TIỂU LUẬN MÔN ĐẦU TƯ QUỐC TẾ Đề tài PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN LUÂN ĐÔN (ANH)

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HCM KHOA KINH TẾ QUỐC TẾ TIỂU LUẬN MƠN: ĐẦU TƯ QUỐC TẾ Đề tài: PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN LN ĐƠN (ANH) Giảng viên hướng dẫn: Võ Lê Linh Đan Sinh viên thực hiện: Nhóm Họ tên Quách Tịnh Văn Nguyễn Quỳnh Nhu Ngô Thị Bích Phượng Đinh Tâm Như Nguyễn Hà Yến Nhi Phan Thị Mỹ Linh Phạm Thị Thanh Ngân Mã số sinh viên 030836200231 030836200125 030836200137 030836200126 030836200120 030836200084 030836200101 Lớp: D01 T.P Hồ Chí Minh, ngày 23 tháng 10 năm 2022 MỤC LỤC MỞ ĐẦU NỘI DUNG Tổng quan thị trường chứng khoán London 1.1 Sự hình thành phát triển thị trường chứng khốn Ln Đơn 1.1.1 Sự hình thành thị trường chứng khốn Ln Đơn 1.1.2 Phân loại thị trường chứng khốn Ln Đơn 1.2 Chức năng, nhiệm vụ thị trường chứng khốn Ln Đơn 1.2.1 Chức 1.2.2 Về nhiệm vụ 1.3 Quy mơ thị trường chứng khốn nước Anh 1.3.1 Tổng vốn hóa thị trường số lượng giao dịch 1.3.2 Quy mô, số thị trường .10 1.4 Tình hình hoạt động giao dịch chứng khốn qua năm trở lại .17 1.5 Luật thị trường chứng khoán Luân Đôn .19 1.5.1 Về thời gian giao dịch .19 1.5.2 Cách thức tham gia 19 1.5.3 Các luật .19 1.6 Tính kết nối với thị trường 21 1.6.1 Đầu tư gián tiếp vào UK với ETF ADR 21 1.6.2 Đầu tư trực tiếp vào UK 22 1.6.3 Tính kết nối với thị trường chứng khoán Thượng Hải London 24 1.7 Các thị trường doanh nghiệp đa quốc gia sàn chứng khoán London 24 Công ty Unilerver sàn LSE 27 2.1 Tổng quan công ty Unilever .27 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển .27 2.1.2 Lĩnh vực kinh doanh .28 2.1.3 Thị trường kinh doanh 28 2.1.4 Các thành viên lãnh đạo điều hành 29 2.2 Cổ phiếu ULVR nhà đầu tư .30 2.2.1 Nguyên nhân nhà đầu tư đầu tư vào ULVR Unilever PLC 30 2.2.2 Lịch chi trả cổ tức ULVR cho cổ đông nhà đầu tư .32 2.3 Tình hình giao dịch ULVR sàn LSE .32 Đánh giá kiến nghị 37 3.1 Hạn chế Thị trường chứng khoán Anh 37 3.1.1 Chưa yêu thích .37 3.1.2 Định giá thấp 38 3.2 Giải pháp để phát triển Thị trường chứng khoán Anh .39 3.2.1 Thu nhập cố định Thị trường phái sinh 39 3.2.2 Địa điểm giao dịch 39 3.2.3 Thị trường vốn chủ sở hữu 40 3.2.4 Bảo vệ nhà đầu tư 40 KẾT LUẬN 41 TÀI LIỆU THAM KHẢO 42 MỞ ĐẦU Thị trường chứng khoán báo sức khỏe tài kinh tế Nó tâm trạng nhà đầu tư quốc gia Như vậy, phát triển thị trường chứng khoán yếu tố quan trọng để tăng trưởng kinh tế Sở giao dịch chứng khoán thị trường mở nơi giao dịch tài sản tài Sở giao dịch chứng khốn nơi mà cổ phiếu giao dịch mua bán cho dù người mua người bán công ty cá nhân Thông qua hoạt động phân phối mà nguồn vốn luân chuyển cách nhanh chóng Có nhiều sở giao dịch chứng khoán lớn khắp giới trụ sở đóng vai trị xác định tình trạng tài kinh tế kinh tế Có thể kể đến Sở giao dịch chứng khốn New York - sàn chứng khoán lớn giới, NASDAQ sàn chứng khoán lớn thứ hai giới, Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải sàn chứng khoán lớn Trung Quốc, Sở giao dịch chứng khoán London thành lập Vương quốc Anh vào năm 1773 sàn