu tư có ý nghĩa quan trọng tổ chức tín dụng thể qua: - Giúp tổ chức tín dụng nhìn nhận cách khoa học tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp khứ tại, dự án xu hướng phát triển doanh nghiệp tương lai, sở đánh giá xác đối tượng đầu tư để có đối sách thích hợp nhằm nâng cao hiệu vốn đầu tư - Trên sở đánh giá thực trạng sản xuất kinh doanh tài doanh nghiệp để xem xét xu hướng phát triển ngành, lĩnh vực kinh tế Đây đánh giá cấu chất lượng tín dụng, hiệu kinh tế khả thu nợ, rủi ro xảy dự án lập kế hoạch cung cấp tín dụng theo đối tượng cho vay theo đối tượng bỏ vốn - Kiểm soát đảm bảo sau cho vay vốn Ngân hàng sử dụng mục đích đem lai hiệu thực Quy trình thẩm định dự án đầu tư ngân hàng Các ngân hàng khác có quy trình thẩm định khác nhiên thường bao gồm bước sau: (1) Tiếp xúc khách hàng hướng dẫn lập hồ sơ (2) Tiếp nhận hồ sơ (3) Thực công việc thẩm định (4) Lập báo cáo thẩm định, văn xử lý (5) Trình duyệt văn xử lý Nội dung thẩm định dự án ngân hàng 3.1 Thẩm định khách hàng 3.1.1 Thẩm định phi tài Mục đích việc ngân hàng thẩm định khách hàng phi tài vay vốn để xem xét chủ đầu tư có nguyện vọng khả trả nợ cho ngân hàng hay không việc thẩm định bao gồm nhiều vấn đề - Ngân hàng cần xem xét nguyện vọng chủ đầu tư nguyện vọng có đáng hay khơng ? - Xem xét cách pháp nhân chủ đầu tư như: định thành lập, giấy phép kinh doanh, định bổ nhiệm giám đốc, kế toán trưởng, biên bầu hội đồng quản trị, điều lệ hoạt động… Để biết chủ doanh nghiệp có khả chịu trách nhiệm trước pháp luật hay khơng - Phân tích uy tín chủ đầu tư Uy tín chủ đầu tư quan trọng người chủ đầu tư có uy tín lớn họ sẵn sàng tìm đủ cách để trả nợ Ngân hàng Các quan hệ chủ đầu tư có với doanh nghiệp khác, với Ngân hàng khác với Ngân hàng Khi đánh giá vấn đề này, cần phải tiến hành cách xác đánh giá sai đối tượng khách hàng làm giảm khách hàng có mối quan hệ tốt với ngân hàng ngân hàng không thu hồi khoản nợ vay cho khách hàng làm ăn khơng có hiệu vay 3.1.2 Thẩm định tài a) Đánh gía tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Qua số liệu thống kê, báo cáo toán hàng năm doanh nghiệp (ít năm trở đây) cán tín dụng phải đưa nhận xét mặt sau: - Quan hệ vay vốn uy tín doanh nghiệp năm gần - Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh có ổn định lâu dài khơng? (Về lợi nhuận, doanh số bán, mức tăng lợi nhuận hành năm? Tình hình kiểm sốt cịn nợ) - Chiều hướng phát triển doanh nghiệp? Tăng trưởng vốn kinh doanh? Tình hình sử dụng tài sản doanh nghiệp nào? Khó khăn doanh nghiệp? - Đặc biệt sản phẩm doanh nghiệp lựa chọn đầu tư dự án cần phải đánh giá kỹ quy mô sản xuất, chất lượng sản phẩm, khả tiêu thụ mức độ cạnh tranh - Năng lực tài chủ đầu tư nhằm thấy khả tự cân đối nguồn tiền sử dụng để chi trả cần thiết b) Phân tích tình hình tài doanh nghiệp Căn vào số liệu tình hình sản xuất tài doanh nghiệp tốn tài chính, bảng tổng kết tài sản, báo cáo lỗ lãi, biên kiểm kê trích nộp khấu hao, số liệu tình hình tài khác để xây dựng khả doanh nghiệp như: - Quản lý tài sản (tình hình xử dụng tài sản cố định, tài sản lưu động nào? tình hình