Đề tài tiểu luận: Quỹ đầu tư CT quản lý Quỹ

Đề tài tiểu luận: Quỹ đầu tư CT quản lý Quỹ Đề tài tiểu luận: Quỹ đầu tư CT quản lý Quỹ Đề tài tiểu luận: Quỹ đầu tư CT quản lý Quỹ Đề tài tiểu luận: Quỹ đầu tư CT quản lý Quỹ Đề tài tiểu luận: Quỹ đầu tư CT quản lý Quỹ Đề tài tiểu luận: Quỹ đầu tư CT quản lý Quỹ Đề tài tiểu luận: Quỹ đầu tư CT quản lý Quỹ Đề tài tiểu luận: Quỹ đầu tư CT quản lý Quỹ

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH KHOA TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG TIỂU LUẬN MƠN THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH VÀ CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH ĐỀ TÀI: QUỸ ĐẦU TƯ VÀ CƠNG TY QUẢN LÍ QUỸ Giảng viên hướng dẫn : Trần Đình Nam Sinh viên thực : Huỳnh Trọng Phú Nguyễn Đặng Sỹ Bảo Chu Vũ Xuân Vy Võ Thái Bạch Dương Bùi Hoàng Thục Dương Phạm Nguyễn Thùy Duyên Lưu Thanh Hường TP HCM, tháng năm 2021 NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN ………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………… BẢNG PHÂN CÔNG CÔNG VIỆC Thành viên Nội dung đảm Đánh giá nhiệm Nguyễn Đặng Sỹ Phần 1: lý thuyết Bảo chung quỹ đầu tư Chu Vũ Xuân Vy Phần 2: lý thuyết công ty quản lí quỹ Võ Thái Bạch Phần 3: Giới thiệu Dương quỹ đầu tư Vietcombank (VCBF – BCF) Phạm Nguyễn Phần 3: Giới thiệu Thùy Duyên quỹ đầu tư Vietcombank (VCBF – BCF) Bùi Hoàng Thục Phần 4: Giới thiệu Dương quỹ đầu tư nước Softbank Lưu Thanh Hường Phần 4: Giới thiệu (Nhóm trưởng) quỹ đầu tư nước Softbank Huỳnh Trọng Phú Tổng hợp nội dung, trình bày word powerpoint DANH MỤC CÁC CHỮ CÁI VIẾT TẮT QLQ UBCKNN NĐT Quản lý quỹ Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Nhà đầu tư QĐT CTQLQ Quỹ đầu tư Công ty quản lý quỹ SBIA SoftBank Investment Advisers SBG SoftBank Group DANH MỤC HÌNH ẢNH Hình 1: Sơ đồ tổ chức quỹ đầu tư 10 Hình 2: Cơ cấu tổ chức quỹ (VCBF - BCF) 20 Hình 3: Danh mục đầu tư Quỹ phân bổ theo loại tài sản .23 Hình 4: Chỉ tiêu hoạt động quỹ (VCBF - BCF) 24 Hình 5: Chỉ tiêu lợi nhuận Quỹ 24 Hình 6: Lợi nhuận quỹ 25 Hình 7: Cơ cấu tổ chức Quỹ Softbank 27 MỤC LỤC PHẦN 1: QUỸ ĐẦU TƯ 1.1 Khái niệm quỹ đầu tư; phân loại quỹ đầu tư theo tiêu chí phân loại 1.2 Sơ đồ tổ chức quỹ đầu tư .9 1.3 Đặc điểm hoạt động quỹ mở quỹ đóng 1.4 Sự khác biệt quỹ đóng quỹ mở; quỹ đầu tư dạng công ty dạng hợp đồng 10 1.5 Nguồn vốn sử dụng vốn chủ yếu 11 1.6 Các nghiệp vụ quỹ đầu tư 11 PHẦN 2: CƠNG TY QUẢN LÍ QUỸ ( QLQ ) .12 2.1 Khái niệm Công ty Quản lý quỹ 12 2.2 Chức hoạt động công ty QLQ .12 2.3 Nghiệp vụ kinh doanh công ty QLQ 13 2.3.1 Quản lý đầu tư chứng khốn, cơng ty đầu tư chứng khốn 13 2.3.2 Quản lý danh mục đầu tư 13 2.3.3 Nghiệp vụ tư vấn, đầu tư chứng khoán 15 2.4 Ngân hàng giám sát 16 2.4.1 Khái niệm 16 2.4.2 Nhĩa vụ Ngân hàng giám sát 16 PHẦN 3: QUỸ ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU HÀNG ĐẦU ( VCBF – BCF ) .18 3.1 Tài sản tài chủ yếu mà quỹ đầu tư 18 3.2 Mục tiêu, chiến lược đầu tư quỹ .18 3.3 Cơ cấu tổ chức quỹ 19 3.4 Quyền