giao dịch lớn châu Âu Hơn nữa, Sở giao dịch chứng khoán London là sàn giao dịch chứng khoán lâu đời giới Trung tâm London Sở giao dịch chứng khoán London, nhiều kỷ cung cấp lựa chọn tính khoản cho nhà đầu tư thương nhân khắp giới với gần 2.500 công ty từ 90 quốc gia khác với vốn hóa thị trường gần 4,4 nghìn tỷ bảng Anh (5,8 nghìn tỷ USD) London cung cấp cầu nối thị trường từ châu Á đến châu Mỹ đồng thời cho phép tiếp cận sản phẩm toàn cầu theo thời gian thực Sự cởi mở kết nối London tạo mạng lưới quy mô gần chưa có cho cộng đồng tồn cầu gồm tổ chức phát hành, nhà đầu tư, trung gian thương nhân Trong phạm vi tiểu luận, nhóm phân tích thị trường chứng khoán châu Âu, cụ thể Sở giao dịch chứng khoán London Hơn phân tích cơng ty điển hình thị trường nhằm có nhìn rõ nét thị trường chứng khoán châu Âu NỘI DUNG Tổng quan thị trường chứng khốn London 1.1 Sự hình thành phát triển thị trường chứng khốn Ln Đơn 1.1.1 Sự hình thành thị trường chứng khốn Ln Đôn London từ lâu tiếng trung tâm thương mại quốc tế, ngân hàng bảo hiểm Sở giao dịch chứng khoán London sàn giao dịch chứng khoán lâu đời giới với lịch sử 300 năm Thời kỳ sơ khai, cổ phiếu khơng giao dịch tịa nhà Thay vào đó, bên mơi giới lẫn nhà đầu tư gặp quán cà phê khắp thành phố London Và nhanh chóng phát triển để trở thành tổ chức tài quan trọng thành phố Trong nhiều kỷ sau đó, liên tục dẫn đầu việc phát triển thị trường chứng khoán mạnh mẽ, quản lý tốt ngày nằm trung tâm cộng đồng tài tồn cầu Vào năm 1698, chứng sớm giao dịch có tổ chức chứng khoán thị trường London bắt đầu xuất John Castaing bắt đầu ban hành danh sách giá chứng khốn hàng hóa gọi “Khóa học Sở giao dịch thứ khác” Trong năm đó, người bn bán cổ phiếu bị trục xuất khỏi Royal Exchange hành vi ồn cư xử thô lỗ họ bắt đầu hoạt động đường phố quán cà phê gần đó, đặc biệt Jonathan’s Coffee House Change Alley Hai mươi hai năm sau, nhà giao dịch chứng khốn gặp phải sóng đầu sốt gọi vụ nổ “Bong bóng Biển Nam” Năm 1761, nhóm gồm 150 nhà mơi giới chứng khốn thợ làm việc thành lập câu lạc Jonathan's Coffee House để mua bán cổ phiếu Năm 1773, nhà mơi giới xây dựng tịa nhà riêng họ Ngõ Sweeting, đổi tên thành “Sở giao dịch chứng khoán”.Vào ngày 3/3/1801, rõ ràng cần phải có hệ thống thức để ngăn chặn thương nhân gian lận vô đạo đức Các nhà môi giới đồng ý với quy tắc trả phí thành viên để thuộc sở hữu sàn giao dịch, mở đường cho sàn giao dịch chứng khoán quản lý London Vào ngày này, sàn giao dịch có quy định đời London Sở giao dịch chứng khoán đại đời Năm 1836, sàn giao dịch khu vực mở Manchester Liverpool Năm 1854, sàn giao dịch chứng khoán xây dựng lại vào năm 1876, Chứng thư toán cho sàn giao dịch chứng khoán có hiệu lực Năm 1923, Sở giao dịch nhận Quốc huy riêng với hiệu “Dictum Meum Pactum” (Lời trái phiếu tôi) Năm 1939, Chiến tranh Thế giới thứ hai bắt đầu, Sàn giao dịch đóng cửa sáu ngày, mở cửa trở lại vào ngày tháng Vào năm 1945, tầng ngơi nhà đóng cửa thêm ngày tên lửa V2 bị hư hại - giao dịch sau tiếp tục tầng hầm Vào năm 1972, Nữ hồng khai trương khối văn phịng 26 tầng Exchange với sàn giao dịch rộng 23.000 foot vuông Một năm sau, 11 sàn giao dịch khu vực Anh Ailen kết hợp với Sàn giao dịch London Năm 1986, thị trường bị bãi bỏ quy định, gọi “Vụ nổ lớn” Năm 1991, hội đồng quản lý Sở giao dịch thay Hội đồng quản trị lấy từ sở điều hành, khách hàng người dùng Sở giao dịch Tên giao dịch trở thành “Sở giao dịch chứng khốn Ln Đơn” Vào tháng 10 năm 2009, Sở giao dịch chứng khoán London Borsa Italiana hợp nhất, tạo Nhóm giao dịch chứng khốn London (LSEG) Cùng năm vào tháng 12, LSEG mua lại phần lớn cổ phần Turquoise, tảng giao dịch chứng khốn tồn châu Âu, mà sở hữu với hợp tác ngân hàng đầu tư toàn cầu hàng đầu Đến tháng 5/ 2013, LSEG hoàn tất việc mua phần lớn cổ phần LCH Group (lúc gọi LCH.Clearnet), cơng ty tốn đa tài sản hàng đầu giới Tháng 12 năm 2014, LSEG hoàn tất việc mua lại Công ty Frank Russell, nhà cung cấp dịch vụ tài có trụ sở Hoa Kỳ có tài sản bao gồm hoạt động kinh doanh Chỉ số Russell LSEG hoàn tất việc mua lại toàn cổ phần Refinitiv để tạo nhà cung cấp liệu sở hạ tầng thị trường tài tồn cầu hàng đầu vào tháng năm 2021 1.1.2 Phân loại thị trường chứng khốn Ln Đơn Có thị trường chứng khốn Ln Đơn Thứ Thị trường ( Main market): Thị trường Sở giao dịch chứng khốn London thị trường chứng khoán phong phú giới với công ty đến từ 40 lĩnh vực khác Việc niêm yết Thị trường LSE cho phép cơng ty tiếp cận với giá theo thời gian thực; vực sâu vốn; điểm chuẩn thông qua FTSE UK Index Series; mức độ bao phủ, nghiên cứu thông báo phương tiện truyền thông Thứ hai thị trường đầu tư thay (AIM): thành lập năm 1995 thị trường quốc tế Sở Giao dịch Chứng khoán Luân Đôn (LSE’s) dành cho công ty tăng trưởng quy mô vừa nhỏ Ngược lại với thị trường cơng ty niêm yết, cơng ty thừa nhận giao dịch AIM LSE quy định thay chức thị trường FCA Thay vào đó, nhiều vấn đề giải chức thị trường FCA công ty niêm yết giải Cố vấn Chỉ định (Nomad) công ty, người chịu trách nhiệm xác nhận với LSE số quy tắc định tuân thủ Thứ ba thị trường chứng khoán chuyên nghiệp (PSM) Đây sở giao dịch đa phương Vương quốc Anh (UK MTF) Sở Giao dịch Chứng khoán Ln Đơn điều hành cho chứng khốn nợ, tiền chuyển đổi biên lai lưu ký với mệnh giá Nó hướng đến nhà đầu tư chuyên nghiệp PSM thị trường niêm yết chứng khốn đưa vào Danh sách thức, thị trường Vương quốc Anh quản lý PSM thị trường niêm yết chứng khốn đưa vào Danh sách Chính thức, khơng phải thị trường quy định Vương quốc Anh Thứ tư Thị trường Quỹ chuyên biệt (SFM): thị trường thiết kế cho nhu cầu đầu tư tổ chức đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cao, chun nghiệp có chun môn cao đầu tư tổ chức Bằng cách làm việc với người tham gia thị trường, Thị trường Quỹ Chuyên gia thiết kế để phù hợp với nhiều loại quỹ chuyên biệt cao, bao gồm: quỹ cổ phần tư nhân, quỹ trung chuyển, quỹ phòng hộ, đơn lẻ đa chiến lược, quỹ địa lý chuyên biệt, quỹ có cấu trúc phức tạp loại bảo mật, quỹ tài sản chuyên biệt, quỹ sở hạ tầng, quỹ tài sản có chủ quyền quỹ chiến lược đơn lẻ 1.2 Chức năng, nhiệm vụ thị trường chứng khốn Ln Đơn 1.2.1 Chức Đây trụ sở loạt công ty cung cấp giao dịch chứng khoán điện tử cho cơng ty