kho tàng, máy móc, nhà xưởng, thiết bị) - Phân tích hiệu qủa tài chính: Xác định hiệu tài chính, khả tốn, hiệu qủa kinh doanh, tình hình thực ngân sách… 3.2 Thẩm định dự án Ngân hàng thẩm định khía cạnh dự án để xem xét tính khả thi hiệu dự án đầu tư - Thẩm định dự án sở để ngân hàng xác đinh số tiền vay, thời gian cho vay, mức thu nợ hợp lí, thời điểm bỏ vốn cho dự án tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp hoạt động có hiệu tương lai - Đánh giá tính hợp lý dự án: tính hợp lý thể nội dung cách thức tính tốn dự án - Đánh giá tính hiệu dự án: hiệu dự án xem xét hai phương diện hiệu tài hiệu kinh tế xã hội mà dự án mang lại - Đánh giá khả thực dự án: Đây mục đích quan trọng thẩm định dự án Một dự án hợp lý hiệu cần phải có khả thực Tất nhiên hợp lý hiệu hai điều kiện quan trọng để dự án thực Nhưng khả thực dự án phải xem xét đến kế hoạch tổ chức thực hiện, môi trường pháp lý dự án… - Ngân hàng có sàng lọc, kiểm tra, kiểm soát để đảm bảo chắn vốn vay sử dụng mục đích, có hiệu để đảm bảo khả thu hồi nợ sinh lãi Cơng việc đươc thể qua hoạt động thẩm định dự án doanh nghiệp, chủ thể vay vốn 3.3 Thẩm định khả bảo đảm tiền vay Đối với dự án cho vay vốn để đầu tư cần phải xem xét khả trả nợ Khả trả nợ dự án đánh giá sở nguồn thu nợ (nợ gốc lãi) phải trả hàng năm dự án Việc xem xét thể thông qua bảng cân đối thu chi tỷ số khả trả nợ dự án Mục đích ngân hàng thẩm định bảo đảm tiền vay nhằm phòng ngừa rủi ro, tạo sở kinh tế pháp lý để thu hồi khoản nợ cho khách hàng vay Bên cạnh nhằm đảm bảo an toàn vốn khả thu lợi cho ngân hàng - Kiểm tra chủ sở hữu sử dụng bảo đảm tiền vay - Kiểm tra tài sản bảo đảm tiền vay - Kiểm tra việc toán II Thẩm định dự án đầu tư theo chủ thể Nhà Nước Khái niệm, ý nghĩa cần thiết thẩm định dự án đầu tư Nhà Nước 1.1 Khái niệm Dự án đầu tư Nhà nước dự án sử dụng vốn đầu tư từ tài khoản quan thuộc hệ thống nhà nước Nhà nước với tư cách vừa chủ đầu tư vừa quan quản lý chung dự án thực hai chức quản lý dự án: quản lý dự án với chức chủ đầu tư quản lý dự án với chức quản lý vĩ mô (quản lý Nhà nước) Thẩm định dự án đầu tư Nhà nước việc thẩm tra, so sánh, đánh giá cách khách quan, khoa học toàn diện nội dung dự án, so sánh đánh giá phương án hay nhiều dự án để đánh giá tính hợp lý, tính hiệu tính khả thi dự án Từ đó, Nhà nước có định đầu tư cho phép đầu tư 1.2 Ý nghĩa thẩm định dự án quan Nhà nước Trên góc độ vĩ mơ, dự án đầu tư đem lại ảnh hưởng lan tỏa lớn nhiều mặt khơng có mặt lợi ích kinh tế Nhà nước không quan tâm đến hiệu qủa kinh tế mà dự án đầu tư đem lại, đóng góp vào tăng trưởng kinh tế dự án thực mà xem xét đến tính hiệu phúc lợi xã hội, xố đói giảm nghèo, tạo việc làm, bảo vệ cải tạo môi trường mà dự án mang lại cho xã hội Vì thẩm định dự án nhà nước hoạt động có ý nghĩa quan trọng để nhà nước xét duyệt đưa định có cấp phép hay khơng cấp phép để thực dự án đầu tư 1.3 Sự cần thiết thẩm định dự án quan Nhà nước Các dự án đầu tư Nhà nước phục vụ cho mục tiêu chung, lợi ích tồn xã hội, hầu hết sử dụng nguồn ngân sách Nhà nước thường có quy mơ lớn, trước tiến hành dự án