nghĩa vụ NH giám sát 19 3.4.1 Nghĩa vụ Ngân Hàng Giám Sát: 19 3.4.2 Quyền Ngân Hàng Giám Sát: 20 3.5 Quyền nghĩa vụ Công Ty Quản Lý Quỹ : 20 3.5.1 Công Ty Quản Lý Quỹ 20 3.5.2 Cơng Ty Quản Lý Quỹ có quyền sau: 21 PHẦN 4: QUỸ ĐẦU TƯ CỦA SOFTBANK 25 4.1 Quy mô hoạt động 25 4.2 Loại tài sản chủ yếu mà quỹ đầu tư .25 4.3 Cơ cấu tổ chức quỹ 25 4.4 Đầu tư Sotfbank: 26 KẾT LUẬN 29 TÀI LIỆU THAM KHẢO 30 LỜI MỞ ĐẦU Trong điều kiện kinh tế nước phát triển nhanh chóng nay, đặc biệt sau Việt Nam bắt đầu tham gia tổ chức kinh tế khu vực giới u cầu thiết hình thành kênh huy động vốn vốn trung dài hạn để đáp ứng nhu cầu vốn đầu tư cho kinh tế Chính vậy, Chính phủ có sách đặc biệt để khuyến khích tham gia tài lực thành phần kinh tế, tận dụng nguồn tiết kiệm, kể nguồn vốn nhàn rỗi dân, biến nguồn vốn thành nguồn vốn đầu tư hữu ích Với nhu cầu trên, nhiều định chế tài huy động đầu tư vốn đời Ngồi “cơng ty con” ngân hàng, cơng ty tài chính, tập đồn kinh tế phi ngân hàng cịn có cơng ty quản lý quỹ đầu tư hàng loạt quỹ đầu tư Quỹ đầu tư kênh đầu tư vốn quan trọng cho nhà đầu tư nhỏ thị trường , đặc biệt thị trường kinh tế phát triển Việt Nam Chính vậy, việc thành lập quỹ đầu tư trở thành vấn đề tất yếu để thúc đẩy hình thành phát triển tập đoàn kinh tế Tuy nhiên, ,do thị trường tài cịn non trẻ, tâm lý e ngại trước khả thành cơng hình thức hoạt động này, xuất quỹ đầu tư công ty quản lý quỹ phổ biến khoảng năm trở lại với thành lập gần 20 quỹ đầu tư hầu hết quỹ liên doanh Trong thị trường tài Mỹ thị trường tài phát triển khác, quỹ đầu tư chủ thể hoạt động mạnh mẽ thị trường riêng quỹ tương hỗ có tổng giá trị lên đến 15 ngàn tỉ USD Điều cho thấy ,vai trị trung gian đầu tư cho nhà đầu tư nhỏ tạo nguồn vốn đầu tư cho doanh nghiệp hoạt động quỹ đầu tư chưa nhận định phát triển mức thị trường tài Việt Nam Bài nghiên cứu nhóm với nội dung khái quát vấn đề chủ yếu Quỹ đầu tư công ty quản lý quỹ, hi vọng bổ sung đóng thêm phần kiến thức loại hình định chế tài góp PHẦN 1: QUỸ ĐẦU TƯ 1.1 Khái niệm quỹ đầu tư; phân loại quỹ đầu tư theo tiêu chí phân loại Khái niệm quỹ đầu tư Quỹ đầu tư coi phương tiện đầu tư tập thể, tập hợp tiền nhà đầu tư ủy thác cho nhà quản lý quỹ đầu tư chuyên nghiệp tiến hành đầu tư để mang lại lợi nhuận cao cho người góp vốn (Giáo trình vấn đề chứng khốn & TTCK – TTNC & BDNVCK – UBCKNN) Quỹ đầu tư định chế tài trung gian phi ngân hàng thu hút tiền nhàn rỗi từ nguồn khác để đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ, hay loại tài sản khác Tất khoản đầu tư quản lý chuyên nghiệp, chặt chẽ công ty quản lý quỹ, ngân hàng giám sát quan có thẩm quyền (Theo Công ty cổ phần Quản lý Quỹ đầu tư Việt Nam (Viet Fund Management – VFM) Tuy nhiên, phần phần tập trung vào quỹ đầu tư chứng khốn Quỹ đầu tư chứng khốn là quỹ hình thành từ vốn góp nhà đầu tư với mục đích thu lợi nhuận từ việc đầu tư vào chứng khoán vào tài sản khác, kể bất động sản, nhà đầu tư khơng có quyền kiểm soát ngày việc định đầu tư quỹ (54/2019/QH14 Luật chứng khoán 2019) CĂN CỨ VÀO VỐN HUY ĐỘNG  Quỹ đại chúng ( Public Fund ): - Là quỹ huy động vốn cách phát hành chứng quỹ rộng rãi công chúng NĐT thể nhân hay pháp nhân đa phần NĐT riêng lẻ khơng có nhiều kinh nghiệm kiến thức đầu tư chuyên nghiệp Đây loại hình quỹ đầu tư phổ biến thường luật pháp nước điều chỉnh cách chặt chẽ để bảo vệ lợi ích người tham gia đầu tư - “Quỹ đại chúng quỹ đầu tư chứng khoán thực chào bán chứng quỹ cơng chúng” – Luật Chứng khốn 2007  Quỹ thành viên (Private Fund) : - Là quỹ huy động vốn phương thức phát hành chứng quỹ riêng lẻ cho nhóm nhỏ NĐT, lựa chọn trước, thể nhân hay định chế tài tập đồn kinh tế lớn Do vậy, tính khoản quỹ thấp quỹ đại chúng Các NĐT đầu tư vào quỹ thành viên thường với lượng vốn lớn đổi lại, họ tham gia vào việc kiểm sốt đầu tư quỹ - “Quỹ thành viên quỹ đầu tư chứng khốn có số thành viên tham gia góp vốn khơng vượt q 30 thành viên bao gồm thành viên pháp nhân” – Luật Chứng khoán 2007 CẮN CỨ VÀO CẤU TRÚC VẬN ĐỘNG VỐN (THUỘC LOẠI QUỸ ĐẠI CHÚNG)  Quỹ mở (Opened – end Fund): - “Quỹ mở quỹ đại chúng mà chứng quỹ chào bán công chúng phải mua lại theo yêu cầu nhà đầu tư” – Luật chứng khốn năm 2007  Quỹ đóng (Closed – end Fund): - “Quỹ đóng quỹ đại chúng mà chứng quỹ chào bán công chúng không mua lại theo yêu cầu nhà đầu tư” Theo Luật Chứng khoán 2007 CĂN CỨ VÀO CƠ CẤU TỔ CHỨC & HOẠT ĐỘNG  Quỹ đầu tư dạng cơng ty (Corporate Funds) - Do nhóm NĐT góp vốn hợp thành dạng cty theo quy định pháp luật nước Quỹ tạo vốn cách phát hành cổ phiếu bán chúng cho NĐT  Quỹ đầu tư dạng hợp đồng (Quỹ đầu tư tín thác – Contractual Fund) - Theo mơ hình này, QĐT pháp nhân, đơn giản khối lượng vốn nhà đầu tư đóng góp để đầu tư theo kiểu chun nghiệp Mơ hình thể rõ vai trò bên tham gia vào hoạt động quỹ: Công ty quản lý quỹ, ngân hàng giám sát người đầu tư CĂN CỨ VÀO CÔNG CỤ ĐẦU TƯ - Quỹ cổ phiếu (Stock Fund):Là quỹ đầu tư tối thiểu 80% giá trị tài sản quỹ vào cổ phiếu - Quỹ trái phiếu (Bond Fund): Là quỹ đầu tư tối thiểu 80% giá trị tài sản quỹ vào trái phiếu cơng cụ có thu nhập cố định, ngoại trừ trái phiếu chuyển đổi - Quỹ thị trường tiền tệ (Money market Fund): quỹ đầu tư tối thiểu 70% giá trị tài sản quỹ vào công cụ thị trường tiền tệ có thời gian đáo hạn khơng vượt q 90 ngày, phần tài sản lại đầu tư vào cơng cụ thị trường tiền tệ có thời gian đáo hạn không 360 ngày - Quỹ hỗn hợp: Quỹ hỗn hợp quỹ đầu tư vào công cụ thị trường tiền tệ, cổ phiếu trái phiếu - Quỹ số: Quỹ số quỹ thiết kế nhằm lặp lại loại số thị trường (Theo Mẫu điều lệ Quỹ đầu tư – QĐ 45/2007) CĂN CỨ VÀO MỤC TIÊU ĐẦU TƯ - Quỹ tăng trưởng: Là quỹ đầu tư tập trung chủ yếu vào việc tìm kiếm tăng trưởng vốn dài hạn thông qua việc ưu tiên đầu tư vào loại chứng khốn vốn có tiềm tăng trưởng cao Thu nhập thường xuyên mục tiêu thứ yếu quỹ tăng trưởng - Quỹ thu nhập cao: Là quỹ đầu tư đặt mục tiêu chủ yếu tìm kiếm thu nhập thường xuyên cao, tăng trưởng vốn mục tiêu thứ yếu - Quỹ cân bằng: Là quỹ đầu