niêm yết Nó cịn có chức phân phối lại nguồn vốn nhà đầu tư     Đối với nhà đầu tư, chứng khoán kênh đầu tư hấp dẫn nhà đầu tư để tìm kiếm lợi nhuận Trong trình đầu tư nhà đầu tư kỳ vọng họ đầu tư vào lĩnh vực mang lại lợi nhuận cao ngược lại lĩnh vực mang lại lợi nhuận khơng mang lại lợi nhuận hạn chế Thị trường giao dịch với chức phân phối lại tạo thuận lợi cho nhà đầu tư thực điều Chức sở giao dịch chứng khoán tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch chứng khốn ln diễn sn sẻ Thơng qua thị trường mình, Sở giao dịch chứng khoán London (LSE) cung cấp khả tiếp cận với chi phí hiệu vào số nguồn vốn sâu có tính khoản cao giới Trong nhiều thập kỷ, Sở giao dịch chứng khoán London cung cấp sàn giao dịch nơi thành viên mua bán cổ phiếu Ngày nay, giao dịch cổ phiếu thực hoàn toàn điện tử Sở giao dịch chứng khoán London cung cấp dịch vụ với hệ thống đại xử lý triệu giao dịch ngày Bên cạnh đó, Sở giao dịch chứng khốn London cịn mở thêm thị trường khác cho danh mục riêng biệt từ cơng ty có quy mơ khác có nhiều hội Một số sản phẩm cổ phiếu, chứng lưu ký nợ công ty quốc tế chào bán London, sở giao dịch chứng khoán London cung cấp cách thức khác mức chi phí việc huy động vốn Những chứng khốn sau truy cập giao dịch hàng nghìn nhà đầu tư, từ tổ chức tài lớn đến cá nhân tư nhân Ngoài ra, việc cung cấp khả truy cập vào vốn cho phát triển cơng ty hoạt động tài chính, mở rộng phạm vi cổ đông tạo thị trường cho cổ phiếu công ty chức Sở Dựa vào giá trị thị trường chứng khốn, họ đặt mục tiêu kinh doanh cho cơng ty Nó chịu trách nhiệm cung cấp giá cả, tin tức thông tin khác chất lượng cao cho cộng đồng tài chính, cho cộng đồng Vương quốc Anh toàn giới Và cuối cùng, LSE cung cấp thị trường phái sinh thông qua dịch vụ EDX 1.2.2 Về nhiệm vụ Thực Sở giao dịch chứng khốn London có vai trị như:  Kêu gọi để tạo vốn cho dự án cơng Chính phủ cho doanh nghiệp; tạo môi trường đầu tư an toàn, minh bạch, khoản tốt cho nhà đầu tư; đo lường “sức khỏe” toàn kinh tế,  Các quy chế cách thức giao dịch, niêm yết hay công bố thông tin nằm quyền hạn Sở Sở có quyền tạm ngừng, đình hủy bỏ giao dịch thực trường hợp bất ổn nhằm mục đích bảo vệ quyền lợi cho người đầu tư Khi nhà đầu tư chịu thiệt hại giao dịch Sở gây Trung tâm giao dịch chứng khốn gây quan phải chịu trách nhiệm bồi thường cho người bị hại,…Ví dụ LSE ngăn chặn thương nhân gian lận vô đạo đức Mối quan hệ đối tác với sàn giao dịch quốc tế châu Á châu Phi, LSE loại bỏ rào cản chi phí quy định khỏi thị trường vốn toàn giới  Hơn nữa, thơng qua thị trường mình, Sở giao dịch chứng khốn Ln Đơn (LSE) cung cấp khả tiếp cận với chi phí hiệu vào số nguồn vốn sâu có tính khoản cao giới Đây trụ sở loạt công ty cung cấp giao dịch chứng khốn điện tử cho cơng ty niêm yết Do đó, Sở giao dịch chứng khốn London khơng mơi trường đầu tư mà cịn bảo vệ quyền lợi ích cho người đầu tư 1.3 Quy mơ thị trường chứng khốn nước Anh 1.3.1 Tổng vốn hóa thị trường số lượng giao dịch Năm 1900, thị trường chứng khoán Anh thị trường lớn giới London nơi hàng đầu giới trung tâm tài chính, chuyên tài tồn cầu đa quốc