cần phải thẩm định cách kĩ càng, nghiêm túc tránh gây hậu kinh tế nghiêm trọng, làm tổn hại đến lợi ích chung toàn xã hội Việc thẩm định dự án đầu tư có ý nghĩa quan trọng quan xét duyệt Nhà nước với số vai trò sau: - Giúp quan xét duyệt Nhà nước kiểm soát tuân thủ pháp luật đảm bảo tính rang buộc pháp lý dự án - Giúp quan quản lý nhà nước đánh giá đc tính hợp lý, khả thi, hiệu dự án giác độ hiệu kinh tế - xã hội với tiêu đo lường cách đáng tin cậy Tránh gây tình trạng thất thốt, lãng phí dự án thực thi không đem lại hiệu không thẩm định nghiêm túc - Giúp quan quản lý Nhà nước định đắn bảo đảm lợi ích quốc gia, quy ước quốc tế, đặc biệt với doanh nghiệp có vốn ngân sách Nhà nước Quy trình thẩm định dự án đầu tư quan quản lý Nhà nước Quy trình tổng quát thẩm định dự án đầu tư Nhà nước bao gồm bước: (1) Tiếp nhận hồ sơ (2) Lập hội đồng thẩm định (3) Tổ chức thẩm định (4) Dự thảo định đầu tư hay cấp phép đầu tư (5) Phê duyệt báo cáo khả thi Nội dung thẩm định dự án đầu tư Nhà nước 3.1 Thẩm định khía cạnh pháp lý dự án - Sự phù hợp dự án vơi quy hoạch phát triển kinh tế - xã hội, quy hoạch phát triển ngành, quy hoạch xây dựng Trường hợp chưa có quy hoạch phải có ý kiến thỏa thuận quan quản lý nhà nước lĩnh vực - Xem xét tư cách pháp nhân lực chủ đầu tư Tư cách pháp nhân lực chủ đầu tư xem xét khía cạnh sau: Quyết định thành lập doanh nghiệp nhà nước giấy phép hoạt động thành phần kinh tế khác Người đại diện thức, địa liên hệ, giao dịch Năng lực kinh doanh thể sở trường uy tín kinh doanh Năng lực tài thể khả nguồn vốn tự có, điều kiện chấp vay vốn… Đây nội dung xem xét thẩm định dự án Nếu coi nhẹ hay bỏ qua nội dung gặp khó khăn cho việc thực dự án - Thẩm định phù hợp dự án với văn pháp quy nhà nước, quy định, chế độ khuyến khích ưu đãi - Thẩm định nhu cầu sử dụng đất, tài nguyên, khả giải phóng mặt 3.2 Thẩm định khía cạnh thị trường dự án - Xem xét tính đầy đủ, tính xác nội dung phân tích cung cầu thị trường sản phẩm dự án: + Kết luận khái quát mức độ thỏa mãn cung cầu thị trường tổng thể sản phẩm dự án; + Kiểm tra tính hợp lý việc xác định thị trường mục tiêu dự án; + Đánh giá sản phẩm dự án; + Đánh giá sở dự liệu, phương pháp phân tích, dự báo cung cầu thị trường sản phẩm dự án; + Đánh giá phương án tiếp thị, quảng bá sản phẩm dự án, phương thức tiêu thụ mạng lưới phân phối sản phẩm Khi đánh giá khả cạnh tranh sản phẩm dự án cần lưu ý: Sản phẩm dự án sản xuất có ưu giá cả, chất lượng, quy cách, điều kiện lưu thơng tiêu thụ kinh nghiệm uy tín doanh nghiệp quan hệ thị trường sản phẩm - Đối với sản phẩm xuất cần phân tích thêm: + Sản phẩm có khả đạt yêu cầu tiêu chuẩn xuất hay không; + Phải đánh giá tương quan hàng xuất hàng ngoại chất lượng, hình thức bao bì, mẫu mã; + Thị trường dự kiến xuất có bị hạn chế hạn ngạch không; + Đánh giá tiềm xuất sản phẩm dự án; + Cần tránh so sánh đơn giản, thiếu sở dẫn đến lạc quan ưu sản phẩm xuất 3.3 Thẩm định khía cạnh kỹ thuật dự án a) Đánh giá công suất dự án - Xem xét yếu tố để lựa chọn công suất thiết kế mức sản xuất dự kiến hàng năm dự án; - Đánh giá mức độ xác cơng