tư nhắm đến cân hai mục tiêu tăng trưởng bảo toàn vốn Quỹ kết hợp cách kỹ lưỡng hợp lý loại cổ phiếu, trái phiếu danh mục với mục tiêu tìm kiếm thu nhập thường xuyên, mức tăng trưởng vừa phải bảo toàn vốn - Quỹ đầu tư mạo hiểm: Là quỹ nhắm đến mục tiêu lãi vốn (Capital gains) cao không ngại rủi ro lựa chọn khoản đầu tư AGF phù hợp nhà đầu tư chấp nhận mức độ đánh đổi lợi nhuận – rủi ro lớn Theo mẫu điều lệ Quỹ đầu tư – 45/2007/QĐ/BTC - Quỹ tăng trưởng: Quỹ tăng trưởng quỹ đầu tư chủ yếu vào cổ phiếu nhằm mục đích đầu tư dài hạn Quỹ đầu tư tối thiểu 80% tài sản vào cổ phiếu, trái phiếu chuyển đổi - Quỹ cân bằng: Quỹ cân quỹ nhằm mục đích tăng trưởng thu nhập Quỹ đầu tư tối thiểu 80% tài sản vào cổ phiếu, trái phiếu với tối thiểu 30% vào cổ phiếu tối thiểu 30% vào trái phiếu - Quỹ đầu tư mạo hiểm: Quỹ đầu tư mạo hiểm quỹ nhằm mục đích đầu tư trung hạn lợi nhuận cao Quỹ đầu tư tối thiểu 80% tài sản vào cổ phiếu, trái phiếu chuyển đổi công ty chưa niêm yết PHẦN 3: QUỸ ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU HÀNG ĐẦU ( VCBF – BCF ) 3.1 Tài sản tài chủ yếu mà quỹ đầu tư - Quỹ Đầu Tư Cổ Phiếu Hàng Đầu VCBF chủ yếu đầu tư vào cổ phiếu có vốn hóa thị trường lớn khoản tốt niêm yết Sàn Giao Dịch Chứng khốn Hồ Chí Minh Sàn Giao dịch Chứng khoán Hà Nội 3.2 Mục tiêu, chiến lược đầu tư quỹ - Mục tiêu đầu tư Quỹ chủ yếu gia tăng phần vốn gốc trung hạn dài hạn - Chiến lược đầu tư Quỹ Quỹ chủ yếu đầu tư vào danh mục đa dạng cổ phiếu niêm yết có giá trị vốn hóa thị trường lớn có khoản tốt Sở giao dịch chứng khoán thành phố HCM Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội Cổ phiếu xem có vốn hóa thị trường lớn cổ phiếu có vốn hố thị trường lớn vốn hố thị trường cổ phiếu có vốn hóa lớn thứ 100 niêm yết Sở giao dịch chứng khoán thành phố HCM - Quỹ kết hợp chiến lược đầu tư tăng trưởng chiến lược đầu tư giá trị Trong việc tìm kiếm đặc tính tăng trưởng bền vững, VCBF đánh giá hội thị trường dài hạn tính cạnh tranh ngành để nhắm đến công ty đầu ngành cơng ty có triển vọng trở thành công ty đầu ngành Trong việc đánh giá giá trị công ty, VCBF xem xét liệu giá chứng khoán phản ánh đầy đủ mối tương quan hội tăng trưởng bền vững với rủi ro kinh doanh rủi ro tài hay chưa - Quỹ sử dụng phương pháp tiếp cận từ lên tức từ phân tích số công ty để lựa chọn cổ phiếu đầu tư lựa chọn công ty nhiều ngành khác Tỷ trọng 20 ... quản lý quỹ đầu tư chứng khốn, cơng ty đầu tư chứng khốn 2.3.2 Quản lý danh mục đầu tư a) Hợp đồng quản lý đầu tư Công ty QLQ nhận ủy thác quản lý danh mục đầu tư cho nhà đầu tư sở hợp đồng quản. .. Khái niệm quỹ đầu tư; phân loại quỹ đầu tư theo tiêu chí phân loại Khái niệm quỹ đầu tư Quỹ đầu tư coi phương tiện đầu tư tập thể, tập hợp tiền nhà đầu tư ủy thác cho nhà quản lý quỹ đầu tư chuyên... Người quản lý quỹ tồn quyền quản lí danh mục đầu tư, mua bán chứng khoán phù hợp với mục tiêu đầu tư quỹ Một cơng ty quản lý quỹ quản lý nhiều quỹ đầu tư chứng khoán phải đảm bảo việc quản lý độc