gia Tuy nhiên, đến đầu kỷ 20, thị trường chứng khoán Hoa Kỳ vượt qua Vương quốc Anh Do đó, ngày nay, London xếp hạng thứ hai trung tâm tài quan trọng (sau New York) theo số Trung tâm Tài Tồn cầu Đây trung tâm ngân hàng giới, với 550 ngân hàng quốc tế 170 cơng ty chứng khốn tồn cầu có văn phịng London Thị trường ngoại hối Vương quốc Anh lớn giới Ngoài ra, nước Anh cịn đứng thứ ba thị trường chứng khốn giới, thị trường bảo hiểm đứng thứ tư thị trường trái phiếu giới London trung tâm quản lý quỹ lớn giới, quản lý gần nửa vốn cổ phần châu Âu 3/4 tài sản quỹ đầu Châu Âu Hơn 3/4 giao dịch Eurobond bắt nguồn thực thị trường Hình 1.1 Phân bổ quốc gia có thị trường chứng khốn lớn giới tính đến tháng năm 2022, theo tổng giá trị thị trường chứng khoán giới Nguồn: Statistic tổng hợp từ Credit Suisse, FTSE Tổng vốn hóa thị trường tất công ty giao dịch Sở giao dịch chứng khoán London (LSE) bị ảnh hưởng lớn tháng đầu năm 2020, phần lớn việc bán tháo hàng loạt cổ phiếu gây lo ngại xung quanh virus corona toàn cầu (COVID- 19) đại dịch Từ tháng 12 năm 2019 đến tháng năm 2020, tổng giá trị vốn hóa thị trường giảm 900 tỷ bảng Anh (GBP) Tổng số công ty giao dịch giảm, số lượng giao dịch hàng ngày tăng đột biến vào tháng năm 2020 Tính đến tháng năm 2022, tổng giá trị thị trường tất công ty giao dịch Sở giao dịch chứng khốn London mức xấp xỉ 3,9 nghìn tỷ bảng Anh Hình 1.2 Tổng vốn hóa thị trường tất công ty giao dịch sở giao dịch chứng khoán London đến tháng năm 2022 Tổng số giao dịch thị trường chứng khoán London vào tháng năm 2022 có 14 triệu giao dịch giảm 22% so với kỳ năm ngoái trung bình ngày có khoảng 650 ngàn giao dịch giảm 16% so với kỳ năm ngối Ngồi từ đầu năm tới nay, sàn chứng khoán London thực 155 triệu giao dịch trung bình ngày sàn thực 936 ngàn giao dịch Nguồ n: Statista Hình 1.3 Tổng số giao dịch sàn chứng khoán London vào tháng 8-2022 Nguồn: londonstockexchange 1.3.2 Quy mơ, số thị trường Tính đến tháng năm 2022, số lượng công ty giao dịch Sàn giao dịch chứng khoán London mức 1970 - giảm nhẹ so với tháng trước Các công ty có tổng vốn hóa thị trường khoảng 3,58 nghìn tỷ bảng Anh giao dịch trung bình hàng ngày đâu khoảng 800000 đến hai triệu Số lượng phát hành lần đầu công chúng (IPO) Sở giao dịch chứng khoán London dao động đáng kể từ năm 2010 đến năm 2021 Số lượng IPO đạt tổng số 126 vào năm 2021 số cao thứ hai ghi nhận kể từ đỉnh 136 vào năm 2014 Hình 1.4 Số lượng cơng ty tham gia giao dịch tháng sàn giao dịch Chứng Khoán London từ tháng 1.2015- 9.2022 10 ... 40 KẾT LUẬN 41 TÀI LIỆU THAM KHẢO 42 MỞ ĐẦU Thị trường chứng khoán báo sức khỏe tài kinh tế Nó tâm trạng nhà đầu tư quốc gia Như vậy, phát triển thị trường chứng khoán. .. hành, nhà đầu tư, trung gian thương nhân Trong phạm vi tiểu luận, nhóm phân tích thị trường chứng khoán châu Âu, cụ thể Sở giao dịch chứng khoán London Hơn phân tích cơng ty điển hình thị trường. .. tầng thị trường tài tồn cầu hàng đầu vào tháng năm 2021 1.1.2 Phân loại thị trường chứng khốn Ln Đơn Có thị trường chứng khốn Ln Đơn Thứ Thị trường ( Main market): Thị trường Sở giao dịch chứng