suất lựa chọn b) Đánh giá mức độ phù hợp công nghệ, thiết bị mà dự án lựa chọn - Việc thẩm định phải làm rõ ưu điểm hạn chế công nghệ lựa chọn Cần ý đến nguồn gốc, mức độ đại, phù hợp công nghệ với sản phẩm dự án đặc điểm Việt Nam; - Cần xem xét phương án chuyển giao kỹ thuật công nghệ, chuyên gia hướng dẫn vận hành, huấn luyện nhân viên chế độ bảo hành, bảo trì thiết bị (đặc biệt công nghệ đưa vào Việt Nam); - Kiểm tra tính đồng với cơng suất thiết bị, công đoạn sản xuất với nhau, mức độ tiêu hao nguyên liệu, lượng, tuổi thọ, yêu cầu sủa chữa, bảo dưỡng, khả cung ứng phụ tùng; - Giá phương thức tốn có hợp lý khơng; - Thời gian giao hàng lắp đặt có phù hợp với tiến độ thực dự án không; - Uy tín nhà cung cấp; - Đối với thiết bị nhập khẩu, việc kiểm tra nội dung cần phải kiểm tra thêm mặt như: điều khoản hợp đồng nhập có với luật thơng lệ ngoại thương hay khơng? Tính pháp lý trách nhiệm bên nào? c) Thẩm định nguồn cung cấp đầu vào dự án - Xem xét nguồn cung cấp nguyên vật liệu cho dự án: + Nguồn cung cấp nguyên vật liệu (xa hay gần nơi xây dựng dự án, điều kiện giao thông…) + Phương thức vận chuyển, khả tiếp nhận - Xem xét chi phí trả lãi vay ngân hàng thời gian thi công - Xem xét nhu cầu vốn lưu động ban đầu (đối với dự án xây dựng mới) nhu cầu vốn lưu động bổ sung (đối với dự án mở rộng bổ sung thiết bị) để dự án sau hồn thành hoạt động bình thường Việc xác định đắn vốn đầu tư dự án cần thiết, tránh hai khuynh hướng tính cao thấp (cần so sánh suất đầu tư với dự án tương tự) Sau thẩm tra tổng mức vốn đầu tư, cần xem xét việc phân bổ vốn đầu tư theo tiến độ thực đầu tư Việc cần thiết đặc biệt cơng trình có thời gian xây dựng dài Thẩm tra nguồn vốn huy động cho dự án - Vốn tự có: khả chủ đầu tư góp vốn, phương thức góp vốn, tiến độ góp vốn - Vốn vay nước ngoài: xem xét khả thực - Vốn vay ưu đãi, bảo lãnh, thương mại: khả năng, tiến độ thực - Nguồn khác Việc thẩm định nội dung cần rõ mức vốn đầu tư cần thiết nguồn vốn dự kiến để sâu phân tích tìm hiểu khả thực nguồn vốn Kiểm tra việc tính tốn khoản chi phí sản xuất hàng năm dự án: - Chi phí tiêu hao nguyên vật liệu, nhiên liệu, lượng…; cần xem xét hợp lý định mức sản xuất tiêu hao… Có so sánh định mức kinh nghiệm từ dự án hoạt động - Kiểm tra chi phí nhân cơng: xem xét nhu cầu lao động, số lượng, chất lượng lao động, đào tạo, thu nhập lao động so với địa phương khác - Kiểm tra phương pháp xác định khấu hao mức khấu hao - Kiểm tra chi phí lãi vay ngân hàng (lãi vay dài hạn ngắn hạn) khoản thuế dự án - Kiểm tra tính hợp lý giá bán sản phẩm, doanh thu hàng năm dự án - Kiểm tra tính xác tỷ suất “r” phân tích tài dự án: Căn vào chi phí sử dụng nguồn vốn huy động - Thẩm định dòng tiền dự án - Kiểm tra tiêu đánh giá hiệu tài dự án 3.6 Thẩm định tiêu kinh tế - xã hội dự án Đánh giá mặt kinh tế quốc gia lợi ích xã hội mà dự án mang lại thông qua việc xem xét tiêu phản ánh hiệu kinh tế xã hội mà dự án mang lại Các tiêu cần kiểm tra đánh gia cụ thể để thấy tác động dự án kinh tế xã hội Các tiêu thường xem xét: số lao động có việc làm từ dự án, số lao động có việc làm tính đơn vị vốn đầu tư, mức giá trị gia tăng phân phối cho nhóm dân cư vùng lãnh thổ, mức tiết kiệm ngoại tệ, mức đóng góp cho ngân sách thơng qua khoản thuế, tác động đến phát triển ngành, địa phương vùng lãnh thổ… Đối với dự án quan trọng quốc gia Quốc hội định chủ trương đầu tư dự án phải thẩm định phù hợp dự án đầu tư nhiên phải linh hoạt tùy theo tính chất điều kiện cụ thể dự án, không nên máy móc, áp đặt III Thẩm định dự án đầu tư phương diện chủ đầu tư Khái niệm, ý nghĩa cần thiết thẩm định dự án đầu tư phương diện chủ đầu tư 1.1 Khái niệm Thẩm định dự án đầu tư phương diện doanh nghiệp việc tổ chức xem xét đánh giá cách khách quan khoa học toàn diện nội dung có ảnh hưởng trực tiếp đến khả thực hiệu dự án để từ từ đưa điều chỉnh thích hợp dự án đầu tư 1.2 Ý nghĩa thẩm định dự án đầu tư phương diện chủ đầu tư Mục tiêu chủ đầu tư thu lợi nhuận, dự án có mức sinh lời cao hấp dẫn nhà đầu tư Do vậy, công tác thẩm định dự án chủ đầu tư với mục tiêu chủ yếu đánh giá khả sinh lời tài dự án (song phải đảm bảo lợi ích kinh tế xã hội), sở lựa chọn phương án có hiệu quả, đem lại lợi ích cho doanh nghiệp 1.3 Sự cần thiết thẩm định dự án đầu tư phương diện chủ đầu tư Công tác thẩm định dự án giúp chủ đầu tư sử dụng có hiệu vốn minh, tuân thủ quy định nhà nước đầu tư xây dựng thông qua việc lựa chọn dự án có tính khả thi cao, bác bỏ dự án không tốt (vốn lớn, lợi nhuận nhỏ, bấp bênh tiêu thụ sản phẩm…) Bên cạnh đó, cơng tác thẩm định cịn giúp chủ đầu tư xem xét lại thông tin để thực dự án Với phát triển công nghệ thơng tin, hệ thống máy tính nối mạng công cụ hữu hiệu việc thẩm tra cung cấp đưa thơng tin cần thiết, xác Cơng tác thẩm định cịn để chủ đầu tư xin giấy phép đăng kí quan nhà nước, xin vay vốn, tài trợ vốn định chế tài Trong xu hội nhập kinh tế quốc tế, với phân cấp mạnh quản lý hoạt động đầu tư, doanh nghiệp phải chủ động tìm kiếm, khai thác dự án, huy động sử dụng vốn có hiệu Quyết định đầu tư chuẩn xác dựa sở kết thẩm định Công tác thẩm định dự án đầu tư phương diện chủ đầu tư xem công cụ quản lý hữu hiệu Quy trình thẩm định dự án đầu tư chủ đầu tư Đối với công tác thẩm định dự án chủ đầu tư, quy trình thẩm định chủ đầu tư tự định Nội dung thẩm định dự án đầu tư chủ đầu tư 3.1 Thẩm định khía cạnh thị trường - Đánh giá nhu cầu sản phẩm dự án, cung cầu sản phẩm, thị trường mục tiêu khả cạnh tranh sản phẩm, phương thức tiêu thụ mạng lưới phân phối… - Đối với sản phẩm xuất cần phân tích thêm mức độ đáp ứng tiêu chuẩn xuất sản phẩm, tương quan giá cả, chất lượng sản phẩm với đối thủ cạnh tranh, tâm lý người tiêu dùng thị trường tiêu thụ… 3.2 Thẩm định khía cạnh kỹ thuật - Thẩm định quy mô sản xuất, dây chuyền công nghệ chất lượng sản phẩm, quy mô giải pháp xây dựng… - Đánh giá mức độ đáp ứng nguồn cung cấp nguyên vật liệu đầu vào, điện, nước, nhiên liệu… - Đánh giá tác động môi trường: tác động đến môi trường tiêu cực làm cân sinh thái, gây thiên tai lũ lụt, cháy rừng; gây ô nhiễm môi trường làm nhiễm độc khơng khí, nguồn nước, phá hủy cảnh quan tự nhiên… - Thẩm định địa điểm xây dựng: đánh giá địa điểm có hiệu kinh tế cao nhất: gần nơi cung cấp nguyên vật liệu, nơi tiêu thụ sản phẩm, nguồn cung cấp lao động… 3.3 Thẩm định khía cạnh tài - Thẩm định mức độ hợp lý tổng vốn đầu tư tiến độ bỏ vốn - Thẩm tra nguồn vốn huy động cho dự án - Kiểm tra việc tính tốn khoản chi phí sản xuất hàng năm dự án - Kiểm tra tính hợp lý giá bán sản phẩm, doanh thu hàng năm dự án - Kiểm tra tính xác tỷ suất “r” phân tích tài dự án Căn vào chi phí sử dụng nguồn vốn huy động - Thẩm định dòng tiền dự án - Kiểm tra tiêu đánh giá hiệu tài dự án B SO SÁNH NỘI DUNG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN GIỮA CÁC CHỦ THỂ I Sự giống thẩm định dự án chủ thể Công tác thẩm định dự án đầu tư chủ thể nhà nước , ngân hàng, chủ đầu tư có tác dụng: - Ngăn chặn ,sàng lọc dự án xấu - Bảo vệ dự án tốt không bị bác bỏ - Đánh giá nguồn độ lớn rủi ro - Xem xét tới hiệu kinh tế- xã hội - Công việc thẩm định làm để giảm rủi ro chia sẻ rủi ro cách hữu hiệu Bởi công tác thẩm định đánh giá hoạt động kinh doanh , tài doanh nghiệp không khứ , mà cịn dự đốn hoạt động tương lai Việc phân tích rủi ro góp phần hạn chế rủi ro môi trường kinh doanh đầy bất trắc Vê phương pháp phân tích chủ thể dùng phương pháp: - Thẩm định theo trình tự - So sánh đối chiếu - Dự báo - Phân tích độ nhạy - Phân tích rủi ro II Sự khác thẩm định dự án chủ thể Sự khác vai trò thẩm định dự án chủ thể: Vai trò thẩm định dự án quan trọng chủ thể, chủ thể vai trị thẩm định dự án có nét chung nét riêng, đóng góp chủ thể đứng phương diện khác tóm chung lại giúp cho cơng tác đầu tư hiệu Sau bảng so sánh khác vai trò thẩm định chủ thể: Vai trò Ngân hàng thương mại Kiểm soát Các dự án mà nhà Đánh giá để tuân thủ nước cần thẩm định định có cho vay vốn pháp luật thường dự án không để tránh quy mô lớn, ảnh hưởng ảnh hưởng nhiều đến xấu từ dự án đến uy ngành lĩnh vực liên tín lợi nhuận quan khác, ngân hàng nhà nước cần phải thẩm định qua nhiều vòng để đảm bảo chắn dự án không vi phạm vào pháp luật Phục vụ cho Đứng phương Đứng phương mục đích diện nhà nước nên diện ngân hàng chủ thể thẩm định tập trung đơn vị cho vay vốn chủ yếu đến vấn đề lợi ngân hàng chủ ích cho toàn xã hội , yếu tập trung thẩm đặc biệt dự án định để xem xét dự mà tác động đến mơi án có thả thi , có trường , an ninh quốc đảm bảo hồn trả lại phịng… tránh lãng đủ vốn kịp thời cho phí nguồn vốn ngân ngân hàng , tránh sách vốn hạn hẹp tình trạng nợ xấu, nợ khó đòi Căn để Nhà nước Chủ đầu tư Thẩm định để đảm bảo không đầu tư vi phạm pháp luật , gây thiệt hại tiền ảnh hưởng đến uy tín chủ đầu tư Đứng phương diện chủ đầu tư thẩm định có vai trị khẳng định lại lần tính khả thi dự án, xem xét khả sinh lời tránh đầu tư lãng phí tiền công sức Từ thẩm định việc xin giấy phép đầu tư quan nhà nước Công cụ quản lí trình bày với quan nhà nước cơng tác cấp giấy phép dễ dàng Là công cụ hữu hiệu để quản lí ngành lĩnh vực đầu tư So sánh quan điểm thẩm định chủ thể : Thực tế dự án thực ảnh hưởng đến nhiều lĩnh vực , nhiều ngành nghề, pham vị rộng không bó gọn với chủ đầu tư, mà công tác thẩm định phải tiến hành đứng góc độ quan điểm chủ khác nhau, chủ thể nhà nước địa diện cho quyền lợi chung toàn xã hội, chủ thể ngân hàng thương mại đại diện cho bên cung cấp nguồn vốn cuối chủ thể chủ đầu tư người tác động trực tiếp nhận kết trưc tiếp từ dự án Quan điểm đứng chủ thể khác , so sánh bảng sau: Quan điểm Lợi ích chung tồn xã hội Lợi ích ngân hàng Nhà nước Ngân hàng TM Chủ đầu tư Đây tiêu chí hàng đầu nhà nước thẩm định dự án phải ưu tiên dự án mang lại lợi ích cho tồn xã hội không đảm bảo bị loại bỏ Không trọng vào tiêu chí này, khơng phải quan điểm mà ngân hàng cần ưu tiên thẩm định dự án Tiêu chí quan trọng với dự án mà chủ đầu tư lập dự án thuộc lĩnh vực xã hội giáo dục, an ninh quốc phòng, nước sạch… Còn chủ đầu tư lập dự án kinh doanh tiêu chí khơng ưu tiên Quan điểm ngân hàng, ngân hàng ưu Không phải quan điểm tiên hàng đầu cho lợi ích đánh giá chủ thể mình, điều dễ nhà nước hiểu họ cho vay vốn họ lĩnh vực Đối với số dự án mà chủ đầu tư phải vay vốn từ ngân hàng, phần mà họ quan tâm lập dự án để xin vay vốn dễ dàng kinh doanh cần có lợi nhuận, nên thẩm định dự án bất kì, ngân hàng tính tốn để lợi ích lớn Lợi ích củachủ đầu tư Khi nhà nước thẩm định dự án yếu tố họ quan tâm, chủ đầu tư nằm xã hội có ích cho xã hội có ích cho chủ đầu tư, yếu tố khơng trọng Vì ngân hàng thu lợi ích tránh gặp tình trạng nợ xấu chủ đầu tư có dự án khả thu hồi vốn có lợi nhuận, nên yếu tố thẩm định dự án ngân hàng để tránh tình xấu Là quan điểm mà chủ đầu tư theo đuổi, dự án chủ đầu tư lập phải đảm bảo lợi ích mình, nên thẩm định phải đứng vững quan điểm So sánh tổ chức thẩm định chủ thể: Tổ chức thẩm định dự án quy định theo văn pháp luật, điều lệ hoạt động đơn vị Phân cấp thẩm định dự án quy định theo cấp, theo quy mơ, tính chất dự án, theo nguồn vốn đầu tư Người có thẩm quyền định đầu tư sử dụng quan chuyên môn trực thuộc đủ lực thẩm định dự án mời quan chun mơn khác có liên quan (các Bộ, Sở, ban ngành), tổ chức tư vấn chuyên gia có lực tham gia thẩm định dự án Cơ quan tham gia thẩm định, tổ chức tư vấn chuyên gia tư vấn phải cá nhân, quan không tham gia lập dự án Với chủ thể khác tổ chức thẩm định dự án thành lập có trách nhiệm thẩm định vấn đề tùy theo yêu cầu chủ thể Tổ chức thẩm định Nhà nước - Thủ tướng phủ thành Thẩm lập hội đồng thẩm định nhà Ngân hàng Tại hội sở chính, Hội đồng tín dụng có trách nhiệm Chủ đầu tư Người định đầu tư có trách nhiệm tổ chức thẩm định dự án đầu tư ... Quy trình thẩm định dự án đầu tư chủ đầu tư Đối với công tác thẩm định dự án chủ đầu tư, quy trình thẩm định chủ đầu tư tự định Nội dung thẩm định dự án đầu tư chủ đầu tư 3.1 Thẩm định khía cạnh... tài dự án Căn vào chi phí sử dụng nguồn vốn huy động - Thẩm định dòng tiền dự án - Kiểm tra tiêu đánh giá hiệu tài dự án B SO SÁNH NỘI DUNG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN GIỮA CÁC CHỦ THỂ I Sự giống thẩm định. .. SỞ LÝ THUYẾT THẨM ĐỊNH DỰ ÁN THEO CHỦ THỂ I THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ THEO CHỦ THỂ NGÂN HÀNG Khái niệm, ý nghĩa cần thiết thẩm định dự án đầu tư Ngân hàng 1.1 Khái niệm Thẩm định dự án đầu tư q trình